深圳FMBA會(huì)計(jì)學(xué)第4章現(xiàn)金流量表

1、1現(xiàn)金流量表 會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)42 學(xué)習(xí)目的學(xué)習(xí)目的l理解現(xiàn)金流量表編制的意義及其作用；理解現(xiàn)金流量表編制的意義及其作用；l理解現(xiàn)金流量表的格式；理解現(xiàn)金流量表的格式；l理解現(xiàn)金流量的分類；理解現(xiàn)金流量的分類；l掌握經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的直接法和間接掌握經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的直接法和間接法，理解兩者之間的區(qū)別；法，理解兩者之間的區(qū)別；3 學(xué)習(xí)內(nèi)容學(xué)習(xí)內(nèi)容l編制現(xiàn)金流量表的意義；編制現(xiàn)金流量表的意義；l現(xiàn)金流量表的格式及基本概念；現(xiàn)金流量表的格式及基本概念；l經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算；l現(xiàn)金流量表分析?，F(xiàn)金流量表分析。教材第四章教材第四章l企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第31號(hào)現(xiàn)金流量表號(hào)

2、現(xiàn)金流量表規(guī)范之。規(guī)范之。4 現(xiàn)金流量表的產(chǎn)生現(xiàn)金流量表的產(chǎn)生l2020世紀(jì)世紀(jì)8080年代后編制現(xiàn)金流量表的需求年代后編制現(xiàn)金流量表的需求產(chǎn)生。產(chǎn)生。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)于1987年發(fā)布現(xiàn)金流量表會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，該表取代了財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(IASC) 于1989年發(fā)布了國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第7號(hào)現(xiàn)金流量表，要求企業(yè)編制現(xiàn)金流量表。此后，英國(guó)、澳大利亞等許多國(guó)家和地區(qū)都相繼發(fā)布準(zhǔn)則，要求企業(yè)編制現(xiàn)金流量表。 l我國(guó)財(cái)政部也于我國(guó)財(cái)政部也于1998年發(fā)布了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則年發(fā)布了企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則現(xiàn)現(xiàn)金流量表，金流量表，2001年和年和20062006年修訂。年修訂。 現(xiàn)金流量表的概念現(xiàn)

3、金流量表的概念現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)某一特定會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)等對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物產(chǎn)生影響的會(huì)計(jì)報(bào)表。現(xiàn)金流量表以現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出等方式來反映企業(yè)在某一會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金的變化，成為連接和溝通期末和期初資產(chǎn)負(fù)債表與當(dāng)期利潤(rùn)表的橋梁。時(shí)期報(bào)表，以收付實(shí)現(xiàn)制為基礎(chǔ)6 現(xiàn)金流量表的作用現(xiàn)金流量表的作用l1. 現(xiàn)金流量表有助于分析企業(yè)凈利潤(rùn)與現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量表有助于分析企業(yè)凈利潤(rùn)與現(xiàn)金凈流量的關(guān)系的關(guān)系 利潤(rùn)表按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原則編制，它雖然計(jì)算出凈利潤(rùn)指標(biāo)，但不能反映凈利潤(rùn)與凈現(xiàn)金流量的關(guān)系。凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)并不一定是同向變化，凈利潤(rùn)很高時(shí)凈現(xiàn)金流量可能很少，甚至為負(fù)；而凈利潤(rùn)為負(fù)時(shí)

4、凈現(xiàn)金流量可能為正。凈利潤(rùn)可能受到會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)政策操縱影響，故通過分析凈現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)之間關(guān)系可評(píng)價(jià)凈利潤(rùn)的質(zhì)量。通常認(rèn)為有現(xiàn)金流量支持的凈利潤(rùn)質(zhì)量較高。7 現(xiàn)金流量表的其他用途現(xiàn)金流量表的其他用途(1)評(píng)價(jià)企業(yè)取得和運(yùn)用現(xiàn)金的能力。(2)評(píng)價(jià)企業(yè)支付利息、股利和到期債務(wù)的能力。 (3)預(yù)測(cè)未來經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)產(chǎn)生或耗費(fèi)的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表的格式現(xiàn)金流量表的格式 ABC公司現(xiàn)金流量表公司現(xiàn)金流量表2003年度年度 項(xiàng)目 金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 9600000 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的

5、現(xiàn)金 （6530000） 支付各項(xiàng)稅金支付各項(xiàng)稅金 （820000） 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 2250000二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 投資活動(dòng)收到的現(xiàn)金投資活動(dòng)收到的現(xiàn)金 購(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金購(gòu)建固定資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 （6200000） 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ （6200000）三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銀行借款所收到的現(xiàn)金銀行借款所收到的現(xiàn)金 4500000 發(fā)行股票和債券所收到的現(xiàn)金發(fā)行股票和債券所收到的現(xiàn)金 1040000 償還銀行借款利息所支付的現(xiàn)金償還銀行借款利息所支付的現(xiàn)金 （100000） 分配股利所支付的現(xiàn)金分

6、配股利所支付的現(xiàn)金 （400000） 融資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~融資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 5040000四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 10900009 現(xiàn)金流量表的基本概念：現(xiàn)金流量表的基本概念：現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物l現(xiàn)金現(xiàn)金 現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流量表的“現(xiàn)金現(xiàn)金”概念，并不同于企業(yè)日概念，并不同于企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中所提到的現(xiàn)金。不僅包括了庫(kù)存現(xiàn)金，還常經(jīng)營(yíng)中所提到的現(xiàn)金。不僅包括了庫(kù)存現(xiàn)金，還包括企業(yè)隨時(shí)用于支付的存款。更包括企業(yè)隨時(shí)用于支付的存款。更接近于接近于我國(guó)資產(chǎn)我國(guó)資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債表中的“貨幣資金貨幣資金”項(xiàng)目。項(xiàng)目。 具體包括具體包括：（：（1 1）庫(kù)存現(xiàn)金；（）庫(kù)

7、存現(xiàn)金；（2 2）銀行存款銀行存款；（；（3 3）其他貨幣資金其他貨幣資金l現(xiàn)金等價(jià)物 現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的現(xiàn)金等價(jià)物是指企業(yè)持有的期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、期限短、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投的投資。資。 現(xiàn)金等價(jià)物雖然不是現(xiàn)金，但其支付能力與現(xiàn)現(xiàn)金等價(jià)物雖然不是現(xiàn)金，但其支付能力與現(xiàn)金的差別不大，可視為現(xiàn)金。金的差別不大，可視為現(xiàn)金。10 現(xiàn)金流量表的基本概念現(xiàn)金流量表的基本概念 現(xiàn)金流量及凈現(xiàn)金流量現(xiàn)金流量及凈現(xiàn)金流量 l現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流量：企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的總稱。企業(yè)現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的總稱。 現(xiàn)金

8、流入：企業(yè)從各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)中收到的現(xiàn)金 現(xiàn)金流出：企業(yè)為各種經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)付出的現(xiàn)金l凈現(xiàn)金流量：凈現(xiàn)金流量：指現(xiàn)金流入與流出的差額，指現(xiàn)金流入與流出的差額，也可稱為現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金流量?jī)纛~。也可稱為現(xiàn)金凈流量、現(xiàn)金流量?jī)纛~。 凈現(xiàn)金流量可能是正數(shù)，也可能是負(fù)數(shù)。正數(shù)為凈流入；負(fù)數(shù)為凈流出11現(xiàn)金流量的分類現(xiàn)金流量的分類v經(jīng)營(yíng)活動(dòng)（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)（operating activities)v投資活動(dòng)（投資活動(dòng)（investing activities)v籌資活動(dòng)（籌資活動(dòng)（financing activities)12經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入流入 （1）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，是指企

9、業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供的現(xiàn)金流量。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項(xiàng)目主要有：1、銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金（1）本期和前期銷售商品和提供勞務(wù)由本期收到的現(xiàn)金（2）本期預(yù)收款項(xiàng)（3）銷售材料、代購(gòu)代銷等業(yè)務(wù)收到的現(xiàn)金（4）扣除：本期退回本期和前期銷售商品所支付的現(xiàn)金（包括銷售收入和增值稅銷項(xiàng)稅額）13經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入項(xiàng)目主要還有：2、收到的稅費(fèi)返還收到的稅費(fèi)返還 包括收到返還的增值稅、消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、所得稅、教育費(fèi)附加以及其他稅費(fèi)返還。3、收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 包括罰款收入、流動(dòng)資產(chǎn)損失中由個(gè)人賠償?shù)默F(xiàn)金收入等。 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金

10、流量流入流入 （2）14經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流出（流出（1）l經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流出項(xiàng)目主要有主要有 ：1、購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金、購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金（1）本期和前期購(gòu)入商品和接受勞務(wù)由本期支付的現(xiàn)金（2）本期預(yù)付款項(xiàng)（3）扣除：本期退回本期和前期購(gòu)入商品所收到的現(xiàn)金15經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流出（流出（2） 2、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金、支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金包括工資、獎(jiǎng)金、各種津貼補(bǔ)貼，以及為職工支付的其他費(fèi)用； 3、支付的各項(xiàng)稅費(fèi)、支付的各項(xiàng)稅費(fèi)包括上交給稅務(wù)等有關(guān)部門的各項(xiàng)稅款和費(fèi)用。 4、支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

11、有關(guān)的現(xiàn)金、支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金包括離退休人員的各項(xiàng)費(fèi)用、罰款支出、差旅費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)等。 16 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量l投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)?fù)顿Y活動(dòng)的現(xiàn)金流量是指企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。處置活動(dòng)。l長(zhǎng)期資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、在建長(zhǎng)期資產(chǎn)，包括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、在建工程、其他資產(chǎn)等持有期限在一年或一個(gè)營(yíng)工程、其他資產(chǎn)等持有期限在一年或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的資產(chǎn)。業(yè)周期以上的資產(chǎn)。l現(xiàn)金流量表中的投資活動(dòng)包括了資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金流量表中的投資活動(dòng)包括了資產(chǎn)負(fù)債表中交易

12、性金融資產(chǎn)中剔除現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)中交易性金融資產(chǎn)中剔除現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資部分、長(zhǎng)期投資以及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的的投資部分、長(zhǎng)期投資以及其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的購(gòu)置，以及所有這些資產(chǎn)的處置。購(gòu)置，以及所有這些資產(chǎn)的處置。 17 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流入流入 1、收回投資所收到的現(xiàn)金、收回投資所收到的現(xiàn)金 主要是指資產(chǎn)負(fù)債表中“交易性金融資產(chǎn)” 、長(zhǎng)期投資的收回所收到的現(xiàn)金中屬原始投資的部分，即不包括投資收益。 2、取得投資收益所收到的現(xiàn)金、取得投資收益所收到的現(xiàn)金 主要是指 “交易性金融資產(chǎn)” 、長(zhǎng)期投資的收回所收到的現(xiàn)金中超過原始投資的部分，包括股利、利息等，即投資收益。 3、處置

13、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收、處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額回的現(xiàn)金凈額4 4、收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金、收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 18 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流出流出 1、購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金 即購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)并且使其達(dá)到可使用狀態(tài)所支付的現(xiàn)金。 2、投資所支付的現(xiàn)、投資所支付的現(xiàn) 包括資產(chǎn)負(fù)債表中“短期投資”(扣除包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資)、長(zhǎng)期投資的發(fā)生所支付的現(xiàn)金 3、支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金、支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金19 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)產(chǎn)生

14、的現(xiàn)金流量流入流入 1、吸收投資所收到的現(xiàn)金吸收投資所收到的現(xiàn)金 （1）以發(fā)行股票方式籌集的資金實(shí)際收到股款凈額 （2）發(fā)行債券實(shí)際收到的現(xiàn)金 2、取得借款所收到的現(xiàn)金、取得借款所收到的現(xiàn)金 包括資產(chǎn)負(fù)債表中短期借款、長(zhǎng)期借款等項(xiàng)目的增加額。 3、收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 包括接受現(xiàn)金捐贈(zèng)等。20 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量流出流出 1、償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金、償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金 包括短期借款、長(zhǎng)期借款和應(yīng)付債券的本金。 2、分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付、分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金的現(xiàn)金 3、支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金支付的

15、其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 包括捐贈(zèng)現(xiàn)金支出、融資租入固定資產(chǎn)支付的租賃費(fèi)等。21Typical Activities Affecting Cash (USA GAAP)22交易對(duì)現(xiàn)金流的影響交易對(duì)現(xiàn)金流的影響（US GAAP）l TYPE OF TRANSACTION CASHl Operating activitieslSales of goods and services for cash +lSales of goods and services on credit 0lReceive dividends or interest +lCollection of accounts rece

16、ivable +lRecognize cost of goods sold 0lPurchase inventory for cash lPurchase inventory on credit 0lPay trade accounts payable lAccrue operating expenses 0lPay operating expenses lAccrue taxes 0lPay taxes lAccrue interest 0lPay interest lPrepay expenses for cash lWrite off prepaid expenses 0lCharge

17、depreciation or amortization 023交易對(duì)現(xiàn)金流的影響交易對(duì)現(xiàn)金流的影響（US GAAP）l TYPE OF TRANSACTION CASHl Investing activitieslPurchase fixed asset for cash lPurchase fixed assets by issuing debt 0lSell fixed assets +lPurchase securities that are not cash equivalents lSell securities that are not cash equivalents +lMa

18、ke a loan l Financing activitieslIncrease long-term or short-term debt +lReduce long-term or short-term debt lSell common or preferred stock +lRepurchase and retire common or preferred stock lPurchase treasury stock lPay dividends lConvert debt to common stock 0lReclassify long-term debt to short-te

19、rm debt 024 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的計(jì)算l直接法（來源和使用）直接法（來源和使用）l間接法（凈利潤(rùn)調(diào)整）間接法（凈利潤(rùn)調(diào)整） 對(duì)投資與籌資活動(dòng)而言，均采用直接計(jì)算法，不存在用間接法編制問題。l直接法：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各項(xiàng)現(xiàn)金流入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各項(xiàng)現(xiàn)金流出。現(xiàn)金流入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各項(xiàng)現(xiàn)金流出。l間接法：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)衾麧?rùn)（）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)衾麧?rùn)（）不影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目不影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目l現(xiàn)金流量表的編制：工作底稿法和現(xiàn)金流量表的編制：工作底稿法和T型賬戶法型賬戶法（書附錄（書附錄41）25直接法：直接法：計(jì)算經(jīng)營(yíng)

20、活動(dòng)現(xiàn)金流量的思路（計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的思路（1 1）直接法下，按現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出的主要直接法下，按現(xiàn)金收入與現(xiàn)金支出的主要類別（來源與原因）直接反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)類別（來源與原因）直接反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。見書中銷售和購(gòu)買為例，其他生的現(xiàn)金流量。見書中銷售和購(gòu)買為例，其他現(xiàn)金流量可以用類似的思路考慮其是如何得到現(xiàn)金流量可以用類似的思路考慮其是如何得到的。思路自然，但實(shí)際操作比較復(fù)雜。的。思路自然，但實(shí)際操作比較復(fù)雜。 另外一種思路，以利潤(rùn)表中的主營(yíng)業(yè)務(wù)收另外一種思路，以利潤(rùn)表中的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本等項(xiàng)目為起點(diǎn)，調(diào)節(jié)與經(jīng)營(yíng)入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本等項(xiàng)目為起點(diǎn)，調(diào)節(jié)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的

21、項(xiàng)目的增減變動(dòng)，計(jì)算出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)活動(dòng)有關(guān)的項(xiàng)目的增減變動(dòng)，計(jì)算出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)各項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。便于直接利用現(xiàn)有會(huì)各項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。便于直接利用現(xiàn)有會(huì)計(jì)報(bào)表來分析現(xiàn)金流量計(jì)報(bào)表來分析現(xiàn)金流量 26直接法：直接法：計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的思路（計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的思路（1 1） 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 銷售商品、提供勞務(wù)產(chǎn)生的銷售收入（利潤(rùn)表） 應(yīng)收賬款本期減少額 （應(yīng)收賬款本期增加額） 應(yīng)收票據(jù)本期減少額 （應(yīng)收票據(jù)本期增加額） 預(yù)收賬款本期增加額 （預(yù)收賬款本期減少額） （）特殊業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表期初期末變化數(shù) 例例128 例例1說明：說明：與北汽的報(bào)表數(shù)據(jù)有差異與北汽的報(bào)表數(shù)據(jù)有差異l例

22、例1的計(jì)算結(jié)果與報(bào)表提供的數(shù)額有一定的計(jì)算結(jié)果與報(bào)表提供的數(shù)額有一定差異，其產(chǎn)生原因包括：差異，其產(chǎn)生原因包括： （1）銷售商品、提供勞務(wù)產(chǎn)生的收入以）銷售商品、提供勞務(wù)產(chǎn)生的收入以“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主營(yíng)業(yè)務(wù)收入”代替，沒有考慮代替，沒有考慮“其他其他業(yè)務(wù)收入業(yè)務(wù)收入”等項(xiàng)目；等項(xiàng)目； （2）在計(jì)算增值稅銷項(xiàng)稅額時(shí)采用了）在計(jì)算增值稅銷項(xiàng)稅額時(shí)采用了17的增值稅稅率，并認(rèn)為上述稅金已經(jīng)全的增值稅稅率，并認(rèn)為上述稅金已經(jīng)全部收到；部收到； （3）沒有考慮特殊調(diào)整項(xiàng)目，如應(yīng)收賬款）沒有考慮特殊調(diào)整項(xiàng)目，如應(yīng)收賬款本期計(jì)提壞賬準(zhǔn)備等。本期計(jì)提壞賬準(zhǔn)備等。29直接法：直接法：計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的思路（計(jì)

23、算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的思路（2 2） 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 購(gòu)買商品、接受勞務(wù)產(chǎn)生的銷售成本（利潤(rùn)表） 應(yīng)付賬款本期減少額 （應(yīng)付賬款本期增加額） 應(yīng)付票據(jù)本期減少額 （應(yīng)付票據(jù)本期增加額） 預(yù)付帳款本期增加額 （預(yù)付帳款本期減少額） 存貨本期增加額 （存貨本期減少額） （）特殊調(diào)整業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債表期初期末變化 例例231 例例2說明說明l例例2的計(jì)算結(jié)果與報(bào)表提供的數(shù)額有一定差的計(jì)算結(jié)果與報(bào)表提供的數(shù)額有一定差異，其產(chǎn)生原因包括：異，其產(chǎn)生原因包括： （1）購(gòu)買商品、接受勞務(wù)產(chǎn)生的成本以）購(gòu)買商品、接受勞務(wù)產(chǎn)生的成本以“主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)成本”代替，沒有考慮代替，沒有考慮“其他其他業(yè)務(wù)

24、指出業(yè)務(wù)指出”等項(xiàng)目；等項(xiàng)目； （2）在計(jì)算增值稅銷進(jìn)項(xiàng)額時(shí)采用了）在計(jì)算增值稅銷進(jìn)項(xiàng)額時(shí)采用了17的增值稅稅率，并認(rèn)為上述稅金已經(jīng)全部的增值稅稅率，并認(rèn)為上述稅金已經(jīng)全部支出；支出； （3）沒有考慮特殊調(diào)整項(xiàng)目，如）沒有考慮特殊調(diào)整項(xiàng)目，如工程項(xiàng)目工程項(xiàng)目領(lǐng)用本企業(yè)的商品領(lǐng)用本企業(yè)的商品等。等。32間接法間接法:計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量 在間接法下，以企業(yè)凈利潤(rùn)為起算點(diǎn)，在間接法下，以企業(yè)凈利潤(rùn)為起算點(diǎn)，通過調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入，費(fèi)用，營(yíng)通過調(diào)整不涉及現(xiàn)金的收入，費(fèi)用，營(yíng)業(yè)外收支等有關(guān)項(xiàng)目，據(jù)此計(jì)算出經(jīng)營(yíng)業(yè)外收支等有關(guān)項(xiàng)目，據(jù)此計(jì)算出經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

25、。33 間接法間接法:計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~ 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備當(dāng)期計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊無(wú)形資產(chǎn)攤銷長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷待攤費(fèi)用減少(減：增加)預(yù)提費(fèi)用增加(減：減少)34間接法間接法:計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失(減：收益)固定資產(chǎn)報(bào)廢損失財(cái)務(wù)費(fèi)用投資損失(減：收益)遞延稅款貸項(xiàng)(減：借項(xiàng))存貨的減少(減：增加)經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少(減：增加)經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加(減：減少)其他35間接法間接法:計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量計(jì)算經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~經(jīng)

26、營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~凈利潤(rùn)凈利潤(rùn) （）不影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量但減少（增加）凈利潤(rùn)的項(xiàng)目 （）與凈利潤(rùn)無(wú)關(guān)但增加（減少）經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的項(xiàng)目 36間接法調(diào)整說明（間接法調(diào)整說明（1）以凈利潤(rùn)為出發(fā)點(diǎn)，需要調(diào)整以下幾類項(xiàng)目：即不影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，但減少（增加）凈利不影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量，但減少（增加）凈利潤(rùn)的項(xiàng)目潤(rùn)的項(xiàng)目(1)計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備（共8項(xiàng)）(2) 當(dāng)期計(jì)提的固定資產(chǎn)折舊（期間費(fèi)用和（期間費(fèi)用和制造費(fèi)用）制造費(fèi)用）(3)無(wú)形資產(chǎn)攤銷(4)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(5)待攤費(fèi)用減少(減：增加)（只考慮經(jīng)營(yíng)（只考慮經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）活動(dòng)）37間接法調(diào)整說明（間接法調(diào)整說明（1）(6)預(yù)提費(fèi)用增加

27、(減：減少)（只考慮經(jīng)營(yíng)（只考慮經(jīng)營(yíng)活動(dòng)）活動(dòng)）(7)處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失(減：收益)(8)固定資產(chǎn)報(bào)廢損失(9)投資損失(減：收益) （不考慮前面計(jì)提（不考慮前面計(jì)提的減值準(zhǔn)備）的減值準(zhǔn)備）(10)財(cái)務(wù)費(fèi)用（只考慮投資和籌資活動(dòng)）（只考慮投資和籌資活動(dòng)）調(diào)整進(jìn)入投資籌資活動(dòng)38間接法調(diào)整說明（間接法調(diào)整說明（2）除此之外，還有不在利潤(rùn)表中反映，影響除此之外，還有不在利潤(rùn)表中反映，影響經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的：(1)遞延稅款貸項(xiàng)(減：借項(xiàng))(2)存貨的減少(減：增加) (3)經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少(減：增加) (4)經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加(減：減少) 39對(duì)直接法和

28、間接法的評(píng)價(jià)對(duì)直接法和間接法的評(píng)價(jià)l直接法 優(yōu)點(diǎn)：在于直接列明了企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)各個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流入和流出，便于分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的來源和用途，對(duì)預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量具有很大的幫助。 缺陷：編制的過程非常復(fù)雜，且難以直接說明凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之間的關(guān)系。40對(duì)直接法和間接法的評(píng)價(jià)對(duì)直接法和間接法的評(píng)價(jià)l間接法優(yōu)點(diǎn)：在于直接說明了凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之間的數(shù)量關(guān)系，方便會(huì)計(jì)報(bào)表使用者評(píng)價(jià)企業(yè)凈利潤(rùn)的質(zhì)量，而這也是現(xiàn)金流量表出現(xiàn)的一個(gè)重要原因。缺陷：不能通過現(xiàn)金流入、流出來說明現(xiàn)金凈流量。41三表關(guān)系：基于資產(chǎn)負(fù)債表等式三表關(guān)系：基于資產(chǎn)負(fù)債表等式資產(chǎn)資產(chǎn)

29、 = 負(fù)債所有者權(quán)益負(fù)債所有者權(quán)益現(xiàn)金現(xiàn)金+非現(xiàn)金資產(chǎn)非現(xiàn)金資產(chǎn) = 負(fù)債負(fù)債 + 所有者權(quán)益所有者權(quán)益現(xiàn)金現(xiàn)金 =負(fù)債負(fù)債+ 所有者權(quán)益所有者權(quán)益非現(xiàn)金資產(chǎn)非現(xiàn)金資產(chǎn)l現(xiàn)金的任何變動(dòng)現(xiàn)金的任何變動(dòng) ()必然伴隨著上述公式右邊的必然伴隨著上述公式右邊的一個(gè)或多個(gè)項(xiàng)目的變動(dòng)一個(gè)或多個(gè)項(xiàng)目的變動(dòng):l現(xiàn)金現(xiàn)金= 負(fù)債負(fù)債+ 所有者權(quán)益所有者權(quán)益 非現(xiàn)金資產(chǎn)非現(xiàn)金資產(chǎn)因此因此: 現(xiàn)金的變動(dòng)現(xiàn)金的變動(dòng) =所有非現(xiàn)金賬戶的變動(dòng)所有非現(xiàn)金賬戶的變動(dòng) 或或 : 現(xiàn)金發(fā)生了什么變動(dòng)現(xiàn)金發(fā)生了什么變動(dòng) = 為什么發(fā)生這些變動(dòng)為什么發(fā)生這些變動(dòng)42三表關(guān)系：基于資產(chǎn)負(fù)債表等式三表關(guān)系：基于資產(chǎn)負(fù)債表等式l現(xiàn)金現(xiàn)金=

30、 負(fù)債負(fù)債+ 資本凈利潤(rùn)股利資本凈利潤(rùn)股利 非現(xiàn)金資產(chǎn)非現(xiàn)金資產(chǎn)l現(xiàn)金現(xiàn)金= 經(jīng)營(yíng)性負(fù)債經(jīng)營(yíng)性負(fù)債+ 融資性負(fù)債融資性負(fù)債 資本凈利潤(rùn)資本凈利潤(rùn)股利股利 經(jīng)營(yíng)性非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn) 經(jīng)營(yíng)性非現(xiàn)金長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)性非現(xiàn)金長(zhǎng)期資產(chǎn)資產(chǎn) 其他非現(xiàn)金資產(chǎn)其他非現(xiàn)金資產(chǎn)l現(xiàn)金現(xiàn)金= （ 經(jīng)營(yíng)性非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性負(fù)債）經(jīng)營(yíng)性負(fù)債）+ 融資性負(fù)債融資性負(fù)債 資本凈利潤(rùn)股利資本凈利潤(rùn)股利 經(jīng)營(yíng)性非現(xiàn)經(jīng)營(yíng)性非現(xiàn)金長(zhǎng)期資產(chǎn)金長(zhǎng)期資產(chǎn) 其他非現(xiàn)金資產(chǎn)其他非現(xiàn)金資產(chǎn)l現(xiàn)金現(xiàn)金=凈利潤(rùn)折舊與攤銷（凈利潤(rùn)折舊與攤銷（ 經(jīng)營(yíng)性非現(xiàn)金流動(dòng)資經(jīng)營(yíng)性非現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性負(fù)債）經(jīng)營(yíng)性負(fù)債）+ 融資性負(fù)

31、債融資性負(fù)債 資本股利資本股利 經(jīng)營(yíng)性非現(xiàn)金長(zhǎng)期資產(chǎn)（不含折舊與攤銷）經(jīng)營(yíng)性非現(xiàn)金長(zhǎng)期資產(chǎn)（不含折舊與攤銷） 其他其他非現(xiàn)金資產(chǎn)非現(xiàn)金資產(chǎn)43 現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表分析 一、現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析二、現(xiàn)金流量表的比率分析三、現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析四、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與凈利潤(rùn)的差異分析五、現(xiàn)金流量分析中需要注意的問題44現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析 l1現(xiàn)金收入構(gòu)成分析現(xiàn)金收入構(gòu)成分析反映企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金收入在全部現(xiàn)金收入中的比重、各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金收入中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況，明確企業(yè)的現(xiàn)金究竟來自何方，要增加現(xiàn)金收入主要依靠什么。45現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析 l2現(xiàn)金支

32、出構(gòu)成分析現(xiàn)金支出構(gòu)成分析指企業(yè)的各項(xiàng)現(xiàn)金支出占企業(yè)當(dāng)期全部的現(xiàn)金支出的百分比、各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金支出中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況。它具體反映企業(yè)的現(xiàn)金用在什么地方，明確企業(yè)從哪些方面控制現(xiàn)金支出。46現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析l總流入總流入(流出流出)結(jié)構(gòu)：對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金結(jié)構(gòu)：對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金收入收入(支出支出)在全部現(xiàn)金收入在全部現(xiàn)金收入(支出支出)中的比中的比重的分析，計(jì)算的結(jié)構(gòu)為總流入重的分析，計(jì)算的結(jié)構(gòu)為總流入(流出流出)結(jié)結(jié)構(gòu)，構(gòu)，l內(nèi)部流出內(nèi)部流出(流出流出)結(jié)構(gòu)：對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)結(jié)構(gòu)：對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流入金流入(流出流出)中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況的分中具體項(xiàng)目的構(gòu)成情況

33、的分析，計(jì)算的結(jié)構(gòu)為內(nèi)部流出析，計(jì)算的結(jié)構(gòu)為內(nèi)部流出(流出流出)結(jié)構(gòu)。結(jié)構(gòu)。47l3現(xiàn)金凈流量構(gòu)成分析現(xiàn)金凈流量構(gòu)成分析 從現(xiàn)金流量的構(gòu)成中，可以得到很多有價(jià)值的信息。 表4-6給出了基本的八種現(xiàn)金流量構(gòu)成情況，表中的“+”號(hào)表示該類現(xiàn)金流量為正，并且數(shù)額較大，“-”號(hào)表示該類現(xiàn)金流量為負(fù)，并且數(shù)額較大。因此，不討論現(xiàn)金流量接近于0的情況。 企業(yè)在生命周期不同發(fā)展階段的現(xiàn)金流量特征不同 現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)分析 表表4-6 各項(xiàng)現(xiàn)金流量?jī)纛~構(gòu)成各項(xiàng)現(xiàn)金流量?jī)纛~構(gòu)成 49自由現(xiàn)金流量自由現(xiàn)金流量50表4-7 現(xiàn)金流量表總結(jié)構(gòu)分析（北汽 2001，2002）表4-8 現(xiàn)金流量表內(nèi)部

34、結(jié)構(gòu)分析 52表4-8 現(xiàn)金流量表內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析（續(xù)）項(xiàng)目項(xiàng)目2002年度2001年度 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量： 吸收投資所收到的現(xiàn)金0.00%0.00% 借款所收到的現(xiàn)金99.78%100.00% 收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0.22%0.00% 現(xiàn)金流入小計(jì)100.00%100.00% 償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金93.88%92.89% 分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金6.12%7.11% 支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金0.00%0.00% 現(xiàn)金流出小計(jì)100.00%100.00%53 現(xiàn)金流量表的比率分析現(xiàn)金流量表的比率分析 l1流動(dòng)性比率流動(dòng)性比率 (1)

35、現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率l該指標(biāo)是對(duì)速動(dòng)比率的進(jìn)一步分析，可以更有效地反映企業(yè)的短期償債能力。 l北汽福田2002年末、2001年末該指標(biāo)計(jì)算如下：l從該指標(biāo)看，北汽福田的短期償債能力有所下降。 負(fù)債流動(dòng)現(xiàn)金現(xiàn)金等價(jià)物現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率092. 0989.642,062,296,07.82190,453,86150. 0260.242,054,357,01.55308,457,68l(2) 現(xiàn)金流量比率現(xiàn)金流量比率 該指標(biāo)反映企業(yè)本期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量足以抵付流動(dòng)負(fù)債的倍數(shù)。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)償還越有保證。 北汽福田2002年、 2001年該指標(biāo)計(jì)算如下： 該指標(biāo)說明，由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金

36、凈流量在2002年度大幅度提高，北汽福田的債務(wù)償還保證加強(qiáng)了。 流動(dòng)負(fù)債經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流量比率236. 0989.642,062,296,7.17486,081,32041. 0260.242,054,357,.6385,086,574l(3) 到期債務(wù)本息償付比率到期債務(wù)本息償付比率 其中，償還債務(wù)的本金包括短期借款與本年度內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款。 北汽福田2002年、 2001年該指標(biāo)計(jì)算如下： 在計(jì)算上述指標(biāo)時(shí)，采用了財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出來作為現(xiàn)金利息支出。顯然，該指標(biāo)說明，北汽福田的到期債務(wù)償付能力有大幅度的提高。 現(xiàn)金利息支出償還債務(wù)所支付的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量到期債務(wù)本息償付比

37、率749. 0.6552,537,3080596,480,007.17486,081,32088. 0.5444,101,4730920,660,00.6385,086,574l2獲利能力比率獲利能力比率 每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量是最常用的一個(gè)指標(biāo)，計(jì)算如下：該指標(biāo)反映企業(yè)發(fā)行在外的普通股平均每股所獲得的現(xiàn)金流量。 北汽福田2002年、2001年該指標(biāo)計(jì)算如下：該指標(biāo)說明，北汽福田每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金流量在2002年度有大幅度提高。 流通在外的普通股總數(shù)優(yōu)先股股利經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量733. 10280,466,0007.17486,081,32303. 00280,466,0

38、00 .6385,086,574l3財(cái)務(wù)適應(yīng)能力比率財(cái)務(wù)適應(yīng)能力比率 該指標(biāo)若在一段期間內(nèi)連續(xù)大于1，則表明企業(yè)有較大的能力滿足這些基本的現(xiàn)金需求。 北汽福田2002年，2001該指標(biāo)計(jì)算如下：額資產(chǎn)購(gòu)置額股利支付長(zhǎng)期負(fù)債償付額固定經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金充足率098. 100.600,046,2891.970,606,3080.00105,931,467.17486,081,32449.0044.412,208,18309.372,294,6.6385,086,574在計(jì)算上述指標(biāo)時(shí)，長(zhǎng)期負(fù)債償付額采用的是年末長(zhǎng)期借款的余額；固定資產(chǎn)購(gòu)置額采用的是現(xiàn)金流量表中投資活動(dòng)現(xiàn)金流出相應(yīng)項(xiàng)目的金額，股

39、利支付額采用的是現(xiàn)金流量表中籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出中相應(yīng)項(xiàng)目的金額(28,046,600.00系2001年度宣派而在2002年度支付的股利)。上述指標(biāo)說明，北汽福田的現(xiàn)金充足率在2002年度有了較大幅度的提高。 償債保障比率 l該指標(biāo)越高，表明企業(yè)承擔(dān)其債務(wù)的能力越強(qiáng)。其倒數(shù)為債務(wù)償還期，表明按照現(xiàn)在的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，企業(yè)需要多長(zhǎng)時(shí)間才可以償還完全部債務(wù)。l請(qǐng)大家自己根據(jù)書中提供的北汽福田的數(shù)據(jù)計(jì)算一下該指標(biāo)。債務(wù)總額經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量?jī)攤Ｕ媳嚷蔿4營(yíng)運(yùn)效率比率營(yíng)運(yùn)效率比率 l(1)折舊攤銷影響率 比值越小，說明企業(yè)的運(yùn)營(yíng)越有效率。 北汽福田2002年、2001年該指標(biāo)計(jì)算如下： 經(jīng)營(yíng)

40、活動(dòng)現(xiàn)金凈流量折舊攤銷費(fèi)用折舊攤銷影響率203. 07.17486,081,32 148,438,688. .1519,483,233 467,406,842.7463,529,449993. 0.6385,086,574 618,983,368. .1819,060,203034,169,714.2252,304,64461在計(jì)算該指標(biāo)過程中，分子的四個(gè)數(shù)字依次為固定資產(chǎn)折舊、無(wú)形資產(chǎn)攤銷、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷、待攤費(fèi)用減少，均來自現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料。該指標(biāo)說明，2002年度，北汽福田的運(yùn)營(yíng)效率較2001年度有較大提高。 (2)資產(chǎn)的現(xiàn)金流量回報(bào)率資產(chǎn)的現(xiàn)金流量回報(bào)率資產(chǎn)的現(xiàn)金流量回報(bào)率經(jīng)營(yíng)活動(dòng)

41、現(xiàn)金流量/資產(chǎn)總額 該指標(biāo)反映企業(yè)每一元錢的資產(chǎn)在運(yùn)營(yíng)過程中所能獲得的現(xiàn)金流量，能夠說明企業(yè)的資產(chǎn)的利用效率。一般來說，該比率越高越好。資產(chǎn)總額經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量資產(chǎn)的現(xiàn)金流量回報(bào)率63北汽福田2002年、2001年該指標(biāo)計(jì)算如下：該指標(biāo)說明，北汽福田現(xiàn)金流量回報(bào)率在2002年度有所較大幅度的提高。 146. 0851.723,321,870,7.17486,081,32028. 0167.293,079,435,.6385,086,574l5其他指標(biāo)其他指標(biāo) (1)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 該指標(biāo)基本可反映出企業(yè)的銷售收入回籠率。 北汽福田2002年、2001年該指標(biāo)計(jì)算如下： 該指標(biāo)

42、說明，北汽福田2002年度的銷售收入回籠率有所下降。 主營(yíng)業(yè)務(wù)收入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入主要業(yè)務(wù)收入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入/1.053 273.607,579,810, 207.627,983,694,1.247 063.744,112,240, 421.875,128,874,(2)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出/主營(yíng)業(yè)務(wù)成本 l該指標(biāo)可從一個(gè)角度反映出企業(yè)的成本核算與管理水平，越低越有效。l北汽福田2002年該指標(biāo)計(jì)算如下： l該指標(biāo)說明，北汽福田2002年度主營(yíng)業(yè)務(wù)成本中現(xiàn)金的支出有所降低，資金管理水平有所提高。 主營(yíng)業(yè)務(wù)成本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出主要業(yè)務(wù)成本經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出/1.096522.966,843,722,

43、 880.457,497,612,1.350301.193,735,345, 847.245,043,787,66三、現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析三、現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析 l定義：定義：趨勢(shì)分析是通過觀察連續(xù)數(shù)期的報(bào)表，比較各期的有關(guān)項(xiàng)目金額，分歧某些指標(biāo)的增減變動(dòng)情況，在此基礎(chǔ)上判斷其發(fā)展趨勢(shì)，從而對(duì)未來可能出現(xiàn)的結(jié)果作出預(yù)測(cè)的一種分析方法。 l運(yùn)用：運(yùn)用：現(xiàn)金流量表的趨勢(shì)分析法可以直接觀察現(xiàn)金流量表具體項(xiàng)目的變化趨勢(shì)，也可以比較上述各類比率的變化趨勢(shì)。 67四、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與凈利潤(rùn)的差異分析四、經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與凈利潤(rùn)的差異分析 l現(xiàn)金流量表的功能之一是發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與凈現(xiàn)金流量表的功能之一是發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)

44、金與凈利潤(rùn)的差異，進(jìn)而分析企業(yè)凈利潤(rùn)的質(zhì)量。其利潤(rùn)的差異，進(jìn)而分析企業(yè)凈利潤(rùn)的質(zhì)量。其意義在于：意義在于：通過對(duì)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與凈利潤(rùn)的差異分析，可以發(fā)現(xiàn)是哪些因素造成了經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與凈利潤(rùn)的差異，對(duì)今后的差異有多大的影響，等等。l具體方法：具體方法：分析經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與凈利潤(rùn)的差異主要通過現(xiàn)金流量表的間接法得以體現(xiàn)，主要表現(xiàn)在不影響現(xiàn)金的損益項(xiàng)目和營(yíng)運(yùn)資金的占用額。 68北汽福田北汽福田 2002年年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與凈利潤(rùn)的差異分析的差異分析 l例：福田汽車?yán)焊Ｌ锲?002年年凈利潤(rùn)為1.26億元，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金為4.86億元，經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金高于凈利潤(rùn)3.6億元，v是什么原因造成如此巨大的差

45、異？ 69北汽福田北汽福田 2002年年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與凈利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與凈利潤(rùn)的差異分析（續(xù)）差異分析（續(xù)）70北汽福田北汽福田 2002年年經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與凈利潤(rùn)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金與凈利潤(rùn)的差異分析（續(xù)）的差異分析（續(xù)）l3.8億元的差異有三大因素造成：億元的差異有三大因素造成：非現(xiàn)金性的費(fèi)用和損失增加現(xiàn)金1.56億元，通過經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)負(fù)債占用他人資金1.32億元，減少流動(dòng)資產(chǎn)占用0.71億元。v通過這些因素內(nèi)容項(xiàng)目的分析，可以進(jìn)一步分析這些差異對(duì)今后凈利潤(rùn)的影響。 71五、現(xiàn)金流量分析中需要注意的問題五、現(xiàn)金流量分析中需要注意的問題 l不能教條化地套用前面所講的幾種模式，而是從不能教條化地套用前面所講的幾種模式，而是從中發(fā)現(xiàn)分析問題的思路和關(guān)鍵。中發(fā)現(xiàn)分析問題的思路和關(guān)鍵。l企業(yè)是千變?nèi)f化的，要想從中找到一成不變的規(guī)企業(yè)是千變?nèi)f化的，要想從中找到一成不變的規(guī)律即使不是不可能的，也是很難的。律即使不是不可能的，也是很難的。 l現(xiàn)金流量分析最大的作用是幫助我們找到那些需現(xiàn)金流量分析最大的作用是幫助我們找到那些需要特別關(guān)注的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目，并通過判斷這些要特別關(guān)注的資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目，并通過判斷這些資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目的產(chǎn)生原因和質(zhì)量，深入分析企資產(chǎn)和負(fù)債項(xiàng)目的產(chǎn)生原因和質(zhì)量，深入分析企業(yè)的發(fā)展前景。業(yè)的發(fā)展前景。