銀行對公司215萬美元信用證項下進口押匯的調查報告

1、銀行對公司215萬美元信用證項下進口押匯的調查報告公司向我行申請進口押匯215萬美元，用于信用證項下對外付匯，期限6個月，擔保方式信用，執(zhí)行利率為libor+4%。我們對客戶情況及該筆業(yè)務進行了認真全面調查，現(xiàn)將情況報告如下：一、企業(yè)基本情況（一）客戶概況：公司前身為成立于1984年9月的高密織帶廠，1987年8月更名為山東省高密縣毛巾廠，轉產毛巾，1994年6月更名為山東高密毛巾廠，1999年根據高密市委、市政府的有關精神要求，高密毛巾廠整體改制為有限公司，改名山東潔玉紡織有限公司。后經山東省經濟體制改革辦公室出具的魯體改函字(2002) 3 號關于同意山東潔玉紡織有限公司變更為山東潔玉紡織

2、股份有限公司的函的批準，由山東潔玉紡織有限公司全體股東作為發(fā)起人，整體改制變更為股份有限公司。經過歷次名稱變更，更名為公司。2006 年11 月該公司完成了首次公開發(fā)行境內上市人民幣普通股a 股的工作，并在深圳證券交易所掛牌上市。該公司屬大型民營企業(yè)，法定代表人孫日貴，現(xiàn)實收資本93848萬元。該公司是以生產毛巾及巾被系列產品、裝飾布和床上用品為主的自營進出口企業(yè)，所屬行業(yè)：紡織業(yè)；企業(yè)規(guī)模：大型。廠區(qū)位于高密市朝陽街道孚日街和城北孚日工業(yè)園，企業(yè)占地面積4000畝，其土地使用權取得方式為國有出讓，現(xiàn)有職工2萬多人，總資產68.92億元,公司主導產品年生產能力為45000噸毛巾系列產品、320

3、0萬米裝飾布系列產品，產品有2000多個花色品種。該公司是中國規(guī)模最大、出口創(chuàng)匯最多的專業(yè)中高檔巾被系列產品、床上用品、裝飾布生產和銷售的現(xiàn)代化家用紡織品集團，產品被國家科學技術部、商務部、國家技術監(jiān)督總局、國家環(huán)?？偩峙鷾蕿閲抑攸c新產品，被國家質量監(jiān)督檢驗檢疫總局評為免檢產品。“孚日”牌被商務部列入“重點培育和發(fā)展的出口名牌”，毛巾系列、臺布系列產品被評為“中國名牌產品”，床上用品等被認定為山東省名牌產品， 孚日商標被評為山東省著名商標，公司被省工商局認定為免檢企業(yè)。該公司產品暢銷日本、美國、加拿大、香港、韓國、俄羅斯、歐洲、中東等二十多個國家和地區(qū)。出口創(chuàng)匯連續(xù)十二年保持國內同行業(yè)第一，

4、該公司曾先后榮獲“山東省優(yōu)秀自營進出口生產企業(yè)”、 “山東省進出口百強企業(yè)”、“全國守合同重信用企業(yè)”、“全國出口商品質量穩(wěn)定企業(yè)” 、“中國紡織企業(yè)文化建設知名企業(yè)”等多項榮譽稱號，是我市出口創(chuàng)匯和納稅骨干企業(yè)。（二）股本變化情況：該公司自改制后經歷6次股本變化，其中改制之初股本16268萬元，2005年利潤分配10股送10股，股本增加為32535萬元；2006年11月24日發(fā)行人民幣a股7900萬股，股本增加為40435萬元；2006年利潤分配10股送3股，股本增加為52565萬元；2007年12月20日增發(fā)人民幣a股1億股, 股本增加為62565萬元；2007年度利潤分配10股送5股，股

5、本增加為現(xiàn)在的93848萬元。該股本與企業(yè)報表、驗資報告、營業(yè)執(zhí)照金額相符。主要股東持股數額及比例情況：股東名稱持股數額（萬股）持股比例%1山東孚日控股股份有限公司19233.6120.492孫日貴9917.3810.573單秋娟3434.383.664孫勇2990.653.195楊寶坤1720.111.83（三）公司章程關于融資、擔保的規(guī)定。該公司章程第一百一十九條規(guī)定，董事會有權決定公司對外投資、收購出售資產、資產抵押、對外擔保事項、委托理財、關聯(lián)交易等事項。（四）經營者素質公司董事長，1955年出生，大專學歷，省人大代表,是孚日集團的創(chuàng)始人，以實干著稱，有20多年的行業(yè)經營管理經驗，開拓

6、力強，富有創(chuàng)新精神，道德品質高尚，先后榮獲 “全國紡織企業(yè)家創(chuàng)業(yè)獎”、 “山東省優(yōu)秀共產黨員” 、“中國紡織企業(yè)文化建設十大創(chuàng)新人物”等榮譽稱號。其公司董事會成員七人，具有豐富的經營管理經驗，集體觀念強，團結一致。該公司在十幾年的發(fā)展過程中，依靠“誠實做人、誠懇待人、誠心辦事”的企業(yè)價值觀，確立了自己在中國家紡領域的龍頭地位，也逐漸形成了一套適合企業(yè)發(fā)展的科學嚴謹的人性化管理機制，保證了企業(yè)的良性發(fā)展，其管理層人員誠實守信無不良記錄。二、生產經營狀況（一）近三年及最近一期主導產品生產、銷售、效益情況單位：萬元、噸、萬米主要產品名稱毛巾系列床品、裝飾布產量（噸）本期止累計590453604萬米上

7、年（2009年）572563127萬米前一年（2008年）512242975萬米銷量（噸）本期止累計566273577萬米上年（2009年）533543034萬米前一年（2008年）515162840萬米產（進）銷率（%）本期止累計95.91%99.24%上年（2009年）93.18%97.03%前一年（2008年）100.57%95.46%銷售收入 （萬元）本期止累計262911.6364616上年（2009年）23378147683前一年（2008年）23915643743主營業(yè)務利潤 （萬元）本期止累計58189.721231上年（2009年）51018711前一年（2008年）5476

8、24322平均單價（元）2010年（元）46.43元/kg18.06元/米2009年（元）43.82元/kg15.72元/米2008年（元）46.42元/kg14.42元/米（二）市場分析：紡織工業(yè)是我國傳統(tǒng)的支柱產業(yè)，在國民經濟中具有重要地位。該公司所從事的家用紡織品生產是紡織工業(yè)的三大產業(yè)（家用紡織品、產業(yè)用紡織品和服裝）之一。目前家用紡織品市場前景廣闊，發(fā)展?jié)摿薮蟆膰鴥仁袌鰜砜?，隨著我國國民經濟的持續(xù)發(fā)展，居民可支配收入的不斷增長，生活習慣和消費觀念的轉變，人們對家用紡織品的需求在數量和質量上都有了更高的要求，家用紡織品成為中國紡織工業(yè)三大產業(yè)中增長速度最快的產業(yè)。另一方面從國際市場

9、情況看，我國家用紡織品已暢銷五大洲。中國加入wto 以后，根據世界紡織品服裝協(xié)議（atc）規(guī)定，紡織品服裝出口已于2005 年1 月1 日取消所有配額限制。配額限制取消后，我國家用紡織品已全面進入美國、加拿大、歐盟等原配額設限地區(qū)，家用紡織品出口的數量和金額都獲得巨大增長，未來該公司所處的家用紡織品行業(yè)具有更大的發(fā)展前景。該公司將圍繞“做強巾被主業(yè)，豐富家紡產品，面向全球市場，打造民族品牌”的發(fā)展戰(zhàn)略，以市場為導向、產品創(chuàng)新為支撐、機制靈活為基石，發(fā)揮現(xiàn)有規(guī)模、技術、管理、市場等優(yōu)勢，抓住入世良好機遇，在做大做強巾被主業(yè)的同時，積極拓展高附加值家用紡織品。該公司將通過實施上述發(fā)展戰(zhàn)略實現(xiàn)以下三

10、大目標：一是形成以巾被和裝飾布兩大系列產品的主營業(yè)務，二是形成以日本市場、歐洲市場、美國市場和國內市場為主要市場的四大市場格局，三是形成由“孚日”、“孚日.潔玉”、“孚日.賽維斯”三大品牌構成的高、中、低立體式產品結構和品牌體系，力爭在三到五年內將該公司發(fā)展成為世界上最大最強的綠色家用紡織品生產企業(yè)。（三）近兩年投產主要項目情況近兩年投產主要項目情況 單位：萬元項目名稱設計產能固定資產投資項目銀行借款建設時間投產時間目前經營狀況高檔巾被生產線改造780噸 4564 02008-1-202008-6-30經營良好裝飾面料織造工序改造624噸292702007-11-302009-3-31經營良好

11、以上為該公司近兩年投入的主要項目，目前已投產項目基本達到預期產能，建設期的項目將按照企業(yè)預定計劃到期完工并投入使用。（四）客戶環(huán)保、安全生產情況。該公司通過了環(huán)境管理體系認證，公司環(huán)境管理體系符合國家gb/t24001-2004 idt iso 14001:2004標準。2010年3月經高密市環(huán)境保護局監(jiān)測，該公司污水處理排放達標。三、財務狀況（一）資產負債分析近幾年資產負債情況如下表： 單位：萬元 項 目2008年2009年2010年總資產634071647088689233流動資產376899350944375126貨幣資金506682502936008存貨1311168684810532

12、1應收賬款222002568432095其他應收款169966195021199467固定資產205043201086182750無形資產103711367918809負債總額383878395952420191流動負債375878339952361479短期借款312855296853298450應付票據000應付賬款502523562253889其他應付款39901301967未交稅金3736214867長期借款80005600058712所有者權益250193251136269042實收資本938489384893848資本公積132114133353133353盈余公積77128809

13、10599未分配利潤1651915126312422010年末，該公司資產總額689233萬元，較去年同期增加42145萬元，增長6.51%，其中流動資產375126萬元，較去年同期增加24182萬元，主要是貨幣資金、存貨和應收賬款增加所致；固定資產182750萬元，較去年同期減少18336萬元，主要是計提折舊所致。同期負債總額420191萬元，較去年增加24239萬元，增長6.12%；其中銀行貸款總額為332162萬元，較同期減少20691萬元，下降5.86%。凈資產269042元，較同期增加17906萬元，增長7.13%。1、近三年償債指標變化項 目2008年2009年2010年行業(yè)平均值

14、資產負債率%60.5461.1960.9752.53流動比率%100.27103.23103.78100.54速動比率%65.3977.6974.6478.4總債務/ebitda7.024.966.236.87已獲利息倍數1.621.963.584.86經營活動現(xiàn)金凈流量/總債務-0.120.090.140.06截止2010年末，該公司資產負債率60.97%，差于行業(yè)平均值，原因是企業(yè)前幾年通過負債擴張速度較快，負債增加較多；流動比率103.78%,好于行業(yè)平均值；速動比率74.64%，略差于行業(yè)平均值。速動比率略差的原因是該企業(yè)存貨較大，存貨較大的主要原因是該公司從購入原材料直至產品售出是一

15、個完整的、較長的產業(yè)鏈，因其生產規(guī)模大，需要大量的棉花和棉紗等原材料；部分產品工藝復雜，工序較多，生產周期較長,在產品數額較大；作為出口創(chuàng)匯企業(yè)，由于完成訂單生產任務長達2-3個多月，為了下月按時出口交貨，其成品庫存相對較大；存貨結構較合理，不存在產品積壓、滯銷等情況。總債務/ebitda為6.23，好于行業(yè)平均值；已獲利息倍數3.58，差于行業(yè)平均值，好于行業(yè)較低值；經營活動現(xiàn)金凈流量/總債務為0.14，優(yōu)于行業(yè)平均值，接近行業(yè)良好值。2、對重點科目的分析：流動資產科目：2010年末，貨幣資金36008萬元，全部是銀行存款，其中保證金存款7461萬元，明細如下：存款行存款額其中：保證金高密建

16、行12,925 高密中行12,011 7381高密農行4,080 高密工行374780濰坊農發(fā)1,050 濰坊交行731 高密農發(fā)行213 濟南中信205 濰坊商行136 其他910 合計36,008 7461較同期增加10979萬元，原因是建行年末放貸未使用。存貨105321萬元，構成分別是原材料33098萬元、在產品39920萬元、產成品31322萬元、周轉材料981萬元；較同期增加18473萬元，增加的原因是原材料庫存增加8200萬元，產成品庫存增加7300萬元。應收帳款32095萬元，較同期增加6411萬元，增加的原因是公司銷售收入同比增加，同時公司為開拓歐美等國際市場,對部分信譽比較

17、好、合作期限比較長的老客戶給予了較寬松的貨款回收期；帳齡1年之內的占96.4%，其中75%以上賬齡在1-3個月之內，到期均能收回；前十大應收賬款單位如下：單位名稱累計銷售收入余額應收賬款余額占比%泰來家紡 (taylor hometextiles (hk) co.,ltd t/t 45 香港29,350.86 3,606.71 11.24%chf industries inc. 美國 t/t15,547.87 3,177.72 9.90%高密市賽維絲紡織品銷售有限公司10,359.81 1,955.68 6.09%蘭鵬(lan_peng co.,ltd) 俄羅斯 t/t 207,921.44

18、1,641.79 5.11%王亮19831,707.62 1,575.37 4.91%宜家 ikea handels t/t3,113.30 1,243.07 3.87%hema荷蘭 歐洲 t/t 457,677.33 1,150.84 3.58%尤尼克(unique performance.inc) 美國 l/c+t/t 151,818.40 1,078.54 3.36%keeco.llc 達記 t/t 美國2,801.85 992.98 3.09%振喬(trans industrial corporation) 美國 l/c 45 遠期12,002.29 933.52 2.91%預付帳款1

19、5241萬元，較同期減少5971萬元，原因預付棉花款減少。前五大客戶是：序號客戶名稱余額1北京起重運輸機械研究所1,180 2山東高密藍天環(huán)保工程有限公司543 3高密市峻峰紡織有限公司430 4淄博東浩紡織原料有限公司300 5濰坊森諾服飾有限公司290 其他應收款199468萬元，較同期增加4447萬元,原因是該公司實行集權管理，對外由本部統(tǒng)一融資（大部分子公司無融資權），對內由本部對子公司資金使用進行統(tǒng)一調配，該項目主要是核算集團本部與子公司的往來款項。帳齡全部在1年之內，主要明細如下：客戶名稱金額帳齡比例原因高密市綠洲化工有限公司105871年以內5.44%往來款項高密市孚日自來水有限

20、公司52951年以內2.72%往來款項高密市孚日建材有限公司63961年以內3.29%往來款項山東孚日光伏科技有限公司684551年以內35.20%往來款項高密市孚日地產有限公司89411年以內4.60%往來款項高密市孚日裝飾織物有限公司390971年以內20.10%往來款項山東高密高源熱電有限公司528691年以內27.19%往來款項長期投資：長期投資103575萬元，較同期增加23609萬元，增加的主要原因是2010年對孚日裝飾織物增加投資1.88億元、對埃孚光伏增加投資3515萬元。長期投資明細如下：公司名稱賬面長期投資高密市孚日自來水有限公司1,000.00高密市綠洲化工有限公司3,3

21、92.65高密市孚日建材有限公司1,000.00山東孚日光伏科技有限公司52,400.00濟南孚日大家紡銷售有限公司50.00上海孚日家紡銷售有限公司300.00高密市孚日地產有限公司1,329.59高密市孚日裝飾織物有限公司21,800.00孚日物流運輸有限公司500.00山東高密高源熱電有限公司6,310.03博萊國際工貿有限公司0.88高密市雙山家紡有限公司45.90泰來家紡有限公司108.15埃孚光伏制造有限公司8,733.50高密玉龍孚日紡織有限公司122.95約翰納太陽能光伏制造有限公司6,481.32合計103,574.97固定資產科目：2010年末，固定資產182750萬元，構

22、成是房屋及建筑物76122萬元，機器設備103966萬元，其他2662萬元；較同期減少18336萬元，主要原因是計提折。無形資產18809萬元，主要是土地使用權18622萬元、商標使用權83萬元、計算機軟件104萬元；較同期增加了5130萬元，原因是企業(yè)新增了土地。銀行融資科目： 2010年末，銀行借款合計357162萬元，較年初增加4309萬元，其中短期借款298450萬元，較年初增加1597萬元；長期借款58712萬元，較年初增加2712萬元。2010年末，應付帳款53889萬元，主要是應付原材料及設備款，較同期增加18267萬元，前十位明細如下:企業(yè)名稱金額占比美國艾倫寶公司12,111

23、.11 22.47%路易達孚公司7,674.02 14.24%日本丸紅株式會社（設備）3,353.69 6.22%美國嘉吉公司cargill2,947.61 5.47%比利時博納斯（設備）873.47 1.62%美國達利文公司705.42 1.31%日本田島刺繡機械（設備）622.67 1.16%濰坊歐美紡織助劑廠573.55 1.06%諸城新長虹包裝有限公司533.50 0.99%青島晟益精細化工有限公司459.57 0.85%其他24,034.39 44.60%合計53,889 100.00%3、或有負債分析。被擔保人全稱擔保金額信用等級資產負債率年銷售額年利潤額高密市國有資產經營投資有限

24、公司8000萬元人民幣aa-52.57%9457618368截止目前，該公司為高密市國有資產經營投資有限公司提供擔保8000萬元，占凈資產的3.08%，符合對外擔保條件。至目前對外擔保未給該公司帶來不利影響。（二）盈利能力分析 近三年盈利能力情況如下表：項目2008年2009年2010年行業(yè)平均值銷售收入323607317164373558銷售利潤205841232217547利潤總額209281420823205凈利潤177931096613976銷售利潤率%16.0912.3515.7712.1凈資產收益率%7.254.376.888.87銷售增長率%7.91-1.9917.786.25成

25、本費用率%6.774.646.583.99總資產報酬率%8.958.566.297.442010年末，企業(yè)實現(xiàn)銷售收入373558萬元，利潤總額23205萬元；銷售利潤率15.77%，成本費用利潤率6.58%，均優(yōu)于行業(yè)平均值；凈資產收益率6.88%，總資產報酬率6.29%，略差于行業(yè)平均值；銷售增長率17.78%，優(yōu)于行業(yè)良好值，原因是2010年企業(yè)的原材料價格趨于相對穩(wěn)定的狀態(tài)，產品的市場銷售情況也逐步好轉，恢復到較好的生產及銷售狀態(tài)。以上指標說明企業(yè)具備較強的盈利能力，企業(yè)投入產出的水平高，產品定價科學，產品附加值高，主營業(yè)務市場競爭力強，發(fā)展?jié)摿Υ?。（三）資產運用效率分析 近三年資金營

26、運指標及變化情況如下： 項目2008年2009年2010年行業(yè)平均值總資產周轉率0.530.50.560.75流動資產周轉率0.870.871.031.95應收帳款周轉率14.2113.2512.938.7存貨周轉率2.32.533.254.972010年末總資產周轉率0.56，差于行業(yè)平均值，隨著經營形勢的好轉，預計本年企業(yè)的總資產周轉率會有所提高。應收賬款周轉率12.93，優(yōu)于行業(yè)平均值，原因一是該企業(yè)外銷產品多以即期信用證或tt方式回收貨款，應收帳款回收較快；二是內銷產品大多貨到付款，所以該指標值較好。存貨周轉率3.25，差于行業(yè)平均值，好于行業(yè)較低值，原因是存貨較大所致。流動資產周轉率

27、1.03，差于行業(yè)平均值，因流動資產較大。（四）現(xiàn)金流量分析 單位 ： 萬元項目2008年2009年2010年經營活動流入量353214319161394666經營活動流出量400439284767337330其中：支付的各項稅費7394106356997支付的其他與經營活動有關的現(xiàn)金905552501815841經營活動現(xiàn)金凈流量-472253439457336其中：應付票據增加形成的現(xiàn)金000經營活動流入量/銷售收入1.091.011.06投資活動流入量17972545812178其中：取得投資收益收到的現(xiàn)金69630530投資活動流出量556126813744036其中：購建固定、無形資

28、產支付的現(xiàn)金345721099533763股權投資支付的現(xiàn)金投資活動現(xiàn)金凈流量-37640-62679-31858籌資活動流入量543286795580582231其中：吸收投資所收到的現(xiàn)金000籌資活動流出量531924802702589714其中：分配股利所支出的現(xiàn)金13544161241382籌資活動現(xiàn)金凈流量11362-7122-7483現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物-73503-35407179952010年末，企業(yè)現(xiàn)金凈流量17995萬元，其中經營活動凈流量57336萬元；經營活動流入量/銷售收入為1.06，接近行業(yè)平均值。該公司因對子公司及合營公司的投資在持續(xù)進行，以及對家紡產業(yè)配套設施進行了

29、部分投資，本年投資活動現(xiàn)金流出量較大，導致投資活動現(xiàn)金凈流量-31858萬元。因該公司本年償還了一部分銀行融資，籌資活動現(xiàn)金凈流量-7483萬元。四、資信狀況（一）法人客戶信用報告顯示企業(yè)2009年出現(xiàn)欠息情況，經調查，系征信系統(tǒng)問題，該企業(yè)近兩年未出現(xiàn)欠息情況，在各家銀行機構也無逾期、呆滯、呆賬等情況發(fā)生，不存在呆帳核銷、剝離、停息掛帳和債轉股等記錄。該公司在我行融資分類均為正常一類。信用等級變化200800200900201000即期信用等級變化原因aaaaaa-aa2010年各項指標相比2009年有較大的好轉（二）客戶融資情況：融資擔保分析 客戶總融資占總融資的比重我行融資金額占我行融資

30、比重1、低風險8,387 2.32%2、抵質押合計190,330 52.61%8,970 59.48%房地產抵押77,880 21.53%7,320 48.54%專用設備抵押97,450 26.94%通用設備抵押0.00%其他抵押物抵押15,000 4.15%1,650 0.00%3、保證合計122,636 33.90%0 0.00%非關聯(lián)方擔保或互保60,813 16.81%0.00%關聯(lián)方擔?；蚧ケ?1,823 17.09%4、信用40,432 11.18%6,111 40.52%總計361,785 100.00%15,081 100.00%注：企業(yè)在編制財務報表時已將交納的承兌保證金剔除

31、截止2011年3月末，該公司表內融資余額361785萬元(剔出承兌匯票保證金)，在我行表內融資15081萬元,占比4.17%，具體為：銀行承兌匯票3920萬元（房地產抵押）（已剔除承兌保證金1680萬元）、出口訂單融資5050萬元（3400房地產抵押、1650存貨質押），進口押匯95.6萬歐元、796.99萬美元（信用）。另截止2010年3月末，該公司在我行進口開證余額2555.6萬美元，國內信用證余額48.8萬元。（三）授信情況2011年2月23日 “工銀山東授信審批201100571號”文件核定公司最高綜合授信額度60000元，其中非專項授信額度59700萬元、衍生交易專項授信額度300萬

32、元，授信有效期至2011年12月31日。2011年4月12日對應融資風險量29039.32萬元，剩余融資風險量30960.68萬元; 對應融資余額35118.03萬元, 其中30%保證金銀行承兌匯票5600萬元，出口訂單融資7850萬元，進口押匯672.59萬美元、96.7萬歐元，進口開證2503.78萬美元，國內信用證48.8萬元。本筆業(yè)務對應融資風險量：215萬美元*6.6*0.9= 1277.1萬元，未超出該公司剩余融資風險量。（四）金融同業(yè)對客戶的態(tài)度。該公司資產實力雄厚，經營狀況良好，盈利水平高，產品知名度較高，市場競爭力較強，與上、下游客戶合作關系良好、穩(wěn)定，進出口業(yè)務量大,并且不斷增加,截至2010年末進出口總額達到5.6億美元，其中進口1.8億美元，出口3.8億美元。由于企業(yè)經營效益好,信譽高,許多股份制銀行主動上門營銷,不斷為其增加授信，說明銀行普遍看好該公司。(五)企業(yè)綜合貢獻分析    截至2010年末，該公司貨幣資金36008萬元，全部為銀行存款，分布如下： 單位