美好事業(yè)—貴金屬發(fā)展史

1、3一一. .現(xiàn)貨貴金屬市場形成和發(fā)展現(xiàn)貨貴金屬市場形成和發(fā)展2 19世紀之前，黃金、白銀作為主要的流 通貨幣，廣泛應用于商品交換和買賣 1816年，英國頒布金本位制法案，黃金 成為世界性貨幣 1944年5月，布雷頓森林會議確定黃金 與美元掛鉤，確立了美元-黃金本位的 戰(zhàn)后貨幣體系 1973年，美國總統(tǒng)尼克松宣布取消金本 位制，至此黃金的貨幣功能宣告終結 隨著交易規(guī)模、交易量的快速提 升，原有的委托交易和電話交易 模式不再適用 現(xiàn)發(fā)展成為高效的網(wǎng)絡交易平臺， 為千萬投資客戶提供快捷便利的 交易服務現(xiàn)貨貴金屬交易市場的興起和發(fā)展 貴金屬的貨幣功能現(xiàn)貨貴金屬交易市場興起現(xiàn)貨貴金屬市場在中國發(fā)展mon

2、ey market concernment compose part 1973-2012 國家放開黃金管制使商品黃金市場得 以發(fā)展，也促使金融黃金市場迅速發(fā)展， 黃金作為一種公認的金融資產(chǎn)開始活躍 在投資領域 白銀作為現(xiàn)代金融交易手段的歷史沿革 伴隨黃金而沉浮，作為早期主要貨幣功 能轉化為現(xiàn)代貴金屬市場重要組成部分， 和鉑金、鈀金一同構成了日趨活躍的貴 金屬交易市場鮮活的代名詞 1.2002年10月30日，上海黃金交易所正式開業(yè)，標志 著現(xiàn)貨貴金屬市場化在中國邁出了第一步 2. 2007年，9月11日，上海期貨交易所推出黃金期貨3.2008年12月30日，天津貴金屬交易所正式注冊，是國內第一家

3、做市商模式運營，采用24小時與國際交易市場 接軌的交易所4.2013年6月，北京中色金銀貿(mào)易中心成立。5.20149月，上海黃金交易所啟動推出國際版的黃金投資業(yè)務“上海金”。 網(wǎng)絡電子交易平臺的形成4二、市場參與者二、市場參與者中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟進行宏觀調控，對金融中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟進行宏觀調控，對金融機構乃至金融業(yè)進行監(jiān)督管理的特殊的金融機構。機構乃至金融業(yè)進行監(jiān)督管理的特殊的金融機構。黃金儲備對于其分散風險，保持資產(chǎn)增值和穩(wěn)定金融市場起到關鍵的作用黃金儲備對于其分散風險，保持資產(chǎn)增值和穩(wěn)定金融市場起到關鍵的作用 大型商業(yè)銀行大

4、型商業(yè)銀行 ： 花旗銀行花旗銀行 巴萊克銀行巴萊克銀行 等等 大型風險投資基金大型風險投資基金 ：量子基金：量子基金( (Quantum FundQuantum Fund索羅斯索羅斯) ) 伯克希爾伯克希爾. .哈撒韋基金哈撒韋基金 （沃倫（沃倫. .巴菲特）等巴菲特）等 中小風投基金中小風投基金 中小商業(yè)銀行中小商業(yè)銀行 各種民間投資機構各種民間投資機構各國中央銀行各國中央銀行大型金融機構大型金融機構中小投資機構中小投資機構 大資本投資者：賬戶規(guī)模大資本投資者：賬戶規(guī)模10001000萬萬-1-1億元億元 中等資本投資者：賬戶規(guī)模中等資本投資者：賬戶規(guī)模 100100萬萬-1000-1000

5、萬元萬元 中小資本投資者：賬戶規(guī)模中小資本投資者：賬戶規(guī)模 100100萬元以下萬元以下個人投資者個人投資者3三、現(xiàn)貨貴金屬交易的主要特點三、現(xiàn)貨貴金屬交易的主要特點-1-13.新新起點教育的獨創(chuàng)性 因市場的復雜性和交易規(guī)模過于龐大，不存在絕對的主力或機構進行市場操控。 絕大多數(shù)時間市場按自發(fā)的趨勢方向運行，不存在股市和國內期貨市場普遍存在的 價格操控和趨勢操控。 無主力機構的人為控盤無主力機構的人為控盤 不論價格上漲和下跌，只要趨勢判斷準確，均可以依借趨勢差價獲利雙向交易雙向交易 可進行日內24小時隨時交易，也可以隔日、跨周交易T+T+0 0交易模式交易模式 交易倍數(shù)為100倍。放大了正常價

6、格波動100倍的盈利空間杠桿制杠桿制 黃金：每1kg記為一個交易單位，即一標準手，按10kg人民幣市價抵留保證金保證金交易保證金交易三、現(xiàn)貨貴金屬交易的主要特點三、現(xiàn)貨貴金屬交易的主要特點-2-2點差交易點差交易 點差：最小價格單位稱為10元。例：黃金價格從240元/手漲到241元/手，起點買入一手，整體價格波動為一元，獲利計算為：1元/手*1000=1000元收益相對較高收益相對較高 每日行情波動較大，有很多盈利機會風險和收益都可控風險和收益都可控 通過日內交易或隔日交易，完成趨勢獲利的同時，設置嚴格的止損價格，預先控制 錯誤進場和判錯方向帶來的風險 通過預設止盈價格，在到達獲利價位的同時，

7、能夠自動完成交易，使獲利落袋為安手續(xù)費低廉手續(xù)費低廉相對于股票、證券等投資品種，手續(xù)費更低白銀的投資價值 存量少、需求大 1、全球白銀存量只有三萬多噸，只有黃金存量的五分之一 2、白銀的消費量和銀礦產(chǎn)出量差值達4000噸影響白銀的價格因素1、經(jīng)濟變化： 白銀40%的需求來自工業(yè)用途，而工業(yè)生產(chǎn)往往被經(jīng)濟所影響，因此，白銀價格與全球經(jīng)濟、美元有密切關系2、其它的貴金屬價格： 由于白銀主要是在開采銅、鉛、鋅等金屬時附帶開采的，因此，上述金屬價格變化會影響到白銀開采量，從而影響白銀的價格3、產(chǎn)銀國的匯率變動 秘魯、墨西哥為全球主要產(chǎn)銀國，產(chǎn)量占全球40%，如其貨幣匯率對美元下降，將使當?shù)劂y商拋售白銀

8、以換取美元利潤，從而導致白銀價格的疲軟黃金的投資優(yōu)勢門檻低：交易起點遠低于黃金，適合投資資金小，初入 市的客戶操作靈活：占用資金少，投資者可以把資金分批建倉， 降低價格風險收益更高：獲利空間更大金銀天然不是貨幣，但天然就是金銀 馬克思 黃金是最后的、最誠實的資產(chǎn) 格林斯潘黃金在我們的中具有重要的作用，它作為最后的衛(wèi)兵和緊急需要時的儲備金，還沒有任何其它東西可以取代它 凱恩斯當我們擁有黃金時，心中面臨的是恐懼； 當我們失去黃金的時候，面臨的卻是危險。 英國諺語名人談黃金：我國金市“金”彩可期我國的黃金投資市場目前仍我國的黃金投資市場目前仍處于萌芽狀態(tài)，市場潛力巨處于萌芽狀態(tài)，市場潛力巨大，需求增

9、長極其迅速，普大，需求增長極其迅速，普通民眾的黃金投資意識正在通民眾的黃金投資意識正在覺醒，投資熱情不斷高漲覺醒，投資熱情不斷高漲。目前，全世界人均持有黃金為24克，而我國人均持有黃金不足3克，巨大的差距證明我國的黃金市場是頭正在沉睡的雄獅！而這頭雄獅還會沉睡多久？世界黃金協(xié)會2014年4月發(fā)布全球黃金儲備國排名信息顯示，排名前十的分別是美國、德國、國際貨幣組織、意大利、法國、中國、俄羅斯、瑞士、日本和荷蘭；其中，俄羅斯上升一位至第七位世界各國黃金儲備（2014.4）序號國家/地區(qū)/組織數(shù)量（噸）黃金占外匯儲備1美國8133.572.10%2德國3387.168.70%3世界貨幣基金組織281

10、4 4意大利2451.867.30%5法國2435.465.10%6中國1054.11.20%7俄羅斯1041.99%8瑞士1040.18.30%9日本765.22.50%10荷蘭612.554.30% 2009年6月25日在首屆外匯與黃金高層論壇上，中共中央政策研究室經(jīng)濟局局長李連仲表示： “我國近兩萬億美元的外匯儲備對于保民生，保增長意義重大，外匯儲備應當成為創(chuàng)造財富的源泉，而黃金也是一種儲備，藏匯于民，藏金于民也是外匯保值、增值的重要手段和渠道”。 “黃金應當是外匯儲備多元化的一個非常好的選擇，要利用外匯儲備增加黃金儲備、能源和資源儲備，增加黃金在外匯儲備中的比例是很好的選擇，人民幣要想

11、實現(xiàn)國際化成為儲備貨幣，就必須以黃金儲備為基礎，買入美國債券不如買入黃金或美國的土地”。影響黃金市場的中國因素 2009年11月30日，中國國資委官員表示：中國應利用迪拜危機逢低買入黃金和石油，建議未來2-3年黃金增加儲備達到6000噸，8-10年達到1萬噸，這樣可能繼續(xù)推動中國實現(xiàn)外匯儲備的多元化。 該講話發(fā)表后，國際現(xiàn)貨黃金隨即突破1200美元/盎司整數(shù)關口居高不下的CPI負利率時代 2011年，國家統(tǒng)計局發(fā)布統(tǒng)計報告稱：2011年全年全國居民消費價格指數(shù)（CPI）與2010年同比上漲5.4% 2011年，銀行一年期存款利率為：3.5% 實際利率：3.5%-5.4%=-1.9%賺錢效應 2

12、011年，國際黃金累計波幅達43.20%，國際白銀累計波幅達到77.10% 2011年中國股市全年A股上證指數(shù)跌幅達到21.68%民間黃金儲備：我國的家庭黃金持有量也不多，很多家庭僅僅是以戒指、項鏈等工藝品的形式來儲藏黃金，與歐美國家傳統(tǒng)的方式相比，中國家庭的黃金持有量相去甚遠。黃金高位時各國內央行繼續(xù)增持 韓國央行稱：在2011年6月和7月購買了25噸黃金，使黃金儲備達到39噸，是韓國央行過去13年來首次增持黃金 2011年以來，墨西哥和泰國央行也大量購進黃金，其主要的購買時間在2010年3月，單月就增加了黃金儲備78.5噸 俄羅斯以總增量65.2噸排次位，除2010年10月和12月外，幾乎

13、每月俄羅斯都有黃金儲備增加的記錄，主要途徑是從國內買入。 “各國央行增持黃金主要是受到歐美債務危機的影響，對美元和歐元兩大主要貨幣的信心下降，因此買入黃金避險?！睙衢T投資產(chǎn)品介紹股票基金外匯期貨股指期貨黃金白銀其它各類的投資：樓市保險興辦企業(yè)開服裝店、飯店各種生意等等投資投資項目項目 外匯外匯 基金基金 房地產(chǎn)房地產(chǎn) 股票股票 期貨期貨 黃金黃金獲利獲利方式方式 匯率變化方向 視形態(tài)而定，一般比銀行定期略高。 上漲獲利，否則只能視作保值之道 上漲時回報率可觀，下跌時資金受困 回報迅速且豐厚 雙向投資，回報迅速且豐厚。 風險風險程度程度 風險高 視種類而定 難以估計，容易資金套牢。 人為炒作風險

14、甚高 視種類而定 風險本人控制 交易時間（每交易時間（每天）天） 24小時視種類而定，一般56小時 尋求買主不易,無法控制。 4小時 4小時 24小時 可掌握之買賣可掌握之買賣形式形式 方向正確可獲盈利 專人操盤，本人無法控制。 私人或中介公司 一對一的撮合成交一對一的撮合成交，以買賣方向為盈利詢價機制，本人控制市場市場特點特點 全球最大的金融交易市場 利潤共享，風險共擔易受資金，地理位置，政策等多因素影響 買賣上市公司股權 集中交易商品市場 全球增長最快的投資市場靈活性靈活性 高 較差很差普通 高快 手續(xù)費及稅項手續(xù)費及稅項 11各種稅金 7.50.30.8為什么黃金、白銀是投資首選？黃金投

15、資的優(yōu)勢：政府政策的支持政府政策的支持中國央行行長周小川曾在國中國央行行長周小川曾在國際會議上表示，中國黃金市際會議上表示，中國黃金市場將逐步實現(xiàn)三個轉變。場將逐步實現(xiàn)三個轉變。由商品交易為主向金融交易為主的轉變由現(xiàn)貨交易為主向期貨交易為主的轉變由國內市場到國際市場的轉變中國政府藏金于民政策。中國政府藏金于民政策。黃金投資的優(yōu)勢：黃金是國際金融投資的熱點。全球24小時不間斷的黃金投資市場。黃金投資已有超過100多年的歷史，其交易體系、運作機制及投資環(huán)境都已成熟。成熟的世界黃金市場成熟的世界黃金市場黃金投資的利潤方向：黃金的資源屬性及金融屬性決定：黃金的資源屬性及金融屬性決定：黃金投資的利潤來自

16、黃金產(chǎn)品的終端消費者；黃金投資的利潤來自黃金產(chǎn)品的終端消費者；黃金投資的利潤來自黃金衍生產(chǎn)品的終端消費者；黃金投資的利潤來自黃金衍生產(chǎn)品的終端消費者；黃金投資的利潤來自依靠黃金進行套期保值的個人、企黃金投資的利潤來自依靠黃金進行套期保值的個人、企業(yè)、銀行甚至國家。業(yè)、銀行甚至國家。買股票，就是買企業(yè)，企業(yè)是別人的，買股票，就是買企業(yè)，企業(yè)是別人的，經(jīng)營有風險；經(jīng)營有風險；買黃金，就是買金條，金條是自己的，買黃金，就是買金條，金條是自己的，保存更放心！保存更放心！ 黃金投資與股票投資的對比：黃金投資與股票投資的對比： 20012001年年3.05%3.05%20022002年年24.79%24.

17、79%20032003年年19.49%19.49%20042004年年5.39%5.39%20052005年年18.09%18.09%20062006年年23.09%23.09%20072007年年30.86%30.86%20082008年年5.62%5.62%20092009年年24.62%24.62%20102010年年29.57%29.57%20112011年年10.63%10.63%黃金十年漲幅黃金價格十年走勢未來增長因素： 亞洲新興市場人均收入與黃金價格之間的強大關系相關性及提示了中國、印度的收入水平與金價呈絕對的正相關性渣打銀行預計中國和印度，人均收入將在2030年達到美國的30%

18、，若保持此相關性，黃金的名義價格將在2020年達到4869美元/盎司 中國和印度將在未來主導黃金消費2012年，中國成為世界最大黃金生產(chǎn)國和黃金消費國。印度2010年黃金凈進口918噸，同比增長59%美國維持低利率 美聯(lián)儲2012年1月25日宣布，將把接近零的超低利率水平至少延續(xù)到2014年下半年，倘若經(jīng)濟復蘇勢頭惡化，還可能推出新的寬松舉措，之前措施是把接近零的超低利率水平維持到2013年中旬 美聯(lián)儲連續(xù)幾輪的量化寬松政策 2014年9月19日，對外宣布，量化寬松政策將在2014年10月退出。中國金市“金”彩可期2007年，為了藏金于民，國家向個人投資者開放了黃金投資市場，黃金投資市場呈多元方向蓬勃發(fā)展中國金市“金”彩可期上海黃金交易所各年黃金交易量及交易金額（數(shù)量截至2011年12月）行行