財務管理Ⅱ試驗報告書

1、學生實驗報告課程名稱財務管理U實驗成績實驗項目名稱貨幣資金的時間價值和風險估 計、籌資管理、項目投資、財務 分析批閱教師實驗者學號專業(yè)班級實驗日期一、實驗預習報告（實驗目的、內(nèi)容，主要設備、儀器，基本匚原理、實驗步驟等）（可加頁）實驗目的：通過貨幣資金的時間價值和風險估計的實驗，讓學生掌握復利、年金、預付年金、遞延 年金、永續(xù)年金、風險價值的衡量以及風險價值等的計算，及其實際意義。通過對財務分析的實驗，讓學生掌握短期償債能力、長期償債能力、盈利能力以及發(fā)展 能力相關(guān)指標的計算。以此為基礎，運用杜邦分析法對企業(yè)的綜合能力進行分析。通過對籌資管理的實驗，讓學生掌握權(quán)益資金籌資、負債資本籌資等單項籌

2、資方式下的 籌資成本以及綜合籌資成本。在此基礎上了解杠桿原理以及資本成本籌資決策方法。通過項目投資的實驗，讓學生掌握現(xiàn)金流量的估算，以此為基礎進行項目投資決策的評 價，從而進行投資決策分析。實驗意義：將理論知識與實際操作相結(jié)合，讓學生對相關(guān)理論知識有一個更加全面、具體深刻的了 解；培養(yǎng)學生認真細致、一絲不茍、嚴謹客觀的工作作風和理論聯(lián)系實踐的學習態(tài)度；縮短 學生從學校到單位、從學生角色到會計人員角色的適應期與調(diào)整期。（二）實驗內(nèi)容序號實驗項目實驗教學內(nèi)容簡介1貨幣資金的時間價值和風險估計1、貨幣的時間價值；2、風險評估；2財務分析1、財務分析方法；2、財務指標分析；3、財務狀況綜合分析3籌資管

3、理1、權(quán)益資金籌資；2、負債資金籌資；3、資本成本4、杠桿原理及資本成本的籌資決策4項目投資1、現(xiàn)金流量的估算2、羨慕投資決策的評價方法3、項目投資決策分析（三）主要設備、儀器1. 網(wǎng)中網(wǎng)財會軟件之財務管理實訓教學平臺模塊2. 網(wǎng)址：3. 實驗題目、案例以及背景資料一一指導教師提前編寫并錄入相應模塊（四）實驗基本原理資本或資金的貨幣，投入生產(chǎn)或流通領(lǐng)域之后，就會帶來收益。資金所具有的這種隨時間 增值的能力，被稱為資金的時間價值。因此，資金的時間價值原理實質(zhì)上是人們對資本或資 金與其帶來的價值增殖之間關(guān)系的一種認識。財務分析以財務報表中的數(shù)據(jù)為基礎，對企業(yè) 的短期償債能力、長期償債能力、盈利能力

4、以及發(fā)展能力相關(guān)指標的計算結(jié)合運用杜邦分析 法對企業(yè)的綜合能力進行分析。以資金的時間價值為基礎，結(jié)合來計算企業(yè)的資金成本，來 選擇企業(yè)的最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。（五）實驗步驟1. 登陸上述網(wǎng)址，點擊財務管理實訓教學平臺模塊進入；2. 以學生本人姓名作為用戶名，初始口令為“ 123456”進入學生界面，更改口令；3. 進入“財務管理（單項）”，進行貨幣資金的時間價值和風險估計、財務分析、籌資 管理和項目投資分析的實驗；4. 實驗完畢，點擊數(shù)據(jù)保存，并點擊提交；5將自己所做實驗環(huán)節(jié)進行下載并打印，粘貼于本實驗報告中相應位置。（六）實驗條件（1）網(wǎng)中網(wǎng)財會軟件之財務管理（單項）模塊（2）網(wǎng)址：（3）實驗題目、

5、案例以及背景資料一一指導教師提前編寫并錄入相應模塊（七）實驗指導學生獨立完成，指導教師可就實驗軟件使用方面給予指導，實驗過程中，指導教師一般不給予專業(yè)知識方面的指導二、實驗過程記錄及實驗結(jié)果分析 （包括實驗過程、數(shù)據(jù)記錄、實驗現(xiàn)象等）（可加頁） （格式要求：小四、宋體、1.5倍行距）1、貨幣資金的時間價值和風險估計 貨幣的時間價圖1本題是關(guān)于單利和復利的對比計算問題，在進行計算前首先要明白單利復利計算的區(qū)別，單利是指只對初始本金計算利息，計息基礎不變，當利率不變時，每期利息相同。復利是指不僅本金要計算利息，即通常所說的“利上滾利”，正確區(qū)分了單利復利問題，其計算就會非常簡單。當然在計算時也要認

6、真仔細才能得出正確的結(jié)果。圖2本題是復利終值計算問題。在計算前首先要銘記復利終值的計算公式，要記清楚復利終值系數(shù)的表達方式即（F/P,i,n）,并弄懂如何在復利終值系數(shù)表中找到題中需要的復利終值系數(shù)，并判斷n的取值，再通過認真仔細的計算就能得出題目需要的復利終值。圖3本題是普通年金終值計算問題。在做此類型題時首先要判斷是先付年金還是后付年金，可以畫一個時間軸來輔助判斷，當然還要確定存款的年限n及A,根據(jù)題中所給材料來獲取年復利率，然后根據(jù)普通年金終值計算公式來計算普通年金終值。圖4本題是年資本回收額的計算問題。要求每年年末應至少領(lǐng)取多少金額的現(xiàn)金才能保證參與該項保險是劃算的，根據(jù)題中所給的公式

7、P=A*（P/A,i, n），及其投資額的現(xiàn)值，保證領(lǐng)取期限來計算A的值，若保險中所提供的可領(lǐng)取現(xiàn)金少于 A則說明這個保險是不劃算的，反之則是劃算的。圖5本題是關(guān)于預付年金現(xiàn)值的問題。根據(jù)題中的分期付款買賣協(xié)議來獲取相關(guān)的年限n、年金A及相關(guān)的利率，根據(jù)年限及相關(guān)的利率來確定年金現(xiàn)值系數(shù)，再根據(jù)公式來求出其現(xiàn)值。圖6本題是遞延年金現(xiàn)值計算問題。根據(jù)公式P1=A*（P/A,i,n） -及題中給出的A的值i的值及 n的值來計算P1,再根據(jù)P2=P1*（P/F,i,m）計算出P2的值，在計算過程中要認真計算否則 1 ' 1 - 11111-1 11"11V>>/ 1 -

8、1* , | 1 1. ?1* * 1f.|一"、亠、."|r . 將會功虧一饋。特別是小數(shù)點處理的問題。圖7本題也是遞延年金現(xiàn)值的計算。根據(jù)借款合同中所給的信息找到所需要的利率，年限及每年的還款額等，在具體進行計算前畫一條時間軸從而確定具體的年限問題，再通過一系列的計算公式計算出其借款金額的現(xiàn)值。圖8這是一道關(guān)于永續(xù)年金現(xiàn)值計算的題目。根據(jù)題中所給信息計算出每年需要付給學生的獎學金金額。再由題中所給的年最低報酬率i及永續(xù)年金現(xiàn)值計算公式 P=A/i,計算出2009年一次性存入金額P。在計算時要認真仔細，在尋找題中所需要信息時要耐心冷靜。風險估價圖9本題是關(guān)于風險含義的題目

9、。風險是客觀存在的，做財務管理工作不能不考慮風險問題。在我們?nèi)粘Ｉ钪幸矔嬖谶@樣那樣的風險。圖10這題是關(guān)于標準差計算的問題。在計算標準差之前首先要計算出期望報酬率，這就要求我們銘記期望報酬率的計算公式，再根據(jù)期望報酬率計算出標準差。要時刻謹記標準差與方差的區(qū)別。圖11這題是關(guān)于股票風險報酬率的計算。根據(jù)標準差和期望報酬率計算出標準離差率，再根據(jù)公式，風險報酬率二標準離差率*風險價值系數(shù)計算出風險報酬率，雖然此題較為簡單但是需要我們熟練運用相關(guān)公式并認真計算。圖12這題是關(guān)于項目報酬率的計算。主要是考察我們對風險報酬率計算公式的掌握即投資報酬率-無風險報酬率+風險報酬率，則 風險報酬率-投資

10、報酬率-無風險報酬率。根據(jù)風險報酬率=投資報酬率-無風險報酬率即可計算出項目的風險報酬率。2、財務分析圖1這題是關(guān)于絕對數(shù)增減變動分析，絕對數(shù)比較分析及百分比增減變動分析的這三種方法的辨別，要正確區(qū)分絕對數(shù)與相對數(shù)的區(qū)別及相對數(shù)與百分比之間的關(guān)系。再根據(jù)比較資產(chǎn)負債表中的信息來填與比較分析運用表。圖2本題是因素分析法單價和銷量的影響。誦過分別控制單價和銷量來看單價和銷量對銷售額的影響-本題中運用了統(tǒng)計學相關(guān)知識-這也給我們一些啟示要將我們所學的知識融會貫通，這樣才能學得更好學得更精。圖3本題主要考查產(chǎn)權(quán)比例和權(quán)益乘數(shù)的計算。要時刻銘記產(chǎn)權(quán)比例公式即產(chǎn)權(quán)比例=負債總額/股東權(quán)益總額*100%,權(quán)

11、益乘數(shù)二資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額*100%根據(jù)這兩個公式及題中所 給的信息可以很容易填寫相關(guān)項目。圖4本題是關(guān)于固定資產(chǎn)運用現(xiàn)狀的分析。直接根據(jù)固定資產(chǎn)增減變化表中的信息來填寫固 定資產(chǎn)運用現(xiàn)狀表。在進行計算時要耐心仔細，在計算完成后要認真分析所得到的百分比， 從而得出相應的結(jié)論。圖5本題是關(guān)于上市公司財務指標的計算。根據(jù)題頭及南記股份有限公司 2008年度利潤分配 實施公告中所提供的信息來計算表中所需要的項目，在計算過程中要注意每股收益每股股利 及市盈率三者之間的關(guān)系。圖6本題是關(guān)于杜邦分析法基本作用的考核?？梢杂蓵旧险业较嚓P(guān)知識點。這題是多選題 要注意采用排除法進行分析。同時也給我們以警示

12、要熟悉課本知識，注重基礎不能一味的去 鉆偏題難題。圖7本題是關(guān)于杜邦分析法實際運用問題。要注意凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)的計算公式，同時要注意凈資產(chǎn)收益率 =總資產(chǎn)收益率*權(quán)益乘 數(shù)，權(quán)益乘數(shù) 二銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等公式，再根據(jù)題目中的背景材料中的相關(guān)數(shù)據(jù)來 計算相關(guān)計算項目。圖8本題是關(guān)于權(quán)益凈利率、總資產(chǎn)收益率的變化因素分析。要注意權(quán)益凈利率、總資產(chǎn)收益率以及權(quán)益乘數(shù)之間的關(guān)系及銷售凈利率、總資產(chǎn)凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系，熟 記這些量之間的關(guān)系，再根據(jù)背景材料中的相關(guān)數(shù)據(jù)問題就能很快得到解決。圖9一本題是關(guān)干銷售凈利率變化原因的分析。銷售凈利

13、率 =凈利潤/銷售收入，而其中的凈利 潤會受到營業(yè)成本、銷售費用率、營業(yè)稅金及附加等因素的影響，在進行分析時要注意控制 變量，掌握這些基礎知識后再根據(jù)題中所給的背景材料很容易得到相應的計算結(jié)果，也可以 看清楚哪些因素對銷售凈利率的影響較大。圖10本題是關(guān)于權(quán)益凈利率的計算的問題。在做此題時需要熟記相關(guān)的公式根據(jù)這些公式及背景材料中的相關(guān)數(shù)據(jù)來進行計算，要正確區(qū)分哪些數(shù)據(jù)屬于哪些年，再通過仔細認真的計算就能得出正確的結(jié)果。3、籌資管理圖1本題是關(guān)于籌資概念的題目?；I資的方式通常有兩種 ：一發(fā)行股票，二借款。本題中銀行轉(zhuǎn)賬顯然是不屬于這兩種方式中的任何一種，發(fā)行股票、銀行存貸、融資租賃屬于融資行為

14、。圖2本題是關(guān)于權(quán)益資金的分類。由圖可看出期中三部分是個人投入即屬于吸收直接投資，另一部分是發(fā)行股票2000萬股得來的即屬于股票籌資。圖3本題是關(guān)于權(quán)益資金運用問題。吸收直接投資即為投資者直接投入。也就說明一個公司有幾個老板，因而企業(yè)控制權(quán)容易分散。因為投資者參與企業(yè)分紅因而資金成本比較高，因此本題應該選AB選項。圖4本題是關(guān)于短期借款籌資周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議的問題。直接根據(jù)題中所給信息按照借入資金計算表中的提示來計算即可。這題也給我們以提示在實際借款時要認真分析借款合同中的相關(guān)條款看其實際利率到底是多少再來做出決定。圖5本題是關(guān)于短期借款籌資補償余額問題。根據(jù)題頭所給信息計算出實際利息及實際可用借款

15、額即可求出實際利率。在實際借款時要注意借款的實際利率以免上當受騙。圖6本題是關(guān)于商業(yè)信用籌資折扣率的計算。直接根據(jù)題頭所給信息填寫即可。這種商業(yè)信用籌資折扣在實際交易過程中得到了廣泛的運用，在決定放棄現(xiàn)金折扣時一定要慎重考慮其資金成本。圖7本題是關(guān)于融資租賃籌資租賃類型的判斷。這些均屬于融資租賃的特點，在學習過程中要注意基礎知識的累計，這樣我們的知識才能學得最扎實，當然也要將學過的各科知識融會貫誦-活學活用。圖8本題是關(guān)于資本成本的種類和運用的問題。是書本上介紹的相關(guān)知識，資本成本的種類包括個別資本成本、加權(quán)平均資本成本及邊際成本。要清楚記得相關(guān)的概念及主要運用以免在實際運用過程中弄混而導致決

16、策失誤。圖9本題是關(guān)于個別資本成本的計算問題。貸款實際利率=貸款年利率/ （1-補償性余額），根據(jù)這個公式加上題頭所給信息即可求出該貸款實際利率。圖10本題是關(guān)于經(jīng)營杠桿原理的題目。期中經(jīng)營杠桿與經(jīng)營風險關(guān)系很大所以C是錯誤的，根據(jù)書本上的相關(guān)知識可知 ABD是正確的。在學習過程中一定要弄清楚基本定義，只有這樣才能做出正確的決策。圖11盈虧平衡點又稱零利潤點、保本點、盈虧臨界點、損益分歧點、收益轉(zhuǎn)折點。通常是指全部銷售收入等于全部成本時（銷售收入線與總成本線的交點） 的產(chǎn)量,在計算本題時需要注意單位邊際貢獻，單位邊際貢獻=單價-單位變動成本，之后再算出盈虧平衡點的銷售量。圖12本題是關(guān)于財務杠

17、桿的基本概念的多項選擇題，在考察我們的基本知識是否扎實，我們在做這個題時要仔細閱讀題目，了解本題目所講的內(nèi)涵在作出判斷是做對本題的關(guān)鍵，同時我們要牢記這是多選題，即使是一道基礎知識的題目，但是要認真對待。圖13財務杠桿系數(shù)的計算公式為：DFL=QEPS/EPS）/（ EBIT/EBIT）式中：DFL為財務杠桿系數(shù)； EPS是普通股每股利潤變動額；EPS為變動前普通股每股利潤； EBIT為息稅前利潤變動額；EBIT為變動前的息稅前利潤，我們仔細觀察過程答案是否正確再做出結(jié)論。圖14本實訓是關(guān)于杠桿問題的綜合計算分析問題，在做這道題時需要注意的問題有明確不同杠桿問題的計算公式。之后與本題目所給的計

18、算結(jié)果進行對比，這是一道判斷題，在做題時需要我們有足夠的耐心，一定能夠把握各種杠桿之間的不同點才能做出爭取的判斷。4、圖1該題是關(guān)于營運資金管理中的現(xiàn)金管理問題，本題是關(guān)于現(xiàn)金持有的動機的選擇題，其中現(xiàn)金持有的動機有交易動機預防動機和投機動機，這是基礎知識要求我們平時注意知識的積累，這樣在做題時就會無比輕松，但是做這種題型時要十分細心，這是個多選題一不小心就會出錯。要善于運用排除法。圖2本題是關(guān)于關(guān)于營運資金管理中的現(xiàn)金持有成本問題-在做這個實訓時需要注意并且了解現(xiàn)金持有成本包含的內(nèi)容，它包括機會成本、管理成本和轉(zhuǎn)換成本以及短缺成本。明確了 它的內(nèi)容之后，明白這些后再來做題。做這種題型時要十分細心，這是個多選題一不小心就 會出錯，所以要格外注意。圖3本實訓考查的是存貨模式下的現(xiàn)金持有量的計算問題，在進行實訓時，需要我們了解成 本模式確定現(xiàn)金持有量的影響因素為機會成本和轉(zhuǎn)換成本，我們的目的就是同時使兩者最低。計算公式為TC(Q)=Q/2X K+T/QX F。我們要通過平時的積累來了解具體公式的含義。圖4本實訓主要考察在考慮機會成本、短缺成本和總成本的情況下最佳的現(xiàn)金持有量，在進 行計算時，由于數(shù)額比較大、較為復雜，因此在做實訓時要耐心和細心，不能急躁