2020年期貨從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》速記考點：第二章

1、2020 年期貨從業(yè)資格基礎(chǔ)知識速記考點：第二章 第二章期貨市場組織結(jié)構(gòu)與投資者 考點一】期貨交易所的職能 期貨交易所通常具有以下五個重要職能： (1) 提供交易的場所、設(shè)施和服務(wù) ; (2) 設(shè)計合約、安排合約上市 ; (3) 制定并實施期貨市場制度與交易規(guī)則 ; (4) 組織并監(jiān)督期貨交易，監(jiān)控市場風險 ; (5) 發(fā)布市場信息。 考點二】期貨交易所的組織結(jié)構(gòu) 期貨交易所的組織形式一般分為會員制和公司制兩種。 一、會員制 會員制期貨交易所是由全體會員共同出資組建，繳納一定的會員 資格費作為注冊資本，以其全部財產(chǎn)承擔有限責任的非營利性法人。 會員制期貨交易所會員資格的獲取方式有多種 . 主要

2、是：以交易所 創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入，接受發(fā)起人的資格轉(zhuǎn)讓加入，接受期貨交易 所其他會員的資格轉(zhuǎn)讓加入和依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加人。 世界各地交易所的會員構(gòu)成分類不盡相同，有自然人會員與法人 會員、全權(quán)會員與專業(yè)會員、結(jié)算會員與非結(jié)算會員之分等。 交易所會員的基本權(quán)利包括：參加會員大會，行使表決權(quán)、申訴 權(quán); 在期貨交易所內(nèi)實行期貨交易，使用交易所提供的交易設(shè)施、獲得 期貨交易的信息和服務(wù) ; 按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格，聯(lián)名提議召開臨時會員 大會等。 會員理應(yīng)履行的主要義務(wù)包括：遵守國家相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章 和政策 ; 遵守期貨交易所的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則及相關(guān)決定 ; 按規(guī)定繳納各 種費用 ; 執(zhí)行會員大會

3、、理事會的決議 ; 接受期貨交易所業(yè)務(wù)監(jiān)管等。 會員制期貨交易所一般設(shè)有會員大會、理事會、專業(yè)委員會和業(yè) 務(wù)管理部門。 二、公司制 公司制期貨交易所通常是由若干股東共同出資組建、股份能夠按 照相關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓、以營利為目的的企業(yè)法人。公司制期貨交易所的盈 利來 A 通過交易所實行期貨交易而收取的各種費用。 在公司制期貨交易所內(nèi)實行期貨交易，使用期貨交易所提供的交 易設(shè)施，必須獲得會員資格。 公司制期貨交易所一般下設(shè)股東大會、董事會、監(jiān)事會、總經(jīng)理 等，他們各負其責，相互制約。 三、會員制和公司制期貨交易所的主要區(qū)別 會員制和公司制期貨交易所的區(qū)別一般表現(xiàn)為三個方面： (1) 是否以營利為目標。會員

4、制期貨交易所通常不以營利為目標 公司制期貨交易所通常是以營利為目標，追求交易所利潤化 ; (2) 適用法律不同。會員制期貨交易所一般適用民法的相關(guān)規(guī)定 公司制期貨交易所首先適用公司法的規(guī)定，只有在公司法未作規(guī)定的 情況下。才適用民法的一般規(guī)定 ; (3) 決策機構(gòu)不同。會員制期貨交易所的權(quán)力機構(gòu)是會員大會，公 司制期貨交易所的權(quán)力機構(gòu)是股東大會。會員制期貨交易所權(quán)力機構(gòu) 的常設(shè)機構(gòu)是理事會，公司制期貨交易所權(quán)力機構(gòu)的常設(shè)機構(gòu)是董事 會。 考點三】我國境內(nèi)期貨交易所 一、境內(nèi)期貨交易所的組織形式 我國四家期貨交易所采取不同的組織結(jié)構(gòu)。其中，上海期貨交易 所、鄭州商品交易所和大連商品交易所是會員制

5、期貨交易所，中國金 融期貨交易所是公司制期貨交易所。 二、境內(nèi)期貨交易所的會員管理 期貨交易所會員理應(yīng)是在中華人民共和國境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法 人或者其他經(jīng)濟組織。取得期貨交易所會員資格，理應(yīng)經(jīng)期貨交易所 批準。 考點四】期貨結(jié)算機構(gòu)的性質(zhì)與職能 期貨結(jié)算機構(gòu)是負責交易所期貨交易的統(tǒng)一結(jié)算、保證金管理和 結(jié)算風險控制的機構(gòu)。其主要職能包括：擔保交易履約、結(jié)算交易盈 虧和控制市場風險。 考點五】期貨結(jié)算機構(gòu)的組織形式 根據(jù)期貨結(jié)算機構(gòu)與期貨交易所的不同關(guān)系，一般可分為兩種形 式：第一，結(jié)算機構(gòu)是某一交易所的內(nèi)部機構(gòu)，僅為該交易所提供結(jié) 算服務(wù); 第二，結(jié)算機構(gòu)是獨立的結(jié)算公司，呵為一家或多家期貨交

6、易 所提供結(jié)算服務(wù)。當前 . 我國采取第一種形式。 考點六】期貨結(jié)算制度 國際上，結(jié)算機構(gòu)通常采用分級結(jié)算制度，即只有結(jié)算機構(gòu)的會 員才能直接得到結(jié)算機構(gòu)提供的服務(wù) . 非結(jié)算會員只能由結(jié)算會員提供 結(jié)算服務(wù)。 考點七】我國境內(nèi)期貨結(jié)算概況 一、我國境內(nèi)期貨結(jié)算機構(gòu) 我國境內(nèi)四家期貨交易所的結(jié)算機構(gòu)均是交易所的內(nèi)部機構(gòu)，所 以期貨交易所既提供交易服務(wù)，也提供結(jié)算服務(wù)：這意味著我國境內(nèi) 期貨交易所除了具有組織和監(jiān)督期貨交易的職能外，還具有下述職能： 組織并監(jiān)督結(jié)算和交割，為期貨交易提供集中履約擔保 ; 監(jiān)督會員的交 易行為 ; 監(jiān)管指定交割倉庫。 二、我國境內(nèi)期貨結(jié)算制度 上海期貨交易所、關(guān)州商

7、品交易所和大連商品交易所實行全員結(jié) 算制度，即期貨交易所會員均具有與期貨交易所實行結(jié)算的資格。中 國金融期貨交易所采取會員分級結(jié)算制度，即期貨交易所會員由結(jié)算 會員和非結(jié)算會員組成。結(jié)算會員按照業(yè)務(wù)范圍分為交易結(jié)算會員、 全面結(jié)算會員和特別結(jié)算會員。 考點八】期貨公司的職能 期貨公司的職能包括：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié) 算和交割手續(xù) ; 對客戶賬戶實行管理，控制客戶交易風險 ; 為客戶提供 期貨市場信息，實行期貨交易咨詢，充當客戶的交易顧問等。 考點九】我國期貨公司的經(jīng)營管理 一、期貨公司的業(yè)務(wù)管理 對期貨公司業(yè)務(wù)實行許可證制度。 我國期貨公司除了能夠從事傳統(tǒng)的境內(nèi)期貨經(jīng)紀業(yè)務(wù)外，

8、符合條 件的公司還可從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。 期貨公司對營業(yè)部實行“四統(tǒng)一”。所謂“四統(tǒng)一”是指期貨公 司理應(yīng)對營業(yè)部實行統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風險管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一 財務(wù)管理和會計核算，建立規(guī)范、完善的營業(yè)部崗位責任制度和業(yè)務(wù) 操作規(guī)程。 二、完善期貨公司法人治理結(jié)構(gòu) 期貨公司是現(xiàn)代公司的一種表現(xiàn)形式，其遵循中華人民共和國 公司法關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的一般要求。 期貨公司法人治理結(jié)構(gòu)的特別要求有： (1) 突出風險防范功能 ; (2) 強調(diào)公司的獨立性 ; (3) 強化股東職權(quán)履行責任 ; (4) 保障股東的知情權(quán) ; (5) 完善董事會制度 ; (6) 建立獨立董事制度 ; (

9、7) 建立董事、監(jiān)事、高級管理人員的資格準入制度。 三、期貨公司的風險管理制度 風險管理制度主要體現(xiàn)為：建立以凈資本為核心的風險監(jiān)控體系， 符合資本充足的要求 ;保護客戶資產(chǎn) ;建立內(nèi)部風險控制機制 ;保障信息 系統(tǒng)安全 ;按規(guī)定實行信息披露。其中，前兩個內(nèi)容是期貨公司風險控 制的核心。 考點十】期貨公司營業(yè)部的經(jīng)營管理 、場所和崗位設(shè)置 按照規(guī)定，期貨公司在設(shè)立營業(yè)部之前 . 首先必須滿足對經(jīng)營場所 及設(shè)施的具體要求。對于營業(yè)部的崗位設(shè)置，除營業(yè)部經(jīng)理外 . 工作人 員不得少于 5 人，并且營業(yè)部理應(yīng)設(shè)立市場開發(fā)、開戶與合同管理、 交易、信息技術(shù)管理、財務(wù)等業(yè)務(wù)崗位，確保前、中、后臺業(yè)務(wù)分開

10、。 二、內(nèi)控管理 期貨公司對營業(yè)部的經(jīng)營管理重點體現(xiàn)在對其內(nèi)控管理等方面的 監(jiān)督管理上。首先，期貨營業(yè)部的內(nèi)控制度必須由公司統(tǒng)一制定，滿 足公司對營業(yè)部統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風險管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財務(wù) 管理及會計核算的“四統(tǒng)一”要求。其次 . 在開戶、結(jié)算以及風險控制 和交易等環(huán)節(jié)，營業(yè)部必須嚴格執(zhí)行期貨公司的管理制度。 三、內(nèi)部合規(guī)檢查制度 合規(guī)檢查部門每年對營業(yè)部的經(jīng)營合規(guī)情況實行 1 次以上現(xiàn)場檢 查，包括以下內(nèi)容： (1) 營業(yè)部負責人履職情況及從業(yè)人員執(zhí)業(yè)情況 (2) 營業(yè)部崗位設(shè)置情況及人員資格情況 ; (3) 營業(yè)場所及設(shè)施合規(guī)情況 ; 。 (4) 營業(yè)部內(nèi)部控制制度執(zhí)行情況 ;

11、(5) 期貨公司統(tǒng)一結(jié)算、統(tǒng)一風險管理、統(tǒng)一資金調(diào)撥、統(tǒng)一財務(wù) 管理及會計核算執(zhí)行情況 ; (6) 信息技術(shù)系統(tǒng)運行情況 ; (7) 巾國證監(jiān)會規(guī)定的其他事項。 考點十一】券商 1B 券商 IB 是指符合條件的證券公司受期貨公司委托，能夠?qū)⒖蛻艚?紹給期貨公司，并為客戶展開期貨交易提供一定的服務(wù)，期貨公司所 以向證券公司支付一定的傭金。這種為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)的 證券公司就是券商 IB 。 根據(jù)證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法 . 證券公 司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務(wù) . 理應(yīng)提供下列服務(wù)： (1) 協(xié)助辦理開戶手續(xù) ; (2) 提供期貨行情信息和交易設(shè)施 ; (3) 中國

12、證監(jiān)會規(guī)定的其他服務(wù)。 證券公司不得代理客戶實行期貨交易、結(jié)算或交割，不得代期貨 公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃 轉(zhuǎn)期貨保證金。 考點十二】居問人 期貨居間人是指獨立于期貨公司和客戶之外，接受期貨公司委托 實行居間介紹，獨立承擔基于居間法律關(guān)系所產(chǎn)生的民事責任的自然 人或組織。 考點十三】期貨信息資訊機構(gòu) 期貨信息資訊機構(gòu)主要提供期貨行情軟件、交易系統(tǒng)及相關(guān)信息 資訊服務(wù)。是投資者實行期貨交易時不可或缺的因素，也是網(wǎng)上交易 的重要工具。其系統(tǒng)的穩(wěn)定性、價格傳輸?shù)乃俣葘τ谕顿Y者獲取投資 收益發(fā)揮重要的作用。 考點十四】期貨保證金存管銀行 期貨保證金存管銀行 （簡稱存

13、管銀行 ） 屬于期貨服務(wù)機構(gòu)，是由交 易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)的銀行。交易所有權(quán)對 存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)實行監(jiān)督。 考點十五】交割倉庫 交割倉庫是期貨品種進入實物交割環(huán)節(jié)提供交割服務(wù)和生成標準 倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機構(gòu)。 考點十六】期貨投資者的分類 基于不同角度，期貨投資者能夠劃分為如下不同類型： 第一，根據(jù)進入期貨市場的目的不同，期貨投資者可分為套期保 值者和投機者。 第二，按照投資者是自然人還是法人劃分，可分為個人投資者和 機構(gòu)投資者。 考點十七】期貨市場的主要機構(gòu)投資者 一、對沖基金 對沖基金又稱避險基金，是指“風險對沖過的基金”。 對沖基金和共同基金有類似的地方，即基金管理者都將客戶的資 金實行投資，都是金融市場的重要參與者。對沖基金和共同基金的差 異主要體現(xiàn)為兩方面：一是對沖基金并不需要在美國聯(lián)邦投資法下注 冊，而共同基金則受到監(jiān)管條約的限制 ; 二是共同基金投資組合中的資 金不能投資期貨等衍生品市場，對沖基金可投資期貨等衍生品市場。 二、商品投資基金 商品投資基金是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投