利潤(rùn)敏感性分析法

1、利潤(rùn)敏感性分析法百科名片 利潤(rùn)敏感性分析法所謂利潤(rùn)敏感性分析法是研究和制約利潤(rùn)的有關(guān)因素發(fā)生某種變化時(shí)，利潤(rùn)變化程度的一種分析方法。影響利潤(rùn)的因素很多，如售價(jià)、單位變動(dòng)成本、銷量、固定成本等。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，這些因素是經(jīng)常發(fā)生變動(dòng)的。有些因素增長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)增長(zhǎng)(如單價(jià))，而另一些因素降低才會(huì)使利潤(rùn)增長(zhǎng)(如單位變動(dòng)成本)；有些因素略有變化就會(huì)使利潤(rùn)發(fā)生很大的變化。目錄簡(jiǎn)介 涵義 決策 體現(xiàn) 利潤(rùn)和投資 應(yīng)用編輯本段簡(jiǎn)介利潤(rùn)敏感性分析法是指從眾多不確定性因素中找出對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)有重要影響的敏感性因素，并分析、測(cè)算其對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的影響程度和敏感性程度，進(jìn)而判斷項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)能力的一種不

2、確定性分析方法。 利潤(rùn)敏感性分析法利潤(rùn)敏感性分析法的在于： (1)找出影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益變動(dòng)的敏感性因素，分析敏感性因素變動(dòng)的原因，并為進(jìn)一步進(jìn)行不確定性分析(如概率分析)提供依據(jù)； (2)研究不確定性因素變動(dòng)如引起項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益值變動(dòng)的范圍或極限值，分析判斷項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力； (3)比較多方案的敏感性大小，以便在經(jīng)濟(jì)效益值相似的情況下，從中選出不敏感的投資方案。 根據(jù)不確定性因素每次變動(dòng)數(shù)目的多少，利潤(rùn)敏感性分析法可以分為單因素利潤(rùn)敏感性分析法和多因素利潤(rùn)敏感性分析法。 利潤(rùn)敏感性分析法是指從定量分析的角度研究有關(guān)因素發(fā)生某中變化對(duì)某一個(gè)或一組關(guān)鍵指標(biāo)影響程度的一種不確定分析技術(shù)。其實(shí)質(zhì)是通過(guò)

3、逐一改變相關(guān)變量數(shù)值的方法來(lái)解釋關(guān)鍵指標(biāo)受這些因素變動(dòng)影響大小的規(guī)律。有些因素雖然變化幅度較大，卻只對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生微小的影響。所以對(duì)一個(gè)企業(yè)的管理者來(lái)說(shuō)，不僅需要了解哪些因素對(duì)利潤(rùn)增減有影響，而且需要了解影響利潤(rùn)的若干因素中，哪些因素影響大，哪些因素影響小。那些對(duì)利潤(rùn)影響大的因素我們稱之為敏感因素，反之，則稱為非敏感因素。 編輯本段涵義影響企業(yè)利潤(rùn)的因素主要有4 個(gè)：產(chǎn)品的價(jià)格、產(chǎn)品的單位變動(dòng)成本、產(chǎn)品的銷售量和產(chǎn)品的固定成本。其中任何一個(gè)因素的變動(dòng)都會(huì)引起企業(yè)利潤(rùn)的變動(dòng)，甚至?xí)挂粋€(gè)企業(yè)由盈變虧，也會(huì)使一個(gè)企業(yè)扭虧為盈。那么，如何知道影響企業(yè)利潤(rùn)的關(guān)鍵因素？企業(yè)決策者如何在激烈變動(dòng)的外部境下做出

4、正確決策，借助敏感性分析，企業(yè)管理者可以對(duì)此類問(wèn)題有一個(gè)明確的認(rèn)識(shí)。 利潤(rùn)敏感性分析法所謂利潤(rùn)敏感性分析是研究和制約利潤(rùn)的有關(guān)因素發(fā)生某種變化時(shí)，利潤(rùn)變化程度的一種分析方法。影響利潤(rùn)的因素很多，如售價(jià)、單位變動(dòng)成本、銷量、固定成本等。在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，這些因素是經(jīng)常發(fā)生變動(dòng)的。有些因素增長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)增長(zhǎng)(如單價(jià))，而另一些因素降低才會(huì)使利潤(rùn)增長(zhǎng)(如單位變動(dòng)成本)；有些因素略有變化就會(huì)使利潤(rùn)發(fā)生很大的變化。而有些因素雖然變化幅度較大，卻只對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生微小的影響。所以對(duì)一個(gè)企業(yè)的管理者來(lái)說(shuō)，不僅需要了解哪些因素對(duì)利潤(rùn)增減有影響，而且需要了解影響利潤(rùn)的若干因素中，哪些因素影響大，哪些因素影響小。那些對(duì)

5、利潤(rùn)影響大的因素我們稱之為敏感因素，反之，則稱為非敏感因素。 反映敏感程度的指標(biāo)是敏感系數(shù)： 某因素的敏感系數(shù)利潤(rùn)變化()該因素變化() 其判別標(biāo)準(zhǔn)是： 1、敏感系數(shù)的絕對(duì)值1，即當(dāng)某影響因素發(fā)生變化時(shí)，利潤(rùn)發(fā)生更大程度的變化，該影響因素為敏感因素； 2、敏感系數(shù)的絕對(duì)值1，即利潤(rùn)變化的幅度小于影響因素變化的幅度，該因素為非敏感因素； 3、敏感系數(shù)的絕對(duì)值1，即影響因素變化合導(dǎo)致利潤(rùn)相同程度的變化，該因素亦為非敏感因素。 編輯 編輯本段決策一般而言，在對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生影響的各因素中，靈敏度最高的為單價(jià)，最低的是固定成本，銷量和單位變動(dòng)成本介于兩者之間。作為企業(yè)的管理者，在掌握了各有關(guān)因素對(duì)利潤(rùn)的敏感

6、程度之后，下面的任務(wù)就是如何利用敏感性分析幫助決策，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的既定目標(biāo)。在這里，抓住關(guān)鍵因素，綜合利用各有關(guān)因素之間的相互聯(lián)系，采取綜合措施，是成功的關(guān)鉸。 1、慎重實(shí)施價(jià)格決策 單價(jià)為絕對(duì)敏感因素，單價(jià)的變化 利潤(rùn)敏感性分析法會(huì)引起利潤(rùn)以幾倍于單價(jià)變化的速度發(fā)生變化。所以在經(jīng)濟(jì)決策中，對(duì)降價(jià)必須給予格外的關(guān)注。 價(jià)格下調(diào)帶來(lái)的利潤(rùn)損失，若不能通過(guò)擴(kuò)大銷售量或降低單位成本予以更大程度的補(bǔ)償則企業(yè)的整體利潤(rùn)肯定會(huì)下降，目標(biāo)利潤(rùn)難以實(shí)現(xiàn)。同時(shí)，價(jià)格上漲的同時(shí)，應(yīng)盡可能地抑制銷量的大幅縮減和成本的大幅上升。否則目標(biāo)利潤(rùn)同樣難以實(shí)現(xiàn)。 2、降低單位成本 單位變動(dòng)成本同樣屬于利潤(rùn)的敏感因素，所以降低單

7、位成本對(duì)實(shí)現(xiàn)企業(yè)目標(biāo)利潤(rùn)具有重要意義。特別是從長(zhǎng)期看，成本的高低將是企業(yè)能否生存和發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)降低單位成本的主要措施有： （1）源頭控制，降低材料的采購(gòu)成本。其主要方式有招標(biāo)采購(gòu)或網(wǎng)上采購(gòu)等。 （2）生產(chǎn)過(guò)程控制，降低生產(chǎn)成本。對(duì)生產(chǎn)過(guò)程中的材料浪費(fèi)、不必要的機(jī)器停工損失都必須通過(guò)嚴(yán)格管理加以控制。 （3）實(shí)行批量生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益。 （4）必要時(shí)，建立責(zé)任成本控制制度。將成本控制的責(zé)任落實(shí)到具體的部門或個(gè)人。 3擴(kuò)大銷售量 銷量的增加會(huì)導(dǎo)致企業(yè)利潤(rùn)的大幅度增加。但這里有一個(gè)前提，就是單價(jià)的降低幅度不能太大，否則，由于價(jià)格的敏感程度大于銷量的敏感程度，銷量的增加反而會(huì)減少企業(yè)的利潤(rùn)。200

8、0年度中國(guó)彩電行業(yè)第一次出現(xiàn)全行業(yè)虧損，就是價(jià)格戰(zhàn)的惡果，而不是銷售出了問(wèn)題。一般而言，企業(yè)擴(kuò)大銷售量的主要措施包括： （1）提高產(chǎn)品質(zhì)量，以質(zhì)取勝。 （2）實(shí)施品牌戰(zhàn)略，提高消費(fèi)者品牌忠誠(chéng)度。 （3）大力促銷。 編輯 編輯本段體現(xiàn)在評(píng)價(jià)一個(gè)項(xiàng)目的結(jié)果時(shí)，常用凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，而在影響經(jīng)濟(jì)指標(biāo)結(jié)果的許多因素中，測(cè)定其中一個(gè)或幾個(gè)因素發(fā)生變化時(shí)對(duì)指標(biāo)變化影響的一種分析方法敏感性分析。 敏感性分析非常重要，它是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中不可缺少的部分，尤其是在缺乏資料的情況下，它可以縮小預(yù)測(cè)的誤差。 利潤(rùn)敏感性分析法能夠預(yù)測(cè)各種不利因素對(duì)項(xiàng)目的影響，從而判斷項(xiàng)目可能容許的風(fēng)險(xiǎn)程度。 但是，這種方法

9、沒(méi)有考慮影響因素發(fā)生變化的概率，在分析計(jì)算中有相當(dāng)大的主觀隨意性，因而要在事先做好調(diào)查研究工作，充分注意各種因素之間存在的依賴關(guān)系。 利潤(rùn)敏感性分析法的主要作用之一是進(jìn)行利潤(rùn)的預(yù)測(cè)和規(guī)劃。根據(jù)不確定性因素每次變動(dòng)數(shù)目的多少，利潤(rùn)敏感性分析法可以分為單因素利潤(rùn)敏感性分析法和多因素利潤(rùn)敏感性分析法。 編輯本段利潤(rùn)和投資1利潤(rùn)的敏感性分析 利潤(rùn)靈敏度指標(biāo) 利潤(rùn)的敏感性分析是指專門研究制約利潤(rùn)的有關(guān)因素在 敏感性分析1特定條件下發(fā)生變化時(shí)對(duì)利潤(rùn)所產(chǎn)生影響的一種敏感性的分析方法。進(jìn)行利潤(rùn)敏感性分析的主要目的是計(jì)算有關(guān)因素的利潤(rùn)靈敏度指標(biāo)，揭示利潤(rùn)與有關(guān)因素之間的相對(duì)關(guān)系，并利用靈敏度指標(biāo)進(jìn)行利潤(rùn)預(yù)測(cè)。

10、利潤(rùn)靈敏度指標(biāo)的計(jì)算公式為： 任意第I個(gè)因素的利潤(rùn)靈敏度指標(biāo) 需要注意的是，單價(jià)的中間變量是銷售收入，單位變動(dòng)成本的中間變量是變動(dòng)成本總額，銷售量的中間變量是貢獻(xiàn)邊際，固定成本的中間變量就是固定成本本身。 利潤(rùn)靈敏度指標(biāo)的排列有如下的規(guī)律： （1）單價(jià)的靈敏度指標(biāo)總是最高； （2）銷售量的靈敏度指標(biāo)不可能最低； （3）單價(jià)的靈敏度指標(biāo)與單位變動(dòng)成本的靈敏度指標(biāo)之差等于銷售量的靈敏度指標(biāo)； （4）銷售量的靈敏度指標(biāo)與固定成本的靈敏度指標(biāo)之差等于1。 2投資的敏感性分析 投資的敏感性分析就是通過(guò)分析預(yù)測(cè)有關(guān)因素對(duì)凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率等主要經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度的一種敏感性分析方法。投資敏感性分析的主

11、要目的是揭示有關(guān)因素變動(dòng)對(duì)投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的影響程度，從而確定敏感因素，抓住主要矛盾。 進(jìn)行投資敏感性分析，一般包括兩個(gè)方面：一是分別計(jì)算有關(guān)因素變動(dòng)對(duì)凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率的影響程度；二是計(jì)算有關(guān)因素的變動(dòng)極限。 因素變動(dòng)對(duì)凈現(xiàn)值和內(nèi)部收益率影響程度的計(jì)算分析，可以采用總量法和差量法進(jìn)行。 因素變動(dòng)極限的計(jì)算分析，可以采用各因素不利變動(dòng)的臨界限度分析法進(jìn)行 編輯本段應(yīng)用利潤(rùn)敏感性分析法是在投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)和企業(yè)其他經(jīng)營(yíng)決策中常用的一種不確定性分析方法。它是在確定性分析的基礎(chǔ)上，重復(fù)分析不確定因素（如銷售量、價(jià)格、成本、投資等）變化時(shí)，將對(duì)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)指標(biāo)（如利潤(rùn)、投資收益率、投資回收期等）的影響

12、程度。利潤(rùn)利潤(rùn)敏感性分析法的主要作用之一是進(jìn)行利潤(rùn)的預(yù)測(cè)和規(guī)劃。根據(jù)不確定性因素每次變動(dòng)數(shù)目的多少，利潤(rùn)敏感性分析法可以分為單因素利潤(rùn)敏感性分析法和多因素利潤(rùn)敏感性分析法。本文擬分析當(dāng)影響利潤(rùn)的一個(gè)或幾個(gè)因素同時(shí)發(fā)生變動(dòng)時(shí)，如何運(yùn)用敏感系數(shù)進(jìn)行利潤(rùn)預(yù)測(cè)，并建立Excel利潤(rùn)利潤(rùn)敏感性分析法與預(yù)測(cè)模型。 一、單因素條件下敏感系數(shù)的計(jì)算 一定時(shí)期內(nèi)，企業(yè)可實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是由產(chǎn)品的產(chǎn)銷量、單價(jià)、單位變動(dòng)成本及固定成本總額等因素決定的，這些因素中的任何一個(gè)發(fā)生變化，都會(huì)對(duì)利潤(rùn)產(chǎn)生不同程度的影響。因此，常規(guī)條件下的敏感系數(shù)就是計(jì)量上述某一因素單獨(dú)發(fā)生變化時(shí)對(duì)利潤(rùn)影響程度的指標(biāo)，一般其計(jì)算公式為： 某因素

13、的敏感系數(shù)越大，說(shuō)明其變化對(duì)利潤(rùn)的影響程度越大，管理中應(yīng)對(duì)其重點(diǎn)關(guān)注。實(shí)務(wù)中，為事先了解各因素的變化對(duì)利潤(rùn)的影響情況，便于利潤(rùn)預(yù)測(cè)和管理，各因素的敏感系數(shù)必須根據(jù)基期的有關(guān)數(shù)據(jù)直接測(cè)算。設(shè)基期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為I，單價(jià)為p，單位變動(dòng)成本為b，固定成本總額為a，產(chǎn)銷量為Q，根據(jù)量本利分析法的計(jì)算公式，則有：當(dāng)影響利潤(rùn)的某一因素單獨(dú)發(fā)生變化時(shí)，按常規(guī)的敏感系數(shù)可直接預(yù)測(cè)計(jì)劃期的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，計(jì)算公式為：預(yù)測(cè)期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)=基期利潤(rùn)（1+某因素的敏感系數(shù)該因素變化率） 二、多個(gè)因素同時(shí)發(fā)生變化時(shí)敏感系數(shù)在利潤(rùn)預(yù)測(cè)中的應(yīng)用 現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活中，計(jì)劃期與基期相比，雖然影響利潤(rùn)的某個(gè)因素單獨(dú)變動(dòng)的情況時(shí)有發(fā)生，但更經(jīng)常出現(xiàn)的

14、是幾個(gè)因素同時(shí)發(fā)生變化的情況。本文運(yùn)用常規(guī)的敏感系數(shù)進(jìn)行利潤(rùn)預(yù)測(cè)，作出如下分析：設(shè)基期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)I為（Qp-Qb-a），與基期相比，計(jì)劃期的銷售量、單價(jià)、單位變動(dòng)成本、固定成本總額同時(shí)發(fā)生變化，其變化率分別為k1、k2、k3、k4，則計(jì)劃期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)I1為：運(yùn)用上式，無(wú)論影響利潤(rùn)的因素是單獨(dú)變動(dòng)還是幾個(gè)同時(shí)變動(dòng)，都可以根據(jù)事先測(cè)定的常規(guī)條件下的敏感系數(shù)進(jìn)行利潤(rùn)預(yù)測(cè)。 三、利潤(rùn)敏感性分析法與預(yù)測(cè)模型的設(shè)計(jì)與應(yīng)用 （一）設(shè)計(jì)表樣 新建一個(gè)Excel工作簿，參照表1，定義合適的行高、列寬，合并相應(yīng)單元格，并在相應(yīng)單元格錄入文字，在B3、B4、B5、B6、B7單元格錄入相應(yīng)數(shù)據(jù)。 （二）定義單元公式，建立

15、分析與預(yù)測(cè)的數(shù)學(xué)關(guān)系式 在定義公式之前，需將錄入狀態(tài)設(shè)置為英文（半角）狀態(tài)。其中：C3=D3/100-100%；C4=D4/100-100%；C5=D5/100-100%；C6=D6/100-100%；C7=（E7-B7）/B7；E3=B3*（1+C3）；E4=B4*（1+C4）；E5=B5*（1+C5）；E6=B6*（1+C6）；E7=（E3-E4）*E6-E5；F3=B6*B3/B7；F4=-B6*B4/B7；F5=-B5/B7；F6=B6*（B3-B4）/B7；G3=F3*C3；G4=F4*C4；G5=F5*C5；G6=F6*C6；H3=$B$7*（1+G3）；B9=B5/（B3-B4）

16、；E9=（B3-B4）*B6-B7；B10=B3-（B5+B7）/B6；E10=（B5+B7）/B6+B4；G7=F6*C6+F3*C3+F4*C4+F5*C5+F3*C6*C3+F4*C6*C4；選中H3單元格，拖動(dòng)H3單元格右下角的填充柄到H7。 （三）設(shè)計(jì)滾動(dòng)條按鈕，實(shí)現(xiàn)因素變動(dòng)的靈活調(diào)節(jié)及如意組合 1如果窗體工具按鈕沒(méi)有出現(xiàn)在工具欄上，可依次通過(guò)“視圖”菜單、“工具欄”菜單和“窗體”菜單來(lái)調(diào)出。 2單擊窗體工具按鈕中的“滾動(dòng)條”按鈕，在D3單元格中畫(huà)出大小合適的滾動(dòng)條按鈕，設(shè)置控件格式的控制參數(shù)為：最小值設(shè)為0，最大值設(shè)為200，步長(zhǎng)設(shè)為1，單元格鏈接到D3。 3按照上述方法，在D4、

17、D5和D6單元格中畫(huà)出大小合適的滾動(dòng)條按鈕，分別設(shè)置控件格式的控制參數(shù)，單元格鏈接分別指定為D4、D5、D6。 以上最大值和最小值的設(shè)定依據(jù)是：考慮單價(jià)、單位變動(dòng)成本、固定成本的最小允許值（最小可能值）和最大允許值（最大可能值），并結(jié)合C3、C4、C5、C6單元格的公式對(duì)D3、D4、D5和D6單元格中數(shù)據(jù)所進(jìn)行的轉(zhuǎn)換。 （四）利潤(rùn)利潤(rùn)敏感性分析法與預(yù)測(cè)模型的應(yīng)用 1為決策者提供各因素的最低值及最大值。有關(guān)數(shù)據(jù)可以得出以下經(jīng)濟(jì)指標(biāo)： （1）銷售量最低值。銷售量最低值是指利潤(rùn)為零時(shí)的銷售量，即盈虧臨界點(diǎn)的銷量。 （2）單位變動(dòng)成本的最大值。單位變動(dòng)成本上升會(huì)使利潤(rùn)下降，并逐漸趨于零，相對(duì)于利潤(rùn)來(lái)說(shuō)是一個(gè)逆指標(biāo)，此時(shí)是企業(yè)可以忍受的單位變動(dòng)成本最大值。 （3）固定成本最大值。固定成本也是利潤(rùn)的逆指標(biāo)，其上升也會(huì)使利潤(rùn)下降并趨于零。 （4）單價(jià)最小值。單價(jià)相對(duì)于利潤(rùn)來(lái)說(shuō)是一個(gè)正指標(biāo)，它的下降會(huì)使利潤(rùn)下