第五章設備決策分析

1、第五章第五章 設備決策分析設備決策分析學習目標學習目標1、設備磨損與補償、設備磨損與補償;2、設備更新決策分析、設備更新決策分析;3、設備租賃決策分析、設備租賃決策分析4、物價變動時設備決策分析、物價變動時設備決策分析 第一節(jié)第一節(jié) 設備磨損與補償設備磨損與補償1.1.設備損耗：設備損耗：v在企業(yè)生產中，設備使用一定時期后，就會在企業(yè)生產中，設備使用一定時期后，就會陳舊甚至報廢，這是設備磨損的結果；陳舊甚至報廢，這是設備磨損的結果；v要保持生產持續(xù)進行，有必要研究設備磨損要保持生產持續(xù)進行，有必要研究設備磨損規(guī)律，以便從價值形態(tài)上和實物形態(tài)上，找規(guī)律，以便從價值形態(tài)上和實物形態(tài)上，找出對設備進

2、行補償?shù)淖罴逊绞剑撼鰧υO備進行補償?shù)淖罴逊绞剑河行文p有形磨損無形磨損無形磨損2.2.設備損耗補償設備損耗補償v設備磨損引起設備價值的降低和技術狀態(tài)的低劣化，設備磨損引起設備價值的降低和技術狀態(tài)的低劣化，所以須采取措施，對設備進行補償；所以須采取措施，對設備進行補償；v設備的磨損形式和磨損程度的不同，決定了補償形式設備的磨損形式和磨損程度的不同，決定了補償形式的不同；的不同； 設備磨損形式設備磨損形式可消除的可消除的有形磨損有形磨損不可消除的不可消除的有形磨損有形磨損無形磨損無形磨損修理修理更新更新現(xiàn)代化改造現(xiàn)代化改造設備磨損的補償方式設備磨損的補償方式3.3.設備折舊設備折舊v把設備逐漸轉移

3、到產品成本中并相當于設備損耗的那把設備逐漸轉移到產品成本中并相當于設備損耗的那部分價值稱為折舊；部分價值稱為折舊；v折舊是為了補償設備的磨損而逐年提取的，設備折舊折舊是為了補償設備的磨損而逐年提取的，設備折舊額一般用折舊率來折算；額一般用折舊率來折算；v我國過去一段時間對折舊問題認真研究的不夠，長期以來折我國過去一段時間對折舊問題認真研究的不夠，長期以來折舊率偏低，如規(guī)定固定資產折舊率平均為舊率偏低，如規(guī)定固定資產折舊率平均為5%5%，相當于，相當于2020年設年設備更新一次，這顯然不能反映技術進步的要求。而美國備更新一次，這顯然不能反映技術進步的要求。而美國19621962年規(guī)定，機器設備的

4、折舊年限年規(guī)定，機器設備的折舊年限8-158-15年，年，19711971年規(guī)定，基本折年規(guī)定，基本折舊和大修理的提取率可提取到原值的舊和大修理的提取率可提取到原值的10-12%10-12%，相當于設備，相當于設備7-7-1010年更新一次。隨著改革的不斷深入，年更新一次。隨著改革的不斷深入，19931993年年7 7月實施了月實施了會會計制度改革計制度改革，實行了和發(fā)達國家相似的，實行了和發(fā)達國家相似的“加速折舊加速折舊”政策。政策。 1 1）直線折舊法：）直線折舊法： 年折舊率：年折舊率： 年折舊額：年折舊額：%1001NdNrPNLPdLPD)1 ()(稅法對固定資產折舊的相關規(guī)定稅法對

5、固定資產折舊的相關規(guī)定: 1,: 1,房屋房屋、建筑物建筑物為為2020年；年；2 2，火車火車、輪船、機器和其他生產設備為、輪船、機器和其他生產設備為1010年；年；3 3，電子設備和火車、，電子設備和火車、輪船以外的運輸工具以及與生產、經營有關的器具、工具、輪船以外的運輸工具以及與生產、經營有關的器具、工具、家具家具等為等為5 5年；設備年；設備殘值率殘值率一般為一般為5%5%。（內資企業(yè)。（內資企業(yè)5%5%，外資企業(yè)，外資企業(yè)10%10%）尚可使用年數(shù)尚可使用年數(shù)使用年數(shù)累計使用年數(shù)累計=年折舊率年折舊率年折舊額年折舊額= =（固定資產原值預計凈殘值）（固定資產原值預計凈殘值）年折舊率年

6、折舊率不變不變逐年遞減逐年遞減逐年遞減逐年遞減2 2）加速折舊法）加速折舊法v年數(shù)總和法：年數(shù)總和法：折舊率逐年遞減折舊率逐年遞減 v雙倍余額遞減法：雙倍余額遞減法：根據(jù)固定資產每年年初賬面余額根據(jù)固定資產每年年初賬面余額乘以雙倍的直線法折舊率，計算各期折舊額；乘以雙倍的直線法折舊率，計算各期折舊額；年折舊率年折舊率=2預計使用年限預計使用年限年折舊額年折舊額=固定資產年初賬面凈值固定資產年初賬面凈值折舊率折舊率第第1-1-（n-2n-2）年；）年；最后兩年；最后兩年；（第（第n-2年初賬面凈值年初賬面凈值殘值）殘值）/2第二節(jié)第二節(jié) 設備更新決策設備更新決策v設備更新即用更經濟或性能效率更高

7、的設備設備更新即用更經濟或性能效率更高的設備來更換技術上或經濟上不宜繼續(xù)使用的設備；來更換技術上或經濟上不宜繼續(xù)使用的設備；v設備更新意義：設備更新意義：促進企業(yè)技術進步，提高勞動生產率；促進企業(yè)技術進步，提高勞動生產率；降低消耗，提高企業(yè)效益；降低消耗，提高企業(yè)效益；1919世紀世紀8080年代，英國把大量資本投于國外，沒有充分重視老工年代，英國把大量資本投于國外，沒有充分重視老工業(yè)部門的設備更新，舍不得丟掉產業(yè)革命時留下的大量陳舊業(yè)部門的設備更新，舍不得丟掉產業(yè)革命時留下的大量陳舊設備，妨礙了工業(yè)發(fā)展。再如日本，設備，妨礙了工業(yè)發(fā)展。再如日本，19561956年后，先后執(zhí)行了年后，先后執(zhí)行

8、了四個工業(yè)振興法，在大力抓智力投資的同時，一手抓專業(yè)化，四個工業(yè)振興法，在大力抓智力投資的同時，一手抓專業(yè)化，一手抓設備更新，工業(yè)得到迅速發(fā)展。一手抓設備更新，工業(yè)得到迅速發(fā)展。v設備更新時間：設備更新時間：自然壽命：自然壽命：是指設備從全新狀態(tài)下開始使用，直到報廢的全部時間，主要取決于設備有形磨損的速度； 技術壽命：技術壽命：是指設備在開始使用后持續(xù)的能夠滿足使用者需要功能的時間，主要取決于無形磨損的速度； 經濟壽命：經濟壽命：是從經濟角度看設備最合理的使用期限，它是由有形磨損和無形磨損共同決定的；更新決策核心：更新決策核心：確定設備經濟壽命；確定設備經濟壽命；1.1.原型設備更新決策原型設

9、備更新決策v更新時間：設備經濟壽命；更新時間：設備經濟壽命；v決策方法：年費法：決策方法：年費法：v 靜態(tài)情況下：靜態(tài)情況下： N年總費用：年總費用： N年平均總費用：年平均總費用：年成本年成本 設備使用期限設備使用期限 年均資本占用費用年均資本占用費用年平均使用費用年平均使用費用年總費用年總費用 njjnnCLPTC1njjnnnCnnLPnTCAC11例：例：某轎車購置費為某轎車購置費為3 3萬元，使用中有如下表的統(tǒng)計資萬元，使用中有如下表的統(tǒng)計資料，如不考慮資金時間價值，試計算其經濟壽命。料，如不考慮資金時間價值，試計算其經濟壽命。 解：解：v動態(tài)情況下：動態(tài)情況下： N年總費用：年總費

10、用： N年等額費用：年等額費用： 年運營成本：年運營成本： 年資本費用：年資本費用：),/(),/(1jiFPCniFPLPTCnjjnn),/(niPATCACnn(/, , )(/, , )nPL P F i nA P i n1(/, , )*(/, , )njjCP F i jA P i n例：例：某設備購置費為某設備購置費為2400024000元，第元，第1 1年的設備運營年的設備運營費為費為80008000元，以后每年增加元，以后每年增加56005600元，設備第元，設備第1 1年末殘值為年末殘值為1200012000元，以后逐年減少元，以后逐年減少40004000元。元。設利率為設

11、利率為12%12%，求該設備的經濟壽命。，求該設備的經濟壽命。第第j j年年末末第第n n年年末殘值末殘值年度運年度運營成本營成本等額資等額資本費用本費用年均運年均運營成本營成本等額年等額年總費用總費用11200080001488080002288028000136001042710641210683400019200880613179219854024800790115610235112.2.出現(xiàn)新設備更新決策出現(xiàn)新設備更新決策v由于技術進步在舊設備經濟壽命內出現(xiàn)新設備；由于技術進步在舊設備經濟壽命內出現(xiàn)新設備；v新設備原始費用高，使用費用低；新設備原始費用高，使用費用低；v舊設備原始費用低

12、，使用費用高；舊設備原始費用低，使用費用高；v方法：年值法；方法：年值法；例：例：某設備購買價格某設備購買價格2 2萬元，當前凈殘值萬元，當前凈殘值80008000元，仍可元，仍可繼續(xù)使用繼續(xù)使用4 4年，保留使用情況資料預算如下；新設備年，保留使用情況資料預算如下；新設備原始費用原始費用3500035000元，經濟壽命元，經濟壽命1010年，年，1010年末凈殘值為年末凈殘值為40004000元，平均年使用費用為元，平均年使用費用為500500元，基準折現(xiàn)率元，基準折現(xiàn)率12%12%。 1 1）作出設備更新決策；）作出設備更新決策； 2 2）如需更新何時更新最好？）如需更新何時更新最好？保留

13、使保留使用年數(shù)用年數(shù)年末凈年末凈殘值殘值年使用年使用費用費用165003000250004000335005000420006000解：解：1）AACn=35000（A/P,12%,10）-4000 （A/F,12%,10）+500=6467AACo=8000（A/P,12%,4）-2000 （A/F,12%,4）+3000（P/F,12%,1）+ 4000（P/F,12%,2）+ 5000（P/F,12%,3）+6000 （P/F,12%,4） （A/P,12%,4）=6573AACnAACo，故舊設備應該更換；故舊設備應該更換；2）舊設備應保留使用兩年，第二年末更換最節(jié)省成本。舊設備應保留

14、使用兩年，第二年末更換最節(jié)省成本。練習：練習：由于市場需求量增加，某公司生產線面臨二種選由于市場需求量增加，某公司生產線面臨二種選擇，第一方案在保留現(xiàn)有生產線擇，第一方案在保留現(xiàn)有生產線A A基礎上，基礎上，3 3年后再上年后再上生產線生產線B B，使生產能力增加一倍；第二方案放棄現(xiàn)在，使生產能力增加一倍；第二方案放棄現(xiàn)在生產線生產線A A，直接上新生產線，直接上新生產線C C，使生產能力增加一倍。，使生產能力增加一倍。v生產線生產線A A是是1010年前建造的，其剩余壽命估計為年前建造的，其剩余壽命估計為1010年，年，到期殘值為到期殘值為100100萬元，目前市場上有廠家愿以萬元，目前市場

15、上有廠家愿以700700萬的萬的價格收購價格收購A A生產線。生產線今后第一年運營成本為生產線。生產線今后第一年運營成本為2020萬元，以后每年等額增加萬元，以后每年等額增加5 5萬元。萬元。vB B生產線生產線3 3年后建設，總投資年后建設，總投資60006000萬元，壽命期為萬元，壽命期為2020年，年，到期殘值為到期殘值為10001000萬元，每年運營成本為萬元，每年運營成本為1010萬元。萬元。vC C生產線目前建設，總投資生產線目前建設，總投資80008000萬元，壽命期為萬元，壽命期為3030年，年，到期殘值為到期殘值為12001200萬元，年運營成本為萬元，年運營成本為8 8萬元

16、。萬元?；鶞收郜F(xiàn)率為基準折現(xiàn)率為10%10%，試比較方案一和方案二優(yōu)劣，研究，試比較方案一和方案二優(yōu)劣，研究期為期為1010年。年。第三節(jié)第三節(jié) 設備租賃決策設備租賃決策v引例：引例：格蘭仕為贏得全球微波爐產銷量第一的霸主地位，格蘭仕為贏得全球微波爐產銷量第一的霸主地位，需進一步擴充產能，決定增加流水線，現(xiàn)日本松下公司需進一步擴充產能，決定增加流水線，現(xiàn)日本松下公司有閑置生產線（可使用有閑置生產線（可使用8 8年），如一次性付清設備款，年），如一次性付清設備款，需支付約需支付約1 1億億2 2千萬元現(xiàn)金，也可采用融資租賃方式取得千萬元現(xiàn)金，也可采用融資租賃方式取得設備的使用權，具體做法是：租期

17、設備的使用權，具體做法是：租期6 6年，每年向松下電年，每年向松下電氣公司支付氣公司支付25002500萬的租賃款。租賃期萬的租賃款。租賃期滿后設備歸格蘭仕集團所有利率為滿后設備歸格蘭仕集團所有利率為5%5%，但需支付但需支付100100萬的設備買價，你認為哪種萬的設備買價，你認為哪種方式更適合格蘭仕？方式更適合格蘭仕？1.1.租賃決策概述租賃決策概述v租賃是指在約定的期間內，出租人將資產使用權讓租賃是指在約定的期間內，出租人將資產使用權讓與承租人以獲取租金的經濟行為；與承租人以獲取租金的經濟行為；v三方面：出租方、承租方、租賃物；三方面：出租方、承租方、租賃物；v租賃特點：租賃特點：減少設備

18、無形損耗；減少設備無形損耗；稅收優(yōu)惠；稅收優(yōu)惠；減輕資金負擔；減輕資金負擔；提高設備利用率；提高設備利用率；減少企業(yè)利潤；減少企業(yè)利潤；v分類：分類：經營租賃：經營租賃：出租人不僅要向承租人提供設備使用權，還要向承租人提供設備的保養(yǎng)、維修和其他技術服務的短期租賃形式，租賃物主要是短期使用設備，租入設備不計提折舊； 融資租賃：融資租賃：指出租人根據(jù)承租人對供貨人和租賃物的選擇，由出租人向供貨人購買租賃物，然后租給承租人使用，租賃物多為重型施工機械、大型機床等貴重設備，租入設備需計提折舊；（連續(xù)使用75%以上，不得單方面終止只有設備毀壞或被證明為已喪失使用價值的情況下方能中止執(zhí)行合同，無故毀約則要

19、支付相當重的罰金 ，設備所有權歸屬租賃期間設備的管理、維修和保養(yǎng) ） 2.2.租賃決策分析租賃決策分析v租賃決策影響因素租賃決策影響因素支付方式；支付方式；籌資方式；籌資方式；使用方式；使用方式；v租賃分析依據(jù)：成本比較租賃分析依據(jù)：成本比較租賃成本：租賃成本：租金、租賃期內生產運轉費用；租金、租賃期內生產運轉費用；購買成本：購買成本：購買價格、運轉維修費用；購買價格、運轉維修費用；v最低資金成本法：分析租賃資金成本；最低資金成本法：分析租賃資金成本；1(1)ttfAPk11(1)fkkT例：例：企業(yè)為購置某設備需花費企業(yè)為購置某設備需花費100000100000元，與租賃公元，與租賃公司商議

20、，如租賃該設備司商議，如租賃該設備1010年，年等額租金為年，年等額租金為1917219172元，元，企業(yè)所得稅為企業(yè)所得稅為25%25%，核算租賃成本；，核算租賃成本；v費用比較法：費用比較法：比較各方案年度費用；比較各方案年度費用；不考慮稅收情況：互斥方案原理；不考慮稅收情況：互斥方案原理；例：例：某廠需要一機器，設備價格某廠需要一機器，設備價格180000180000元，使用壽元，使用壽命命1010年，預計設備凈殘值年，預計設備凈殘值50005000元，該設備每年預元，該設備每年預估營運費估營運費2300023000元，維修費用平均每年元，維修費用平均每年30003000元。元。如向租賃

21、公司租用，每年租金為如向租賃公司租用，每年租金為2500025000元。元。i=10%i=10%，考查哪種方式更為有利？考查哪種方式更為有利？考慮稅收情況：考慮稅收情況：租賃條件下：租賃條件下：凈現(xiàn)金流量=銷售收入-經營成本-租賃費-稅率*（銷售收入-經營成本-租賃費）購置條件下：購置條件下：凈現(xiàn)金流量=銷售收入-經營成本-設備購置費-稅率*（銷售收入-經營成本-折舊費）例：例：企業(yè)需要某設備，購置費10000元，打算用10年，殘值不計。也可租賃使用，年租賃費為1600元，運行費是1200元/年。所得稅率25%，直線折舊，i=10%，使用哪個方案？v例例2 2：某企業(yè)為擴大生產，需市場價格某企

22、業(yè)為擴大生產，需市場價格11000001100000元設備一臺，設備使用壽命為元設備一臺，設備使用壽命為5 5年，采用直線年，采用直線折舊法，殘值為折舊法，殘值為100000100000元。也可采用租賃方元。也可采用租賃方式，每年需付租金式，每年需付租金300000300000元。如一次性付款元。如一次性付款購買需借款籌資，借款利率購買需借款籌資，借款利率10%10%等額分付本利等額分付本利和。企業(yè)所得稅率和。企業(yè)所得稅率25%25%，折現(xiàn)率，折現(xiàn)率10%10%。試進行。試進行決策。決策。解：解：租賃方案：租賃方案：租金能免稅，則扣除免稅后租賃現(xiàn)值租金能免稅，則扣除免稅后租賃現(xiàn)值P=30*（P

23、/A，10%，5）-30*25%*（P/A，10%，5）=85.28萬萬購買方案：購買方案：考慮稅金后對稅金產生影響的因素有折舊和財務利息；考慮稅金后對稅金產生影響的因素有折舊和財務利息； 折舊折舊=20萬萬/年年借款利息：等額還款額借款利息：等額還款額=110*（A/P，10%，5）=290180年份年份剩余本金剩余本金還款金額還款金額其中：支付利息（其中：支付利息（I）11100000290180110000291982029018091982372162229018072162450360429018050360526378429018026378則扣除稅收抵免后現(xiàn)值則扣除稅收抵免后現(xiàn)值

24、P=110萬萬-20萬萬*0.25*（P/A，10%，5）-I*25%*（P/A，10%，i）-10萬萬*（P/F，10%，5）=83.35萬萬3.3.租賃價格與支付租賃價格與支付v租賃費用構成：租賃費用構成：租賃保證金；租賃保證金；租金；租金；擔保費；擔保費；v租金計算：租金計算：出租人出租資產，除了要從租金中抵補其購入出租人出租資產，除了要從租金中抵補其購入資產的各項成本和費用，還要獲取相應利潤，因此租金包括資產的各項成本和費用，還要獲取相應利潤，因此租金包括租賃資產成本、租賃資產成本利息、租賃手續(xù)費三大部分；租賃資產成本、租賃資產成本利息、租賃手續(xù)費三大部分； 附加率法：附加率法：例：例

25、：擬出租某設備，價格為擬出租某設備，價格為550000元，租期元，租期8年，年，每年末支付租金，折現(xiàn)率每年末支付租金，折現(xiàn)率10%，附加率，附加率4%。核算每期租金。核算每期租金。(1)/PrRPNiN年金法：年金法：租金包括租賃資產的成本、成本利息、租租金包括租賃資產的成本、成本利息、租賃手續(xù)費，采取期初或期末等額方式支付；賃手續(xù)費，采取期初或期末等額方式支付；例：例：某企業(yè)向租賃公司租入一套價值為某企業(yè)向租賃公司租入一套價值為1 300 0001 300 000元的元的設備，租賃合同規(guī)定：租期設備，租賃合同規(guī)定：租期5 5年，租金每年年初支年，租金每年年初支付一次，利率付一次，利率6%6%，租賃手續(xù)費按設備成本的，租賃手續(xù)費按設備成本的2%2%計算，計算，租期滿后設備歸該企業(yè)所有。租期滿后設備歸該企業(yè)所有。 (/, ,)RP A P i N第四節(jié)第四節(jié) 物價變動時設備決