國際金融市場練習(xí)題1及答案

1、一、單項選擇題1.金融市場以( C )為交易對象。A.實物資產(chǎn) B.貨幣資產(chǎn) C.金融資產(chǎn) D.無形資產(chǎn)2.上海黃金交易所于  正式開業(yè)。( D )A.1990年12月  B.1991年6月 C.2001年10月  D.2002年10月3.證券交易所的組織形式中，不以盈利為目的的是(   B )A.公司制  B.會員制 C.審批制  D.許可制4.一般說來，金融工具的流動性與償還期( B   )A.成正比關(guān)系  B.成反比關(guān)系 C.成線性關(guān)系  D.無確定

2、關(guān)系5.下列關(guān)于普通股和優(yōu)先股的股東權(quán)益，不正確的是 (  D  )A.普通股股東享有公司的經(jīng)營參與權(quán)B.優(yōu)先股股東一般不享有公司的經(jīng)營參與權(quán)C.普通股股東不可退股 D.優(yōu)先股股東不可要求公司贖回股票6.以下三種證券投資，風(fēng)險從大到小排序正確的是(   A )A.股票，基金，債券    B.股票，債券，基金C.基金，股票，債券    D.基金，債券，股票7.銀行向客戶收妥款項后簽發(fā)給客戶辦理轉(zhuǎn)賬結(jié)算或支取現(xiàn)金的票據(jù)是(  A  ）A.銀

3、行本票 B.商業(yè)本票 C.商業(yè)承兌匯票 D.銀行承兌匯票8.貨幣市場的主要功能是(  A）A.短期資金融通  B.長期資金融通C.套期保值    D.投機9.債務(wù)人不履行合約，不按期歸還本金的風(fēng)險是 (  C  ）A.系統(tǒng)風(fēng)險    B.非系統(tǒng)風(fēng)險 C.信用風(fēng)險    D.市場風(fēng)險10.中央銀行參與貨幣市場的主要目的是(  A  )A.實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)  B.進(jìn)行短期融資 C.實現(xiàn)合理投資組合 &

4、#160;  D.取得傭金收入11.在物價下跌的條件下，要保持實際利率不變，應(yīng)把名義利率(D    )A.保持不變 B.與實際利率對應(yīng)C.調(diào)高  D.調(diào)低12.世界五大黃金市場不包括 (  C  )A.倫敦  B.紐約 C.東京  D.香港13.在我國，可直接進(jìn)入股票市場的金融機構(gòu)是( A )A.證券市場 B.商業(yè)銀行C.政策性銀行    D.財務(wù)公司14.股票發(fā)行方式按是否通過金融中介機構(gòu)推銷，可分為(  B  )A.公募發(fā)

5、行和私募發(fā)行 B.直接發(fā)行和間接發(fā)行C.場內(nèi)發(fā)行和場外發(fā)行 D.招標(biāo)發(fā)行和非招標(biāo)發(fā)行15.我國上海、深圳證券交易所股票交易的“一手”為( C )A.10股  B.50股 C.100股   D.1000股16.專門接受傭金經(jīng)紀(jì)人的再委托，代為買賣并收取一定傭金的是 (   B )A.專業(yè)經(jīng)紀(jì)人 B.專家經(jīng)紀(jì)人C.零股交易商   D.交易廳交易商17.我國上市債券以_交易方式為主。( A   )A.現(xiàn)貨 B.期貨 C.期權(quán) D.回購協(xié)議18.我國外匯匯率采用的標(biāo)價法是 ( A )A.直接標(biāo)

6、價法 B.間接標(biāo)價法 C.美元標(biāo)價法   D.直接標(biāo)價和間接標(biāo)價法相結(jié)合19.黃金市場按交易類型和交易方式可分為 (  C)A.一級市場和二級市場 B.直接市場和間接市場C.現(xiàn)貨市場和期貨市場    D.官方市場和黑市20.關(guān)于期權(quán)交易雙方的風(fēng)險，正確的是(   A )A.買方損失有限，收益無限  B.賣方損失有限，收益無限C.買方收益有限，損失無限   D.賣方損失、收益均無限21.票據(jù)分為交易性票據(jù)和融資性票據(jù)，所依據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)是（ A ）A.用途 B.性

7、質(zhì)C.面值 D.特征22.下列選項中關(guān)于對債卷概念的了解，正確的是 ( B ) A.債券是一種股權(quán)憑證 B.債券是一種債務(wù)憑證C.債券不具有流通性 D.債券的風(fēng)險性一般來說大于股票的風(fēng)險23.開放式基金的限期一般是 ( D )A.5年以上 B.5年以下C.15年左右 D.無限期24.選取特定的指數(shù)成分股作為投資對象，不主動尋求超越市場的表現(xiàn)的證券投資基金是（ D ） A.在岸基金 B.離岸基金C.主動型基金 D.被動型基金25.政府債券的風(fēng)險主要變現(xiàn)為（ D ）A.信用風(fēng)險 B.財務(wù)風(fēng)險C.經(jīng)驗風(fēng)險 D.購買力風(fēng)險26.債務(wù)人不履行合約，不按期歸還本金的風(fēng)險是( C )A.系統(tǒng)風(fēng)險 B.非系統(tǒng)

8、風(fēng)險C.信用風(fēng)險 D.市場風(fēng)險 27.世界五大黃金市場不包括( C )A.倫敦 B.紐約 C.東京 D.香港 28.期貨的交割期一般為15至( D )天A.30 B.50C.60 D.9029.當(dāng)今世界最大的外匯交易市場是( B )A.倫敦外匯市場 B.紐約外匯市場C.巴黎外匯市場 D.東京外匯市場30.我國上海、深圳證券交易所股票交易的“一手”為( C )A.10股 B.50股 C.100股 D.1000股 31.專門接受傭金經(jīng)紀(jì)人的再委托，代為買賣并收取一定傭金的是( B ) A.專業(yè)經(jīng)紀(jì)人 B.專家經(jīng)紀(jì)人C.零股交易商 D.交易廳交易商 32.我國上市債券以( A )交易方式為主。A.現(xiàn)

9、貨 B.期貨 C.期權(quán) D.回購協(xié)議 33.股票發(fā)行方式按是否通過金融中介機構(gòu)推銷，可分為( B )A.公募發(fā)行和私募發(fā)行 B.直接發(fā)行和間接發(fā)行C.場內(nèi)發(fā)行和場外發(fā)行 D.招標(biāo)發(fā)行和非招標(biāo)發(fā)行 34.貼現(xiàn)債券的實際收益率與票面利率相比（ A ）A.高 B.相等 C.低 D.不確定 35.我國證券交易所的組織形式是（ C ）A.公司制 B.股份制 C.會員制 D.席位制36.下列市場中屬于資本市場的有（ A ）。A.股票市場 B.短期國庫券市場 C.銀行承兌匯票市場 D. 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場 37.金融期權(quán)合約的( A )需要交納保證金A.賣方 B.買方 C.買賣雙方 D.第三方38.投機

10、性貨幣需求與利率水平之間呈（ B ）。A. 正相關(guān) B. 負(fù)相關(guān) C. 不相關(guān) D. 相關(guān)的不確定性 39.股票在證券交易所掛牌買賣，稱為（ C ）。A.場內(nèi)交易 B.場外交易 C.柜臺交易 D.議價市場 40.商業(yè)銀行向中央銀行所作的票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為叫( D ）。A. 貼現(xiàn) B. 承兌 C. 轉(zhuǎn)貼現(xiàn) D. 再貼現(xiàn) 41.金融市場分為貨幣市場、資本市場、外匯市場和黃金市場的分類依據(jù)是（A ） A.交易標(biāo)的物不同 B.融資方式不同 C.交易對象的交割方式不同 D.交易場所不同42.屬于經(jīng)濟周期預(yù)測先行指標(biāo)的是（ C ）A.工業(yè)產(chǎn)值 B.消費物價指數(shù)C.消費者信心指數(shù) D.失業(yè)的平均期限 43.現(xiàn)貨交

11、易不包括（ D ） A.現(xiàn)金交易 B.保證金交易C.固定方式交易 D.利率互換44.期貨交易中，市場風(fēng)險的防范機制是（ C ）A.保證金制度 B.無負(fù)債結(jié)算制度C.價格限額 D.實物交割45.下列選項中，屬于外幣支付憑證的是（ C ） A.現(xiàn)金 B.鑄幣 C.票據(jù) D.政府債券46.歷史最悠久的國際金融中心是（ A ）A.倫敦金融中心 B.紐約金融中心 C.巴林金融中心 D.東京金融中心47.下列屬于交易性票據(jù)的是（ B ） A.國庫券 B.銀行承兌匯票 C.商業(yè)本票 D.大額定期存單48.一國貨幣不與任何國家貨幣發(fā)生固定聯(lián)系，其匯率根據(jù)外匯市 場供求變化而自動調(diào)節(jié)的匯率制度是（ C ）A.聯(lián)

12、合浮動匯率制度 B.共同浮動匯率制度 C.單獨浮動匯率制度 D.釘住浮動匯率制度49.由出票人簽發(fā)，約定由自己在指定日期無條件支付一定金額給收款人或持票人的票據(jù)是（ C ）A.銀行承兌匯票 B.商業(yè)匯票 C.本票 D.支票50.X公司存入一筆資金到A銀行，以便2年后更新500000元設(shè)備之用，銀行存款利率為5，按復(fù)利法計算該公司目前應(yīng)該存入多少資金? （ B ）A.431919元 B.453514元 C.476190元 D.500000元 51.債券的票面利息與債券價格的比值稱為（ B ）A.到期收益率 B.當(dāng)期收益率 C.持有期收益率 D.最終收益率52.十八屆三中全會提出我國股票發(fā)行制度改

13、革向( A )過度A.注冊制 B.核準(zhǔn)制 C.審核制 D.累計投標(biāo)制53.假設(shè)無風(fēng)險利率為6%，最優(yōu)風(fēng)險資產(chǎn)組合的期望收益率為14%，標(biāo)準(zhǔn)差為22%，資本市場的斜率為（ D ）A.0.64 B.0.14 C.0.08 D.0.3654.下列敘述中正確的是（ C ）A.根據(jù)金融衍生品本身交易的方法與特點，可以分為遠(yuǎn)期與互換兩個基本類型 B.遠(yuǎn)期合約的收益與標(biāo)的資產(chǎn)的價格水平呈現(xiàn)非線性和非對稱性關(guān)系 C.期權(quán)合約實際上是一種權(quán)利的買賣 D.期權(quán)合約的收益與標(biāo)的資產(chǎn)的價格水平呈現(xiàn)線性和對稱性關(guān)系55.一份美式看漲期權(quán)6個月后到期，執(zhí)行價格為42元，現(xiàn)在標(biāo)的股票價格為51元，其看漲期權(quán)的期權(quán)費為10元

14、，則該看漲期權(quán)的時間價值為（ B ）A.9元 B.1元 C.4.5元 D.2元56.有關(guān)市盈率的說法正確的是（ D ）A.市盈率是股價與稅前利潤的比值B.股價一定時，利潤越多，市盈率越高C.派息比率越高，市盈率越高D.一般地，公司盈利能力越高，市盈率越高57.相關(guān)系數(shù)等于-1，意味著（ C ）A.兩種證券之間具有完全正相關(guān)性B.兩種證券之間相關(guān)性稍差C.兩種證券之間的風(fēng)險可以完全抵消D.兩種證券組合的風(fēng)險很大58.金融監(jiān)管理論和實踐的核心是（ D ）A.監(jiān)管主體 B.監(jiān)管法律 C.監(jiān)管手段 D.監(jiān)管目標(biāo)59.美國當(dāng)前的金融監(jiān)管體制模式是（ D ）A.一元多頭式 B.二元多頭式 C.多元多頭式

15、D.集中單一式60.投資者將其財富的30投資于一項預(yù)期收益為0.15、方差為0.04的風(fēng)險資產(chǎn)，70投資于收益率為6的國庫券，他的資產(chǎn)組合的預(yù)期收益和標(biāo)準(zhǔn)差分別為（ D ）A.0.114, 0.12 B.0.087, 0.06 C.0.295, 0.12 D.0.087, 0.12一. 單項選擇題1.C 2.D 3.B 4.B 5.D 6.A 7.A 8.A 9.C l0.A 1l.D l2.C l3.A l4.B l5.C 16.B  l7.A  l8.A  l9.C  20.A21.A 22.B 23.D 24.D 25.D 26.C 27.C 28

16、.D 29.B 30.C 31.B 32.A 33.B 34.A 35.C 36.A 37.A 38.B 39.C 40.D41.A 42.C 43.D 44.C 45.C 46.A 47.B 48.C 49.C 50.B51.B 52.A 53.D 54.C 55.B 56.D 57.C 58.D 59.D 60.D一、名詞解釋 1.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單：是由商業(yè)銀行發(fā)行的，可以在市場上轉(zhuǎn)讓的存款單據(jù)。2.匯率：是外匯市場的價格，是指一國貨幣兌換成另一國貨幣的比率。3.掉期交易：是外匯交易者在買進(jìn)(或賣出)即期外匯的同時，賣出(或買進(jìn))數(shù)額基本相同的遠(yuǎn)期外匯。4.資本市場：是指專門融通期限在1

17、年以上的中長期資金的市場。5.同業(yè)拆借市場，是指金融機構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動的市場。作用包括彌補短期資金的不足，票據(jù)清算的差額，以及解決臨時性資金的短缺需要。6.回購協(xié)議，也稱再回購協(xié)議，指的是商業(yè)銀行在出售證券等金融資產(chǎn)時簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原定價格或約定價格購回所賣證券，以獲得即時可用資金;協(xié)議期滿時，再以即時可用資金作相反交易。7.指由各國中央銀行、外匯銀行、外匯經(jīng)紀(jì)人和客戶組成的買賣外匯的交易系統(tǒng)。8.市場價格充分反映了有關(guān)公司的一切可得信息，從而使任何獲得內(nèi)幕消息的人也不能憑此而獲得超額利潤時的市場9.指在剩余索取權(quán)方面較普通股優(yōu)先的股票，這種優(yōu)先性表現(xiàn)在分

18、得固定股息并且在普通股之前收取股息，但優(yōu)先股在剩余控制權(quán)方面劣于普通股，通常沒有投票權(quán)。10.金融期權(quán)，是一種選擇權(quán)，是購買者在規(guī)定期限內(nèi)按雙方約定的價格購買或賣出一定數(shù)某種金融資產(chǎn)的權(quán)利的合約。11.是指把流動性較差的資產(chǎn)，通過商業(yè)銀行或投資銀行的集中及重新組合，以這些資產(chǎn)做抵押發(fā)行證券，以實現(xiàn)相關(guān)債權(quán)的流動化。12.是指在社會生產(chǎn)和再生產(chǎn)的過程中，貨幣經(jīng)過一定時間的投資和再投資后所增加的價值。13.是指買賣雙方成交后不立即交割，而是約定在未來的某一時間，按約定的幣種、匯價數(shù)量和金額進(jìn)行交割的一種外匯買賣活動。14.是指協(xié)議雙方同意在約定的將來某個日期按約定的條件（價格、交割地點、交割方式）

19、買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。15.是由專門的投資機構(gòu)向具有巨大發(fā)展?jié)摿透唢L(fēng)險的中小高科技企業(yè)或高成長企業(yè)提供權(quán)益性資本，并輔之以管理，追求最大限度資本增值利得的投資行為。一、簡答題1.金融工具一般具有以下基本特征：(1)期限性，指金融工具一般都有明確的償還期限。但原生金融工具的償還期限有兩個極端情況，活期存款的償還期限可看作是零，普通股票或永久性債券的償還期是無限的。(2)流動性，指金融工具在必要時迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。(3)風(fēng)險性，指購買金融工具的本金和預(yù)定收益遭受損失的可能性大小。(4)收益性，指持有金融工具能夠帶來一定的收益。2.股票流通市場主要

20、有以下功能：(1)增加了投資人手中金融資產(chǎn)的流動性。(2)為股票的發(fā)行提供了條件，把短期投資者的資金變成了公司的長期固定資本。(3)對優(yōu)化社會投資結(jié)構(gòu)起到了推動作用。3影響黃金價格的因素主要有：(1)黃金作為一種商品，價格首先受供求關(guān)系的影響。(2)世界經(jīng)濟周期發(fā)展趨勢的影響。(3)通貨膨脹與利率對比關(guān)系的影響。(4)外匯價格變動的影響。(5)政治局勢與事件的影響。4.簡述金融衍生品的作用有利于金融市場向完全市場發(fā)展；價格發(fā)現(xiàn)；投機功能；風(fēng)險管理。 5.簡述有效市場的類型。 一，弱式有效市場：市場價格充分反映所有過去的證券價格信息。二，半強式有效市場：資產(chǎn)價格不僅反映歷史信息，還反映了所有與公

21、司證券有關(guān)的公開信息。三，強式有效市場：市場價格反映了有關(guān)公司的一切可得信息，使任何人不能憑內(nèi)幕消息獲得超額利潤的市場。6. 金融市場是指以金融資產(chǎn)為交易對象而形成的供求關(guān)系及其機制的總和。經(jīng)濟功能：一、微觀經(jīng)濟功能價格發(fā)現(xiàn)機制；2、提供流動性；3、降低交易成本二、宏觀經(jīng)濟功能1、聚斂功能；2、配置功能；3、調(diào)控功能；4、反映功能7.(1)按照外匯進(jìn)行兌換時受限制程度，可以分為自由兌換外匯、有限自由兌換外匯和記賬外匯。（2）根據(jù)外匯的來源和用途的不同，可以分為貿(mào)易外匯和非貿(mào)易外匯。（3）按買賣外匯的交割時間，可分為即期外匯和遠(yuǎn)期外匯。8.(1)分配現(xiàn)金。這是基金收益分配的最普遍的形式。(2)分

22、配基金單位。這是指將應(yīng)分配的基金凈利收益折為等額的新的基金單位送給投資者。這種分配形式實際是增加了基金的資本總額和規(guī)模。(3)不分配。這是指基金既不分配現(xiàn)金，也不送基金單位，體現(xiàn)為基金單位凈資產(chǎn)值的增加。9.是指在中央銀行開立賬戶的商業(yè)銀行在需要資金時，將已貼現(xiàn)的未到期的票據(jù)轉(zhuǎn)讓給央行以進(jìn)行資金融通的行為。10.指金融工具在必要時迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金而不致遭受損失的能力。11.債券的價格與收益率成反比；債券的到期收益率與債券價格波動成正比；債券到期時間臨近，債券價格波動幅度減少；收益率下降導(dǎo)致的價格上升大于同等幅度的收益率上升導(dǎo)致的收益率下降；息票率與債券價格波動成反比。12.發(fā)行成本低；足額運用資

23、金；對利率變動反應(yīng)靈敏；提高發(fā)行企業(yè)信譽。13.一、對投資者來說，資產(chǎn)證券化為他們提供了更多的投資產(chǎn)品，能有效豐富其投資組合；二、對于金融機構(gòu)來說，資產(chǎn)證券化可以改善資金周轉(zhuǎn)效率，規(guī)避風(fēng)險，增加收入；三、可以增加市場活力。14.1、籌集資金；2、引導(dǎo)資金合理流動，優(yōu)化資源配置；3、風(fēng)險定價。15.債券回購協(xié)議交易是指債券買賣雙方按照預(yù)先簽訂的協(xié)議，約定在賣出一筆債券后一段時期再以特定價格買回這筆債券，并按商定的利率付息。這種有條件的債券交易形式實質(zhì)上是一種短期的資金借貸。 16. 資產(chǎn)組合的可行域(2分)；有效邊界；最有投資組合一、計算題1.假設(shè)A公司股票目前的市價為每股10元。投資者對該股票看漲，于是進(jìn)行保證金購買，該股票不支付股利，初始保證金比例為50%。該投資者投入10000元自有資金，貸款利率為6%。（1）投資者可以購買多少股股票？（2）如果A公司股票一年后價格上漲到14元，該投資者的投資收益率為多少？（3）假設(shè)一年后股價下跌到7.5元，求投資者的保證金比例？（4）假設(shè)維持保證金比例為30%，股價下跌到什么價位，投資者才能收到催繳保證金通知？2.股票市場指數(shù)M的期望收益為10%，標(biāo)準(zhǔn)差為0.08，股票i與市場M的協(xié)方差為0.0014，無風(fēng)險收益率為6%（1）求股票i的系數(shù)；（2）求股票i的預(yù)期收益率；（3）假設(shè)股票i的股利按照每年4.875%的速度不變