期貨基礎(chǔ)知識終極密卷一

1、全國期貨從業(yè)人員資格考試期貨基礎(chǔ)知識終極密卷（一）一、單項選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。在以下各小題所給出的四個選項中，只有一個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)）1.在會員制期貨交易所的組織架構(gòu)中，最高權(quán)力機構(gòu)是（）A.會員大會B.理事會C.專業(yè)委員會D.業(yè)務(wù)管理部門A 本題考查會員制期貨交易所的組織架構(gòu)。會員制期貨交易所一般設(shè)有會員大會、理事會、專業(yè)委員會和業(yè)務(wù)管理部門。其中，會員大會由會員制期貨交易所全體成員組成，是會員制期貨交易所的最高權(quán)力機構(gòu)。2.關(guān)于套期保值者具有的特點，下列描述中錯誤的是（）A.生產(chǎn)、經(jīng)營或投資活動面臨較大的價格風(fēng)險，直接影響其收

2、益或利潤的穩(wěn)定性B.避險意識強，希望利用期貨市場規(guī)避風(fēng)險，而不是像投機者那樣通過承擔(dān)價格風(fēng)險獲取收益C.生產(chǎn)、經(jīng)營或投資規(guī)模通常較大，且具有一定的資金實力和操作經(jīng)驗D.所持有的期貨合約頭寸方向比較穩(wěn)定，且保留時間短D 套期保值操作上，所持有的期貨合約頭寸方向比較穩(wěn)定，且保留時間長。故選D項。3.價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可以分為（）A.跨期套利、跨品種套利、跨時套利B.跨品種套利、跨市套利、跨時套利C.跨市套利、跨期套利、跨時套利D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利D 價差套利根據(jù)所選擇的期貨合約的不同，可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利三種。4.期貨公司中負(fù)責(zé)到期未平倉期貨合約的標(biāo)

3、的商品交收和貨款的交接，處理有關(guān)交收文件和貨物往來的部門是（）A.交易部B.結(jié)算部C.交割部D.財務(wù)部C 本題考查期貨公司各部門的主要職責(zé)。交割部負(fù)責(zé)到期未平倉期貨合約的標(biāo)的商品交收和貨款的交接，處理有關(guān)交收文件和貨物往來。5.當(dāng)現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為（）A.正向市場B.正常市場C.反向市場D.負(fù)向市場C 當(dāng)現(xiàn)貨價格高于期貨價格時，基差為正值，這種市場狀態(tài)稱為反向市場，或者逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨溢價。6.程序化交易起源于（）A.20世紀(jì)60年代B.20世紀(jì)70年代C.20世紀(jì)80年代D.20世紀(jì)90年代C 本題考查程序化交易的發(fā)展。程序化交易起源于20世紀(jì)80年代的美國。

4、7.（）是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格的變動方向。 A.心理分析法B.技術(shù)分析法C.基本分析法D.價值分析法B 本題考查技術(shù)分析法的概念。技術(shù)分析法是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測價格的變動方向，即主要是對期貨市場的日常交易狀況，包括價格、交易量與持倉量等數(shù)據(jù)，按照時間順序繪制成圖形、圖表，或者形成一定的指標(biāo)系統(tǒng)，然后針對這些圖形、圖表或指標(biāo)系統(tǒng)進(jìn)行分析研究，以預(yù)測期貨價格未來走勢的方法。8.一般來說，標(biāo)的物價格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價格最大波動幅度就應(yīng)設(shè)置得（）一些。A.大B.小C.不確定D.不變A 每日價格最大波動限制的確定主要取決于該種標(biāo)的物市場價格波動的頻繁

5、程度和波幅的大小。一般來說，標(biāo)的物價格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價格最大波動幅度就應(yīng)設(shè)置得大一些。9.下列關(guān)于基差的公式中，正確的是（）A.基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格B.基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格C.基差=期貨價格+現(xiàn)貨價格D.基差=期貨價格×現(xiàn)貨價格B 基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格間的價差。用公式可表示為：基差=現(xiàn)貨價格-期貨價格。10.下列關(guān)于期貨套利與投機的區(qū)別的描述中，不正確的是（）A.期貨投機者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌，而套利者關(guān)心和研究的則是兩個或多個合約相對價差的變化B.期貨投機交易在一段時間內(nèi)只做買

6、或賣，而套利則是在同一時間買入和賣出相關(guān)期貨合約C.期貨投機交易賺取的是價差變動的收益D.期貨套利交易成本一般要低于投機交易成本C 期貨套利交易賺取的是價差變動的收益，而不是期貨投機交易取得。11.本期供給量的構(gòu)成不包括（）A.期初庫存量B.期末庫存量C.當(dāng)期進(jìn)口量D.當(dāng)期國內(nèi)生產(chǎn)量B 本題考查本期供給量的構(gòu)成。本期供給量由期初庫存量、當(dāng)期國內(nèi)生產(chǎn)量和當(dāng)期進(jìn)口量構(gòu)成。12.以下各項中關(guān)于期貨交易所的表述正確的是（）A.期貨交易所是專門進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場所B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實行自律管理C.期貨交易所不以其全部財產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任D.期貨交易所參與期貨價格的形成B 本題考查期貨交

7、易所的性質(zhì)特點。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織，自身不得直接或間接參與期貨交易活動，不參與期貨價格的形成，也不擁有合約標(biāo)的商品，只為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)。期貨交易管理條例規(guī)定，期貨交易所不以營利為目的，按照其章程的規(guī)定實行自律管理。13.在公司制期貨交易所的組織機構(gòu)中，負(fù)責(zé)聘任或者解聘總經(jīng)理的是（）A.股東大會B.董事會C.經(jīng)理D.監(jiān)事會B 本題考查公司制期貨交易所的組織結(jié)構(gòu)。總經(jīng)理對董事會負(fù)責(zé)，由董事會聘任或者解聘。14.下列關(guān)于期貨市場的規(guī)避風(fēng)險功能的描述中，正確的是（）A.期貨交易無價格風(fēng)險B.期貨價格上漲則贏利，下跌則虧

8、損C.能夠消滅期貨市場的風(fēng)險D.用一個市場的贏利彌補另一個市場的虧損D 規(guī)避價格風(fēng)險并不意味著期貨交易本身無價格風(fēng)險。實際上，期貨價格的上漲和下跌既可以使期貨交易贏利，也可以使期貨交易虧損。在期貨市場進(jìn)行套期保值交易的主要目的，并不在于追求期貨市場上的贏利，而是要實現(xiàn)以一個市場上的贏利彌補另一個市場上的虧損。這正是規(guī)避風(fēng)險這一期貨市場基本功能的要義所在。15.公司制期貨交易所的日常經(jīng)營管理工作，由（）負(fù)責(zé)。A.股東大會B.董事會C.總經(jīng)理D.監(jiān)事會C 本題考查公司制期貨交易所總經(jīng)理的職責(zé)?？偨?jīng)理是負(fù)責(zé)期貨交易所日常經(jīng)營管理的高級管理人員。16.我國期貨交易所中采用分級結(jié)算制度的是（）A.中國金

9、融期貨交易所B.鄭州商品交易所C.大連商品交易所D.上海期貨交易所A 我國目前四家期貨交易所中，中國金融期貨交易所采取分級結(jié)算制度，即期貨交易所會員由結(jié)算會員和非結(jié)算會員組成。17.廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，并通過商品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險并享受投資收益的集合投資方式是（）A.對沖基金B(yǎng).共同基金C.對沖基金的組合基金D.商品投資基金D 本題考查商品投資基金的含義。商品投資基金是指廣大投資者將資金集中起來，委托給專業(yè)的投資機構(gòu)，并通過商品交易顧問進(jìn)行期貨和期權(quán)交易，投資者承擔(dān)風(fēng)險并享受投資收益的一種集合投資方式。18.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點不包括（）A

10、.預(yù)期性B.連續(xù)性C.權(quán)威性D.保密性D 本題考查期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點。通過期貨交易形成的價格具有以下特點：預(yù)期性、連續(xù)性、公開性和權(quán)威性。19.下列關(guān)于強行平倉的執(zhí)行過程的說法中，不正確的是（）A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強行平倉要求B.開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核C.超過會員自行強行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強行平倉D.強行平倉執(zhí)行完畢后，執(zhí)行結(jié)果交由會員記錄并存檔D 本題考查強行平倉的執(zhí)行過程。強行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔。20.目前，我國上海期貨交易所采用（）A.集中交割方式B.

11、現(xiàn)金交割方式C.滾動交割方式D.滾動交割和集中交割相結(jié)合A 我國上海期貨交易所采用集中交割方式。21.期貨交易所實行（），應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。A.漲跌停板制度B.保證金制度C.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度D.持倉限額制度C 期貨交易的結(jié)算是由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行的。我國期貨交易管理條例規(guī)定，期貨交易所實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，期貨交易所應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日及時將結(jié)算結(jié)果通知會員。22.以某一期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價的期貨交易所為（）A.鄭州商品交易所B.大連商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所D 中國金融期貨交易所規(guī)定，當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約最

12、后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。23.下列不是套期保值者的是（）A.生產(chǎn)者B.貿(mào)易商C.銀行D.監(jiān)管者D 套期保值者可以是生產(chǎn)者、加工者、貿(mào)易商和消費者，也可以是銀行、券商、保險公司等金融機構(gòu)。24.如果基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，我們稱這種基差的變化為（）A.走強B.走弱C.不變D.趨近B 本題考查基差的變動。基差為正且數(shù)值越來越小，或者基差從正值變?yōu)樨?fù)值，或者基差為負(fù)值且絕對數(shù)值越來越大，即基差變小，我們稱這種基差的變化為“走弱”。25.當(dāng)（）時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。A.基差走強B.基差走弱

13、C.基差不變D.基差為0C 當(dāng)基差不變時，買入套期保值，可實現(xiàn)盈虧完全相抵，套期保值者得到完全保護(hù)。26.下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險是（）A.農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價格下降B.原油價格的上漲引起的制成品價格上漲C.進(jìn)口價格上漲導(dǎo)致原材料價格上漲D.燃料價格的下跌使得買方拒絕付款D 買方拒絕付款是人為的風(fēng)險，不能通過套期保值交易規(guī)避。27.過度投機行為的危害不包括（）A.拉大供求缺口B.破壞供求關(guān)系C.減緩價格波動D.加大市場風(fēng)險C 適度的投機能夠減緩價格波動，但操縱市場等過度投機行為不僅不能減緩價格波動，而且會人為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價格波動，加大市場風(fēng)險。28.止損單中

14、價格的選擇可以利用（）確定。A.有效市場理論B.資產(chǎn)組合法C.技術(shù)分析法D.基本分析法C 止損單中價格的選擇可以利用技術(shù)分析法確定。29.（）要求期貨投機者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時，立即對沖了結(jié)，認(rèn)輸離場。A.限制損失、滾動利潤B.限價指令原則C.止損指令原則D.市場指令原則A 限制損失、滾動利潤方法要求期貨投機者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時，立即對沖了結(jié)，認(rèn)輸離場。30.（）是指選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。A.縱向投資分散化B.橫向投資多元化C.跨期投資分散化D.跨時間投資分散化A 縱向投資分散化是指選擇少數(shù)幾個熟悉的品種在不同

15、的階段分散資金投入。橫向投資分散化是指可以同時選擇不同的證券品種組成證券投資組合。31.與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于（）A.風(fēng)險較低B.成本較低C.收益較高D.保證金要求較低A 套利可以為避免價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護(hù)，其承擔(dān)的風(fēng)險較單方向的普通投機交易小。32.下列選項中，不屬于影響供給的因素的是（）A.價格B.收入水平C.相關(guān)產(chǎn)品價格D.廠商的預(yù)期B 影響供給的因素包括價格、生產(chǎn)成本、技術(shù)和管理水平、相關(guān)產(chǎn)品的價格、廠商的預(yù)期，而收入水平是影響需求的因素。33.當(dāng)價格稍有升降時，供給量就大幅度變化，稱為供給（）A.富有彈性B.缺乏彈性C.彈性不一定D.

16、與有無替代品有關(guān)A 當(dāng)價格稍有升降，供給量就大幅度減少或增加，稱為供給富有彈性；反之，當(dāng)價格大幅度升降，供給量卻少有變化，稱為供給缺乏彈性。34.價格在兩條橫著的水平直線之間上下波動，隨時間推移作橫向延伸運動的形態(tài)是（）A.雙重頂（底）形態(tài)B.三角形形態(tài)C.旗形形態(tài)D.矩形形態(tài)D 矩形形態(tài)又稱箱形形態(tài)，價格在兩條橫著的水平直線之間運動，隨時間推移作橫向延伸運動，突破后仍將繼續(xù)原來的走勢。35.（）的變動可以反映本期的產(chǎn)品供求狀況，并對下期的產(chǎn)品供求狀況產(chǎn)生影響。A.當(dāng)期國內(nèi)消費量B.當(dāng)期出口量C.期末結(jié)存量D.前期國內(nèi)消費量C 期末結(jié)存量的變動可以反映本期的產(chǎn)品供求狀況，并對下期的產(chǎn)品供求狀況

17、產(chǎn)生影響。36.下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）A.雙重底B.雙重頂C.頭肩形D.三角形D 三角形屬于整理形態(tài)，故選D項。37.如果一個國家的貨幣發(fā)行（），會形成過多貨幣追逐過少商品的現(xiàn)象，從而形成通貨膨脹。A.過少B.過多C.過快D.過慢B 本題考查通貨膨脹的原因。如果一個國家的貨幣發(fā)行過多，會形成過多貨幣追逐過少商品的現(xiàn)象，從而形成通貨膨脹。38.貨幣互換雙方互換的是貨幣，它們之間各自的債權(quán)債務(wù)關(guān)系（）A.發(fā)生改變B.轉(zhuǎn)移C.沒有改變D.滅失C 貨幣互換雙方互換的是貨幣，它們之間各自的債權(quán)債務(wù)關(guān)系并沒有改變。期初互換的匯率以協(xié)定的即期匯率計算，期末使用遠(yuǎn)期匯率計算。貨幣互換的目的在于降低籌資成本

18、及防止匯率變動風(fēng)險造成的損失。39.最早開設(shè)外匯期貨交易的交易所是（）A.芝加哥期貨交易所B.芝加哥商品交易所C.倫敦國際金融期貨交易所D.堪薩斯市交易所B 1972年5月芝加哥商品交易所的國際貨幣市場分部推出了第一張外匯期貨合約。40.經(jīng)營風(fēng)險的分析很大程度上取決于公司的（）能力。A.管理B.生產(chǎn)C.預(yù)測D.決策C 經(jīng)營風(fēng)險的分析很大程度上取決于公司的預(yù)測能力，預(yù)測的準(zhǔn)確程度將直接影響該公司在融資、銷售與生產(chǎn)等方面的戰(zhàn)略決策。41.芝加哥商業(yè)交易所人民幣期貨合約的每日價格波動限制是（）A.不超過昨結(jié)算的±3B.不超過昨結(jié)算的±4C.不超過昨結(jié)算的±5D.不設(shè)價格

19、限制D 芝加哥商業(yè)交易所人民幣期貨合約的每日價格波動不設(shè)價格限制。此外，歐元期貨合約也不設(shè)限制。42.下列關(guān)于跨幣種套利的經(jīng)驗法則的說法中，正確的是（）A.預(yù)期A貨幣對美元貶值，B貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約B.預(yù)期A貨幣對美元升值，B貨幣對美元貶值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約C.預(yù)期A貨幣對美元匯率不變，B貨幣對美元升值，則買入A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約D.預(yù)期B貨幣對美元匯率不變，A貨幣對美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約A 本題考查外匯期貨合約跨幣種套利的經(jīng)驗法則。題干中四項描述只有A項說法正確。43.（）是指由于外匯匯率

20、的變動而引起的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性。A.會計風(fēng)險B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險C.儲備風(fēng)險D.交易風(fēng)險A 本題考查會計風(fēng)險的定義。會計風(fēng)險，又稱折算風(fēng)險或轉(zhuǎn)換風(fēng)險，是指由于外匯匯率的變動而引起的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性。44.歐洲美元期貨合約的合約單位是本金為1 000 000美元，期限為（）期歐洲美元定期存單。A.3個月B.4個月C.5個月D.6個月A 本題考查歐洲美元期貨合約的要點。歐洲美元期貨合約的合約單位是本金為1 000 000美元，期限為3個月期歐洲美元定期存單。45.歐洲美元定期存款期貨合約實行現(xiàn)金結(jié)算方式是因為（）A.它不易受利率波動的影響B(tài).

21、交易者多，為了方便投資者C.歐洲美元定期存款不可轉(zhuǎn)讓D.歐洲美元不受任何政府保護(hù)，因此信用等級較低C 本題考查歐洲美元定期存款期貨合約的特點。由于歐洲美元定期存款存單無法轉(zhuǎn)讓，歐洲美元期貨到期無法進(jìn)行實物交割，因而，歐洲美元期貨采用現(xiàn)金交割的方式，即最后交易日未平倉合約以歐洲美元期貨的交割結(jié)算價格為基準(zhǔn)計算交易雙方的盈虧以了結(jié)頭寸。46.通過影響國內(nèi)物價水平、影響短期資本流動而間接對利率產(chǎn)生影響的是（）A.財政政策B.貨幣政策C.利率政策D.匯率政策D 匯率政策將通過影響國內(nèi)物價水平、影響短期資本流動而間接對利率產(chǎn)生影響。47.在利率期貨交易中，當(dāng)同一市場、同一品種、不同交割月份合約間存在著過

22、大或過小的價差關(guān)系時，就存在著（）的潛在機會。A.跨期套利B.跨市套利C.跨月套利D.跨品種套利A 在利率期貨交易中，當(dāng)同一市場、同一品種、不同交割月份合約間存在著過大或過小的價差關(guān)系時，就存在著跨期套利的潛在機會。48.道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)由 （）公司設(shè)計，于1998年2月28日引入市場。A.BTOXXB.DTOXXC.STOXXD.ATOXXC 本題考查道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)的概念。道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)由在歐盟成員國法國、德國等12國資本市場上市的50只超級藍(lán)籌股組成。該指數(shù)由 STOXX公司設(shè)計，于1998年2月28引入市場，基準(zhǔn)值為1 000點，基準(zhǔn)日期為1991

23、年12月31日，并定于每年9月修訂一次。49.滬深300股指期貨以期貨合約最后（）小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。A.1B.2C.3D.4A 滬深300股指期貨以期貨合約最后1小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價作為當(dāng)日結(jié)算價。50.如果實際交易的現(xiàn)貨股票組合與指數(shù)的股票組合不一致，勢必導(dǎo)致兩者未來的走勢或回報不一致，從而導(dǎo)致一定的誤差。這種誤差，通常稱為（）A.模擬誤差B.套利誤差C.測量誤差D.數(shù)字誤差A(yù) 準(zhǔn)確的套利交易意味著賣出或買進(jìn)股指期貨合約的同時，買進(jìn)或賣出與其相對應(yīng)的股票組合。如果實際交易的現(xiàn)貨股票組合與指數(shù)的股票組合不一致，勢必導(dǎo)致兩者未來的走勢或回報不一致，從

24、而導(dǎo)致一定的誤差。這種誤差，通常稱為模擬誤差。51.道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)的加權(quán)方式中規(guī)定，任意一只成分股在指數(shù)中的權(quán)重上限為（）A.2B.5C.10D.15C 道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)的加權(quán)方式是以其50只成分股的浮動市值來計算，同時規(guī)定任意一只成分股在指數(shù)中的權(quán)重上限為10。52.滬深300股指期貨合約的交易保證金為合約價值的（）A.10B.11C.12D.13C 為了維護(hù)市場的健康運行、促進(jìn)市場功能發(fā)揮，中國金融期貨交易所已將滬深300股指期貨所有合約的交易保證金統(tǒng)一調(diào)整為12%。53.根據(jù)樣本股票的種數(shù)，金融時報指數(shù)有（）種指數(shù)。A.2B.3C.4D.5B 根據(jù)樣本股票的種數(shù)

25、，金融時報指數(shù)分別有30種股票指數(shù)、100種股票指數(shù)及500種股票指數(shù)三種指數(shù)。54.英國最具代表性的股價指數(shù)是（）A.倫敦金融時報30指數(shù)B.倫敦金融時報50指數(shù)C.倫敦金融時報100指數(shù)D.倫敦金融時報500指數(shù)C 倫敦金融時報100指數(shù)是英國最具代表性的股價指數(shù)，代表了倫敦股票市場81%的市值，被稱為反映英國經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。55.美式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于（）A.市場價格B.執(zhí)行價格C.現(xiàn)值D.期值B 美式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于執(zhí)行價格，歐式看跌期權(quán)的權(quán)利金不應(yīng)該高于將執(zhí)行價格以無風(fēng)險利率從期權(quán)到期貼現(xiàn)至交易初始時的現(xiàn)值。56.（）可能隱含著買賣雙方應(yīng)該如何報價的規(guī)則。A.合約

26、單位B.交割等級C.最小變動價位D.合約月份C 最小變動價位是指買賣雙方在出價時，價格較上一成交價變動的最低值。最小變動價位還可能隱含著買賣雙方應(yīng)該如何報價的規(guī)則。57.能夠反映期貨非理性波動的程度的是（）A.市場資金總量變動率B.市場資金集中度C.現(xiàn)價期價偏離率D.期貨價格變動率 C 本題考查期貨非理性波動的程度的檢測指標(biāo)。現(xiàn)價期價偏離率=（現(xiàn)貨價格-期貨價格）/現(xiàn)貨價格×100，該指標(biāo)反映期貨非理性波動的程度。現(xiàn)價期價偏離率越大，期貨價格波動越離譜。58.（）是指期貨合約無法及時以合理價格建立或了結(jié)頭寸的風(fēng)險，這種風(fēng)險在市況急劇走向某個極端時，或者因進(jìn)行了某種特殊交易想處理資產(chǎn)但

27、不能完成時容易產(chǎn)生。A.信用風(fēng)險B.操作風(fēng)險C.流通量風(fēng)險D.資金量風(fēng)險C 本題考查流通量風(fēng)險。流通量風(fēng)險是指期貨合約無法及時以合理價格建立或了結(jié)頭寸的風(fēng)險，這種風(fēng)險在市況急劇走向某個極端時，或者因某種特殊交易想處理資產(chǎn)但不能完成時容易產(chǎn)生。59.中國證監(jiān)會總部設(shè)在北京，在省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市設(shè)立（）個證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。A.34B.35 C.36D.37C 本題考查中國證監(jiān)會機構(gòu)的組成。中國證監(jiān)會總部設(shè)在北京，在省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市設(shè)立36個證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。60.下列不屬于不可控風(fēng)險的是（）A.氣候惡劣B.突發(fā)性自然

28、災(zāi)害C.政局動蕩D.管理風(fēng)險D 本題考查不可控風(fēng)險。選項D屬于可控風(fēng)險。二、多項選擇題（本大題共60小題，每小題0.5分，共30分。在以下各小題所給出的四個選項中，至少有兩個選項符合題目要求，請將正確選項的代碼填入括號內(nèi)）1.目前，NYMEX和ICE中能源化工期貨的上市品種包括（）A.原油B.機油C.乙醇D.煤油AC 目前，紐約商業(yè)交易所（NYMEX）和倫敦洲際交易所（ICE）是世界上最具影響力的能源期貨交易所，上市品種有原油、汽油、取暖油、乙醇等。2.金融期貨包括（）A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.股票期貨 C.外匯期貨D.利率期貨BCD 金融期貨主要包括：外匯期貨、利率期貨、股指期貨和股票期貨。3.下列

29、屬于1999年頒布的關(guān)于期貨市場的法規(guī)和制度的是（）A.期貨交易管理暫行條例B.期貨交易所管理辦法C.期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法D.期貨從業(yè)人員資格管理辦法ABCD 1999年國務(wù)院頒布了期貨交易管理暫行條例，與之配套的期貨交易所管理辦法期貨經(jīng)紀(jì)公司管理辦法期貨經(jīng)紀(jì)公司高級管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法也相繼發(fā)布實施。4.一般來說，交易所設(shè)立的專業(yè)委員會有（）A.會員資格審查委員會B.交易行為管理委員會C.合約規(guī)范委員會D.仲裁委員會ABCD 期貨交易所一般設(shè)有以下專業(yè)委員會：會員資格審查委員會、交易規(guī)則委員會、交易行為管理委員會、合約規(guī)范委員會、新品種委員會、業(yè)務(wù)委員會、仲裁委

30、員會。5.結(jié)算機構(gòu)的職能包括（）A.結(jié)算交易盈虧B.擔(dān)保交易履約C.控制市場風(fēng)險D.監(jiān)督會員交易ABC 本題考查期貨結(jié)算機構(gòu)的職能。期貨結(jié)算機構(gòu)的職能有：結(jié)算交易盈虧、擔(dān)保交易履約和控制市場風(fēng)險。6.與個人投資者相比，機構(gòu)投資者具有的優(yōu)勢有（）A.資金實力雄厚B.風(fēng)險承受能力強 C.交易的專業(yè)能力強D.數(shù)量較多ABC 由于期貨市場是一個高風(fēng)險的市場，與個人投資者相比，機構(gòu)投資者一般在資金實力、風(fēng)險承受能力和交易的專業(yè)能力等方面更具有優(yōu)勢，因此，機構(gòu)投資者成為穩(wěn)定期貨市場的重要力量。7.大連商品交易所豆粕期貨合約的交割月份為（）A.1月B.2月C.3月D.4月AC 大連商品交易所豆粕期貨合約交割

31、月份為1月、3月、5月、7月、8月、9月、11月、12月。8.我國期貨客戶采用的下單方式包括（）A.口頭下單B.電話下單C.書面下單D.網(wǎng)上下單BCD 本題考查我國期貨客戶的下單方式。目前，我國客戶的下單方式有書面下單、電話下單和網(wǎng)上下單三種，其中，網(wǎng)上下單是最主要的方式。9.鄭州商品交易所的期貨交易指令包括（）A.限價指令B.市價指令C.跨期套利指令D.止損指令A(yù)BC 本題考查鄭州商品交易所的期貨交易指令。鄭州商品交易所的交易指令有限價指令、市價指令、跨期套利指令和跨品種套利指令。10.在我國，（）實行全員結(jié)算制度，交易所對所有會員的賬戶進(jìn)行結(jié)算，收取和追收保證金。A.鄭州商品交易所B.大連

32、商品交易所C.上海期貨交易所D.中國金融期貨交易所ABC 在我國，鄭州商品交易所、大連商品交易所、上海期貨交易所實行全員結(jié)算制度，交易所對所有會員的賬戶進(jìn)行結(jié)算，收取和追收保證金。中國金融期貨交易所實行會員分級結(jié)算制度。11.每日價格最大波動限制的確定主要取決于標(biāo)的物市場價格波動的（）A.頻繁程度B.波幅的大小C.最小變動價位D.時間AB 每日價格最大波動限制的確定主要取決于該種標(biāo)的物市場價格波動的頻繁程度和波幅的大小。一般來說，標(biāo)的物價格波動越頻繁、越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價格最大波動幅度就應(yīng)設(shè)置得大一些。12.商品期貨的種類包括（）A.農(nóng)產(chǎn)品期貨B.股指期貨 C.金屬期貨D.外匯期

33、貨AC 商品期貨的種類主要包括農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬期貨等。13.下列關(guān)于交叉套期保值的說法中，正確的有（）A.當(dāng)期貨商品沒有對應(yīng)的期貨品種時，不能進(jìn)行套期保值B.當(dāng)現(xiàn)貨商品沒有對應(yīng)的期貨品種時，可選擇交叉套期保值C.交叉套期保值中選擇作為替代物的期貨品種的替代性越弱，交叉套期保值的效果就會越好D.交叉套期保值中選擇作為替代物的期貨品種的替代性越強，交叉套期保值的效果就會越好BD 本題考查交叉套期保值。如果不存在與被套期保值的商品或資產(chǎn)相同的期貨合約，企業(yè)可以選擇其他的相關(guān)期貨合約進(jìn)行套期保值，即交叉套期保值。選擇作為替代物的期貨品種的替代性越強，交叉套期保值的效果就會越好。14.如果（），我們稱基

34、差的變化為“走強”。A.基差為正且數(shù)值越來越大B.基差從正值變?yōu)樨?fù)值C.基差從負(fù)值變?yōu)檎礑.基差為負(fù)且絕對數(shù)值越來越大AC 基差為正且數(shù)值越來越大、基差從負(fù)值變?yōu)檎?、基差為?fù)值且絕對數(shù)值越來越小，基差“走強”，基差從正值變?yōu)樨?fù)值基差“走弱”。15.下列更可能在期貨市場上采取買入套期保值的企業(yè)有（）A.鋁型材廠B.銅需求企業(yè)C.農(nóng)場D.榨油廠ABD 買入套期保值的操作主要適用以下情形：（1）預(yù)計在未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價格尚未確定時，擔(dān)心市場價格上漲，使其購入成本提高；（2）目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價格將該商品或資產(chǎn)賣出，擔(dān)心市場價格上漲，影響其銷售收益或者采購成本；（

35、3）按固定價格銷售某商品的產(chǎn)成品及其副產(chǎn)品，但尚未購進(jìn)該商品生產(chǎn)，擔(dān)心市場價格上漲，購入成本提高。在本題中，鋁型材廠會擔(dān)心日后購進(jìn)鋁錠時價格上漲；銅需求企業(yè)會擔(dān)心日后電解銅價格上漲；榨油廠會擔(dān)心日后大豆價格上漲。16.下列關(guān)于期貨投機價格發(fā)現(xiàn)作用的說法中，正確的有（）A.期貨市場匯集幾乎所有期貨合約商品供給和需求的信息B.投機者的交易目的不是實物交割，而是利用價格波動獲取利潤，這就要求投機者必須利用各種手段收集整理有關(guān)價格變動的信息，分析市場行情C.期貨市場把投機者的交易指令集中在交易所內(nèi)進(jìn)行公開競價，由于買賣雙方彼此競價所產(chǎn)生的互動作用使得價格趨于合理D.期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能正是由所有市場

36、參與者對未來市場價格走向預(yù)測的綜合反映體現(xiàn)的ABCD 本題考查期貨投機的作用之一促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)。期貨市場匯集了幾乎所有期貨合約商品供給和需求的信息。投機者的交易目的不是實物交割，而是利用價格波動獲取利潤，這就要求投機者必須利用各種手段收集整理有關(guān)價格變動的信息，分析市場行情。期貨市場把投機者的交易指令集中在交易所內(nèi)進(jìn)行公開競價，由于買賣雙方彼此競價所產(chǎn)生的互動作用使得價格趨于合理。期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能正是由所有市場參與者對未來市場價格走向預(yù)測的綜合反映體現(xiàn)的。17.與投機交易相比，套利交易的特點有（）A.風(fēng)險小B.收益大C.成本低D.交易時間短AC 風(fēng)險小、成本低是套利交易的特點。18.下列關(guān)

37、于價差套利的說法中，正確的有（）A.價差交易是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進(jìn)行的套利交易B.與投機交易不同，在價差交易中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價格向哪個方向變動，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價差是否在合理的區(qū)間范圍C.如果價差不合理，交易者可以利用這種不合理的價差對相關(guān)期貨合約進(jìn)行方向相反的交易，等價差趨于合理時再同時將兩個合約平倉來獲取利益D.在價差交易中，交易者要同時在相關(guān)合約上進(jìn)行方向相反的交易ABCD 價差交易是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進(jìn)行的套利交易。與投機交易不同，在價差交易中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價格向哪個方向變動，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價差是否在合理

38、的區(qū)間范圍。如果價差不合理，交易者可以利用這種不合理的價差對相關(guān)期貨合約進(jìn)行方向相反的交易，等價差趨于合理時再同時將兩個合約平倉來獲取利益。在價差交易中，交易者要同時在相關(guān)合約上進(jìn)行方向相反的交易，也就是說要建立一個多頭頭寸和一個空頭頭寸，這是套利交易的基本原則。19.跨品種套利可以分為（）A.相關(guān)商品之間的套利B.原料與成品之間的套利C.原料與半成品之間的套利D.不同商品市場之間的套利AB 跨品種套利可以分為兩種情況：一是相關(guān)商品之間的套利，二是原料與成品之間的套利。20.下列屬于期貨市場中的缺口的有（）A.普通缺口B.突破缺口C.逃避缺口D.疲竭缺口ABCD 缺口一般有以下四種：普通缺口；

39、突破缺口；逃避缺口；疲竭缺口。21.技術(shù)分析法的市場假設(shè)是（）A.市場行為反映和包容一切B.價格呈趨勢變動C.歷史會重演D.市場是理性的 ABC 本題考查技術(shù)分析法的三大假設(shè)。技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是基于以下三項市場假設(shè)：（1）市場行為反映和包容一切；（2）價格呈趨勢變動；（3）歷史會重演。22.下列關(guān)于供給的價格彈性的說法中，正確的是（）A.供給的價格彈性是供給量變動率與價格變動率之比B.當(dāng)價格稍有升降，供給量就大幅度增加或減少，稱之為供給富有彈性C.若價格大幅度升降，供給量卻少有變化，稱之為供給缺乏彈性D.不同的產(chǎn)品具有不同的價格彈性ABCD 供給彈性是供應(yīng)量對價格變動作出反應(yīng)的敏感程度，不同

40、的產(chǎn)品具有不同的彈性。當(dāng)價格稍有升降，供給量就大幅度增加或減少，稱之為供給富有彈性；反之，當(dāng)價格大幅升降，供給量卻少有變化，則稱之為供給缺乏彈性。23.下列關(guān)于艾略特波浪理論的主要觀點中，正確的是（）A.艾略特波浪理論是以周期為基礎(chǔ)的B.每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成的C.無論何種規(guī)模的趨勢，8浪的基本形態(tài)結(jié)構(gòu)是不會變化的D.8個小浪在持續(xù)時間上是相互聯(lián)系的ABCD 本題考查波浪理論的相關(guān)內(nèi)容。題干中A、B、C、D四項描述均正確。24.RSI以交易日的天數(shù)作為參數(shù)，一般有（）A.5日B.9日C.10日D.14日ABD RSI以交易日的天數(shù)作為參數(shù)，一般有5

41、日、9日、14日等。25.在需求曲線不變的情況下，下列關(guān)于供求變動對均衡價格的影響的說法中，正確的是（）A.供求曲線的右移會使均衡價格提高，均衡數(shù)量減少B.供給曲線的左移會使均衡價格下降，均衡數(shù)量增加C.供求曲線的右移會使均衡價格下降，均衡數(shù)量增加D.供給曲線的左移會使均衡價格提高，均衡數(shù)量減少CD 在需求曲線不變的情況下，供求曲線的右移會使均衡價格下降，均衡數(shù)量增加；供給曲線的左移會使均衡價格提高，均衡數(shù)量減少。26.目前，除（）等幾種貨幣外，其他貨幣都以美元為基準(zhǔn)貨幣進(jìn)行標(biāo)價。A.歐元B.英鎊C.澳元D.新西蘭元ABCD 目前，除歐元、英鎊、澳元、新西蘭元等幾種貨幣外，其他貨幣都以美元為基

42、準(zhǔn)貨幣進(jìn)行標(biāo)價。27.遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額的表示方法有（）A.升水B.貼水C.平價D.溢價ABC 遠(yuǎn)期匯率的標(biāo)價方法有兩種。一種是將遠(yuǎn)期匯率的數(shù)字直接標(biāo)出。另一種是只標(biāo)明遠(yuǎn)期匯率與即期匯率的差額。差額又有三種表示方法：升水、貼水和平價。28.一般來講，影響外匯供求的主要因素包括（）A.經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平B.利率相對水平C.國際收支水平D.物價水平ABCD 本題考查影響外匯供求的主要因素。一般來講，影響外匯供求的主要因素包括經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、利率相對水平、國際收支水平、物價水平、市場心理與投機交易、政治局勢、軍事沖突與突發(fā)事件等主要因素。29.中國外匯市場經(jīng)歷了（）階段。A.中國外匯市場的建立B.外匯

43、調(diào)劑市場的形成C.銀行間外匯市場的建立D.中國外匯市場的發(fā)展壯大ABCD 本題考查中國外匯市場經(jīng)歷的四個階段。中國外匯市場經(jīng)歷了四個階段，分別是：中國外匯市場的建立、外匯調(diào)劑市場的形成、銀行間外匯市場的建立、中國外匯市場的發(fā)展壯大。30.外匯期貨套利形式與商品期貨套利形式大致相同，可分為（）幾種類型。A.跨市場套利B.跨幣種套利 C.跨月套利D.跨年交易ABC 本題考查外匯期貨套利形式的分類。與商品期貨套利形式大致相同，可分為跨市場套利、跨幣種套利和跨月套利三種類型。31.外匯風(fēng)險中交易風(fēng)險的主要表現(xiàn)包括（）A.國外籌資中的匯率風(fēng)險B.以即期或延期付款為支付條件的商品或服務(wù)的進(jìn)出口，在裝運貨物

44、或提供服務(wù)后尚未收支貨款或服務(wù)費用這一期間，外匯匯率變化所造成的風(fēng)險C.以外幣計價的國際信貸活動，在債權(quán)債務(wù)未清償前所存在的風(fēng)險D.待交割的遠(yuǎn)期外匯合同的一方，在該合同到期時，由于外匯匯率變化，交易的一方可能要拿出更多或較少的貨幣去換取另一種貨幣的風(fēng)險ABCD 本題考查外匯風(fēng)險中交易風(fēng)險的表現(xiàn)。交易風(fēng)險的主要表現(xiàn)是：（1）以即期或延期付款為支付條件的商品或服務(wù)的進(jìn)出口，在裝運貨物或提供服務(wù)后而尚未收支貨款或服務(wù)費用這一期間，外匯匯率變化所造成的風(fēng)險；（2）以外幣計價的國際信貸活動，在債權(quán)債務(wù)未清償前所存在的風(fēng)險；（3）待交割的遠(yuǎn)期外匯合同的一方，在該合同到期時，由于外匯匯率變化，交易的一方可能

45、要拿出更多或較少貨幣去換取另一種貨幣的風(fēng)險；（4）國外籌資中的匯率風(fēng)險。32.導(dǎo)致經(jīng)常項目出現(xiàn)逆差的表現(xiàn)有（）A.經(jīng)濟(jì)增長率高B.國民收入增加C.國內(nèi)需求水平提高D.進(jìn)口增加ABCD 一國經(jīng)濟(jì)增長率高，意味著國民收入增加，國內(nèi)需求水平提高，將會帶來進(jìn)口的增加，從而導(dǎo)致經(jīng)常項目出現(xiàn)逆差。33.下列有關(guān)跨市套利的經(jīng)驗法則的說法中，正確的有（）A.兩個市場都進(jìn)入牛市，預(yù)期A市場的漲幅低于B市場，則在A市場買入，在B市場賣出B.兩個市場都進(jìn)入牛市，預(yù)期A市場的漲幅高于B市場，則在A市場買入，在B市場賣出C.兩個市場都進(jìn)入熊市，預(yù)期A市場的漲幅高于B市場，則在A市場賣出，在B市場買入D.兩個市場都進(jìn)入熊

46、市，預(yù)期A市場的漲幅高于B市場，則在A市場買入，在B市場賣出BC 進(jìn)行跨市套利的經(jīng)驗法則是：（1）兩個市場都進(jìn)入牛市，預(yù)期A市場的漲幅高于B市場，則在A市場買入，在B市場賣出；（2）兩個市場都進(jìn)入牛市，預(yù)期A市場的漲幅低于B市場，則在A市場賣出，在B市場買入；（3）兩個市場都進(jìn)入熊市，預(yù)期A市場的漲幅高于B市場，則在A市場賣出，在B市場買入；（4）兩個市場都進(jìn)入熊市，預(yù)期A市場的漲幅低于B市場，則在A市場買入，在B市場賣出。34.貨幣互換的進(jìn)行，必須要求兩筆資金（）A.金額相同B.期限相同C.計算利率方法相同D.貨幣不同ABCD 貨幣互換是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同

47、的債務(wù)資金之間的調(diào)換，同時也進(jìn)行不同利息額的貨幣調(diào)換。35.在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其變化，主要包括（）A.失業(yè)率B.消費者物價指數(shù)C.生產(chǎn)者物價值數(shù)D.GDPABCD 在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其變化，主要包括：國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、消費者物價指數(shù)、生產(chǎn)者物價指數(shù)、零售業(yè)銷售額、失業(yè)率、耐用品訂單及其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等。36.目前，我國債券市場形成了（）三個基本子市場在內(nèi)的統(tǒng)一分層的市場體系。A.銀行間市場B.交易所市場C.商業(yè)銀行柜臺市場D.人民銀行市場ABC 本題考查我國債券市場體系。目前，我國債券市場形成了銀行間市場

48、、交易所市場和商業(yè)銀行柜臺市場三個基本子市場在內(nèi)的統(tǒng)一分層的市場體系。37.利率期貨套利交易包括（）兩大類。A.期貨邀約套利策略B.期貨合約間套利策略C.期現(xiàn)套利策略D.期現(xiàn)保值策略BC 本題考查利率期貨套利交易的分類。利率期貨套利交易包括期貨合約間套利策略和期現(xiàn)套利策略兩大類。38.債券的久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率存在的關(guān)系為（）A.零息債券的久期等于到它的到期時間B.債券的久期與票面利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系C.債券的久期與到期時間呈正相關(guān)關(guān)系D.債券的付息頻率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系A(chǔ)BCD 本題考查債券各要素的相互關(guān)系。債券的久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率存在以下關(guān)

49、系：（1）零息債券的久期等于到它的到期時間；（2）債券的久期與票面利率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；（3）債券的久期與到期時間呈正相關(guān)關(guān)系；（4）債券的付息頻率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系；（5）債券的到期收益率與久期呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。39.下列有關(guān)歐洲期貨交易所德國中期國債期貨合約的說法中，正確的是（）A.中期國債的剩余期限為4.55.5年B.按面值100歐元國債價格報價（保留1位小數(shù)）C.最小價格波動為0.01（10歐元/手）D.采用實物交割A(yù)CD 德國中期國債期貨合約的報價方式是按面值100歐元國債價格報價（保留兩位小數(shù)）。40.下列關(guān)于CME 13周美國短期國債期貨合約的說法中，正確的是（）A.合約月份是最近到期的

50、3個連續(xù)月，隨后4個循環(huán)季月B.循環(huán)季月按照3月、6月、9月、12月循環(huán)C.交割采用實物交割方式D.合約單位是面額為1 000 000美元的3個月期（13周）美國短期國債ABD 13周美國短期國債期貨合約的交割方式為現(xiàn)金交割。41.在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其變化，主要包括（）A.國民生產(chǎn)總值B.消費者物價指數(shù)C.零售業(yè)銷售額D.耐用品訂單BCD 在分析影響市場利率和利率期貨價格時，要特別關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及其變化，主要包括國內(nèi)生產(chǎn)總值、工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)、消費者物價指數(shù)、生產(chǎn)者物價指數(shù)、零售業(yè)銷售額、失業(yè)率、耐用品訂單及其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等。42.目前，世界上影響范圍較大

51、、具有代表性的股票指數(shù)有（）A.道瓊斯平均價格指數(shù)B.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)C.道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)D.金融時報指數(shù)ABCD 目前，世界上影響范圍較大、具有代表性的股票指數(shù)有以下幾種：（1）道瓊斯平均價格指數(shù)；（2）標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)；（3）道瓊斯歐洲STOXX50指數(shù)；（4）金融時報指數(shù)；（5）日經(jīng)225股價指數(shù)；（6）香港恒生指數(shù)；（7）滬深300指數(shù)。43.滬深300股指期貨的合約月份為（），共4個月份合約。A.當(dāng)月B.下月C.隨后兩個季月D.半年后ABC 本題考查滬深300股指期貨的合約月份。滬深300股指期貨的合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個季月，共4個月份合約。44.關(guān)于股指期貨

52、合約的理論價格，以下說法中正確的是（）A.也稱為遠(yuǎn)期合約的理論價格B.也稱為即期合約的理論價格C.考慮資產(chǎn)持有成本的即期合約價格，就是所謂即期合約的“合理價格”D.考慮資產(chǎn)持有成本的遠(yuǎn)期合約價格，就是所謂遠(yuǎn)期合約的“合理價格”AD 本題考查股指期貨合約的理論價格。在股指期貨合約的理論價格中，這種考慮資產(chǎn)持有成本的遠(yuǎn)期合約價格，就是所謂遠(yuǎn)期合約的“合理價格”，也稱為遠(yuǎn)期合約的理論價格。45.股指期貨跨月套利也可以根據(jù)價差/價比分析法進(jìn)行分析和操作。下列關(guān)于其價差和價比的說法中正確的是（）A.當(dāng)價差或價比重新回到小概率分布區(qū)間時，平掉套利頭寸獲利了結(jié)B.當(dāng)價差或價比重新回到大概率分布區(qū)間時，平掉套

53、利頭寸獲利了結(jié)C.當(dāng)實際價差出現(xiàn)在大概率分布區(qū)間之內(nèi)時可以考慮建立套利頭寸D.當(dāng)實際價差出現(xiàn)在大概率分布區(qū)間之外時可以考慮建立套利頭寸BD 股指期貨跨月套利可以根據(jù)價差/價比分析法進(jìn)行分析和操作。分析兩個不同月份期貨合約的價差和價比數(shù)據(jù)，并觀察和統(tǒng)計數(shù)據(jù)分布區(qū)間及其相應(yīng)概率：當(dāng)實際價差出現(xiàn)在大概率分布區(qū)間之外時可以考慮建立套利頭寸；當(dāng)價差或價比重新回到大概率分布區(qū)間時，平掉套利頭寸獲利了結(jié)。46.股指期貨投資者適當(dāng)性制度的要點包括（）A.自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元B.具備股指期貨基礎(chǔ)知識，開戶測試不低于80分C.凈資產(chǎn)不低于人民幣100萬元D.具有累計10個交易

54、日、20筆以上的股指期貨仿真成交記錄，或者最近3年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄ABD 股指期貨投資者適當(dāng)性制度主要包括以下要點：（1）自然人申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；（2）具備股指期貨基礎(chǔ)知識，開戶測試不低于80分；（3）具有累計10個交易日、20筆以上的股指期貨仿真成交記錄，或者最近3年內(nèi)具有10筆以上的商品期貨交易成交記錄。47.期權(quán)的基本要素包括（）A.執(zhí)行價格B.期權(quán)費C.標(biāo)的物D.行權(quán)方向ABCD 本題考查期權(quán)的基本要素。 期權(quán)要素是指期權(quán)交易時所涉及或必須考慮的基本因素或指標(biāo)，包括執(zhí)行價格、期權(quán)費、標(biāo)的物、行權(quán)方向和行權(quán)時間、有效期和到期日、保證金等。48.在交易所以外采用非集中交易的非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約可以被稱為（）A.場外期權(quán)B.場內(nèi)期權(quán)C.店頭市場期權(quán)D.柜臺期權(quán)ACD 在交易所以外采用非集中交易的非標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)合約被稱為場外期權(quán)，也稱為店頭市場期權(quán)或柜臺期權(quán)。場外期權(quán)合約由交易雙方協(xié)商約定合約條款。49.期權(quán)交易標(biāo)準(zhǔn)期限包括（）A.2個月B.5個月C.6個月D.3年ACD 本題考查期權(quán)交易