證券公司投資指引

1、一、資產(chǎn)組合中主要投資品種的介紹品種名稱主要的收益性、風(fēng)險(xiǎn)性、流動性等優(yōu)劣特點(diǎn)股票具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益特性?？赊D(zhuǎn)換債券l 兼具股票和債券的特征，可轉(zhuǎn)為股票，也可直接交易變現(xiàn)，但如選擇持有債券到期收取本息方式，則流動性不佳。l 交易費(fèi)用低廉，且沒有印花稅項(xiàng)目。企業(yè)債券及國債l 可選擇交易變現(xiàn)，也可持有債券到期收取本息。l 交易費(fèi)用低廉，且沒有印花稅項(xiàng)目。封閉式基金l 交易方式類似股票l 折價(jià)率是衡量傳統(tǒng)封閉式基金投資價(jià)值的核心因素之一，目前普遍的折價(jià)現(xiàn)象使其具有較低的風(fēng)險(xiǎn)性。l 交易費(fèi)用沒有印花稅項(xiàng)目。開放式基金貨幣型l 參與起點(diǎn)1000元l 封閉期不超三個(gè)月，之后可每個(gè)交易日開放贖回l 基金公司的

2、專業(yè)投資服務(wù)l 主要關(guān)注管理人的能力及市場環(huán)境股票型債券型混合型廣發(fā)“一對一”專戶理財(cái)l 參與起點(diǎn)500萬l 約定投資時(shí)間，一般一年，也可不定期l 享受廣發(fā)證券資產(chǎn)管理部更專業(yè)的優(yōu)先理財(cái)服務(wù)l 起點(diǎn)要求較高，有投資收益分成，不能隨便退出“廣發(fā)3號”、“廣發(fā)4號”等集合產(chǎn)品l 參與起點(diǎn)10萬l 每月初開放3個(gè)交易日l 享受廣發(fā)證券平臺的專業(yè)理財(cái)服務(wù)l 每周三、每月初前三天開放基金“一對多”產(chǎn)品l 參與起點(diǎn)100萬l 合同規(guī)定投資時(shí)間，多數(shù)一年或兩年l 享受基金公司的專業(yè)優(yōu)先投資服務(wù)l 起點(diǎn)要求稍高，有投資收益分成，不能隨便退出其中：1、股票分為一級市場新股申購和二級市場上市交易兩種投資方式。就目

3、前市場狀況而言，新股申購是股市中風(fēng)險(xiǎn)較低而收益穩(wěn)定的投資方式，雖然新股的收益總體上已經(jīng)遞減，但在運(yùn)用一定申購策略和技巧的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)參與基本面優(yōu)秀的公司申購，則新股收益水平仍有望提高。風(fēng)險(xiǎn)主要在于持有期限制、股票品種的選擇失誤（部分新股存在跌破發(fā)行價(jià)的不確定性）方面的風(fēng)險(xiǎn)，但總體盈利的機(jī)會較大。2、可轉(zhuǎn)換債券可轉(zhuǎn)債是一種可以在特定的時(shí)間、按特定的轉(zhuǎn)換條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊的企業(yè)債券?？赊D(zhuǎn)換債券兼具股票和債券的特征，持有可轉(zhuǎn)換債券的投資者可以在轉(zhuǎn)換期內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換為股票，也可以選擇持有債券到期，收取本金和利息，或者在市場上出售變現(xiàn)。由于國內(nèi)上市公司發(fā)行轉(zhuǎn)債的最終目的是希望持有人轉(zhuǎn)成股票，而促使

4、持有人轉(zhuǎn)成股票的動用就是股票價(jià)格上漲，使轉(zhuǎn)股有利可圖。因此，上市公司管理層主觀上會出臺積極的有利于股價(jià)的政策。由于可轉(zhuǎn)債獨(dú)特具有的債性和股性，保護(hù)性條款使可轉(zhuǎn)債的未來風(fēng)險(xiǎn)可以預(yù)期，而隨著股市的好轉(zhuǎn)，可轉(zhuǎn)債的股性也能夠得到很好的發(fā)揮，從而使未來收益可觀。只要選擇好投資品種，把握好介入時(shí)機(jī)，可轉(zhuǎn)債的投資是一種低風(fēng)險(xiǎn)博取高收益的重要投資品種。由于持有可轉(zhuǎn)債有實(shí)際的債券價(jià)值作為獲利保護(hù)，多數(shù)機(jī)構(gòu)基本上采取長線持債不動的投資策略，因此可轉(zhuǎn)債實(shí)際持有風(fēng)險(xiǎn)主要在于流動性風(fēng)險(xiǎn)。3、開放式基金開放式基金與封閉式基金相對而言，是指基金規(guī)模不固定，基金單位可隨時(shí)向投資者出售，也可應(yīng)投資者要求贖回的運(yùn)作方式。開放式基

5、金無固定存續(xù)期，基金規(guī)模不固定，不上市交易方式下的價(jià)格由凈值決定，具有管理要求高，流動性好，透明度高等特點(diǎn)。開放式基金主要的風(fēng)險(xiǎn)在于對管理人能力高低的評判和股市未來走勢的趨勢判斷。但可以通過專業(yè)化的研究和引導(dǎo)來加以化解。 貨幣市場基金是一種開放式投資基金類型，主要投資于短期貨幣工具，如國庫券、銀行大額可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)等，具有流動性好、安全性高、風(fēng)險(xiǎn)性低、投資成本低的特點(diǎn)，特別適合利率走高、證券下跌的市況及追求良好流動性下穩(wěn)定無風(fēng)險(xiǎn)收益的投資需求。它可以投資金融債、央行票據(jù)等收益率高的品種，而普通企業(yè)和個(gè)人是沒有資格購買這類產(chǎn)品的，再加上基金是專家管理，當(dāng)小資金匯成大資金后，通過資產(chǎn)配置及杠桿操作，自然可以實(shí)現(xiàn)比零散資金更高的收益率，所以，貨幣市場基金收益時(shí)有出現(xiàn)高于同期銀行存款和短期國債的收益率的現(xiàn)象。第一次購買時(shí)需要開設(shè)基金帳戶，日常的申購或贖回可以通過電話委托或網(wǎng)上交易實(shí)現(xiàn)，贖回的資金一般在1-2個(gè)交易日內(nèi)到帳。選擇貨幣市場基金關(guān)鍵要看兩個(gè)指標(biāo)：一是業(yè)績的持續(xù)性，二是風(fēng)險(xiǎn)管理能力，即安全性。貨幣市場基金作為現(xiàn)金的替代品，其安全性才是最重要的。一般技巧在于：預(yù)期市