項目10貿(mào)易融資課件

1、項目10 貿(mào)易融資教學目的v了解國際貿(mào)易的融資v掌握貿(mào)易融資的方式任務一 出口貿(mào)易融資貿(mào)易融資的特點：1、銀行提供中間服務2、提單、信用證、倉單等單證作為抵押物3、銀行直接為進出口企業(yè)提供信用融資一、信用證打包貸款（一）定義 打包貸款（PACKING FINANCE）又稱信用證抵押貸款，是指出口商收到境外開來的信用證，出口商在采購這筆信用證有關的出口商品或生產(chǎn)出口商品時，資金出現(xiàn)短缺，用該筆信用證作為抵押，向銀行申請本、外幣流動資金貸款，用于出口貨物進行加工、包裝及運輸過程出現(xiàn)的資金缺口。 出口信用證打包貸款是出口地銀行對信用證受益人提供的一種短期融資，是基于銀行可接受的信用證發(fā)放的，用于信用

2、證項下貨物采購、生產(chǎn)和裝運的專項貸款。還款來源為信用證項下出口收匯。 打包貸款是一種裝船前短期融資，使出口商在自有資金不足的情況下仍然可以辦理采購、備料、加工，順利開展貿(mào)易。（二）法律性質1、貸款人（議付行、付款行、承兌行）2、借款人（出口商）3、客體和內(nèi)容（客體就是借款，內(nèi)容是貸款人、借款人之間的權利義務關系）（三）特點1、短期融資。貸款期限一般為3個月，最長不超過信用證有效期后21天2、金額是信用證金額的一部分。為信用證金額的40-80%。3、借款銀行對借款有追索權4、貸款銀行一般是議付行、付款行（四）業(yè)務流程1、出口商在收到信用證后，向銀行提出打包貸款申請。并提供信用證正本及合同、貿(mào)易情

3、況介紹等有關資料； 2、銀行對信用證及其修改的真實性、條款等項內(nèi)容進行審核。審核通過后，與出口商簽署打包貸款合同，發(fā)放打包貸款。為確保?？顚Ｓ茫y行有權審核客戶的用款情況；（3）出口商利用資金組織或生產(chǎn)出口貨物，將符合信用證規(guī)定的匯票和貨運單據(jù)提交借款行；（4）借款行將匯票和貨運單證寄至開證行索匯；（5）借款行在押匯或收匯后，不管貸款是否到期，銀行自動從押匯或結匯款項中扣除打包貸款的本金、利息和其他費用，余額返還借款人；（6）出口商遭到拒付后，借款行有權要求借款人歸還貸款本息。（五）風險1、出口商不能按信用證要求備貨出口2、信用證的收匯風險，特別是軟條款帶來的風險。（六）風險管理措施 借款銀行

4、所負擔風險管理措施一般包括：1、選擇出口貨物國際市場行情看好、出口手續(xù)完備，符合國家外匯、外貿(mào)政策的商品；2、除以信用證質押外，要求提供一定比例的質押或保證擔保；3、信用證必須完整、有效；4、信用證受益人名稱及地址與客戶名稱相符；5、裝船期及有效期在合理的范圍內(nèi)；6、建議出口商在簽訂合同、備貨過程中，堅持與進口商進行積極的溝通，保持業(yè)務意見的一致性，規(guī)避無法出貨或收匯不著的風險；7、如開證行不屬本行代理行，應經(jīng)其他銀行證實信用證的真實性后方可辦理；8、建議出口商指定知名銀行作為開證行，評級在投資級以上；9、了解進口商的資信情況以及其所在國或地區(qū)的政治局勢與經(jīng)濟、金融狀況；10、如無法出貨或因不

5、符點交單導致開證行拒不付款的，借款行有權向出口商追索放款本息；11、挪用貸款的，應對挪用金額按分行有關規(guī)定計收罰息，并強制提前收回貸款；12、有假出口打包、騙取貨款的行為，強制收回貸款，停止所有授信業(yè)務的審批，直至貸款本息收回為止。（七）與紅條款信用證的異同 “紅條款信用證”也叫做預支信用證，因在信用證中其預支條款用紅色注明以引起注意而得名。 指開證行授權代付行(通知行)向受益人預付信用證金額的全部或一部分，由開證行保證償還并負擔利息，即開證行付款在前，受益人交單在后,與遠期信用證相反。v相同之處（1）兩者都是在裝運前由出口方銀行對出口商融資；（2）兩者都要求出口商必須出運貨物，交單議付，從議

6、付款中扣還放款（或墊款）；（3）兩者都必須向融資銀行交單議付。v不同之處:1.出口商憑一般的不可撤銷信用證和銷售合同，申請打包放款；進口商申請開證行開出紅條款信用證和出口商一定出口保函預支款項。2出口商如不能裝貨出口，應由出口商負責在放款到期日還款；出口商如不能裝貨出口，議付行墊款最后由進口商負責歸還。3不增加開證行和進口商（申請人）的責任；增加開證行和進口商（申請人）的責任。4發(fā)放出口國本國貨幣；預支信用證貨幣資金。二、出口押匯（1）定義 是指出口商裝運貨物后，將單據(jù)質押給銀行，銀行依照進口商開來的信用證進行審單，單證相符后，向出口商付款，銀行收回貨款后向企業(yè)收取押匯金額、利息和銀行費用并保

7、留追索權的一種短期出口融資業(yè)務。特征：1、要提交符合信用證項下的全套單據(jù)作為質押物融資。2、是銀行保留追索權的一種融資業(yè)務。3、是一種短期融資的行為。（二）背景 19世紀末20世紀初出現(xiàn)，屬于傳統(tǒng)的國際業(yè)務。（三）法律性質1、出口押匯是一種具有質押擔保性質的借貸行為；2、出口押匯是一種質押墊付性質的授信行為；3、出口押匯本質上就是議付；（四）與其他貿(mào)易融資的比較1、與議付的比較（1）法律關系不同（最根本區(qū)別） 議付是一種票據(jù)買賣關系，議付行支付合理對價后就成為“正當持票人”，擁有了票據(jù)項下的一切權利，受國際慣例、信用證有關法律、票據(jù)法的約束。 押匯是一種權利質押關系，銀行不擁有質物所有權，它擁

8、有的是開證行在單證一致的情況下取得付款的權利。受國內(nèi)合同法（借款合同），擔保法的有關規(guī)定約束。 （2）適用范圍： 議付只能在議付信用證情況下發(fā)生，如為限制議付，則只有指定銀行可以議付，如為自由議付則任何銀行皆可。 押匯可以由任何愿意的銀行操作，且可在L/C、T/T、D/P、D/A、O/A等支付方式下敘做。 （3）追索權 兩種方式下，銀行（議付銀行，押匯銀行）在開證行拒付時都對受益人擁有追索權，但銀行與受益人約定放棄的除外。 （4）費用與風險 議付，受益人花費的成本小，銀行的風險大 。 押匯，受益人花費的成本大，銀行的風險小。2、和福費廷的比較（1）法律性質不同 出口押匯是一項綜合性的融資業(yè)務，

9、是一種借貸關系法律關系和一系列擔保法律關系； 福費廷屬于單據(jù)的買賣，法律關系簡單。（2）融資的額度有區(qū)別 出口押匯最多只能得到發(fā)票金額80%-90%的融資； 福費廷可按票面金額的全額融資。（3）有無追索權 出口押匯對出口商有追索權。 福費廷對出口商無追索權。 （五）種類1. 信用證單據(jù)的押匯。出口商根據(jù)信用證的要求，將信用證上面所列的各種單據(jù)和信用證交給銀行進行短期融資，實際上就是用信用證的單據(jù)抵押給銀行；2.遠期信用證承兌的押匯。出口商的遠期信用證業(yè)務，得到開證銀行承兌通知，出口商利用遠期信用證的承兌通知，向銀行申請短期融資。3.遠期銀行承兌匯票的貼現(xiàn)。用遠期銀行承兌匯票作為抵押品的短期借款

10、。出口商拿到了一張遠期銀行匯票，這張匯票已經(jīng)被銀行承兌了，但還沒有到期，出口商可以拿著張匯票抵押給銀行進行融資。（六）業(yè)務流程1、出口商根據(jù)業(yè)務需要向業(yè)務銀行提出押匯申請，銀行審批同意后，與出口商簽訂出口押匯總質押書；每次出貨后，出口商填寫出口押匯申請書，向銀行提出融資申請，并將信用證或貿(mào)易合同要求的所有單據(jù)提交銀行；2、銀行審核相關單據(jù)并向出口商發(fā)放押匯款；銀行對外寄單索匯；3、收匯后歸還出口押匯。（七）對象及條件1、對象 企業(yè)如具有進出口經(jīng)營權并具備獨立法人資格，且以信用證作為出口結算的方式，即可憑信用證項下的出口單據(jù)向銀行申請敘做出口押匯。條件： 企業(yè)如需向銀行申請敘作出口押匯，必須滿足

11、以下條件：1.企業(yè)應在申請行開立人民幣或外幣往來帳戶，辦理進出口結算業(yè)務，并在押匯融資業(yè)務項下核算一切收支；2.企業(yè)資信良好，履約能力強，收匯記錄良好，具有一定的外貿(mào)經(jīng)驗；3.出口的商品應為企業(yè)主要出口創(chuàng)匯產(chǎn)品，適應市場需求，國內(nèi)外進銷網(wǎng)絡健全暢通，并能取得必要的配額及批文；4.企業(yè)應具有健全的財務會計制度，能按時向銀行報送財務報表，接受銀行對您的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營及財務狀況的實時審核。出口押匯款項應用于合理的資金周轉需要；v5.開證行及償付行所在地政局及經(jīng)濟形勢穩(wěn)定，無外匯短缺，無特別嚴格外匯管制，無金融危機狀況，且開證行自身資信可靠，經(jīng)營作風穩(wěn)健，沒有故意挑剔單據(jù)不符點而無理拒付的不良記錄；v6

12、.信用證條款清晰完整且符合國際慣例，經(jīng)銀行認可無潛在風險因素。轉讓信用證銀行原則上不予辦理出口押匯；7.敘作出口押匯的單據(jù)必須嚴格符合信用證條款，做到單單一致、單證一致。對遠期信用證項下的出口押匯，須在收到開證行承兌后方可敘作。（八）幣種、利率、融資比例、利息和期限1、幣種、利率 出口押匯的幣種為單據(jù)原幣種，押匯利率按照國際金融市場的狀況、申請行籌資成本、開證行資信風險等因素確定。2、融資比例 押匯金額比例由銀行根據(jù)實際情況核定，最高額為單據(jù)金額的100%，銀行預扣銀行費用、押匯利息后，將凈額劃入企業(yè)帳戶。如實際收匯日超出押匯的期限，銀行將向企業(yè)補收押匯利息。3、利息的計算 押匯 / 貼現(xiàn)系短

13、期墊款，押匯期限一般不超過180天，貼現(xiàn)不超過360天。 押匯 系預扣利息后，將剩余款項給予客戶，利息按融資金額融資年利率押匯天數(shù) / 360計算。4、期限 即期出口押匯期限按照出口收匯的地區(qū)及路線來確定，遠期信用證押匯期限為收到開證行承兌日起至付款到期日后的第三個工作日止。如超過押匯期限，經(jīng)銀行向開證行催收交涉后仍未收回議付款項，銀行有權向企業(yè)行使追索權，追索押匯金額、利息及銀行費用。（九）銀行拒絕接受押匯申請 對有下列情況之一的，銀行將拒絕接受押匯申請：（1）來證限制其他銀行議付的。（2）遠期信用證超過180天的。（3）運輸單據(jù)為非物權憑證的。（4）未能提交全套物權憑證的。（5）帶有軟條款

14、的信用證。 （6）轉讓行不承擔獨立付款責任的轉讓信用證。（7）單證或單單間有實質性不符點。（8）索匯路線迂回曲折，影響安全及時收匯的。（9）開證行或付款行所在地是局勢緊張動蕩或發(fā)生戰(zhàn)爭的國家或地區(qū)的。（10）收匯地區(qū)外匯短缺，管制較嚴，或發(fā)生金融危機，收匯無把握的。（11）其他銀行認為不宜提供押匯的情況。三、出口發(fā)票融資（一）定義 出口發(fā)票融資業(yè)務是指賣方采用賒銷（O/A）、貨到付款、承兌交單（D/A）等方式向對外銷售，在貨物發(fā)運后，出口商將現(xiàn)在或將來的基于其與進口商訂立的貨物銷售合同所產(chǎn)生的應收賬款轉讓給銀行，并以出口收匯款項作為主要還款來源由銀行提供有追索權短期融資的一種金融服務。（二）法

15、律性質 實質上是應收賬款融資，是出口商因提供一定的貨物、服務或設施而獲得的要求進口商付款的權利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權及其產(chǎn)生的收益，而出口商把應收賬款作為保證或質押而向銀行得到融資的業(yè)務。 應收賬款是出口商的一種債權。（三）特點1、融資金額一般不超過發(fā)票金額的80%；2、融資期限根據(jù)出口合同規(guī)定的信用期加上合理的收匯時間確定，一般不會超過180天；3、利率按LIBOR（倫敦銀行同業(yè)拆借利息）加點報價方式執(zhí)行，并考慮同期本外幣流動資金貸款利率標準執(zhí)行；4、一般用于對采用匯出匯款方式 結算的 出口貿(mào)易提供融資；5、商業(yè)發(fā)票上應注明該發(fā)票項下貨款已讓渡給銀行，并且銀行對 出口商保留追索權；（四

16、）作用1、加快出口商資金周轉，增加現(xiàn)金流；2、降低融資成本；3、規(guī)避匯率風險；4、業(yè)務手續(xù)簡便快捷。（五）業(yè)務流程1、出口商與銀行簽訂出口商業(yè)發(fā)票融資業(yè)務協(xié)議書；2、出口商將出口單據(jù)提交到銀行辦理寄單索匯，并提交出口商業(yè)發(fā)票融資業(yè)務申請書；3、銀行繕制寄單面函，隨同出口單據(jù)寄給進口商索匯，并將融資款支付給出口商；4、收到進口商支付的款項后，銀行直接扣收用于歸還融資款，余額（如有）部分入客戶賬，并出具出口收匯核銷專用聯(lián)和辦理涉外收入申報。（六）辦理條件：1、進口商是其長期貿(mào)易伙伴，合作關系良好，付款及時，履約記錄良好；2、有真實貿(mào)易背景，出口貨物已出運并已取得有關單據(jù)；3、合同約定賣方購買運輸險

17、時，需辦理保險4、對于向關聯(lián)企業(yè)出口的企業(yè)不得進行融資5、應收賬款的到期日確定，且申請融資日期原則上不超過180天；6、合同中無禁止轉讓應收賬款債權的規(guī)定，應收賬款不存在任何瑕疵。7、在融資銀行開立本外幣結算賬戶，并已發(fā)生外幣結算業(yè)務。（七）風險1、客戶風險2、進口商所在地國際風險3、因發(fā)票單據(jù)與真實貿(mào)易不符帶來的風險任務二 進口貿(mào)易融資一、開證授信額度（一）定義 是指銀行為幫助進口商融通資金而對一些資信較好、合作良好的進口商，根據(jù)其企業(yè)信用情況和提供的質押品和擔保情況，核定的一個相應的開證額度。 進口商在每次申請開證時可獲得免收或減收開證保證金的優(yōu)惠。（二）優(yōu)點1、流程簡便快捷，專人跟進避免

18、或減少貿(mào)易糾紛；2、引入銀行信用，提高雙方企業(yè)誠信度及進口企業(yè)的談判地位；3、可降低資金成本。（三）分類1、普通開證額度普通開證額度是指進口商獲得額度后，在一定的期限(通常為1年) 內(nèi)，可無限次地在額度內(nèi)向銀行申請開立信用證，額度可循環(huán)使用。2、一次性開證額度一次性開證額度是指為進口商的一個或幾個貿(mào)易合同核定的一次性開證額度，不得循環(huán)使用。一般是進口商成交了一筆大額生意，普通開證額度不敷使用或普通額度的大量占用會影響其正常經(jīng)營，銀行可根據(jù)其資信 狀況和質押品情況核定一次性開證額度，供此份合同項下開證使用。3、背對背信用證開證額度 專用于根據(jù)出口來證由銀行開立信用證的額度。（四）業(yè)務流程（1）進

19、口商提出申請；（2）銀行審查；（3）繳存保證金，簽訂授信額度協(xié)議書；（4）銀行扣減相關融資授信額度并對外開證；（）增減授信額度總數(shù)，付款后恢復相關額度。（五）申請人資格及條件1、具有外貿(mào)業(yè)務經(jīng)營資格；2、在銀行有一定往來結算業(yè)務；3、業(yè)務情況及收付匯情況良好、資信可靠、具備一定經(jīng)濟實力；4、能夠提供銀行接受的可靠擔保、抵押、質押的客戶。二、信托收據(jù)（一）定義 是進口商向銀行借出貨運時提供一種書面信用擔保文件，用來表示愿意以銀行的受托人身份代為提貨、報關、存?zhèn)}、保險、出售并承認貨物所有權仍屬于銀行。 往往是押匯協(xié)議的一部分。在進口押匯業(yè)務中，可以在信用證和托收方式中使用。 （二）法律性質 信托收

20、據(jù)是一種信托合同，它所建立的法律關系是有關信托財產(chǎn)處分的信托法律關系。（三）當事人1、受托人：進口商義務如下：（1）妥善保管好信托收據(jù)項下貨物（2）出售貨物所得貨款應交還銀行或暫代銀行保管；（3）不得將信托收據(jù)項下的單據(jù)或貨物抵押給第三人。2、委托人：銀行權利如下：（1）可以取消信托關系，收回借出的貨物單據(jù)或貨物；（2）如貨物已被出售，可以憑信托收據(jù)向進口商要回貨款；（3）如進口商提貨后倒閉清算，則銀行憑信托收據(jù)擁有對貨物或貨款的優(yōu)先權。（四）優(yōu)點1、進口商可以立即取得單據(jù)，可以及時報關和提貨，減少了碼頭上的倉儲費和滯港費，避免或減少了不能及時提貨所遭到的損失；2、手續(xù)簡便。（五）業(yè)務流程1、

21、銀行與進口商簽訂進口押匯協(xié)議并對外付款；2、進口商憑信托收據(jù)領取貨運單據(jù)，并向承運人提貨銷售；3、進口商將貨物銷售后，將貨款歸還銀行，換回信托收據(jù)。（六）主要內(nèi)容 信托收據(jù)須指明客戶作為銀行的受托人代銀行保管有關貨物，同時保證：1、以銀行名義代辦貨物存?zhèn)}或處理。2、在銀行要求下立即退回有關文件。3、以銀行名義進行貨物加工并在加工后重新存?zhèn)}。4、安排出售貨物，并立即或在規(guī)定期限內(nèi)用銷售收入歸還全部銀行墊款。三、進口押匯（一）定義 是在進口采用信用證方式下，銀行憑有效貨運和商業(yè)單據(jù)代進口商對外墊付進口款項的短期資金融通。 它是信用證開證行對開證申請人（進口商）的一種短期資金融通。（二）特點1、銀行

22、先行墊付資金，加快了進口商資金的周轉速度，實質是銀行對進口商的融資支持；2、手續(xù)相對于普通貸款等簡便易行，天數(shù)一般以30天、60天計算，但最長不超過90天；3、在人民幣貸款利率與國外相應貼現(xiàn)利率基本持平的情況下，可以利用人民幣而不是外幣押匯，以防范匯率風險；4、進口押匯相對安全。（三）法律分析 是銀行給予進口商的融資優(yōu)惠。 進口商通過提交信托收據(jù)的方式，是一種質押的行為。（四）種類1、進口信用證押匯 是指銀行根據(jù)開證申請人的要求，在單證一致情況下，以進口貨物憑證做抵（質）押，在付款到期日為其墊付資金的短期融資行為，進口商可以先行提貨銷售，然后收回貨款后再向銀行還本付息。2、進口托收押匯 是托收

23、行憑包括貨運單據(jù)在內(nèi)的進口托收單據(jù)為抵（質）押向進口商提供的一種融資性墊款，由于風險較大，一般僅適用于D/P。（五）計算 融資比例最高為發(fā)票金額或匯票金額的100%。采用后收利息法。押匯利息=本金*融資年利率*押匯天數(shù)/365天 利率根據(jù)中國人民幣銀行的利率管理規(guī)定和相關銀行利率管理規(guī)定執(zhí)行。 外幣往往采用倫敦銀行同業(yè)拆借利息（LIBOR）+點數(shù)的方式來規(guī)定利息。（六）進口商申請進口押匯的條件1、押匯申請人是開證行開出信用證項下的開證申請人；2、企業(yè)應當具備獨立法人資格，在開證行開有外匯或人民幣基本賬戶或往來賬戶，保持經(jīng)常結算往來資信良好，具有到期還款能力；3、企業(yè)財務狀況良好，如需要，企業(yè)應

24、向銀行提供經(jīng)認可的擔?；虻盅?。 進口商要提交的資料：1、押匯申請人及擔保人有關資料；2、進口押匯申請書；3、進口商品內(nèi)銷合同（如需）；4、信托收據(jù)；5、進口商和銀行簽訂托收押匯協(xié)議書，并向出口商放款。（七）業(yè)務流程1、申請與審查2、簽訂進口押匯協(xié)議，開證行對外付款3、憑信托收據(jù)向進口商交付單據(jù)4、進口商憑單據(jù)提貨及銷售貨物5、進口商歸還貸款本息，換回信托收據(jù)（八）應注意的問題1、申請人應注意的事項（1）款項?？顚Ｓ?，不能結成人民幣，只能用于履行信用證項下的對外付款；（2）是短期融資，期限一般不超過3個月；（3）需要逐筆申請，逐筆使用，一般不設額度；（4）押匯比例及期限等根據(jù)實際情況與開證行協(xié)商

25、解決。2、開證行應注意的事項（1）了解開證申請人的資信情況和經(jīng)營能力；（2）了解進口貨物的市場行情；（3）適當考慮增加其他安全措施，因為進口押匯還款來源單一，風險較大；（4）注意押匯后的管理，必要時監(jiān)控申請人的進口貨物資金回籠情況。（九）進口托收押匯與進口信用證押匯的比較 兩者大體一致。 但對銀行的風險不同： 信用證項下，開證行必須付第一性的付款責任，押匯后并沒有給開證行帶來更大的風險。 托收項下，托收行沒有付款責任，押匯后托收行責任加大，須承擔付款責任。（十）風險1、貨物價格下跌的市場風險；2、還款資金挪用的風險；3、匯率變動的風險。任務三 國際保理一、定義、起源及發(fā)展（一）定義 又稱承購應

26、收賬款，是指保理商購進通常以發(fā)票表示的對債務人的應收賬款，并負責信用銷售控制、銷售分戶賬戶管理和債權回收業(yè)務。（二）起源及發(fā)展1、保理服務出現(xiàn)在20世紀30年代的美國 2、現(xiàn)代國際保理服務的發(fā)展動因：1）國際貿(mào)易中買方市場的普遍形成；2）信息產(chǎn)業(yè)的進步和電子通信技術得到普遍應用；3）國際保理相關慣例規(guī)則的制定與實施；4）各國金融業(yè)競爭劇烈。v 20世紀90年代初，中國銀行率先在國內(nèi)開始推出國際保理服務，并與國外保理公司和保理商國際組織建立起密切聯(lián)系。1993年，中國銀行加入國際保理商聯(lián)合會(FCI)，成為正式會員。v1994年，交通銀行開始推出國際保理服務，并加入國際保理商聯(lián)合會(FCI)。v

27、截至2009年9月末，我國國內(nèi)保理業(yè)務量已經(jīng)高達3827億元。二、業(yè)務范圍（一）短期貿(mào)易融資（Trade Financing） 保理業(yè)務最大的優(yōu)點就是可以為出口商提供風險擔保以及有追索權或無追索權的短期貿(mào)易融資，且手續(xù)方便、簡單易行，既不像信用放款那樣需要辦理復雜的審批手續(xù)，也不像抵押放款那樣需要辦理抵押品的移交和過戶手續(xù)。（二）銷售分戶賬管理（Maintenance of the Sales Ledger） 出口商將應收賬款轉讓給保理商后，有關的賬目管理工作也移交給了保理商。（三）應收賬款的催收（Collection from Debtor） 收取應收賬款特別是收取跨國度應收賬款是一門專門的

28、學問和技術，是指銀行（保理商）利用自己的收債技術和豐富的收債經(jīng)驗，為出口商提供收取應收賬款的服務。 國際保理能提供這種專業(yè)服務是因為保理商具有四大優(yōu)勢：1.專業(yè)優(yōu)勢，包括專門的技巧、方法和專業(yè)的人員；2.全球網(wǎng)絡優(yōu)勢，利用國際保理商聯(lián)合會廣泛的代理網(wǎng)絡，在全世界多數(shù)國家和地區(qū)都有自己的合作伙伴；3.資信優(yōu)勢，除了自身有良好的信譽外，能有效監(jiān)督債務人的資信狀況；4.法律方面優(yōu)勢，與世界各地的律師機構和仲裁機構都有較密切的聯(lián)系，能夠隨時提供一流的律師服務，對處理這類事務得心應手，而且為收回已核準應收賬款而產(chǎn)生的一切訴訟費和律師費也由保理商承擔。（四）壞賬擔保（Full Protection aga

29、inst Bad Debts） 保理商根據(jù)對出口商的每個客戶資信調(diào)查的結果，逐一規(guī)定出口商對客戶賒銷的信用額度（Credit limit），或稱信用限額。三、當事人1、供應商2、債務人3、出口保理商4、進口保理商四、分類1、根據(jù)是否有追索權進行分類（1）無追索權保理(Nonerecourse Factoring) 保理商根據(jù)出口商提供的進口商名單進行資信調(diào)查，并為出口商核定出針對每個進口商的相應的信用額度。出口商在信用額度內(nèi)的賒銷，保理商對應收賬款沒有追索權。（2）有追索權保理(Recourse Factoring) 保理商不負責為出口商核定信用額度和提供壞賬擔保，僅提供包括融資在內(nèi)的其他服務

30、。進口債務人因清償能力不足而形成壞賬時，保理商有權向出口商追索預支的貨款。 國際保理中，無追索權保理形式占主導地位。2、根據(jù)保理商是否為出口商提供資金融通來進行分類（1）到期保理(Maturity Factoring) 出口保理商根據(jù)出口商給予進口商延期付款的實際期限，或者是根據(jù)進出口商之間以往的交易計算出平均到期日(平均預計收款日)，于實際期限的到期日或平均到期日，才將應收賬款的金額支付給出口商。 （2）融資保理(Financed Factoring) 出口保理商只要收到出口商的融資申請書和裝運提單、發(fā)票和匯票等單據(jù)，就以預付款方式立即向出口商提供不超過發(fā)票金額80%的貿(mào)易融資額，而余下20

31、%的價款，則于保理商收妥貨款后再進行清算。 國際保理中，多采用融資保理這種形式，所以，又稱其為標準型保理(Standard Factoring)。3、按貨款是否付保理商劃分（1）公開型保理(Disclosed Factoring) 出口商將擬采用保理業(yè)務和所選定的保理商的名稱，以書面形式通知其進口商，并指示他們將貨款直 接支付給保理商。（2）隱蔽型保理(Undisclosed Factoring) 出口商不向進口商披露有關保理信息，保理商的參與對外保密，進口商仍將貨款直接付給出口商，而有關融資與費用的清算只在保理商和出口商之間進行。 4、根據(jù)運作方式的不同進行分類（1）單保理方式：是指一項保理

32、業(yè)務中只涉及一方的保理組織，或者是出口保理商，或者是進口保理商。（2）雙保理方式：就是一項保理業(yè)務同時涉及進出口雙方的保理商。 目前，國際保理多采用雙保理方式。5、按應收賬款轉讓形式分：（1）一攬子轉讓型保理：是出口商與保理商在保理業(yè)務協(xié)議中明確，將未來對某特定債務人的所有應收賬款債權均轉讓給保理商，并不再就具體應收賬款債權簽署任何證明轉讓的文件。（2）逐筆分批型保理：是出口商將就逐筆應收賬款債權的轉讓向保理商進行申請，雙方簽署有關法律文件以示具體受讓。五、業(yè)務流程1、出口商和進口商進行貿(mào)易磋商，并約定采用國際保理的結算方式。2、出口商向出口保理商提出申請，并向出口保理商通報進口商的名稱以及交

33、易情況。出口商要填寫信用額度申請表，請求為自己的客戶核定一個信用銷售額度。3、出口保理商從進口國選擇進口保理商，由進口保理商對進口商進行資信調(diào)查，確定保理商是否承攬該進口商的保理業(yè)務及相關的信用額度。 4、經(jīng)出口保理商確認后，出口商與出口保理商簽訂保理協(xié)議，確定每筆交易的最高信用額度和全年信用總額(保理商對出口商放款)，叫作已核準應收賬款，保理公司對此提供100%的壞賬擔保。 5、出口商履行合同，按出口保理商核定的信用額度備貨、發(fā)貨。6、出口商發(fā)貨后，將發(fā)票和裝運單據(jù)或其他有關的單據(jù)直接寄交進口商，發(fā)票副本送給出口保理商。如果出口商有融資需求，出口保理商即以預付款的方式向出口商提供不超過發(fā)票金

34、額80%的無追索權的短期貿(mào)易融資。到期后，保理商扣除有關費用以及貼息后，將剩余的20%的貨款付給出口商。7、收款、追款。、備貨、發(fā)貨、貿(mào)易支付條件賒銷、收款或追款、買斷及融資、通報及協(xié)議、申請、委托收款、資信調(diào)查出口保理商進口保理商出口商進口商國際保理業(yè)務的基本程序圖 國際保理業(yè)務的適用范圍國際保理業(yè)務比較適合于下列情況：第一，國際市場明顯處于買方市場，或某種商品供大于求。出口商為了擴大銷售，不僅要考慮貨物的質量、價格，還要恰當選用支付方式。進口商在同種商品的多個賣方市場上，更傾向于選擇靈活、有利的支付方式，如O/A、D/A。第二，出口商獲得新的海外客戶。出口商很難充分了解新的海外客戶的資信情

35、況，存在出口貨款能否按期收回的風險，為了轉嫁或降低風險，出口商可以選擇國際保理業(yè)務。第三，出口商希望對其出口應收賬款加強管理。對于買賣雙方存在的時間、商務法律、社會習慣和語言等方面的差異或障礙，出口商要管理其應收賬款存在許多困難，為解決這些困難，出口商應選擇國際保理業(yè)務。第四，出口商定期批量發(fā)貨給進口商。如果每筆交易都要求通過L/C或D/P方式交付，不僅費時費力，而且還可能耽誤貨物的發(fā)運或失去這些客戶，此時，出口商可以選擇國際保理業(yè)務。六、保理的法律法規(guī)及保理組織（一）法律法規(guī)1、國際保理公約 全稱國際保付代理公約，1988年5月國際統(tǒng)一私法協(xié)會通過。國際保理是20世紀60年代發(fā)展起來的一種國

36、際貿(mào)易結算方式。目前，國際上參加國際保理聯(lián)合會的國家已有130多個。 該公約在國際貿(mào)易實務領域發(fā)揮作用有限。2、國際保理通則 國際保理商聯(lián)合會在1969年制定，是國際保理領域最具影響力的一項國際慣例。 原名國際保理慣例規(guī)則，2002年7月修訂后更名為國際保理通則。最新版的是2008年10月頒布的。 被稱為國際保理業(yè)的UCP。（二）國際保理商聯(lián)合會(Factors Chain International縮寫為FCI) 于1968年在荷蘭成立, 總部設在阿姆斯特丹。它是由全球60多個國家和地區(qū)的220多個保理商組成的國際性自律聯(lián)合體。作為目前世界上最大的保理組織，F(xiàn)CI在國際貿(mào)易結算中所占市場份額

37、也持續(xù)增長。七、保理業(yè)務的優(yōu)缺點與傳統(tǒng)結算方式的比較（一）優(yōu)缺點1、規(guī)避應收賬款帶來的風險；2、減輕企業(yè)資金缺乏的壓力；3、負面影響（1）支付一定費用。主要有服務費、貼現(xiàn)利息費、單據(jù)處理費等。（2）商業(yè)銀行或保理商通常都要對企業(yè)提出一些額外的要求，如企業(yè)應對客戶拖欠應收賬款負責，應收賬款無法收回時企業(yè)應承擔相應的損失。國際保理業(yè)務風險的控制（一）保理商的風險控制 對保理商而言，控制風險需要做好以下三方面的工作：1做好對進出口商的資信調(diào)查2選擇合適的保理類型3注意保理協(xié)議中保障條款的簽訂 保理協(xié)議通常通過以下幾類條款來保障應收賬款的安全性：（1）出口商擔保條款。（2）通知條款。（3）附屬權利轉讓

38、條款。（4）追索條款和保障追索條款。（二）出口商的風險控制1選擇信譽卓著、富有經(jīng)驗的出口保理商2嚴密銷售合同條款 在保理業(yè)務中，保理商無需對進出口雙方存在爭議的產(chǎn)品承擔付款責任，因此，出口商要特別注意銷售合同中和質量有關的條款，確保和買方在產(chǎn)品質量問題上不存在爭議。出口商尤其要注意銷售合同中品質條款和檢驗條款的規(guī)定。（1）品質條款。（2）檢驗條款。3切實地履行合同 保理合同和銷售合同的主體不同、標的各異，是兩個獨立的合同，但是兩個原本獨立的合同通過共同的一方當事人出口商聯(lián)系起來：保理合同的標的是產(chǎn)生于銷售合同的應收賬款權利，銷售合同中的條款決定了應收賬款能否成為保理合同的標的，同時也制約了保理

39、商的收款權。（二）國際保理與傳統(tǒng)結算方式的比較任務四 福費廷一、定義、特點和作用（一）定義 又被稱為“包買票據(jù)”或“票據(jù)買斷”，是指在國際貿(mào)易中，銀行從出口商那里買斷由開證行承兌的無追索權的遠期匯票或由進口商所在地銀行擔保的遠期匯票或本票的一種融資方式，是一種具有短期融資功能的貿(mào)易金融服務。 “福費廷”一詞源自法語的“a forfait”，意思是“放棄或讓出對某種事物的權利”，在此處即為買斷或無追索權購買之意。 20世紀50年代，瑞士蘇黎世銀行協(xié)會首先開創(chuàng)了福費廷融資業(yè)務。 80年代，福費廷業(yè)務持續(xù)增長，逐漸由歐洲向亞洲及全世界發(fā)展，二級市場也逐漸成熟，形成一個世界范圍內(nèi)的福費廷交易市場。 隨

40、著福費廷業(yè)務的推廣和成熟，福費廷業(yè)務技術和市場機制不斷改進，形成了福費廷的初級市場和二級市場。v初級市場是票據(jù)包買商無追索權地從出口商處購買對進口商和擔保銀行的債權票據(jù)的市場。v二級市場即是已經(jīng)辦理了對出口商融資的票據(jù)包買商將其購進的對進口商和擔保銀行的債權票據(jù)有償轉讓的市場。目前，倫敦的福費廷二級市場最為活躍。（二）特點1、債權憑證的購買無追索權；2、主要提供中長期融資，業(yè)務期限一般在1-5年，最長可達10年，通常采用每半年還款一次的分期付款方式；3、適合于100萬美元以上的大中型出口合同，使用固定利率；4、主要運用于資本性貨物交易，一般服務于大型成套設備、船舶、基建物資等大型項目的交易，融

41、資數(shù)額較大；5、業(yè)務通常由進口方銀行擔保。（三）作用1、對出口商的益處（1）不影響出口企業(yè)的債務狀況，不受銀行信貸規(guī)模和國家外債規(guī)模的影響。 （2）是無追索權方式的貼現(xiàn)，出口企業(yè)一旦將手中的遠期票據(jù)賣斷給銀行，同時也就賣斷了一切風險，包括政治、金融和商業(yè)風險，免除了后顧之憂。（3）出口企業(yè)通過采用包買票據(jù)方式在商務談判中為國外買方提供了延期付款的信貸條件，從而提高了自身出口產(chǎn)品的競爭力。（4）出口企業(yè)可將全部或部分遠期票據(jù)按票面金額融資，無需受到預付訂金比例的限制。（5）出口企業(yè)在支付一定的貼現(xiàn)費用后，可將延期付款變成現(xiàn)金交易，變遠期票據(jù)為即期收匯，提高了資金使用效率，擴大了業(yè)務量，增強了企業(yè)

42、活力。（6）由于包買票據(jù)采用固定利率，出口企業(yè)可盡早核算出口成本，賣斷以后的一切費用均由貼現(xiàn)銀行承擔。（7）福費廷融資操作簡便、融資迅速，不需要辦理復雜的手續(xù)和提供過多的文件，可以節(jié)省時間，提高融資效率。2、對進口商的作用（1）可獲得貿(mào)易項下延期付款的便利。（2）不占用進口商的融資額度。（3）所需文件及擔保簡便易行3、對銀行的作用（1）擴大了服務項目，加強了與國際金融界的交往，有利于培養(yǎng)金融專業(yè)人才。（2）利用外資為國內(nèi)出口商廣開融資渠道，促進了貿(mào)易出口，帶動了業(yè)務發(fā)展。（3）融資效率高，不占用銀行信貸規(guī)模卻擴大了融資金額和范圍。（4）可隨時在二級市場上出售所貼現(xiàn)的票據(jù)，能轉移風險。二、當事人

43、（一）出口商（Exporter） 出口商是在福費廷業(yè)務中向進口商提供商品或服務，并向福費廷融資商無追索權地轉讓有關結算票據(jù)（本票或匯票）的當事人。（二）進口商（Importer） 進口商是以賒購方式接受出口商所提供的商品或服務，并以出具本票或承兌出口商出具的匯票而承擔票據(jù)到期付款責任的當事人。（三）包買商（Forfaiter） 福費廷融資商又被稱為票據(jù)包買商，是為出口商提供福費廷融資業(yè)務的商業(yè)銀行或其他金融機構。福費廷融資商在無追索權地買進出口商提交的票據(jù)后，即獲得向進口商追討票款的權利，同時也承擔了無法從進口商處得到償付的風險。（四）擔保人（Guarantor） 擔保人或稱保付人，是為進口商

44、能按時付款做出擔保的當事人，通常是進口商所在地的大商業(yè)銀行。三、業(yè)務流程（一）出口商詢價（二）票據(jù)包買商報價（三）簽訂包買合同（四）簽訂貿(mào)易合同（五）出口商發(fā)貨、寄單和出具匯票（六）進口商申請銀行擔保（七）進口商借單提貨（八）票據(jù)包買商購進債權憑證福費廷業(yè)務的成本和費用：（一）貼現(xiàn)率與貼息 貼現(xiàn)率一般是固定的，其高低由進口國的綜合風險系數(shù)、融資期限長短、融資貨幣的籌資成本等決定。（二）選期費 選期費是票據(jù)包買商針對選擇期收取的補償費用。選擇期是指票據(jù)包買商給予出口商根據(jù)商業(yè)談判的結果來決定是否要求票據(jù)包買商提供貿(mào)易融資的一段時間（從簽訂包買合同至簽訂貿(mào)易合同）。（三）承擔費 承擔費是票據(jù)包買商

45、針對承擔期收取的補償費用。（四）擔保費 擔保費是進口方銀行因出具保函或對票據(jù)加保而向進口商收取的風險費和手續(xù)費。（五）寬限期貼息 寬限期是指從票據(jù)到期日到實際收款日的估計延期天數(shù)。四、與其他融資方式的比較（一）與商業(yè)貸款比較： 在商業(yè)貸款當中，銀行貸款利差的高低主要是根據(jù)借款人的資信情況好壞、貸款金額大小、期限長短，以及擔保或抵押情況等確定。 在福費廷業(yè)務中，銀行為中期貿(mào)易提供了固定利率融資，它滿足了客戶控制利率風險、確定融資成本的需要。（二）與出口信貸比較 出口信貸是政府為鼓勵本國資本性貨物出口而提供的一種帶有利息補貼(Interest Make-up)性質的信貸融資。但是，出口商要承擔一定的收匯風險。 在福費廷業(yè)務中，由于銀行買斷了出口商的遠期票據(jù)，這就使出口商避免了所有的收匯風險、政治風險和商業(yè)風險。（三）與保理業(yè)務比較v相同點： 對于出口商來說，二者均是由出口商以無追索權方式將應收賬款出售給包買商或保理公司，從而當即獲得出口銷售貨款。v不同點：（1）包買票據(jù)主要為大型資本貨物交易提供資金融通，而保理的服務對象多為普通商品交易。（2）包買商習慣于為客戶的一項交易提供一項融資服務；而保理商提供的是綜合保理服務，而且在一定期間內(nèi)(如一年)保理商要多次為同一客戶辦理貿(mào)易結算與融資。（3）包買商可為付款期限是6個月至10年的資本貨物交易提供中長期信貸融資；而