北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)系內(nèi)部資料經(jīng)濟(jì)學(xué)梳理——貨幣銀行總課件

1、第一章貨幣1.1貨幣源于交換貨幣是一種社會(huì)關(guān)系的進(jìn)化，它是人類社會(huì)進(jìn)化到一定程度的產(chǎn)物；私有制的出現(xiàn)和社會(huì)分工的產(chǎn)生使人們有了交換的需要；物物交換的缺點(diǎn)：第一，交換雙方的需求很難同時(shí)得到滿足；第二，缺少一種共同的單位來(lái)衡量和表示各種商品和勞務(wù)的價(jià)值；第三，缺少一種令人滿意的單位，可用來(lái)簽訂延期支付合同；第四，沒(méi)有儲(chǔ)存一般購(gòu)買力的恰當(dāng)方法。然而隨著生產(chǎn)與交換規(guī)模的擴(kuò)大，物物交換越來(lái)越不適應(yīng)交換雙方的要求，于是貨幣應(yīng)運(yùn)而生（易于脫手的物品從交換中分離出來(lái)）。原始貨幣的出現(xiàn)大大方便了交易的完成，但其局限性與逐步顯現(xiàn)。原始貨幣的局限：第一，不具備形式統(tǒng)一、質(zhì)地均勻的特性；第二，不具備堅(jiān)固耐用和便于攜帶

2、的特點(diǎn)；第三，不便于化整為零；第四，不具備價(jià)值穩(wěn)定特點(diǎn)。金屬貨幣具有質(zhì)地差異較小、堅(jiān)固耐用、可分割、可稱量等優(yōu)點(diǎn)，因此取代原始實(shí)物貨幣成了流通中占主流地位的貨幣形式。金屬貨幣階段大致分為：金屬塊、金屬工具、金屬鑄幣。鑄幣的出現(xiàn)標(biāo)志著貨幣演進(jìn)開始突破把貨幣的價(jià)值基礎(chǔ)建立在自身的使用價(jià)值之上的貨幣階段，開始走向抽象的價(jià)值形態(tài)。 馬克思把價(jià)值形成形式分為四個(gè)階段：簡(jiǎn)單的偶然的價(jià)值形式；擴(kuò)大的價(jià)值形式；一般價(jià)值形式；貨幣形式。1.2貨幣的職能交易媒介：貨幣的基本職能，提高商品和勞務(wù)的交換效率。價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)：貨幣作為衡量一切商品和勞務(wù)價(jià)值的工具，成為價(jià)值的計(jì)量單位。 價(jià)值貯藏：因貨幣體現(xiàn)為一般的購(gòu)買力，因而

3、貨幣就是價(jià)值的承擔(dān)者，從而成為價(jià)值貯藏的手段。相對(duì)于非貨幣資產(chǎn)，貨幣作為價(jià)值的儲(chǔ)藏手段有許多優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)p8延期支付標(biāo)準(zhǔn)：貨幣用來(lái)表示債務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)。充當(dāng)延期支付條件：第一，交易雙方都愿意；第二，社會(huì)物價(jià)相對(duì)穩(wěn)定。世界貨幣1.3貨幣的種類實(shí)物貨幣：又叫商品貨幣，作為交易媒介的價(jià)值與作為商品的價(jià)值基本一致的貨幣。實(shí)體貨幣：作為交易媒介的價(jià)值與作為商品的價(jià)值完全一致的貨幣。信用貨幣：作為商品的價(jià)值不能與作為貨幣的價(jià)值相等，不代表商品貨幣代表一定購(gòu)買力。實(shí)物貨幣特征：具有廣泛接受性、價(jià)值穩(wěn)定性、輕便性、耐久性、價(jià)值同一性和可分性。信用貨幣特征：第一，貨幣在市場(chǎng)上流通，有十足金銀作儲(chǔ)備；第二，易于攜帶和流通

4、；第三，貨幣的制造、保管、運(yùn)輸?shù)攘魍ㄙM(fèi)用低廉。信用貨幣具體形式：一，由國(guó)家和中央銀行發(fā)行的信用貨幣（如輔幣，鈔票）；二，由存款金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的（銀行券，活期存款）；由國(guó)際金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的（如特別提款權(quán)）。1.4貨幣的本位制貨幣本位制：法律規(guī)定以何種實(shí)物貨幣作為本位貨幣，并且規(guī)定貨幣本位與該實(shí)物貨幣保持固定的關(guān)系。1.金本位制：（1）金幣本位制特征：法律規(guī)定貨幣本位具有一定的黃金含量；金幣可以自由鑄造和熔化；黃金可以自由輸出和輸入，以結(jié)算國(guó)際收支的不平衡；一切法償紙幣可以自由兌換成金幣。 金幣本位制的優(yōu)點(diǎn)：具有相對(duì)穩(wěn)定性，表現(xiàn)為國(guó)內(nèi)物價(jià)穩(wěn)定（有利于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的增長(zhǎng)和商品流通的擴(kuò)大），國(guó)外匯價(jià)穩(wěn)定（促進(jìn)

5、國(guó)際貿(mào)易發(fā)展）。（2）金塊本位制特征：貨幣單位雖然仍然規(guī)定一定的含金量；但政府不再鑄造金幣和實(shí)行金幣流通，只有銀行券參加流通；銀行券只有在一定條件下才能按含金量?jī)稉Q金塊。（3）金匯兌本位制：國(guó)內(nèi)不流通金幣，指流通銀行券；銀行券只能在政府規(guī)定的匯率下自由地兌換另一采用金幣或金塊本位制國(guó)家的貨幣。 金匯兌優(yōu)點(diǎn)：節(jié)約黃金費(fèi)用；存入外國(guó)的黃金可以生息；國(guó)內(nèi)貨幣供給量不受黃金數(shù)量限制。（4）國(guó)際金匯兌本位制：即以黃金和美元為國(guó)際本位貨幣的制度。2.銀本位制缺點(diǎn)：價(jià)值不穩(wěn)定，不適應(yīng)大額商品交易，阻礙國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展3.復(fù)本位制：指白銀和黃金都是本位貨幣，并且可以按規(guī)定的金銀價(jià)格比率買金賣銀的制度。優(yōu)點(diǎn)：貨幣

6、價(jià)格更加穩(wěn)定。 缺點(diǎn)：劣幣驅(qū)逐良幣（出現(xiàn)原因：金銀之間的鑄造比例與金銀之間實(shí)際價(jià)值不一致）劣幣驅(qū)逐良幣：格雷欣姆定律，定價(jià)過(guò)高（名義面值高于貨幣本身價(jià)值或國(guó)外同類貨幣的名義價(jià)值）的劣幣把定價(jià)過(guò)低的良幣驅(qū)逐出貨幣流通市場(chǎng)的趨勢(shì)。4.紙幣本位制：又稱管理貨幣本位，作為本位貨幣的紙幣本身沒(méi)有價(jià)值，本位貨幣不再與金屬保持一定關(guān)系；貨幣發(fā)行量不受金銀數(shù)量的約束，具有較大的彈性；由于貨幣沒(méi)有十足的金銀做準(zhǔn)備政府必須對(duì)貨幣的發(fā)行和流通進(jìn)行有效的管理，以確保物價(jià)水平的穩(wěn)定。1.5貨幣的定義歸納法：貨幣：一切在支付貨款或償還它種工商債務(wù)時(shí)為人們所廣泛接受的任何東西。實(shí)證法：根據(jù)資產(chǎn)流動(dòng)性劃分。資產(chǎn)流動(dòng)性：資產(chǎn)在

7、不損失名義價(jià)值的情況下轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的程度。最狹義貨幣：m0=現(xiàn)金狹義貨幣：m1=現(xiàn)金+活期存款廣義貨幣：m2=現(xiàn)金+活期存款+定期存款+儲(chǔ)蓄存款m3=m2+非銀行金融機(jī)構(gòu)的定期存款和儲(chǔ)蓄存款l=m3+各種金融機(jī)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)之外的流動(dòng)資產(chǎn)2.貨幣定義的意義p19歸納法：對(duì)是否屬于貨幣的資產(chǎn)提出了一個(gè)相當(dāng)明確的區(qū)別，從而揭示了貨幣的內(nèi)在特征。他們認(rèn)為實(shí)證定義忽略了貨幣的本質(zhì)，并且會(huì)隨著金融資產(chǎn)的創(chuàng)新而改變。實(shí)證法：歸納定義太狹窄，無(wú)法分析金融經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，不利于當(dāng)局對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控。3.貨幣的未來(lái)電子資金轉(zhuǎn)帳系統(tǒng)：人們可以使用一個(gè)含有密碼的磁性塑料卡把貨幣資金從一個(gè)賬戶迅速轉(zhuǎn)移到另一個(gè)賬戶。1.6貨幣

8、與財(cái)富和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)財(cái)富劃分：真實(shí)資產(chǎn)與金融資產(chǎn)。真實(shí)資產(chǎn)：人們通常所稱的物質(zhì)財(cái)富或?qū)嵨镔Y產(chǎn)。1.貨幣與真實(shí)資產(chǎn)：貨幣與真實(shí)資產(chǎn)成正比例變化，即真實(shí)資產(chǎn)的增長(zhǎng)必將帶來(lái)貨幣的增加。在現(xiàn)代信用貨幣制度下，真實(shí)資產(chǎn)的增長(zhǎng)通常帶來(lái)貨幣的增加，從而以貨幣數(shù)量（價(jià)格）表現(xiàn)的真實(shí)資產(chǎn)的名義價(jià)值量增加。但是貨幣的增長(zhǎng)不能帶來(lái)真實(shí)資產(chǎn)的增加：在勞動(dòng)數(shù)量和勞動(dòng)技術(shù)以及社會(huì)生產(chǎn)力水平不變的情況下，貨幣的增加只能帶來(lái)既定真實(shí)資產(chǎn)價(jià)格水平的上升；當(dāng)然，如果一個(gè)國(guó)家的閑置資源很多，貨幣的增加發(fā)揮其“第一推動(dòng)力”和“持續(xù)推動(dòng)力”的作用促進(jìn)生產(chǎn)和真實(shí)資產(chǎn)的增長(zhǎng)。2.貨幣與金融資產(chǎn)：金融資產(chǎn)：是指各個(gè)經(jīng)濟(jì)主體發(fā)行或持有的信用工具或

9、金融工具?？煞譃橥耆鲃?dòng)性資產(chǎn)和非完全流動(dòng)性資產(chǎn)。完全流動(dòng)性資產(chǎn)：是指現(xiàn)金和活期存款，即最狹義的貨幣。非完全流動(dòng)性資產(chǎn)：主要包括定期存款、保險(xiǎn)單、債券和股票等。就整個(gè)社會(huì)而言金融資產(chǎn)凈值為零，金融資產(chǎn)的增加并不意味著相應(yīng)地增加了社會(huì)財(cái)富。但對(duì)于個(gè)別經(jīng)濟(jì)組織來(lái)說(shuō)，金融資產(chǎn)的增加則意味著財(cái)富的增長(zhǎng)。3.財(cái)富的選擇：基本原則：實(shí)現(xiàn)總收益最大化。財(cái)富選擇受什么因素的影響： 財(cái)富總量與種類 物價(jià)水平 資產(chǎn)的收益與交易費(fèi)用 金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度4.資產(chǎn)的調(diào)整與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)：作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最重要的金融資產(chǎn)，貨幣的增減變化會(huì)引起整個(gè)經(jīng)濟(jì)中其他金融資產(chǎn)構(gòu)成的調(diào)整，從而影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。正因?yàn)槿绱?，?dāng)今世界各國(guó)政府無(wú)不試圖

10、通過(guò)調(diào)控貨幣區(qū)間接地影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。本章復(fù)習(xí)題 1：貨幣必須由商品來(lái)充當(dāng)嗎？ 2：金本位制崩潰的原因是什么？ 3：試述貨幣的本質(zhì)。 4：比較實(shí)物貨幣與信用貨幣 5：電子貨幣是否是貨幣最終的存在形式為什么？ 6：試述貨幣在經(jīng)濟(jì)生活中的作用。第二章 信用2.1 信用的產(chǎn)生和發(fā)展信用：指借貸行為，它是以償還和付息為條件的價(jià)值單方面讓渡，是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。信用三要素：債券、債務(wù)關(guān)系；時(shí)間的間隔；信用工具。區(qū)別一般的商品交換，信用形式下的交換及貨幣借貸產(chǎn)生了時(shí)間間隔。2.1.2信用的產(chǎn)生和發(fā)展信用的產(chǎn)生根源：剩余產(chǎn)品的出現(xiàn)，私有制產(chǎn)生，貧富的分化。人們?cè)谶M(jìn)行物物即期交換的同時(shí)開始有

11、跨期買賣，即實(shí)物借貸。實(shí)物借貸是信用最早的標(biāo)的物；貨幣產(chǎn)生和發(fā)展以后，信用活動(dòng)便逐步演進(jìn)為借實(shí)物換貨幣、借貨幣換貨幣的借貸活動(dòng)。資本主義信用經(jīng)歷了高利貸資本和借貸資本運(yùn)動(dòng)的發(fā)展階段。高利貸和資本主義信用的區(qū)別：高利貸特征：高額利息、非生產(chǎn)性、保守性。高利貸利率高的原因：前資本主義商品經(jīng)濟(jì)是一種簡(jiǎn)單商品經(jīng)濟(jì)，小生產(chǎn)、自耕農(nóng)、小手工業(yè)占優(yōu)勢(shì)的社會(huì)生產(chǎn)方式；前資本主義的貨幣制度是金屬貨幣制度，貨幣數(shù)量有限決定了利率高水平；與簡(jiǎn)單商品經(jīng)濟(jì)相適應(yīng)的是單一的信用形式，沒(méi)有高利貸以外的信用。高利貸為資本主義創(chuàng)造了前提條件勞動(dòng)者一無(wú)所有，成為商品。高利貸瓦解的原因：資本主義萌芽，高利貸日益形成借貸資本的障礙。

12、最終資本主義社會(huì)化大生產(chǎn)另高利貸瓦解，并且信用貨幣的產(chǎn)生和閑置貨幣的溢出讓利息率降到平均利潤(rùn)率以下提供了基礎(chǔ)。繼高利貸資本之后借貸資本是主要形式，其主要來(lái)源是產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過(guò)程中閑置貨幣。資本主義借貸資本：突破了單個(gè)資本融資數(shù)量與期限的限制，其利率也受到制約，因而它使資本主義信用活動(dòng)成為推動(dòng)社會(huì)生產(chǎn)發(fā)展的有利杠桿。3.信用體系的建立和健全信用體系：是由相互協(xié)調(diào)的信用形式、信用工具及其流通方式、信用機(jī)構(gòu)和信用管理體制有機(jī)結(jié)合的統(tǒng)一體。自然經(jīng)濟(jì)下的信用體系是簡(jiǎn)單的信用體系 信用形式是高利貸，信用工具缺乏，信用機(jī)構(gòu)以貨幣兌換商和原始銀行為主體，沒(méi)有創(chuàng)造信用功能，沒(méi)有信用管理機(jī)制，主要內(nèi)容是個(gè)人信用。計(jì)

13、劃商品經(jīng)濟(jì)下的信用體系是不完整的信用體系 強(qiáng)調(diào)資金集中分配集中管理，銀企之間不存在信用活動(dòng)，實(shí)行銀行包企業(yè)-資金運(yùn)用財(cái)政化，導(dǎo)致資金使用效率低下，加劇資金稀缺程度，另一方面導(dǎo)致公眾對(duì)資金供給的依賴。 缺少信用管理體系，導(dǎo)致銀行滋生大量不良資產(chǎn)，信用債務(wù)鏈不斷滋生，銀企結(jié)合形成瓶頸，企業(yè)融資乏力。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的信用體系是信用諸要素的有機(jī)結(jié)合首先信用體系下的基礎(chǔ)微觀經(jīng)濟(jì)主體，相應(yīng)地有自然人和法人信用規(guī)范支撐；其次各種信用形式協(xié)調(diào)發(fā)展，有信用鼓勵(lì)和懲罰；再次各種信用機(jī)構(gòu)公平競(jìng)爭(zhēng)，盡量減少信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)；最后社會(huì)化的信用管理系統(tǒng)提供公正、高效的信用服務(wù)。如何完善我國(guó)信用體系：第一，

14、進(jìn)一步推進(jìn)金融電子化，建立全國(guó)性的個(gè)人和企業(yè)資信資料網(wǎng)絡(luò)；第二，建立健全個(gè)人和企業(yè)資信評(píng)估機(jī)制；第三，完善法律體系。2.2信用的形式1.商業(yè)信用（直接信用）（1）含義：非金融企業(yè)之間相互以賒銷商品或預(yù)付貨款等形式提供的信用。商業(yè)信用內(nèi)涵了兩種同時(shí)發(fā)生的信用關(guān)系：買賣關(guān)系和借貸關(guān)系。 （2）特點(diǎn)（考過(guò)）：1債權(quán)債務(wù)人都是企業(yè)從事生產(chǎn)和流通活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)者，其債權(quán)債務(wù)關(guān)系是因商品交易采取信用形式而產(chǎn)生的。2商品資本的價(jià)值形態(tài)并未脫離產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過(guò)程。3商業(yè)信用的規(guī)模與產(chǎn)業(yè)資本動(dòng)態(tài)是一致的。4商業(yè)信用是解決買方或賣方企業(yè)流通手段不足的便利的手段。（3）局限性：1商業(yè)信用的成立受限于企業(yè)的信用能力；2規(guī)模

15、受限于企業(yè)現(xiàn)有資本的數(shù)量；3期限受限5受信對(duì)象有嚴(yán)格限制。（4）我國(guó)的商業(yè)信用：商業(yè)運(yùn)用的必要性：一是沒(méi)收官僚資本主義企業(yè)基礎(chǔ)上建立起來(lái)的國(guó)營(yíng)企業(yè)，彼此之間正處于經(jīng)濟(jì)聯(lián)系階段，資金分布不均勻；二是多種經(jīng)濟(jì)成份并存的情況下，各種成分之間廣泛存在商業(yè)信用形式下的商品交易關(guān)系，國(guó)營(yíng)經(jīng)濟(jì)需要利用商業(yè)信用來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)其他經(jīng)濟(jì)的引導(dǎo)。發(fā)展商業(yè)信用要做好的工作：第一，健全法律法規(guī)，督促企業(yè)規(guī)范商業(yè)信用行為；第二，建立企業(yè)征信機(jī)制和征信制度；第三，實(shí)施商業(yè)信用事前調(diào)查審查，事后檢查的制度，增強(qiáng)銀行對(duì)貼現(xiàn)和承兌的風(fēng)險(xiǎn)控制；第四，盡快建立全國(guó)票據(jù)查詢系統(tǒng)。2.銀行信用（間接信用）（1）含義：商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)以貨幣形

16、式與企業(yè)和個(gè)人之間發(fā)生的借貸活動(dòng)。 （2）特點(diǎn)：1 廣泛的接受性。2創(chuàng)造信用的功能。3較強(qiáng)的計(jì)劃性。 （3）我國(guó)的銀行信用20世紀(jì)50年代，我國(guó)建立起與高度集中計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理體制相適應(yīng)的單一銀行信用制度。單一銀行信用弊端：一是它以犧牲經(jīng)濟(jì)效率為代價(jià)，在剝奪企業(yè)選擇融資形式的自主權(quán)同時(shí)，客觀上形成了企業(yè)躺在銀行身上吃大鍋飯的格局，助長(zhǎng)企業(yè)效益低下；二是它不能信用所要求的機(jī)動(dòng)性；三是造成了信用財(cái)政化和資金供給制，從而造就了一批定奪資金分配的權(quán)力階層，腐敗滋生，市場(chǎng)規(guī)則受到破壞。3.國(guó)家信用 （1）含義：以財(cái)政為主體的信用，是政府同其他信用主體之間發(fā)生的信用關(guān)系。 （2）形式：國(guó)家信用收入；國(guó)家信用支

17、出 （3）信用工具：中央政府債券； 政府機(jī)構(gòu)債券 ；地方政府債券（4）作用：1彌補(bǔ)財(cái)政赤字，平衡財(cái)政收支。2滿足經(jīng)濟(jì)建設(shè)對(duì)財(cái)政資金需要。3提高財(cái)政資金的使用效率。4調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。5國(guó)家信用支出會(huì)產(chǎn)生擠出效應(yīng) 與財(cái)政支出的擠出效應(yīng)一致，國(guó)家信用支出的擠出效應(yīng)大小取決于貨幣市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。（5）國(guó)家信用與銀行的關(guān)系：聯(lián)系：1二者都是信用形式，都依據(jù)借貸原則；2閑置資源一定的條件下，二者在量上有此消彼長(zhǎng)的關(guān)系；3都是信用杠桿，具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)作用；4國(guó)家信用運(yùn)動(dòng)的軌跡以銀行信用為基礎(chǔ)協(xié)調(diào)發(fā)展。區(qū)別：1國(guó)家信用具有一定的財(cái)政強(qiáng)制性和較強(qiáng)的安全性及運(yùn)用利率杠桿的靈活性 能夠提供銀行信用提供不了的服務(wù)；2國(guó)家信

18、用的工具主要是債券，銀行信用的是存單，前者流動(dòng)性弱但穩(wěn)定性強(qiáng)；3二者利息負(fù)擔(dān)者不同；4二者支出的側(cè)重點(diǎn)不同。 （6）國(guó)家信用依據(jù)的是借貸原則，要與國(guó)家依據(jù)政治權(quán)利和財(cái)產(chǎn)權(quán)利參與一部分社會(huì)產(chǎn)品分配的國(guó)民收入分配形式區(qū)分開來(lái)。（7）我國(guó)的國(guó)家信用我們應(yīng)當(dāng)處理好兩個(gè)方面的關(guān)系：一是擴(kuò)大國(guó)債的發(fā)行規(guī)模和增強(qiáng)財(cái)政的承受能力相結(jié)合；二是擴(kuò)大國(guó)債發(fā)行規(guī)模和優(yōu)化國(guó)債結(jié)構(gòu)相結(jié)合。4.民間信用（1）含義：居民個(gè)人之間的借貸活動(dòng)。（2）形式：私人之間直接的貨幣借貸；私人之間通過(guò)中介人進(jìn)行的間接的貨幣借貸；以一定組織程序的貨幣“合會(huì)”、“標(biāo)會(huì)”、“搭會(huì)”等進(jìn)行的貨幣借貸；以實(shí)物作為抵押的“典當(dāng)”形式的貨幣借貸。（3）

19、特點(diǎn)：1范圍受居民個(gè)人經(jīng)濟(jì)實(shí)力和信用能力的限制。2數(shù)量有限，期限較短。3利率較高。4主體主要為自然人，借貸活動(dòng)不規(guī)范，容易發(fā)生違約糾紛。 （4）作用：1擴(kuò)大了社會(huì)融資的范圍。2滿足了居民的籌資需求。3其盲目性和不規(guī)范性增加了宏觀調(diào)控的難度。4在一定程度上對(duì)其他信用形式產(chǎn)生“擠出”效應(yīng)。5.消費(fèi)信用 （1）含義：工商企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的信用，是直接滿足消費(fèi)者生活消費(fèi)需求的借貸活動(dòng)。 （2）形式：1 賒銷 2分期付款 3 消費(fèi)貸款 買方信貸：銀行直接對(duì)消費(fèi)者放貸，用于購(gòu)買消費(fèi)品。賣方信貸：銀行、消費(fèi)者及出售消費(fèi)品三方共同簽署合同，約定在企業(yè)售出消費(fèi)品給消費(fèi)者后，以消費(fèi)品作抵押，由

20、銀行對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款，爾后由消費(fèi)者逐步償還銀行貸款。（3）作用：1刺激生產(chǎn)，引導(dǎo)企業(yè)加快技術(shù)改造，促進(jìn)產(chǎn)品升級(jí)換代 2提高消費(fèi)效用。3促進(jìn)商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),分散風(fēng)險(xiǎn)，尋求的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。4刺激內(nèi)需、拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。2.3 利息和利息率1.利息 （1）含義：對(duì)貸出資金者來(lái)說(shuō)，利息是他們讓渡資金使用權(quán)而應(yīng)當(dāng)獲得的報(bào)酬；對(duì)借入資金者來(lái)說(shuō)，利息是他們?nèi)〉觅Y金使用權(quán)應(yīng)當(dāng)付出的代價(jià)。 （2）作用：優(yōu)化資源配置；約束資金借入者行為；積聚資金；市場(chǎng)信號(hào)顯示和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì) （3）實(shí)質(zhì)：馬克思關(guān)于利息性質(zhì)的理論核心內(nèi)容：利息性質(zhì)理論首先，馬克思認(rèn)為，利息的性質(zhì)決定于利息的來(lái)源，反映了資本對(duì)雇用勞動(dòng)的剝削關(guān)系；其次，利息

21、是財(cái)富的分配形式；再次，一定意義上利息可以稱作是借貸資本的價(jià)格。 3我國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)界對(duì)社會(huì)主義制度下利息性質(zhì)的認(rèn)識(shí)（1）高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下，資金分配強(qiáng)調(diào)計(jì)劃分配和財(cái)政分配，信用財(cái)政化的結(jié)果是利率水平極低甚至倒掛；（2）改革開放后，隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的發(fā)展和確定，人們認(rèn)識(shí)到利息也是社會(huì)純收入的一部分，體現(xiàn)著經(jīng)濟(jì)主體按生產(chǎn)要素分配的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。2.利率 （1）含義：一定時(shí)期內(nèi)利息額與借貸本金額的比率。有三種表示方法：年利率、月利率、日利率兩種計(jì)息方法：?jiǎn)卫ê蛷?fù)利法。單利法：不論期限長(zhǎng)短，利息僅按資本金利率和期限一次計(jì)算。單利法：優(yōu)點(diǎn)/計(jì)算簡(jiǎn)便，適用于短期信用；缺點(diǎn)/沒(méi)有充分考慮時(shí)間價(jià)值。

22、復(fù)利法：按一定期限將一期所生利息加入本金后再計(jì)算下期利息，逐期滾算至借貸期滿。復(fù)利法：優(yōu)點(diǎn)/反映了利息的本質(zhì)特征，充分肯定了資金可以只依據(jù)其所有權(quán)取得分配部分社會(huì)產(chǎn)品的權(quán)利，充分體現(xiàn)了資金的時(shí)間價(jià)值。現(xiàn)值：一定時(shí)間間隔后的資金新值在現(xiàn)在的價(jià)值。終值：按資金的現(xiàn)值計(jì)息，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間間隔后的資金新值。復(fù)利過(guò)程：用資金的現(xiàn)值去推導(dǎo)終值的過(guò)程。折現(xiàn)過(guò)程：把資金的終值換算成現(xiàn)值的過(guò)程。（2）種類：1按期限劃分：短期利率和長(zhǎng)期利率 2 按借貸期內(nèi)利率是否調(diào)整劃分：固定利率和浮動(dòng)利率 浮動(dòng)利率：借貸期內(nèi)隨資金供求狀況和物價(jià)變化而定期調(diào)整的利率，適用于中長(zhǎng)期借貸。 3 按利率形成機(jī)制的不同劃分：官定利率、公定

23、利率和市場(chǎng)利率 官定利率：一國(guó)央行或金融管理局按貨幣政策要求制定的強(qiáng)制實(shí)施的利率，它是經(jīng)濟(jì)杠桿。公定利率：由金融行業(yè)自律組織規(guī)定的要求會(huì)員金融機(jī)構(gòu)實(shí)行的利率。市場(chǎng)利率：由借貸資金市場(chǎng)上資金供求情況形成的利率。市場(chǎng)利率是官定利率和公定利率的基礎(chǔ)。 4按利率是否對(duì)通貨膨脹引起的貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行劃分：名義利率和實(shí)際利率名義利率：包含通貨膨脹補(bǔ)償?shù)睦省Ｃx利率=實(shí)際利率+通貨膨脹率通貨膨脹時(shí)期，名義利率大于實(shí)際利率，反之.（3）決定利率水平的因素：1平均利潤(rùn)水平2借貸資金供求狀況 3國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策 4物價(jià)水平 5匯率水平6 國(guó)際利率水平 （4）利率變動(dòng)對(duì)其他經(jīng)濟(jì)變量的影響：利率變動(dòng)對(duì)投資的影響（作用于

24、投資成本）；利率的變動(dòng)對(duì)消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的影響（利率對(duì)個(gè)人消費(fèi)和儲(chǔ)蓄的影響）；利率變動(dòng)對(duì)貨幣供求的影響（對(duì)投資者與對(duì)籌資者）；利率變動(dòng)對(duì)國(guó)際收支的影響（提高利率-資本流入-改善國(guó)際收支逆差）；3.我國(guó)利率管理體制改革與利率市場(chǎng)化改革 （1）我國(guó)利率管理體制改革經(jīng)歷了三個(gè)階段：計(jì)劃經(jīng)濟(jì)下高度集中的利率管理體制第一，利率由國(guó)務(wù)院制定，人民銀行強(qiáng)制執(zhí)行，金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有權(quán)利調(diào)整；第二，利率水平偏低，甚至倒掛，不考核資金信貸效率；第三，利率不反映資金供求情況，沒(méi)有調(diào)整貨幣供求功能，從屬于生產(chǎn)關(guān)系。有計(jì)劃商品經(jīng)濟(jì)下統(tǒng)分結(jié)合的利率管理體制第一，利率管理權(quán)限統(tǒng)分結(jié)合；第二，恢復(fù)利率的杠桿作用，確認(rèn)銀行和企業(yè)的盈利，適

25、當(dāng)提高利率，增強(qiáng)存款吸引力，促進(jìn)企業(yè)節(jié)約使用；第三，中央銀行的利率調(diào)控體系逐漸形成，但彈性仍較小仍以直接調(diào)控為主。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下的利率多層次管理體制第一，進(jìn)一步下放利率管理權(quán)限；第二，利率稱為間接市場(chǎng)調(diào)控的工具；第三，部分資金定價(jià)市場(chǎng)化。（2）我國(guó)利率市場(chǎng)化改革：利率市場(chǎng)化：利率的形成當(dāng)由市場(chǎng)決定。利率市場(chǎng)化兩個(gè)內(nèi)容：商業(yè)銀行存貸款利率市場(chǎng)化；中央銀行通過(guò)間接調(diào)控影響市場(chǎng)利率。我國(guó)利率市場(chǎng)化改革方式循序漸進(jìn)，原則上遵循先外幣后本幣，先貸款后存款，先農(nóng)村后城市，先大額后小額。利率市場(chǎng)化需要出多客觀條件配合：良好的宏觀環(huán)境；有效的金融監(jiān)管；建立較強(qiáng)的微觀經(jīng)濟(jì)主體的利益約束機(jī)制；完善的金融市場(chǎng)。本章復(fù)習(xí)

26、題 1高利貸與民間信用的區(qū)別 2如何認(rèn)識(shí)企業(yè)之間的“三角債”？ 3分析單一銀行信用制的利弊 4 在通貨緊縮時(shí)期開展消費(fèi)信用的意義 5 如何認(rèn)識(shí)社會(huì)主義下利息是按資分配的形式？ 6我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的難點(diǎn)與對(duì)策第三章 金融體系與金融機(jī)構(gòu)（3學(xué)時(shí)） （1）教學(xué)主要內(nèi)容 金融體系的模式；銀行金融機(jī)構(gòu)與非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類；金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管模式;我國(guó)金融體系的建立和發(fā)展；我國(guó)現(xiàn)行的銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成。 （2）學(xué)生應(yīng)掌握的內(nèi)容 金融體系幾種模式的優(yōu)劣；金融體系的功能；銀行金融機(jī)構(gòu)的種類；非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類；政策性銀行的含義和職能；合業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)經(jīng)營(yíng)與合業(yè)管理、分業(yè)管理的優(yōu)劣。 3.1 金融體系1

27、金融體系的模式：銀行職能高度集中的金融體系特點(diǎn)：金融機(jī)構(gòu)單一，全國(guó)只有一家主要的國(guó)家銀行（這家銀行既是典型的中央銀行又是一般意義的商業(yè)銀行）；優(yōu)點(diǎn)：有利于強(qiáng)化宏觀調(diào)控，適應(yīng)產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)和半產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)；缺點(diǎn)：這種模式采用行政手段和計(jì)劃指標(biāo)進(jìn)行管理，通常把信貸管死，影響資金靈活融通，阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展；該模式與高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式相適應(yīng)中央銀行職能松散的金融體系特點(diǎn)：沒(méi)有獨(dú)立的中央銀行，整個(gè)金融體系由眾多銀行、金融機(jī)構(gòu)、行業(yè)組織和國(guó)家金融管理機(jī)構(gòu)組成；中央銀行的職能由各商業(yè)銀行或政府管理機(jī)構(gòu)執(zhí)行；以中央銀行為核心的金融體系特點(diǎn)：以中央銀行為核心，包括其他銀行及非銀行機(jī)構(gòu)優(yōu)點(diǎn)：中央銀行的職能集中，但又與具體的

28、一般存貸、籌資等銀行業(yè)務(wù)相分離，這樣就能獨(dú)立運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段進(jìn)行宏觀調(diào)控，而商業(yè)銀行和各類金融機(jī)構(gòu)能靈活融通資金；2.金融體系的功能： 創(chuàng)造金融工具（銀行債務(wù)的憑證） 創(chuàng)造貨幣（現(xiàn)行發(fā)行準(zhǔn)備制度上央行具有部分創(chuàng)造貨幣的功能，部分準(zhǔn)備金制度和非現(xiàn)金結(jié)算的制度下商行創(chuàng)造存款貨幣，該能力受央行調(diào)控） 充當(dāng)信用中介（借貸雙方的中介人，雙重身份） 充當(dāng)支付中介 提高資金的利用效率（1融通資金，重新分配資金，使閑置資金重新進(jìn)入生產(chǎn)、流通、消費(fèi)領(lǐng)域發(fā)揮作用；2降低信貸活動(dòng)交易成本，相應(yīng)增加了可用資本；3加速資金周轉(zhuǎn)）3.中國(guó)金融體系的建立和發(fā)展3.2 金融機(jī)構(gòu)1.銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的劃分：劃分標(biāo)準(zhǔn)：區(qū)分兩者的

29、本原業(yè)務(wù)，以經(jīng)營(yíng)貨幣存貸為本源的為銀行，而以經(jīng)營(yíng)貨幣存貸以外的如保險(xiǎn)、證券、信托、租賃等為本源的為非銀行金融機(jī)構(gòu)。銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的差別：（1）經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)內(nèi)容不同：銀行以存貸為本源，負(fù)債以自有基金為基礎(chǔ)吸收外來(lái)資金；非銀行不能吸收存款，資金主要通過(guò)發(fā)行有價(jià)證券或以契約取得，運(yùn)用以中長(zhǎng)期投資為基礎(chǔ)。（2）業(yè)務(wù)范圍不同：銀行廣，非銀行窄。（3）創(chuàng)造貨幣的能力不同：銀行能吸收存款、用支票等非現(xiàn)金結(jié)算所以創(chuàng)造貨幣能力較強(qiáng)，而非銀行金融機(jī)構(gòu)較弱。（4）金融中介的功能不同：銀行機(jī)構(gòu)有信用媒介、支付功能、貨幣創(chuàng)造功能、創(chuàng)造支付工具功能，而非銀行沒(méi)有貨幣創(chuàng)造職能。（5）發(fā)展的歷史不同：銀行產(chǎn)生早于非銀行機(jī)構(gòu)

30、，發(fā)展史比非銀行長(zhǎng)。（6）重要性不同：銀行是金融中介，在金融體系中起主導(dǎo)作用；但隨著融資方式的改變，直接融資越來(lái)越重要，非銀行的金融中介作用越來(lái)越重要。2.銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類：銀行的種類：（1）中央銀行：負(fù)責(zé)一國(guó)金融管理和金融調(diào)節(jié)的特殊金融機(jī)構(gòu)，一國(guó)金融體系的核心。（2）商業(yè)銀行：以經(jīng)營(yíng)存款、放款業(yè)務(wù)為主，吸收，創(chuàng)造，收縮存款貨幣的主要金融機(jī)構(gòu)。（3）專業(yè)銀行：集中經(jīng)營(yíng)指定范圍的業(yè)務(wù)，提供專門的金融服務(wù)的銀行。v 儲(chǔ)蓄銀行：專門辦理居民儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的銀行，并以儲(chǔ)蓄存款作為主要資金來(lái)源的金融機(jī)構(gòu)。銀行的儲(chǔ)蓄保證金高，且主要負(fù)責(zé)人對(duì)儲(chǔ)蓄存款負(fù)無(wú)限責(zé)任。儲(chǔ)蓄銀行采取現(xiàn)金存取，因此較難創(chuàng)造派生存款

31、，這是儲(chǔ)蓄銀行和一般商業(yè)銀行的重要差異。v 抵押銀行：專門經(jīng)營(yíng)土地、房屋等不動(dòng)產(chǎn)抵押放款的長(zhǎng)期信用機(jī)構(gòu)。其資金來(lái)源主要靠發(fā)行不動(dòng)產(chǎn)抵押證券的方式籌集，也可以吸收小部分存款。（4）政策性銀行：政府出于特定目的設(shè)立的、以完成政府特定任務(wù)和滿足整個(gè)國(guó)家社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要設(shè)立的專業(yè)銀行。資金來(lái)源主要靠政府撥款或發(fā)行股票、債券和一些特定基金，不吸收存款；資金運(yùn)用一般投向政策指定或要求領(lǐng)域的項(xiàng)目，不以盈利為目的。主要有開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、進(jìn)出口銀行。3.非銀行金融機(jī)構(gòu)：（1）保險(xiǎn)公司：經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。資金來(lái)源主要是保險(xiǎn)費(fèi)、保險(xiǎn)基金和投資收益。資金運(yùn)用投向長(zhǎng)期證券。主要業(yè)務(wù)有財(cái)產(chǎn)、人壽、火災(zāi)、事故等的

32、保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)及其他金融業(yè)務(wù)。（2）證券公司：專門經(jīng)營(yíng)對(duì)工商企業(yè)的直接融資和長(zhǎng)期信貸業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。資金來(lái)源是通過(guò)發(fā)行股票和債券等直接融資方式為企業(yè)籌集長(zhǎng)期資金，也叫投資銀行。本源業(yè)務(wù)是證券承銷。主要業(yè)務(wù)有證券承銷、證券交易、私募發(fā)行、兼并與兼購(gòu)。（3）信托投資公司：以代人理財(cái)為主要經(jīng)營(yíng)內(nèi)容，以受托人身份經(jīng)營(yíng)現(xiàn)代信托業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。貨幣信托：信托存款、信托貸款、委托存款、委托貸款、養(yǎng)老基金信托投資等。非貨幣信托：有價(jià)證券信托、不動(dòng)產(chǎn)信托、動(dòng)產(chǎn)信托、公益事業(yè)信托。（4）合作金融機(jī)構(gòu)：由個(gè)人集資聯(lián)合組成，以互助合作為主要宗旨的金融機(jī)構(gòu)。資金來(lái)源有入股者繳納的股本，和吸收社員及公眾存款。主

33、要有合作銀行和信用合作社。（5）財(cái)務(wù)公司：為本企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部籌集、融通資金提供便利，經(jīng)營(yíng)部分銀行業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。資金來(lái)源于銀行貸款、賣出公開市場(chǎng)上的票據(jù)，長(zhǎng)期籌資則靠發(fā)行本公司的股票、債券及大額存款憑證，也可接受定期存款。資金運(yùn)用以消費(fèi)信貸和工商企業(yè)信貸為主。與商業(yè)銀行的區(qū)別在于商業(yè)銀行是小借入大貸出，而財(cái)務(wù)公司則是大借入小貸出。（6）租賃公司：專門通過(guò)出租設(shè)備而發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)。資金來(lái)源有自有資金、銀行貸款、發(fā)行債券及客戶交納的租金。資金運(yùn)用于購(gòu)買客戶需要的設(shè)備。融資租賃：需要添置某些技術(shù)設(shè)備而又缺乏資金的企業(yè)，由出租人代其購(gòu)進(jìn)或租進(jìn)所需設(shè)備，然后再出租給其使用的一種租賃方式。（7）基

34、金組織：籌集、管理、運(yùn)用某種專門資金的金融機(jī)構(gòu)。包括養(yǎng)老基金、互助基金等。資金來(lái)源于政府、雇主繳納及雇員工資中扣除或雇員自愿繳納的資金及運(yùn)用資金的收益。（8）郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)：利用郵政部門廣泛的分支機(jī)構(gòu)，提供廉價(jià)有效的郵政匯款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。主要經(jīng)營(yíng)小額存款，吸收的存款不用提準(zhǔn)備金，資金運(yùn)用一般是存入中央銀行和購(gòu)買政府債券。4.中國(guó)的銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)：5.銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的管理：（1）高度集中的金融管理體制（由單一的管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理）（2）多頭的金融管理體制v 雙層多頭的金融管理體制：在中央和地方兩級(jí)設(shè)立多家管理機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)金融管理；v 單層多頭的金融管理體制：在中央一級(jí)設(shè)立幾家管理機(jī)

35、構(gòu)共同監(jiān)督管理。共同點(diǎn)：由多家機(jī)構(gòu)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行管理。各國(guó)對(duì)本國(guó)的銀行和非銀行機(jī)構(gòu)管理的體制不同，確定的主要依據(jù)是商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)內(nèi)容。根據(jù)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)內(nèi)容可分為分離式銀行和全能式銀行。分離式銀行：銀行只經(jīng)營(yíng)銀行業(yè)務(wù)，不介入其他金融業(yè)務(wù)。其他金融業(yè)另設(shè)金融機(jī)構(gòu)專門經(jīng)營(yíng)，這種經(jīng)營(yíng)模式也稱分業(yè)經(jīng)營(yíng)。采用分業(yè)式管理還是合業(yè)式管理，實(shí)際上涉及到分業(yè)經(jīng)營(yíng)和合業(yè)經(jīng)營(yíng)的選擇。（3）合業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)缺點(diǎn)分業(yè)經(jīng)營(yíng)優(yōu)點(diǎn)：有效降低了整個(gè)金融體制運(yùn)行中的風(fēng)險(xiǎn)；其次有益于保障證券市場(chǎng)的公正與合理，并且可以促成金融業(yè)內(nèi)的專業(yè)化分工，促使銀行和非銀行各司其職；弱化了金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，從而有益于金融體系

36、的穩(wěn)定。分業(yè)經(jīng)營(yíng)缺點(diǎn)：限制了銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)，從而制約了銀行的發(fā)展壯大，嚴(yán)重影響和削弱了金融機(jī)構(gòu)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。合業(yè)經(jīng)營(yíng)優(yōu)點(diǎn)：全能銀行可以充分利用有限資源，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)的規(guī)模效益，降低成本提高盈利；其次，全能銀行有益于降低銀行的自身風(fēng)險(xiǎn)，一種業(yè)務(wù)的收益下降可以用另一種業(yè)務(wù)的收益上升來(lái)彌補(bǔ)，保障利潤(rùn)的穩(wěn)定性；再次，全能銀行通過(guò)貸款業(yè)務(wù)和投資業(yè)務(wù)充分掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而降低貸款的呆賬率和承銷有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)；另外，加強(qiáng)了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)社會(huì)總效用的上升。合作經(jīng)營(yíng)的缺點(diǎn)：可能給整個(gè)金融體系帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)（4）我國(guó)實(shí)行分業(yè)管理的原因雖然合業(yè)管理是國(guó)際金融的趨勢(shì)，但就我國(guó)現(xiàn)階段而言采用合業(yè)管理?xiàng)l件還不成熟

37、。我國(guó)商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度還不夠成熟，缺乏有效的產(chǎn)權(quán)約束機(jī)制銀行內(nèi)部控制制度不完善監(jiān)管水平和能力有待提高本章復(fù)習(xí)題1 金融體系幾種模式的優(yōu)劣。2 簡(jiǎn)述金融體系的功能。3 政策性銀行與其他銀行的區(qū)別。4 分析銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)的區(qū)別。5 分析我國(guó)政策性銀行的職能和資金來(lái)源及投向。6 簡(jiǎn)述非銀行金融機(jī)構(gòu)的種類。7 比較合業(yè)經(jīng)營(yíng)和分業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)劣。8 我國(guó)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)選擇何種監(jiān)管模式？第四章 金融市場(chǎng)4.1 資金的融通方式1.直接融資：資金短缺部門在金融市場(chǎng)上從資金盈余部門直接融通資金。方式：股票和債券。（1）優(yōu)點(diǎn)：對(duì)于投資者，便于資金所有者多元化投資的需要，風(fēng)險(xiǎn)較大，收益較高； 對(duì)于籌資者，所籌資金規(guī)

38、模大，期限長(zhǎng)，穩(wěn)定性高，便于長(zhǎng)期使用。（2）局限性：對(duì)于個(gè)別投資者，在面臨較高交易成本時(shí)很難分散投資，分散風(fēng)險(xiǎn)；融資的風(fēng)險(xiǎn)由資金供給者獨(dú)自承擔(dān)。2.間接融資：（1）優(yōu)點(diǎn)： 融資風(fēng)險(xiǎn)小（銀行集聚資金分散風(fēng)險(xiǎn)，專業(yè)知識(shí)分辨風(fēng)險(xiǎn)）； 融資成本較低（規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)）； 間接證券的流動(dòng)性強(qiáng)。（2）局限性： 對(duì)個(gè)人來(lái)說(shuō)，由于間接證券風(fēng)險(xiǎn)低，流動(dòng)性較高，所以收益率低； 對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，所得資金期限較短，還受到種種限制如金融監(jiān)管。3：直接證券和間接證券直接證券：由直接融資產(chǎn)生的金融工具。包括非金融機(jī)構(gòu)如政府、工商企業(yè)和個(gè)人所發(fā)行的證券、國(guó)庫(kù)券、股票或抵押契據(jù)等融資工具。間接證券：由間接金融產(chǎn)生的金融工具。包括金融機(jī)

39、構(gòu)所發(fā)行的存款賬戶、可轉(zhuǎn)讓大額存單、銀行本票、保險(xiǎn)單等。4.2 金融市場(chǎng)的含義和類型1.金融市場(chǎng)：建立在金融商品買賣基礎(chǔ)上的融資場(chǎng)所、融資機(jī)構(gòu)和各種融資活動(dòng)的綜合體系。廣義的金融市場(chǎng)涵蓋間接融資和直接融資領(lǐng)域，把社會(huì)的一切融資活動(dòng)，包括存貸業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)、貴金屬買賣業(yè)務(wù)、外匯買賣業(yè)務(wù)、金融同業(yè)拆借和各種有價(jià)證券的買賣。狹義的金融市場(chǎng)把存貸業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)及信托業(yè)務(wù)等間接融資活動(dòng)排除在外，只把同業(yè)拆借、外匯買賣和有價(jià)證券買賣看作是金融市場(chǎng)的活動(dòng)。金融市場(chǎng)發(fā)達(dá)與否是一國(guó)金融發(fā)達(dá)程度及制度選擇取向的重要標(biāo)志。2.金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素（1）交易主體a家庭：資金的凈供給者b非金融企業(yè)：資金的凈借入

40、者c政府：雙重角色,資金的需求和供應(yīng)者，市場(chǎng)活動(dòng)的調(diào)節(jié)者d金融機(jī)構(gòu)：資金的凈貸出者（2）金融工具金融工具：是在信用和融資活動(dòng)中產(chǎn)生，能夠證明金融交易額、期限、價(jià)格的書面文件。種類：金融工具的主要市場(chǎng)工具是各類基本金融工具，包括商業(yè)票據(jù)，公司債券，政府債券，金融債券，股票以及由此派生出來(lái)的衍生金融工具，即各種金融和約及組合方式，如遠(yuǎn)期合約，互換，期貨，期權(quán)等。商業(yè)票據(jù)：公司吸引日常商業(yè)活動(dòng)所需資金而發(fā)行的短期無(wú)擔(dān)保期票，主要發(fā)行人是金融公司、工業(yè)公司和銀行持股公司。公司債券：工商企業(yè)對(duì)外借債而發(fā)行的債權(quán)憑證，由發(fā)行債券的公司債券持有人做出承諾，在一定時(shí)間內(nèi)按票面載明的本金、利息予以償還。政府債券

41、：由國(guó)家、政府機(jī)構(gòu)和地方政府發(fā)行的債券的總稱。特點(diǎn)：安全性高，流動(dòng)性強(qiáng)，稅收優(yōu)惠。金融債券：金融機(jī)構(gòu)為籌資信貸資金而發(fā)行的債券憑證。金融債券資信度高于公司債券。股票：代表持有者對(duì)公司一定份額資產(chǎn)的所有權(quán)。遠(yuǎn)期合約：合約雙方約定在未來(lái)某一時(shí)刻交換資產(chǎn)的一種合約。（遠(yuǎn)期利率合約和遠(yuǎn)期匯率合約）互換：合約雙方在一定時(shí)間內(nèi)互替對(duì)方進(jìn)行有關(guān)支付的合約。貨幣互換和利率互換。期貨：合約雙方按約定時(shí)間和約定價(jià)格就買進(jìn)或賣出某種金融工具而達(dá)成的協(xié)議。（高度標(biāo)準(zhǔn)化合約，利率期貨、外匯期貨、股票指數(shù)期貨）期權(quán)：合約雙方按約定價(jià)格在約定時(shí)間內(nèi)就選擇權(quán)達(dá)成的協(xié)議。（也是標(biāo)準(zhǔn)化合約。主要有利率期權(quán)、外匯期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)

42、。）金融工具三性：1 流動(dòng)性：一種資產(chǎn)立即變現(xiàn)的容易程度和意愿。極高流動(dòng)性需要滿足那三個(gè)前提？ 2 風(fēng)險(xiǎn)性：違約風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。違約風(fēng)險(xiǎn)：指金融工具的發(fā)行人不履行合約，不按期歸還本金的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：金融工具的價(jià)格或市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。3 收益率：持有金融工具所取得的收益與本金的比率。（名義收益率）票面收益率=（票面收益/票面金額）*100%當(dāng)期收益率=（年收益額/當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格）*100%平均收益率（實(shí)際收益率）=（年凈收益/市場(chǎng)價(jià)格）*100%=（年票面利息+年均資本損益）/市場(chǎng)價(jià)格*100%年均資本損益：是反映投資者從面值與買價(jià)的差額（即資本升值或貶值）中每年得到的收益或損益。（3）金融中

43、介基本功能：是把不受公眾歡迎的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)樗麄兡芙邮艿慕鹑谫Y產(chǎn)。包括存款性金融機(jī)構(gòu)、非存款性金融機(jī)構(gòu)和官辦、半官辦的專業(yè)信用機(jī)構(gòu)。存款性金融機(jī)構(gòu)：指資金來(lái)源主要通過(guò)吸收各類存款的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)、投資共同基金等。非存款性金融機(jī)構(gòu)：資金來(lái)源是自行發(fā)行的證券收入或來(lái)自某些社會(huì)組織或公眾的契約性交款，包括保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金和投資銀行。官辦和半官辦專業(yè)信用機(jī)構(gòu)：為了加強(qiáng)國(guó)家對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)能力，保證國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的綜合平衡，由政府出資建立的一些專業(yè)信貸機(jī)構(gòu)。官辦和半官辦專業(yè)信用機(jī)構(gòu)特點(diǎn)：大都是政府資本；不接受民間借貸；專業(yè)性質(zhì)與產(chǎn)業(yè)政策相結(jié)合。有三種類型：第一是支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和新興產(chǎn)業(yè)開

44、發(fā)方向的；第二是農(nóng)業(yè)信貸的；第三是進(jìn)出口和對(duì)外投資方面的金融機(jī)構(gòu)。經(jīng)濟(jì)功能：期限中介通過(guò)“分散化”減少風(fēng)險(xiǎn)減少訂立合同和處理信息的成本創(chuàng)造信用貨幣，提供支付機(jī)制。3.金融市場(chǎng)的類型（了解）以金融交易及期限為標(biāo)準(zhǔn)劃分：貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)按照金融交易的交割期限劃分：現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)按交易的層次劃分：一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)按金融交易的政治地理區(qū)域劃分：國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和國(guó)際金融市場(chǎng)貨幣市場(chǎng)：是期限在一年內(nèi)的短期債務(wù)工具大量交易的市場(chǎng)。資本市場(chǎng)：進(jìn)行政府、工商企業(yè)發(fā)行的期限一年以上長(zhǎng)期證券交易的市場(chǎng)及中長(zhǎng)期信貸市場(chǎng)?，F(xiàn)貨市場(chǎng)：成交后13日內(nèi)交割。期貨市場(chǎng)：成交后所規(guī)定的日期進(jìn)行交割。一級(jí)市場(chǎng)：證券發(fā)行市場(chǎng)。

45、二級(jí)市場(chǎng)：已發(fā)行證券交易市場(chǎng)。國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)：處于一國(guó)范圍內(nèi)的金融商品交易場(chǎng)所及交易體系。國(guó)際金融市場(chǎng)：國(guó)際性資金借貸、結(jié)算以及證券、黃金和外匯買賣活動(dòng)所構(gòu)成的市場(chǎng)。4.3 貨幣市場(chǎng)1.貨幣市場(chǎng)：即短期資金市場(chǎng)，主要從事一年或一年以內(nèi)的短期資金的融通活動(dòng)。相對(duì)于資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，貨幣市場(chǎng)工具具有安全性高、流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn)。由于交易額極大，周轉(zhuǎn)速度快，主要參與者是商行，央行，大公司，財(cái)政部和各級(jí)政府部門。貨幣市場(chǎng)的作用：對(duì)于短期資金的融通和緩解經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中短期資金的供求矛盾是十分重要的；是中央銀行吞吐基礎(chǔ)貨幣調(diào)控社會(huì)資金流動(dòng)的主要場(chǎng)所，貨幣市場(chǎng)的完善程度直接決定了央行貨幣政策實(shí)施的效果；為財(cái)政籌措短期資金

46、和借新債還舊債提供了極大的便利。(1)銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)：金融機(jī)構(gòu)（除中央銀行外）之間相互借貸短期資金的市場(chǎng)。主要表現(xiàn)：為銀行同業(yè)之間買賣在中央銀行的存款賬戶上的準(zhǔn)備金余額，用以調(diào)劑準(zhǔn)備金頭寸的余缺。形成的原因：（1）根本原因是存款準(zhǔn)備金制度的確立；（2）資金拆借雙方，在央行的賬戶準(zhǔn)備金頭寸的余缺；（3）商業(yè)銀行需要一些短期資金的來(lái)滿足貸款。目的：保證商業(yè)銀行的存款支付能力和控制商業(yè)銀行的信用擴(kuò)張能力。功能：同業(yè)拆借期限變長(zhǎng)，使之成為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的重要渠道；同業(yè)拆借市場(chǎng)成為中央銀行監(jiān)測(cè)銀行狀況，進(jìn)行金融調(diào)控的窗口。a間接拆借：資金拆借雙方將意向和信息傳遞到中介機(jī)構(gòu)，由

47、中介機(jī)構(gòu)根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格、雙方指令媒介交易。特點(diǎn)：拆借效率高；交易公正、安全。b直接交易：不通過(guò)經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)，由拆借資金買賣雙方通過(guò)電話或其它通訊設(shè)備直接聯(lián)系，洽談成交。特點(diǎn)：交易成本低；受拆出資金規(guī)模、期限的限制，所以在同業(yè)拆借市場(chǎng)少見。（2）貼現(xiàn)市場(chǎng)貼現(xiàn)：是票據(jù)持有人為了取得現(xiàn)款，將尚未到期的各種信用票據(jù)向銀行或其他貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)換取現(xiàn)金，同時(shí)按照貼現(xiàn)利率扣除從貼現(xiàn)日至票據(jù)到期日的利息。貼現(xiàn)付款額票面金額*1年貼現(xiàn)率*（未到期天數(shù)/360天）表面上看是票據(jù)轉(zhuǎn)讓，其實(shí)質(zhì)是短期資金的融通。（3）國(guó)庫(kù)券市場(chǎng)國(guó)庫(kù)券：是財(cái)政部為應(yīng)付國(guó)庫(kù)季節(jié)性需要而發(fā)行的短期債券，其期限為一年或一年以內(nèi)。國(guó)庫(kù)券的發(fā)行一般不記名，不

48、附有息票，不載明利率，而以低于票面金額的價(jià)格折價(jià)出售，到期按票面金額還本，貼現(xiàn)率即為其收益率。與其他貨幣市場(chǎng)工具相比，國(guó)庫(kù)券有低風(fēng)險(xiǎn)，高流動(dòng)性，稅收優(yōu)惠等特點(diǎn)。國(guó)庫(kù)券是貨幣市場(chǎng)最重要的交易工具。國(guó)庫(kù)券轉(zhuǎn)讓價(jià)格主要取決于兩個(gè)因素：一是轉(zhuǎn)讓時(shí)與到期日是否接近；二是轉(zhuǎn)讓時(shí)的市場(chǎng)利率高低，越高則賣價(jià)越高。4.4 資本市場(chǎng)資本市場(chǎng)：又稱長(zhǎng)期資金市場(chǎng)，它是指償還期限在一年以上的中期（110年）和長(zhǎng)期（10年以上）有價(jià)證券的發(fā)行和交易活動(dòng)的場(chǎng)所。資本市場(chǎng)主要包括中長(zhǎng)期存貸款市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。1.股票市場(chǎng)（1）股票：一種代表持有者對(duì)股份公司一定份額資產(chǎn)的所有權(quán)的有價(jià)證券?？煞譃閮?yōu)先股和普通股，記名股票

49、和不記名股票，面額股票和無(wú)面額股票等。優(yōu)先股：指股東有優(yōu)先于的普通股分紅和資產(chǎn)索償?shù)臋?quán)利。（2）股票的價(jià)格股票的面值：股票上標(biāo)明的金額。股票的賬面價(jià)值：又稱資本凈值，股票所代表的凈資產(chǎn)總額。每股股票賬面價(jià)值：（資產(chǎn)總額負(fù)債總額）/總股數(shù)股票的市場(chǎng)價(jià)格：股票在市場(chǎng)上買賣的價(jià)格。股票價(jià)格=每股預(yù)期收益/市場(chǎng)利率股票價(jià)格與預(yù)期收益成正比，與市場(chǎng)利率成反比。（3）股票價(jià)格指數(shù)：描述股票市場(chǎng)總的價(jià)格水平變化的指標(biāo)。（4）股票的發(fā)行市場(chǎng)與交易市場(chǎng)a發(fā)行市場(chǎng)：股票發(fā)行的目的和程序目的：一，為籌集資金；二，特殊新股發(fā)行，像債券轉(zhuǎn)換為股票，股息在投資。另外股票分割合并準(zhǔn)備金納入資本金等都會(huì)引起股票發(fā)行，但是這類

50、股票發(fā)行并沒(méi)有引起新的資金流入企業(yè)。程序：一，發(fā)行的準(zhǔn)備階段；二，申請(qǐng)報(bào)批與審核階段；三，股票發(fā)行實(shí)施階段。b交易市場(chǎng)：證券交易所和場(chǎng)外交易市場(chǎng)場(chǎng)外交易市場(chǎng)特點(diǎn)：一，無(wú)集中的交易場(chǎng)所；二，為不能在證券交易所上市的股票流通創(chuàng)造條件；三，交易方式靈活多樣；四，由交易雙方協(xié)商定價(jià)，不同于證券交易所的競(jìng)價(jià)制度。2.債券市場(chǎng)（1）債券：是債務(wù)人為籌集資金，承諾按一定利率和一定日期支付利息，并在特定日期償還本金的書面?zhèn)鶆?wù)證書。債券的發(fā)行登記方式有記名和不記名兩種。債券利息一般通過(guò)息票方式和貼現(xiàn)方式來(lái)支付。不記名債券在發(fā)行時(shí)，債券人無(wú)需登記，本金和利息都是檢票即付。（2）債券市場(chǎng)a政府債券市場(chǎng) b公司債券市

51、場(chǎng)公司債券有抵押債券、質(zhì)押債券、信用債券、浮動(dòng)利率債券。公司債券市場(chǎng)分為：公募和私募。公募：一般通過(guò)證券承銷人，銷售給最終投資者。私募：直接銷售給特定的機(jī)構(gòu)投資者。3.我國(guó)的證券市場(chǎng)我國(guó)國(guó)債市場(chǎng)化程度有待進(jìn)一步提高，有必要采取下列措施：第一，改善國(guó)債的結(jié)構(gòu)；第二，積極推進(jìn)國(guó)債交易市場(chǎng)建設(shè)；第三，不斷豐富國(guó)債市場(chǎng)的參與主體，發(fā)展國(guó)債的機(jī)構(gòu)投資人隊(duì)伍。本章復(fù)習(xí)題1 比較直接融資和間接融資的優(yōu)劣。2 金融市場(chǎng)的構(gòu)成要素有哪些？3 簡(jiǎn)述金融工具的三個(gè)特性及其內(nèi)在聯(lián)系。4 金融中介的基本功能是什么？5 試分析貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的區(qū)別與聯(lián)系。6 股票的價(jià)格是如何確定的？它受哪些因素影響？7 某債券面值為1

52、000元，票面利息為每年60元，計(jì)算：8 該債券的名義收益率為多少？9 若當(dāng)前市價(jià)為920元，該債券的當(dāng)前收益率是多少？10 若投資者第三年購(gòu)買該債券并持有至期滿，其平均收益率是多少？第五章 商業(yè)銀行商業(yè)銀行：以經(jīng)營(yíng)存款和對(duì)工商業(yè)發(fā)放短期貸款為本源業(yè)務(wù)的銀行。5.1 商業(yè)銀行的形成、職能和組織形式1.商業(yè)銀行的產(chǎn)生和發(fā)展（1）西方商業(yè)銀行的產(chǎn)生和發(fā)展從商業(yè)銀行的職能看，原始銀行演進(jìn)為現(xiàn)代銀行發(fā)生了三個(gè)關(guān)鍵性的轉(zhuǎn)變：第一，全額準(zhǔn)備金制度轉(zhuǎn)變?yōu)椴糠譁?zhǔn)備金制度，使商業(yè)銀行的信用中介職能得以產(chǎn)生；第二，保管業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)為存款業(yè)務(wù)，使銀行的支付中介職能得以完善，信用創(chuàng)造職能得以出現(xiàn)；第三，保管憑條轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行券

53、，使商業(yè)銀行初步具備了發(fā)行信用貨幣的功能。（2）我國(guó)商業(yè)銀行的產(chǎn)生和發(fā)展2.商業(yè)銀行的職能（1）充當(dāng)信用中介（最基本的職能）（2）充當(dāng)支付中介（3）創(chuàng)造信用：商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)行各類存款創(chuàng)造支票，同時(shí)借助非現(xiàn)金結(jié)算和部分準(zhǔn)備金制度，通過(guò)發(fā)放貸款創(chuàng)造存款貨幣。（4）提供金融服務(wù)3.商業(yè)銀行的組織形式和類型（1）商業(yè)銀行的組織形式a單元制：一家銀行只在一個(gè)地區(qū)設(shè)立一處營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)，而不允許設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的組織形式。優(yōu)點(diǎn)：第一，銀行家數(shù)多，活動(dòng)范圍有限，因而可以防止壟斷；第二，能更好服務(wù)于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)；第三，規(guī)模小，易于管理；缺陷：第一，缺乏分支機(jī)構(gòu)，業(yè)務(wù)范圍受限；第二，業(yè)務(wù)集中于某一地區(qū)，風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大

54、；第三，規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)成本高，難以取得規(guī)模效益。b分支行制：是指一家銀行能夠在總行之下不同區(qū)域包括國(guó)外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的組織形式。優(yōu)點(diǎn)：第一，有遍布全國(guó)各地分支機(jī)構(gòu)，利于籌集和調(diào)劑資金，資金使用效率高；第二，經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大，分工較細(xì)，業(yè)務(wù)往來(lái)可通過(guò)聯(lián)行，工作效率高；第三，服務(wù)范圍廣，抵御風(fēng)險(xiǎn)和競(jìng)爭(zhēng)能力強(qiáng)；第四，銀行家數(shù)少，易于宏觀管理；缺點(diǎn)：銀行數(shù)目少，容易導(dǎo)致壟斷；第二，分支機(jī)構(gòu)龐大，內(nèi)部管理難；第三，銀行資金在系統(tǒng)內(nèi)調(diào)度，當(dāng)?shù)匚盏馁Y金往往不在當(dāng)?shù)厥褂茫焕诋?dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。114c銀行持股公司制：由一個(gè)大銀行或大企業(yè)組建股權(quán)公司，再由該公司兼并或收購(gòu)兩家以上的銀行的組織形式。d跨國(guó)聯(lián)合制：由國(guó)際不

55、同的大商業(yè)銀行合資成立一個(gè)國(guó)際性銀行財(cái)團(tuán)的組織形式。（2）商業(yè)銀行的類型分離型商業(yè)銀行：將銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)、信托業(yè)務(wù)分開，商業(yè)銀行不得經(jīng)營(yíng)投資業(yè)務(wù)。綜合型商業(yè)銀行：各種銀行可以全盤經(jīng)營(yíng)存貸款、證券買賣、信托、租賃、保險(xiǎn)、銀行證券，所有這些業(yè)務(wù)都包括在一個(gè)法律實(shí)體內(nèi)。5.2 商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)及其管理1.商業(yè)銀行的資本金及其管理（1）資本金：銀行股東或債權(quán)人為賺取利潤(rùn)而投入銀行的貨幣資金和保留在銀行中的利潤(rùn)。又是銀行的凈值，包括自由資本和非自有資本。（2）資本金的構(gòu)成：巴塞爾協(xié)議將資本金劃分為核心資本和附屬資本。核心資本：包括股本和公開儲(chǔ)備。股本分普通股和永久性非累積優(yōu)先股；公開儲(chǔ)備是指通過(guò)保留盈

56、余的方式在資產(chǎn)負(fù)債表明確反映的儲(chǔ)備，包括股票發(fā)行溢價(jià)未分配利潤(rùn)和公積金。附屬資本：包括未公開儲(chǔ)備、重估儲(chǔ)備、貸款、證券損失準(zhǔn)備金、長(zhǎng)期附屬債券等。（3）資本金的功能 營(yíng)業(yè)功能：資本金是商業(yè)銀行開展業(yè)務(wù)活動(dòng)的物質(zhì)基礎(chǔ)。 保護(hù)功能：資本金是彌補(bǔ)銀行呆帳損失的最后準(zhǔn)備，是銀行吸收虧損的緩沖器。 管理功能：資本金的多少表明了銀行用自己的資金來(lái)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的意愿和能力。（4）資本金的管理資本金的主要作用在于提高銀行的安全系數(shù)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。巴塞爾協(xié)議規(guī)定資本充足率為8%。實(shí)行資本充足率標(biāo)準(zhǔn)的關(guān)鍵問(wèn)題是實(shí)行貸款評(píng)估和分類的恰當(dāng)方法以及相應(yīng)的會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)，并保證提取足夠的呆賬準(zhǔn)備金。持有適量資本金應(yīng)考慮的因素：第一，信貸規(guī)模第二，持有資本金的成本第三，呆帳損失的規(guī)模提高資本充足率的途徑：建立健