結(jié)算與交割服務林霞

1、結(jié)算與交割服務結(jié)算與交割服務結(jié)算服務結(jié)算服務 期貨結(jié)算的定義：期貨結(jié)算的定義： 結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關規(guī)定,期貨交易所對會員，會員對客戶就交易保證金、盈虧、手續(xù)費、交割貨款及其他有關款項進行計算、劃撥的業(yè)務活動。結(jié)算單的定義：結(jié)算單的定義： 期貨結(jié)算單就是每日交易結(jié)束期貨交易所和期貨公司完成當日結(jié)算后,期貨公司提供給客戶的對帳單。當日無負債結(jié)算制度的含義：當日無負債結(jié)算制度的含義： 當日無負債結(jié)算制度（又稱逐日盯市），其原則是結(jié)算部門在每日交易結(jié)束后，按當日結(jié)算價對會員和投資者結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應收應付的款項實行凈額一次劃轉(zhuǎn)，相應增加或減少保證金。

2、交易結(jié)束后，一旦會員或投資者的保證金余額低于規(guī)定的標準時，將會收到追加保證金的通知，兩者的差額即為追加保證金金額。結(jié)算價的定義：結(jié)算價的定義： 商品期貨當日結(jié)算價是指某一期貨合約當日成交價格按照交易量的加權平均價。當日無成交價格的,以上一交易日的結(jié)算價作為當日結(jié)算價。中金所股指期貨結(jié)算價是當日最后一個小時的成交價格按照交易量的加權平均價。結(jié)算單的解讀：結(jié)算單的解讀： 一份完整的結(jié)算賬單包括：資金狀況、出入金明細、成交匯總、持倉匯總、追加保證金或強平通知書五個部分。其中資金狀況是必須部分，其他記錄視客戶交易實況而有變化，無出入金、成交、平倉、持倉、追加或強平通知時則無記錄。計算公式如下（逐日盯市

3、）：計算公式如下（逐日盯市）：客戶權益=上日權益+/-資金存取+/-當日盈 虧-手續(xù)費當日盈虧=持倉盯市盈虧+平倉盈虧可用資金=今日權益-保證金占用風險度=保證金占用/客戶權益*100%保證金占用=當日結(jié)算價當日交易結(jié)束后的持倉總量交易單位交易保證金比例結(jié)算單收取方式：結(jié)算單收取方式： 客戶應登錄中國期貨保證金監(jiān)控中心的網(wǎng)站()查詢交易結(jié)算單。 保證金服務保證金服務 保證金的存放要求：保證金的存放要求： 期貨公司存管的客戶保證金應當全額存放在期貨保證金賬戶和期貨交易所專用結(jié)算賬戶內(nèi)，嚴禁在期貨保證金賬戶和期貨交易所專用結(jié)算賬戶之外存放客戶保證金。（期貨公司營業(yè)部可以在營業(yè)部所在地開設期貨保證金

4、賬戶，根據(jù)監(jiān)管部門對營業(yè)部管理四統(tǒng)一的監(jiān)管要求，資金由公司統(tǒng)一調(diào)度劃撥）。保證金的劃付：保證金的劃付：入金：客戶通過在期貨公司已登記備案的資金賬戶，可以采用銀行柜面、網(wǎng)銀和銀期轉(zhuǎn)賬方式把資金劃入期貨公司的保證金賬戶，公司財務部門核對無誤后，轉(zhuǎn)入客戶在期貨公司開立的結(jié)算賬戶。出金：客戶按照期貨公司客戶出金的規(guī)定辦理出金手續(xù)，公司財務部核對無誤，根據(jù)客戶要求可以采用柜面，網(wǎng)銀，銀期轉(zhuǎn)賬方式把資金劃入客戶在期貨公司登記備案的銀行賬戶。出入金注意事項：出入金注意事項：(1) 禁止通過非指定結(jié)算賬號入金；(2) 禁止現(xiàn)金入金；(3) 禁止異名入金；(4) 禁止跨行入金；（如客戶用登記的建行賬戶入到公司工

5、行賬戶）；(5) 禁止非五大結(jié)算銀行入金（五大銀行：工行，農(nóng)行，中行，建行，交通銀行）；(6) 一家結(jié)算銀行只能開立一個期貨結(jié)算賬戶，投資者最多可在中、農(nóng)、工、建、交行開立五個結(jié)算賬戶；(7) 客戶出金只能通過登記過的結(jié)算賬戶辦 理出金。銀期轉(zhuǎn)賬銀期轉(zhuǎn)賬 銀期轉(zhuǎn)賬，是將銀行系統(tǒng)與期貨公司交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)，客戶通過電話、網(wǎng)銀、期貨公司交易系統(tǒng)等方式在期貨保證金賬戶和銀行存款賬戶之間進行資金劃撥的金融服務。作為期貨公司傳統(tǒng)手工出入金模式的替代方式，具有當?shù)剞k卡，操作簡便，全國劃轉(zhuǎn)，即時到帳的特點。 目前期貨公司均對每日通過銀期轉(zhuǎn)賬方式出金的次數(shù)和單次出金金額作了限制。 如果客戶需出金的金額超過規(guī)定限額

6、，可以提前向期貨公司的財務部門預約。 客戶辦理銀期轉(zhuǎn)帳的時間及需攜帶客戶辦理銀期轉(zhuǎn)帳的時間及需攜帶的資料：的資料：個人客戶去銀行辦理銀期轉(zhuǎn)賬手續(xù)必需持本人身份證原件，銀行儲蓄卡（非貸記卡）、銀期轉(zhuǎn)帳協(xié)議書在正常交易日的9：0015：30至相關銀行的網(wǎng)點辦理。法人客戶去銀行辦理銀期轉(zhuǎn)賬手續(xù)必需持銀期轉(zhuǎn)帳協(xié)議書、組織機構代碼證、營業(yè)執(zhí)照正副本復印件、稅務證復印件、法人身份證復印件、代辦人身份證復印件、法人授權書，并且所有材料加蓋公章及銀行所需要的相關材料。在正常交易日的9：0015：30至開戶行辦理。交割服務交割服務 交割分類：交割分類： 交割分為實物交割和現(xiàn)金交割。 實物交割是指期貨合約到期時，

7、交易雙方通過該期貨合約所載商品所有權的轉(zhuǎn)移，了結(jié)到期未平倉合約的過程。 股指期貨采用現(xiàn)金交割方式。在現(xiàn)金交割方式下，每一未平倉合約將于到期日得到自動沖銷，也就是說，在合約的到期日，賣方無需交付合約總價值，只是根據(jù)交割結(jié)算價計算雙方的盈虧金額，通過增加盈利方和減少虧損方保證金賬戶資金的方式來了結(jié)交易。交割方式：交割方式： 交割方式分為集中交割和滾動交割集中交割：集中交割： 是指在合約最后交易日閉市后，交易所對所有未平倉的交割月合約進行交割配對，并按規(guī)定程序完成交割的交割方式。滾動交割：滾動交割： 是指在合約進入交割月以后，由持有標準倉單和賣持倉的賣方客戶主動提出，并由交易所組織匹配雙方在規(guī)定時間

8、完成交割的交割方式。參與交割的對象：參與交割的對象： 不能交付或接受增值稅專用發(fā)票的投資者不允許交割；投資者持倉量不是交割單位整數(shù)倍部分的持倉不允許交割。交割流程交割流程 上海期貨交易所上海期貨交易所： 五日交割法（最后交易日后五個交易日）第一交割日 ：買方申報意向，賣方交標準倉單；第二交割日 ：交易所分配標準倉單；第三交割日 ：買方交齊貨款，賣方在結(jié)算后收貨款；第四、五交割日 ：賣方交增值稅發(fā)票。在交割期內(nèi)，如當日14：00之前辦妥標準倉單、貨款、增值稅專用發(fā)票等交割事宜的，交易所當日即其相應的保證金。如當日14：00后辦妥的，交易所將在下一交易日清退相應的保證金。鄭州商品交易所：鄭州商品交

9、易所： 三日交割法第一日配對日：（從交割月第一交易日起至最后交易日的前一交易日）賣方提出交割申請，買方響應。閉市后交易所進行配對；最后交易日閉市后，未平倉合約按交易所規(guī)則配對；第二日通知日：買賣方確認交割通知單；第三日交割日：9時前買方會員交齊貨款，賣方會員交標準倉單；交易所交割結(jié)算后，將80%貨款劃轉(zhuǎn)給賣方會員，將倉單交付買方會員；交割日后交割日后7個交易日內(nèi)：個交易日內(nèi)： 賣方需提供增值稅發(fā)票，買方會員收到增值稅發(fā)票后，交易所將20%的余額貨款劃轉(zhuǎn)給賣方會員。大連商品交易所：大連商品交易所：集中交割集中交割l 最后交易日閉市后：對交割月份所有未平倉合約按原則進行交割配對；l 最后交割日閉市

10、前：賣方將需交割的全部標準倉單和增值稅發(fā)票交到交易所，買方會員交齊全額貨款l 最后交割日閉市后：交易所分配倉單給買方會員，將80%的貨款劃轉(zhuǎn)給賣方會員。買方會員收到增值稅發(fā)票后，交易所將20%的余額貨款劃轉(zhuǎn)給賣方會員。滾動交割滾動交割： （從交割月第一交易日起至最后交易日的前一交易日）l 第一日配對日：賣方申報交割，買方申報意向。配對日閉市后，交易所為申報交割的賣方按“申報交割意向的買持倉優(yōu)先，持倉時間最長的買持倉優(yōu)先”原則進行交割配對，發(fā)送交割通知單l 第二日交收日：閉市前，買方交齊貨款。閉市后，交易所分配倉單給買方，將80%的貨款劃轉(zhuǎn)給賣方會員買方會員收到增值稅發(fā)票后，交易所將20%的余額

11、貨款劃轉(zhuǎn)給賣方會員。賣方在配對日后7日內(nèi)將增值稅發(fā)票交付買方，買方會員收到增值稅發(fā)票后，交易所將20%的余額貨款劃轉(zhuǎn)給賣方會員。最后交易日閉市后，所有未平倉合約參與集中交割。 進交割月持倉規(guī)定： 上海期貨交易所：上海期貨交易所：銅、鋁、鋅、黃金、螺紋鋼、線材進入交割月持倉必須是交割單位的整數(shù)倍，持倉未調(diào)整進入交割月的交易所有權對其進行強平；燃料油在交割月前第二月的最后一個交易日收盤前持倉調(diào)整為交割單位的整倍數(shù)，持倉未調(diào)整進入交割月的交易所有權對其進行強平； 螺紋鋼、線材期貨合約最后交易日前第三個交易日收盤后，自然人客戶該螺紋鋼、線材期貨合約的持倉應當為0手。自最后交易日前第二個交易日起，對自然

12、人客戶的交割月份持倉直接由交易所強行平倉。黃金期貨合約交割月前第一月的最后一個交易日收盤后，自然人客戶該的持倉應當為0手。自交割月第一個交易日起，對自然人客戶的交割月份持倉直接由交易所執(zhí)行強行平倉。大連商品交易所：大連商品交易所： 自然人客戶持倉不得進入交割月。所有商品期貨合約進入交割月前，不得交割的客戶應當將交割月份的相應持倉予以平倉。自進入交割月第一個交易日起，自然人客戶不得開新倉，交易所有權對自然人客戶的交割月份持倉予以強行平倉。鄭州商品交易所：鄭州商品交易所： 自然人客戶持倉不得進入交割月。所有商品期貨合約進入交割月前，不得交割的客戶應當將交割月份的相應持倉予以平倉。自進入交割月第一個

13、交易日起，自然人客戶不得開新倉，交易所有權對自然人客戶的交割月份持倉予以強行平倉。 棉花進入交割月持倉必須是交割單位的整數(shù)倍。交割結(jié)算價的確定交割結(jié)算價的確定上海期貨交易所上海期貨交易所：交割結(jié)算價為該期貨合約最后交易日的結(jié)算價。黃金期貨的交割結(jié)算價為該合約最后5個有成交交易日的成交價格按照成交量的加權平均價。燃料油：最后十個交易日的結(jié)算價的移動加權平均價。 鄭州商品交易所：鄭州商品交易所：交割結(jié)算價為期貨合約配對日前10個交易日（含配對日）交易結(jié)算價的算術平均價。大連商品交易所大連商品交易所：滾動交割配對日交割結(jié)算價為期貨合約配對日的結(jié)算價；滾動交割和集中交割最后交易日交割結(jié)算價為期貨合約交割月第一個交易日起至最后交易日所有成交價的加權平均。上海期貨交易所標準倉單管理系統(tǒng)上海期貨交易所標準倉單管理系統(tǒng) 凡是需參加上海期貨交易所交割的客戶都需辦理標準倉單管理系統(tǒng)的開戶手續(xù)，辦理標準倉單系統(tǒng)開戶需要以下資料： 填寫上海期貨交易所倉單系統(tǒng)用戶信息表（一式三份） 填寫上海期貨交易所標準倉單賬戶開戶登記表（