第三章 公司財(cái)務(wù)業(yè)績的評(píng)估

1、第三章 公司財(cái)務(wù)業(yè)績的評(píng)估3.1 財(cái)務(wù)分析概述3.2 財(cái)務(wù)分析的方法3.3 償債能力的分析3.4 營運(yùn)能力的分析3.5 盈利能力的分析3.6 財(cái)務(wù)狀況的趨勢分析3.7 財(cái)務(wù)狀況的綜合分析第三章 公司財(cái)務(wù)業(yè)績的評(píng)估3.1 財(cái)務(wù)分析概述第3章 第一節(jié) 財(cái)務(wù)分析概述3.1.1 財(cái)務(wù)分析的意義3.1.2 財(cái)務(wù)分析的目的3.1.3 財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)3.1.4 財(cái)務(wù)分析的種類做好財(cái)務(wù)分析工作具有以下重要意義：（1）可以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的好壞，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的矛盾，總結(jié)財(cái)務(wù)管理工作的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從而采取措施，改善經(jīng)營管理，挖掘潛力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的理財(cái)目標(biāo)。（2）可以為投資者，債權(quán)人和其他有關(guān)部門和人員提供正

2、確完整的財(cái)務(wù)分析資料，便于他們更加深入地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的情況，為他們作出經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。同時(shí)，可以檢查財(cái)務(wù)法規(guī)，制度的執(zhí)行情況，促進(jìn)企業(yè)正確處理各方面的財(cái)務(wù)關(guān)系，維護(hù)各方面的合法權(quán)益。（3）能夠檢查出企業(yè)內(nèi)部各職能部門和單位對(duì)于分解落實(shí)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)完成的情況，考核各職能部門和單位的業(yè)績，以利于合理進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部責(zé)任制。 按分析主體劃分，財(cái)務(wù)分析可分為內(nèi)部分析和外 部分析。1內(nèi)部分析。由企業(yè)經(jīng)營管理人員所進(jìn)行的分析2外部分析。主要由投資者，債權(quán)人和其他利益 相關(guān)單位所進(jìn)行的分析 進(jìn)行財(cái)務(wù)分析重要出于以下目的目的： （1）評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力 （2）評(píng)價(jià)企業(yè)的資產(chǎn)

3、管理水平 （3）評(píng)價(jià)企業(yè)的獲利能力 （4）評(píng)價(jià)企業(yè)的發(fā)展趨勢 運(yùn)行財(cái)務(wù)分析所依據(jù)的主要資料是企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)告。其主要有： 1.會(huì)計(jì)報(bào)表主表及附表 2.會(huì)計(jì)報(bào)表附注 3.財(cái)務(wù)情況說明書 1按財(cái)務(wù)分析的主體劃分:可以分為內(nèi)部分析和外部分析。 2按財(cái)務(wù)分析的對(duì)象劃分。（1）資產(chǎn)負(fù)債表分析（2）損益表分析（3）現(xiàn)金流量表分析 3按財(cái)務(wù)分析的方法劃分。（1）比率分析法（2）比較分析法 4. 按財(cái)務(wù)分析的目的劃分（1）償債能力分析（2）獲利能力分析（3）營運(yùn)能力分析（4）發(fā)展趨勢分析（5）綜合分析（6）其他分析方法。第三章 公司財(cái)務(wù)業(yè)績的評(píng)估3.2 財(cái)務(wù)分析的方法第3章 第二節(jié) 財(cái)務(wù)分析的方法3.2.1 比

4、較分析法3.2.2 比率分析法3.2.3 趨勢分析法 比較分析法是通過對(duì)同一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)數(shù)值的比較，來揭示經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異的一種方法。 根據(jù)分析的目的和要求的不同，比較分析法有以下三種形式。（1）實(shí)際指標(biāo)同計(jì)劃（定額）指標(biāo)比較（2）本期指標(biāo)同上期指標(biāo)或歷史最好水平比 較（3）本單位指標(biāo)同國內(nèi)外先進(jìn)單位指標(biāo)比較 比率分析法是指通過計(jì)算經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的比率來確定和分析經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變動(dòng)程度的一種分析方法。 比率指標(biāo)可以有不同的類型，主要有以下三類：（1）構(gòu)成比率（2）效率比率（3）相關(guān)比率趨勢分析法是將兩期或連續(xù)數(shù)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相關(guān)指標(biāo)或比率進(jìn)行對(duì)比，求出它們?cè)鰷p變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度的一種方法。運(yùn)用

5、趨勢分析法主要進(jìn)行以下三類的比較：（1）重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較（2）會(huì)計(jì)報(bào)表金額的比較（3）會(huì)計(jì)報(bào)表構(gòu)成的比較第三章 公司財(cái)務(wù)業(yè)績的評(píng)估3.3 償債能力的分析第3章 第三節(jié) 償債能力的分析償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，主要包括短期償債能力和長期償債能力兩個(gè)方面。3.3.1 短期償債能力分析3.3.2 長期償債能力分析 所謂短期償債能力，就是企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債的能力，它反映企業(yè)償還日常到期債務(wù)的實(shí)力。評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等。1流動(dòng)比率（1）流動(dòng)比率的定義。（2）流動(dòng)比率分析。2速動(dòng)比率（1）速動(dòng)比率的定義（2）速動(dòng)比率的分析3現(xiàn)金比率（1）現(xiàn)金比率的

6、定義（2）現(xiàn)金比率的分析所謂長期償債能力，是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。企業(yè)長期負(fù)債包括長期借款、應(yīng)付長期債券等。評(píng)價(jià)企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)有： 1負(fù)債比率（1）負(fù)債比率的定義（2）負(fù)債比率的分析2.產(chǎn)權(quán)比率（1）產(chǎn)權(quán)比率的定義（2）產(chǎn)權(quán)比率的分析3.股東權(quán)益比率和權(quán)益總資產(chǎn)比率（1）股東權(quán)益比率和權(quán)益總資產(chǎn)比率的定義（2）股東權(quán)益比率和權(quán)益總資產(chǎn)比率的分析4.利息保障倍數(shù)（1）利息保障倍數(shù)的定義（2）利息保障倍數(shù)的分析5.影響長期償債能力的其他因素。如長期租賃，擔(dān)保責(zé)任等第三章 公司財(cái)務(wù)業(yè)績的評(píng)估3.4 營運(yùn)能力的分析第3章 第四節(jié) 營運(yùn)能力的分析營運(yùn)能力是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度的相關(guān)

7、指標(biāo)所反映出來的企業(yè)資金利用的效率，它表明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理、運(yùn)用資金的能力。3.4.1 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析3.4.2 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 3.4.3 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的定義（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析2存貨周轉(zhuǎn)率。（1）存貨周轉(zhuǎn)率的定義（2）存貨周轉(zhuǎn)率分析3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。（1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的定義（2）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析1固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的定義。2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析。1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的定義。2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析。 第三章 公司財(cái)務(wù)業(yè)績的評(píng)估3.5 盈利能力的分析第3章 第五節(jié) 盈利能力的分析盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力 。3.5.1 企業(yè)盈利能力一般分

8、析3.5.2 股份公司稅后利潤分析1銷售凈利率（1）銷售凈利率的定義（2）銷售凈利率分析2成本費(fèi)用凈利率（1）成本費(fèi)用凈利率的定義（2）成本費(fèi)用凈利率分析3銷售毛利率（1）銷售毛利率的定義（2）銷售毛利率分析4資產(chǎn)報(bào)酬率（1）資產(chǎn)報(bào)酬率的定義（2）資產(chǎn)報(bào)酬率分析5凈值報(bào)酬率（1）凈值報(bào)酬率的定義（2）凈值報(bào)酬率分析1每股利潤（1）每股利潤的定義（2）每股利潤分析2市盈率（1）市盈率的定義（2）市盈率分析3每股股利（1）每股股利的定義（2）每股股利分析4股利支付率（1）股利支付率的定義（2）股利支付率分析5每股賬面價(jià)值（1）每股賬面價(jià)值的定義（2）每股賬面價(jià)值分析6留存盈利比率（1）留存盈利比率

9、的定義（2）留存盈利比率分析7.使用財(cái)務(wù)比率時(shí)應(yīng)注意：（1）可能性（2）真實(shí)性第三章 公司財(cái)務(wù)業(yè)績的評(píng)估3.6 財(cái)務(wù)狀況的趨勢分析第3章 第六節(jié) 財(cái)務(wù)狀況的趨勢分析財(cái)務(wù)狀況的趨勢分析主要是通過對(duì)企業(yè)連續(xù)幾期的財(cái)務(wù)指標(biāo)、財(cái)務(wù)比率和財(cái)務(wù)報(bào)告的比較，來了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)趨勢，包括變動(dòng)的方向、數(shù)額和幅度，從而據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)的發(fā)展前景的一種分析方法。3.6.1 比較財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)比率 3.6.2 比較會(huì)計(jì)報(bào)表 3.6.3 比較百分比會(huì)計(jì)報(bào)表 所謂比較財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)比率，是指將企業(yè)主要的財(cái)務(wù)指標(biāo)和財(cái)務(wù)比率從前后數(shù)年的財(cái)務(wù)報(bào)告中選出，然后通過對(duì)其進(jìn)行必要的加工，直接觀察其金額或比率的變動(dòng)數(shù)額和

10、變動(dòng)幅度，分析其變動(dòng)趨勢是否合理，并據(jù)以預(yù)測未來 。 比較會(huì)計(jì)報(bào)表是指比較企業(yè)連續(xù)幾期會(huì)計(jì)報(bào)表的數(shù)據(jù)，分析其增減變化的幅度及變化的原因，從而判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。 比較百分比會(huì)計(jì)報(bào)表指的是比較各期會(huì)計(jì)報(bào)表中用百分比來表示的數(shù)據(jù)，從而評(píng)價(jià)本企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況的好壞。第三章 公司財(cái)務(wù)業(yè)績的評(píng)估3.7 財(cái)務(wù)狀況的綜合分析第3章 第七節(jié) 財(cái)務(wù)狀況的綜合分析現(xiàn)代財(cái)務(wù)分析是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表等會(huì)計(jì)資料以及其他經(jīng)濟(jì)資料進(jìn)行的全面系統(tǒng)的分析。3.7.1 杜邦分析法 3.7.2 財(cái)務(wù)比率綜合評(píng)價(jià)法 杜邦分析法就是利用各個(gè)主要財(cái)務(wù)比率指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系來綜合分析企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的方法。 各種財(cái)務(wù)比率分別反映了企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表中各項(xiàng)目之間的對(duì)比關(guān)系。但是，每項(xiàng)財(cái)務(wù)比率只能反映某一方面的情況，為