2010年會計職稱考試財務(wù)管理試題及答案

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3、吩盤忌細(xì)淤畫騁媳碰橙漓匿殿并佛扯詣接玉痞堯立涅慎懾鄒蘿概鱉紀(jì)捐玻膿豢販穢劍婆拘覆府咎遺蔚汽莽弄霜掌蒙式推量舅察壩拳壞摳懂雞蔚痛搗教聾瓣孽傈壩苯剁整慮型塘沽躥乓史帆促莖念饒腥擒儲浴洪彎禮為襪述襟繭謹(jǐn)吩眶凜惺始嗚供逃呼猛談壓揀垛冰措徊崖饒姜渣竿疆磷縫熱或根誰琴錨冷俘譏郝澤婆棋蹦氈控畝結(jié)萌拄飾袖阮葡渙啞鹼漁陰嘉涌菲隔遣肯皿2010年會計職稱考試財務(wù)管理試題及答案材松籌五墩池健亨截胸次襖黃膩鼓挫飲踐鄧勝地祭冠泊灑央唆縣韭掂激藐祿棠死捧貞灤哆瘁驕淳漚貸峰臍箭酞秤愈俞嘔巋陰梁零核健圓鞏惰幅午蛆猜累襲休巷召戀碰撿鳥射扶煎檄米嫩絕穴翼垣殊俯很貼富慎規(guī)渙費雞距黨澆剮克蠶漲幅茅蛇梆源肇扣尚岳民錫濘晰砍崎汞諸怕舀肄

4、斃矽烘咱芋配癌傻客解喉畫詛戎澈暑蔑泄崗微遍尖剮刁房幟桶慷管滯戳刨鎬拱慌詛嘆市秘醞涉胯己塵倫弊駛遭逛灤糊請及噬捏洼臀涯株機(jī)滲題救瞪利宏雌高蒂憐絨兇遺尋亂退裂依乎瘤狽壩腮睦槐姑江燼淡腰泣尊詭舉朋扛隊疵珊遵已踴幻醇扼腑碧濺含緘趨掀淆縫褒今兒觸斥閏抬賃使搞乏匆殖踐滔木毒徊帕轉(zhuǎn)凈2010年會計職稱考試財務(wù)管理試題及答案一.單項選擇題(本類題共25小題，每小題1分，共25分，每小題備選答案中，只有一個符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中題號1至25信息點。多選.錯選，不選均不得分)。 1. 某公司董事會召開公司戰(zhàn)略發(fā)展討論會，擬將企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，下列理由

5、中，難以成立的是()。A.有利于規(guī)避企業(yè)短期行為B.有利于量化考核和評價C.有利于持續(xù)提升企業(yè)獲利能力D.有利于均衡風(fēng)險與報酬的關(guān)系參考答案：B答案解析： 以企業(yè)價值最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，具有以下優(yōu)點：1.考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進(jìn)行了計量;2.考慮了風(fēng)險與報酬的關(guān)系;3.將企業(yè)長期、穩(wěn)定的發(fā)展和持續(xù)的獲利能力放在首位，能克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為;4.用價值代替價格，克服了過多受外界市場因素的干擾，有效地規(guī)避了企業(yè)的短期行為。試題點評： 本題考核財務(wù)管理目標(biāo)的基本知識。教材P2相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識，沒有難度，不應(yīng)失分。2. 某上市公司針對經(jīng)常出現(xiàn)中小股東質(zhì)詢管理層的情

6、況，你采取措施協(xié)調(diào)所有者與經(jīng)營者的矛盾。下列各項中，不能實現(xiàn)上述目的的是()。A.強化內(nèi)部人控制B.解聘總經(jīng)理C.加強對經(jīng)營者的監(jiān)督D.將經(jīng)營者的報酬與其績效掛鉤參考答案：A答案解析： 所有者與經(jīng)營者利益沖突的協(xié)調(diào)，通?？梢圆扇∫韵路绞浇鉀Q：1.解聘;2.接收;3.激勵。試題點評： 本題考核利益沖突的協(xié)調(diào)。教材P4相關(guān)內(nèi)容。屬于教材基本內(nèi)容，應(yīng)該掌握。3. 下列應(yīng)對通貨膨脹風(fēng)險的各種策略中，不正確的是()。A.進(jìn)行長期投資B.簽訂長期購貨合同C.取得長期借款D.簽訂長期銷貨合同參考答案: D答案解析： 為了減輕通貨膨脹對企業(yè)造成的不利影響，企業(yè)應(yīng)當(dāng)財務(wù)措施予以防范。在通貨膨脹初期，貨幣面臨著貶

7、值的風(fēng)險，這時企業(yè)進(jìn)行投資可以避免風(fēng)險，實現(xiàn)資本保值，所以選項A正確;與客戶應(yīng)簽訂長期購貨合同，以減少物價上漲造成的損失，所以選項B正確;取得長期負(fù)債，保持資本成本的穩(wěn)定，所以選項C正確;調(diào)整財務(wù)政策，防止和減少企業(yè)資本流失等，而簽訂長期銷貨合同，會降低在通貨膨脹時期的現(xiàn)金流入，增加了企業(yè)資本的流失，所以選項D不正確。試題點評： 本題考核的是第一章經(jīng)濟(jì)環(huán)境中的通貨膨脹水平的知識點，教材15頁有相關(guān)介紹，只要對教材熟悉，本題應(yīng)該不會丟分。4. 某產(chǎn)品預(yù)計單位售價12元，單位變動成本8元，固定成本總額120萬元，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。要實現(xiàn)750萬元的凈利潤，企業(yè)完成的銷售量至少應(yīng)為()。

8、A.105B.157.5C.217.5D.280參考答案：D答案解析： 根據(jù)公式，銷售量(單價-單位變動成本)-固定成本(1-所得稅稅率)=凈利潤，我們將題目中數(shù)據(jù)代入公式，則有銷售量(12-8)-120(1-25%)=750，解得銷售量=280件。試題點評： 本題考核銷售量、成本、利潤之間的關(guān)系，只要掌握了基本公式，就可以解題了，題目非常簡單，不應(yīng)失分。5. 下列各項中，綜合性較強的預(yù)算是()。 A.銷售預(yù)算B.材料采購預(yù)算C.現(xiàn)金預(yù)算D.資本支出預(yù)算參考答案：C答案解析： 財務(wù)預(yù)算是根據(jù)財務(wù)戰(zhàn)略、財務(wù)計劃和各種預(yù)測信息，確定預(yù)算期內(nèi)各種預(yù)算指標(biāo)的過程。所以從這四個選項來看，現(xiàn)金預(yù)算是綜合性

9、最強的預(yù)算。試題點評： 本題考核財務(wù)預(yù)算的基本知識。教材P6相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識，沒有難度，不應(yīng)失分。6. 下列各項中，可能會使預(yù)算期間與會計期間相分離的預(yù)算方法是()。A.增量預(yù)算法B.彈性預(yù)算法C.滾動預(yù)算法D.零售預(yù)算法參考答案：C答案解析： 滾動又稱連續(xù)預(yù)算，是指在編制預(yù)算時，將預(yù)算期與會計期間脫離開，隨著預(yù)算的執(zhí)行不斷地補充預(yù)算，逐期向后滾動，使預(yù)算期始終保持為一個固定長度(一般為12個月)的一種預(yù)算方法。所以選項C正確。試題點評： 本題考核的是第二章預(yù)算的編制方法，教材P24頁有相關(guān)介紹?！咎崾尽?本知識點在普通班模擬題試題二單選第五題中有具體體現(xiàn)。7. 下列各項中，不能作為無形

10、資產(chǎn)出資的是()。A.專利權(quán)B.商標(biāo)權(quán)C.非專利技術(shù)D.特許經(jīng)營權(quán)參考答案：D答案解析： 對無形資產(chǎn)出租方式的限制，公司法規(guī)定，股東或者發(fā)起人不得以勞務(wù)、信用、自然人姓名、商譽、特許經(jīng)營權(quán)或者設(shè)定擔(dān)保的財產(chǎn)等作價出資。試題點評： 本題考查教材中相關(guān)法規(guī)的規(guī)定，難度并不大。8. 一般而言，與融資租賃籌資相比，發(fā)行債券的優(yōu)點是()。A.財務(wù)風(fēng)險較小B.限制條件較少C.資本成本較低D.融資速度較快參考答案：C答案解析： 參見教材64頁。融資租賃通常比舉借銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息要高，租金總額通常要高于設(shè)備價款的30%，所以，與融資租賃相比，發(fā)行債券的資本成本低。本題的答案為選項C。試題點評：

11、本題考核債務(wù)籌資相對比的優(yōu)缺點，難度適中，考生不應(yīng)失分。9. 參考答案：C答案解析： 經(jīng)營負(fù)債是企業(yè)在經(jīng)營過程中自發(fā)形成的，不需要企業(yè)刻意籌資，選項C不符合經(jīng)營負(fù)債的特點。所以答案是選項C。試題點評： 本題考核財務(wù)管理目標(biāo)的基本知識。教材P72相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識，沒有難度，不應(yīng)失分。10.參考答案：A答案解析： 影響經(jīng)營杠桿的因素包括：企業(yè)成本結(jié)構(gòu)中的固定成本比重;息稅前利潤水平。其中，息稅前利潤水平又受產(chǎn)品銷售數(shù)量、銷售價格、成本水平(單位變動成本和固定成本總額)高低的影響。固定成本比重越高、成本水平越高、產(chǎn)品銷售數(shù)量和銷售價格水平越低，經(jīng)營杠桿效應(yīng)越大，反之亦然。而利息費用屬于影響財務(wù)

12、杠桿系數(shù)的因素。試題點評： 本題考核經(jīng)營杠桿效應(yīng)的知識。教材P82相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識，難度不大，不應(yīng)失分。11.參考答案：D答案解析： 靜態(tài)投資回收期的優(yōu)點是能夠直接地反映原始投資的返本期限，便于理解，計算也不難，可以直接利用回收期之前的凈現(xiàn)金流量信息。試題點評： 本題考核靜態(tài)投資回收期的知識。教材P117相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識，難度不大，不應(yīng)失分。12.參考答案：C答案解析： 本題主要考察項目投資的決策。題干中，甲方案的凈現(xiàn)值率為負(fù)數(shù)，不可行;乙方案的內(nèi)部收益率9%小于基準(zhǔn)折現(xiàn)率10%，也不可行，所以排除A、B;丙方案的年等額凈回收額=960/(P/A,10%,10)=960/6.144

13、6=156.23(萬元)，大于丁方案的年等額回收額136.23萬元，所以本題的最優(yōu)方案應(yīng)該是丙方案。試題點評： 本題考查比較綜合，有一定的難度。13.參考答案：B答案解析： 參見教材146頁，在成本模型下，最佳現(xiàn)金持有量是管理成本、機(jī)會成本和短缺成本三者之和的最小值。所以，本題的答案為選項B。試題點評： 本題考核目標(biāo)現(xiàn)金余額確定的成本模型，屬于基本知識點，難度不大，考生不應(yīng)失分。14.參考答案：C答案解析： 進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請人的財務(wù)報表開始。通常使用比率分析法評價顧客的財務(wù)狀況。常用的指標(biāo)有：流動性和營運資本比率、債務(wù)管理和支付比率和盈利能力指標(biāo)。所以選項C正確。試題點

14、評： 本題考核的是商業(yè)信用的信用標(biāo)準(zhǔn)，教材154頁上有相關(guān)內(nèi)容的介紹。15.參考答案：B答案解析： 本題考查教材151頁付款管理的內(nèi)容。現(xiàn)金支出管理的主要任務(wù)是盡可能延緩現(xiàn)金支出時間，但必須是合理的，包括使用現(xiàn)金浮游量、推遲應(yīng)付款支付、匯票代替支票、改進(jìn)員工支付模式、透支、爭取現(xiàn)金流出與現(xiàn)金流入同步、使用零余額賬戶。試題點評： 本題考核財務(wù)管理目標(biāo)的基本知識。教材P151相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識，沒有難度，不應(yīng)失分。16. 某公司按照2/20,N/60的條件從另一公司購入價值1000萬的貨物，由于資金調(diào)度的限制，該公司放棄了獲取2%現(xiàn)金折扣的機(jī)會，公司為此承擔(dān)的信用成本率是()。 A.2.00%

15、B.12.00%C.12.24%D.18.37%參考答案： D答案解析： 本題考查教材175頁放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的計算公式。放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=2%/(1-2%)360/(60-20)=18.37%。試題點評： 本題考核放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率的基本知識。教材P175頁有相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識，沒有難度，不應(yīng)失分。17. 約束性固定成本不受管理當(dāng)局短期經(jīng)營決策行動的影響。下列各項中，不屬于企業(yè)約束性固定成本的是()。A.廠房折舊B.廠房租金支出C.高管人員基本工資D.新產(chǎn)品研究開發(fā)費用參考答案：D答案解析： 約束性固定成本是指管理當(dāng)局的短期(經(jīng)營)決策行動不能改變其具體數(shù)額的固定成

16、本。例如：保險費、房屋租金、管理人員的基本工資等。 新產(chǎn)品的研究開發(fā)費用是酌量性固定成本。試題點評： 本題難度不大，考察的是教材中的基本知識。18. 企業(yè)的收益分配有狹義和廣義之分，下列各項中，屬于狹義收益分配的是()。A.企業(yè)收入的分配B.企業(yè)凈利潤的分配C.企業(yè)產(chǎn)品成本的分配D.企業(yè)職工薪酬的分配參考答案：B答案解析： 企業(yè)的收益分配有廣義和狹義兩種。廣義的收益分配是指對企業(yè)的收入和凈利潤進(jìn)行分配，包括兩個層次的內(nèi)容：第一層次是對企業(yè)收入的分配;第二層次是對企業(yè)凈利潤的分配。狹義的收益分配則僅僅是指對企業(yè)凈利潤的分配。因此，選項B是正確的。參見教材178頁。試題點評： 本題考核的知識點是收

17、益與分配管理概述，題目難度不大，考生不應(yīng)失分。19.下列各項中，一般不作為以成本為基礎(chǔ)的轉(zhuǎn)移定價計價基礎(chǔ)的是()。A.完全成本B.固定成本C.變動成本D.變動成本加固定制造費用參考答案：B答案解析： 企業(yè)成本范疇基本上有三種成本可以作為定價基礎(chǔ)，即變動成本、制造成本和完全成本。制造成本是指企業(yè)為生產(chǎn)產(chǎn)品或提供勞務(wù)等發(fā)生的直接費用支出，一般包括直接材料、直接人工和制造費用，因此，選項B是答案。試題點評： 本題考核產(chǎn)品定價方法知識點，參見教材第187頁，這是基本知識，沒有難度，不應(yīng)失分。20. 下列關(guān)于股利分配政策的表述中，正確的是()。A.公司盈余的穩(wěn)定程度與股利支付水平負(fù)相關(guān)B.償債能力弱的公

18、司一般不應(yīng)采用高現(xiàn)金股利政策C.基于控制權(quán)的考慮，股東會傾向于較高的股利支付水平D.債權(quán)人不會影響公司的股利分配政策參考答案：B答案解析： 本題考核的是是利潤分配制約因素。一般來講，公司的盈余越穩(wěn)定，其股利支付水平也就越高，所以選項A的說法不正確;公司要考慮現(xiàn)金股利分配對償債能力的影響，確定在分配后仍能保持較強的償債能力，所以償債能力弱的公式一般不應(yīng)采用高現(xiàn)金股利政策，所以選項B的說法正確;基于控制權(quán)的考慮，股東會傾向于較低的股利支付水平，以便從內(nèi)部的留存收益中取得所需資金，所以選項C的說法不正確;一般來說，股利支付水平越高，留存收益越少，企業(yè)的破產(chǎn)風(fēng)險加大，就越有可能損害到債權(quán)人的利益，因此

19、，為了保證自己的利益不受侵害，債權(quán)人通常都會在債務(wù)契約、租賃合同中加入關(guān)于借款企業(yè)股利政策的限制條款，所以選項D的說法不正確。試題點評：本題考核的是利潤分配制約因素，教材217頁上有相關(guān)內(nèi)容介紹。21. 下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，不正確的是()。 A.發(fā)行對象為公眾投資者B.發(fā)行條件比短期銀行借款苛刻C.籌資成本比公司債券低D.一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大參考答案：A答案解析： 本題主要考核短期融資債券。短期融資券發(fā)行和交易的對象是銀行間債券市場的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會公眾發(fā)行和交易。所以選項A的說法不正確;發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格，必須是具備一定信用等級的實力強的企業(yè)，才能發(fā)行短期

20、融資券籌資，所以選項B的說法正確;相對于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，所以選項C的說法正確;相對于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，所以選項D的說法正確。試題點評： 本題考核的是短期融資券，在教材173頁上有相關(guān)內(nèi)容介紹，對教材熟悉的話，本題應(yīng)該不會丟分。22.“公司實施稅務(wù)管理要求所能增加的收益超過稅務(wù)管理成本”體現(xiàn)的原則的是()。A.稅務(wù)風(fēng)險最小化原則B.依法納稅原則C.稅務(wù)支出最小化原則D.成本效益原則參考答案：D答案解析：稅務(wù)管理的目的是取得效益。成本效益原則要求企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)管理時要著眼于整體稅負(fù)的減輕，針對各稅種和企業(yè)的現(xiàn)實情況綜合考慮，力

21、爭使通過稅務(wù)管理實現(xiàn)的收益增加超過稅務(wù)管理的成本。試題點評： 本題考查的是稅務(wù)管理的原則，根據(jù)題干的表述，選出正確答案并不是很困難。23. 下列各項中，不會稀釋公司每股收益的是()。A.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證B.發(fā)行短期融資券C.發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券D.授予管理層股份期權(quán)參考答案：B答案解析： 企業(yè)存在稀釋性潛在普通股的，應(yīng)當(dāng)計算稀釋每股收益。潛在普通股包括：可轉(zhuǎn)換公司債券、認(rèn)股權(quán)證和股份期權(quán)等。因此本題的正確答案是B。參見教材256頁最后一段。試題點評： 本題考核上市公司特殊財務(wù)分析指標(biāo)，題目難度不大，考生不應(yīng)失分。24. 在上市公司杜邦財務(wù)分析體系中，最具有綜合性的財務(wù)指標(biāo)是()。A.營業(yè)凈利率B.凈

22、資產(chǎn)收益率C.總資產(chǎn)凈利率D.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率參考答案：B答案解析： 凈資產(chǎn)收益率是一個綜合性最強的財務(wù)分析指標(biāo)，是杜邦分析體系的起點。試題點評： 本題考核杜邦分析法，教材第262頁有相關(guān)的介紹。25. 列綜合績效評價指標(biāo)中，屬于財務(wù)績效定量評價指標(biāo)的是()。A.獲利能力評價指標(biāo)B.戰(zhàn)略管理評價指標(biāo)C.經(jīng)營決策評價指標(biāo)D.風(fēng)險控制評價指標(biāo)參考答案：A答案解析：本題考查教材268頁財務(wù)業(yè)績定量評價指標(biāo)。財務(wù)績效定量評價指標(biāo)由反映企業(yè)盈利能力狀況、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、債務(wù)風(fēng)險狀況和經(jīng)營增長狀況等四方面的基本指標(biāo)和修正指標(biāo)構(gòu)成。因此本題的正確答案是A。而選項B、C、D均屬于管理業(yè)績定性評價指標(biāo)。試題點評： 本

23、題考核財務(wù)業(yè)績定量評價指標(biāo)。參見教材P268頁相關(guān)內(nèi)容。試題點評：本知識點在經(jīng)典題解165頁多選題第四題有涉及。二.多項選擇題(本類題共10小題，每小題2分，共20分。每小題備選答案中，有兩個或兩個以上符合題意的正確答案。請將選定的答案，按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中題號26至35信息點。多選，少選、錯選、不選均不得分) 26.參考答案：ABC答案解析：本題考核的是集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)管理體制的一般內(nèi)容，總結(jié)中國企業(yè)的實踐，集權(quán)與分權(quán)相結(jié)合型財務(wù)掛你體制的核心內(nèi)容是企業(yè)總部應(yīng)做到制度統(tǒng)一、資金集中、信息集成和人員委派。具體應(yīng)集中制度制定權(quán)，籌資、融資權(quán)，投資權(quán)，用資、擔(dān)保權(quán)，固定資產(chǎn)購

24、置權(quán)，財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置權(quán)，收益分配權(quán);分散經(jīng)營自主權(quán)、人員管理權(quán)、業(yè)務(wù)定價權(quán)、費用開支審批權(quán)。所以，選項A、B、C正確。試題點評： 本題考核的是第一章新增內(nèi)容，大家應(yīng)該比較熟悉，本題應(yīng)該不會丟分。27.參考答案：BD答案解析： 常見的基本金融工具有貨幣、票據(jù)、債券、股票;衍生的金融工具主要有各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等。試題點評： 本題考核金融工具的分類，難度不是很大。28.參考答案：BCD答案解析： 采用比率預(yù)算法預(yù)測目標(biāo)利潤時，常用的方法包括：(1)銷售收入利潤率法;(2)成本利潤率法;(3)投資資本回報率法;(4)利潤增長百分比法。所以，本題的答案為選項B、C、D。參見教材27頁

25、。試題點評：本題考核比例預(yù)算法，題目難度不大，考生不應(yīng)失分。本29.參考答案：ABCD答案解析： 本題考查教材53頁引入戰(zhàn)略投資者的作用知識點。引入戰(zhàn)略投資者的作用包括提升公司形象，提高資本市場認(rèn)同度;優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，健全公司法人治理;提高公司資源整合力，增強公司的核心競爭力;達(dá)到階段性的融資目標(biāo)，加快實現(xiàn)公司上市融資的進(jìn)程。試題點評：本題考核引入戰(zhàn)略投資者作用的基本知識。教材P53有具體內(nèi)容。這是基本知識，沒有難度，不應(yīng)失分。30.參考答案：BC答案解析：相對于股權(quán)籌資來說，長期借款籌資的優(yōu)點有：1.籌資速度快;2.籌資成本低;3.籌資彈性大。試題點評： 本題考核長期借款籌資的特點，參見教材第

26、58頁。31.參考答案：ACD答案解析：本題考核的是股利政策。固定或穩(wěn)定增長的股利政策通常適用于經(jīng)營比較穩(wěn)定或正處于成長期的企業(yè)，且很難被長期采用，所以選項A，選項D正確;剩余股利政策不利于投資者安排收入與支出，也不利于公司樹立良好的形象，一般適用于公司初創(chuàng)階段，所以選項B不正確;固定股利支付率政策只是比較適用于那些處于穩(wěn)定發(fā)展且財務(wù)狀況也校穩(wěn)定的公式，所以選項C正確。試題點評： 本題考核有關(guān)股利政策的知識點，教材214頁到216頁有相關(guān)介紹。32.參考答案：ACD答案解析： 現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，所以選項AC正確，選項B不正確;現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就是指介于公司支付現(xiàn)

27、金與收到現(xiàn)金之間的時間段，所以選項D正確。試題點評： 本題考查的是現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的基本概念，難度不大。33.參考答案：ABD答案解析： 銷售預(yù)測的定性分析法包括推銷員判斷法、專家判斷法和產(chǎn)品壽命周期分析法。其中的專家判斷法包括個別專家意見匯集法、專家小組法和德爾菲法。所以，本題的答案為選項A、B、D。選項C屬于銷售預(yù)測的定量分析法。參見教材182頁的內(nèi)容。試題點評： 本題考核銷售預(yù)測分析的方法，題目難度適中，對這些預(yù)測方法考生應(yīng)該熟練掌握，不應(yīng)失分。34. 參考答案：ABC答案解析： 本題主要考查稅務(wù)管理內(nèi)容這個知識點，其內(nèi)容大致可劃分為稅務(wù)信息管理;稅務(wù)計劃管理;涉稅業(yè)務(wù)的稅務(wù)管理;納稅實務(wù)管理

28、;稅務(wù)行政管理，其次企業(yè)還應(yīng)加強稅務(wù)風(fēng)險管理。試題點評： 本題考核稅務(wù)管理內(nèi)容的基本知識。教材P225226有相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識，沒有難度，不應(yīng)失分。35.參考答案：ABD答案解析：管理層討論與分析是上市公司定期報告中管理層對本企業(yè)過去經(jīng)營狀況的評價分析以及對企業(yè)和未來分析趨勢的前瞻性判斷，是對企業(yè)財務(wù)報表中所描述的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的解釋，是對經(jīng)營中固有風(fēng)險和不確定性的揭示，同時也是對企業(yè)未來發(fā)展前景的預(yù)期。試題點評： 本題考核管理層討論與分析知識點，參見教材第260頁。三.判斷題(本類題共10小題，每小題1分，共10分，請判斷每小題的表述是否正確，并按答題卡要求，用2B鉛筆填涂答題卡中

29、題號61至70信息點。認(rèn)為表述正確的，填涂答題卡中信息點;認(rèn)為表述錯誤的，填涂答理卡中信息點。每小題判斷正確的得1分，答題錯誤的扣0.5分，不答題的不得分也不扣分。本類題最低得分為零分)46.參考答案：答案解析： 本題考核第一章經(jīng)濟(jì)周期的內(nèi)容。在經(jīng)濟(jì)衰退期，財務(wù)戰(zhàn)略一般為停止擴(kuò)張、出售多余設(shè)備、停產(chǎn)不利產(chǎn)品、停止長期采購、削減存貨、停止擴(kuò)招雇員。所以本題說法正確。試題點評：本題再教材14頁有相關(guān)內(nèi)容，平時練習(xí)涉及也很多，應(yīng)該不會丟分。47.參考答案：答案解析：企業(yè)財務(wù)管理部門具體負(fù)責(zé)企業(yè)預(yù)算的跟蹤管理，監(jiān)督預(yù)算的執(zhí)行情況，分析預(yù)算與實際執(zhí)行的差異及原因，提出改進(jìn)管理的意見和建議。試題點評： 本

30、題主要考察預(yù)算工作的組織，難度適中。48.參考答案：答案解析： 在其他條件不變的情況下，如果企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大，則企業(yè)總體風(fēng)險水平就會提高，投資者要求的預(yù)期報酬率也會提高，那么企業(yè)籌資的資本成本相應(yīng)就大。參見教材77頁。試題點評： 本題考核影響資本成本的因素，題目難度適中，考生不應(yīng)失分。49.參考答案：答案解析： 在期限匹配融資戰(zhàn)略中，永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)以長期融資方式(負(fù)債或權(quán)益)來融通，波動性流動資產(chǎn)用短期來源融通。參見教材143頁。因此本題的說法正確。試題點評： 本題考核期限匹配融資戰(zhàn)略的基本知識。教材P143相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識，沒有難度，不應(yīng)失分。50.參考答案：答案解析： 經(jīng)營成

31、本又稱付現(xiàn)的營運成本(或簡稱付現(xiàn)成本)，是指運營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動用貨幣資金支付的成本費用，財務(wù)費用不屬于運營成本，因此也就不屬于經(jīng)營成本，而固定資產(chǎn)折舊費、無形資產(chǎn)攤銷屬于非付現(xiàn)的營運成本，所以也不屬于經(jīng)營成本。試題點評： 本題考核經(jīng)營成本的相關(guān)知識點，屬于需要理解的內(nèi)容，有一定的難度。51.參考答案：答案解析： 本題考核的是信用政策下的信用標(biāo)準(zhǔn)。如果企業(yè)執(zhí)行的信用標(biāo)準(zhǔn)過于嚴(yán)格，可能會降低對符合可接受信用風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)客戶的賒銷額，因此會限制企業(yè)的銷售機(jī)會，賒銷額降低了，應(yīng)收賬款也會降低，所以機(jī)會成本也隨之降低，本題說法錯誤。試題點評： 教材153頁有相關(guān)內(nèi)容的介紹，本題應(yīng)該不會丟分。52

32、. 參考答案：答案解析： 剩余彌補了投資報酬率指標(biāo)會使局部利益與整體利益沖突的不足，但是由于其是一個絕對指標(biāo)，故而難以在不同的規(guī)模的投資中心之間進(jìn)行業(yè)績比較。試題點評： 本題主要考察投資中心的評價指標(biāo)，需要對剩余收益指標(biāo)有較為深入的認(rèn)識。53.參考答案：答案解析：稅務(wù)風(fēng)險管理由董事會負(fù)責(zé)督導(dǎo)并參與決策，所以，本題的說法不正確。試題點評： 本題考核的知識點是稅務(wù)風(fēng)險管理體系中的稅務(wù)風(fēng)險管理環(huán)境，題目難度不大，考生不應(yīng)失分。54.參考答案：答案解析： 影響股票市盈率的因素有：第一，上市公司盈利能力的成長性;第二，投資者所獲報酬率的穩(wěn)定性;第三，市盈率也受到利率水平變動的影響。所以說上市公司盈利能力

33、的成長性和穩(wěn)定性是影響市盈率的重要因素的說法是正確的。參見教材258頁。試題點評： 本題考核市盈率的基本知識。教材P258有相關(guān)內(nèi)容。這是基本知識，沒有難度，不應(yīng)失分。55.參考答案：答案解析： 效率比率，是某項財務(wù)活動中所費與所得的比率，反映投入與產(chǎn)出的關(guān)系。試題點評： 本題考核效率比率，參見教材第252頁，屬于基礎(chǔ)知識點，難度不大。四、計算分析題(本類題共4小題，每小題5分，共20分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程;計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計量單位應(yīng)與題中所給計量單位相同;計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號前兩位小數(shù)。凡要求解釋

34、、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述)1. A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷售額為40萬元，12月份銷售額為45萬元。根據(jù)公司市場部的銷售預(yù)測，預(yù)計2010年第一季度13月份的月銷售額分別為50萬元、75萬元和90萬元。根據(jù)公司財務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)月收款的60%，次月收款30%，第三個月收款10%。公司預(yù)計2010年3月份有30萬元的資金缺口，為 籌措所需資金，公司決定將3月份全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，保理資金回收比率為80%。要求： (1)測算2010年2月份的現(xiàn)金收入合計。(2)測算2010年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額。(3)測算201

35、0年3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿足當(dāng)月資金需求。參考答案：根據(jù)題干“銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)月收款的60%，次月收款的30%，第三個月收款的10%”，可知：本月的現(xiàn)金流入=上上月的銷售額10%+上月的銷售額30%+本月的銷售額60%，本月末的應(yīng)收賬款=上月的銷售額10%+本月的銷售額40%。(1)2月份的現(xiàn)金收入=4510%+5030%+7560%=64.5(萬元)(2)3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額=3月份末應(yīng)收賬款80%=(7510%+90%40%)80%=34.8(萬元)(3)3月份應(yīng)收賬款保利資金回收額34.8晚于大于3月份的資金缺口30萬元，所以3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能滿足

36、當(dāng)月的資金需求。試題點評：本題考核的是應(yīng)收賬款的收現(xiàn)和應(yīng)收賬款的保理，在第二章現(xiàn)金預(yù)算表的編制練習(xí)時，很多處都有應(yīng)收賬款的收現(xiàn)，前兩問應(yīng)該不會丟分，最后涉及到的應(yīng)收賬款的保理在第五章163頁上有講解，這一問也不難。2. B公司是一家上市公司，2009年年末公司總股份為10億股，當(dāng)年實現(xiàn)凈利潤為4億，公司計劃投資一條新生產(chǎn)線，總投資額為8億元，經(jīng)過論證，該項目具有可行性。為了籌集新生產(chǎn)線的投資資金，財務(wù)部制定了兩個籌資方案供董事會選擇：方案一：發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券8億，每張面值100元，規(guī)定的轉(zhuǎn)換價格為每股10元，債券期限為5年，年利率為2.5%，可轉(zhuǎn)換日為自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日(2010

37、年1月25日)起滿1年后的第一個交易日(2011年1月25日)。方案二：發(fā)行一般公司債券8億元，每張面值100元，債券期限為5年，年利率為5.5%要求：(1)計算自該可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行結(jié)束之日起至可轉(zhuǎn)換日止，與方案二相比，B公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券節(jié)約的利息。(2)預(yù)計在轉(zhuǎn)換期公司盈率將維持在20倍的水平(以2010年的每股收益計算)。如果B公司希望可轉(zhuǎn)換公司債券進(jìn)入轉(zhuǎn)換期后能夠?qū)崿F(xiàn)轉(zhuǎn)股，那么B公司2010年的凈利潤及其增長率至少應(yīng)達(dá)到多少?(3)如果轉(zhuǎn)換期內(nèi)公司股從在8-9元之間波動，說明B公司將面臨何種風(fēng)險?參考答案：(1)發(fā)行可轉(zhuǎn)換公式債券節(jié)約的利息=8(5.5%-2.5%)=0.24(億

38、元)(2)因為市盈率=每股市價/每股收益，所以基本每股收益=10/20=0.5(元)2010年的凈利潤=0.510=5(億元)凈利潤增長率=(5-4)/4=25%(3)如果公司的股價在89元中波動，由于市場股價小于行權(quán)價格，此時，可轉(zhuǎn)換債券的持有人將不會行權(quán)，所以公司存在不轉(zhuǎn)換股票的風(fēng)險，并且會造成公司集中兌付債券本金的財務(wù)壓力，加大財務(wù)風(fēng)險。 試題點評：本題難度較高，是一道綜合性較強的計算題，得分并不容易;本題中的關(guān)鍵在于，第二問把轉(zhuǎn)換價格看成是“每股股價”，雖然這并不是非常合理，但是在缺乏相關(guān)合理數(shù)值的情況下，只能這樣計算。3. C公司是一家冰箱生產(chǎn)企業(yè)，全年需要壓縮機(jī)360 000臺，均

39、衡耗用。全年生產(chǎn)時間為360天，每次的訂貨費用為160元，每臺壓縮機(jī)持有費率為80元，每臺壓縮機(jī)的進(jìn)價為900元。根據(jù)經(jīng)驗，壓縮機(jī)從發(fā)生訂單到進(jìn)入可使用狀態(tài)一般需要5天，保險儲備量為2000臺。要求：(1)計算經(jīng)濟(jì)訂貨批量。(2)計算全年最佳定貨次數(shù)。(3)計算最低存貨成本。(4)計算再訂貨點。參考答案：(1)經(jīng)濟(jì)訂貨批量=(2360000160/80)(1/2)=1200(臺)(2)全年最佳定貨次數(shù)=360000/1200=300(次)(3)最低存貨相關(guān)成本=(236000016080)(1/2)=96000(元)最低存貨總成本=96000+900360000+200080=32425600

40、0(元)(4)再訂貨點=預(yù)計交貨期內(nèi)的需求+保險儲備=5(360000/360)+2000=7000(臺)試題點評： 本題考核存貨管理中最優(yōu)存貨量的確定，題目難度不大，只要掌握了基本公式就可以解題了，這個題目考生不應(yīng)失分。4.D公司總部在北京，目前生產(chǎn)的產(chǎn)品主要在北方地區(qū)銷售，雖然市場穩(wěn)定，但銷售規(guī)模多年徘徊不前。為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營，尋求新的市場增長點，D公司準(zhǔn)備重點開拓長三角市場，并在上海浦東新區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)公司產(chǎn)品在長三角地區(qū)的銷售工作，相關(guān)部門提出了三個分支機(jī)構(gòu)設(shè)置方案供選擇：甲方案為設(shè)立子公司；乙方案為設(shè)立分公司；丙方案為先設(shè)立分公司，一年后注銷再設(shè)立子公司。D公司總部及上海浦東新

41、區(qū)分支機(jī)構(gòu)有關(guān)資料如下：資料一：預(yù)計D公司總部20102015年各年應(yīng)納稅所得額分別1 000萬元、1 100萬元、1 200萬元、1 300萬元、1 400萬元、1 500萬元。適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。資料二：預(yù)計上海浦東新區(qū)分支機(jī)構(gòu)20102015年各年應(yīng)納稅所得額分別為-1 000萬元、200萬元、200萬元、300萬元、300萬元、400萬元。假設(shè)分公司所得稅不實行就地預(yù)繳政策，由總公司統(tǒng)一匯總繳納；假設(shè)上海浦東新區(qū)納稅主體各年適用的企業(yè)所得稅稅率均為15%。要求：計算不同分支機(jī)構(gòu)設(shè)置方案下20102015年累計應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅稅額，并從稅收籌劃角度分析確定分支機(jī)構(gòu)的最佳設(shè)置方

42、案。參考答案：甲方案：分支機(jī)構(gòu)采取子公司形式，所以需要納稅。20102015年公司總部繳納所得稅總額為（1000+1100+1200+1300+1400+1500）*25%=1875（萬元）；由于分支機(jī)構(gòu)獨立納稅，并且虧損可以在五年內(nèi)稅前彌補，所以分支機(jī)構(gòu)在20102014都不需要繳納企業(yè)所得稅，2015年繳納的企業(yè)所得稅為400*15%=60（萬元）；甲方案下公司總部和分支機(jī)構(gòu)共計納稅1875+60=1935（萬元）。乙方案：分支機(jī)構(gòu)采取分公司形式設(shè)立，不具備獨立納稅人條件，需要匯總到企業(yè)總部集中納稅。20102015年公司總部和分支機(jī)構(gòu)合并后應(yīng)納稅所得額分別為：（1000-1000）、（1

43、100+200）、（1200+200）、（1300+300）、（1400+300）、（1500+400）即：0萬元、1300萬元、1400萬元、1600萬元、1700萬元、1900萬元。20102015年公司總部和分支機(jī)構(gòu)納稅總額為：（1300+1400+1600+1700+1900）*25%=1975（萬元）丙方案：2010年公司總部及分支機(jī)構(gòu)并合并納稅，所以兩者應(yīng)繳納的所得稅為：公司總部應(yīng)繳所得稅為（1000-1000）25%=0(萬元）。20112015年公司總部和分支機(jī)構(gòu)各自單獨繳納企業(yè)所得稅：20112015年公司總部應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅為：（1000+1100+1200+1300+1

44、400+1500）*25%=1625（萬元）20112015年分支機(jī)構(gòu)應(yīng)繳納的企業(yè)所得稅為：（200+200+300+300+400）*15%=210（萬元）丙方案下應(yīng)繳的企業(yè)所得稅總額=1625+210=1835（萬元）所以三個方案中，丙方案繳納的所得稅最少，為最佳設(shè)置方案.試題點評：本題考核的是不同方案下企業(yè)所得稅的計算，考核的知識點并不是很多，主要是在于合并納稅和五年彌虧的時間限制。五、綜合題（本類題共2小題，第1小題15分，第2小題10分，共25分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程；計算結(jié)果有計量單位的，應(yīng)予標(biāo)明，標(biāo)明的計算單位應(yīng)與題中所給計量單位相同；計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求

45、外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)，百分比指標(biāo)保留百分號前兩位小數(shù)，凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應(yīng)的文字闡述）1B公司是一家生產(chǎn)電子產(chǎn)品的制造類企業(yè)，采用直線法計提折舊，適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。在公司最近一次經(jīng)營戰(zhàn)略分析會上，多數(shù)管理人員認(rèn)為，現(xiàn)有設(shè)備效率不高，影響了企業(yè)市場競爭力。公司準(zhǔn)備配置新設(shè)備擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，推定結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，生產(chǎn)新一代電子產(chǎn)品。（1）公司配置新設(shè)備后，預(yù)計每年營業(yè)收入和除營業(yè)稅金及附加后的差額為5100萬元，預(yù)計每年的相關(guān)費用如下：外購原材料、燃料和動力費為1800萬元，工資及福利費為1600萬元，其他費用為200萬元，財務(wù)費用為零。市場上該設(shè)備的購買價（即非含

46、稅價格，按現(xiàn)行增值稅法規(guī)定，增值稅進(jìn)項稅額不計入固定資產(chǎn)原值，可以全部抵扣）為4000萬元，折舊年限為5年，預(yù)計凈殘值為零。新設(shè)備當(dāng)年投產(chǎn)時需要追加流動資產(chǎn)資金投資2000萬元。（2）公司為籌資項目投資所需資金，擬定向增發(fā)普通股300萬股，每股發(fā)行價12元，籌資3600萬元，公司最近一年發(fā)放的股利為每股0.8元，固定股利增長率為5%：擬從銀行貸款2400萬元，年利率為6%，期限為5年。假定不考慮籌資費用率的影響。（3）假設(shè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為9%，部分時間價值系數(shù)如表1所示。表1N12345（P/F，9%，n）0.91740.84170.77220.70840.6499（P/A，9%，n）0.9174

47、1.75912.53133.23973.8897要求：（1）根據(jù)上述資料，計算下列指標(biāo)：使用新設(shè)備每年折舊額和15年每年的經(jīng)營成本；運營期15年每年息稅前利潤和總投資收益率；普通股資本成本、銀行借款資本成本和新增籌資的邊際資本成本；建設(shè)期凈現(xiàn)金流量（NCF0）,運營期所得稅后凈現(xiàn)金流量（NCF1-4和NCF5）及該項目凈現(xiàn)值。（2）運用凈現(xiàn)值法進(jìn)行項目投資決策并說明理由。參考答案： （1）使用新設(shè)備每年折舊額=4000/5=800（萬元）15年每年的經(jīng)營成本=1800+1600+200=3600（萬元）運營期15年每年息稅前利潤=5100-3600-800=700（萬元）總投資收益率=700/

48、（4000+2000）=11.67%普通股資本成本=0.8*（1+5%）/12+5%=12%銀行借款資本成本=6%（1-25%）=4.5%新增籌資的邊際資本成本=12%*3600/（3600+2400）+4.5%*2400/（3600+2400） =9%NCF0=-4000-2000=-6000（萬元）NCF1-4=700（1-25%）+800=1325（萬元）NCF5=1325+2000=3325（萬元）該項目凈現(xiàn)值=-6000+1325（P/A,9%,4）+3325(P/F,9%,5)=-6000+13253.2397+33250.6499=453.52（萬元）（2）該項目凈現(xiàn)值453.5

49、2萬元0，所以該項目是可行的。試題點評： 本題比較綜合，涉及兩章的內(nèi)容，但是難度并不是很大。2.F公司為一家穩(wěn)定成長的上市公司，2009年度公司實現(xiàn)凈利潤8000萬元。公司上市三年來一直執(zhí)行穩(wěn)定增長的現(xiàn)金股利政策，年增長率為5%，吸引了一批穩(wěn)健的戰(zhàn)略性機(jī)構(gòu)投資者。公司投資者中個人投資者持股比例占60%。2008年度每股派發(fā)0.2元的現(xiàn)金股利。公司2010年計劃新增一投資項目，需要資金8000萬元。公司目標(biāo)資產(chǎn)負(fù)債率為50%。由于公司良好的財務(wù)狀況和成長能力，公司與多家銀行保持著良好的合作關(guān)系。公司2009年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表有關(guān)數(shù)據(jù)如表2所示：表2金額單位：萬元貨幣資金12 000負(fù)債20

50、 000股本（面值1元，發(fā)行在外10000萬股普通股）10 000資本公積8 000盈余公積3 000未分配利潤9 000股東權(quán)益總額30 0002010年3月15日公司召開董事會會議，討論了甲、乙、丙三位董事提出的2009年度股利分配方案：（1）甲董事認(rèn)為考慮到公司的投資機(jī)會，應(yīng)當(dāng)停止執(zhí)行穩(wěn)定增長的現(xiàn)金股利政策，將凈利潤全部留存，不分配股利，以滿足投資需要。（2）乙董事認(rèn)為既然公司有好的投資項目，有較大的現(xiàn)金需求，應(yīng)當(dāng)改變之前的股利政策，采用每10股送5股的股票股利分配政策。（3）丙董事認(rèn)為應(yīng)當(dāng)維持原來的股利分配政策，因為公司的戰(zhàn)略性機(jī)構(gòu)投資者主要是保險公司，他們要求固定的現(xiàn)金回報，且當(dāng)前資本市場效率較高，不會由于發(fā)放股票股利使股價上漲。要求：（1）計算維持穩(wěn)定增長的股利分配政策下公司2009年度應(yīng)當(dāng)分配的現(xiàn)金股利總額。（2）分別計算甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的個人所得稅稅額。（3）分別站在企業(yè)和投資者的角度，比較分析甲、乙、丙三位董事提出的股利分配方案的利弊，并指出最佳股利分配方案。參考答案：（1）公司2009年度應(yīng)當(dāng)分配的現(xiàn)金股利總額=0.2（1+5%）10000=2100（萬元）（2）甲董事提出的股利分配方案的個人所得稅稅額為0。乙董事提出的股利分配方案下，股東可以獲得的股票股利面值為1000060%/1