第11章技術(shù)分析ppt課件

1、1第第1111章章技術(shù)分析理論技術(shù)分析理論 第一節(jié)第一節(jié) k k線理論線理論 一、一、k k線的畫法線的畫法 k線是一條柱狀的線條，由影線和實(shí)體兩部分組成。在實(shí)體上方的影線叫上影線，在實(shí)體下方的影線叫下影線。實(shí)體又分陽線和陰線兩種，其中陽線又稱紅（陽）線，陰線又稱黑（陰）線。一條線可體現(xiàn)一種股票一天內(nèi)的四個(gè)價(jià)格：開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià) 2 線的基本形態(tài)線的基本形態(tài)最低價(jià)最低價(jià)最高價(jià)最高價(jià)收盤價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)開盤價(jià)最高價(jià)最高價(jià)開盤價(jià)開盤價(jià)收盤價(jià)收盤價(jià)最低價(jià)最低價(jià)3 二、二、k k線的主要特殊形狀線的主要特殊形狀 禿頭陽線和禿頭陰線、光腳陽線或光腳陰線 、禿頭光腳的陽線或陰線 、十字形 、字

2、形或倒字形 、一字形 4三、三、k k線的組合應(yīng)用線的組合應(yīng)用 （一）單獨(dú)一根k線的應(yīng)用 禿頭光腳小陽（陰）線實(shí)體 、禿頭光腳大陽（陰）線實(shí)體、光腳陽（陰）線 、禿頭陽（陰）線 、有上下影線的陽（陰）線 、十字形 、t字形和倒t字形 總之，上下影線短到一定程度，我們就可以視之為沒有。指向一個(gè)方向的影線越長，越不利于股票價(jià)格今后向這個(gè)方向變動(dòng)。陰線實(shí)體越長，越有利于下跌；陽線實(shí)體越長越有利于上漲 （二）由多根k線的組合推測行情 無論是兩根線還是三根線，都是以兩根線相對位置的高低和陰陽來推測行情。將前一天的行情畫出，然后，按這根線將數(shù)據(jù)劃分成五個(gè)區(qū)域。 第二天的線是進(jìn)行行情判斷的關(guān)鍵。簡單地說，第

3、二天多空雙方爭斗的區(qū)域越高，越有利于上漲；越低，越有利于下降，也就是區(qū)域1到區(qū)域5是多方力量減小、空方力量增強(qiáng)的過程 123455 反擊成功反擊失敗6反擊兩天失敗 反擊一天失敗后再獲優(yōu)勢 兩陽（陰）夾一陰（陽） 兩陽（陰）夾一陰（陽） 70abcoabc兩陰吃一陽 兩陽吃一陰 8四、應(yīng)用應(yīng)用k線組合應(yīng)注意的問題線組合應(yīng)注意的問題 （一）無論是一根線，還是兩根、三根線乃至多根線，都是對多空雙方爭斗作出的一個(gè)直觀描述，由它們的組合得到的結(jié)論都是相對的，不是絕對的。 9（二）線的錯(cuò)誤率是比較高的，市場的變動(dòng)是復(fù)雜的，而實(shí)際的市場情況可能與我們的判斷有一定的距離。 10（三）線分析方法也必須與其他方法

4、結(jié)合使用才會(huì)更有效一些 （四）要學(xué)會(huì)根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)?shù)男薷慕M合理論 11第二節(jié)第二節(jié) 切線理論切線理論 一、趨勢分析一、趨勢分析 （一）趨勢的定義（一）趨勢的定義 所謂趨勢就是股票價(jià)格的波動(dòng)方向，也即市場的運(yùn)動(dòng)方向。趨勢不是一個(gè)絕對的概念，而是相對于時(shí)間的長短而言的。 12 首先對趨勢做出劃分的是charles.h.dow，他認(rèn)為股價(jià)變動(dòng)趨勢依據(jù)時(shí)間長短可劃分為三個(gè)層次：主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。 13 主要趨勢（primary tread）。主要趨勢是指股價(jià)長期趨勢，大勢波動(dòng)便是主要趨勢，可能持續(xù)幾個(gè)月，甚至數(shù)年之后才會(huì)改變波動(dòng)方向。 14 次要趨勢（ secondary trend ）

5、。次要趨勢是指在進(jìn)行主要趨勢的過程中的調(diào)整，也即長期上漲趨勢中的下跌階段，或是長期下跌趨勢中的回升階段。 短暫趨勢（ near term trend）。短暫趨勢是次要趨勢中的調(diào)整，也即股票價(jià)位每日的波動(dòng)。其波動(dòng)快則數(shù)小時(shí)，慢則幾天內(nèi)結(jié)束，這種波動(dòng)的隨機(jī)性比較強(qiáng)。15 （二）趨勢的方向（二）趨勢的方向 趨勢的方向有三個(gè)：（1）上升方向；（2）下降方向；（3）水平方向。 如果圖形中每個(gè)后面的峰和谷都高于前面的峰和谷，則趨勢就是上升方向。 如果圖形中每個(gè)后面的峰和谷都低于前面的峰和谷，則趨勢就是下降方向。 如果圖形中后面的峰和谷與前面的峰和谷相比，沒有明顯的高低之分，幾乎呈水平向前發(fā)展，這時(shí)的趨勢就

6、是水平方向。 abc16二、支撐線和壓力線二、支撐線和壓力線 （一）支撐線和壓力線的定義 支撐線（support line）又稱為抵抗線，起阻止股價(jià)繼續(xù)下跌的作用。壓力線（resistance line）又稱為阻力線，壓力線起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用。 壓力支撐壓力支撐壓力壓力支撐支撐17（二）支撐線和壓力線的作用 由于眾多投資者心理的因素，支撐線和壓力線對股價(jià)朝原有方向運(yùn)動(dòng)有一定的阻力作用，但這種阻力并不是絕對的。 （三）支撐線和壓力線的相互轉(zhuǎn)化 壓力支撐支撐壓力18三、趨勢線與軌道線三、趨勢線與軌道線趨勢線軌道線19四、黃金分割線和百分比線四、黃金分割線和百分比線 （一）黃金分割線 在一段上

7、升行情之中，股價(jià)從最低點(diǎn)開始上升，在某一高點(diǎn)遇阻回落。我們運(yùn)用黃金分割可以預(yù)測此次回落的大概位置。股價(jià)回落的第一目標(biāo)位應(yīng)是上升高度的0.382處，若股價(jià)在0.382處受到支撐后又開始新的上升行情，那么這段行情應(yīng)為強(qiáng)勢整理；如果回落到0.618處受到支撐并向上，那么后市還應(yīng)有一波上升行情。 0.618處是回調(diào)的極限位置，若0.618處無法阻止股價(jià)的下跌，那么這輪回調(diào)的性質(zhì)應(yīng)是反轉(zhuǎn)，原有的上漲趨勢將被打破。 同理，在下跌行情結(jié)束之后產(chǎn)生反彈，反彈的高度，仍可應(yīng)用黃金分割線進(jìn)行分析，最重要的仍是0.618黃金分割線，如果反彈高度超過了0.618線，則下跌行情結(jié)束，市場將進(jìn)入橫盤或上漲的新趨勢。 20

8、(二)百分比線 百分比線的用意也在于提供幾條支撐線和壓力線，并指望這幾條線中能有一條確實(shí)能起到支撐或壓力的作用，但它與黃金分割線的區(qū)別在于黃金分割線提供的是具體的絕對股票價(jià)位，而百分比線提供的是百分比式的相對的股票價(jià)位。當(dāng)股價(jià)持續(xù)向上，漲到一定程度，肯定會(huì)遇到壓力，此時(shí)股價(jià)就會(huì)向下回落，回落的位置很重要。黃金分割提供了幾個(gè)價(jià)位，百分比線也提供了幾個(gè)價(jià)位。以遇到壓力前股價(jià)上漲的幅度分別乘上幾個(gè)特殊的百分比數(shù)，就可以得到未來支撐位可能出現(xiàn)的位置。這些百分比數(shù)一共有10個(gè)： 1/8、 1/4、 3/8、 1/2、 5/8、 3/4、 7/8、 1、 1/3、 2/3 21五、扇形原理、速度線和甘氏線

9、五、扇形原理、速度線和甘氏線 黃金分割線和百分比線提供一些水平的價(jià)位，希望其中能有一個(gè)價(jià)位起到支撐的作用，出于同樣的目的，扇形線、速度線和甘氏線這三種切線則是從一點(diǎn)（通常是下降的低點(diǎn)或上升的高點(diǎn)）引出多條射線，希望有一條將來能起到支撐或壓力的作用。扇形線22第三節(jié)第三節(jié) 形態(tài)理論形態(tài)理論 一、股價(jià)形態(tài)及類型 按醞釀過程對大市未來走勢的影響不同，形態(tài)分為兩大類型：持續(xù)整理形態(tài)（continuation patterns）和反轉(zhuǎn)突破形態(tài)（reversal patterns）。23 持續(xù)整理形態(tài)通常反映現(xiàn)行趨勢繼續(xù)有效，呈持續(xù)和鞏固性質(zhì)，通常被歸納為中等或次要的形態(tài)，然而要注意有時(shí)某些持續(xù)整理形態(tài)，

10、也會(huì)轉(zhuǎn)變成反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)是指趨勢正在發(fā)生重要轉(zhuǎn)折的形態(tài)。 24二、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)二、反轉(zhuǎn)突破形態(tài) 反轉(zhuǎn)形態(tài)是指價(jià)格趨勢逆轉(zhuǎn)所形成的圖形，即由漲勢轉(zhuǎn)為跌勢，或由跌勢轉(zhuǎn)為漲勢的特征。（一）頭肩頂、頭肩底 、復(fù)合頭肩形左肩頭右肩頸線左肩頭右肩頸線頭肩頂頭肩底25（二）雙重頂（底）和三重頂（底） 26（四）v形反轉(zhuǎn)27（六）菱形反轉(zhuǎn)28三、持續(xù)整理形態(tài)三、持續(xù)整理形態(tài) 持續(xù)整理形態(tài)是指經(jīng)過一段時(shí)間的快速變動(dòng)之后，就不再前進(jìn)，而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅度變動(dòng)，等時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)以往的走勢。同反轉(zhuǎn)突破形成相比，持續(xù)整理形態(tài)通常較為短暫，一般屬于短暫形態(tài)或中等形態(tài)的類別。（一）三角形態(tài) 上升途中的對

11、稱三角形 上升、下降三角形 29（二）楔形、旗形和矩形 楔形旗形矩形30第四節(jié)第四節(jié) 波浪理論波浪理論 一、波浪理論的基礎(chǔ)一、波浪理論的基礎(chǔ) 波浪理論的理論基礎(chǔ)，嚴(yán)格說來是出自艾略特對周期的劃分和道氏理論以及弗波納奇（fibonacci）數(shù)列的綜合。 31波浪理論主要考慮了三大因素： （）股價(jià)趨勢所形成的形態(tài)； （）股價(jià)趨勢圖中各個(gè)高點(diǎn)和低點(diǎn)所處的 相對位置，即比例關(guān)系； （）完成某個(gè)形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短。 其中，股價(jià)的形態(tài)最為重要，是波浪理論賴以生存的基礎(chǔ)。 32二、波浪理論的主要內(nèi)容二、波浪理論的主要內(nèi)容 （一）波浪理論的基本原理 波浪理論認(rèn)為股價(jià)軌跡以波浪形式運(yùn)動(dòng)，每一上升和下降過程構(gòu)成

12、一個(gè)循環(huán)。每一個(gè)循環(huán)都可分為上升浪，下降浪的次一級小浪，小浪仍按浪循環(huán)模式分為更小一級的浪。每一級波浪分別有各自的符號，其中上升浪（或推進(jìn)浪）基本由數(shù)字1、2、3、4、5或、等構(gòu)成，下降浪（或調(diào)整浪）由a 、b 、c或a 、b、c等字母構(gòu)成 12345abc33 波浪理論有四個(gè)基本特點(diǎn)： （1）股價(jià)指數(shù)的上升和下跌將會(huì)交替進(jìn)行。 （2）推動(dòng)浪（即與大勢走向一致的波浪）和調(diào)整浪是價(jià)格波動(dòng)的兩個(gè)最基本形態(tài)，推動(dòng)浪可以細(xì)分為1、2、3、4、5等5個(gè)小浪，調(diào)整浪也可以劃分為a、b、c等3個(gè)小浪。 34（3）在上述8個(gè)波浪（5個(gè)上升浪和3個(gè)下降浪）完畢之后一個(gè)循環(huán)即告完成，趨勢將進(jìn)入下一個(gè)8浪循環(huán)。 （

13、4）時(shí)間的長短不會(huì)改變波浪的形態(tài)，因?yàn)槭袌鋈詴?huì)依照其基本形態(tài)發(fā)展。波浪可以拉長，也可以縮短，但其基本形態(tài)永遠(yuǎn)不變?？傊?，波浪理論可以用一句話來概括：8浪循環(huán)。35（二）波浪理論的特征 1、推動(dòng)浪形態(tài)（impulse patterns） 推動(dòng)模式有五浪構(gòu)成。 第1浪：幾乎半數(shù)以上的第浪，是屬于營造底部形態(tài)的部分。 第2浪：由于市場人士誤以為熊市尚未完結(jié)，其調(diào)整下跌的幅度相當(dāng)大，幾乎吃掉第浪的升幅。當(dāng)行情在此浪中跌至接近底部時(shí)，市場出現(xiàn)惜售心理，拋售壓力逐漸減輕，成交量逐漸減小時(shí)，第2調(diào)整宣告結(jié)束。36 第3浪：第3浪往往是漲勢最大、最有爆發(fā)力的上升浪。傳統(tǒng)圖表中的突破信號經(jīng)常出現(xiàn)在第浪中 第4浪

14、：這是行情大幅勁升后的調(diào)整浪，經(jīng)常出現(xiàn)傾斜三角形的走勢，第浪的特點(diǎn)是該浪的底部不會(huì)低于第浪的頂點(diǎn)。 第5浪：該浪漲勢通常會(huì)小于第3浪，并且經(jīng)常出現(xiàn)上攻失敗的情況。第5浪的波動(dòng)缺乏像第3浪波動(dòng)時(shí)擁有的巨大的熱情和力量。當(dāng)價(jià)格在第3浪上方創(chuàng)出新高以后，第5浪內(nèi)部的動(dòng)量相對于第3浪運(yùn)行過程是很小的。372、調(diào)整浪形態(tài)（corrective patterns） 一個(gè)推動(dòng)階段包括5浪，相對應(yīng)調(diào)整階段則由3浪組成（但有一個(gè)三角形的例外）： a浪：市場中大多數(shù)投資者認(rèn)為上升行情尚未逆轉(zhuǎn)，此時(shí)僅為一個(gè)暫時(shí)的回檔現(xiàn)象，但是，實(shí)際上浪的下跌在第浪中通常已有警告信號。 38 b浪：表現(xiàn)通常是成交量不大，一般而言是多

15、頭的逃命線，然而，由于是一段上升行情，很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢，形成多頭陷阱，許多投資者在此期間買入后被套牢。 c浪：這是一段破壞力較強(qiáng)的下跌浪，其跌勢較為強(qiáng)勁，跌幅較大，持續(xù)的時(shí)間也較長，而且經(jīng)常出現(xiàn)全面性下跌。 調(diào)整模式可以被分成兩類 1簡單的調(diào)整 （之字型調(diào)整 ） 2. 復(fù)雜的調(diào)整平坦型、不規(guī)則型、三角形型 39（三）波浪的細(xì)分和合并 在波浪理論中，波浪可以根據(jù)一定的法則進(jìn)行進(jìn)一步的細(xì)分。每一浪都可以向下一層次劃分成子浪，而子浪同樣可以進(jìn)一步向更下一層次劃分，同樣，處于層次較低的幾個(gè)小浪也可以合并成層次較高的大浪 24abc13540三、波浪理論的應(yīng)用及不足三、波浪理論的應(yīng)用及不足 （一）波浪理論的應(yīng)用 投資者知道了一個(gè)大的周期的運(yùn)行的全過程，就可以很方便地對大勢進(jìn)行預(yù)測。41（二）波浪理論的不足 缺乏對波浪的定義和波浪層次的劃分標(biāo)準(zhǔn) 只考慮了價(jià)格形態(tài)上的因素，而忽視了成交量方面的影響