最新從零開始學習股票知識1

1、從零開始學習股票知識第一篇 什么是A股、B股、H股、N股、S股？ 我國上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的區(qū)分。這一區(qū)分主要依據(jù)股票的上市地點和所面對的投資者而定。A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我同境內的公司發(fā)行，供境內機構、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票，1990年，我國A股股票一共僅有10只至1997年年底，A股股票增加到 720只，A股總股本為1646億股，總市值17529億元人民幣，與國內生產總值的比率為227。1997年A股年成交量為4471億股，年成交金額為30 295億元人民幣，我國A股股票市場經過幾年快速發(fā)展，已經初具規(guī)模。

2、B股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民。中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資人?，F(xiàn)階段日股的投資人，主要是上述幾類中的機構投資者。B股公司的注冊地和上市地都在境內。只不過投資者在境外或在中國香港，澳門及臺灣。自1991年底第一只日股上海電真空日股發(fā)行上中以來，經過6年的發(fā)展，中國的日股市場已由地方性市場發(fā)展到由中國證監(jiān)會統(tǒng)管理的全同性市場。到1997年底，我國日股股票有101只，總股本為125億股，總市值為375億兒人民

3、幣3股市場規(guī)模與A股市場相比要小得多。近幾年來，我國還在日股衍生產品及其他方面作一些有益的探索。例如，1995年深圳南玻公司成功地發(fā)行了日股可轉換債券，蛇口招商港務在新加坡進行了第二上市試點，滬，深兩地的4家公司還進行了將日股轉為一級ADR在美國柜合市場交易的試點等。H股，即注冊地在內地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個英文字母是N，新加坡的第一個英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和5股。? N股，是指那些在中國大陸注冊、在紐約（New York）上市的外資股。在我國股市中，當股票名稱前出現(xiàn)了N字，表示

4、這只股是當日新上市的股票，字母N是英語New(新)的縮寫。看到帶有N字頭的股票時，投資者除了知道它是新股，還應認識到這只股票的股價當日在市場上是不受漲跌幅限制的，漲幅可以高于10，跌幅也可深于10。這樣就較容易控制風險和把握投資機會。 如N北化、N建行、N石油等。 自1993年在港發(fā)行青島啤酒H股以來，我網先后挑選了4批共77家境外上市預選企業(yè)，這些企業(yè)部處于各行業(yè)領先地位在一定程度上體現(xiàn)廠中國經濟的整體發(fā)展水平和增長潛力。到1997年底。已經有42家境外上市預選企業(yè)經過改制在境外上市，包括上海石化、鎮(zhèn)?；?、慶鈴汽車、北京大唐電力、南方航空等。其中有31家在香港上市，6家在香港和紐約同時上市

5、，2家在香港和倫敦同時上中，2家單獨在紐約k市（N股），1家單獨在新加坡上市s股）。42家境外上市企業(yè)累計籌集外資956億美元。?第二篇 什么是指定交易？ 所謂指定交易，是指投資者與某一證券經營機構簽訂協(xié)議后，指定該機構為自己買賣證券的惟一交易點。指定交易有幾大好處： （1）有助于防止投資者股票被盜賣； （2）自動領取紅利，由證券交易系統(tǒng)直接將現(xiàn)金紅利資金記入投資者的賬戶內； （3）可按月按季度收到證券經營機構提供的對賬服務。 目前滬市實行的就是指定交易制度，使滬市投資者的投資相對過去更為安全、便利。?第三篇 什么是ST、PT股票 ？ “T”類股票包括ST股和PT股。1998年4月22日,滬深

6、證券交易所宣布將對財務狀況和其他財務狀況異常的上市公司的股票交易進行特別處理（英文為specialtreatment,縮寫為“ST”）。其中異常主要指兩種情況：一是上市公司經審計兩個會計年度的凈利潤均為負值,二是上市公司最近一個會計年度經審計的每股凈資產低于股票面值。在上市公司的股票交易被實行特別處理期間,其股票交易應遵循下列規(guī)則：（1）股票報價日漲跌幅限制為5%；（2）股票名稱改為原股票名前加“ST”,例如“ST鋼管”；（3）上市公司的中期報告必須經過審計。PT股是基于為暫停上市流通的股票提供流通渠道的特別轉讓服務所產生的股票品種（PT是英文ParticularTransfer特別轉讓的縮寫

7、）,這是根據(jù)公司法及證券法的有關規(guī)定,上市公司出現(xiàn)連續(xù)三年虧損等情況,其股票將暫停上市。滬深證券交易所從1999年7月9日起,對這類暫停上市的股票實施“特別轉讓服務”。PT股的交易價格及競價方式與正常交易股票有所不同：（1）交易時間不同。PT股只在每周五的開市時間內進行,一周只有一個交易日可以進行買賣。（2）漲跌幅限制不同。據(jù)最新規(guī)定,PT股只有5%的漲幅限制,沒有跌幅限制,風險相應增大。（3）撮合方式不同。正常股票交易是在每交易日9：15-9：25之間進行集合競價,集合競價未成交的申報則進入9：30以后連續(xù)競價排隊成交。而PT股是交易所在周五15：00收市后一次性對當天所有有效申報委托以集合

8、競價方式進行撮合,產生唯一的成交價格,所有符合條件的委托申報均按此價格成交。（4）PT股作為一種特別轉讓服務,其所交易的股票并不是真正意義上的上市交易股票,因此股票不計入指數(shù)計算,轉讓信息只能在當天收盤行情中看到。?第四篇 委比是什么意思 ？ 委比是衡量一段時間內場內買、賣盤強弱的技術指標。它的計算公式為：委比=（委買手數(shù)委賣手數(shù)）（委買手數(shù)委賣手數(shù)）100。從公式中可以看出，“委比”的取值范圍從100至100。若“委比”為正值，說明場內買盤較強，且數(shù)值越大，買盤就越強勁。反之，若“委比”為負值，則說明市道較弱。上述公式中的“委買手數(shù)”是指即時向下三檔的委托買入的總手數(shù)，“委賣手數(shù)”是指即時向

9、上三檔的委托賣出總手數(shù)。如：某股即時最高買入委托報價及委托量為1500元、130手，向下兩檔分別為1499元、150手，1498元、205手；最低賣出委托報價及委托量分別為1501元、270手，向上兩檔分別為1502元、475手，1503元、655手，則此時的即時委比為4854。顯然，此時場內拋壓很大。通過“委比”指標，投資者可以及時了解場內的即時買賣盤強弱情況。?第五篇 深綜指與深成指的區(qū)別 股價指數(shù)是運用統(tǒng)計學中的指數(shù)方法編制而成的，反映股市總體價格或某類股價變動和走勢的指標。根據(jù)股價指數(shù)反映的價格走勢所涵蓋的范圍，可以將股價指數(shù)劃分為反映整個市場走勢的綜合性指數(shù)和反映某一行業(yè)或某一類股票

10、價格走勢的分類指數(shù)。深證綜合指數(shù)，是深圳證券交易所編制的，以深圳證券交易所掛牌上市的全部股票為計算范圍，以發(fā)行量為權數(shù)的加權綜合股價指數(shù)。該指數(shù)以1991年4月3日為基日，基日指數(shù)定為100點。深證綜合指數(shù)綜合反映深交所全部A股和B股上市股票的股價走勢。此外還編制了分別反映全部A股和全部B股股價走勢的深證A股指數(shù)和深證B股指數(shù)。深證A股指數(shù)以1991年4月3日為基日，1992年10月4日開始發(fā)布，基日指數(shù)定為100點。深證B股指數(shù)以1992年2月28日為基日，1992年10月6日開始發(fā)布，基日指數(shù)定為100點。深證成份股指數(shù)，是從上市的所有股票中抽取具有市場代表性的40家上市公司的股票作為計算

11、對象，并以流通股為權數(shù)計算得出的加權股價指數(shù)，綜合反映深交所上市A、B股的股價走勢。該指數(shù)取1994年7月20日為基日，基日指數(shù)定為1000點。成份股指數(shù)于1995年1月23日開始試發(fā)布，1995年5月5日正式啟用。40家上市公司的A股用于計算成份A股指數(shù)及行業(yè)分類指數(shù)，40家上市公司中有B股的公司，其B股用于計算成份B股指數(shù)。深證成份股指數(shù)，還就A股編制分類指數(shù)，包括工業(yè)分類指數(shù)、商業(yè)分類指數(shù)、金融分類指數(shù)、地產分類指數(shù)、公用事業(yè)分類指數(shù)、綜合企業(yè)分類指數(shù)。深證成份股指數(shù)選取樣本時考慮的因素有：1.上市交易日期的長短；2.上市規(guī)模，按每家公司一段時期內的平均總市值和平均可流通股市值計；3.交

12、易活躍程度，按每家公司一段時期總成交金額計。確定初步名單后，再結合以下各因素評選出40家上市公司作為成份股：1.公司股票在一段時期內的平均市盈率；2.公司的行業(yè)代表性及所屬行業(yè)的發(fā)展前景；3.公司近年的財務狀況、盈利記錄、發(fā)展前景及管理素質等；4.公司的地區(qū)、板塊代表性等。為保證指數(shù)的代表性，必須視上市公司的變動更換成份股，深圳證券交易所定于每年1、5、9月對成份股的代表性進行考察，討論是否需要更換。?第六篇 開放式基金與封閉式基金的區(qū)別 根據(jù)基金是否可以贖回，證券投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金，是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回

13、的投資基金。封閉式基金，是相對于開放式基金而言的，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內，基金規(guī)模固定不變的投資基金。開放式基金和封閉式基金主要區(qū)別如下：（1） 基金規(guī)模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續(xù)期限，在此期限內已發(fā)行的基金單位不能被贖回。雖然特殊情況下此類基金可進行擴募，但擴募應具備嚴格的法定條件。因此，在正常情況下，基金規(guī)模是固定不變的。而開放式基金所發(fā)行的基金單位是可贖回的，而且投資者在基金的存續(xù)期間內也可隨意申購基金單位，導致基金的資金總額每日均不斷地變化。換言之，它始終處于“開放”的狀態(tài)。這是封閉式基金與開放式基金的根本差別。（2） 基金單位的買賣方式不同

14、。封閉式基金發(fā)起設立時，投資者可以向基金管理公司或銷售機構認購；當封閉式基金上市交易時，投資者又可委托券商在證券交易所按市價買賣。而投資者投資于開放式基金時，他們則可以隨時向基金管理公司或銷售機構申購或贖回。（3） 基金單位的買賣價格形成方式不同。封閉式基金因在交易所上市，其買賣價格受市場供求關系影響較大。當市場供小于求時，基金單位買賣價格可能高于每份基金單位資產凈值，這時投資者擁有的基金資產就會增加；當市場供大于求時，基金價格則可能低于每份基金單位資產凈值。而開放式基金的買賣價格是以基金單位的資產凈值為基礎計算的，可直接反映基金單位資產凈值的高低。在基金的買賣費用方面，投資者在買賣封閉式基金

15、時與買賣上市股票一樣，也要在價格之外付出一定比例的證券交易稅和手續(xù)費；而開放式基金的投資者需繳納的相關費用（如首次認購費、贖回費）則包含于基金價格之中。一般而言，買賣封閉式基金的費用要高于開放式基金。（4） 基金的投資策略不同。由于封閉式基金不能隨時被贖回，其募集得到的資金可全部用于投資，這樣基金管理公司便可據(jù)以制定長期的投資策略，取得長期經營績效。而開放式基金則必須保留一部分現(xiàn)金，以便投資者隨時贖回，而不能盡數(shù)地用于長期投資，一般投資于變現(xiàn)能力強的資產。?第七篇 什么是集合競價？集合競價有哪幾個步驟？ 每一交易日中，任一證券的競價分為集合競價與連續(xù)競價兩部分，集合競價是指對所有有效委托進行集

16、中處理，深、滬兩市的集合競價時間為交易日上午9：15至9：25。集合競價分四步完成：第一步：確定有效委托在有漲跌幅限制的情況下，有效委托是這樣確定的：根據(jù)該只證券上一交易日收盤價以及確定的漲跌幅度來計算當日的最高限價、最低限價。有效價格范圍就是該只證券最高限價、最低限價之間的所有價位。限價超出此范圍的委托為無效委托，系統(tǒng)作自動撤單處理。第二步：選取成交價位。首先，在有效價格范圍內選取使所有委托產生最大成交量的價位。如有兩個以上這樣的價位，則依以下規(guī)則選取成交價位：（1） 高于選取價格的所有買委托和低于選取價格的所有賣委托能夠全部成交。（2） 與選取價格相同的委托的一方必須全部成交。如滿足以上條

17、件的價位仍有多個，則選取離昨市價最近的價位。第三步：集中撮合處理所有的買委托按照委托限價由高到低的順序排列，限價相同者按照進入系統(tǒng)的時間先后排列；所有賣委托按委托限價由低到高的順序排列，限價相同者按照進入系統(tǒng)的時間先后排列。依序逐筆將排在前面的買委托與賣委托配對成交，即按照“價格優(yōu)先，同等價格下時間優(yōu)先”的成交順序依次成交，直至成交條件不滿足為止，即不存在限價高于等于成交價的叫買委托、或不存在限價低于等于成交價的叫賣委托。所有成交都以同一成交價成交。第四步：行情揭示（1） 如該只證券的成交量為零，則將成交價位揭示為開盤價、最近成交價、最高價、最低價，并揭示出成交量、成交金額。（2） 剩余有效委

18、托中，實際的最高叫買價揭示為叫買揭示價，若最高叫買價不存在，則叫買揭示價揭示為空；實際的最低叫賣價揭示為叫賣揭示價，若最低叫賣價不存在，則叫賣揭示價揭示為空。集合競價中未能成交的委托，自動進入連續(xù)競價。?第八篇 哪些情況屬于交易異常波動需臨時停牌？ 根據(jù)滬深交易所的規(guī)定，以下情況屬于交易異常波動，交易所有權對該股實施臨時停牌，直至有關當事人作出公告后的當天下午開市時復牌。某只股票的價格連續(xù)三個交易日達到漲幅限制或跌幅限制；某只股票連續(xù)五個交易日列入“股票、基金公開信息”；某只股票價格的振幅連續(xù)3個交易日達到15；某只股票的日成交量與上月日均成交量相比連續(xù)5個交易日放大10倍；交易所或中國證監(jiān)會

19、認為屬于異常波動的其它情況。經中國證監(jiān)會認可的特殊情況不受此限制?；鸩皇艽讼拗?。?第九篇 證券辭典 開盤：在證券交易所證券交易中，每天開市的首次交易為開盤，按開盤價的不同分為 高開，低開和平開。開盤價：開盤是指某種證券在證券交易所每個營業(yè)日的第一筆交易，第一筆交易的成交價即為當日開盤價。按上海證券交易所規(guī)定，如開市后半小時內某證券無成交，則以前一天的盤價為當日開盤價。有時某證券連續(xù)幾天無成交，則由證券交易所根據(jù)客戶對該證券買賣委托的價格走勢，提出指導價格，促使其成交后作為開盤價。首日上市買賣的證券經上市前一日柜臺轉讓平均價或平均發(fā)售價為開盤價。 收盤價：收盤價是指某種證券在證券交易所一天交易

20、活動結束前最后一筆交易的成交價格。如當日沒有成交，則采用最近一次的成交價格作為收盤價，因為收盤價是當日行情的標準，又是下一個交易日開盤價的依據(jù)，可據(jù)以預測未來證券市場行情；所以投資者對行情分析時，一般采用收盤價作為計算依據(jù)。 成交數(shù)量：指當天成交的股票數(shù)量。 最高價：指當天股票成交的各種不同價格是最高的成交價格。 最低價：指當天成交的不同價格中最低成交價格。 升高盤：是指開盤價比前一天收盤價高出許多。 開低盤：是指開盤價比前一天收盤價低出許多。 盤檔：是指投資者不積極買賣，多采取觀望態(tài)度，使當天股價的變動幅度很小，這種情況稱為盤檔。 整理：是指股價經過一段急劇上漲或下跌后，開始小幅度波動，進入

21、穩(wěn)定變動階段，這種現(xiàn)象稱為整理，整理是下一次大變動的準備階段。 盤堅：股價緩慢上漲，稱為盤堅。 盤軟：股價緩慢下跌，稱為盤軟。 跳空：指受強烈利多或利空消息刺激，股價開始大幅度跳動。跳空通常在股價大變動的開始或結束前出現(xiàn)。 回檔：是指股價上升過程中，因上漲過速而暫時回跌的現(xiàn)象。 反彈：是指在下跌的行情中，股價有時由于下跌速度太快，受到買方支撐面暫時回升的現(xiàn)象。反彈幅度較下跌幅度小，反彈后恢復下跌趨勢。 成交筆數(shù)：是指當天各種股票交易的次數(shù)。 成交額：是指當天每種股票成交的價格總額。 最后喊進價：是指當天收盤后，買者欲買進的價格。 最后喊出價：是指當天收盤后，賣者的要價。 多頭：對股票后市看好，

22、先行買進股票，等股價漲至某個價位，賣出股票賺取差價的人。 空頭：是指變?yōu)楣蓛r已上漲到了最高點，很快便會下跌，或當股票已開始下跌時，變?yōu)檫€會繼續(xù)下跌，趁高價時賣出的投資者。 漲跌：以每天的收盤價與前一天的收盤價相比較，來決定股票價格是漲還是跌。一般在交易臺上方的公告牌上用“+”“-”號表示。 價位：指喊價的升降單位。價位的高低隨股票的每股市價的不同而異。以上海證券交易所為例：每股市價末滿100元 價位是0.10元；每股市價100-200元 價位是0.20元；每股市價200-300元 價位是0.30元；每股市價300-400元 價位是0.50元；每股市價400元以上 價位是1.00元； 盤整：指股

23、市上經常會出現(xiàn)股價徘徊緩滯的局面，在一定時期內既上不去，也下不來，上海投資者們稱此為僵牢。 配股：公司發(fā)行新股時，按股東所有人參份數(shù)，以特價（低于市價）分配給股東認購。 要價、報價：股票交易中賣方愿出售股票的最低價格。 行情牌：一些大銀行和經紀公司，證券交易所設置的大型電子屏幕，可隨時向客戶提供股票行情。 盈虧臨界點：交易所股票交易量的基數(shù)點，超過這一點就會實現(xiàn)盈利，反之則虧損。填息：除息前，股票市場價格大約等于沒有宣布除息前的市場價格加將分派的股息。因而在宣布除息后股價將上漲。除息完成后，股價往往會下降到低于除息前的股價。二者之差約等于股息。如果除息完成后，股價上漲接近或超過除息前的股價，二

24、者的差額被彌補，就叫填息。 票面價值：指公司最初所定股票票面值。 法定資本：例如一家公司的法定資本是2000萬元，但開業(yè)時只需1000萬元便足夠，持股人繳足1000萬元便是繳足資本。 藍籌股：指資本雄厚，信譽優(yōu)良的掛牌公司發(fā)行的股票。 經紀人傭金：經紀人執(zhí)行客戶的指令所收取的報酬，通常以成交金額的百分比計算。多頭市場：也稱牛市，就是股票價格普遍上漲的市場。 空頭市場：股價呈長期下降趨勢的市場，空頭市場中，股價的變動情況是大跌小漲。亦稱熊市。 股本：所有代表企業(yè)所有權的股票，包括普通股和優(yōu)先股。 資本化證券：根據(jù)普通股股東持股股份的比例，免費提供的新股，亦稱臨時股或紅利股。 現(xiàn)賣：證券交易所中交

25、易成交后，要求在當天交付證券的行為稱為現(xiàn)賣。 多翻空：原本看好行情的多頭，看法改變，不但賣出手中的股票，還借股票賣出，這種行為稱為翻空或多翻空。 空翻多：原本作空頭者，改變看法，不但把賣出的股票買回，還買進更多的股票，這種行為稱為空翻多。 買空：預計股價將上漲，因而買入股票，在實際交割前，再將買入的股票賣掉，實際交割時收取差價或補足差價的一種投機行為。賣空：預計股價將下跌，因而賣出股票，在發(fā)生實際交割前，將賣出股票如數(shù)補進，交割時，只結清差價的投機行為。 利空：促使股價下跌，以空頭有利的因素和消息。 利多：是刺激股價上漲，對多頭有利的因素和消息。 長空：是對股價前景看壞，借來股票賣，或賣出股票

26、期貨，等相當長一段時間后才買回的行為。 短空：變?yōu)楣蓛r短期內看跌，借來股票賣出，短時間內即補回的行為。 長多：是對股價遠期看好，認為股價會長期不斷上漲，因而買進股票長期持有，等股價上漲相當長時間后再賣出，賺取差價收益的行為。 短多：是對股價短期內看好，買進股票，如果股價略有不漲即賣出的行為。 補空：是空關買回以前賣出的股票的行為。 吊空：是指搶空頭帽子，賣空股票，不料當天股價末下跌，只好高價賠錢補進。 多殺多：是普遍認為當天股價將上漲，于是市場上搶多頭帽子的特別多，然而股價卻沒有大幅度上漲，等交易快結束時，競相賣出，造成收盤價大幅度下跌的情況。 軋空：是普遍認為當天股價將下跌，于是都搶空頭帽子

27、，然而股價并末大幅度下跌，無法低價買進，收盤前只好競相補進，反而使收盤價大幅度升高的情況。 死多：是看好股市前景，買進股票后，如果股價下跌，寧愿放上幾年，不嫌錢絕不脫手。 套牢：是指預期股價上漲，不料買進后，股價一路下跌；或是預期股價下跌，賣出股票后，股價卻一路上漲，前者稱多頭套牢，后者是空頭套牢。 搶帽子：指當天低買再高賣，或高賣再低買，買賣股票的種類和數(shù)量都相同，從中賺取差價的行為。 帽客：從事?lián)屆弊有袨榈娜?，稱為帽客。 斷頭：是指搶多頭帽子，買進股票，不料當天股價末上漲，反而下跌，只好低價?第十篇 股市常用術語 股票指數(shù)期貨 股票指數(shù)期貨是一種以股市指數(shù)為買賣基礎的期貨。它是一種遠期合約

28、的買賣，采用保證金交易的方式，保證金的比例一般是合約面值的5至15。它采用現(xiàn)金交割方式，即合約到期時以股票市場的收市指數(shù)作為結算的準則，合約持有人只需交付或收取股市與期市兩個指數(shù)的現(xiàn)金差額，就可完成交割手續(xù)。零股交易 不到一個成交單位(1手=100股)的股票，如1股、10股，稱為零股。在賣出股票時，可以用零股進行委托；但買進股票時不能以零股進行委托，最小單位是1手，即100股。集合競價 每早9：159：25，通過計算機撮合配對，以價格優(yōu)先，時間優(yōu)先為指標確定價格。軋空 指做空頭買賣的投資人在賣出股票之后，股票的價格卻一路上漲，在不得已的情況下以比賣出價更高的價格重新買進已賣出的股票。箱型走勢

29、指股價走勢的一種形狀。將最高價、最低價分別連成直線，便可得到一個箱型的價格趨勢圖，故稱“箱型走勢”。由于像一個通道，又稱“通道”。除息指股份公司向投資者以現(xiàn)金股利形式發(fā)放紅利。除息前，股份公司需要事先召開股東會議確定方案、核對股東名冊，除息時以規(guī)定某日在冊股東名單為準，并公告在此日以后一段時期為停止股東過戶期。除息同樣會造成股價下跌，投資者應謹慎判斷。除權股份公司在向投資者發(fā)放股利時，除去交易中股票配股或送股的權利稱為除權。與除息一樣，除權時也以規(guī)定日的在冊股東名單為準，并公告在此日以后一段時期為停止股東過戶期。除權一般會造成股價的下跌，投資者不能輕易就此做出股價處于低位的判斷，而應根據(jù)股價的

30、走勢，做出正確的判斷。反轉指股價由多頭行情轉為空頭行情，或由空頭行情轉為多頭行情。大勢來講，就是由牛市轉變?yōu)樾苁?，或是由熊市轉變?yōu)榕Ｊ?，從個股來講，從下跌趨勢轉向上升趨勢，投資者應積極參與，股票的形態(tài)看好。從上升趨勢轉為下跌趨勢，投資者應盡快出局或遠離該股票。承銷指將股票銷售業(yè)務委托給專門的股票承銷機構代理。按照發(fā)行風險的承擔、所籌資金的劃撥及手續(xù)費高低等因素劃分，承銷方式有包銷和代銷兩種。成長股 是指這樣一些公司所發(fā)行的股票，它們的銷售額和利潤額持續(xù)增長，而且其速度快于整個國家和本行業(yè)的增長。這些公司通常有宏圖偉略，注重科研，留有大利潤作為再投資以促進其擴張。 績優(yōu)股 是指過去幾年業(yè)績和盈余

31、較佳, 展望未來幾年仍可看好，只是不會再有高度成長的可能的股票。該行業(yè)遠景尚佳，投資報酬率也能維持一定的高水平。 投機股 是指那些從事開發(fā)性或冒險性的公司的股票。這些股票有時在幾天內上漲許多倍，因而能夠吸引一些投機者。這種股票的風險性很大。 多頭 投資者對股市前景看好，認為股價將上漲，于是先用低價買進，特價而沽。這種先買后賣的人稱為多頭。 空頭 投資者對股市前景看跌,認為股價現(xiàn)在太高,先賣掉股票，和以股價跌到預期程度時再買進，以賺以差價。這種先賣后買的人稱為空頭。 牛市 指較長一段時間里處于上漲趨勢的股票市場。牛市中，求過于供，股價上漲，對多頭有利。 熊市 指較長一段時間里處于下跌趨勢的股票市

32、場。熊市中，供過于求，股價下跌，對空頭有利。 牛皮市 走勢波動小，陷入盤整，成交及低。 買空 投資人預期股價將要上漲，以提交保證金方式融資購買股票，然后待股價上漲后賣出，以賺取差價。這種方式稱為買空。 賣空 投資人預期股價將要下跌，以提交保證金方式借到股票，先賣出，而后待到股價下跌到預期程度時，再買進，賺取差價。這種方式稱為賣空。股市常用術語2長多 長線投資人，買進股票持有較長的時間。 短多 善作短線，通常三兩天有賺就賣。 死多 指總是看好股市前景，買進股票，如果股價下跌，寧愿放上幾年抱定一個原則，不賺錢不賣的投資人。 扎空 賣出股票后，股價不跌反漲，稱為扎空行情。 多翻空 原本為多頭，但見勢

33、不對賣出持股獲利了結轉為做空。 空翻多 原本為空頭，但見大勢變好，買入持股轉為做多。 套牢 本書中的套牢實際上是指多頭套牢。是指投資者買進股票后，股價下跌而賣不出去。 搶短線 預期股價上漲，先低價買進后再在短期內以高價賣出。預期股價下跌，先高價賣出再伺機在短期內以低價再回購。 利好(利多) 凡對多頭有利，刺激股價上漲的因素或信息稱為利好(利多) 利空 凡對空頭有利，促使股價下跌的因素或信息稱為利空。 大戶 手中持有大股票或資本，做大額交易的客戶，一般是資金雄厚的人，他們吞吐量大、能影響市場股價。 散戶 進行零星小額買賣的投資者，一般指小額投資者，或個人投資者。 死多頭 認定股市前景看好，只買進

34、而不賣出，即使股價下跌，寧愿套牢而抱定不獲利決不賣出的人。 盤整 股價經過一段快捷上升或下降后，遭遇阻力或支撐而呈小幅漲跌變動，做換手整理。跳空 股市受到利好或利空消息的強刺激，股指開始大幅度跳動。當天開盤價在上漲時高于前一天收盤價數(shù)個單位；在下跌時低于前一天收盤價數(shù)個單位；而在一天交易中，漲跌幅度超過數(shù)個單位。 反彈 在空頭市場上，股價處于下跌趨勢中，會因股價下跌過快而出現(xiàn)回升，以調整價位，這種現(xiàn)象稱為反彈。 抬拉 抬拉是用非常方法，將股價大幅度抬起。通常大戶在抬拉之后便大拋出以牟取暴利。 打壓 打是用非常方法，將股價大幅度壓低。通常大戶在打壓之后便大量買進以取暴利。 漲(跌)停板 交易所規(guī)

35、定的股價一天中漲（跌）最大幅度為前一日收盤價的百分數(shù)，不能超過此限，否則自動停止交易。 黑馬 是指股價在一定時間內，上漲一倍或數(shù)倍的股票。 白馬 是指股價已形成慢慢漲的長升通道，還有一定的上漲空間。 熱門股 是指交易量大、流通性強、股價變動幅度較大的股票。 騙線 大戶利用股民們迷信技術分析數(shù)據(jù)、圖表的心理，故意抬拉、打壓股指，致使技術圖表形成一定線型，引誘股民大買進或賣出，從而達到他們大發(fā)其財?shù)哪康?。這種期騙性造成的技術圖表線型稱為騙錢。 成交量 某種證券或整個市場在一定時期內完成交易的股數(shù)。 技術分析 以供求關系為基礎對市場和股票進行的分析研究。技術分析研究價格動向、交易量、交易趨勢和形式,

36、并制圖表示上述因素,為圖預測當前市場行為對未來證券的供求關系和個人持有的證券可能發(fā)生的影響。 基本分析 根據(jù)銷售額、資產、收益、產品或服務、市場和管理等因素對企業(yè)進行分析。亦指對宏觀政治、經濟、軍事動態(tài)的分析,以預測它們對股市的影響。 經紀人 執(zhí)行客戶命令，買賣證券、商品或其他財產，并為此收取傭金者。 非上市股票 不在證券交易所注冊掛牌的股票。 委托書 股東委托他人(其他股東)代表自己在股東大會上行使投票權的書面證明。 周轉率 股票交易的股數(shù)占交易所上市流通的股票股數(shù)的百分比。股市常用術語3除權 股票除權前一日收盤價減去所含權的差價，即為除權。 派息 股票前一日收盤價減去上市公司發(fā)放的股息稱為

37、派息。 含權 凡是有股票有權未送配的均稱含權。 填權 除權后股價上升，將除權差價補回，稱為填權。 增資 上市公司為業(yè)務需求經常會辦理增資（有償配股）或資本公積新增資（無償配股）。 配股 公司發(fā)行新股時按股東所持股份數(shù)以持價(低于市價)分配認股。 坐轎子 預測股價將漲，搶在眾人前以低價先行買進，待眾多散戶跟進、股價節(jié)節(jié)升高后，賣出獲利。 抬轎子 在別人早已買進后才醒悟，也跟著買進，結果是把股價抬高讓他人獲利，而自己買進的股價已非低價，無利可圖。 下轎子 坐轎客逢高獲利了結算為下轎子。 摜壓 利用大賣出將股價打壓下來，主要想壓低進貨。 拉抬 利用大量買入將股價拉起來，主要想拉高出貨。 長空 指對股

38、市遠景看壞，借來股票賣出，俟股票跌落一段相當長時期以后才買回。 短空 指對股市前途看跌，借來股票賣出，但于短時間內即買回 補空 指空頭買回以前借來賣出的股票。 空手 指手中無股票，即不是空頭，也不是多頭，觀望股勢，等待股價低時買進，高時借股放空的人。 套牢 指預測股價將上漲，買進后卻一路下跌，或是預測股價將下跌，于是借股放空后，卻一路上漲，前者稱為多頭套牢，后者稱為寬頭套牢。 扎空頭 資金雄厚的股票投機者看中某種股票看漲，便大量買入，并暗中控制其來源，使空頭于交割時無法獲得其應交數(shù)量，多頭趁機抬高價格，空頭不得不忍痛按多頭要求的價格成交。 扎多頭 到期股票價格疲軟，原來做多頭的商人急于脫手，如

39、果實力雄厚的投機家控制各方面股票需求，成為寡頭購買者，迫使多頭削價出售。 搶帽子 指當天先低價買進股票，然后高價再賣出相同種類、相同數(shù)量的股票，或當天先賣出股票，然后以低價買進相同種類、相同數(shù)量的股票，以求賺取差價利益。 斷頭 指搶多頭帽子，買進股票，股票當天未上漲，反而下跌，只好低價賠錢賣出。吊空 指搶空頭帽子，賣出股票，股價當天未下跌，反而上漲，只好高價賠錢買回。多殺多 普遍認為當天股價將上漲，于是搶多頭帽子的人持多，然而股價卻沒有大幅上漲，無法高價賣出，等到交易快要結束時，竟相賣出，因而造成收盤時股價大幅下挫的情形。 空殺空 普遍認為當天股價將下跌，于是都搶空頭帽子，然而股價卻沒有大幅下

40、跌，無法低價買進，交割前，只好紛紛補進，因而反使股價在收盤時，大幅度升高的情形。 實多 指在自有資金能力范圍之內，買進股票，即使被套牢，亦不必趕忙殺出的人。實空 指以自己手中持有的股票放空，股價反彈時并不需要著急補回的人。 浮多 看好股市前景，認為將會上漲，想大撈一筆，而自己財力有限，于是向別人借來資金，買進股票，放款人若要收回，買股票的多頭，即需賣出股票，歸還借款，此時，即使股價上漲，亦不敢長期持有，一旦獲得相當利潤即賣出，一股價下跌，更心慌意亂，趕緊賠錢了結，以防套牢。 浮空 其情形與浮多相同，只是認為股價將下跌，借股放空，因所放空的股票，時有被收回的顧慮，所以稱為“浮空”。股市常用術語4

41、阻力線 股價上漲到達某一價位附近，如有大量的賣出情形，使股價停止上揚，甚至回跌的價位。 支撐線 股價下跌到在某一價位附近，如有大量買進情形，使股價停止下跌甚至回升的價位。 盤擋 指當天的股價變動幅度小，顯得十分穩(wěn)定。 盤堅 指當天股價緩慢盤旋上升。 盤軟 指當天股價緩慢盤旋下跌。 盤整指股價經過一段急速的上漲或下跌后，遇到阻力或支撐，因而開始小幅度上下變動，其幅度大約在15%左右。 跳空 股市受到強烈利多或利空消息的刺激,股價開始大幅跳動,在上漲時,當天的開盤或最低價，高于前一天的收盤價兩個申報單位以上，稱“跳空而上”；下跌時，當天的天盤或最高價低于前一天的收盤價兩個申報單位，而于一天的交易中

42、，上漲或下跌超過一個申報單位，稱“跳空而下”。 填空 指將跳空出現(xiàn)時沒有交易的空價位補回來，也就是股價躒空后，過一段時間將回到跳空前價位，以填補跳空價位。 拔檔 持有股票的多頭遇到股價下跌，并預期可能還要下跌，于是賣出股票，等待股價跌落一段差距以后，再補回，期望少賠一段差距。 回檔 上升趨勢中，因股價上漲過速而回跌，以調整價位的現(xiàn)象。 打底 股價由最低點回升，隨后遭到空頭壓賣而再度跌落，但在最低點附近又獲得多頭支撐，如此來回多次后，便迅速脫離最低點而一路上漲。 打開 股價由漲跌停板滑落或翻升。天價 個別股票由多頭市場轉為空頭市場時的最高價。 突破 指股價經過一段盤檔時間后，產生的一種價格波動。

43、 探底 股價持續(xù)跌挫至某價位時便止跌回升，如此一次或數(shù)次。 頭部 股價上漲至某價位時便遇阻力而下滑。 掛進 買進股票的意思。 掛出 賣出股票的意思 關卡 指股價上升至某一價位時，由于供求關系轉變，導股價停滯不前，此一敏感價位區(qū)即謂“關卡”。 開平盤 指今日的開盤價與前一營業(yè)日的收盤價相同。 近期趨勢 2030天為近期趨勢。 績優(yōu)股 指過去業(yè)績與盈余有良好表現(xiàn)的股票。 全額交割 是證券主管機關對重整公司或發(fā)生重大問題的上市公司之股票，特別制定的買賣交割力法。 全盤盡黑 指所有的股票均下跌，亦稱“長黑”。 趨勢 指股價在一段期間內的變動方向。 搶搭車 指股資人于股價稍微上漲時立即買進的行為。 做手

44、 指以炒作股票為業(yè)的大、中戶。 洗盤 做手為達妙作目的，必須于途中讓低價買進，意志不堅的轎客下轎，以減輕上檔壓力，同時讓持股者的平均價位升高，以利于施行養(yǎng)、套、殺的手段。 新多 指新進場的多頭投資人。 線仙 指精于以路線圖分析和研判大勢的老手。 中短期趨勢 5060天為中短期趨勢。 中長期趨勢 80100天為中長期趨勢。 震盤 指股價一天之內呈現(xiàn)忽高忽低之大幅度變化。 中戶 指投資額較大的投資人。 差價 股票在買進和賣出的兩種價格之間所獲得之利潤或虧損，前者稱差價利得，后者稱差價損失。 上檔 指在市價以上的價位。 下檔 指在當時股價以下的價位。 走勢牛皮 形容股票價格變動蹣跚。 做頭 過程與“

45、打底”一樣，只是形狀恰好相反，在高價位處有兩個以上的峰頂并排，形成上漲壓力。 業(yè)內 證券業(yè)的以業(yè)人員。 溢價發(fā)行 指新上市公司以高于面值的價格辦理公開發(fā)行或已上市公司以高于面值的價格辦理現(xiàn)金增資。 折價發(fā)行 指以低于面前的價格發(fā)行。 中間價發(fā)行 即以時價和面值的中間價作為發(fā)行價格。 時價發(fā)行 即以舊股票的現(xiàn)行市價作為新股票的發(fā)行價格。股票發(fā)行 指符合條件的發(fā)行人依照法定程序向投資者募集股份的行為。股票發(fā)行價格 指股份有限公司將股票公開發(fā)售給特定或非特定投資者所采用的價格。根據(jù)我國有關法規(guī)規(guī)定，股票不得以低于股票票面金額的價格發(fā)行。根據(jù)發(fā)行價與票面金額的不同差異，股票發(fā)行可以分為面值發(fā)行與溢價發(fā)

46、行。發(fā)行費用 指發(fā)行公司在籌備和發(fā)行股票過程中發(fā)生的費用。該費用可在股票發(fā)行溢價收入中扣除，主要包括中介機構費、上網費和其他費用。多頭股票后市看好，先行買進股票，等股價漲至某個價位，賣出股票賺取差價的人。空頭是指認為股價已上漲到了最高點，很快便會下跌，或當股票已開始下跌時，認為還會繼續(xù)下跌，趁高價時賣出的投資者。多頭市場也稱牛市，就是股票價格普遍上漲的市場。空頭市場股價呈長期下降趨勢的市場，空頭市場中，股價的變動情況是大跌小漲。亦稱熊市。多翻空原本看好行情的多頭，看法改變，賣出手中的股票，有時還借股票賣出，這種行為稱為翻空或多翻空?？辗嘣咀骺疹^者，改變看法，把賣出的股票買回，有時還買進更多

47、的股票，這種行為稱為空翻多。買空預計股價將上漲，因而買入股票，在實際交割前，再將買入的股票賣掉，實際交割時收取差價或補足差價的一種投機行為。賣空預計股價將下跌，因而賣出股票，在發(fā)生實際交割前，將賣出股票如數(shù)補進，交割時，只結清差價的投機行為。騙線大戶利用股民們迷信技術分析數(shù)據(jù)、圖表的心理，故意抬拉、打壓股指，致使技術圖表形成一定線型，引誘股民大量買進或賣出，從而達到他們大發(fā)其財?shù)哪康?第一篇 什么是A股、B股、H股、N股、S股？ 我國上市公司的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的區(qū)分。這一區(qū)分主要依據(jù)股票的上市地點和所面對的投資者而定。A股的正式名稱是人民幣普通股票。它是由我同境內的公司發(fā)行

48、，供境內機構、組織或個人（不含臺、港、澳投資者）以人民幣認購和交易的普通股股票，1990年，我國A股股票一共僅有10只至1997年年底，A股股票增加到 720只，A股總股本為1646億股，總市值17529億元人民幣，與國內生產總值的比率為227。1997年A股年成交量為4471億股，年成交金額為30 295億元人民幣，我國A股股票市場經過幾年快速發(fā)展，已經初具規(guī)模。B股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標明面值，以外幣認購和買賣，在境內（上海、深圳）證券交易所上市交易的。它的投資人限于：外國的自然人、法人和其他組織，香港、澳門、臺灣地區(qū)的自然人、法人和其他組織，定居在國外的中國公民。中國

49、證監(jiān)會規(guī)定的其他投資人?，F(xiàn)階段日股的投資人，主要是上述幾類中的機構投資者。B股公司的注冊地和上市地都在境內。只不過投資者在境外或在中國香港，澳門及臺灣。自1991年底第一只日股上海電真空日股發(fā)行上中以來，經過6年的發(fā)展，中國的日股市場已由地方性市場發(fā)展到由中國證監(jiān)會統(tǒng)管理的全同性市場。到1997年底，我國日股股票有101只，總股本為125億股，總市值為375億兒人民幣3股市場規(guī)模與A股市場相比要小得多。近幾年來，我國還在日股衍生產品及其他方面作一些有益的探索。例如，1995年深圳南玻公司成功地發(fā)行了日股可轉換債券，蛇口招商港務在新加坡進行了第二上市試點，滬，深兩地的4家公司還進行了將日股轉為一

50、級ADR在美國柜合市場交易的試點等。H股，即注冊地在內地、上市地在香港的外資股。香港的英文是HOngKOng，取其字首，在港上市外資股就叫做H股。依此類推，紐約的第一個英文字母是N，新加坡的第一個英文字母是S紐約和新加坡上市的股票就分別叫做N股和5股。? N股，是指那些在中國大陸注冊、在紐約（New York）上市的外資股。在我國股市中，當股票名稱前出現(xiàn)了N字，表示這只股是當日新上市的股票，字母N是英語New(新)的縮寫?？吹綆в蠳字頭的股票時，投資者除了知道它是新股，還應認識到這只股票的股價當日在市場上是不受漲跌幅限制的，漲幅可以高于10，跌幅也可深于10。這樣就較容易控制風險和把握投資機會

51、。 如N北化、N建行、N石油等。 自1993年在港發(fā)行青島啤酒H股以來，我網先后挑選了4批共77家境外上市預選企業(yè)，這些企業(yè)部處于各行業(yè)領先地位在一定程度上體現(xiàn)廠中國經濟的整體發(fā)展水平和增長潛力。到1997年底。已經有42家境外上市預選企業(yè)經過改制在境外上市，包括上海石化、鎮(zhèn)?；ぁc鈴汽車、北京大唐電力、南方航空等。其中有31家在香港上市，6家在香港和紐約同時上市，2家在香港和倫敦同時上中，2家單獨在紐約k市（N股），1家單獨在新加坡上市s股）。42家境外上市企業(yè)累計籌集外資956億美元。第二篇 什么是指定交易？ 所謂指定交易，是指投資者與某一證券經營機構簽訂協(xié)議后，指定該機構為自己買賣證券

52、的惟一交易點。指定交易有幾大好處： （1）有助于防止投資者股票被盜賣； （2）自動領取紅利，由證券交易系統(tǒng)直接將現(xiàn)金紅利資金記入投資者的賬戶內； （3）可按月按季度收到證券經營機構提供的對賬服務。 目前滬市實行的就是指定交易制度，使滬市投資者的投資相對過去更為安全、便利。第三篇 什么是ST、PT股票 ？ “T”類股票包括ST股和PT股。1998年4月22日,滬深證券交易所宣布將對財務狀況和其他財務狀況異常的上市公司的股票交易進行特別處理（英文為specialtreatment,縮寫為“ST”）。其中異常主要指兩種情況：一是上市公司經審計兩個會計年度的凈利潤均為負值,二是上市公司最近一個會計年度

53、經審計的每股凈資產低于股票面值。在上市公司的股票交易被實行特別處理期間,其股票交易應遵循下列規(guī)則：（1）股票報價日漲跌幅限制為5%；（2）股票名稱改為原股票名前加“ST”,例如“ST鋼管”；（3）上市公司的中期報告必須經過審計。PT股是基于為暫停上市流通的股票提供流通渠道的特別轉讓服務所產生的股票品種（PT是英文ParticularTransfer特別轉讓的縮寫）,這是根據(jù)公司法及證券法的有關規(guī)定,上市公司出現(xiàn)連續(xù)三年虧損等情況,其股票將暫停上市。滬深證券交易所從1999年7月9日起,對這類暫停上市的股票實施“特別轉讓服務”。PT股的交易價格及競價方式與正常交易股票有所不同：（1）交易時間不同

54、。PT股只在每周五的開市時間內進行,一周只有一個交易日可以進行買賣。（2）漲跌幅限制不同。據(jù)最新規(guī)定,PT股只有5%的漲幅限制,沒有跌幅限制,風險相應增大。（3）撮合方式不同。正常股票交易是在每交易日9：15-9：25之間進行集合競價,集合競價未成交的申報則進入9：30以后連續(xù)競價排隊成交。而PT股是交易所在周五15：00收市后一次性對當天所有有效申報委托以集合競價方式進行撮合,產生唯一的成交價格,所有符合條件的委托申報均按此價格成交。（4）PT股作為一種特別轉讓服務,其所交易的股票并不是真正意義上的上市交易股票,因此股票不計入指數(shù)計算,轉讓信息只能在當天收盤行情中看到。第四篇 委比是什么意思

55、 ？ 委比是衡量一段時間內場內買、賣盤強弱的技術指標。它的計算公式為：委比=（委買手數(shù)委賣手數(shù)）（委買手數(shù)委賣手數(shù)）100。從公式中可以看出，“委比”的取值范圍從100至100。若“委比”為正值，說明場內買盤較強，且數(shù)值越大，買盤就越強勁。反之，若“委比”為負值，則說明市道較弱。上述公式中的“委買手數(shù)”是指即時向下三檔的委托買入的總手數(shù)，“委賣手數(shù)”是指即時向上三檔的委托賣出總手數(shù)。如：某股即時最高買入委托報價及委托量為1500元、130手，向下兩檔分別為1499元、150手，1498元、205手；最低賣出委托報價及委托量分別為1501元、270手，向上兩檔分別為1502元、475手，1503

56、元、655手，則此時的即時委比為4854。顯然，此時場內拋壓很大。通過“委比”指標，投資者可以及時了解場內的即時買賣盤強弱情況。第五篇 深綜指與深成指的區(qū)別 股價指數(shù)是運用統(tǒng)計學中的指數(shù)方法編制而成的，反映股市總體價格或某類股價變動和走勢的指標。根據(jù)股價指數(shù)反映的價格走勢所涵蓋的范圍，可以將股價指數(shù)劃分為反映整個市場走勢的綜合性指數(shù)和反映某一行業(yè)或某一類股票價格走勢的分類指數(shù)。深證綜合指數(shù)，是深圳證券交易所編制的，以深圳證券交易所掛牌上市的全部股票為計算范圍，以發(fā)行量為權數(shù)的加權綜合股價指數(shù)。該指數(shù)以1991年4月3日為基日，基日指數(shù)定為100點。深證綜合指數(shù)綜合反映深交所全部A股和B股上市股

57、票的股價走勢。此外還編制了分別反映全部A股和全部B股股價走勢的深證A股指數(shù)和深證B股指數(shù)。深證A股指數(shù)以1991年4月3日為基日，1992年10月4日開始發(fā)布，基日指數(shù)定為100點。深證B股指數(shù)以1992年2月28日為基日，1992年10月6日開始發(fā)布，基日指數(shù)定為100點。深證成份股指數(shù)，是從上市的所有股票中抽取具有市場代表性的40家上市公司的股票作為計算對象，并以流通股為權數(shù)計算得出的加權股價指數(shù)，綜合反映深交所上市A、B股的股價走勢。該指數(shù)取1994年7月20日為基日，基日指數(shù)定為1000點。成份股指數(shù)于1995年1月23日開始試發(fā)布，1995年5月5日正式啟用。40家上市公司的A股用于

58、計算成份A股指數(shù)及行業(yè)分類指數(shù)，40家上市公司中有B股的公司，其B股用于計算成份B股指數(shù)。深證成份股指數(shù)，還就A股編制分類指數(shù)，包括工業(yè)分類指數(shù)、商業(yè)分類指數(shù)、金融分類指數(shù)、地產分類指數(shù)、公用事業(yè)分類指數(shù)、綜合企業(yè)分類指數(shù)。深證成份股指數(shù)選取樣本時考慮的因素有：1.上市交易日期的長短；2.上市規(guī)模，按每家公司一段時期內的平均總市值和平均可流通股市值計；3.交易活躍程度，按每家公司一段時期總成交金額計。確定初步名單后，再結合以下各因素評選出40家上市公司作為成份股：1.公司股票在一段時期內的平均市盈率；2.公司的行業(yè)代表性及所屬行業(yè)的發(fā)展前景；3.公司近年的財務狀況、盈利記錄、發(fā)展前景及管理素質

59、等；4.公司的地區(qū)、板塊代表性等。為保證指數(shù)的代表性，必須視上市公司的變動更換成份股，深圳證券交易所定于每年1、5、9月對成份股的代表性進行考察，討論是否需要更換。第六篇 開放式基金與封閉式基金的區(qū)別 根據(jù)基金是否可以贖回，證券投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金，是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。封閉式基金，是相對于開放式基金而言的，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內，基金規(guī)模固定不變的投資基金。開放式基金和封閉式基金主要區(qū)別如下：（1） 基金規(guī)模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續(xù)期限，在此期限內已

60、發(fā)行的基金單位不能被贖回。雖然特殊情況下此類基金可進行擴募，但擴募應具備嚴格的法定條件。因此，在正常情況下，基金規(guī)模是固定不變的。而開放式基金所發(fā)行的基金單位是可贖回的，而且投資者在基金的存續(xù)期間內也可隨意申購基金單位，導致基金的資金總額每日均不斷地變化。換言之，它始終處于“開放”的狀態(tài)。這是封閉式基金與開放式基金的根本差別。（2） 基金單位的買賣方式不同。封閉式基金發(fā)起設立時，投資者可以向基金管理公司或銷售機構認購；當封閉式基金上市交易時，投資者又可委托券商在證券交易所按市價買賣。而投資者投資于開放式基金時，他們則可以隨時向基金管理公司或銷售機構申購或贖回。（3） 基金單位的買賣價格形成方式