X縣上市資源企業(yè)走訪調(diào)研報告

1、x縣上市資源企業(yè)走訪調(diào)研報告按照縣委、縣政府實施*縣人民政府關(guān)于加快推進(jìn)企業(yè)上市 工作的意見（臨政發(fā)【2008】9號）文件的要求，本著“培育一批、 申報一批、上市一批、做強一批”的原則，為加快我縣企業(yè)進(jìn)入資本 市場融資步伐，促進(jìn)骨干企業(yè)做大做強，實現(xiàn)跨越式發(fā)展。根據(jù)縣領(lǐng) 導(dǎo)安排，推進(jìn)企業(yè)上市辦公室于4月16日一4月25日對*等20余 家企業(yè)開展深入調(diào)研和摸底工作，為企業(yè)解答政策疑難，宣傳企業(yè)上 市政策，了解企業(yè)經(jīng)營情況，掌握企業(yè)上市意向。企業(yè)積極配合，上 市辦調(diào)研工作進(jìn)展順利，企業(yè)上市積極性有了很人提高，思想認(rèn)識逐 步統(tǒng)一。現(xiàn)將調(diào)研情況匯報如下：一、上市資源基本情況通過前段時間的摸底調(diào)查，在充

2、分了解企業(yè)情況的基礎(chǔ)上，上市辦堅持 “整體推進(jìn)，重點突破”的原則，篩選了*等11家骨干企業(yè)，根據(jù)企 業(yè)實際情況，分為三個上市梯隊進(jìn)行分類指導(dǎo)。（一）第一梯隊:恒源石化、索通碳素、恒昌麥芽和錦源紡織4家企業(yè)在資產(chǎn)、業(yè)務(wù)記 錄和財務(wù)狀況等硬性指標(biāo)符合上市基本要求，將其作為目前上市的重 點企業(yè)來抓。1、山東恒源石油化工股份有限公司是我縣龍頭企業(yè)，于1997年完成公司股份改制，注冊資木1.5億元，公司股本構(gòu) 成由國有股50.57%、國有法人股25.78%、個人股23.65%組成。20052007年總資產(chǎn)分別為14.4億元、18.8億元和26.4億元，凈資 產(chǎn)分別為3.2億元、4.5億元和5億元，銷售收

3、入分別為16.4億元、 24.2億元和26億元，凈利潤分別為4282萬元、6653萬元和9873萬 元。公司資產(chǎn)規(guī)模、財務(wù)狀況等基礎(chǔ)性條件良好，但由于企業(yè)其中煉 油部分屬于國家產(chǎn)業(yè)政策限制類，因此前提必須將化工部分剝離出 來，成立新的股份制公司，依托企業(yè)精細(xì)化工部分為主導(dǎo)產(chǎn)品，xt能 符合上市條件。如果將化工部分剝離出來，不會對企業(yè)自身發(fā)展以及 與中海油的合作關(guān)系造成影響。2、*索通碳素有限公司是我縣招商引資企業(yè)，成立于2003年，注冊資本1.01億元，公司股本結(jié)構(gòu) 由天津簾索通國際工貿(mào)有限公司持股95.54%和北京索通房地產(chǎn)幵發(fā) 宥限公司持股4.46%組成。20052007年總資產(chǎn)分別為72

4、31萬元、 2.17億元和3.4億元，凈資產(chǎn)分別為1144萬元、9450萬元和1.03億 元，銷售收入分別為5176萬元、3860萬元和2.1億元，凈利潤分別 為25萬元、-570萬元和662萬元。公司主導(dǎo)產(chǎn)品生產(chǎn)能力為年產(chǎn)15 萬噸預(yù)焙陽極，資產(chǎn)規(guī)模、財務(wù)狀況等基礎(chǔ)性條件良好。但企業(yè)天津 總部及北京公司以物流、房地產(chǎn)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，不可能以其為主導(dǎo)上市。 企業(yè)上市的基本資源應(yīng)當(dāng)為*索通碳素有限公司。近期該公司法人組 織形式發(fā)生變更，在德州設(shè)立了“索通發(fā)展有限公司”，將*公司變更 為其分公司，其目的是以*生產(chǎn)基地為基礎(chǔ)，以德州總部名義上市。 我縣應(yīng)力促其變更法人組織形式，爭取企業(yè)在我縣上市，并保證

5、我縣 地方利益。3、*恒昌麥芽有限公司成立于2003年，注冊資本為7675萬元，20052007年總資產(chǎn)分別為5832萬元、1.2億元和2.1億元，凈資產(chǎn)分別為3122萬元、4796萬元和6000萬元，銷售收入 分別為1.1億元、1.4億元和1.1億元，浄利潤分別為552萬元、785 萬元和1000萬元。主導(dǎo)產(chǎn)品生產(chǎn)能力為年產(chǎn)啤酒麥芽3萬噸。企業(yè) 領(lǐng)導(dǎo)層對上市態(tài)度較為積極，有意在新加坡上市，目前正與上市中介 機構(gòu)溝通，財務(wù)規(guī)范工作正在進(jìn)行。公司準(zhǔn)備整合恒昌麥芽、青源啤 酒、興隆煤焦、恒昌酒店和寶利家具等五家公司成立無區(qū)域化集團公 司，目前正在辦理恒昌集團注冊手續(xù)。4、*錦源紡織貿(mào)易有限公司成立

6、于2005年，注冊資本為1500萬元，20052007年總資產(chǎn) 分別為9800萬元、1.1億元和1.24億元，凈資產(chǎn)分別為4800萬元、 5600萬元和7000萬元，銷售收入分別為1.14億元、1.28億元和1.8 億元，凈利潤分別為1042萬元、1200萬元和1260萬元。公司主要 產(chǎn)品生產(chǎn)能力為年產(chǎn)10萬紗錠。公司領(lǐng)導(dǎo)層對上市態(tài)度較為積極， 企業(yè)在資產(chǎn)、業(yè)務(wù)記錄和財務(wù)狀況等硬性指標(biāo)符合上市基本要求，可 選擇在國內(nèi)屮小板操作上市。（二）第二梯隊：科信生物、天源化工、貝依格服飾、天安化工和瑞達(dá)高速等企業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品市場前景 較好，企業(yè)正在積極準(zhǔn)備擴建工程，膨賬生產(chǎn)規(guī)模，能夠盡快符合上 市要求。

7、1、山東科信生物化學(xué)有限公司是我縣招商引資企業(yè)， 成立于2004年，注冊資金500萬元，公司目前股本結(jié)構(gòu)由中化化工 科學(xué)技術(shù)研究總院持股27%、山東省農(nóng)藥研究所持股18%和個人持 股55%組成。公司20052007年總資產(chǎn)分別為906萬元、2358萬元 和4901萬元，凈資產(chǎn)分別為528萬元、1139萬元和1313萬元，實 現(xiàn)銷售收入分別為2400萬元、3261萬元和7633萬元，凈利潤分別為18萬元、33萬元和201萬元。公司主導(dǎo)產(chǎn)品除草劑產(chǎn)量位居全國 第三位，產(chǎn)品生產(chǎn)工藝是國家“十一五”星火科技攻關(guān)項目之一，并已 獲國家科技進(jìn)步二等獎。該企業(yè)總部已遷至我縣，準(zhǔn)備5年內(nèi)投資5 億元，爭取在2

8、012年銷售收入達(dá)到4-5億元，屆時可成為全國最大 的除草劑生產(chǎn)基地。公司準(zhǔn)備做好企業(yè)改制、賬務(wù)規(guī)范等上市前期工 作，為企業(yè)上市打好基礎(chǔ)。2、*天源化工有限公司成立于1998年，注冊資金800萬元，20052007年總資產(chǎn)分別為3000萬元、4500 萬元和5800萬元，凈資產(chǎn)分別為2850萬元、4380萬元和5600萬元， 銷售收入分別為4000萬元、5200萬元和7600萬元，凈利潤分別為 300萬元、450萬元和650萬元。該公司是華北地區(qū)最人的芳烴橡膠 軟化劑生產(chǎn)基地，主導(dǎo)產(chǎn)品為芳烴油系列。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層對上市態(tài)度較 為積極。今年公司將新上環(huán)保芳烴油項目，其性能屬國際領(lǐng)先行列， 該產(chǎn)品正在

9、中報國家機構(gòu)認(rèn)證。項冃投產(chǎn)后可實現(xiàn)銷售收入10億元， 利稅1億元。目前公司準(zhǔn)備做好企業(yè)改制、賬務(wù)規(guī)范等上市前期工作， 力爭盡快進(jìn)入企業(yè)上市程序。3、山東貝依格服飾發(fā)展有限公司是我縣招商引資項目，公司成立于2005年，注冊資本1030萬元， 20052007年總資產(chǎn)分別為2051萬元、2617萬元和2707萬元，凈 資產(chǎn)分別為1021萬元、1587萬元和1677萬元，銷售收入分別為1516 萬元、2472萬元和1848萬元，凈利潤分別為224萬元、448萬元和 254萬元。公司主要生產(chǎn)各式時裝、防水透氣休閑裝、羽絨服、滑雪 裝、運動裝、茄克衣等，井且是nike、lee、nautica等世界著 名

10、品牌的指定生產(chǎn)廠家。目前公司與香港寶姿服飾合作投資1000萬美元，建設(shè)年產(chǎn)400萬套高檔服裝項目，產(chǎn)品出口美國、英國、德國、 法國、瑞典、挪威、日本等國家。前公司準(zhǔn)備做好企業(yè)改制、賬務(wù) 規(guī)范等上市前期工作，力爭盡快進(jìn)入企業(yè)上市程序。4、*天安化工有限公司成立于2006年，2007年總資產(chǎn)2300萬元，凈資產(chǎn)2000 萬元，實現(xiàn)銷售收入2500萬元，凈利潤80萬元。該公司是國務(wù)院指 定的光氣生產(chǎn)企業(yè)之一，光氣年生產(chǎn)能力1萬噸。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層對上市 態(tài)度較為積極。目前企業(yè)準(zhǔn)備新上2萬噸光氣生產(chǎn)擴建項目，項目投 產(chǎn)后生產(chǎn)能力進(jìn)入全國同行業(yè)前5名。公司準(zhǔn)備做好企業(yè)改制、賬務(wù) 規(guī)范等上市前期工作，力爭盡快進(jìn)

11、入企業(yè)上市程序。5、山東瑞達(dá)高速公路材料有限公司是我縣招商引資項0，建立于2007年8月， 是國家交通部檢測中心批準(zhǔn)的專業(yè)生產(chǎn)高速公路立柱管及護(hù)欄板等 安全設(shè)施的專業(yè)廠家，公司主要產(chǎn)品生產(chǎn)能力為年產(chǎn)6萬噸熱侵波形 粱鋼護(hù)欄板、10萬噸黑板，3萬噸立柱管。公司領(lǐng)導(dǎo)層對上市態(tài)度較 為積極，打算今年招收一名具有注冊會計師資格的專業(yè)上市策劃，從 事公司的上市的總體策劃工作，指導(dǎo)公司的運營。公司計劃 20082010年投資1億元，實現(xiàn)銷售收入7.8億元，利潤2200萬元， 稅金820萬元，爭取達(dá)到國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板要求。 （三）第三梯隊：克 代爾啤酒和泓淋電子均是企業(yè)總部下屬最大子公司，促其與企業(yè)總部 整體上市

12、，實現(xiàn)我縣利益最大化。1、*兌代爾啤灑有限公司成立于1995年，注冊資本1000萬元，20052007年總資產(chǎn)分別為5164 萬元、5594萬元和1.5億元，凈資產(chǎn)分別為4442萬元、4530萬元和 6000萬元，銷售收入分別為6112萬元、3406萬元和1.1億元，凈利潤分別為130萬元、235萬元和460萬元，公司主導(dǎo)產(chǎn)品生產(chǎn)能力為 年產(chǎn)20萬噸啤酒，是魯西北、冀東南最人的啤酒生產(chǎn)基地。公司資 產(chǎn)規(guī)模、財務(wù)狀況等基礎(chǔ)性條件良好，但企業(yè)總部在徳州有上市計劃， 而且克代爾與德州總部主導(dǎo)產(chǎn)品同為啤酒，所以按照上市條件形成同 業(yè)競爭，子公司不能單獨上市。但克代爾啤酒是企業(yè)總部產(chǎn)量敁大的 下屬子公司

13、，因此可以促進(jìn)與企業(yè)總部整體上市以及融資后加大對克 代爾啤酒的資產(chǎn)注入力度，達(dá)到膨脹企業(yè)規(guī)模目的。 2、德州泓 淋電子有限公司是我縣招商引資企業(yè)，成立于2006年，注冊資金300 萬美元，2007年總資產(chǎn)為6796萬元，凈資產(chǎn)為3534萬元，銷售收 入9387萬元，浄利潤1177萬元。企業(yè)總部有意在韓國三星證券公司 上市，而泓淋電了主導(dǎo)產(chǎn)品與總部相同，也形成同業(yè)競爭，但*分公 司產(chǎn)值在全國其他8家分公司中排位第一，因此可以促進(jìn)企業(yè)總部上 簾以及融資后加大對*分公司的資產(chǎn)注入力度。 二、存在的問題 通過前一階段的調(diào)查研究，目前仍存在不少fnj題和情況。 （一） 企業(yè)思想認(rèn)識不到位。一是部分企業(yè)在

14、經(jīng)歷了艱苦創(chuàng)業(yè)取得一定成績 后趨于保守，利用資本市場做大做強的動力不足，“小富即安”、“小 成即滿”思想導(dǎo)致企業(yè)改制上市意愿不強；二是企業(yè)對資本運作認(rèn)知 不夠；三是企業(yè)對上市的程序、方法和操作手段等方面認(rèn)識欠缺。（二）上市后備資源相對匱乏。部分企業(yè)現(xiàn)狀與上市條件要求有一定 差距。一是企業(yè)規(guī)模較小。根據(jù)中小板上市規(guī)定的盈利要求，最近3 年凈利潤為正且累計超過人民幣3000萬，或營業(yè)收入累計超過3億 元。就目前我縣企業(yè)現(xiàn)狀而言，部分企業(yè)盈利能力不強，符合中小板 上市基本要求的企業(yè)只有恒源石化、索通碳素、恒昌麥芽和錦源紡織 等4家企業(yè)；二是創(chuàng)新能力不強。根裾創(chuàng)業(yè)板要求，企業(yè)必須具有較 高的成長性和自

15、主創(chuàng)新能力，在科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、管理模式等方 面具有較強的競爭優(yōu)勢，最近2年凈利潤為正且累計超過人民幣1000 萬，凈利潤年增長率不低于30%。我縣大部分企業(yè)a主創(chuàng)新能力不強， 企業(yè)產(chǎn)品檔次低，競爭優(yōu)勢弱，受到創(chuàng)業(yè)板要求條件的限制，雖然天 源化工、天安化工和科信生物等企業(yè)的產(chǎn)品科技含量較高，但只能在 膨脹企業(yè)規(guī)模之后才能符合創(chuàng)業(yè)板基本要求條件。 （三）一些中 小企業(yè)基礎(chǔ)管理和治理水平與資本市場的標(biāo)準(zhǔn)和要求有差距。一是部 分企業(yè)內(nèi)部屬于家族式管理模式，企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)、公司財務(wù)狀況 等均不規(guī)范，稅收、貸款、房產(chǎn)和地產(chǎn)等方面管理有待規(guī)范；二是企 業(yè)建設(shè)項目的環(huán)評、安評、能評和立項手續(xù)不完善。 （

16、）股票 市場持續(xù)低迷對企業(yè)改制上簾帶來一些負(fù)面影響。從目前看，企業(yè)首 發(fā)上市融資能力并沒有因股票市場波動而受影響，企業(yè)對此認(rèn)識不 足，認(rèn)為目前股票市場波動，操作上市不會達(dá)到融資效果。 三、 建議 （一）提高認(rèn)識，務(wù)求實效。宥關(guān)部門要充分認(rèn)識企業(yè)上市 工作的重大意義，切實增強責(zé)任感和緊迫感，把企業(yè)上市工作擺在與 項冃建設(shè)、招商引資同等重要的位置，加大工作力度，明確任務(wù)冃標(biāo)， 務(wù)求取得實效。堅持“走出去，請進(jìn)來”，學(xué)先進(jìn)地區(qū)上市經(jīng)驗，邀 請有關(guān)專家開展座談、培訓(xùn)活動，引導(dǎo)企業(yè)加快進(jìn)入資本市場步伐。 充分利用簡報、媒體等廣泛宣傳企業(yè)上市重要性，調(diào)動企業(yè)上市積極 性。 （二）突出重點，搞好服務(wù)。重點培

17、植和扶持本土企業(yè)，各 部門盡其職責(zé)，密切配合，為推動企業(yè)上市做好協(xié)調(diào)、服務(wù)工作，創(chuàng) 造良好的服務(wù)環(huán)境。企業(yè)改制為擬上市公司并經(jīng)確認(rèn)后，發(fā)改、經(jīng)貿(mào)、 稅務(wù)、國土資源、物價、環(huán)保、安監(jiān)等有關(guān)部門要采取有效措施，解 決上市后備企業(yè)在改制中遇到的項目立項、環(huán)評、安評、能評、產(chǎn)權(quán) 確認(rèn)、土地征用、行政收費等問題。加強與省市有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)部門聯(lián)系， 與中介機構(gòu)接頭，及吋為企業(yè)上市提供政策咨詢和解決疑難問題。（三）鼓勵企業(yè)私募融資。私募融資對企業(yè)尋求上市具有重要意義。 一是私募融資可以幫助我縣成長型企業(yè)擴大規(guī)模，擬上市企業(yè)更容易 荻得金融部門和投資者的信任，為融資企業(yè)提供資金支持；二是可以 幫助企業(yè)改善股東結(jié)構(gòu)，同時建立起有利于上市的治理結(jié)構(gòu)、監(jiān)管體 系和財務(wù)制度。三是可以幫助企業(yè)比較好的解決員工激勵問題，建立 起有利于上市的員工激勵制度。網(wǎng)是以先私募融資再公開募股的方式 幫助融資企業(yè)實現(xiàn)跨越式發(fā)展，這是私募融資對融資企業(yè)的核心意義 所在。私募融資能夠突破企業(yè)資金瓶頸，成為企業(yè)上市的一個快速通 道，是擬上市企業(yè)的最佳選擇。（四）加大政策扶持力度。降低企業(yè)改制重組成本，給予擬上市公司在項目建設(shè)上、資金上和稅收上 支持。擬上市公司新建符合國家產(chǎn)業(yè)和供地政策項目的用地指標(biāo)予以 優(yōu)先保障。公司上市后，除政府