企業(yè)上市流程與私募股權(quán)投資機構(gòu)的投資風(fēng)險

1、1企業(yè)上市流程與私募股權(quán)投資機構(gòu)的投資風(fēng)險天健會計師事務(wù)所天行健 君子以自強不息 地勢坤 君子以厚德載物天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants2 n天行健天行健 君子以自強不息君子以自強不息 地勢坤地勢坤 君子以厚德載物君子以厚德載物n天健天健會計師事務(wù)所成立于會計師事務(wù)所成立于19831983年年1212月，系由月，系由浙江天健浙江天健會計師會計師事務(wù)所于事務(wù)所于20082008年、年、20092009年分別與年分別與浙江東方浙江東方和和開元信德會

2、計師開元信德會計師事務(wù)所事務(wù)所合并組建而成。合并組建而成。n天健為天健為20102010年年1212月獲準(zhǔn)月獲準(zhǔn)從事從事h h股企業(yè)審計資格股企業(yè)審計資格的的1212家內(nèi)地大家內(nèi)地大型會計師事務(wù)所之一。型會計師事務(wù)所之一。n天健在中國注冊會計師協(xié)會公布的天健在中國注冊會計師協(xié)會公布的“20102010年會計師事務(wù)所綜年會計師事務(wù)所綜合評價信息合評價信息”排名中，位居本土所排名中，位居本土所第四位。n截至截至20102010年底，天健承辦的年底，天健承辦的ipoipo企業(yè)過會企業(yè)過會50余家，在具有證余家，在具有證券、期貨相關(guān)執(zhí)業(yè)資格的會計師事務(wù)所中，位居券、期貨相關(guān)執(zhí)業(yè)資格的會計師事務(wù)所中，位

3、居全國全國第一位。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants3 n本資料涉及的準(zhǔn)則規(guī)定以正式文件為準(zhǔn)，涉及的本資料涉及的準(zhǔn)則規(guī)定以正式文件為準(zhǔn)，涉及的事實以公開披露的為準(zhǔn)。事實以公開披露的為準(zhǔn)。n本資料涉及的政府機構(gòu)、證券市場監(jiān)管者、證券本資料涉及的政府機構(gòu)、證券市場監(jiān)管者、證券交易所、公司等內(nèi)容，并不表明演講者所在機構(gòu)交易所、公司等內(nèi)容，并不表明演講者所在機構(gòu)對這些單位的評價或傾向。對這些單位的評價或傾向。n本資料涉及的具體事例僅作為示例之目的，對這本

4、資料涉及的具體事例僅作為示例之目的，對這些內(nèi)容的任何引用或使用，其風(fēng)險由引用者或使些內(nèi)容的任何引用或使用，其風(fēng)險由引用者或使用者自行承擔(dān)，與演講者及其所在的機構(gòu)無關(guān)。用者自行承擔(dān)，與演講者及其所在的機構(gòu)無關(guān)。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants4一：多層次資本市場介紹一：多層次資本市場介紹 a a股股ipoipo企業(yè)上市情況企業(yè)上市情況 證券市場簡介證券市場簡介二：企業(yè)上市工作流程二：企業(yè)上市工作流程 ipoipo工作流程工作流程 ipoipo參與

5、者參與者 證券服務(wù)機構(gòu)證券服務(wù)機構(gòu)的職責(zé)的職責(zé)三：上市的基本條件和財務(wù)要求三：上市的基本條件和財務(wù)要求 上市條件的五個緯度上市條件的五個緯度 主板與創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行審核比較主板與創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行審核比較 企業(yè)發(fā)行上市的財務(wù)要求企業(yè)發(fā)行上市的財務(wù)要求四：四：vcpevcpe的投資風(fēng)險的投資風(fēng)險 vcpevcpe的投資風(fēng)險和的投資風(fēng)險和 對目標(biāo)企業(yè)的價值對目標(biāo)企業(yè)的價值 對賭協(xié)議對企業(yè)對賭協(xié)議對企業(yè)ipoipo隱含的風(fēng)險及規(guī)避隱含的風(fēng)險及規(guī)避天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public

6、accountants5一、一、多層次資本市場介紹多層次資本市場介紹 na股股ipo企業(yè)上市情況企業(yè)上市情況n證券市場簡介證券市場簡介天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants6a a股股ipoipo企業(yè)上市情況企業(yè)上市情況天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants7a a股股ipoipo企業(yè)上市情況企業(yè)上市情況n

7、2010年全年年全年349宗宗ipo和約和約4780億元的融資額使得中億元的融資額使得中國大陸成為當(dāng)年全球最大的融資市場；國大陸成為當(dāng)年全球最大的融資市場；n2010年共計年共計408家擬家擬ipo企業(yè)上證監(jiān)會發(fā)審會審核，企業(yè)上證監(jiān)會發(fā)審會審核，為為2009年年199家的家的2.05倍，倍，2008年年116家的家的3.5倍，是倍，是2007年年166家的家的2.45倍。倍。n2010年年ipo上會企業(yè)總數(shù)創(chuàng)出歷史新高，但被否決比上會企業(yè)總數(shù)創(chuàng)出歷史新高，但被否決比例卻相對較低。例卻相對較低。 n2010年創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板的過會率分別為年創(chuàng)業(yè)板、中小板、主板的過會率分別為86%、87%、9

8、2%，平均每，平均每10家公司上會，就有約家公司上會，就有約9家公司家公司過會上市。過會上市。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants8證券市場簡介證券市場簡介n證券市場分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場證券市場分為場內(nèi)交易市場和場外交易市場n場內(nèi)交易市場：主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板。場內(nèi)交易市場：主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板。n場外交易市場：新三板（股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）、場外交易市場：新三板（股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）、天津濱海新區(qū)的天津濱海新區(qū)的otcotc市場、重慶市證券場

9、外交易市場、重慶市證券場外交易（otcotc）中心等。）中心等。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants9多層次資本市場多層次資本市場體系框架圖體系框架圖天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants10證券市場簡介證券市場簡介n證券交易所：上海證券交易所和深圳證券交易所證券交易所：上海證券交易所和深圳證券交易所n上

10、海證券交易所：上海證券交易所：成立于成立于1990年年11月月26日，日，同年同年12月月19日開業(yè)，只有上交所主板日開業(yè)，只有上交所主板n深圳證券交易所：成立于深圳證券交易所：成立于1990年年12月月1日，日，1991年年7月月3日正式開業(yè)，深交所主板、中小日正式開業(yè)，深交所主板、中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板以及非上市公司股份代辦轉(zhuǎn)企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板以及非上市公司股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)多層次資本市場體系讓系統(tǒng)多層次資本市場體系 天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants

11、11證券市場簡介證券市場簡介n中國證監(jiān)會主席尚福林在中國證監(jiān)會主席尚福林在2011年全國證券期貨監(jiān)管年全國證券期貨監(jiān)管工作會議上表示，今年的重點工作之一就是抓緊啟動工作會議上表示，今年的重點工作之一就是抓緊啟動中關(guān)村試點范圍擴大工作，加快建設(shè)統(tǒng)一監(jiān)管的全國中關(guān)村試點范圍擴大工作，加快建設(shè)統(tǒng)一監(jiān)管的全國性場外市場。性場外市場。n3月月5日，參加兩會的尚福林在接受記者采訪時表示，日，參加兩會的尚福林在接受記者采訪時表示，目前相關(guān)制度安排已經(jīng)基本到位，還有些技術(shù)細節(jié)要目前相關(guān)制度安排已經(jīng)基本到位，還有些技術(shù)細節(jié)要繼續(xù)努力。等到條件具備的時候就會擇機推出。繼續(xù)努力。等到條件具備的時候就會擇機推出。 n

12、2010年年7月滬深證券交易所已就上市資源的分配達成月滬深證券交易所已就上市資源的分配達成初步共識初步共識 天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants12二、企業(yè)上市工作流程二、企業(yè)上市工作流程 nipoipo工作基本流程工作基本流程nipoipo參與者的工作和職責(zé)參與者的工作和職責(zé)天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accoun

13、tants13發(fā)行上市基本流程12345前期準(zhǔn)備前期準(zhǔn)備設(shè)立股份公司設(shè)立股份公司輔輔 導(dǎo)導(dǎo)申報與核準(zhǔn)申報與核準(zhǔn)發(fā)行上市發(fā)行上市天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants141、前期準(zhǔn)備 定班子（確定內(nèi)部協(xié)調(diào)機構(gòu)、聘請中介機構(gòu)）定班子（確定內(nèi)部協(xié)調(diào)機構(gòu)、聘請中介機構(gòu)） 中介機構(gòu)盡職調(diào)查中介機構(gòu)盡職調(diào)查 確定發(fā)行上市方案確定發(fā)行上市方案 改制前運作改制前運作 （股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)及組織架構(gòu)整合、賬務(wù)規(guī)（股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整、業(yè)務(wù)及組織架構(gòu)整合、賬務(wù)規(guī)范）范）天健會計

14、師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants15實際控制人實際控制人（自然人）（自然人）a公司b公司c公司d公司a a公司和公司和b b公司生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品公司生產(chǎn)同樣的產(chǎn)品c c公司為公司為a a、b b公司提供主要材料公司提供主要材料d d公司是貿(mào)易公司，主要銷售公司是貿(mào)易公司，主要銷售a a、b b公司的產(chǎn)品公司的產(chǎn)品天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certifie

15、d public accountants16a公司b公司c公司d公司重組方案：重組方案：以以a a公司做為上市主體公司做為上市主體a a公司向?qū)嶋H控制人收購公司向?qū)嶋H控制人收購b b、c c、d d三公司的全部股權(quán)三公司的全部股權(quán)實際控制人（自實際控制人（自然人）然人）天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants17關(guān)注重組對發(fā)關(guān)注重組對發(fā)行人資產(chǎn)總額、營業(yè)收入或利潤總額的影響行人資產(chǎn)總額、營業(yè)收入或利潤總額的影響情況，不同影響情況審核要求不同。情況，不同

16、影響情況審核要求不同。指標(biāo)指標(biāo)重組比例重組比例要求要求資產(chǎn)、收入、利潤 100%重組后運行一個會計年度資產(chǎn)、收入、利潤 小于100%但大于50% 被重組方納入盡職調(diào)查范圍并申報相關(guān)資料資產(chǎn)、收入、利潤 達到20%申報財務(wù)報表至少須包含重組完成后最近一期資產(chǎn)負債表 注注1 1：被重組方重組前一會計年度與重組前發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)交易的，資產(chǎn)總：被重組方重組前一會計年度與重組前發(fā)行人存在關(guān)聯(lián)交易的，資產(chǎn)總額、營業(yè)收入或利潤總額按照扣除該等交易后的口徑計算。額、營業(yè)收入或利潤總額按照扣除該等交易后的口徑計算。 注注2 2：發(fā)行人提交首發(fā)申請文件前一個會計年度或一期內(nèi)發(fā)生多次重組行為：發(fā)行人提交首發(fā)申請文件

17、前一個會計年度或一期內(nèi)發(fā)生多次重組行為的，重組對發(fā)行人資產(chǎn)總額、營業(yè)收入或利潤總額的影響應(yīng)累計計算。的，重組對發(fā)行人資產(chǎn)總額、營業(yè)收入或利潤總額的影響應(yīng)累計計算。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants18 n盡職調(diào)查目標(biāo)盡職調(diào)查目標(biāo)n盡職調(diào)查的內(nèi)容盡職調(diào)查的內(nèi)容n盡職調(diào)查程序盡職調(diào)查程序天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public ac

18、countants19 n判斷企業(yè)是否基本符合上市條件判斷企業(yè)是否基本符合上市條件n確定企業(yè)存在的主要問題及解決思路確定企業(yè)存在的主要問題及解決思路n其他目標(biāo)，如企業(yè)、戰(zhàn)略投資者的特殊要求。其他目標(biāo)，如企業(yè)、戰(zhàn)略投資者的特殊要求。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants20 1、企業(yè)基本情況、企業(yè)基本情況 （1）改制與設(shè)立情況）改制與設(shè)立情況 （2）歷史沿革）歷史沿革 （3）股東的出資情況）股東的出資情況 （4）重大股權(quán)變動）重大股權(quán)變動 （5）主要股

19、東情況）主要股東情況 （6）內(nèi)部職工股情況）內(nèi)部職工股情況 （7）重大重組情況）重大重組情況 （8）員工情況）員工情況 （9）商業(yè)信用情況）商業(yè)信用情況 天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants21 2、業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查、業(yè)務(wù)與技術(shù)調(diào)查 （1）行業(yè)狀況、法律及監(jiān)管環(huán)境）行業(yè)狀況、法律及監(jiān)管環(huán)境 （2）行業(yè)競爭情況）行業(yè)競爭情況 （3）采購情況）采購情況 （4）生產(chǎn)情況）生產(chǎn)情況 （5）銷售情況）銷售情況 （6）核心技術(shù)人員、技術(shù)與研發(fā)情況）核心技術(shù)人員、

20、技術(shù)與研發(fā)情況 （7）同業(yè)競爭情況）同業(yè)競爭情況 （8）關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)交易情況等）關(guān)聯(lián)方與關(guān)聯(lián)交易情況等天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants223 3、高管人員調(diào)查、高管人員調(diào)查 （1 1）經(jīng)歷與操守）經(jīng)歷與操守 （2 2）勝任能力）勝任能力 （3 3）勤勉盡責(zé)）勤勉盡責(zé) （4 4）薪酬及兼職）薪酬及兼職 （5 5）報告期內(nèi)高管人員變動）報告期內(nèi)高管人員變動 （6 6）高管人員持股及其他對外投資情況等）高管人員持股及其他對外投資情況等天健會計師事務(wù)所

21、pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants234 4、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查、組織結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制調(diào)查 （1 1）公司章程及其規(guī)范運行情況）公司章程及其規(guī)范運行情況 （2 2）組織結(jié)構(gòu)和）組織結(jié)構(gòu)和“三會三會”運作情況運作情況 （3 3）獨立董事制度及其執(zhí)行情況）獨立董事制度及其執(zhí)行情況 （4 4）內(nèi)部控制環(huán)境）內(nèi)部控制環(huán)境 （5 5）業(yè)務(wù)控制）業(yè)務(wù)控制 （6 6）信息系統(tǒng)控制）信息系統(tǒng)控制 （7 7）會計管理控制）會計管理控制 （8 8）內(nèi)部控制的監(jiān)督等）內(nèi)部控制的監(jiān)督

22、等天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants245 5、財務(wù)與會計調(diào)查情況、財務(wù)與會計調(diào)查情況 （1 1）會計政策及會計估計）會計政策及會計估計 （2 2）會計核算體系）會計核算體系 （3 3）財務(wù)狀況）財務(wù)狀況 （4 4）盈利情況）盈利情況 （5 5）現(xiàn)金流量情況）現(xiàn)金流量情況 （6 6）稅務(wù)情況）稅務(wù)情況 （7 7）財務(wù)情況調(diào)查的特殊考慮）財務(wù)情況調(diào)查的特殊考慮天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountant

23、s天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants256 6、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查 （1 1）經(jīng)營理念經(jīng)營理念 （2 2）經(jīng)營模式經(jīng)營模式 （3 3）業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo) （4 4）募集資金投向未來發(fā)展目標(biāo)的關(guān)系等募集資金投向未來發(fā)展目標(biāo)的關(guān)系等盈利情況盈利情況天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants267 7、募集資金運用調(diào)查、募集資金運用調(diào)查 （1 1）本次募集資金使用情況）本次募集資金

24、使用情況 （2 2）募集資金投向產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)交易等；）募集資金投向產(chǎn)生的關(guān)聯(lián)交易等； 8 8、風(fēng)險因素及其他重要事項調(diào)查、風(fēng)險因素及其他重要事項調(diào)查 （1 1）風(fēng)險因素）風(fēng)險因素 （2 2）重大合同）重大合同 （3 3）訴訟和擔(dān)保）訴訟和擔(dān)保 （4 4）信息披露制度的建設(shè)和執(zhí)行情況）信息披露制度的建設(shè)和執(zhí)行情況 （5 5）其他中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)情況等。）其他中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)情況等。 天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants27 盡職調(diào)查工作一般分三個階段：盡職調(diào)查

25、工作一般分三個階段：1、計劃及資料準(zhǔn)備階段、計劃及資料準(zhǔn)備階段2、現(xiàn)場調(diào)查階段、現(xiàn)場調(diào)查階段3、形成報告階段、形成報告階段天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants28 擬定改制重組方案擬定改制重組方案 聘請證券服務(wù)機構(gòu)對改制重組方案進行可行性評估，對擬聘請證券服務(wù)機構(gòu)對改制重組方案進行可行性評估，對擬改制的資產(chǎn)進行審計、評估改制的資產(chǎn)進行審計、評估 簽署發(fā)起人協(xié)議起草公司章程簽署發(fā)起人協(xié)議起草公司章程 設(shè)置公司內(nèi)部組織機構(gòu)設(shè)置公司內(nèi)部組織機構(gòu) 設(shè)立股份

26、公司、辦理工商登記設(shè)立股份公司、辦理工商登記天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants29 和券商簽訂輔導(dǎo)協(xié)議并報證監(jiān)局備案和券商簽訂輔導(dǎo)協(xié)議并報證監(jiān)局備案 完善改制時未徹底規(guī)范的事項完善改制時未徹底規(guī)范的事項 明確募集資金投向明確募集資金投向 證監(jiān)局輔導(dǎo)驗收證監(jiān)局輔導(dǎo)驗收天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants

27、30 準(zhǔn)備和制作申報材料準(zhǔn)備和制作申報材料 公司董事會、股東大會通過發(fā)行方案公司董事會、股東大會通過發(fā)行方案 向證監(jiān)會申報，證監(jiān)會初審向證監(jiān)會申報，證監(jiān)會初審 準(zhǔn)備反饋材料準(zhǔn)備反饋材料 預(yù)披露、發(fā)審會審核、核準(zhǔn)預(yù)披露、發(fā)審會審核、核準(zhǔn) 天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants31 刊登招股意向書等發(fā)行材料刊登招股意向書等發(fā)行材料 路演、詢價、定價路演、詢價、定價 股票公開發(fā)行股票公開發(fā)行募集資金到賬募集資金到賬 上市上市 天健會計師事務(wù)所pan-chi

28、na certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants32ipo參與者簡介參與者簡介n證券發(fā)行人證券發(fā)行人 ：股份公司：股份公司 n證券投資人：機構(gòu)投資者、個人投資者證券投資人：機構(gòu)投資者、個人投資者n證券服務(wù)機構(gòu)：保薦人（證券公司）、會計師事務(wù)證券服務(wù)機構(gòu)：保薦人（證券公司）、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)等n證券交易所：上海證券交易所、深圳證券交易所證券交易所：上海證券交易所、深圳證券交易所 n證券監(jiān)管機構(gòu)：中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出證券監(jiān)管機構(gòu)：中

29、國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機構(gòu)機構(gòu)天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants33融資融資證券服務(wù)機構(gòu)證券服務(wù)機構(gòu)發(fā)行人發(fā)行人( (股份公司股份公司) )公眾投資者公眾投資者保薦保薦人人會計會計師師律律 師師評估評估師師ipo各參與者簡介各參與者簡介投資投資天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants34證券服務(wù)機構(gòu)

30、職責(zé)證券服務(wù)機構(gòu)職責(zé)n保薦人主要職責(zé)：保薦人主要職責(zé)：n協(xié)助企業(yè)擬定改制重組方案和設(shè)立股份公司；協(xié)助企業(yè)擬定改制重組方案和設(shè)立股份公司；n根據(jù)根據(jù)保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則的要求對公司進行盡的要求對公司進行盡職調(diào)查；職調(diào)查；n對公司主要股東、董事、監(jiān)事和高級管理人員等進行輔對公司主要股東、董事、監(jiān)事和高級管理人員等進行輔導(dǎo)和專業(yè)培訓(xùn)，幫助其了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律導(dǎo)和專業(yè)培訓(xùn)，幫助其了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任；法定義務(wù)和責(zé)任；n幫助發(fā)行人完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理，

31、規(guī)范企業(yè)行為，幫助發(fā)行人完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，n明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金投向等；明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金投向等；天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants35證券服務(wù)機構(gòu)職責(zé)證券服務(wù)機構(gòu)職責(zé)n會計師事務(wù)所和注冊會計師主要職責(zé)會計師事務(wù)所和注冊會計師主要職責(zé)：n參有與企業(yè)上市改組策劃參有與企業(yè)上市改組策劃n負責(zé)企業(yè)財務(wù)報表審計，并出具三年一期的審計報告；負責(zé)企業(yè)財務(wù)報表審計，并出具三年一期的審計報告；n負責(zé)企業(yè)資本驗證，并出具有關(guān)驗資報

32、告；負責(zé)企業(yè)資本驗證，并出具有關(guān)驗資報告；n負責(zé)企業(yè)盈利預(yù)測報告審核，并出具盈利預(yù)測審核報告負責(zé)企業(yè)盈利預(yù)測報告審核，并出具盈利預(yù)測審核報告n負責(zé)企業(yè)內(nèi)部控制鑒證，并出具內(nèi)部控制鑒證報告；負責(zé)企業(yè)內(nèi)部控制鑒證，并出具內(nèi)部控制鑒證報告；n負責(zé)核驗企業(yè)的非經(jīng)常性損益明細項目和金額；負責(zé)核驗企業(yè)的非經(jīng)常性損益明細項目和金額；n對發(fā)行人主要稅種納稅情況出具專項意見；對發(fā)行人主要稅種納稅情況出具專項意見；n對發(fā)行人原始財務(wù)報表與申報財務(wù)報表的差異情況出具專項意見對發(fā)行人原始財務(wù)報表與申報財務(wù)報表的差異情況出具專項意見n對中國證監(jiān)會初審反饋意見中相關(guān)的財務(wù)問題發(fā)表專項意見對中國證監(jiān)會初審反饋意見中相關(guān)的財

33、務(wù)問題發(fā)表專項意見n提供與發(fā)行上市有關(guān)的財務(wù)會計咨詢服務(wù)。提供與發(fā)行上市有關(guān)的財務(wù)會計咨詢服務(wù)。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants36證券服務(wù)機構(gòu)職責(zé)證券服務(wù)機構(gòu)職責(zé)n律師事務(wù)所和律師主要職責(zé)：律師事務(wù)所和律師主要職責(zé)：n對改制重組方案和股份公司的設(shè)立以及股票發(fā)行上市的各種文件的合法性進對改制重組方案和股份公司的設(shè)立以及股票發(fā)行上市的各種文件的合法性進行判斷；行判斷；n協(xié)助和指導(dǎo)發(fā)行人起草公司章程；協(xié)助和指導(dǎo)發(fā)行人起草公司章程；n出具法律意見書出

34、具法律意見書律師工作報告律師工作報告n出具律師工作報告；出具律師工作報告；n對有關(guān)申請文件提供鑒證意見；對有關(guān)申請文件提供鑒證意見；n對企業(yè)發(fā)行上市涉及的法律事項進行審查并出具法律意見書對企業(yè)發(fā)行上市涉及的法律事項進行審查并出具法律意見書n出具擬任職董事出具擬任職董事監(jiān)事和高管資格的法律意見書監(jiān)事和高管資格的法律意見書n對證監(jiān)會的反饋意見函出具補充法律意見書對證監(jiān)會的反饋意見函出具補充法律意見書n參與起草參與起草,就其中是否存在法律風(fēng)險做出公正的判斷就其中是否存在法律風(fēng)險做出公正的判斷,并就其中并就其中相關(guān)問題出具專項法律意見相關(guān)問題出具專項法律意見n協(xié)助發(fā)行人向交易所出具上市承諾函協(xié)助發(fā)行人

35、向交易所出具上市承諾函天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants37證券服務(wù)機構(gòu)職責(zé)證券服務(wù)機構(gòu)職責(zé)n資產(chǎn)評估機構(gòu)和評估師主要職責(zé)：資產(chǎn)評估機構(gòu)和評估師主要職責(zé)：n企業(yè)申請公開發(fā)行股票涉及資產(chǎn)評估的，應(yīng)聘請企業(yè)申請公開發(fā)行股票涉及資產(chǎn)評估的，應(yīng)聘請具有證券從業(yè)資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)承擔(dān)具有證券從業(yè)資格的資產(chǎn)評估機構(gòu)承擔(dān)n資產(chǎn)評估工作一般包括資產(chǎn)清查、評定估算、出資產(chǎn)評估工作一般包括資產(chǎn)清查、評定估算、出具評估報告具評估報告天健會計師事務(wù)所pan-china

36、certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants38三、企業(yè)上市基本條件和財務(wù)要求三、企業(yè)上市基本條件和財務(wù)要求 n企業(yè)上市條件的五個緯度企業(yè)上市條件的五個緯度n主板與創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行審核比較主板與創(chuàng)業(yè)板上市發(fā)行審核比較n企業(yè)上市的財務(wù)要求企業(yè)上市的財務(wù)要求天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants39 企業(yè)上市條件的五個緯度企業(yè)上市條件的五個緯度 天健會計

37、師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants40主體資格主體資格n發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司發(fā)行人應(yīng)當(dāng)是依法設(shè)立且合法存續(xù)的股份有限公司n發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在發(fā)行人自股份有限公司成立后，持續(xù)經(jīng)營時間應(yīng)當(dāng)在3 3年以上，但經(jīng)國年以上，但經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股務(wù)院批準(zhǔn)的除外。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。份有限

38、公司的，持續(xù)經(jīng)營時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算。n發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛。n發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。產(chǎn)業(yè)政策。n發(fā)行人最近發(fā)行人最近3 3年內(nèi)年內(nèi)( (主板主板)2)2年內(nèi)年內(nèi)( (創(chuàng)業(yè)板創(chuàng)業(yè)板) )主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化，

39、實際控制人沒有發(fā)生變更。員沒有發(fā)生重大變化，實際控制人沒有發(fā)生變更。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants41創(chuàng)業(yè)板沖關(guān)失利 n前身紅宇工業(yè)前身紅宇工業(yè)1995年成立時注冊資本年成立時注冊資本50萬元，在公司實際控制人朱紅玉萬元，在公司實際控制人朱紅玉40萬元出資中包括萬元出資中包括35萬元現(xiàn)金及萬元現(xiàn)金及5萬元實物資產(chǎn)（鋼板），但該項實物資產(chǎn)并萬元實物資產(chǎn)（鋼板），但該項實物資產(chǎn)并未經(jīng)評估。未經(jīng)評估。 n1998年年5月月1日，紅宇工業(yè)增資至日，紅

40、宇工業(yè)增資至150萬元，各股東實際出資額為萬元，各股東實際出資額為1453040.5元，朱紅玉尚有元，朱紅玉尚有46959.50元出資未及時繳付。元出資未及時繳付。1998年年6月月8日前，朱紅玉將日前，朱紅玉將出資全部補齊。此次出資未及時到位。出資全部補齊。此次出資未及時到位。 n2002年年4月月10日，朱紅玉以其在婁底紅宇工業(yè)的全部資產(chǎn)權(quán)益作為出資重日，朱紅玉以其在婁底紅宇工業(yè)的全部資產(chǎn)權(quán)益作為出資重新設(shè)立新設(shè)立“湖南紅宇工業(yè)有限公司湖南紅宇工業(yè)有限公司”（湖南紅宇），在當(dāng)時的（湖南紅宇），在當(dāng)時的公司法公司法沒沒有對股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)出資予以規(guī)定的前提下，公司超前地采取了以股權(quán)有對股權(quán)對

41、應(yīng)的凈資產(chǎn)出資予以規(guī)定的前提下，公司超前地采取了以股權(quán)對應(yīng)的凈資產(chǎn)出資的方式來增加公司注冊資本。直到對應(yīng)的凈資產(chǎn)出資的方式來增加公司注冊資本。直到2009年年11月，朱紅玉月，朱紅玉才采取事后補救措施，重新投入才采取事后補救措施，重新投入1345萬元貨幣資金置換補足萬元貨幣資金置換補足 。 n公司于公司于2006年引進的股東中，中南大學(xué)對年引進的股東中，中南大學(xué)對“鉻錳鎢系抗磨鑄鐵鉻錳鎢系抗磨鑄鐵”專利技術(shù)專利技術(shù)進行分配和出資投入公司前，事前也沒有報備和征求主管部門的意見進行分配和出資投入公司前，事前也沒有報備和征求主管部門的意見 天健會計師事務(wù)所pan-china certified pu

42、blic accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants42二重集團（德陽）重型裝備股份有限公司二重集團（德陽）重型裝備股份有限公司公司董事會成員近三年內(nèi)出現(xiàn)較大變化。公司董事會成員近三年內(nèi)出現(xiàn)較大變化。n20062006年年1 1月選舉了等十名董事，月選舉了等十名董事，n20072007年年9 9月改選了五名董事組成新一屆董事會，月改選了五名董事組成新一屆董事會，n20072007年年1111月增選了四名獨立董事，在該九名董事中僅保月增選了四名獨立董事，在該九名董事中僅保留了兩名前屆董事。留了兩名前屆董事。 保薦人認為公司董

43、事會成員發(fā)生重大變化。保薦人認為公司董事會成員發(fā)生重大變化。不符合不符合首首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法次公開發(fā)行股票并上市管理辦法第第1212條的規(guī)定。條的規(guī)定。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants43獨立性獨立性n資產(chǎn)完整資產(chǎn)完整n業(yè)務(wù)獨立業(yè)務(wù)獨立n人員獨立人員獨立n財務(wù)獨立財務(wù)獨立n機構(gòu)獨立機構(gòu)獨立天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified

44、 public accountants44案例：某些交易解釋不充分從而導(dǎo)致公司獨立性瑕疵 n浙江夢娜襪業(yè)股份有限公司：n對于公司實際控制人宗谷音和其家族成員宗承英不將原由其控股、經(jīng)營范圍為包紗制造銷售的浙江潤源包紗有限公司納入本次上市范圍的合理性n浙江潤源包紗有限公司一系列股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合理性及真實性n公司長期借用和租用浙江潤源包紗有限公司廠房n公司以3,104萬元受讓浙江潤源包紗有限公司264臺意大利羅納地織襪機的合理性n上述交易解釋不充分，致使對上述交易的合理性、真實性及其對公司獨立性的影響無法做出合理判斷。n發(fā)審委認為，根據(jù)首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法第15條：生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與生產(chǎn)經(jīng)營

45、有關(guān)的生產(chǎn)系統(tǒng)、輔助生產(chǎn)系統(tǒng)和配套設(shè)施，合法擁有與生產(chǎn)經(jīng)營有關(guān)的土地、廠房、機器設(shè)備以及商標(biāo)、專利、非專利技術(shù)的所有權(quán)或者使用權(quán)，具有獨立的原料采購和產(chǎn)品銷售系統(tǒng)；非生產(chǎn)型企業(yè)應(yīng)當(dāng)具備與經(jīng)營有關(guān)的業(yè)務(wù)體系 。上述情形與辦法第15條的規(guī)定不符。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants45案例：過度依賴關(guān)聯(lián)方交易，業(yè)務(wù)獨立性受極大影響n杭州正方軟件股份有限公司是國內(nèi)最主要的高校管理軟件供應(yīng)商之一。公司在原材料采購、產(chǎn)品銷售方面與公司股東虞樟星及其家族實際控

46、制的杭州美濃物資貿(mào)易有限公司、浙江美濃絲網(wǎng)印刷有限公司、浙江亞欣紙業(yè)有限公司和浙江美濃涂料有限公司等存在大量關(guān)聯(lián)交易。n2007 年、2008 年、2009 年和2010年1-6 月向關(guān)聯(lián)方的采購額分別占公司同期采購總額32.19%、16.39%、15.86%和2.63%，向關(guān)聯(lián)方的銷售額占同期主營業(yè)務(wù)收入的58.77%、32.93%、23.47%和16.51%。n雖然公司近年來關(guān)聯(lián)方交易金額開始逐年下降，但考慮其金額及業(yè)務(wù)性質(zhì)的影響，其已經(jīng)構(gòu)成了對辦法第十八條“與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)間不存在同業(yè)競爭，以及嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關(guān)聯(lián)交易”。n提示：關(guān)聯(lián)交易占比問題沒

47、有量化的指標(biāo)，然而希望發(fā)行人盡量控制在30%以下，還要看交易的內(nèi)容和公允性，如交易比較頻繁、交易金額較大并將持續(xù)，則可能會影響發(fā)行條件。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants46規(guī)范運行規(guī)范運行n發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事發(fā)行人已經(jīng)依法建立健全股東大會、董事會、監(jiān)事會、獨立董事、董事會秘書制度，相關(guān)機構(gòu)和人員會、獨立董事、董事會秘書制度，相關(guān)機構(gòu)和人員能夠依法履行職責(zé)。能夠依法履行職責(zé)。n發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員已經(jīng)了解與股

48、發(fā)行人的董事、監(jiān)事和高級管理人員已經(jīng)了解與股票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董票發(fā)行上市有關(guān)的法律法規(guī)，知悉上市公司及其董事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。事、監(jiān)事和高級管理人員的法定義務(wù)和責(zé)任。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants47 ：n發(fā)審委認為，難以判斷公司是否能夠規(guī)范運行。上述情形與發(fā)審委認為，難以判斷公司是否能夠規(guī)范運行。上述情形與首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法（證監(jiān)會令第（證監(jiān)會令第32號

49、）第號）第二十四條的規(guī)定不符。二十四條的規(guī)定不符。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants48雅致集成雅致集成：n深圳市南山區(qū)國家稅務(wù)局于深圳市南山區(qū)國家稅務(wù)局于20072007年年1212月月1010日作出深國稅南罰處日作出深國稅南罰處2007012220070122號和號和 0418 0418 號號稅務(wù)行政處罰決定書稅務(wù)行政處罰決定書，認定公司，認定公司 2004 2004 年度至年度至 2006 2006 年度期間存在以下稅務(wù)違法事實：年度期間存

50、在以下稅務(wù)違法事實：l 20042004年度至年度至20062006年度期間，銷售廢料未申報納稅；年度期間，銷售廢料未申報納稅；l 20052005年年 6 6 月至月至 2006 2006 年度期間，采取分期收款方式銷售貨物，沒有年度期間，采取分期收款方式銷售貨物，沒有在貨物發(fā)出時確認銷售收入并納稅申報；在貨物發(fā)出時確認銷售收入并納稅申報；l 20042004年度至年度至20062006年度期間，非應(yīng)稅項目用料未從進項稅額中轉(zhuǎn)出。年度期間，非應(yīng)稅項目用料未從進項稅額中轉(zhuǎn)出。n根據(jù)根據(jù)中華人民共和國稅收征收管理法中華人民共和國稅收征收管理法第六十三條的規(guī)定，追補公第六十三條的規(guī)定，追補公司少繳

51、增值稅司少繳增值稅3,618,801.653,618,801.65元，并對公司處以少繳稅款元，并對公司處以少繳稅款0.50.5倍的罰款倍的罰款1,809,400.831,809,400.83元；公司共支付滯納金元；公司共支付滯納金854,224.97 854,224.97 元。元。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants49財務(wù)與會計財務(wù)與會計n發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力較強，現(xiàn)金流量正發(fā)行人資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)合理，盈利能力

52、較強，現(xiàn)金流量正常。常。n發(fā)行人會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，財務(wù)報表的編制符合企業(yè)會計準(zhǔn)則和相關(guān)會發(fā)行人會計基礎(chǔ)工作規(guī)范，財務(wù)報表的編制符合企業(yè)會計準(zhǔn)則和相關(guān)會計制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營計制度的規(guī)定，在所有重大方面公允地反映了發(fā)行人的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量，并由注冊會計師出具了無保留意見的審計報告。成果和現(xiàn)金流量，并由注冊會計師出具了無保留意見的審計報告。n發(fā)行人編制財務(wù)報表應(yīng)以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)；在進行會計發(fā)行人編制財務(wù)報表應(yīng)以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)；在進行會計確認、計量和報告時應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹慎；對相同或者相似的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，確認、計量和報告時應(yīng)

53、當(dāng)保持應(yīng)有的謹慎；對相同或者相似的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，應(yīng)選用一致的會計政策，不得隨意變更。應(yīng)選用一致的會計政策，不得隨意變更。n發(fā)行人應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)發(fā)行人應(yīng)完整披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系并按重要性原則恰當(dāng)披露關(guān)聯(lián)交易。關(guān)聯(lián)交易價格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形。交易價格公允，不存在通過關(guān)聯(lián)交易操縱利潤的情形。n發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險，不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟以及仲發(fā)行人不存在重大償債風(fēng)險，不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項。裁等重大或有事項。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計

54、師事務(wù)所pan-china certified public accountants50案例：會計核算不規(guī)范案例：會計核算不規(guī)范深圳市脈山龍信息技術(shù)股份有限公司深圳市脈山龍信息技術(shù)股份有限公司 n招股書顯示，報告期內(nèi)，申請人發(fā)生重大會計差錯更招股書顯示，報告期內(nèi)，申請人發(fā)生重大會計差錯更正，調(diào)減正，調(diào)減2007年度并計入年度并計入2008年度主營業(yè)務(wù)收入年度主營業(yè)務(wù)收入1,182.6萬元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為萬元，占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為21.8%、13.12%；調(diào)減；調(diào)減2007年度并計入年度并計入2008年度凈利年度凈利潤潤517.7萬元，占當(dāng)期凈利潤的比例分別為萬元，占當(dāng)

55、期凈利潤的比例分別為42.49%、40.06%，且該調(diào)整事項發(fā)生在申請人變更為股份公司，且該調(diào)整事項發(fā)生在申請人變更為股份公司之后，說明申請人會計核算基礎(chǔ)工作不規(guī)范，內(nèi)部控之后，說明申請人會計核算基礎(chǔ)工作不規(guī)范，內(nèi)部控制制度存在缺陷。制制度存在缺陷。n上述情形不符合首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法第二十條、第二十一條的有關(guān)規(guī)定。 天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants51案例：會計核算不規(guī)范案例：會計核算不規(guī)范上海天璣科技股份有限公司上海天

56、璣科技股份有限公司n征稅方式存在疑問：且核定征收稅款一般是在納稅人的會計賬簿不健全，征稅方式存在疑問：且核定征收稅款一般是在納稅人的會計賬簿不健全，資料殘缺難以查賬，或者其他原因難以準(zhǔn)確確定納稅人應(yīng)納稅額時，稅資料殘缺難以查賬，或者其他原因難以準(zhǔn)確確定納稅人應(yīng)納稅額時，稅務(wù)機關(guān)采用的征稅方法。公司的征稅方法不同，征稅金額差異會非常大。務(wù)機關(guān)采用的征稅方法。公司的征稅方法不同，征稅金額差異會非常大。一般情況下，達到如此規(guī)模不應(yīng)該使用核定征收方法。一般情況下，達到如此規(guī)模不應(yīng)該使用核定征收方法。n申請人與中國郵政集團和中國郵政儲蓄銀行申請人與中國郵政集團和中國郵政儲蓄銀行2009年年7月簽訂了服務(wù)

57、期達月簽訂了服務(wù)期達五年的總價格為五年的總價格為2950萬元的業(yè)務(wù)合同，合同履行期限為萬元的業(yè)務(wù)合同，合同履行期限為2009年年1月月1日日至至2013年年12月月31日，根據(jù)合同所附的價格清單，主要服務(wù)內(nèi)容按每年日，根據(jù)合同所附的價格清單，主要服務(wù)內(nèi)容按每年報價為報價為253萬元，現(xiàn)場服務(wù)按每人每天萬元，現(xiàn)場服務(wù)按每人每天0.8萬元計算，申請人在萬元計算，申請人在2009年年度即確認了度即確認了1260萬元營業(yè)收入，依據(jù)申報材料無法判斷上述營業(yè)收入萬元營業(yè)收入，依據(jù)申報材料無法判斷上述營業(yè)收入確認是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定確認是否符合企業(yè)會計準(zhǔn)則的規(guī)定n上述情形不符合上述情形不符合首次公開發(fā)

58、行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市管理暫行辦法管理暫行辦法第二十條的規(guī)定。第二十條的規(guī)定。 天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants52募集資金運用（募集資金運用（主板）主板）n發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)對募集資金投資項目的可行性進行認真發(fā)行人董事會應(yīng)當(dāng)對募集資金投資項目的可行性進行認真分析，確信投資項目具有較好的市場前景和盈利能力，有分析，確信投資項目具有較好的市場前景和盈利能力，有效防范投資風(fēng)險，提高募集資金使用效益。效防范投資風(fēng)險，提高募集

59、資金使用效益。n募集資金投資項目實施后，不會產(chǎn)生同業(yè)競爭或者對發(fā)行募集資金投資項目實施后，不會產(chǎn)生同業(yè)競爭或者對發(fā)行人的獨立性產(chǎn)生不利影響。人的獨立性產(chǎn)生不利影響。n發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存發(fā)行人應(yīng)當(dāng)建立募集資金專項存儲制度，募集資金應(yīng)當(dāng)存放于董事會決定的專項賬戶。放于董事會決定的專項賬戶。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants53案例：案例：募投項目市場前景和盈利能力不確定募投項目市場前景和盈利能力不確定山東墨龍機械股份有

60、限公司n招股說明書顯示，其募投項目投產(chǎn)后，油套管總產(chǎn)能將達65萬噸，較現(xiàn)有產(chǎn)能增加86%。n證監(jiān)會提出，山東墨龍2007年頭套管的產(chǎn)能利用率已經(jīng)較低，未達到項目預(yù)期，且招股書中稱目前國內(nèi)市場相關(guān)產(chǎn)品的產(chǎn)能略大于需求，不符合首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法第41條的規(guī)定。天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants天健會計師事務(wù)所pan-china certified public accountants54募集資金運用（創(chuàng)業(yè)板）募集資金運用（創(chuàng)業(yè)板）n發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)，并有明確的用途。發(fā)行人募集資金應(yīng)當(dāng)用于主營業(yè)務(wù)，并有明確的用途。n