隨機(jī)指標(biāo)KDJ詳解與其它指標(biāo)的配合

1、第一章kdj指標(biāo)的基本知識(shí)1第一節(jié) kdj指標(biāo)的原理和計(jì)算方法1一、kdj指標(biāo)的原理1二、計(jì)算方法2第二節(jié) kdj指標(biāo)的一般研判3一、kdj的取值4二、kdj曲線的形態(tài)5三、kdj曲線的交叉5四、kdj曲線的背離6五、kdj曲線運(yùn)行的狀態(tài)7六、kdj曲線與股價(jià)曲線的配合使用8七、kdj曲線所處的位置和運(yùn)行方向9第三節(jié) 日線kdj、周線kdj和月線kdj的運(yùn)用10一、周線kdj的運(yùn)用10二、日、周、月kdj的綜合研判11第二章 kdj與其它指標(biāo)的配合使用13第一節(jié)綜合運(yùn)用kdj與macd13第二節(jié)與kdj指標(biāo)配合使用的其它指標(biāo)15第三章 應(yīng)用26第一節(jié) 一般應(yīng)用26第二節(jié) 應(yīng)用經(jīng)驗(yàn)27第一章kd

2、j指標(biāo)的基本知識(shí)kdj又叫隨機(jī)指標(biāo)，是由喬治·藍(lán)恩博士（george lane）最早提出的，是一種相當(dāng)新穎、實(shí)用的技術(shù)分析指標(biāo)，它起先用于期貨市場(chǎng)的分析，后被廣泛用于股市的中短期趨勢(shì)分析，是期貨和股票市場(chǎng)上最常用的技術(shù)分析工具。第一節(jié) kdj指標(biāo)的原理和計(jì)算方法一、kdj指標(biāo)的原理隨機(jī)指標(biāo)kdj一般是根據(jù)統(tǒng)計(jì)學(xué)的原理，通過一個(gè)特定的周期（常為9日、9周等）內(nèi)出現(xiàn)過的最高價(jià)、最低價(jià)及最后一個(gè)計(jì)算周期的收盤價(jià)及這三者之間的比例關(guān)系，來計(jì)算最后一個(gè)計(jì)算周期的未成熟隨機(jī)值rsv，然后根據(jù)平滑移動(dòng)平均線的方法來計(jì)算k值、d值與j值，并繪成曲線圖來研判股票走勢(shì)。隨機(jī)指標(biāo)kdj是以最高價(jià)、最低價(jià)及

3、收盤價(jià)為基本數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算，得出的k值、d值和j值分別在指標(biāo)的坐標(biāo)上形成的一個(gè)點(diǎn)，連接無數(shù)個(gè)這樣的點(diǎn)位，就形成一個(gè)完整的、能反映價(jià)格波動(dòng)趨勢(shì)的kdj指標(biāo)。它主要是利用價(jià)格波動(dòng)的真實(shí)波幅來反映價(jià)格走勢(shì)的強(qiáng)弱和超買超賣現(xiàn)象，在價(jià)格尚未上升或下降之前發(fā)出買賣信號(hào)的一種技術(shù)工具。它在設(shè)計(jì)過程中主要是研究最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)之間的關(guān)系，同時(shí)也融合了動(dòng)量觀念、強(qiáng)弱指標(biāo)和移動(dòng)平均線的一些優(yōu)點(diǎn)，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。隨機(jī)指標(biāo)kdj最早是以kd指標(biāo)的形式出現(xiàn)，而kd指標(biāo)是在威廉指標(biāo)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。不過威廉指標(biāo)只判斷股票的超買超賣的現(xiàn)象，在kdj指標(biāo)中則融合了移動(dòng)平均線速度上的觀念，形成比

4、較準(zhǔn)確的買賣信號(hào)依據(jù)。在實(shí)踐中，k線與d線配合j線組成kdj指標(biāo)來使用。由于kdj線本質(zhì)上是一個(gè)隨機(jī)波動(dòng)的觀念，故其對(duì)于掌握中短期行情走勢(shì)比較準(zhǔn)確。 二、計(jì)算方法以9日周期的kdj為例，首先算出最近9天的“未成熟隨機(jī)值”即rsv值，rsv的計(jì)算公式如下：t（t9）（99） 式中：t-當(dāng)日收盤價(jià) 9-9天內(nèi)最低價(jià)9-9天內(nèi)最高價(jià)從計(jì)算公式可以看出，rsv指標(biāo)和%r計(jì)算很類似。事實(shí)上，同周期的rsv值與%r值之和等于100，因而rsv值也介于與100之間。得出rsv值后，便可求出k值與d值：k值為rsv值3日平滑移動(dòng)平均線，而d值為k值的3日平滑移動(dòng)平均線三倍k值減二倍d值所得的j線，其計(jì)算公式為

5、：ttt-1 ttt-1 ttt kd線中的rsv，隨著9日中高低價(jià)、收盤價(jià)的變動(dòng)而變動(dòng)。如果沒有kd的數(shù)值，就可以用當(dāng)日的rsv值或50代替前一日的kd之值。經(jīng)過平滑運(yùn)算之后，起算基期不同的kd值將趨于一致，不會(huì)有任何差異，k值與k值永遠(yuǎn)介于0至100之間。根據(jù)快、慢移動(dòng)平均線的交叉原理，k線向上突破k線為買進(jìn)信號(hào)，k線跌破d線為賣出信號(hào)，即行情是一個(gè)明顯的漲勢(shì)，會(huì)帶動(dòng)k線（快速平均值）與d線（慢速平均值）向上升，如果漲勢(shì)開始遲緩，便會(huì)慢慢反應(yīng)到k值與d 值，使k線跌破d線，此時(shí)中短期調(diào)整跌勢(shì)確立，這是一個(gè)常用的簡(jiǎn)單應(yīng)用原則。第二節(jié) kdj指標(biāo)的一般研判隨機(jī)指標(biāo)kdj主要是通過k、d和j這三

6、條曲線的所構(gòu)成的圖形關(guān)系來分析股市上的超買超賣，走勢(shì)背離及k線、d線和j線相互交叉突破等現(xiàn)象，從而預(yù)測(cè)股價(jià)中、短期及長(zhǎng)期趨勢(shì)。kdj是市場(chǎng)上絕大多數(shù)投資者熟知的分析工具，但具體運(yùn)用時(shí)，投資者可能會(huì)發(fā)現(xiàn)kdj的分析結(jié)果和實(shí)際走勢(shì)存在著特別大的差別，有時(shí)還會(huì)得出相反的結(jié)論，這其中原因主要是絕大多數(shù)投資者只知道kdj的一般分析原理和方法,而對(duì)kdj分析指標(biāo)的一些內(nèi)涵和特定的分析技巧知之甚少。本節(jié)在介紹股市分析中市場(chǎng)上流行的kdj的一般研判技巧和分析方法上，重點(diǎn)挖掘kdj指標(biāo)的內(nèi)在規(guī)律，詳細(xì)分析kdj的一些特殊研判功能。kdj指標(biāo)是三條曲線，在應(yīng)用時(shí)kdj指標(biāo)的一般研判標(biāo)準(zhǔn)主要是從kdj三個(gè)參數(shù)的取值

7、、kdj曲線的形態(tài)、kdj曲線的交叉、kdj曲線的背離和k線、d線、j線的運(yùn)行狀態(tài)以及kdj曲線同股價(jià)曲線的配合等六個(gè)方面來考慮。一、kdj的取值1、取值范圍kdj指標(biāo)中，k值和d值的取值范圍都是0-100，而j值的取值范圍可以超過100和低于0，但在分析軟件上kdj的研判范圍都是0-100。通常就敏感性而言，j值最強(qiáng)，k值次之，d值最慢，而就安全性而言，j值最差，k值次之，d值最穩(wěn)。2、超買超賣信號(hào)根據(jù)kdj的取值，可將其劃分為幾個(gè)區(qū)域，即超買區(qū)、超賣區(qū)和徘徊區(qū)。按一般劃分標(biāo)準(zhǔn)，k、d、j這三值在20以下為超賣區(qū)，是買入信號(hào)；k、d、j這三值在80以上為超買區(qū)，是賣出信號(hào)；k、d、j這三值在

8、20-80之間為徘徊區(qū)，宜觀望。3、 多空力量對(duì)比一般而言，當(dāng)k、d、j三值在50附近時(shí)，表示多空雙方力量均衡；當(dāng)k、d、j三值都大于50時(shí)，表示多方力量占優(yōu)；當(dāng)k、d、j三值都小于50時(shí)，表示空方力量占優(yōu)。二、kdj曲線的形態(tài)kdj指標(biāo)的研判還可以從kdj曲線的形態(tài)來分析。當(dāng)kdj指標(biāo)曲線圖形形成頭肩頂?shù)仔螒B(tài)、雙重頂?shù)仔螒B(tài)（即m頭、w底）及三重頂?shù)椎刃螒B(tài)時(shí)，也可以按照形態(tài)理論的研判方法加以分析。kdj曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)是判斷行情走勢(shì)、決定買賣時(shí)機(jī)的一種分析方法。另外，kdj指標(biāo)曲線還可以劃趨勢(shì)線、壓力線和支撐線等。1、當(dāng)kdj曲線在50上方的高位時(shí)，如果kdj曲線的走勢(shì)形成m頭或三重頂?shù)软敳?/p>

9、反轉(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著股價(jià)由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì)，股價(jià)即將大跌，應(yīng)及時(shí)賣出股票。如果股價(jià)的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認(rèn)，其跌幅可以用m頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。2、當(dāng)kdj曲線在50下方的低位時(shí)，如果kdj曲線的走勢(shì)出現(xiàn)w底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著股價(jià)由弱勢(shì)轉(zhuǎn)為強(qiáng)勢(shì)，股價(jià)即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價(jià)曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認(rèn)，其漲幅可以用w底或三重底形態(tài)理論來研判。3、kdj曲線的形態(tài)中m頭和三重頂形態(tài)的準(zhǔn)確性要大于w底和三重底。三、kdj曲線的交叉kdj曲線的交叉分為黃金交叉和死亡交叉兩種形式一般而言，在一個(gè)股票的完整的升勢(shì)和跌勢(shì)過程中，kdj指標(biāo)中的k、d、j線會(huì)出現(xiàn)兩次

10、或以上的“黃金交叉”和“死亡交叉”情況。1、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段很長(zhǎng)時(shí)間的低位盤整行情，并且k、d、j三線都處于50線以下時(shí)，一旦j線和k線幾乎同時(shí)向上突破d線時(shí)，表明股市即將轉(zhuǎn)強(qiáng)，股價(jià)跌勢(shì)已經(jīng)結(jié)束，將止跌朝上，可以開始買進(jìn)股票，進(jìn)行中長(zhǎng)線建倉。這是kdj指標(biāo)“黃金交叉”的一種形式。2、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的上升過程中的盤整行情，并且k、d、j線都處于50線附近徘徊時(shí)，一旦j線和k線幾乎同時(shí)再次向上突破d線，成交量再度放出時(shí)，表明股市處于一種強(qiáng)勢(shì)之中，股價(jià)將再次上漲，可以加碼買進(jìn)股票或持股待漲，這就是kdj指標(biāo)“黃金交叉”的另一種形式。3、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過前期一段很長(zhǎng)時(shí)間的上升行情后，股價(jià)漲幅已經(jīng)很大的情況

11、下，一旦j線和k線在高位（80以上）幾乎同時(shí)向下突破d線時(shí)，表明股市即將由強(qiáng)勢(shì)轉(zhuǎn)為弱勢(shì)，股價(jià)將大跌，這時(shí)應(yīng)賣出大部分股票而不能買股票，這就是kdj指標(biāo)的“死亡交叉”的一種形式。4、當(dāng)股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的下跌后，而股價(jià)向上反彈的動(dòng)力缺乏，各種均線對(duì)股價(jià)形成較強(qiáng)的壓力時(shí)，kdj曲線在經(jīng)過短暫的反彈到80線附近，但未能重返80線以上時(shí)，一旦j線和k線再次向下突破d線時(shí)，表明股市將再次進(jìn)入極度弱市中，股價(jià)還將下跌，可以再 賣出股票或觀望，這是kdj指標(biāo)“死亡交叉”的另一種形式。四、kdj曲線的背離kdj曲線的背離就是指當(dāng)kdj指標(biāo)的曲線圖的走勢(shì)方向正好和k線圖的走勢(shì)方向正好相反。kdj指標(biāo)的背離有頂背離

12、和底背離兩種。當(dāng)股價(jià)k線圖上的股票走勢(shì)一峰比一峰高，股價(jià)在一直向上漲，而kdj曲線圖上的kdj指標(biāo)的走勢(shì)是在高位一峰比一峰低，這叫頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價(jià)將高位反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)中短期內(nèi)即將下跌，是賣出的信號(hào)。當(dāng)股價(jià)k線圖上的股票走勢(shì)一峰比一峰低，股價(jià)在向下跌，而kdj曲線圖上的kdj指標(biāo)的走勢(shì)是在低位一底比一底高，這叫低背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是股價(jià)將低位反轉(zhuǎn)的信號(hào)，表明股價(jià)中短期內(nèi)即將上漲，是買入的信號(hào)。與其他技術(shù)指標(biāo)的背離現(xiàn)象研判一樣，kdj的背離中，頂背離的研判準(zhǔn)確性要高于底背離。當(dāng)股價(jià)在高位，kdj在80以上出現(xiàn)頂背離時(shí)，可以認(rèn)為股價(jià)即將反轉(zhuǎn)向下，投資者可以及時(shí)賣出股票；而

13、股價(jià)在低位，kdj也在低位（50以下）出現(xiàn)底背離時(shí)，一般要反復(fù)出現(xiàn)幾次底背離才能確認(rèn)，并且投資者只能做戰(zhàn)略建倉或做短期投資。五、kdj曲線運(yùn)行的狀態(tài)1、當(dāng)j曲線開始在底部（50以下）向上突破k曲線時(shí)，說明股價(jià)的弱勢(shì)整理格局可能被打破，股價(jià)短期將向上運(yùn)動(dòng)，投資者可以考慮少量長(zhǎng)線建倉。2、當(dāng)j曲線向上突破k曲線并迅速向上運(yùn)動(dòng)，同時(shí)曲線也向上突破d曲線，說明股價(jià)的中長(zhǎng)期上漲行情已經(jīng)開始，投資者可以加大買入股票的力度。3、當(dāng)k、d、j曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區(qū)間并同時(shí)向上快速運(yùn)動(dòng)時(shí)，說明股價(jià)已經(jīng)進(jìn)入短線強(qiáng)勢(shì)拉升行情，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股待漲。4、當(dāng)j曲線經(jīng)過一段快速向上運(yùn)動(dòng)的過程后開始在高位（80以上）

14、向下掉頭時(shí)，說明股價(jià)短期上漲過快，將開始短線調(diào)整，投資者可以短線賣出股票。5、當(dāng)d曲線也開始在高位向下掉頭時(shí)，說明股價(jià)的短期上漲行情可能結(jié)束，投資者應(yīng)中線賣出股票。6、當(dāng)k曲線也開始在高位向下掉頭時(shí)，說明股價(jià)的中短期上漲行情已經(jīng)結(jié)束，投資者應(yīng)全部清倉離場(chǎng)。7、當(dāng)k.d.j曲線從高位同時(shí)向下運(yùn)動(dòng)時(shí)，說明股價(jià)的下跌趨勢(shì)已經(jīng)形成，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。六、kdj曲線與股價(jià)曲線的配合使用1、當(dāng)kdj曲線與股價(jià)曲線從低位（kdj值均在50以下）同步上升，表明股價(jià)中長(zhǎng)期趨勢(shì)向好、短期內(nèi)股價(jià)有望繼續(xù)上漲趨勢(shì)，投資者應(yīng)繼續(xù)持股或逢低買入。2、當(dāng)kdj曲線與股價(jià)曲線從高位（kdj值均在50以上）同步下降，表明短

15、期內(nèi)股價(jià)將繼續(xù)下跌趨勢(shì)，投資者應(yīng)繼續(xù)持幣觀望或逢高賣出。3、當(dāng)kdj曲線從高位回落，經(jīng)過一段時(shí)間強(qiáng)勢(shì)盤整后再度向上并創(chuàng)出新高，而股價(jià)曲線也在高位強(qiáng)勢(shì)盤整后再度上升創(chuàng)出新高，表明股價(jià)的上漲動(dòng)力依然較強(qiáng)，投資者可繼續(xù)持股待漲。4、當(dāng)kdj曲線從高位回落，經(jīng)過一段時(shí)間盤整后再度向上，但到了前期高點(diǎn)附近時(shí)卻掉頭向下、未能創(chuàng)出新高時(shí)，而股價(jià)曲線還在緩慢上升并創(chuàng)出新高，kdj曲線和股價(jià)曲線在高位形成了相反的走勢(shì)，這可能就意味著股價(jià)上漲的動(dòng)力開始減弱，kdj指標(biāo)出現(xiàn)了頂背離現(xiàn)象。此時(shí)投資者應(yīng)千萬小心，一旦股價(jià)從下，應(yīng)果斷及時(shí)地離場(chǎng)。5、當(dāng)kdj曲線在長(zhǎng)期弱勢(shì)下跌過程中，經(jīng)過一段時(shí)間弱勢(shì)反彈后再度向下并創(chuàng)出新

16、低，而股價(jià)曲線也在弱勢(shì)盤整后再度向下創(chuàng)出新低，表明價(jià)下跌動(dòng)能依然較強(qiáng)，投資者可繼續(xù)持幣觀望。6、當(dāng)kdj曲線從低位向上反彈到一定高位、再度向下回落，但回調(diào)到前期低點(diǎn)附近時(shí)止跌企穩(wěn)、未能創(chuàng)出新低時(shí)，而股價(jià)曲線還在緩慢下降并創(chuàng)出新低，kdj曲線和股價(jià)曲線在低位形成相反的走勢(shì)，這可能就意味著股價(jià)下跌的動(dòng)能開始衰弱，kdj指標(biāo)出現(xiàn)了底背離現(xiàn)象。此時(shí)投資者也應(yīng)密切關(guān)注股價(jià)動(dòng)向，一旦股價(jià)向上就可以短線買入，等待反彈的出現(xiàn)。 七、kdj曲線所處的位置和運(yùn)行方向（一）持股待漲信號(hào) 1、當(dāng)kdj曲線向上突破80以后，如果kdj曲線一直運(yùn)行在80以上區(qū)域，則意味股價(jià)處于強(qiáng)勢(shì)上漲行情之中，這是kdj指標(biāo)發(fā)出的持股待

17、漲信號(hào)，如果股價(jià)也同時(shí)依托中短期均線上行，這種持股信號(hào)更加明顯。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決短線持股待漲。 2、當(dāng)kdj曲線中的三條曲線同時(shí)向上運(yùn)行，表明股價(jià)是處于強(qiáng)勢(shì)上升行情之中，這也是kdj發(fā)出的持股待漲信號(hào)。只要kdj指標(biāo)中的k線和j線不向下跌破d線，并且d線的運(yùn)行方向始終朝上，投資者則可一路持股待漲。 （二）持幣觀望信號(hào) 1、當(dāng)kdj曲線向下突破50以后，如果kdj曲線一直運(yùn)行在50以下區(qū)域，則意味著股價(jià)處于弱勢(shì)下跌行情之中，這是kdj指標(biāo)發(fā)出的持幣待漲信號(hào)，如果股價(jià)也同時(shí)被中短期均線壓制下行，這種持幣觀望信號(hào)更加明顯。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持幣觀望。 2、當(dāng)kdj曲線在中高位（50以上）死*后，如

18、果三條曲線同時(shí)向下發(fā)散，表示股價(jià)是處于弱勢(shì)下跌行情之中，這也是kdj指標(biāo)發(fā)出的持幣觀望信號(hào)。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決持股觀望。這種持股信號(hào)更加明顯。此時(shí)，投資者應(yīng)堅(jiān)決短線持股待漲。 條件：當(dāng)一支股票周kdj技術(shù)指標(biāo)形成金*，此時(shí)五周均量一定要小于十周均量，而后日kdj技術(shù)指標(biāo)在五日均量小于十日均量時(shí)，也形成金叉，此時(shí)為有效金叉。 第三節(jié) 日線kdj、周線kdj和月線kdj的運(yùn)用一、周線kdj的運(yùn)用    一、被許多人忽視的周kdj中的j線對(duì)股價(jià)的反應(yīng)最為敏感，而且較為準(zhǔn)確，應(yīng)要充分重視。1、周j線在0值以下勾頭向上且收周陽k線時(shí)，機(jī)會(huì)女神便會(huì)降臨，可分批買入。

19、股價(jià)在60周均線上方運(yùn)行的多頭市場(chǎng)更是如此。2、股價(jià)在60周均線下方運(yùn)行的空頭市場(chǎng)，周j線經(jīng)常會(huì)在0值下方鈍化，此時(shí)，不要馬上采取買入行動(dòng)，而是要耐心等待周j線勾頭向上且收周陽線方可買入。3、周j線上行到100以上勾頭向下且收周陰k線時(shí)，死亡之惡魔就現(xiàn)身了，要警惕頂部出現(xiàn)，要先行減磅。股價(jià)在60周均線下方運(yùn)行的空頭市場(chǎng)更是如此。4、股價(jià)在60周均線上方運(yùn)行的多頭市場(chǎng)，周j線在100以上經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)鈍化，此時(shí)，不要馬上采取賣出行動(dòng)，要耐心等待周j線勾頭下行且收出周陰k線方可采取賣出行動(dòng)。    二、周kdj中的j線在0值下方上行與周kd線金叉時(shí)，一波中級(jí)行情

20、便會(huì)產(chǎn)生。若此時(shí)日線kdj也金叉，要果斷買入。若日線kdj死叉，則要等日線kdj下行調(diào)整也金叉后方可介入，以免短線套牢。周j線在0值下方上行與周kd線金叉后，周丁線一般都會(huì)上行到100以上，強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)還會(huì)在100以上銨化。期間也會(huì)有周陰k線出現(xiàn)，那只是上升行情中的調(diào)整。周j線這一特征，為研判深、滬兩市波段性頂部出現(xiàn)提供了量化依據(jù)。    三、周kdj中的j線在100上方下行與周kdj線死叉后，一波中級(jí)調(diào)整便會(huì)發(fā)生。若此時(shí)日線kdj也在高位死叉，要果斷賣出。若日線kdj金叉，也只是短線反彈，待日線kdj也死叉時(shí)要果斷賣出。周j線在100上方下行與周kd線死叉

21、后，周j線一般都會(huì)下行到0值以下，弱勢(shì)市道不會(huì)在0值下方鈍化。其間也會(huì)有周陽k線出現(xiàn)，那只是下跌行情中的反彈。周j線這一特征，為研判深、滬兩市波段性底部出現(xiàn)提供了量化依據(jù)。這種方法主要適用于空頭市場(chǎng)。    四、周線kdj中的kd兩線底背馳后金叉是絕對(duì)的買入信號(hào)。周線kd線底背馳后的上升行情比沒有底背馳只是超賣后的上升力度要強(qiáng)。這種情況，1996年以來，滬市只發(fā)生過4次，信號(hào)可靠。應(yīng)用周線kbj時(shí)要記住:嚴(yán)重超賣的反彈，底部背馳才勁升。    五、應(yīng)用周線kdj時(shí)還要結(jié)合月線kdj，處理好四種關(guān)系:1、周線、月線k

22、dj共振金叉是勁升的大機(jī)會(huì)，要把握住。2、月線kdj金叉，周線 kdj死叉時(shí)，原則上要離場(chǎng)，待周線kdj金叉時(shí)再買入。3、月線kdj死叉，周線kdj金叉時(shí)，是有力度的反彈，可適量介入。4、月線kdj、周線 kdj均死叉時(shí)，要全線離場(chǎng)，等待. 二、日、周、月kdj的綜合研判 炒股看一下周、月線十分有必要，很多時(shí)候，周、月線已經(jīng)死叉下行，中長(zhǎng)線趨勢(shì)走壞，但日線偏偏發(fā)出金叉，k線也走好，量?jī)r(jià)配合也好，而此時(shí)介入，多數(shù)情況下就是中、短期頭部。下面就kdj指標(biāo)在日、周、月線中的不同表現(xiàn)談一下自己的看法。（注意：適用范圍為你選定的目標(biāo)股） 1、kdj日、周、月線低位金叉低位啟動(dòng)，堅(jiān)決買進(jìn)。 如果選定的目標(biāo)

23、股日線kdj指標(biāo)的d值小于20，kdj形成低位金叉，而此時(shí)周線kdj的j值在20以下向上金叉kd值，或在強(qiáng)勢(shì)區(qū)向上運(yùn)動(dòng)；同時(shí)月線kdj也在低中位運(yùn)行，且方向朝上，可堅(jiān)決買進(jìn)。如果一只股票要產(chǎn)生較大的行情，必須滿足周、月線指標(biāo)的kdj方向朝上，絕對(duì)沒有例外！ 2、kdj日線金叉，周、月線高位運(yùn)行面臨調(diào)整，不宜介入。 如果選定的目標(biāo)股日線kdj指標(biāo)金叉，而周線j值在90以上，月線j值在80以上運(yùn)行，這時(shí)，該股面臨著中級(jí)調(diào)整，此時(shí)短線介入風(fēng)險(xiǎn)很大，不宜介入。 3、kdj日線金叉，周線kdj向上，月線kdj向下反彈行情，少量參與。 如果選定的目標(biāo)股日線kdj指標(biāo)金叉，周線kdj的運(yùn)行方向朝上，而月線k

24、dj的運(yùn)行方向朝下，則可能是反彈行情，可用少量資金參與。 4、kdj日線金叉，周線kdj向下，月線kdj向上主力洗盤，周線反轉(zhuǎn)。 如果選定的目標(biāo)股日線kdj金叉，周線kdj的運(yùn)行方向朝下，而月線kdj的運(yùn)行方向朝上，則此時(shí)股價(jià)正在進(jìn)行試盤后的洗盤，或挖坑，或主力刻意打壓，可等周線kdj方向反轉(zhuǎn)后介入。 5、kdj日、周、月線高位運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)在即，不宜介入。 如果選定的目標(biāo)股日線kdj的j值大于100，周線kdj的j值大于90，月線kdj的j大于80，風(fēng)險(xiǎn)就在眼前，不宜介入。 6、kdj日線高位運(yùn)行，周、月線低位運(yùn)行短線回調(diào)，二次金叉。 如果選定的目標(biāo)股日線kdj的j值在90以上，而周、月線運(yùn)行在低

25、位，且方向朝上，這時(shí)面臨著短線回調(diào)，等股價(jià)回調(diào)后，日線kdj再次金叉進(jìn)入。第二章 kdj與其它指標(biāo)的配合使用第一節(jié)綜合運(yùn)用kdj與macd目前市場(chǎng)最常用的技術(shù)指標(biāo)是kdj與macd指標(biāo)。kdj指標(biāo)是一種超前指標(biāo)，運(yùn)用上多以短線操作為主；而macd又叫平滑異同移動(dòng)平均線，是市場(chǎng)平均成本的離差值，一般反映中線的整體趨勢(shì)。理論上分析，kdj指標(biāo)的超前主要是體現(xiàn)在對(duì)股價(jià)的反映速度上，在80附近屬于強(qiáng)勢(shì)超買區(qū)，股價(jià)有一定風(fēng)險(xiǎn)；50為徘徊區(qū)；20附近則較為安全區(qū)域，屬于超賣區(qū)，可以建倉，但由于其速度較快而往往造成頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號(hào)失誤較多；macd指標(biāo)則因?yàn)榛九c市場(chǎng)價(jià)格同步移動(dòng)，使發(fā)出信號(hào)的要求和限

26、制增加，從而避免了假信號(hào)的出現(xiàn)。這兩者結(jié)合起來判斷市場(chǎng)的好處是：可以更為準(zhǔn)確地把握住kdj指標(biāo)短線買入與賣出的信號(hào)。同時(shí)由于macd指標(biāo)的特性所反映的中線趨勢(shì)，利用兩個(gè)指標(biāo)將可以判定股票價(jià)格的中、短期波動(dòng)。、放大法。因?yàn)閗dj指標(biāo)非常敏感，因此經(jīng)常給出一些雜信，這些信號(hào)容易誤導(dǎo)投資者，認(rèn)為產(chǎn)生進(jìn)貨信號(hào)或出貨信號(hào)，因此操作而失誤。如果我們放大一級(jí)來確認(rèn)這個(gè)信號(hào)的可信性，將有較好的效果。如在日線圖上產(chǎn)生kdj指標(biāo)的低位黃金交叉，我們可以把它放大到周線圖上去看，如果在周線圖上也是在低位產(chǎn)生黃金交叉，我們將認(rèn)為這個(gè)信號(hào)可靠性強(qiáng)，可以大膽去操作。如果周線圖上顯示的是在下跌途中，那么日線圖上的黃金交叉可靠

27、性不強(qiáng)，有可能是莊家的騙線手法，這時(shí)候我們可以采用觀望的方法。 、形態(tài)法。由于kdj指標(biāo)的敏感，它給出的指標(biāo)經(jīng)常超前，因此我們可以通過kdj指標(biāo)的形態(tài)來幫助找出正確的買點(diǎn)和賣點(diǎn)，kdj指標(biāo)在低位形成底，三重底和頭肩底形態(tài)時(shí)再進(jìn)貨；在較強(qiáng)的市場(chǎng)里，kdj指標(biāo)在高位形成頭和頭肩頂時(shí)，出貨的信號(hào)可靠性將加強(qiáng)。 、數(shù)浪法。kdj指標(biāo)和數(shù)浪相結(jié)合，是一種非常有效的方法。在線圖上，我們可以經(jīng)常清晰地分辨上升形態(tài)的一浪，三浪，五浪。在線圖上，股價(jià)盤底結(jié)束，開始上升，往往在上升第一子浪時(shí)，kdj指標(biāo)即發(fā)出死亡交叉的出貨信號(hào)，這時(shí)候，我們可以少考慮這個(gè)賣出信號(hào)，因?yàn)樗芸赡苁且粋€(gè)錯(cuò)誤信號(hào)或是一個(gè)騙線信號(hào)。當(dāng)股指

28、運(yùn)行到第三子浪時(shí)，我們將加大對(duì)賣出信號(hào)的重視程度，當(dāng)股指運(yùn)動(dòng)到明顯的第五子浪時(shí)，這時(shí)如kdj指標(biāo)給出賣出信號(hào)，我們將堅(jiān)決出貨。這時(shí)候kdj指標(biāo)給出的信號(hào)通常將是非常準(zhǔn)確的信號(hào)，當(dāng)股指剛剛結(jié)束上升開始下跌時(shí)，在下跌的第一子浪，少考慮kdj指標(biāo)的買進(jìn)信號(hào)，當(dāng)股指下跌了第三子浪或第五子浪時(shí)，才考慮kdj指標(biāo)的買入信號(hào)，尤其是下跌五子浪后的kdj指標(biāo)給出的買進(jìn)信號(hào)較準(zhǔn)確。 、趨勢(shì)線法。在股指或股價(jià)進(jìn)入一個(gè)極強(qiáng)的市場(chǎng)或極弱的市場(chǎng)，股指會(huì)形成單邊上升走勢(shì)和單邊下跌走勢(shì)；在單邊下跌走勢(shì)中，kdj指標(biāo)會(huì)多次發(fā)出買入信號(hào)或低位鈍化，投資者按買入信號(hào)操作了，將被過早套牢，有的在極低的價(jià)位進(jìn)貨的，結(jié)果股價(jià)繼續(xù)下跌，

29、低了還可以低。如果要有效解決這個(gè)問題，可以在線圖上加一條下降趨勢(shì)線，在股指和股價(jià)沒有打破下跌趨勢(shì)線前，kdj發(fā)出的任何一次買入信號(hào)，都將不考慮，只有當(dāng)股指和股價(jià)打破下降趨勢(shì)線后，再開始考慮kdj指標(biāo)的買入信號(hào)；在單邊上升的走勢(shì)中，市場(chǎng)走勢(shì)極強(qiáng)，股指會(huì)經(jīng)常再高位發(fā)出賣出信號(hào)，按此信號(hào)操作者將丟失一大段行情，我們也可以在日線上加一條上升趨勢(shì)線，在股價(jià)或股指未打破上升趨勢(shì)線前，不考慮kdj指標(biāo)給出的賣出信號(hào)，當(dāng)股指和股價(jià)一旦打破上升趨勢(shì)線，kdj給出的賣出信號(hào)，將堅(jiān)決執(zhí)行，不打折扣。 第二節(jié)與kdj指標(biāo)配合使用的其它指標(biāo)威廉指標(biāo) 是larry william 于1973年所發(fā)表的。原名為"

30、威廉氏超買指標(biāo)"，簡(jiǎn)稱"wmsr"或"r"。 計(jì)算公式：首先要確定周期次數(shù)，此日數(shù)乃買賣循環(huán)的半數(shù)。在歐美，技術(shù)分析專家認(rèn) 為一買賣循環(huán)為28日。但扣除周六與周日，實(shí)際交易為20日。而一較長(zhǎng)的買賣循 環(huán)有56日，交易日為40日。因而r 的周期取前面20日與40日之半數(shù)。即使用10日r或者20日%r，也有取更小周期日數(shù)如5日r者。以10日r為例：c10l10wmsr-×100h10l10h10：10日內(nèi)最高價(jià)l10：10日內(nèi)最低價(jià)c10：第10日收盤價(jià)應(yīng)用法則：計(jì)算出的r數(shù)值與rsi一樣介于0至100間。其功能為：1、當(dāng)"r&

31、quot;低于20，即處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，20這一橫線，稱之 為"買進(jìn)線"。2、當(dāng)"r"高于80，即處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，80這一橫線，稱之 為"賣出線"。3、當(dāng)"r"由超賣區(qū)向上爬升，只是表示行情趨勢(shì)轉(zhuǎn)向，若是突破50中軸 線，便是漲勢(shì)轉(zhuǎn)向強(qiáng)，可以買進(jìn)。4、當(dāng)"r"由超買區(qū)向下滑落，跌破50中軸線, 可以確認(rèn)跌勢(shì)轉(zhuǎn)強(qiáng)，應(yīng)予 賣出。5、當(dāng)"r"進(jìn)入超買區(qū)，并表示行情會(huì)立刻下跌，在超買區(qū)內(nèi)的波動(dòng)，只 是表示行情是價(jià)格仍然屬于強(qiáng)勢(shì)中。直至r回頭跌破"賣出線

32、"時(shí)，才 是賣出訊號(hào)。反之亦然。vr指標(biāo)（1）vr指標(biāo)，中文譯為容量比率，亦是利用某段期間股價(jià)上升日的交易金額總 計(jì)與股價(jià)下降日的交易金額總計(jì)的比值統(tǒng)計(jì)得之，vr 值能表現(xiàn)出股市買賣的氣 勢(shì)，進(jìn)而掌握股價(jià)可能之走向趨勢(shì)。（2）計(jì)算公式：vr n日內(nèi)股價(jià)上漲日的成交值總和12（n日內(nèi)股價(jià)平盤的成交 值總和） / n日內(nèi)股價(jià)下跌日的成交值總和12（n日內(nèi) 股價(jià)平盤日的成交值總和） x 100（3）應(yīng)用法則：1、vr之分布：a：低價(jià)區(qū)域：7040-是可進(jìn)區(qū)域b：完全區(qū)域：150-80-正常分布區(qū)域c：獲利區(qū)域：169-450-視情況設(shè)定獲利了結(jié)點(diǎn)d：警戒區(qū)域：450以上時(shí)-警戒股市可能過熱

33、是為賣點(diǎn)2、交易金額的突然增加，vr值也直線上升，常會(huì)帶來上升股市的開始。3、低檔時(shí)vr增加，而股價(jià)未增，為介入時(shí)機(jī)。4、高檔時(shí)vr增加，而股價(jià)增加，需注意高檔出貨。注：一般而言，vr指標(biāo)在觀察低價(jià)圈時(shí)，較具可信度, 觀察高價(jià)圈時(shí)， 宜與其他指標(biāo)一并參考。乖離率指數(shù)的平均值與收盤值，彼此間存在著正負(fù)乘離值的變化, 當(dāng)乖離率的乘離 達(dá)到 -10的數(shù)值時(shí)，加權(quán)指數(shù)將隨時(shí)反彈，反之乖離率的乘離達(dá)到正20時(shí)，加權(quán) 指數(shù)高檔的賣壓將逐漸顯現(xiàn)。乖離率(當(dāng)日收盤 - n日均線)/ n日均線 * 100相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)（relative strength index）從一特定期間內(nèi)、股價(jià)、指數(shù)（商品價(jià)位）之變動(dòng)關(guān)

34、系，去推敲其未來價(jià)位 變動(dòng)的方向，且根據(jù)股價(jià)或指數(shù)之漲跌幅度及波動(dòng)來顯示市場(chǎng)之強(qiáng)弱，因而謂之 強(qiáng)弱指標(biāo)。（1）計(jì)算公式： 可分為五日，十日二十日等各種指標(biāo)過去五日內(nèi)上漲數(shù)之總和a = -5過去五日內(nèi)下跌數(shù)之總和b = -5a 五日內(nèi)收盤上漲數(shù)總和之平均值rs = -b 五日內(nèi)收盤下跌數(shù)總和之平均值100r.s.i=100 - ( - )1 + rs（2）r.s.i.之分配：1.常態(tài)分配：30-702.強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)：85-95為賣出信號(hào)3.弱勢(shì)市場(chǎng)：5-15為買進(jìn)信號(hào)4.盤局：65-80為賣出信號(hào)（70賣點(diǎn)），20-35為買進(jìn)信號(hào)（30賣點(diǎn)）r.s.i.特性：1.0<rsi<1002.將

35、每日之rsi連成之線稱為rsi曲線。3.某些價(jià)位上漲或下跌時(shí)，rsi向上或向下移動(dòng)速度是價(jià)位移動(dòng)速度的兩倍。4.多頭市場(chǎng)的rsi：3日>5日>10日>20日>60日空頭市場(chǎng)的rsi：3日<5日<10日<20日<60日5.rsi重要訊號(hào)之一是和股價(jià)背離。6.rsi比k線，美國(guó)線更能看出其走勢(shì)型態(tài)。因此可以利用切線劃出支撐 線或阻力線，以判定未來之走向。7.rsi可依頭肩頂、頭肩底、三角形等型態(tài)作買賣點(diǎn)的訊號(hào)。8.rsi在50以下弱勢(shì)市場(chǎng)，50以上強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)。9.rsi在50以下的準(zhǔn)確性較高。10. 5日rsi值85以上超買，15以下為超賣。在85附近

36、出現(xiàn)m頭可賣出，近形成 w 底可以買進(jìn)。11.盤整時(shí)，rsi一底比一底高，表示多頭勢(shì)強(qiáng)，后市可能再漲一段， 反之一 底比一底低是賣出信號(hào)。12.若股價(jià)尚在盤整階段，而rsi已整理完成，呈現(xiàn)型態(tài)，則價(jià)位將隨時(shí)突破 整理區(qū)。在股價(jià)創(chuàng)新高時(shí)，同時(shí)rsi也創(chuàng)新高點(diǎn)時(shí)，表示后市強(qiáng)；若 rsi 未同時(shí)創(chuàng)新高時(shí)，則表示即將反轉(zhuǎn)。在股價(jià)創(chuàng)低新時(shí)，同時(shí) rsi也創(chuàng) 新 低點(diǎn)時(shí)，表示后市仍弱；若rsi未同時(shí)創(chuàng)新低點(diǎn)，股價(jià)極可能反轉(zhuǎn)。13.當(dāng)股價(jià)屢創(chuàng)新高時(shí)，而rsi欲呈現(xiàn)一峰比一峰高，則可視為天價(jià)，相對(duì)地 股價(jià)創(chuàng)新低時(shí)，而 rsi 呈現(xiàn)一底比一底低，顯然地，可視為底價(jià)。14.強(qiáng)弱指標(biāo)圖形之反壓線（下降趨勢(shì)線）呈現(xiàn)

37、15度至30度時(shí)，最具反壓意 義。如果反壓線的角度太陡，很快地會(huì)被突破，失去反壓之意義。15.抵抗線（上升趨勢(shì)線）理論同（14），但上升行情，從強(qiáng)弱勢(shì)指標(biāo)圖形， 可以明顯地看出其振蕩之低點(diǎn)多聚集在 30至50之間。換言之，股價(jià)出現(xiàn) 回檔時(shí)，多頭第一道防線是在50；第二道防線是在40；最后一 道防線是 在30。依照多頭防守量來說，行情回檔，強(qiáng)弱指標(biāo)值最低不跌破50，再度隨 價(jià)上升而向上跳動(dòng)時(shí)，股價(jià)創(chuàng)新高價(jià)，強(qiáng)弱指標(biāo)亦很容易地穿越先前之高 點(diǎn)，與股價(jià)相互輝映表示多頭氣勢(shì)之強(qiáng)勁。16.虛弱回轉(zhuǎn)：虛弱回轉(zhuǎn)在70以下及30以上，是市場(chǎng)反轉(zhuǎn)的強(qiáng)烈訊號(hào)。17.當(dāng)股價(jià)再創(chuàng)新高峰，強(qiáng)弱指標(biāo)隨之向上跳動(dòng)，多半未能

38、同時(shí)突破先前 之高 點(diǎn)，因此，當(dāng)股價(jià)創(chuàng)新高峰而繼續(xù)上漲，三天內(nèi)強(qiáng)弱指標(biāo)若仍無力 突破先 前之高點(diǎn)，多頭拉升力量顯然用盡，自然是賣出時(shí)機(jī)。18.雖然rsi已被普遍使用，但仍然有缺點(diǎn)，如果在大漲大跌勢(shì)市場(chǎng)，rsi 值進(jìn) 入超賣區(qū)時(shí)，可能出現(xiàn)價(jià)位持續(xù)大漲或大跌。而指標(biāo)卻只有微幅增減， 因 此為避免因它的漸形鈍化，而使投資人過早賣出或買入，造成 少賺或被套 之風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)配合其它技術(shù)分析的方法研判。心理線（1）心理線是英文名字psychogical line 直譯而來，是研究某段期間內(nèi)投 資入趨向于買方或賣方的心理與事實(shí)。做為買賣投票的參考，國(guó)內(nèi)一般投資人畫 心理線，均以十天為樣本，其計(jì)算公式如下：心理線

39、10日內(nèi)的上漲天數(shù)心理線 - ×10010例如10天如果有 5天上漲，5天下跌，心理線說是5 / 10 50，再將此標(biāo) 示在百分比的圖紙上，每天延續(xù)下去時(shí)，將每天的百分比連接起來，即成為心理 線，最好與k線相互對(duì)照，如此更能從股價(jià)變動(dòng)中了解超買或超賣情形。由心理線來看，當(dāng)一段上升行情展開前，通常超賣現(xiàn)象的最低點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)兩次， 因此投資人觀察心理線，若發(fā)現(xiàn)某一天的超賣現(xiàn)象嚴(yán)重，短期內(nèi)低于此點(diǎn)的機(jī)會(huì) 極小，當(dāng)心理線向上變動(dòng)而再回落此點(diǎn)時(shí)，應(yīng)該是買進(jìn)的機(jī)會(huì)。反之亦然。所以， 無論上升行情或下跌行情展開前，都會(huì)出現(xiàn)兩次以上的買點(diǎn)與賣點(diǎn)，使投資人有 充分的時(shí)間研判未來股價(jià)變動(dòng)方向，再做進(jìn)出之最后

40、決策。（2）運(yùn)用法則：1.一段上升行情展開前，通常超賣之低點(diǎn)會(huì)出現(xiàn)兩次。同樣，一段下跌 行情展開前，超買的最高點(diǎn)也會(huì)出現(xiàn)兩次。2.百分比2575是常態(tài)分布。3.超過百分比75或低于百分比25時(shí)，就是超買或超賣，股價(jià)回跌或回升 的機(jī)會(huì)強(qiáng)，此時(shí)可準(zhǔn)備賣出或買進(jìn)。4.當(dāng)出現(xiàn)百分比10或低于10時(shí)是真正的超賣，搶反彈的機(jī)會(huì)相對(duì)提高， 此時(shí)為買進(jìn)時(shí)機(jī)。5.高點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次為賣出訊號(hào)，低點(diǎn)密集出現(xiàn)兩次是買進(jìn)訊號(hào)。obv (on balance volume)（1）obv是統(tǒng)計(jì)成交量變動(dòng)的趨勢(shì)來推測(cè)股價(jià)趨勢(shì)的一種線形。其主要理論認(rèn)為"量是價(jià)的先行指標(biāo)",而股價(jià)的波動(dòng)與成交量的放大或萎縮有

41、密切的關(guān)連.通 常股價(jià)上升所需的成交量，總是較大；下跌時(shí)，則成交量總是較小。（2）計(jì)算方式：以某日為基期，若：1.隔日指數(shù)或股票上漲，則基期obv加上本日成交量為本日obv。2.隔日指數(shù)或股票下跌，則基期obv減去本日成交量為本日obv。2 注：以收盤價(jià)為比較基準(zhǔn)。由于k線是主要的圖形，故在觀察obv的圖形時(shí)必須配合k線圖。（3）應(yīng)用原則：1. obv下降時(shí)，股價(jià)上升，表示買盤無力為賣出信號(hào)。2. obv線上升時(shí)，股價(jià)下降時(shí)，表示逢低接手強(qiáng)為買進(jìn)信號(hào)。3. obv線緩慢上升時(shí)，表示買氣逐漸加強(qiáng)為買進(jìn)信號(hào)。4. obv線急速上升時(shí)，表示力量將用盡為賣出信號(hào)。5. 可能形成天價(jià)的m頭，如果第二底，

42、obv線無力上揚(yáng)，成交量反而萎縮， 此時(shí)易于形成m頭而股價(jià)下跌， 背離現(xiàn)象之一。6. 反之，可能形成低價(jià)的w底，如果第二底，obv線領(lǐng)先上揚(yáng)，成交量擴(kuò) 大，此時(shí)易于形成w底而股價(jià)上漲， 背離現(xiàn)象之二。7. obv線從正的累積數(shù)轉(zhuǎn)為負(fù)數(shù)時(shí)，為下跌趨勢(shì)，應(yīng)該賣出持有股票。 反之，obv線從負(fù)的累積數(shù)轉(zhuǎn)為正數(shù)時(shí)，應(yīng)該買進(jìn)股票。8. obv線最大的用處，在觀察股市盤局整理后，何時(shí)會(huì)脫離盤整局以及 突破后的的未來走勢(shì)，obv線變動(dòng)方向是重要參考指標(biāo)。k線（k line）一般來說，股價(jià)的變動(dòng)多半為政治的、經(jīng)濟(jì)的、心理的的因素所控制，因此 股價(jià)的變動(dòng)絕不是毫無理由的。從股票市場(chǎng)整體來說，買方與賣方永遠(yuǎn)站在對(duì)

43、立的兩邊，一方的利潤(rùn)便是另 一方的損失。投資者為保個(gè)人利益，需要預(yù)測(cè)買賣雙方在次日，在下周或在下個(gè) 月孰占優(yōu)勢(shì)，以便決定站在買方陣或加入賣方行列， k線就是將買方雙方實(shí)戰(zhàn)結(jié) 果以圖形表示出買方與賣方力量的增減與轉(zhuǎn)變過程。經(jīng)過近百年來投資人的使用 與改進(jìn)， k線理論是股票技術(shù)分析中較容易被投資人接受的方法之一，尤其是大 陸股票市場(chǎng)狹窄，投機(jī)氣氛濃厚，做手與大戶的動(dòng)向是小額投資人的指標(biāo)，而股 市主力操作的方向在k線中完全表現(xiàn)出來，因此畫 k線與使用k線操作的投資大眾 愈來愈多。k線是表示買賣雙方戰(zhàn)斗的結(jié)果，是對(duì)立的，故又稱為陰陽線或紅黑線或棒線。 k線的每一條柱狀及高低都代表一個(gè)交易天的價(jià)格變動(dòng)。

44、例如：開盤價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)，收盤價(jià)。（1）畫法：k線之開盤價(jià)與收盤介以實(shí)體表示，若收盤高于開盤價(jià)，以中空 實(shí)體表示，稱紅線或陽線；若收盤價(jià)低于開盤價(jià)，則以實(shí)體表示，稱黑 線或陰線。若當(dāng)天最高價(jià)高于實(shí)體之高價(jià)，則在實(shí)體上方另加細(xì)線，稱為上影線；若當(dāng)天最低價(jià)低于實(shí)體之低價(jià)，也在實(shí)體下方另加細(xì)線，稱為下影線。 上影線：愈長(zhǎng)向下的壓力愈大。下影線：愈長(zhǎng)向上的支撐力愈大。實(shí)體：才是密集交易區(qū)，在高檔區(qū)及低檔若實(shí)體縮至十分之一，表示將發(fā)動(dòng)大行情, 盤局將結(jié)束，多空將有一方力量較大。（2）基本類型：1.長(zhǎng)紅線或大陽線，表示強(qiáng)烈漲勢(shì)。2.長(zhǎng)黑線或大陰線，表示大跌。3.多空交戰(zhàn)，先跌后漲，多頭勢(shì)強(qiáng)。4.多空交

45、戰(zhàn)，空頭略占優(yōu)勢(shì)，但跌后獲得支撐，后市可能反彈。5.多空交戰(zhàn)，多頭略勝一籌，但漲后遭遇壓力，后市可能下跌。6.多空交戰(zhàn)，先漲后跌，空頭勢(shì)強(qiáng)。7.反轉(zhuǎn)信號(hào)。如在大漲后出現(xiàn)，后市可能下跌；如在大跌后出現(xiàn)，則后 市可能反彈。8.反轉(zhuǎn)試探。如在大跌后出現(xiàn)，行情可能反彈；如在大漲后出現(xiàn)，則應(yīng) 保持冷靜，密切注意后市之變化。9.表示多頭稍占上風(fēng)，但欲振乏力，后市可能下跌。10.先上漲后小跌，空頭略占上風(fēng)。11.狹幅盤堅(jiān)。12.狹幅盤軟。13.大十字，表示多空激烈交戰(zhàn)，勢(shì)均力敵，收盤價(jià)等于開盤價(jià)，后市往 往有所變化。14.小十字，表狹幅盤旋。15.收盤價(jià)等于開盤價(jià)，但下影線略長(zhǎng)，表示多頭較強(qiáng)。 16.收盤價(jià)

46、等于開盤價(jià)，但上影線略長(zhǎng)，表示空頭較強(qiáng)。17.t字形，表示買盤極強(qiáng)。18.反t字形，表示賣盤極強(qiáng)。平滑異同移動(dòng)平均線（moving average convergence and divergence）簡(jiǎn)稱macd，為近來美國(guó)所流行的技術(shù)分析工具。macd乃是根據(jù)移動(dòng)平均線的 優(yōu)點(diǎn)所發(fā)展出來的技術(shù)工具。運(yùn)用移動(dòng)平均線作為買賣時(shí)機(jī)的判斷，最頭痛的莫 過于碰上牛皮盤檔的行情，此時(shí)所有的買賣幾乎一無是處，績(jī)效利益奇差無比。 但是趨勢(shì)明顯時(shí)，又能獲致最巨大的利潤(rùn)績(jī)效。根據(jù)移動(dòng)平均線原理所發(fā)展出來 的macd，一則去掉移動(dòng)平均線頻繁的假訊號(hào)缺陷，二則能確保移動(dòng)平均線最大的 戰(zhàn)果。（1）計(jì)算公式：macd

47、 是利用兩條不同速度（長(zhǎng)期與中期）的平滑移動(dòng)平均線（ema）來計(jì)算 二者的差離狀況作為研判行情的基礎(chǔ)。1.首先分別計(jì)算出12日平滑移動(dòng)平均線 (12ema)與26日平滑移動(dòng)平均線 (26ema)。在計(jì)算12ema 與26ema時(shí)，應(yīng)將平滑因子設(shè)為0.1538與0.0744。即當(dāng)日12日ema前一日12日ema0.1538（當(dāng)日收盤價(jià)-前一日12日ema）。當(dāng)日26日ema前一日26日ema0.0744（當(dāng)日收盤價(jià)-前一日26日ema）。2.計(jì)算出12ema與26ema之后，以12ema的數(shù)字減去26ema的數(shù)字，得到正負(fù) 差（dif）亦即dif12ema26ema。3.計(jì)算出正負(fù)差之后，再用平

48、滑移動(dòng)平均數(shù)的方式來計(jì)算正負(fù)差的 9日移 動(dòng)平均數(shù)，此數(shù)字即為異同平均數(shù)（macd）。平滑因子設(shè)定為0.2。亦即當(dāng)日macd前一日9日macd0.2（當(dāng)日dif前一日9日macd）。4.在macd的計(jì)算上，也有人運(yùn)用需求指數(shù) (di)來代替收盤 。需求指數(shù)即 是將當(dāng)日收盤價(jià)乘以2，再加上最高價(jià)與最低價(jià)，總數(shù)除以4。di(cx2hl)/4 僅用收盤價(jià)來代表當(dāng)天的行情，從其他角度來看， 有不免失去真實(shí)性。假若上下行情較大的日子與行情較小的日子均以收 盤價(jià)位來表示，便形成了假平等。因此有人嘗試以需求指標(biāo)來運(yùn)算移動(dòng) 平均數(shù)。5.在繪制的圖形上，正負(fù)差（dif）與異同平均數(shù)（macd）形成了二條快慢 移

49、動(dòng)平均線，它的買進(jìn)賣出信號(hào)也就決定于此二條線的交錯(cuò)點(diǎn)。 所以很明顯的，macd是一個(gè)中長(zhǎng)期趨勢(shì)的投資技術(shù)工具。6.另外，為了方便判斷，亦可用dif減去macd，可以繪柱形圖。（2）應(yīng)用法則：1.dif 與macd均為正值亦即在中軸線上，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)，dif 向上突破 macd，應(yīng)作買。若 dif向下跌破macd應(yīng)只可作回檔，暫時(shí)獲利了解。2.反之dif與macd均為負(fù)值時(shí)，即在0軸線以下時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)，dif 向下跌破macd，可作賣。若 dif向上突破macd只可作空頭暫時(shí)補(bǔ)空。3.如同強(qiáng)弱指標(biāo)，背離走勢(shì)也適用在 macd的圖形上，當(dāng)macd圖形與 k線 圖趨勢(shì)線發(fā)生背離時(shí)亦為反轉(zhuǎn)訊號(hào)

50、。4.macd無法預(yù)知高價(jià)及低價(jià)。盤局時(shí)，失誤率較高, 但如配合 rsi及kd線 應(yīng)用則可以解決此二缺點(diǎn). 5.運(yùn)用柱形圖的變化可提早作買或作賣，免得失去一段行情，但注意有時(shí) 亦會(huì)因貪小而失大。第三章 應(yīng)用任何的技術(shù)指標(biāo)都有其各自的缺陷和局限性，比如macd對(duì)震蕩走勢(shì)的盲區(qū)，kdj對(duì)軋空單邊式鈍化的盲區(qū)，寶塔線對(duì)頂?shù)椎拿^(qū)，均線的壓力支撐是否有效調(diào)整到位的盲區(qū)，換手率對(duì)吸貨出貨無法辨別的盲區(qū)等等?？梢云渌笜?biāo)來互相彌補(bǔ)其不足，比如用kdj，cdp來彌補(bǔ)輔助macd系統(tǒng)；cci，dmi來彌補(bǔ)kdj系統(tǒng)；kdj，rsi來彌補(bǔ)均線系統(tǒng)；kdj，rsi背離來彌補(bǔ)寶塔線系統(tǒng)；股價(jià)高低位及k線均線等來彌補(bǔ)換手率的盲區(qū)等等，當(dāng)然有時(shí)一個(gè)指標(biāo)也不能完全彌補(bǔ)另一個(gè)指標(biāo)的缺陷，需要辨正地看待這個(gè)問題。 第一節(jié) 一般應(yīng)用1) k線是快速確認(rèn)線-數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10以下為超賣； d線是慢速主干線-數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣； j線為方向敏感線，當(dāng)j值大于100，特別是連續(xù)