上市公司相關(guān)法律法規(guī)PPT課件

1、上市公司 上市公司，是指其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司。 公司法 證券法第1頁/共48頁p 首次公開發(fā)行并上市p 上市公司獨立董事制度p 上市公司信息公開制度p 上市公司收購管理辦法第2頁/共48頁公開發(fā)行與上市 首次公開發(fā)行并上市（IPO） 發(fā)行 上市第3頁/共48頁首次公開發(fā)行 公開發(fā)行： 設(shè)立發(fā)行 新股發(fā)行 首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法第八條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。 經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，有限責(zé)任公司在依法變更為股份有限公司時，可以采取募集設(shè)立方式公開發(fā)行股票。第4頁/共48頁首次公開發(fā)行 發(fā)行條件： 證券法第十三條公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)符合下列條件: （一）

2、具備健全且運行良好的組織機構(gòu)； （二）具有持續(xù)盈利能力，財務(wù)狀況良好； （三）最近三年財務(wù)會計文件無虛假記載，無其他重大違法行為； （四）經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他條件。第5頁/共48頁首次公開發(fā)行發(fā)行條件： 中國證券監(jiān)督管理委員會首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法關(guān)于發(fā)行條件的規(guī)定： 主體資格 規(guī)范運行 財務(wù)會計第6頁/共48頁首次公開發(fā)行 發(fā)行條件-主體資格(不完全) 第八條 發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司。 第十條 發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。第7頁/共48頁首次公開

3、發(fā)行 發(fā)行條件-規(guī)范運行(不完全) 第十四條 發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度，相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。 第十八條發(fā)行人不得有下列情形： （一） 最近36 個月內(nèi)未經(jīng)法定機關(guān)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行過證券；或者有關(guān)違法行為雖然發(fā)生在36 個月前，但目前仍處于持續(xù)狀態(tài)； （二） 最近36 個月內(nèi)違反工商、稅收、土地、環(huán)保、海關(guān)以及其他法律、行政法規(guī)，受到行政處罰，且情節(jié)嚴(yán)重； .第8頁/共48頁首次公開發(fā)行 發(fā)行條件-財務(wù)與會計(不完全) 第二十一條 發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強，現(xiàn)金流量正常。第9頁/共48頁首次公開發(fā)

4、行 發(fā)行條件-財務(wù)與會計(不完全) 第二十六條發(fā)行人應(yīng)當(dāng)符合下列條件： （一）最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000 萬元，凈利潤以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為計算依據(jù)； （二）最近3 個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計超過人民幣5000 萬元；或者最近3 個會計年度營業(yè)收入累計超過人民幣3 億元； （三）發(fā)行前股本總額不少于人民幣3000 萬元； （四）最近一期末無形資產(chǎn)（扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后）占凈資產(chǎn)的比例不高于20； （五）最近一期末不存在未彌補虧損。第10頁/共48頁首次公開發(fā)行 發(fā)行程序： 1、股東大會決議； 2、制作申請文件，由保薦人保薦并向

5、證監(jiān)會申報； 3、證監(jiān)會作出是否受理的決定； 4、初審和發(fā)行審核委員會審核； 5、初審過程中，將征求發(fā)行人注冊地省政府是否同意的意見； 6、證監(jiān)會對發(fā)行申請作出予以核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定； 7、核準(zhǔn)之日起6個月內(nèi)，發(fā)行人發(fā)行股票，過期失效； 8、未獲核準(zhǔn)的，自不予核準(zhǔn)決定之日起6月后，可以重新申請。第11頁/共48頁首次公開發(fā)行 申請文件： 證券法第十四條公司公開發(fā)行新股，應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)報送募股申請和下列文件: （一）公司營業(yè)執(zhí)照； （二）公司章程； （三）股東大會決議； （四）招股說明書； （五）財務(wù)會計報告； （六）代收股款銀行的名稱及地址； （七）承銷機構(gòu)名稱及有關(guān)的協(xié)議。

6、依照本法規(guī)定聘請保薦人的，還應(yīng)當(dāng)報送保薦人出具的發(fā)行保薦書。第12頁/共48頁上市 上市條件： 第五十條股份有限公司申請股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件: （一）股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)管機構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行； （二）公司股本總額不少于人民幣三千萬元； （三）公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的百分之二十五以上；公司股本總額超過人民幣四億元的，公開發(fā)行股份的比例為百分之十以上； （四）公司最近三年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。 證券交易所可以規(guī)定高于前款規(guī)定的上市條件，并報國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)。第13頁/共48頁上市 上市申請： 第四十八條申請證券上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所提出申請，由證券交易所

7、依法審核同意，并由雙方簽訂上市協(xié)議。 第14頁/共48頁上市 上市申請： 第五十二條申請股票上市交易，應(yīng)當(dāng)向證券交易所報送下列文件: （一）上市報告書； （二）申請股票上市的股東大會決議； （三）公司章程； （四）公司營業(yè)執(zhí)照； （五）依法經(jīng)會計師事務(wù)所審計的公司最近三年的財務(wù)會計報告； （六）法律意見書和上市保薦書； （七）最近一次的招股說明書； （八）證券交易所上市規(guī)則規(guī)定的其他文件。 第15頁/共48頁上市公司獨立董事制度 中國現(xiàn)行公司法創(chuàng)制時，主要是借鑒了日本的立法模式，并沒有考慮到獨立董事制度； 1999年，國家經(jīng)貿(mào)委與中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的關(guān)于進一步促進境外上市公司規(guī)范運作和深化改革

8、的意見要求在境外上市公司中設(shè)立獨立董事制度； 上市公司章程指引對于境內(nèi)上市公司的獨立董事則是采取了許可的態(tài)度，而并非鼓勵的態(tài)度； 2001年8月中國證監(jiān)會發(fā)布了關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見，強制要求所有上市公司必須按照意見規(guī)定，建立獨立董事制度； 2004年9月中國證監(jiān)會發(fā)布了關(guān)于加強社會公眾股股東權(quán)益保護的若干規(guī)定，進一步肯定并完善了獨立董事制度，新公司法也明確規(guī)定了建立獨立董事制度。第16頁/共48頁上市公司獨立董事制度 獨立董事，是指獨立于公司股東且不在公司中內(nèi)部任職，并與公司或公司經(jīng)營管理者沒有重要的業(yè)務(wù)聯(lián)系或?qū)I(yè)聯(lián)系，并對公司事務(wù)作出獨立判斷的董事。第17頁/共48頁上市

9、公司獨立董事制度 公司法第一百二十二條 上市公司設(shè)獨立董事，具體辦法由國務(wù)院規(guī)定。 第一百二十三條 上市公司設(shè)董事會秘書，負(fù)責(zé)公司股東大會和董事會會議的籌備、文件保管以及公司股東資料的管理，辦理信息披露事務(wù)等事宜。第18頁/共48頁上市公司獨立董事制度 關(guān)于在上市公司建立獨立董事制度的指導(dǎo)意見各境內(nèi)上市公司應(yīng)當(dāng)聘任適當(dāng)人員擔(dān)任獨立董事，其中至少包括一名會計專業(yè)人士（會計專業(yè)人士是指具有高級職稱或注冊會計師資格的人士）。在二二年六月三十日前,董事會成員中應(yīng)當(dāng)至少包括2名獨立董事；在二三年六月三十日前，上市公司董事會成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一獨立董事。第19頁/共48頁上市公司獨立董事制度 獨立董

10、事的根本特征： 獨立性，是指獨立董事必須在人格、經(jīng)濟利益、產(chǎn)生程序、行權(quán)等方面獨立，不受控股股東和公司管理層的限制。 專業(yè)性，是指獨立董事必須具備一定的專業(yè)素質(zhì)和能力，能夠憑自己的專業(yè)知識和經(jīng)驗對公司的董事和經(jīng)理以及有關(guān)問題獨立地做出判斷和發(fā)表有價值的意見。第20頁/共48頁上市公司獨立董事制度 獨立董事的任職資格： 擔(dān)任獨立董事應(yīng)當(dāng)符合下列基本條件： （一）根據(jù)法律、行政法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定，具備擔(dān)任上市公司董事的資格； （二）具有本指導(dǎo)意見所要求的獨立性； （三）具備上市公司運作的基本知識，熟悉相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)則； （四）具有五年以上法律、經(jīng)濟或者其他履行獨立董事職責(zé)所必需的工作

11、經(jīng)驗； （五）公司章程規(guī)定的其他條件。第21頁/共48頁上市公司獨立董事制度 下列人員不得擔(dān)任獨立董事： （一）在上市公司或者其附屬企業(yè)任職的人員及其直系親屬、主要社會關(guān)系（直系親屬是指配偶、父母、子女等；主要社會關(guān)系是指兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）； （二）直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份1以上或者是上市公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬； （三）在直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份5以上的股東單位或者在上市公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；第22頁/共48頁上市公司獨立董事制度 （四）最近一年內(nèi)曾經(jīng)具有前三項所列舉情形的人員； （五）為上市公司

12、或者其附屬企業(yè)提供財務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員； （六）公司章程規(guī)定的其他人員； （七）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他人員。第23頁/共48頁上市公司獨立董事制度 獨立董事的產(chǎn)生和任期： （一） 上市公司董事會、監(jiān)事會、單獨或者合并持有上市公司已發(fā)行股份1以上的股東可以提出獨立董事候選人，并經(jīng)股東大會選舉決定。 （二） 獨立董事的提名人在提名前應(yīng)當(dāng)征得被提名人的同意。 （三） 在選舉獨立董事的股東大會召開前，上市公司應(yīng)將所有被提名人的有關(guān)材料同時報送中國證監(jiān)會、公司所在地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)和公司股票掛牌交易的證券交易所。第24頁/共48頁上市公司獨立董事制度 （四） 獨立董事每屆任期與該上市公司其他董事

13、任期相同，任期屆滿，連選可以連任，但是連任時間不得超過六年。 （五）獨立董事連續(xù)3次未親自出席董事會會議的，由董事會提請股東大會予以撤換。 （六）獨立董事在任期屆滿前可以提出辭職。第25頁/共48頁上市公司獨立董事制度 獨立董事的報酬： 上市公司應(yīng)當(dāng)給予獨立董事適當(dāng)?shù)慕蛸N。 津貼的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)由董事會制訂預(yù)案，股東大會審議通過，并在公司年報中進行披露。 除上述津貼外，獨立董事不應(yīng)從該上市公司及其主要股東或有利害關(guān)系的機構(gòu)和人員取得額外的、未予披露的其他利益。第26頁/共48頁上市公司獨立董事制度 獨立董事的特別職權(quán)： 1、重大關(guān)聯(lián)交易應(yīng)由獨立董事認(rèn)可后，提交董事會討論；2、向董事會提議聘用或解聘會

14、計師事務(wù)所； 3、向董事會提請召開臨時股東大會； 4、提議召開董事會； 5、獨立聘請外部審計機構(gòu)和咨詢機構(gòu)； 6、可以在股東大會召開前公開向股東征集投票權(quán)。第27頁/共48頁上市公司獨立董事制度獨立董事應(yīng)當(dāng)對上市公司以下重大事項發(fā)表獨立意見：1、提名、任免董事；2、聘任或解聘高級管理人員；3、公司董事、高級管理人員的薪酬；4、上市公司的股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)對上市公司現(xiàn)有或新發(fā)生的總額高于300萬元或高于上市公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的5%的借款或其他資金往來，以及公司是否采取有效措施回收欠款；5、獨立董事認(rèn)為可能損害中小股東權(quán)益的事項；6、公司章程規(guī)定的其他事項。第28頁/共48頁上市公司

15、的信息披露 公司法第一百四十五條 上市公司必須依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定，公開其財務(wù)狀況、經(jīng)營情況及重大訴訟，在每會計年度內(nèi)半年公布一次財務(wù)會計報告。 上市公司信息披露管理辦法第二條信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、真實、準(zhǔn)確、完整、及時完整、及時地披露信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏重大遺漏。第29頁/共48頁上市公司的信息披露 信息披露的主要內(nèi)容： 第五條信息披露文件主要包括招股說明書、（債券）募集說明書、上市公告書、定期報告和臨時報告等。第30頁/共48頁上市公司的信息披露 第六條上市公司及其他信息披露義務(wù)人依法披露信息，應(yīng)當(dāng)將公告文稿和相關(guān)備查文件報送證券交易

16、所登記，并在中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）指定的媒體發(fā)布。 信息披露義務(wù)人在公司網(wǎng)站及其他媒體發(fā)布信息的時間不得先于指定媒體，不得以新聞發(fā)布或者答記者問等任何形式代替應(yīng)當(dāng)履行的報告、公告義務(wù)，不得以定期報告形式代替應(yīng)當(dāng)履行的臨時報告義務(wù)。第31頁/共48頁信息披露-招股說明書 第十一條發(fā)行人編制招股說明書應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)在招股說明書中披露。 公開發(fā)行證券的申請經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在證券發(fā)行前公告招股說明書。 第十三條發(fā)行人申請首次公開發(fā)行股票的，中國證監(jiān)會受理申請文件后，發(fā)行審核委員會審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股

17、說明書申報稿在中國證監(jiān)會網(wǎng)站預(yù)先披露。 預(yù)先披露的招股說明書申報稿不是發(fā)行人發(fā)行股票的正式文件，不能含有價格信息，發(fā)行人不得據(jù)此發(fā)行股票。第32頁/共48頁信息披露-上市公告書 第十五條申請證券上市交易，應(yīng)當(dāng)按照證券交易所的規(guī)定編制上市公告書，并經(jīng)證券交易所審核同意后公告。 發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員，應(yīng)當(dāng)對上市公告書簽署書面確認(rèn)意見，保證所披露的信息真實、準(zhǔn)確、完整。 上市公告書應(yīng)當(dāng)加蓋發(fā)行人公章。第33頁/共48頁信息披露-定期報告 第十九條上市公司應(yīng)當(dāng)披露的定期報告包括年度報告年度報告、中期報告中期報告和季度季度報告報告。凡是對投資者作出投資決策有重大影響的信息，均應(yīng)當(dāng)披露。 年度

18、報告中的財務(wù)會計報告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計。 第二十條年度報告應(yīng)當(dāng)在每個會計年度結(jié)束之日起4個月內(nèi)，中期報告應(yīng)當(dāng)在每個會計年度的上半年結(jié)束之日起2個月內(nèi)，季度報告應(yīng)當(dāng)在每個會計年度第3個月、第9個月結(jié)束后的1個月內(nèi)編制完成并披露。 第一季度季度報告的披露時間不得早于上一年度年度報告的披露時間。第34頁/共48頁信息披露-臨時報告 第三十條發(fā)生可能對上市公司證券及其衍生品種交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件，投資者尚未得知時，上市公司應(yīng)當(dāng)立即披露，說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的影響。 前款所稱重大事件包括： （一）公司的經(jīng)營方針和經(jīng)營范圍的重大變化； （二）公司的

19、重大投資行為和重大的購置財產(chǎn)的決定； （三）公司訂立重要合同，可能對公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益和經(jīng)營成果產(chǎn)生重要影響； （四）公司發(fā)生重大債務(wù)和未能清償?shù)狡谥卮髠鶆?wù)的違約情況，或者發(fā)生大額賠償責(zé)任；第35頁/共48頁信息披露-臨時報告 （五）公司發(fā)生重大虧損或者重大損失； （六）公司生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件發(fā)生的重大變化； （七）公司的董事、1/3以上監(jiān)事或者經(jīng)理發(fā)生變動；董事長或者經(jīng)理無法履行職責(zé)； （八）持有公司5%以上股份的股東或者實際控制人，其持有股份或者控制公司的情況發(fā)生較大變化； （九）公司減資、合并、分立、解散及申請破產(chǎn)的決定；或者依法進入破產(chǎn)程序、被責(zé)令關(guān)閉； （十）涉及公司的重大訴訟、

20、仲裁，股東大會、董事會決議被依法撤銷或者宣告無效；第36頁/共48頁信息披露-臨時報告 （十一）公司涉嫌違法違規(guī)被有權(quán)機關(guān)調(diào)查，或者受到刑事處罰、重大行政處罰；公司董事、監(jiān)事、高級管理人員涉嫌違法違紀(jì)被有權(quán)機關(guān)調(diào)查或者采取強制措施； （十二）新公布的法律、法規(guī)、規(guī)章、行業(yè)政策可能對公司產(chǎn)生重大影響； （十三）董事會就發(fā)行新股或者其他再融資方案、股權(quán)激勵方案形成相關(guān)決議； （十四）法院裁決禁止控股股東轉(zhuǎn)讓其所持股份；任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)； （十五）主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)或者被抵押、質(zhì)押； （十六）主要或者全部業(yè)務(wù)陷入停頓；第3

21、7頁/共48頁信息披露-臨時報告 （十七）對外提供重大擔(dān)保； （十八）獲得大額政府補貼等可能對公司資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益或者經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響的額外收益； （十九）變更會計政策、會計估計； （二十）因前期已披露的信息存在差錯、未按規(guī)定披露或者虛假記載，被有關(guān)機關(guān)責(zé)令改正或者經(jīng)董事會決定進行更正； （二十一）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。第38頁/共48頁上市公司的信息披露 信息披露監(jiān)管措施： 第五十九條信息披露義務(wù)人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員，上市公司的股東、實際控制人、收購人及其董事、監(jiān)事、高級管理人員違反本辦法的，中國證監(jiān)會可以采取以下監(jiān)管措施： （一）責(zé)令改正； （二）監(jiān)管談話； （三）出具警

22、示函； （四）將其違法違規(guī)、不履行公開承諾等情況記入誠信檔案并公布； （五）認(rèn)定為不適當(dāng)人選； （六）依法可以采取的其他監(jiān)管措施。第39頁/共48頁上市公司收購 權(quán)益披露 要約收購 協(xié)議收購 間接收購 豁免申請 財務(wù)顧問第40頁/共48頁上市公司收購 權(quán)益披露： 第十二條投資者在一個上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動人在一個上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計算。第41頁/共48頁上市公司收購 權(quán)益披露： 第十三條通過證券交易所的證券交易，投資者及其一致行動人擁有權(quán)益的股份達到一個上市公司已發(fā)行股份的5時，應(yīng)當(dāng)在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)編制權(quán)益變動報告書，向中國證監(jiān)會、證券交易所提交書面報告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。 前述投資者及其一致行動人擁有權(quán)益的股份達到一個上市公司已發(fā)行股份的5%后，通過證券交易所的證券交易，其擁有權(quán)益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少5%，應(yīng)當(dāng)依照前款規(guī)定進行報告和公告。在報告期限內(nèi)和作出報告、公告后2日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。第42頁/共48頁上市公司收購 權(quán)益披露： 第十七條投資者及