城市燃氣項目并購資料盡職調查報告模板

1、城市燃氣項目（并購）盡職調查報告（模板）目錄一、項目概述3二、城市概況31 、地理位置32 、區(qū)劃與定位33 、經濟發(fā)展狀況34 、房地產市場3三、燃氣市場現(xiàn)狀31 、主要燃氣公司簡介32 、能源 / 氣源利用情況及價格43 、政府政策4四、市場發(fā)展與氣量預測41 、民用戶42 、商業(yè)用戶43 、工業(yè)用戶44 、車用燃氣55 、各類用戶發(fā)展及氣量預測5五、項目進展與合作方式6六、合作方財務狀況和經營情況61 、合作方賬面資產情況62 、擬納入合資合作范圍的資產情況63 、合作方資產評估84 、對資產情況的說明85 、收益情況9七、項目后續(xù)投資估算91 、場站投資92 、管網投資93 、土建投資

2、94 、其它投資9八、項目收入及成本測算1 01 、接駁費收入及成本1 02 、燃氣銷售收入及成本1 03 、其它收入與成本1 04 、資產變現(xiàn)收入1 15 、管理費用測算1 1九、項目投資評價1 2十、風險分析1 3十一、項目優(yōu)劣勢分析與結論1 4一、項目概述1 、項目背景2 、項目調查意見3 、存在問題和建議二、城市概況1 、地理位置 ：說明項目城市的地理位置、 交通狀況及水文地質等狀況。2 、區(qū)劃與定位 ：說明項目城市（級別）行政轄區(qū)面積、人口、戶數(shù)，城市規(guī)劃區(qū)與中心區(qū)面積與人口，管道燃氣可覆蓋的人口，未來城市規(guī)劃區(qū)人口增長趨勢。列示其所轄的市縣（或鎮(zhèn)區(qū)）。如是工業(yè)園區(qū)項目，說明工業(yè)園區(qū)

3、規(guī)劃面積，隸屬關系，產業(yè)布局與定位。3 、經濟發(fā)展狀況 ： 說明項目城市經濟社會發(fā)展狀況，如近三年GDP總量與增長率，人均 GDP 及增長率，城市居民人均可支配收入及增長率等。如是工業(yè)園區(qū)項目，說明現(xiàn)有企業(yè)數(shù)量并列舉主要企業(yè)。4 、房地產市場 ：說明近三年來項目城市房地產開發(fā)狀況，如房地產開發(fā)施工面積、竣工面積，商品住宅施工面積、竣工面積，商品房銷售面積（或住宅套數(shù)）、銷售價格等。三、燃氣市場現(xiàn)狀1 、主要燃氣公司簡介公司1公司2備注公司名稱注冊資本資產總量員工數(shù)量銷售氣量銷售價格民用、商業(yè)、工業(yè)、車用盈虧情況股東構成及比例經營班子成員此外，還應介紹燃氣公司的經營狀況（盈虧）及原因分析，燃氣公

4、司的背景（如政府關系背景）與優(yōu)勢，有何資質或技術專利等。2 、能源 / 氣源利用情況及價格介紹當?shù)氐哪茉唇Y構，包括煤、電、氣（天然氣、煤氣、液化氣等） 、油（包括汽油、柴油、重油等）的消耗總量，所占比重及其價格水平。當?shù)毓艿廊細獾臍饣?，管道燃氣與瓶裝 LPG 的用戶數(shù)量，管道燃氣消耗總量。目前管道燃氣、 LPG 的氣源來源、購銷價格，天然氣管道規(guī)劃建設、氣源指標分配等情況。3 、政府政策居民與工商業(yè)用戶的接駁費現(xiàn)行收費標準、收取辦法，有無調價計劃，物價批準權限與程序。當?shù)卣诃h(huán)保與推廣使用天然氣方面的政策措施，政府的稅費優(yōu)惠政策與行政支持力度。四、市場發(fā)展與氣量預測1 、民用戶預測未來民用

5、戶發(fā)展（包括新建住宅與老戶發(fā)展）情況；根據當?shù)厣钏脚c現(xiàn)行氣源使用情況，預測居民用戶對管道燃氣（天然氣）的需求總量。2 、商業(yè)用戶介紹目前商業(yè)用戶的能耗種類、能耗規(guī)模和用氣潛力，預測未來商業(yè)用戶的用氣量增長和用氣總量。3 、工業(yè)用戶介紹當?shù)刂饕墓I(yè)企業(yè)、主要產品與產能、能耗種類與總量，對天然氣等清潔能源的價格承受能力，是否有用氣意向或協(xié)議，測算未來工業(yè)企業(yè)的用氣量增長和用氣總量。4 、車用燃氣介紹出租車、公交車和社會車輛數(shù)量，可改車數(shù)量，出租車、公交車的運行里程，日耗天然氣數(shù)量。現(xiàn)有天然氣 /LPG加氣站的數(shù)量，車用燃氣銷售價格。預測未來天然氣汽車的改裝數(shù)量，天然氣銷售總量，銷售價格及調升

6、趨勢。5 、各類用戶發(fā)展及氣量預測各類用戶的發(fā)展情況預測統(tǒng)計項目單位-年-年-年-年合計民用戶接駁萬戶商業(yè)開口氣量萬方 / 日工業(yè)開口氣量萬方 / 日汽車改裝輛各類用戶的天然氣用氣量預測情況匯總統(tǒng)計項目單位-年-年-年-年合計居民用氣萬方商業(yè)用氣萬方工業(yè)用氣萬方汽車用氣萬方合計萬方五、項目進展與合作方式1 、項目進展介紹項目調研洽談的進展情況。主要說明項目合作方的基本情況，合作方的意愿、條件，洽談情況，政府領導和主管部門的態(tài)度。介紹項目的競爭情況，介紹主要的競爭對手及其項目運作情況。2 、合作方式說明是獨資還是合資。如屬獨資，則應介紹收購現(xiàn)有燃氣公司的設想與后續(xù)安排。如屬合資，則介紹與合作方洽

7、談達成的初步合作意向，主要包括：（1 ）組建合資公司的初步安排：包括合資公司名稱、投資總額、出資額度、出資比例、出資方式、董事會與經營管理機構職務安排；（2 ）資產評估安排：包括資產界定與債權債務處理；（3 ）人員安置：現(xiàn)中高層管理人員的安排、人員安置與政策；（4 ）對合作雙方的約束性權利義務等。六、合作方財務狀況和經營情況1 、合作方賬面資產情況某一時點合作方賬面各類資產的實際情況。2 、擬納入合資合作范圍的資產情況分項列示擬合作或收購的主要資產的明細、帳面價值、購置年限。主要包括：場站資產、管道資產、設備資產、建構筑物資產、負債（國債、銀行貸款、其他欠款或借款） 、債權（對外借款）、對外投

8、資、在建工程等。如下表所示：單位：萬元人民幣序號單數(shù)建設或購折舊資產名稱量置時間帳面價值位年限1 流動資產現(xiàn)金銀行存款債權流動資產合計2 長期投資長期投資合計3固定資產大型儲罐座加氣母站座LNG 氣化站座高壓管道千米中低壓管道千米閥室個房屋建筑物平米設備在建工程固定資產合計4 無形及遞延資產合計5 其他長期資產合計6 流動負債其中 :銀行借款流動負債合計成新率7 長期負債其中 :銀行借款長期負債合計資產合計3 、合作方資產評估說明合作方的資產是否進行了評估。如果進行了評估，需說明評估機構、評估基準日、采用的評估方法、評估結果，評估基準日后經營業(yè)績調整及對資產評估值的影響如何，并按新奧燃氣對資產

9、的界定規(guī)則進行調整。如果沒有進行資產評估，需按重置成本法和新奧燃氣對資產的界定規(guī)則對合作方資產進行評估。合作方資產評估匯總表（如下表所示） ：單位：萬元人民幣賬面價值評估價值資產增減值調整后價值項目ABC=A-BD流動資產長期投資固定資產無形資產及遞延資產其他長期資產資產合計流動負債長期負債負債合計凈資產4 、對資產情況的說明通過調查，對各類資產的質量狀況、價值狀況進行分析說明；如果合作方資產已經進行了資產評估，則須對增減值因素進行分析說明，并提出意見。5 、收益情況對合作方前三年的損益情況進行列示，并對其損益調整事項進行說明，列示調整后情況。七、項目后續(xù)投資估算說明在已有資產基礎上，未來年度

10、需要新增的投資項目和投資額，主要包括：1 、場站投資說明場站是新建還是改擴建。如是新建，需要說明建設規(guī)模（包括征用/ 租用土地的數(shù)量，儲氣能力，是否包含加氣母站等） 、投資額；如是改擴建，需要說明現(xiàn)有規(guī)模，改擴建后的規(guī)模，改擴建的投資等。2 、管網投資根據項目管網總體規(guī)劃和目前管網建設與布局現(xiàn)狀， 說明未來需要建設的管網，說明各類管道的管徑、材質、長度及投資額等。3 、土建投資說明需新建的建構筑物、道路與投資額等。4 、其它投資除以上投資外的其它投資，包括設計安裝費用、流動資金等。項目投資估算匯總表：單位：萬元人民幣序號投資科目單位數(shù)量投資額備注1 場站投資大型儲罐座加氣母站座LNG 氣化站座

11、場站投資合計2 管網投資高壓管道千米中低壓管道千米閥室個管網投資合計3 土建投資畝以何方式征用多征用土地少房屋投資構筑物土建投資合計4 其它投資規(guī)劃設計費萬元流動資金萬元其它投資合計萬元后續(xù)投資總計萬元八、項目收入及成本測算測算本項目預期可獲得的收益與成本。主要包括：1 、接駁費收入及成本包括居民用戶建設費、 工商業(yè)戶開口費收費標準與接駁成本， 汽車改裝收費與成本，并據此測算總收入及相應的總成本。2 、燃氣銷售收入及成本包括居民、工商業(yè)、車用燃氣銷售收入及購氣成本。 說明年度燃氣銷售總量、購銷價格，測算燃氣銷售總收入及購氣總成本。3 、其它收入與成本包括燃氣具 / 表銷售收入與采購成本；有償服

12、務服務收入及成本，包括政府財政補貼等收入。4 、資產變現(xiàn)收入項目投資評價的計算期末的凈資產，通過資產變現(xiàn)計為收入。5 、管理費用測算（ 1 ）人工成本預測項目公司歷年所需的員工數(shù)量，人均工資福利等成本?；蛲ㄟ^對各類人員（如管理人員、銷售人員、生產人員）編制的預測確定員工數(shù)量，并測算出人均綜合成本。（ 2 ）管理成本（不含折舊費用）預測各年度項目公司生產、運營、維修、日常管理所發(fā)生的成本，可根據當?shù)氐膶嶋H情況，根據行業(yè)的一般水平進行測算。為簡便測算，也可將管理成本與其他成本（如人工成本）相聯(lián)系、相掛鉤的方式，預測各年度的管理費用。（ 3 ）銷售費用預測為實現(xiàn)業(yè)務發(fā)展和銷售收入所發(fā)生的費用。一般情

13、況下，可采取銷售費用與銷售額掛鉤的方式，確定一個計提銷售費用的比例，從而測算歷年的銷售費用。（ 4 ）折舊費用固定資產的評估值是折舊后的固定資產凈值，重置成本是原值，這類資產在重置成本的基礎上按照剩余年限計提折舊；新增的固定資產應按照不同的折舊年限規(guī)定計提折舊費用。為簡便測算，可確定一個綜合折舊率，如選綜合折舊率為 4-5% 。（ 5 ）各種稅費根據項目實際情況和當?shù)刎敹愓邷y算項目的所需繳納的各種稅費。九、項目投資評價1 、評估方法：經營性現(xiàn)金流量法2 、評估指標：（ 1 ）項目累計凈現(xiàn)值；（ 2 ）項目內部收益率；（ 3 ）項目投資回收期。3 、相關假設 ：凡涉及或影響項目投資評價結果，或

14、由評價人自行作出的預測假設，均應作出說明，如：（ 1 ）項目特許經營期限假設（如假設按 20 年測算）；（ 2 ）項目覆蓋人口年增長率假設，居民戶每戶人口數(shù)量假設；（ 3 ）氣源供應能夠滿足業(yè)務發(fā)展假設，管道燃氣購買價格與各類用戶銷售價格假設；（ 4 ）居民用戶、工商業(yè)用戶接駁費收費標準、收費年限假設，汽車改裝價格假設；（ 5 ）居民用戶年發(fā)展量假設，工商業(yè)用戶日開口氣量歷年增長假設，歷年車輛增長與汽車改裝數(shù)量假設；（ 6 ）民用戶接駁成本假設；汽車改裝成本假設；工商業(yè)用戶接駁成本假設；（7 ）項目公司員工定編定員假設，員工年人均成本假設；（ 8 ）歷年管理費用及費用增長率假設；（ 9 ）歷年

15、銷售費用及費用增長假設；（ 10 ）固定資產折舊年限假設（如假設按 25 年折舊）；（ 11 ）稅率假設：營業(yè)稅 3% ，增值稅 13% ，所得稅按 25% ；（ 12 ）折現(xiàn)率假設（如取折現(xiàn)率為 12% 或 15% ，需簡要說明理由）；.具體假設條件、理由或假設數(shù)值的確定，需在項目投資測算的假設條件中作詳細說明。4 、評估指標結果列示累計凈現(xiàn)值：項目累計凈現(xiàn)值應大于零，否則不可行。內部收益率：即項目累計凈現(xiàn)值為零時的折現(xiàn)率。投資回收期：一般以 6-8 年為宜，靜態(tài)投資回收期在 6 年左右，動態(tài)回收期在 8 年左右，但應根據項目的總體情況具體分析對待。十、風險分析對項目風險分析，主要側重可能存在的風險并提出防范風險的措施：1 、政策風險及防范措施；2 、法律風險及防范措施；3 、氣源風險及防范措施；4 、市場風險及防范措施；5 、財務風險及防范措施；6 、價格風險及防范措施；7 、經營風險和防范措施；8 、安全風