大數(shù)據(jù)時(shí)代下的小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資

1、大數(shù)據(jù)時(shí)代下的小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資 自小微企業(yè)蓬勃發(fā)展以來(lái)， 融資難問(wèn)題便如影隨形， 破解了 此問(wèn)題無(wú)疑會(huì)引導(dǎo)小微企業(yè)走向光明寬廣的大道。 過(guò)去， 傳統(tǒng)的 主要融資來(lái)源不多，主要為內(nèi)源融資和外源融資，超過(guò)90%的小 微企業(yè)會(huì)選擇銀行借款的方式籌集資金，大約20%的企業(yè)會(huì)通過(guò) 內(nèi)源籌資的形式融資，約 30%多的企業(yè)會(huì)通過(guò)其他的金融機(jī)構(gòu)或 其他融資方式籌資。 雖然政府聲明大力支持小微企業(yè)的發(fā)展， 但 具體政策并未很好的落實(shí)， 再加上小微企業(yè)可能有的諸如企業(yè)財(cái) 務(wù)信息不透明、 自身經(jīng)營(yíng)狀況不佳等問(wèn)題， 銀行與企業(yè)經(jīng)常信息 不對(duì)稱(chēng)導(dǎo)致了銀行常常并不愿貸款給小微企業(yè)或產(chǎn)品單一且收 取貸款利息過(guò)高等現(xiàn)象的發(fā)

2、生。 鑒于小微企業(yè)在融資過(guò)程中信息 收集難、 成本控制難和風(fēng)險(xiǎn)防范難的特征， 小微企業(yè)實(shí)際獲得的 外部資金支持十分有限， 根本不能滿足小微企業(yè)發(fā)展的需要， 從 而造成了小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷革新， 數(shù)據(jù)采集、 整理、分析的能力大大提升， 云計(jì)算的大量應(yīng)用， “大 數(shù)據(jù)”也逐漸成為了互聯(lián)網(wǎng)融資模式的核心內(nèi)容。 對(duì)于緩解小微 企業(yè)融資困境來(lái)說(shuō)，大數(shù)據(jù)技術(shù)為其提供了一個(gè)有效可行的途 徑。首先，應(yīng)用大數(shù)據(jù)技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)對(duì)全部數(shù)據(jù)的合理利用和篩 選，從而有助于提高資源利用率和成本的大大削減，其次，可以 通過(guò)網(wǎng)絡(luò)化的方式對(duì)信息進(jìn)行處理和風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估， 大大降低了市 場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)的負(fù)面影響，

3、最后，因參與主體眾多，資金供需雙 方在風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、規(guī)模大小、資產(chǎn)形態(tài)等匹配程度較高，從而可以 有效降低交易成本、提高融資效率。因此，小微企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)融資 的發(fā)展得益于此。 1 電商介入互聯(lián)網(wǎng)融資 商業(yè)活動(dòng)本質(zhì)上是信息、資金、商品和物流的集合，而電子 商務(wù)由于自身線上線下結(jié)合的優(yōu)勢(shì)的支持， 積累了大量的消費(fèi)信 息，從而為開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融儲(chǔ)備了得天獨(dú)厚的條件。 但由于我國(guó) 不允許非金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)信貸類(lèi)業(yè)務(wù)， 電子商務(wù)平臺(tái)如果想要從事 互聯(lián)網(wǎng)融資借貸業(yè)務(wù)的話就需要依靠金融類(lèi)機(jī)構(gòu)。 此類(lèi)模式中最 有代表性的要數(shù)阿里“小貸 +平臺(tái)模式”了， 阿里巴巴旗下天貓、 淘寶等購(gòu)物平臺(tái)，日交易量年年攀升，單 2014 雙

4、十一全天交易 額就高達(dá) 571 億元，達(dá)到了此前的預(yù)定 500 億目標(biāo)， 相比去年的 362億暴漲了 57.7%，其中移動(dòng)端交易額達(dá)到 243 億元，物流訂 單 2.78 億。如此大量的交易信息構(gòu)成了一個(gè)龐大的數(shù)據(jù)庫(kù)，為 注冊(cè)商戶的信用額度建立了很好的評(píng)估基礎(chǔ)， 這個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)如同一 個(gè)龐大的家產(chǎn)怎么花還需要相應(yīng)的渠道。 阿里巴巴最初曾想與銀 行合作， 向銀行提供合作商戶信用信息從而進(jìn)行借貸業(yè)務(wù)， 但因 后來(lái)銀行通過(guò)商家的成功率太低便放棄了。 轉(zhuǎn)而在 2010 年和 201 1年分別在杭州和重慶成立浙江阿里小貸公司和重慶阿里小貸公 司。從此依托大數(shù)據(jù)， 阿里巴巴建立了以阿里小貸和商家平臺(tái)相 結(jié)合的

5、互聯(lián)網(wǎng)融資新模式。 通過(guò)對(duì)貸款人的信用狀況進(jìn)行電子化 系統(tǒng)分析、審核，可發(fā)放無(wú)抵押信用貸款 5 萬(wàn)元以內(nèi)，與商業(yè)銀 行借貸規(guī)則形成很好的互補(bǔ)。 小微企業(yè)通過(guò)此種融資方式有多項(xiàng) 優(yōu)點(diǎn)，首先，具備很強(qiáng)的靈活性，阿里小貸實(shí)行“隨借隨還，按 日計(jì)息”的方式， 充分滿足小微企業(yè)融資“短、 頻、快”的需求。 其次，阿里平臺(tái)金融模式發(fā)揮了小額貸款公司的牌照資源優(yōu)勢(shì)和 電商平臺(tái)的信息優(yōu)勢(shì)， 顯著降低了搜集客戶信息的成本并且減少 了信用風(fēng)險(xiǎn)，基本解決了小微企業(yè)融資的成本和信用兩大難題。 2 P2P 模式 P2P模式不僅為小微企業(yè)提供了一個(gè)平臺(tái)融資，更是為廣大 百姓提供了一個(gè)投資理財(cái)平臺(tái)。 它雖然也算是一種信用中

6、介融資 模式，但是該模式實(shí)現(xiàn)了投資人與借款人之間的資金高效對(duì)接， 是一種弱化的信息中介形式，通過(guò)P2P借貸平臺(tái)他們可以直接進(jìn) 行交易，大大節(jié)約了融資成本，并因信息公開(kāi)且直接透明，極大 程度的保證了借貸企業(yè)信用的真實(shí)性，減少了信息的不對(duì)稱(chēng)性， 充分利用了社會(huì)閑置資金， 達(dá)到了大眾化金融的目的。 此模式最 為成功的要數(shù)宜信了， 宜信采用了線上平臺(tái)申請(qǐng)和線下信息審核 相結(jié)合的方式， 對(duì)信貸交易細(xì)節(jié)控制力較強(qiáng)。 宜信先將貸款發(fā)放 給借貸企業(yè)，再將獲得的債權(quán)拆分再組合成為固定的收益類(lèi)產(chǎn) 品，通過(guò)信用審核決定利率， 從而幫助意向投資人挑選適合的產(chǎn) 品，并提供借款人詳細(xì)的信用信息。 因此實(shí)際上宜信就是一種信

7、 貸中介主導(dǎo)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式。 投資人如接受債權(quán)， 每月可動(dòng)態(tài)了 解每一筆債權(quán)的償還、 收益等信息， 并定期得到所還本金和利息。 3 眾籌模式 眾籌又叫大眾籌資或群眾籌資， 主要指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向眾人籌 集小額資金為某個(gè)項(xiàng)目或企業(yè)融資的做法。 大量的投資人可通過(guò) 眾籌平臺(tái)為創(chuàng)意項(xiàng)目投資， 大多用來(lái)為小微創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)意產(chǎn)品的 支持，大多具有一定公益性，但并不是無(wú)償?shù)?，一般在?xiàng)目提交 時(shí)會(huì)承諾給予投資者一定回報(bào)， 為避免非法集資的嫌疑我國(guó)一般 以實(shí)物回報(bào)投資者。 在項(xiàng)目選擇方面， 礙于其特殊性多涉及拍電 影、出唱片等項(xiàng)目，后來(lái)也逐漸涉及股權(quán)融資方面。國(guó)內(nèi)最早出 現(xiàn)的眾籌融資平臺(tái)是 2011 年 4 月上線的點(diǎn)名時(shí)間和同年 9 月 上線的追夢(mèng)網(wǎng)，后來(lái)天使匯、億覓網(wǎng)、大家投等百余家眾籌融資 平臺(tái)也相繼成立。 點(diǎn)名時(shí)間是中國(guó)創(chuàng)辦最早的眾籌平