21春南開(kāi)大學(xué)《金融工程學(xué)》在線作業(yè)參考答案

1、21春南開(kāi)大學(xué)金融工程學(xué)在線作業(yè)參考答案掉期交易合約的生效日一般在交易日的()。A.同一日B.后一日C.后二日D.后三日最早出現(xiàn)的金融期貨是()。A.外匯期貨B.股票指數(shù)期貨C.利率期貨D.黃金期貨第一筆利率掉期產(chǎn)生于()年。A.1976B.1981C.1983D.1986已知某種標(biāo)的資產(chǎn)為股票的歐式看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為50美元，期權(quán)到期日為3個(gè)月，股票目前的市場(chǎng)價(jià)格為49美元，預(yù)計(jì)股票會(huì)在1個(gè)月后派發(fā)0.5美元的紅利，連續(xù)復(fù)利的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為10%，那么該看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為()。A.0.24美元B.0.25美元C.0.26美元D.0.27美元第一份利率期貨合約于()年出現(xiàn)在美國(guó)芝加哥期貨交

2、易所。A.1972B.1973C.1974D.1975下列說(shuō)法哪一個(gè)是錯(cuò)誤的?()A.場(chǎng)外交易的主要問(wèn)題是信用風(fēng)險(xiǎn)B.交易所交易缺乏靈活性C.場(chǎng)外交易能按需定制D.互換市場(chǎng)是一種場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)基差掉期是()的掉期。A.固定利率對(duì)固定利率B.固定利率對(duì)浮動(dòng)利率C.浮動(dòng)利率對(duì)浮動(dòng)利率D.上述均可某公司計(jì)劃在3個(gè)月之后發(fā)行股票，那么該公司可以采用以下哪些措施來(lái)進(jìn)行相應(yīng)的套期保值?()A.購(gòu)買股票指數(shù)期貨B.出售股票指數(shù)期貨C.購(gòu)買股票指數(shù)期貨的看漲期權(quán)D.出售股票指數(shù)期貨的看跌期權(quán)14遠(yuǎn)期利率，表示1個(gè)月后開(kāi)始的期限為()個(gè)月貸款的遠(yuǎn)期利率。A.1B.2C.3D.4美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家凱恩認(rèn)為金融創(chuàng)新是()的

3、結(jié)果。A.制度創(chuàng)新B.技術(shù)推進(jìn)C.規(guī)避管制D.應(yīng)付體制和稅法IBM股票1月期權(quán)指的是1月份()的期權(quán)。A.開(kāi)始B.交易C.到期D.上述三種均可看跌期權(quán)的實(shí)值是指()。A.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格B.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格小于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格C.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格等于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格D.與標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格無(wú)關(guān)遠(yuǎn)期利率協(xié)議中，基準(zhǔn)日通常是交割日的()。A.前一天B.前兩天C.后一天D.后兩天下列關(guān)于遠(yuǎn)期價(jià)格和遠(yuǎn)期價(jià)值的說(shuō)法中，不正確的是()。A.遠(yuǎn)期價(jià)格是使得遠(yuǎn)期合約價(jià)值為零的交割價(jià)格B.遠(yuǎn)期價(jià)格等于遠(yuǎn)期合約在實(shí)際交易中形成的交割價(jià)格C.遠(yuǎn)期價(jià)值由遠(yuǎn)期實(shí)際價(jià)格和遠(yuǎn)期理論價(jià)格共

4、同決定D.遠(yuǎn)期價(jià)格與標(biāo)的物現(xiàn)貨價(jià)格緊密相連，而遠(yuǎn)期價(jià)值是指遠(yuǎn)期合約本身的價(jià)值看漲期權(quán)的實(shí)值是指()。A.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格大于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格B.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格小于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格C.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格等于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格D.與標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格、期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格無(wú)關(guān)金融工程學(xué)出現(xiàn)于20世紀(jì)()年代。A.60B.70C.80D.90遠(yuǎn)期利率協(xié)議中，國(guó)際通用慣例計(jì)算一年轉(zhuǎn)換天數(shù)時(shí)，()按360天計(jì)算。A.美元B.日元C.英鎊D.人民幣按購(gòu)買者行使期權(quán)的時(shí)限劃分，下列不屬于期權(quán)劃分為()。A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.放棄期權(quán)D.百慕大式期權(quán)在期貨交易中()是會(huì)員單位對(duì)每筆新開(kāi)倉(cāng)交易必須交納的保證金。A

5、.基礎(chǔ)保證金B(yǎng).初始保證金C.追加保證金D.變更追加保證金金融工程學(xué)起源于80年代()國(guó)的投資銀行家。A.美B.英C.法D.荷蘭下列說(shuō)法中，不正確的有()。A.維持保證金是當(dāng)期貨交易者買賣一份期貨合約時(shí)存入經(jīng)紀(jì)人帳戶的一定數(shù)量的資金B(yǎng).維持保證金是最低保證金，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知C.期貨交易中的保證金只能用現(xiàn)金支付D.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金世界上主要的期貨交易所交易金融期貨合約包含的種類有()。A.商品期貨B.利率期貨C.外匯期貨D.股票指數(shù)期貨某個(gè)持有大量分散化股票投資的養(yǎng)老基金預(yù)期股市長(zhǎng)期看好，但在未來(lái)的三個(gè)月內(nèi)將會(huì)下跌，根據(jù)這一預(yù)期，基金管理

6、者可以采取的策略包括()。A.買入股指期貨B.購(gòu)買股指期貨的看漲期權(quán)C.賣出股指期貨D.購(gòu)買股指期貨的看跌期權(quán)外匯風(fēng)險(xiǎn)又可被細(xì)分為()。A.交易風(fēng)險(xiǎn)B.折算風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)利率期限結(jié)構(gòu)向上傾斜時(shí)，下列關(guān)于利率互換中的說(shuō)法中，不正確的是()。A.利率互換中，收到浮動(dòng)利率的一方初期現(xiàn)金流為負(fù)，后期現(xiàn)金流為正，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大B.利率互換中，收到浮動(dòng)利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流為負(fù)，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大C.利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為正，后期現(xiàn)金流為負(fù)，后期面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)較大D.利率互換中，收到固定利率的一方初期現(xiàn)金流為負(fù)，后期現(xiàn)金流為正，后期面臨的信用

7、風(fēng)險(xiǎn)較大利率期貨在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中所起的作用有()。A.規(guī)避因市場(chǎng)利率變動(dòng)而產(chǎn)生的潛在風(fēng)險(xiǎn)B.反映未來(lái)市場(chǎng)利率水平及走向C.穩(wěn)定市場(chǎng)利率D.推動(dòng)債券二級(jí)市場(chǎng)的發(fā)展，促進(jìn)國(guó)債的發(fā)行以下屬于金融創(chuàng)新主要方法的有()。A.基本衍生金融工具的創(chuàng)新B.要素改變型的創(chuàng)新C.靜態(tài)與動(dòng)態(tài)復(fù)制型的創(chuàng)新D.條款增加型的創(chuàng)新SAFE與FRA的不同在于()。A.FRA只有一個(gè)協(xié)議利率，而SAFE有兩種協(xié)議匯率B.FRA只發(fā)生一個(gè)現(xiàn)金流，而SAFE會(huì)發(fā)生兩次名義上的現(xiàn)金流動(dòng)C.SAFE的期限具有某種任意性，可按天安排D.SAFE的流動(dòng)性較弱金融工程的三大支柱包括()。A.資產(chǎn)定價(jià)B.風(fēng)險(xiǎn)管理C.金融工具創(chuàng)新D.工具定價(jià)擁有無(wú)

8、紅利股票美式看漲期權(quán)多頭的投資者有可能采取下列行動(dòng)中的哪些?()A.一旦有錢可賺就立即執(zhí)行期權(quán)B.當(dāng)股價(jià)跌到執(zhí)行價(jià)格以下時(shí)，購(gòu)買一補(bǔ)償性的看跌期權(quán)C.當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值時(shí)，該投資者可以立即出售期權(quán)D.對(duì)于投資者而言，提前執(zhí)行該期權(quán)可能是不明智的利率本身并不能作為利率合約的表達(dá)，必須選取某種特定的利率工具作為利率期貨交易的標(biāo)的物。()A.錯(cuò)誤B.正確垂直進(jìn)出差價(jià)期權(quán)組合是由2份相同股票、相同期限、不同行使價(jià)格的2份買權(quán)或賣權(quán)所組成。()A.錯(cuò)誤B.正確寬跨期權(quán)組合是由相同股票、相同期限、不同行使價(jià)格、相同份數(shù)的買權(quán)和賣權(quán)所組成。()A.錯(cuò)誤B.正確當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格時(shí)，應(yīng)該提前執(zhí)

9、行美式看漲期權(quán)。()A.錯(cuò)誤B.正確綜合遠(yuǎn)期外匯協(xié)議包括許多具體的遠(yuǎn)期產(chǎn)品，最主要的兩種是匯率協(xié)議和遠(yuǎn)期外匯協(xié)議。()A.錯(cuò)誤B.正確粘連期權(quán)差價(jià)組合是由相同股票、相同期限、不同行使價(jià)格的2份買權(quán)和1份賣權(quán)所組成的。()A.錯(cuò)誤B.正確金融工程學(xué)中，工程是指工程化的方法。()A.錯(cuò)誤B.正確清算機(jī)制是通過(guò)清算所來(lái)完成的，清算所可以完全隸屬于交易所本身，也可以是一個(gè)完全獨(dú)立的機(jī)構(gòu)。()A.錯(cuò)誤B.正確LIBOR是通過(guò)許多指定銀行在指定時(shí)間內(nèi)的不同利率來(lái)決定的，將這些利率從低到高排序，去掉最低、最高利率，計(jì)算剩余利率的平均值，將得到的平均值四舍五入精確到0.0625%。()A.錯(cuò)誤B.正確賣出套期

10、保值是指在現(xiàn)貨市場(chǎng)上處于空頭的人在期貨市場(chǎng)上做一筆交易，目的是防止資產(chǎn)變動(dòng)帶來(lái)的損失。()A.錯(cuò)誤B.正確在貨幣互換中，支付高利率貨幣的投資者所面臨的可能損失較小。()A.錯(cuò)誤B.正確衍生金融工具主要包括期貨、遠(yuǎn)期、期權(quán)(包括單期和多期期權(quán))和互換。()A.錯(cuò)誤B.正確基差(現(xiàn)貨價(jià)格期貨價(jià)格)出人意料地增大，會(huì)對(duì)利用期貨合約空頭進(jìn)行套期保值的投資者不利。()A.錯(cuò)誤B.正確由于掉期中不涉及本金的交換，所以交易雙方無(wú)需確定本金。()A.錯(cuò)誤B.正確股指期貨的交割方式有兩種，即為現(xiàn)金交割或?qū)嵨锝桓睢?)A.錯(cuò)誤B.正確如果匯率保持不變的話，賣出ERA與賣出FXA的結(jié)果是類似的。()A.錯(cuò)誤B.正確

11、綜合遠(yuǎn)期外匯協(xié)議是交易雙方或者為了避免未來(lái)可能發(fā)生的利率與匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，或者為了在這兩種波動(dòng)上進(jìn)行投機(jī)的目的而簽訂的一紙協(xié)議。()A.錯(cuò)誤B.正確在標(biāo)準(zhǔn)化合約、集中式交易所里的期權(quán)交易，期權(quán)并不會(huì)行使，而僅僅是結(jié)算。()A.錯(cuò)誤B.正確麥考萊久期用數(shù)學(xué)方法估計(jì)債券價(jià)格對(duì)其收益變動(dòng)的敏感性，按收到債券現(xiàn)金流的加權(quán)平均時(shí)間計(jì)算，利息和本金的支付作為權(quán)重。()A.錯(cuò)誤B.正確有收益美式看跌期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為期權(quán)執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)派發(fā)的現(xiàn)金收益的現(xiàn)值及標(biāo)的資產(chǎn)市價(jià)之間的差額。()A.錯(cuò)誤B.正確 參考答案：D參考答案：A參考答案：B參考答案：C參考答案：D參考答案：D參考答案：C參考答案：B參考答案：C參考答案：C參考答案：C參考答案：B參考答案：B參考答案：B參考答案：A參考答案：C參考答案：A參考答案：C參考答案：B參考答案：B參考答案：ACD參考答案：BCD參考答案：