第五章 商業(yè)銀行資產業(yè)務的經營與

1、第五章銀行資產業(yè)務的經營與管理銀行資產業(yè)務的經營與管理 銀行資產業(yè)務種類 現金資產業(yè)務 貸款業(yè)務 證券投資業(yè)務 第一節(jié)第一節(jié) 商業(yè)銀行資產業(yè)務商業(yè)銀行資產業(yè)務 一.商業(yè)銀行的資產業(yè)務 是指商業(yè)銀行所擁有的能夠為其增加收益的 物資,財產和權利的總和(既包括有形的也包括 無形的), 實際上就是商業(yè)銀行的資金運用業(yè)務。 二.商業(yè)銀行的資產業(yè)務種類 （1）現金資產：金額不大，作用特殊； （2）證券資產：二級準備金，越來越重要； （3）貸款資產：主要資產，問題最多； （4）匯差資產：起伏變化大，應加強管理； （5）固定資產：不是日常性經營管理的對象， 但也應引起重視。 三三. . 商業(yè)銀行資產業(yè)務經營管

2、理的作用商業(yè)銀行資產業(yè)務經營管理的作用 （1）微觀上：是贏利的主要來源（特別對 我國商業(yè)銀行而言）；資產的安全，風險 狀況關系到銀行的穩(wěn)定與發(fā)展。 （2）宏觀上：是一種杠桿，關系到整個金 融業(yè)的穩(wěn)定。 四四. .商業(yè)銀行資產業(yè)務經營管理的目標與原則商業(yè)銀行資產業(yè)務經營管理的目標與原則 （1）目標：A.資產多元化；B.結構合理化； C. 盤活存量，優(yōu)化增量； D.增強流動性，提高效益性； E.穩(wěn)健經營，化解風險。 （2）原則：A.合法性；B.安全性； C.流動性；D.盈利性。 第二節(jié)第二節(jié) 現金資產管理現金資產管理 一.現金資產的構成 現金資產是銀行持有的庫存現金以及與現金 等同的可隨時用于支付

3、的銀行資產。 1、庫存現金 指商業(yè)銀行保存在金庫中的現鈔和硬幣。 用途：用來應付客戶提現和銀行本身的日常 零星開支。 類型：非盈利性資產，無風險。 2、在中央銀行存款在中央銀行存款 指商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金，即存款準備金。 包括法定準備金和超額準備金。 法定存款準備金：按法定比率向中央銀行繳存的存 款準備金。（目前為8%） 超額準備金：狹義的指在存款準備金帳戶中，超過 了法定存款準備金的那部分存款。 3、存放同業(yè)存款存放同業(yè)存款 指存放在代理行和相關銀行的存款。 以便銀行在同業(yè)之間開展代理業(yè)務和結算收付。 4、在途資金在途資金 也稱托收未達款，指本行通過對方銀行向外地付款 單位或個人收取

4、的票據。 二. 現金資產的作用 1、保持清償力 用于應付提現和清償債務，防范支付風險。 2、保持流動性 通過調整資產負債結構的合理搭配，確保 原有貸款和投資的高質量和易變現性。 三三. . 資金頭寸及其構成資金頭寸及其構成 1.資金頭寸及其構成 資金頭寸：指銀行能夠運用的資金。 時點頭寸：銀行在某一時點上的可用資金。 時期頭寸：在某一時期的可用資金。 （1）基礎頭寸及其構成 基礎頭寸：指銀行庫存現金與在中央銀行的超額準 備金之和。 用途：是銀行一切資金清算的最終支付手段。如客 戶存款的提取和轉移，同業(yè)和中央銀行的資金清算。 （2）可用頭寸及其構成 可用頭寸：商業(yè)銀行可以動用的全部可用 資金，包

5、括基礎頭寸和銀行存放同業(yè)的存 款。 實際包括二個方面：一是可用于應付客戶 提存和滿足債權債務清償需要的頭寸，一 般稱為備付金，我國曾規(guī)定須持有5%- 7%的備付金；二是可貸頭寸。 可貸頭寸可用頭寸規(guī)定的支付準備金 注：備付金是銀行為保證存款支付和資 金清算而庫存的現金和在央行以及上級 行保留的一般性存款。 對外備付金率（庫存現金+存放央行 款項）期末余額/各項存款期末余額100 。 系統內清算備付金率存放總行備付款 項期末余額/對公存款期末余額100 二級分行以下銀行的系統內清算備付金 率存放上級行備付款項期末余額/對公 存款期末余額100 2.資金頭寸的管理任務 （1）現金資產管理核心任務：

6、適度流動性 (流動性需要與盈利性需要的協調一致 )。 （2）重要工作：流動性資金需要量的預測。 主要取決于存貸款的變化。 （3）存款與貸款的變化 主要是易變性存款的預測，包括可能會 提取的存款(定活兩便、零存整取，以及 到期可以自動轉帳的存款等)和隨時可能 提取的存款(如活期存款)。 銀行主要資金來源與運用 資金來源（增加頭寸）資金運用（減少頭寸） 貸款利息和本金 變現債券及到期債券 存款增加 其他負債增加 發(fā)行新股 新發(fā)放的貸款 購買債券 存款減少 其他負債減少 收購股份 四. 現金資產的管理 1. 現金資產管理原則 （1）總量適度原則 （2）適時調節(jié)原則：根據業(yè)務過程中的 現金流量變化，及

7、時調節(jié)資金頭寸，確 保現金資產的規(guī)模適度。 （3）安全保障原則：健全安全保衛(wèi)制度， 嚴格操作規(guī)程。 2. 現金資產管理的內容 （1）庫存現金的日常管理 （2）存款準備金管理 （3）同業(yè)存款的管理 第三節(jié) 貸款業(yè)務管理 一、貸款種類和政策 （一）貸款種類 1、按貸款償還期限分 短期貸款(1年以下，包括1年) 中期貸款(1-5年，含5年) 長期貸款(5年以上) 2、按貸款保障條件分 （1） 信用貸款 （2）擔保貸款 指具有一定的財產或信用作還款保證的貸款。 有抵押貸款、質押貸款和保證貸款三類。 抵押貸款：以借款人或第三人的財產作為抵押 發(fā)放的貸款。 質押貸款：以借款人或第三人動產或權利作為 質物發(fā)

8、放的貸款。 （3） 票據貼現 3、按貸款的償還方式分類 一次性償還和分期償還。 4、按貸款的質量(或風險度)分類 （1）正常貸款：借款人能夠履行借款合同， 有充分把握按時足額償還本息的貸款。 （2）關注貸款：貸款本息還仍然正常，但 出現了一些可能影響貸款償還的不利因素。 (要關注和監(jiān)控) （3）次級貸款：借款人依靠正常的經營收 入已經無法償還貸款的本息，而不得不通 過重新融資或拆東墻補西墻的辦法來歸還 貸款。 （4）可疑貸款：借款人無法足額償還貸款 本息，已肯定要造成一部分損失。 （5）損失貸款：在采取一所有可能的措施 和一切必要的法律程序之后，本息仍無法 收回，或只能收回極少部分。 5、按貸

9、款用途分 表貸款種類表貸款種類 劃分依據貸款內容 按期限分 活期貸款、定期貸款、透支 按保障分 信用貸款、擔保貸款 按用途分 工商貸款、農業(yè)貸款、消費貸款 償還方式 一次還清貸款、分期償還貸款 風險程度 正常、關注、次級、可疑、損失 （二）貸款政策 商業(yè)銀行用以指導和規(guī)范貸款業(yè)務、管理 和控制貸款風險的各項方針、措施和程序的 總和。 1、貸款工作規(guī)程及權限劃分 （1） 貸前有推銷、調查及信用分析階段 （2）銀行接受貸款申請以后的評估、審查及 貸款發(fā)放階段 （3）貸款發(fā)放以后的監(jiān)督檢查、風險監(jiān)測及 貸款本息收回階段 2、相關制度： （1）貸款審批制度，我國實行“審貸分 離”制度。貸款調查人員負責

10、貸前調查 評估，承擔調查失誤和評估失準的責任； 貸款審查人員負責貸款風險的審查，承 擔審查失誤的責任；貸款檢查人員負責 貸款發(fā)放以后的檢查和清收，承擔檢查 失誤、清收不力的責任。 （2）分級審批制度：銀行內部實行分級 授權制。規(guī)定各級信貸部門及有關人員 的貸款審批品種和最高貸款限額。 3、制定貸款政策應考慮的因素 （1）法律法規(guī) （2）財政貨幣政策 （3）銀行資本金狀況 （4）銀行負債結構 （5）所在地區(qū)的經濟環(huán)境 （6）信貸人員的素質 二、貸款規(guī)模和比率控制 1.依據：自身負債資金來源情況及其穩(wěn)定 性狀況，以及中央銀行的存款準備金比 率、資本金狀況、銀行自身流動性準備 比率、銀行經營環(huán)境狀況

11、、貸款需求和 銀行經營管理水平等因素。 2.評判指標： （1）貸款/存款比率。我國法規(guī)規(guī)定這一比率 不得超過75%。 （2）貸款/資本比率。反映銀行資本的盈利能 力和銀行對貸款損失的承受能力。 巴塞爾協議規(guī)定商業(yè)銀行資本總額與加權 風險資產之比不得低于8%，核心資本與加權 風險資產之比不得低于4%。 （3）單個企業(yè)貸款比率。 指銀行給最大一家客戶或最大10家客戶的貸 款占銀行資本金的比率，反映了貸款的集中程 度和風險狀況。 如我國規(guī)定，對最大一家客戶的貸款余額不 得超過銀行資本金的15%，最大10家客戶的貸 款余額不得超過銀行資本金的50%。 （4）中長期貸款比率。1年期以上的中長期貸款 余額

12、與1年期以上的各項存款余額的比率。反 映了銀行貸款的總體流動性狀況。 如我國規(guī)定，這一比率必須低于120%。 商業(yè)銀行信貸政策一般應涵蓋的主要內容 貸款業(yè)務發(fā)展戰(zhàn)略透支授信限額貸款的審批和管理程序 貸款審批的分級授權信貸集中風險管理政策貸款的日常管理和催收政策 貸款的期限和品種結構貸款的定價對有問題貸款的管理 貸款發(fā)放的規(guī)?？刂瀑J款的擔保政策貸款分類制度 關系人貸款政策信貸檔案的管理呆賬準備金政策和呆賬沖銷 三、貸款程序三、貸款程序 1.貸款申請 2.貸款調查 3.對借款人的信用評估 4.貸款審批 5.借款合同的簽訂和擔保 6.貸款發(fā)放 7.貸款檢查 8.貸款收回 貸款程序及操作中的一些關鍵問

13、題 貸前貸時貸后 (1)貸前 調查 客戶借款申請 借款申請書內容 貸款可行性調查 (4)貸款 審批 主管信貸人員 高級經理人員 分級審批制度 (7)日常 管理 數據資料 合同契約 擔保品 信用審查 貸款檢查 (2)信貸 分析 用途 行業(yè) 管理水平 信用評估 數據資料 (5)起草 文件 法律合同文本 貸款文件審查 檢驗擔保品 自動放棄條款 其他 (8)應變 措施 早期報警信號 調整戰(zhàn)略 管理計劃 貸款重組 努力催收 訴諸法律 (3)貸款 談判 還款條件 合同契約 擔保條件 (6)貸款發(fā) 放 憑證有效 貸款文件得以執(zhí)行 ( 9 ) 貸 款償還 催收 本金全部償還 利息全部收到 四、貸款定價及其方法

14、四、貸款定價及其方法 1.貸款定價原則 利潤最大化、擴大市場份額、 保證貸款安全、維護銀行形象 2.貸款價格構成 貸款利率、貸款承諾費 補償余額、隱含價格 注：貸款實際利率貸款利率/（1補償余額率） 貸款承諾費：指銀行對已承諾貸給客戶 而客戶又沒有使用的那部分資金收取的 費用。 補償余額：是應銀行的要求，借款人保 持在銀行的一定數量的活期存款和低利 率的定期存款。通常作為銀行同意貸款 的一個條件而寫進貸款協議中。 隱含價格：是指貸款定價中的一些非貨 幣性內容。目的是為保證客戶償還貸款， 通常通過在貸款協議中的附加條款來體 現。 3.影響價格的因素 1）資金成本 2）貸款風險程度 3）貸款費用

15、4）貸款供求狀況 5）借款人與銀行的關系 6）借款人信用 7）貸款的目標收益率 定價方法理論公式 目標收益率（貸款收益-貸款費用）/應攤產權資 本；貸款收益=利息收益+管理費； 基礎利率基礎利率+ x% 成本加成貸款成本率+利率加成 優(yōu)惠加數優(yōu)惠利率+ x% 優(yōu)惠乘數優(yōu)惠利率 * 系數 補償余額根據補償余額決定貸款利率 4.貸款定價方法 1）成本加成定價法 貸款利率=貸款成本率利率加成 貸款成本包括資金成本、貸款服務成本和營 業(yè)成本，利率加成即銀行的合理利潤。 2）價格領導模型定價法 The Price Leadership Model 貸款利率=優(yōu)惠利率+違約風險溢價+ 期限風險溢價 a 確

16、定風險溢價 Copeland專家建議的貸款風險等級和溢價 風險 等級 沒有 風險 微小 風險 標準 風險 特別 注意 低于 標準 可疑 的 風險 溢價 0%0.250.501.52.55 b 優(yōu)惠利率加數法、優(yōu)惠利率乘數法 利率自由化之后，優(yōu)惠利率定價法產生了 兩個公式。 優(yōu)惠利率加數法：在優(yōu)惠利率基礎上加若干 百分點而形成貸款利率。 優(yōu)惠利率乘數法：在優(yōu)惠利率基礎上乘以一 個系數而形成貸款利率。 優(yōu)惠加數和優(yōu)惠乘數定價 優(yōu)惠利 率水平 優(yōu)惠加數優(yōu)惠乘數 風險等級A1%風險等級B2%風險等級A 1.1 風險等級B 1.2 6% 8% 10% 7% 9% 11% 8% 10% 12% 6.6%

17、8.8% 11% 7.2% 9.6% 12% 3） 客戶盈利性分析法 銀行從整個 客戶關系中 獲得的 稅前收益率 對客戶提供 貸款和其他 服務的收入 可用于超出該客戶 存款的凈貸放資金 對客戶提供 貸款和其他 服務的費用 成本收益定價 計算使用資金凈額收益率 資金邊際成本率利潤目標率（貸款 收入貸款支出）/使用銀行資金凈額 （即借款人實際使用的資金額） 貸款定價時，先確定資金成本率和利潤 目標率，然后再算貸款總收入，確定貸 款價格。 案例 某銀行的資金的邊際成本是6%，利潤目 標率是2%，貸款費用是2萬元，銀行向 某客戶發(fā)放100萬元的貸款，客戶實際使 用的資金額是100萬元。則銀行的貸款收

18、入為： （6%2%）（貸款收入2萬元）/100 萬元 貸款收入10萬元， 則貸款利率10萬元/100萬元，即10% 若考慮補償余額，假定上例中銀行要求 客戶將貸款額度的20%作為補償余額存 入銀行，并對補償余額收取1%的承擔費. 則，客戶實際使用的資金額是80萬元， 銀行的貸款總收入(Y),（6%2%）（Y 2）/80,Y=8.4萬元 貸款利息收入8.4100 20% 1%8.2 萬元 貸款名義利率8.2 / 1008.2% 4）消費貸款的價格分析 消費貸款的價格取決于貸款額大小和期限長 短。為達到收支平衡，其價格應滿足下式： 利息收入 = 資金成本+貸款違約損失+其他成本 分期償還貸款，銀行

19、要保證收支平衡，其價 格應滿足下式： ( r d l ) SB (M / 12) = Ca + CcM d=貸款資金成本率， l=平均貸款呆帳率， S=貸款額， B=平均未收回貸款比率， M=按月償還貸款次數 Ca=貸款招攬和發(fā)放成本， Cc=每月回收貸款的成本 即：貸款的凈利息收入=貸款所有管理費用 CASECASE 貸款成本： 貸款招攬和發(fā)放成本 Ca=155$ 每次貸款回收的成本 Cc=9.65$ 貸款的資金成本 d=5.12% 平均呆帳率 l=0.60% 收支平衡所需的貸款利率 假定：S=3000，期限為2年，按月償還， M=24，B=55%。貸款利率應為： （r-5.12%-0.6%

20、） 3000 55% （24/12） =155+9.6524 r =17.44% 收支平衡所需的每筆貸款額（期限為2年） 假定：r=12%，M=24，B=55% 最低貸款額應為： （12%-5.12%-0.6%)S 55% (24/12) =155+9.65 24 S=5596 說明在其他條件不變時，若貸款額為 3000，貸款利率至少應定為17.44%， 而如果貸款額為5596，12%的利率 就能實現收支平衡。 消費貸款利率很大程度上受貸款額的 影響，而工商貸款利率不會如此顯著地 受貸款額影響 五、主要貸款業(yè)務 1.信用貸款 1）信用貸款的對象 資信卓越、戰(zhàn)略目標、大公司 2）信用貸款的特點

21、手續(xù)簡便、風險大利率高、 以借款人未來現金流作為還款保證 3）信用貸款的操作要點 保證人 保證資格 保證人 保證能力 3）抵押貸款與質押貸款的比較 4）擔保物要求 合法性、易售性、穩(wěn)定性、易測性 5）抵押率、質押率 =貸款本息/抵押物（質物）估價值 6）產權設定與登記 7）占管與處分 3.消費者貸款 1）消費者貸款的發(fā)展 2）消費者貸款的類型 a 耐用消費品貸款、教育費貸款 旅游貸款、醫(yī)療費貸款、小額貸款 汽車貸款、住房貸款、 住房改良貸款、信用卡貸款； b 直接貸款、間接貸款 3）消費者貸款的特點 廣泛性、目的性、層次性、利率粘性 周期敏感性、方式多樣性 4）住房消費貸款 a 貸款對象與條件

22、 b 貸款辦理程序 c 確定償還方式 5.消費者信用分析 六、財務分析和資信評估 1.借款人財務分析要點 2.借款人非財務分析及 其要點 財務分析的要點： 1、通過短期投資的多少及品種來看貨幣資金的可補 充程度以及是否違規(guī)使用信貸資金。 在當前對企業(yè)管制相對減少的環(huán)境中，借款人進行 短期投資的目的是利用正常生產經營中多余的資金， 希望獲得高于銀行存款利率的收益。目前的主要形 式有購買國債、購買股票、委托理財等。 2、通過應收賬款大小、賬齡及結構看企業(yè)銷 售的真實性。 應收賬款是收現能力的一個重要指標，一般 來說越小越好。否則，即使收入大，賬面利 潤多，但沒有形成多少實際現金流入，依然 不能改善

23、企業(yè)的經營狀況。部分上市公司為 粉飾業(yè)績，與關聯公司的做虛假交易，同時 增加了銷售收入和應收賬款，在考察的時候 應特別關注，每股高收益的背后可能是巨大 的陷阱。 3、通過其它應收款看是否有抽逃資本和非法關聯 交易。 在科目主要反映公司之間往來或公司與個人之間往 來，如借款、墊款等等，容易使人忽視，但實際企 業(yè)之間的很多非貿易行為都在這個科目體現，一些 違規(guī)的行為也通過這個科目來進行。由于貨幣資金 不足使企業(yè)的支付能力和未來發(fā)展能力明顯受到了 約束，部分上市公司甚至因此而被拖垮。 4、通過存貨情況來看未來銷售能力。 存貨與應收賬款的考察方法有些類似，要從進貨時 間、現價、存貨跌價準備是否計提等來

24、衡量其是否 健康。現在的存貨就是未來的銷售。只要存貨周轉 得很快，這個企業(yè)就能適應市場的競爭。 5、通過長期投資的內容看其收益能力和控制能力。 除投資性公司以外，企業(yè)長期投資不得超過其凈資產的50 。大多數企業(yè)主業(yè)突出，主營業(yè)務收入是利潤的主要來 源，而投資收益只是主營業(yè)務的補充。能否現金分紅是從 根本上判斷長期投資是否良好的標準。 6、通過查看固定資產大小來劃分企業(yè)性質并制定不同的控 制方法。 生產性企業(yè)廠房、機器設備多，固定資產凈額就大，而貿 易流通性企業(yè)相對就少得多。并不是企業(yè)固定資產越多， 企業(yè)的償債能力更強，只不過是逃債的成本更高罷了。 7、無形資產要特別關注土地使用權。 無形資產是

25、沒有實物形成并能在較長的時間內使企業(yè)獲得 經濟效益的資產。如土地使用權、專利權、商品權、特許 權等。只有購買的土地使用權，才能做為無形資產核算。 8、通過短期借款了解其財務負擔和融資能力。 短期借款一方面反映了企業(yè)的債務負擔，一方面體現了企 業(yè)的融資能力。要特別注意考察企業(yè)的現有貸款什么時候 到期，是否存在逾期、欠息記錄，歷史資信情況如何，這 是判斷能否向企業(yè)貸款最直接的依據。人民銀行建立的網 上登記系統和查詢系統，可以了解企業(yè)在各家商業(yè)銀行的 真實負債情況。 9、通過凈資產來看債權保障程度。 對于債權人來說，凈資產越大，債權的保障程度越高。在 中國，注冊資本可能是以貨幣形式出資，也可能是以實

26、物 形式出資，以貨幣出資的要注意是否有抽逃資金的行為， 以實物出資的要注意實物是否具有相應的價值。 10、通過收入的多少和收現程度看企業(yè)的持續(xù)經營能力。 在分析借款人的損益表時，必須認真地確認收入和費用。 在考核收益時，應著重檢查是否有高估收的可能。 11、通過重要財務比率來看匹配性。 企業(yè)的財務比率尤其是流動比率可能存在不合理情況，卻容 易被信貸員忽視，比如大量的短期借款用于長期的項目投入， 造成資金長期占用，難以很快形成現金流入，短期還款壓力 很大。 12、通過表外業(yè)務看企業(yè)潛在負債。 承兌業(yè)務、開證業(yè)務、擔保業(yè)務等等都屬于表外業(yè)務，有的 企業(yè)反映在表內的銀行借款沒有多少，但開出大量的承兌

27、匯 票和信用證來開展業(yè)務，這些都是或有負債，最后的結果甚 至可能會因為債務株連問題拖垮了好企業(yè)。 13、通過稅收交納情況看企業(yè)真實經營狀況。 企業(yè)不管銷售多少，總要按章交稅，而完稅憑證是無法作假 的，所以，要核實企業(yè)的真實經營效益，就一定要核對完稅 憑證。 財務報表分析要點 資料 具體來源及銀行應關注的問題 (1)會計報表 主要指資產負債表、損益表及有關附表 管理水平、經營狀況及發(fā)展趨勢 (2)會計報表附注 會計處理方法及其變更原因 有關重要項目的詳細資料，尤其是或有項目 (3)財務狀況說明書 生產經營情況、利潤實現和分配狀況 資金增減和周轉情況 (4)注冊會計師驗證報告 經審計的各種財務報表

28、及其注釋 審計報告和每年財務狀況的匯總 (5)其他資料 證券交易所和行業(yè)協會提供的資料 投資咨詢機構提供的有關資料 損益表分析要點 (1)收入是否高估 收入是如何確認的？ 收入確認的方法是如何影響銷售收入和應收賬款的？ 應收賬款是否真實和可回收？ (2)費用是否低估 費用是如何確認的？ 費用確認方法是如何影響報告期利潤和相關資產負債賬戶的？ 借款人能否解釋每一費用賬戶并提供明細支出表？ 資產分析要點 1、流動資產 (1)短期投資 短期投資的種類有哪些？ 這些投資是否真的是利用其正常經營中多余的資金來進行的？ 這些投資是否作過抵押？價值多少？ 市場價格是否高于歷史成本？ (2)應收賬款 是否有明

29、細的應收賬款賬齡表？ 是否集中于某幾個客戶或個別地區(qū)？ 壞賬準備能否彌補壞賬損失？ (3)存貨 企業(yè)采用哪些存貨計價方法？ 是否設立存貨明細賬？市場價格多少？ 存貨是否購買了保險？是否作了抵押？ 2、非流動資產 (1)長期投資 這些投資是在什么環(huán)境下產生的？ 這些投資的流動性如何？ 這些投資一旦變現，價值如何？ (2)固定資產 各類固定資產的價值是多少？ 固定資產是否作了抵押？ 采用哪種折舊方法？ (3)無形資產和遞延資產 這部分是從屬于總資產和權益的，基于審慎原則，在計算有關比率時需將這部分從總資產和權益中減去，得出有 形總資產和有形凈資產。 負債分析要點 (1)應付賬款 應付賬款是否真實地

30、反映了貿易負債？(如果有其他情況應列示出來) 應付賬款是否按合同規(guī)定全額付出？ (2)應付票據 有多少應付票據，應付給誰？ 在什么情況下和條件下會產生應付票據？ 它們的期限、利率和到期日是怎樣的？ (3)1年內到期的長期負債 此賬戶是否包括了全部1年內到期的長期負債？ (4)或有負債 有多少或有負債，應付給準？ 在什么情況下和條件下，這些負債會變?yōu)檎鎸嵷搨?這些負債是否和過擔保，以什么資產作擔保？ 現金流量分析 現金流入現金流出 經營活動的現金流量 (cfO) 銷貨現金收入 利息與股息的現金收入 增值稅銷項稅款和出口退稅 其他業(yè)務現金收入 購貨現金支出 營業(yè)費用現金支出 支付利息和繳納所得稅

31、 其他業(yè)務現金支出 投資活動的現金流量 (cfI) 出售證券和固定資產 收回對外投資本金 購買有價證券 購買固定資產 融資活動的現金流量 (cfF) 取得短期和長期貸款 發(fā)行股票或債券 償還借款本金的現金 分配現金股利 主要財務比率分析主要財務比率分析 分 析 要 點 1.流動性 比率 2.盈利能力比率3.結構性比率4.經營能力比率 具 體 指 標 流動比率 速動比率 現金比率 銷售利潤率 營業(yè)利潤率 稅前利潤率和凈利潤率 成本費用利潤率 資產收益率 普通股收益率 資產負債率 負債凈值比率 流動負債率 流動資產率 股東權益比率 利息保障倍數 資產周轉率 固定資產周轉率 存貨周轉率 應收賬款周轉

32、率 流動比率流動資產/流動負債 是衡量企業(yè)短期償債能力最常用的指標。 流動資產：現金、有價證券、應收賬款和 存貨； 流動負債：應付賬款、應付票據、應交稅 金和應計費用等。 一般要求在1.5到2.5之間比較合適。 速動比率速動資產（即流動資產存貨）/流 動負債 反映企業(yè)的短期償債能力，用以考察企業(yè)資 產迅速變現的能力。 通常應保持在1以上。 現金比率（現金等值現金）/流動資產 反映企業(yè)即期償能力，通常應保持在5%以上。 銷售利潤率銷售利潤/銷售收入凈額 用以評價借款人產品銷售收入凈額的盈利能力。 營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/銷售收入凈額 稅前利潤率利潤總額/銷售收入凈額 凈利潤率凈利潤/銷售收入凈額 成

33、本費用利潤率利潤總額/成本費用總額 資產收益率稅后凈利潤/資產總額 普通股收益率（稅后凈利潤優(yōu)先股股息） /普通股權益額 用以評估企業(yè)的長期償債能力 資產負債率負債總額/資產總額 負債凈值比率負債總額/資本凈值 反映企業(yè)資本承擔債務的能力。 流動負債率流動負債/全部負債 流動資產率流動資產/總資產（或總負債） 反映企業(yè)以流動資產償還債務的能力。 股東權益比率股東權益/總資產 財務杠桿倍數總資產/股東權益 利息保障倍數（利潤總額利息費用） /利 息費用 用以評估企業(yè)在各種業(yè)務活動中的效率及經營管 理水平。 資產周轉率銷售凈額/總資產 固定資產周轉率銷售凈額/固定資產 存貨周轉率銷售凈成本/平均存

34、貨額 反映企業(yè)一定時期內存貨周轉或變現的速度。 應收賬款周轉率銷售凈額/應收賬款平均余額 比率越高，表明企業(yè)收賬速度越快，資產流 動性越高。 應收賬款賬齡360天/應收賬款周轉率 2. 2.影響借款人償債能力的非財務因素的構成影響借款人償債能力的非財務因素的構成 5Cs 品德(Character) 能力(Capacity) 資本(Capital) 擔保(Collateral) 環(huán)境(Conditions) 5Ps 個人(People) 償付(Payment) 目的(Purpose) 保障(Protection) 前景(Prospects) “品德”或“個人”主要分析借款人的還款意愿； “能力”

35、或“償付”主要分析借款人的還款能力； “資本”或“目的”主要分析貸款的用途和借款人的舉債情況； “擔保”或“保障”主要分析貸款的抵押擔保情況和借款人的財務 實力； “環(huán)境”或“前景”主要分析借款人的行業(yè)、法律、發(fā)展等方面的 環(huán)境。 影響借款人償債能力的非財務因素的構成 行業(yè)因素經營因素管理因素自然社會因素 成本結構 成熟期 行業(yè)經濟周期 行業(yè)的盈利性 產品替代性 依賴性 法律、政策 經濟技術環(huán)境 企業(yè)總體特征 經營思想 產品 市場 采購環(huán)節(jié) 生產環(huán)節(jié) 銷售環(huán)節(jié) 技術上的弱點 組織形式 管理層的經驗與 作風 管理層的穩(wěn)定性 關聯企業(yè)的經營 管理 員工素質 內部控制 財務管理能力 法律糾紛 戰(zhàn)爭 社區(qū)人口遷徙 城市建設 環(huán)保 水災、火災 政策調整 五、西方商業(yè)銀行貸款風險防范體系五、西方商業(yè)銀行貸款風險防范體系 美國商業(yè)銀行的平均不良貸款率只有1%，大 銀行同比只有0.5%左右。 1、良好的信用環(huán)境 2、有一整套有效的制約和懲罰債務人違約的措施 如“黑名單”傳遞制度，美國商業(yè)銀行之間消費 者信息共享系統（Chex Systems） 3、貸前對市場進行全面分析 特別注重現金流量，強調第一還款來源。 4、嚴格復雜的貸款審批制度 嚴格復雜的貸款審批制度 （1） 借款人品行