金融學(xué)期末考試復(fù)習(xí)資料

1、金融學(xué)期末考試復(fù)習(xí)資料一、問答題：1.簡(jiǎn)述貨幣制度的構(gòu)成要素。貨幣制度又稱 “幣制” 或 “貨幣本位制”，是指一個(gè)國家或地區(qū)以法律形式確定的貨幣流通結(jié)構(gòu)及其組織形式。其構(gòu)成要素有：(1)貨幣材料的規(guī)定(2)貨幣名稱、貨幣單位和價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)(3)各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序的規(guī)定(4)準(zhǔn)備金制度2.金屬貨幣制度下，本位幣的自由鑄造有何意義？金屬貨幣制度下，本位幣的自由鑄造具有十分重要的意義。首先，自由鑄造可以使鑄幣的名義價(jià)值和實(shí)際價(jià)值保持一致。其次，本位幣的自由鑄造可以自發(fā)地調(diào)節(jié)貨幣流通量，使流通中的貨幣量與貨幣需求量基本保持一致。3.為什么說金銀復(fù)本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度？金銀復(fù)本位制從具體

2、運(yùn)行過程來看可分為三種類型：平行本位制、雙本位制和跛行本位制。（1）在平行本位制下，金幣與銀幣之間的交換比率完全由金銀的市場(chǎng)價(jià)格決定。由于市場(chǎng)上金銀比價(jià)頻繁變動(dòng)，金幣銀幣的兌換比率也不斷變動(dòng)，用金幣銀幣表示的商品價(jià)格自然也就隨著金銀比價(jià)的波動(dòng)而波動(dòng)，市場(chǎng)上的商品就出現(xiàn)了兩種價(jià)格，這在一定程度上引起了價(jià)格的混亂，使得金幣銀幣都難以發(fā)揮好價(jià)值尺度職能。（2）在雙本位制下，當(dāng)金銀法定比價(jià)與市場(chǎng)比價(jià)不一致時(shí)，市場(chǎng)價(jià)值高于法定價(jià)值的良幣就會(huì)被熔化或輸出國外而退出流通；市場(chǎng)價(jià)值低于法定價(jià)值的劣幣則會(huì)充斥市場(chǎng)，發(fā)生“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。（3）跛行本位制事實(shí)上也已不是典型的復(fù)本位制，而是由復(fù)本位制向金本位制過

3、渡時(shí)期的一種特殊的貨幣制度。4.為什么說金幣本位制是一種相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度？在金幣本位制下：第一，金幣可以自由鑄造和自由熔化。金幣的自由鑄造和自由熔化能夠自發(fā)調(diào)節(jié)流通中的貨幣量，使金幣的比值與所含黃金的價(jià)值保持一致，從而保證金幣的面值和實(shí)值相符，保證了幣值的穩(wěn)定。第二，輔幣和銀行券等價(jià)值符號(hào)可以自由兌換為金幣。從而保證貨幣價(jià)值的穩(wěn)定，避免出現(xiàn)通貨膨脹現(xiàn)象。第三，黃金可以自由的輸出入國境，使得貨幣的國內(nèi)價(jià)值與國際價(jià)值保持一致，從而保證世界市場(chǎng)的統(tǒng)一和外匯匯率的相對(duì)穩(wěn)定。所以說金幣本位制是一種相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度。5.商業(yè)信用的特點(diǎn)是什么？它有哪些局限性？商業(yè)信用是企業(yè)之間以商品形式提供的信用，典型

4、的商業(yè)信用是企業(yè)形式提供給另一個(gè)企業(yè)的信用，即通常所說的賒銷。特點(diǎn)包括：（1）其主體是廠商；（2）其客體是商品資本；（3）商業(yè)信用和產(chǎn)業(yè)資本的動(dòng)態(tài)相一致。局限性包括：（1）規(guī)模的限制；（2）方向的限制；（3）期限的限制；（4）商業(yè)信用容易形成社會(huì)債務(wù)鏈6.簡(jiǎn)述銀行信用的特點(diǎn)。銀行信用是指金融機(jī)構(gòu)（包括銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)）以貨幣形態(tài)向社會(huì)和個(gè)人所提供的信用。（1）銀行信用是一種間接信用；（2）銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用；（3）銀行信用期限靈活，既可以提供短期信用，也可以提供長期信用；（4）銀行信用具有廣泛的接受性（5）銀行信用的可控性強(qiáng)。7.什么是信用工具？信用工具有哪些特點(diǎn)？信用工具是以

5、一定格式發(fā)行和流通的，借以證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系或所有權(quán)關(guān)系的合法憑證。其特點(diǎn)有：（1）期限性；（2）流動(dòng)性；（3）風(fēng)險(xiǎn)性；（4）收益性。8.簡(jiǎn)述利息率水平的決定因素。決定利率的因素是多種多樣的，主要有以下幾種：(1)社會(huì)平均利潤率(2)借貸資金的市場(chǎng)供求狀況(3)通貨膨脹預(yù)期(4)中央銀行貨幣政策(5)社會(huì)再生產(chǎn)周期(6)國際收支狀況(7)市場(chǎng)匯率水平(8)國際利率水平。此外銀行的經(jīng)營成本、借貸的期限和風(fēng)險(xiǎn)大小、政府的預(yù)算赤字等因素都會(huì)影響一國的利率水平的變動(dòng)。9.如何理解金融市場(chǎng)的含義？金融市場(chǎng)就是以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其機(jī)制的總和，其核心是通過價(jià)格機(jī)制實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)的優(yōu)化配置。因

6、此，金融資產(chǎn)包含三層含義：（1）金融市場(chǎng)是進(jìn)行金融資產(chǎn)交易的市場(chǎng)，而交易既可以在有形市場(chǎng)，也可以在無形市場(chǎng)。（2）金融市場(chǎng)像其他市場(chǎng)一樣，有金融資產(chǎn)的供應(yīng)者和需求者，兩者的關(guān)系構(gòu)成金融市場(chǎng)的供求關(guān)系（3）金融市場(chǎng)包含了金融資產(chǎn)交易過程中所產(chǎn)生的各種相關(guān)機(jī)制，其中最主要的是價(jià)格機(jī)制。10.簡(jiǎn)述票據(jù)貼現(xiàn)與銀行一般貸款的區(qū)別。票據(jù)貼現(xiàn)與銀行一般貸款都是商業(yè)銀行的授信行為，且都屬于商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，但兩者也存在明顯區(qū)別，主要表現(xiàn)在：（1）體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同。一般貸款以借款人為授信對(duì)象，體現(xiàn)的是放款銀行與借款人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系；而票據(jù)貼現(xiàn)則直接以票據(jù)為對(duì)象，體現(xiàn)的是票據(jù)債權(quán)的買賣關(guān)系。（2）流動(dòng)性不

7、同。一般貸款往往有著固定的到期期限，貸款到期后才進(jìn)行償還；而票據(jù)則不同，只要沒有到期，貼現(xiàn)的票據(jù)還可繼續(xù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或再貼現(xiàn)，因此有著很高的流動(dòng)性。（3）融資期限不同。一般貸款的期限可長可短，它即可在1年以內(nèi)，也可長達(dá)數(shù)十年；而票據(jù)貼現(xiàn)的時(shí)間則比較固定，一般不超過1年，多為36個(gè)月。（4）風(fēng)險(xiǎn)不同。由于票據(jù)發(fā)行是以真實(shí)商品交易為基礎(chǔ)的，因此貼現(xiàn)票據(jù)違約風(fēng)險(xiǎn)較??；而一般貸款則往往并不規(guī)定貸款的用途，因此經(jīng)常因借款人經(jīng)營不善而難以按時(shí)還本付息，從而出現(xiàn)違約風(fēng)險(xiǎn)。（5）利息支付時(shí)間和利率水平不同。票據(jù)貼現(xiàn)在持票人獲得貼現(xiàn)資金的同時(shí)即扣除利息，而一般貸款則往往是到期后一次性還本付息。違約風(fēng)險(xiǎn)和利息支付時(shí)間的

8、不同直接決定了票據(jù)帖現(xiàn)的利率水平一般要低于一般貸款的利率水平。（6）資金所有權(quán)不同。票據(jù)一經(jīng)貼現(xiàn)，資金即歸貼現(xiàn)申請(qǐng)人所有，因此是所有權(quán)的轉(zhuǎn)讓；而一般貸款轉(zhuǎn)讓的僅僅是資金使用權(quán)，到期時(shí)資金又會(huì)流回到放款人手中。11.簡(jiǎn)述直接融資和間接融資的區(qū)別。企業(yè)融資按照有無金融中介分為兩種方式：直接融資和間接融資。直接融資是指不經(jīng)過任何金融中介機(jī)構(gòu)，而由資金短缺的單位直接與資金盈余的單位協(xié)商進(jìn)行借貸，或通過有價(jià)證券及合資等方式進(jìn)行的資金融通，如企業(yè)債券、股票、合資合作經(jīng)營、企業(yè)內(nèi)部融資等。間接融資是指通過金融機(jī)構(gòu)為媒介進(jìn)行的融資活動(dòng)，如銀行信貸、委托貸款、融資租賃、項(xiàng)目融資貸款等。直接融資與間接融資的區(qū)別標(biāo)

9、準(zhǔn): 在于債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的形成方式。直接融資活動(dòng)先于間接融資而出現(xiàn)、直接融資是間接融資的基礎(chǔ)，而間接融資又大大的促進(jìn)了直接融資的發(fā)展。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，直接融資與間接融資是并行發(fā)展，互相促進(jìn)的。 直接融資優(yōu)點(diǎn)是：（1）資金供求雙方聯(lián)系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。（2）籌資的成本較低而投資收益較大；缺點(diǎn)是：（1）直接融資雙方在資金數(shù)量、期限、利率等方面受到的限制多。（2）直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現(xiàn)能力較低。（3）直接融資的風(fēng)險(xiǎn)較大。 間接融資的優(yōu)點(diǎn)是：（1）靈活方便。（2）安全性高。（3）提高了金融的規(guī)模經(jīng)濟(jì)；缺點(diǎn)是：（1）資金供求雙方的直接聯(lián)系被割斷

10、了，會(huì)在一定程度上降低投資者對(duì)企業(yè)生產(chǎn)的關(guān)注與籌資者對(duì)使用資金的壓力和約束力。（2）中介機(jī)構(gòu)提供服務(wù)收取一定費(fèi)用增加了籌資的成本。12.如何理解商業(yè)銀行的性質(zhì)？商業(yè)銀行是一種經(jīng)營貨幣信用業(yè)務(wù)的特殊金融企業(yè)。（1） 商業(yè)銀行具有一般工商企業(yè)的特性。他擁有業(yè)務(wù)經(jīng)營所必需的自由資本，并且大部分資本都來自股票發(fā)行；獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧；追求利潤最大化。（2）商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣資金、提供金融服務(wù)的金融企業(yè)。在經(jīng)營對(duì)象、方式、社會(huì)責(zé)任以及對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的影響上，與一般工商企業(yè)有明顯不同。它以貨幣為經(jīng)營對(duì)象，以貨幣信用領(lǐng)域?yàn)榛顒?dòng)范圍，創(chuàng)造存款貨幣。（3）商業(yè)銀行不同于其他金融機(jī)構(gòu)。商業(yè)銀行是唯一能夠經(jīng)營活期存款的

11、金融機(jī)構(gòu)，具有創(chuàng)造活期存款的能力；商業(yè)銀行功能較全面，業(yè)務(wù)復(fù)雜，分支機(jī)構(gòu)眾多，影響廣泛。13.商業(yè)銀行有哪些基本功能？商業(yè)銀行的職能主要有信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造和政策傳導(dǎo)。（1）信用中介。商業(yè)銀行通過負(fù)債業(yè)務(wù)將社會(huì)上各種閑散資金集中起來，再通過資產(chǎn)業(yè)務(wù)把它們投向社會(huì)各部門。（2）支付中介。商業(yè)銀行可代替顧客對(duì)商品和勞務(wù)進(jìn)行支付。支付中介功能對(duì)于節(jié)約流通費(fèi)用、加速資金周轉(zhuǎn)具有重要意義。(3)信用創(chuàng)造。商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造只能建立在信用中介和支付職能基礎(chǔ)之上。商業(yè)銀行是唯一能夠吸收活期存款、開設(shè)支票存款賬戶額金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行運(yùn)用其所吸收的存款發(fā)放貸款。在支票流通和轉(zhuǎn)賬結(jié)算過程中，貸款又轉(zhuǎn)換為

12、派生存款，進(jìn)而產(chǎn)生新的貸款、新的派生存款······最終在整個(gè)銀行體系內(nèi)能夠形成數(shù)倍于原始存款的派生存款。(4)政策傳導(dǎo)。商業(yè)銀行是政府調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和追求社會(huì)目標(biāo)的政策傳遞渠道。商業(yè)銀行是中央銀行運(yùn)用貨幣政策工具來實(shí)施貨幣政策的主要傳導(dǎo)對(duì)象。14.如何理解中央銀行的獨(dú)立性？為什么強(qiáng)調(diào)中央銀行的獨(dú)立性？中央銀行的獨(dú)立性是指中央銀行履行自身職責(zé)時(shí)法律所賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)利、決策、行動(dòng)的自主程度。中央銀行的獨(dú)立性問題較集中地反映在中央銀行與政府的關(guān)系上，一方面中央銀行應(yīng)與政府保持一定的獨(dú)立性，另一方面中央銀行又不能完全脫離政府，因而中央銀行

13、的獨(dú)立性只能是相對(duì)的。中央銀行應(yīng)與政府保持一定的獨(dú)立性，以避免來自政府的干預(yù)，這是因?yàn)椋旱谝?，中央銀行與政府的行為目標(biāo)不同；第二，避免出現(xiàn)“政治商業(yè)周期”；第三，中央銀行對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控和對(duì)金融業(yè)的監(jiān)督管理具有很強(qiáng)的專業(yè)性和技術(shù)性；第四，避免貨幣的赤字化發(fā)行；第五，中央銀行必須具有一定的獨(dú)立性，是維護(hù)公眾信心的一個(gè)必要條件。中央銀行又不能完全脫離政府，中央銀行的獨(dú)立性是相對(duì)的，主要原因有：第一，中央銀行的政策目標(biāo)不能背離國家總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)；第二，貨幣政策使整個(gè)國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的一部分，貨幣政策的實(shí)施應(yīng)與財(cái)政政策等其他政策相配合；第三，中央銀行具有國家管理機(jī)關(guān)的性質(zhì)，在有些國家，中央銀行直接就

14、是政府的組成部分，中央銀行的主要負(fù)責(zé)人也大多由政府委任。15.中央銀行開展業(yè)務(wù)活動(dòng)必須遵守哪些原則？如何理解這些原則？中央銀行在開展業(yè)務(wù)時(shí)，必須遵守以下原則：（1）非盈利性。中央銀行的一切業(yè)務(wù)活動(dòng)不以盈利為目的。中央銀行的特殊地位和作用決定了中央銀行要以維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定為己任，是宏觀金融管理機(jī)構(gòu)而非商業(yè)性盈利機(jī)構(gòu)，在有些情況下，即使不盈利甚至虧損的業(yè)務(wù)，中央銀行也要去做。（2）流動(dòng)性。中央銀行的資產(chǎn)要保持流動(dòng)性。一旦某銀行出現(xiàn)資金困難，甚至整個(gè)金融體系出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)時(shí)，中央銀行應(yīng)能拿出相當(dāng)可觀的資金。為了使資產(chǎn)保持較高的流動(dòng)性，中央銀行一般不發(fā)放長期貸款。（3）公開性。中央銀行的業(yè)務(wù)狀況必須公

15、開化，定期向社會(huì)發(fā)布業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)狀況，并向社會(huì)提供有關(guān)的金融統(tǒng)計(jì)資料。（4）不得經(jīng)營法律許可以外的業(yè)務(wù)。各國對(duì)中央銀行的業(yè)務(wù)限制主要有以下幾項(xiàng)： 不得經(jīng)營一般性銀行和非銀行業(yè)務(wù)； 不得直接對(duì)任何企業(yè)或個(gè)人發(fā)放貸款，不得向任何企業(yè)和個(gè)人提供擔(dān)保，有的國家還規(guī)定不得向地方政府、各級(jí)政府部門、非銀行金融機(jī)構(gòu)提供貸款； 不得直接從事商業(yè)票據(jù)的承兌、貼現(xiàn)業(yè)務(wù)；不得從事不動(dòng)產(chǎn)買賣和不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款；不得從事商業(yè)性證券投資業(yè)務(wù)；一般情況下，不得向財(cái)政透支、直接認(rèn)購包銷國債和其他政府債券；當(dāng)中央銀行是股份制方式時(shí)，不得回購本行股票。16.簡(jiǎn)述中央銀行產(chǎn)生的客觀必要性。（1）為了實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一發(fā)行銀行券的需要。（2）為了

16、實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一集中票據(jù)交換和清算的需要。（3）為銀行業(yè)提供資金支持的需要。（4）是對(duì)銀行業(yè)監(jiān)督管理的需要。（5）為了滿足政府融資的需要。17.簡(jiǎn)述現(xiàn)金交易說的主要內(nèi)容及結(jié)論。主要內(nèi)容：現(xiàn)金交易說的代表人物費(fèi)雪從貨幣的交易媒介職能出發(fā)，認(rèn)為在一定時(shí)期內(nèi)，一個(gè)社會(huì)的商品交易總額等于一般物價(jià)水平乘以全部商品交易量，即：PT=MV。其中，交易方程式中的貨幣流通速度V是由制度等因素決定，長期是穩(wěn)定的。商品交易量T取決于非貨幣因素，如資本、勞動(dòng)、自然資源、生產(chǎn)技術(shù)水平等。且在古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中，由于經(jīng)濟(jì)總能保持在充分就業(yè)狀態(tài)，則在短期中商品交易總量是很難變動(dòng)的。因此，根據(jù)交易方程式可知，“貨幣量增加所產(chǎn)生的正常影響，

17、就是引起一般物價(jià)水平的完全同比例的上升。結(jié)論：（1）交易方程式中的貨幣流通速度V和商品交易量T這兩個(gè)變量都不受貨幣流通量M變動(dòng)的影響。（2）貨幣量M增加所產(chǎn)生的正常影響，就是引起一般物價(jià)水平P的完全同比例的上升。18.簡(jiǎn)述凱恩斯貨幣需求理論的主要內(nèi)容。凱恩斯認(rèn)為人們之所以需要貨幣，是因?yàn)樨泿啪哂凶罡叩牧鲃?dòng)性，因此，人們對(duì)貨幣的需求實(shí)質(zhì)是對(duì)其流動(dòng)性的偏好。凱恩斯進(jìn)一步認(rèn)為：人們持有貨幣主要出于三個(gè)動(dòng)機(jī)：（1）交易動(dòng)機(jī)，即人們?yōu)榱吮ＷC日常交易的順利進(jìn)行而必須保留一部分貨幣（現(xiàn)金）愿望，由此決定的交易性貨幣需求是收入的遞增函數(shù)。（2）預(yù)防動(dòng)機(jī)，即人們?yōu)閼?yīng)付意外情況發(fā)生而產(chǎn)生的持有貨幣的愿望，據(jù)此產(chǎn)生

18、的貨幣需求即為預(yù)防性貨幣需求，它是收入的遞增函數(shù)。（3）投機(jī)動(dòng)機(jī)，即人們?yōu)榱嗽谖磥淼哪骋贿m當(dāng)實(shí)際進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)而產(chǎn)生的持有貨幣的愿望，有這種愿望產(chǎn)生的貨幣需求是投機(jī)性貨幣需求，它是利率的遞減函數(shù)。19.什么是派生存款？商業(yè)銀行派生存款的基本條件是什么？什么是通貨比率？影響這一比率的因素有哪些？派生存款：指銀行體系在原始存款的基礎(chǔ)上通過貸款、支票、貼現(xiàn)以及投資而衍生出來的間接存款?；緱l件：部分準(zhǔn)備金制度和部分提現(xiàn)制度。部分準(zhǔn)備金制度是指商業(yè)銀行留下一部分準(zhǔn)備金，把其余的資金全部貸出的制度；部分提現(xiàn)制度是指商業(yè)銀行全部以現(xiàn)金的方式發(fā)放貸款，在貸款未償還前，整個(gè)銀行的存貸款的增加都是一次性的，即銀行

19、存款的多倍創(chuàng)造也就不存在。通貨比率：即現(xiàn)金比率，是指現(xiàn)金占商業(yè)銀行活期存款的比率，又稱現(xiàn)金漏損率或提現(xiàn)率。影響因素：（1）收入或財(cái)富（2）支票帳戶利率（3）銀行危機(jī)（4）地下經(jīng)濟(jì)（5）稅率（6）社會(huì)治安（7）電子技術(shù)（8）零售交易量20.簡(jiǎn)述貨幣政策中介目標(biāo)的選擇標(biāo)準(zhǔn)。實(shí)現(xiàn)貨幣政策最終目標(biāo)的傳導(dǎo)性金融變量稱為貨幣政策的中介目標(biāo)。貨幣政策的中介目標(biāo)的選擇是實(shí)施貨幣政策的重要中間環(huán)節(jié)，其準(zhǔn)確與否事關(guān)貨幣政策的最終目標(biāo)能否實(shí)現(xiàn)。通常中央銀行在選擇貨幣政策中介目標(biāo)時(shí)主要考慮三條標(biāo)準(zhǔn)：一、可測(cè)性。必須是可以度量的金融變量；二、可控性。選取的中介目標(biāo)變量必須能夠?yàn)橹醒脬y行所控制；三、相關(guān)性。必須與貨幣政策

20、最終目標(biāo)相關(guān)。二、論述題：1.什么是公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)？它有何特點(diǎn)？為擺脫經(jīng)濟(jì)衰退，中央銀行應(yīng)如何運(yùn)用這一政策？公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)是指中央銀行在金融市場(chǎng)上公開買賣有價(jià)證券，以調(diào)節(jié)貨幣供給的一種業(yè)務(wù)。 中央銀行通過公開市場(chǎng)的購買擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣，通過公開市場(chǎng)的出售來減少基礎(chǔ)貨幣，以此來調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。 特點(diǎn)：第一，具有較強(qiáng)的主動(dòng)性和靈活性。第二，具有充分的直接性特點(diǎn)。第三，可以進(jìn)行經(jīng)常性、連續(xù)性的操作，具有較強(qiáng)的伸縮性。第四，由于公開市場(chǎng)操作每天都在進(jìn)行，故不會(huì)導(dǎo)致人們的預(yù)期變化，有助于貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。如何運(yùn)用：經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，為刺激經(jīng)濟(jì)，央行應(yīng)買進(jìn)證券，擴(kuò)大基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)，增加金融機(jī)構(gòu)可用資金的數(shù)量。2.試述中

21、央銀行的性質(zhì)和職能。性質(zhì)：中央銀行的性質(zhì)是指中央銀行自身所具有的特有屬性。中央銀行的性質(zhì)是由其業(yè)務(wù)活動(dòng)的特點(diǎn)和所發(fā)揮的作用來決定的。中央銀行是特殊的金融機(jī)構(gòu)，不以盈利為目的，業(yè)務(wù)對(duì)象特殊，業(yè)務(wù)內(nèi)容特殊。中央銀行是管理金融事務(wù)的國家機(jī)關(guān)。職能：（1）發(fā)行的銀行：是指中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，成為全國唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。中央銀行并不能任意決定貨幣發(fā)行量。（2）銀行的銀行：是指中央銀行的業(yè)務(wù)對(duì)象不是一般的企業(yè)或個(gè)人，而是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)以及政府部門。這一職能集中體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：1、集中存款準(zhǔn)備金。2、最后貸款人。3、組織全國清算。（3）政府的銀行：是指中央銀行代表國家制定和執(zhí)行貨幣金融政策，

22、代為管理國家財(cái)政收支，為政府服務(wù)。 中央銀行的具體任務(wù)有：1.制定和實(shí)施貨幣政策。2.對(duì)金融業(yè)進(jìn)行監(jiān)督管理。3.代理國庫。4.代理政府債券的發(fā)行。5.向政府融通資金。6.保管國際儲(chǔ)備。7.代表本國政府參加各種國際金融組織和國際金融活動(dòng)。8.為政府決策提供建議。（4）服務(wù)職能：中央銀行向政府、商業(yè)銀行、其他金融機(jī)構(gòu)等提供金融服務(wù)。(5)調(diào)節(jié)職能：中央銀行通過制定和執(zhí)行貨幣和信貸政策，運(yùn)用各種金融手段，調(diào)節(jié)全社會(huì)的貨幣供應(yīng)量和信用總量，從而力圖實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供給和總需求的平衡。（6）管理職能：中央銀行為防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定，對(duì)金融業(yè)實(shí)現(xiàn)監(jiān)督管理。3.試推導(dǎo)喬頓貨幣供給模型，并說明該模型中各

23、個(gè)變量分別由哪些經(jīng)濟(jì)主體決定？推導(dǎo)：?jiǎn)填D貨幣供給模型考察的是狹義貨幣M1.狹義貨幣M1等于商業(yè)銀行的活期存款D加上社會(huì)公眾持有的通貨C，即 M1=C+D (9.25).而根據(jù)現(xiàn)代貨幣供給理論又可知：M1=B*m1 (9.26)其中，B代表基礎(chǔ)貨幣，m1代表與狹義貨幣M1對(duì)應(yīng)的貨幣乘數(shù)。對(duì)（9.26）式進(jìn)行變形可得：m1=M1/B （9.27） 將B=C+R，M1=C+D帶入上式得：m1=M1/B=(D+C)/(R+C) (9.28)由于銀行準(zhǔn)備金R包括三部分：活期存款法定準(zhǔn)備金rd*D、定期存款法定準(zhǔn)備金rt*T和超額準(zhǔn)備金E。故（9.28）式又可變?yōu)椋簃1=(D+C)/(R+C)=(D+C)

24、/(rd*D+rt*T+E+C) (9.29)將上式的分子和分母同除以D得：m1=(D/D+C/D)/rd*(D/D)+rt*(T/D)+E/D+C/D (9.30)令k=C/D，表示通貨比率；t=T/D，表示定期存款比率；e=E/D,超額準(zhǔn)備金比率。則（9.30）式可簡(jiǎn)化為： m1=(D/D+C/D)/rd*(D/D)+rt*(T/D)+E/D+C/D=(1+k)/(rd+rt*t+e+k) (9.31) 將（9.31）式代入（9.26）式可得：M1=B*m1=(1+k)/(rd+rt*t+e+k) （9.32）這就是喬頓在考察狹義貨幣M1時(shí)的貨幣供給模型。利用這一模型，我們可以很容易地推導(dǎo)

25、出廣義貨幣M2的貨幣供給模型。由于M2=C+D+T，故:m2=(D+C+T)/(R+C)=(1+k+t)/(rd+rt*t+e+k) (9.33) 所以：M2=B*m2=B*(1+k+t)/(rd+rt*t+e+k) (9.34)公式中，影響和決定貨幣供給量變動(dòng)的因素有：B代表基礎(chǔ)貨幣，（1+c）/(rd+c+e+rt*t)是貨幣乘數(shù)。其中，rd代表活期存款法定準(zhǔn)備率，e代表超額準(zhǔn)備率，t代表定期存款占活期存款的比率，rt代表定期存款法定準(zhǔn)備率，c代表現(xiàn)金漏出率?；A(chǔ)貨幣包括流通中的現(xiàn)金和銀行準(zhǔn)備金兩部分，從中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表看，基礎(chǔ)貨幣實(shí)際上是中央銀行的負(fù)債。根據(jù)“資產(chǎn)=負(fù)債”的會(huì)計(jì)原則可

26、知：在其他條件不變的情況下，中央銀行資產(chǎn)增加多少就會(huì)引起基礎(chǔ)貨幣增加；相反，中央銀行負(fù)債的增加則會(huì)引起基礎(chǔ)貨幣等額的減少。因此，從理論上來說，中央銀行可以通過調(diào)整其資產(chǎn)或負(fù)債來控制基礎(chǔ)貨幣，進(jìn)而控制貨幣供給。中央銀行調(diào)整其資產(chǎn)或負(fù)債最常用的手法就是所謂的“三大法寶”：公開市場(chǎng)操作、法定準(zhǔn)備金政策和再貼現(xiàn)政策。但實(shí)際中，中央銀行受多因素的制約，并不能完全自由地調(diào)控影響基礎(chǔ)貨幣。中央銀行是在權(quán)衡各種因素的基礎(chǔ)部分有效地實(shí)現(xiàn)對(duì)基礎(chǔ)貨幣控制的。法定準(zhǔn)備金的變動(dòng)直接由中央銀行決定的。超額準(zhǔn)備率的大小主要取決于商業(yè)銀行的經(jīng)營決策行為。定期存款占活期存款的比例的高低與社會(huì)公眾的行為有關(guān)?，F(xiàn)金漏出率主要由社會(huì)

27、公眾所掌握。由此可見，貨幣供給量即使一個(gè)由中央銀行相對(duì)控制的外生變量，又是受經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)諸多因素影響的內(nèi)生變量。三、計(jì)算題：第三章:3.某國證券市場(chǎng)現(xiàn)有兩種債券供投資者選擇：（1）一級(jí)市場(chǎng)發(fā)行的A債券，面值1000元，期限9個(gè)月，發(fā)行價(jià)格970元：（2）二級(jí)市場(chǎng)交易的B債券，該債券是兩年前發(fā)行的，名義期限為五年，面值1000元，年利率10%，到期一次性還本付息（單利計(jì)息），現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)格為1200元。問兩種債券的年投資收益率各是多少？解：A債券年收益率=(1000-970)/970*(12/9)=4.1%B債券年收益率=1000*(1+10%*5)-1200/(3/1200)=8.3%4.某公司

28、發(fā)行債券面額為1000元，期限為5年，票面利率為10%，單利計(jì)息，每滿一年付息一次，現(xiàn)以950元發(fā)行價(jià)格向社會(huì)公開發(fā)行，求（1）若投資者在認(rèn)購后持至第三年末以995元市價(jià)出售，求該持有者持有期的收益率（2）求投資者在認(rèn)購債券后到期滿時(shí)可獲得的到期收益率。解：(1)1000*10%+(995-950)*1/3/950*100%=12.11%(2)1000*10%+(1000-950)*1/5/950*100%=11.58%5.甲公司一年前發(fā)行了一種3年期的貼現(xiàn)債券,面值為1000元,發(fā)行價(jià)格是800元，現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)格為900元（剩余期限為2年）。乙公司現(xiàn)在平價(jià)發(fā)行面額為1000元、期限為2年、年

29、利率為5%、到期一次性還本付息（按年計(jì)復(fù)利）的債券。問：（1）甲公司貼現(xiàn)債券發(fā)行時(shí)的單利年收益率是多少？（2）李某現(xiàn)在有90000元，是在二級(jí)市場(chǎng)購買甲公司債券，還是在一級(jí)市場(chǎng)購買乙公司債券獲取的利息多？解：收益率=(1000-800)/800*1/3=8.3%購買甲公司債券的利息=(90000/900)*(1000-900)=10000(元)購買乙公司債券的利息=(90000/1000)*1000(1+5%)2-1=9225(元)所以購買甲公司債券的利息多第六章:1.某銀行接到一客戶的要求，貼現(xiàn)一個(gè)月后到期的面值為20萬元的零息票債券，貼現(xiàn)率為4.2%。計(jì)算：（1）貼現(xiàn)金額（2）銀行的收益率

30、。解：（1）貼現(xiàn)利息=200000*（4.2%/12）=700(元) 貼現(xiàn)金額=200000-700=199300(元)（2）銀行收益率=700/199300*12=4.21%2.某銀行有5000萬元的利率敏感性資產(chǎn)和3000萬利率敏感性負(fù)債，當(dāng)利率上升2%時(shí)，該銀行的利息收入將會(huì)發(fā)生何種變化？假如利率下降1%，銀行的利息收入有何變化？解： (5000-3000)*2%=40（萬元）（5000-3000）*（-1%）=-20（萬元）第九章:1. 假定某國基礎(chǔ)貨幣為1500億元，支票存款的法定存款準(zhǔn)備金率為10%，現(xiàn)金漏出率為2%，銀行體系的支票存款為4500億元，試求銀行支票存款的存款準(zhǔn)備金率

31、與超額準(zhǔn)備金。 解： B=流通中的現(xiàn)金+法定存款準(zhǔn)備金+超額存款準(zhǔn)備金 =支票存款*現(xiàn)金漏出率+支票存款*法定存款準(zhǔn)備金率+超額存款準(zhǔn)備金 據(jù)上式得： 1500=4500*2%+4500*10%+超額存款準(zhǔn)備金 超額存款準(zhǔn)備金=960（億元） 該銀行存款準(zhǔn)備金率=（450+960）/4500*100%=31%2.假定商業(yè)銀行系統(tǒng)有150億元的存款準(zhǔn)備金，rd=10%,rd上升至15%或下降至5%時(shí)，最終貨幣供給量有何變化？ 解：據(jù)題意知，最終貨幣供給量的變化表現(xiàn)為支票存款總額的變化： D1=（1/rd）*R=1500(億元)同理 D2=1000（億元） D3=3000（億元）rd上升至15%時(shí)

32、，貨幣供給量減少了500億元rd下降至5%時(shí),貨幣供給量增加了1500億元3.假設(shè)某國總的現(xiàn)金持有量（通貨）為500億元，平均的法定存款準(zhǔn)備金比率為10%，社會(huì)平均的現(xiàn)金占存款的比率為20%，問：該國的基礎(chǔ)貨幣、貨幣供給量和貨幣乘數(shù)分別是多少？ 解：c=C/D,D=500/20%=2500(億元) 基礎(chǔ)貨幣B=C+R=500+2500*10%=750(億元) 貨幣乘數(shù)m=(1+c)/(r+e+c+rt*t)=(1+20%)/(20%+10%)=4 貨幣供給量M=m*B=4*750=3000(億元)4.假設(shè)某商業(yè)銀行從中央銀行活的了10000元的貼現(xiàn)貸款，如果存款的法定準(zhǔn)備金率為10%，并且該商業(yè)銀行持有10%的超額準(zhǔn)備金，流通中現(xiàn)金的漏出率為20%，那么：（1）存款乘數(shù)為多少？（2）銀行體系最終將創(chuàng)造出多少存款貨幣？（3）貨幣乘數(shù)是多少？ 解：存款乘數(shù)=1/(r