財(cái)務(wù)管理簡明版ABC公司的財(cái)務(wù)分析

1、海量資源，歡迎共閱財(cái)務(wù)管理簡明版（第四版）王化成7頁ABC公司的財(cái)務(wù)分析償債能力分析2008年末流動(dòng)比率=226309.83/82766.39=2.73速動(dòng)比率=(226309.83-33355.40)/82766.9=2.33現(xiàn)金比率=38194.11/82766.39=0.46嚴(yán)-、 _ 丿 _丿"L_ ” I現(xiàn)金流量比率=4772.56/82766.39=0.058資產(chǎn)負(fù)債率=82743.61/393355.98=21%股東權(quán)益比率=310612.37/393355.98=79%償債保障比率=82743.61/47772.56=1.73利息保障倍數(shù)=(42408.99+7818

2、.81+951.55)/951.55=53.79 IX. |固定支出保障倍數(shù)=(951.55+500+7818.81+42408.99)/(951.55+500)=35.602009年末流動(dòng)比率=344494.58/161330.66=2.14速動(dòng)比率=(344494.58-61521.53)/161330.66=1.75現(xiàn)金比率=63209.13/161330.66=0.39現(xiàn)金流量比率=70188.16/161330.66=0.44資產(chǎn)負(fù)債率=161551.83/694240.50=23% 股東權(quán)益比率=532688.67/694240.50=77% 償債保障比率=161551.83/70

3、188.16=2.30利息保障倍數(shù)=(1250.72+61783.86+28004.15)/1250.72=72.79固定支出保障倍數(shù)=(1250.72+61783.86+28004.15+500)/(1250.72+500)=52.282010年末流動(dòng)比率=349370.18/190310.74=1.84速動(dòng)比率=(349370.18-60581.78)/190310.74=1.52現(xiàn)金比率=58225.30/190310.74=0.31現(xiàn)金流量比率=39067.05/190310.74=0.21廣、_,1 1 II資產(chǎn)負(fù)債率=190310.74/739413.96=26%股東權(quán)益比率=54

4、9102.95/739413.69=74%償債保障比率=190310.74/39067.05=4.87利息保障倍數(shù)=(2011.07+13992.17+39705.97)/2011.07=27.70固定支出保障倍數(shù)X. |=(2011.07+13992.17+39705.97+500)/(2011.07+500)=22.38分析：在2008年末時(shí)，ABC公司流動(dòng)比率，速動(dòng)比率較高，而資產(chǎn)負(fù)債率比較低，說明公司的償債能力高于行業(yè)的平均水平。但是 2008年，2009年與2010 年的數(shù)據(jù)縱向比較，流動(dòng)比率和速動(dòng)比率均下降了，而資產(chǎn)負(fù)債率卻上升了，說 明公司的償債能力呈下降趨勢，需要控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，

5、提高償債能力。營運(yùn)能力分析2008年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=289702.68/62093.94=4.67存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=394789.78/43671.04=9.04流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=482837.80/237938.84=2.03固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=482837.80/83639.46=5.77總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=482837.80/385705.53=1.25經(jīng)營現(xiàn)金使用效率=404527.61/356755.05=1.134現(xiàn)金利潤比率=-10888.42/42408.99=-0.27現(xiàn)金收入比率=47772.56/482837.80=0.0992009年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=686509.39/741

6、77.625=9.25廣、I 存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=950884.25/47438.47=20.04流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=1144182.32/285402.2仁4.01固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1144182.32/115626.82=9.90總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1144182.32/543798.24=2.10經(jīng)營現(xiàn)金使用效率=955134.43/884946.27=1.08X. |現(xiàn)金利潤比率=25015.02/61783.86=0.40現(xiàn)金收入比率=20188.16/1144182.32=0.0182010年末應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=693211.26/73991.515=9.37存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=1005775.06/6

7、1051.66=16.474流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=1155352.10/346932.38=3.33固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1155352.10/153045.25=7.55總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=1155352.10/716827.10=1.61經(jīng)營現(xiàn)金使用效率=678598.55/639531.50=1.06現(xiàn)金利潤比率=-4983.82/39705.97=-0.126現(xiàn)金收入比率=39067.05/1155352.10=0.034分析：2008應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率偏低，說明公司在應(yīng)收賬款的管理方面存在一定問題，要加快應(yīng)收賬款的回收。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率在 2008年到2010年期間呈上升 趨勢，說明應(yīng)收賬款的管理在改善。

8、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率，在 2008年到 2010年期間，呈穩(wěn)定趨勢?？傮w看來，公司的營運(yùn)能力較好。獲利能力分析2008年末營業(yè)毛利率=(482837.80-394789.78)/482837.80=18.24%營業(yè)凈利率=42408.99/482837.80=8.78%投資報(bào)酬率=42408.99/385705.53=10.10%凈資產(chǎn)收益率=42408.99/296016.78=14.33%每股盈余=42408.99/80000=0.53X, |t" 每股現(xiàn)金流量=47772.56/80000=0.60每股股利=20000/80000=0.25市盈率=8/0.53=15.092

9、009年末營業(yè)毛利率=(1144182.32-950884.25)/1144182.32=16.90%營業(yè)凈利率=61783.86/1144182.32=5.40%投資報(bào)酬率=61783.86/543798.24=11.36%凈資產(chǎn)收益率=61783.86/421650.52=14.65%每股盈余=61783.86/84000=0.74每股現(xiàn)金流量=70188.16/84000=0.836每股股利=30000/84000=0.36市盈率=10/0.74=13.52010年末營業(yè)毛利率=(1155352.10-1005775.06)/1155352.10=12.4%營業(yè)凈利率=39705.97/

10、1155352.10=3.43%投資報(bào)酬率=39705.97/716827.10=5.54%凈資產(chǎn)收益率=39705.97/540895.81=7.34%每股盈余=39705.97/90000=0.44每股現(xiàn)金流量=39067.05/90000=0.43每股股利=10000/90000=0.11市盈率=15/0.44=34.09分析：2008年到2010年期間，ABC公司的營業(yè)凈利率和凈資產(chǎn)收益率都偏低，X. |說明公司獲利能力較差，公司應(yīng)該改善經(jīng)營策略。2008年到2010年間，營業(yè)凈利率和凈資產(chǎn)收益率都趨向偏低水平。:發(fā)展能力分析2008年末總資產(chǎn)增長率=(393355.98-378055

11、.08)/378055.08=4.08%凈資產(chǎn)增長率=(310612.37-281421.18)/281421.18=10.37%2009年末總資產(chǎn)增長率=(694240.50-393335.98)/393355.98=76.50%凈資產(chǎn)增長率=(532688.67-310612.37)/310612.37=71.50%營業(yè)收入增長率=(1144182.32-482837.80)/482837.80=136.97%凈利潤增長率=(61783.86-42408.99)/42408.99=45.69%經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率 =(70188.16-47772.56)/47772.56=46.92%20

12、10年末總資產(chǎn)增長率=(739413.69-694240.50)/694240.50=6.50%凈資產(chǎn)增長率=(549102.95-532688.67)/532688.67=3.08%營業(yè)收入增長率=(1155352.10-1144182.32)/1144182.32=0.98%凈利潤增長率=(39705.97-61783.86)/61783.86=-35.73%嚴(yán)、 ,1 1 |L_ ” I經(jīng)營現(xiàn)金凈流量增長率 =(39067.05-70188.16)/70188.16=-44.34%分析：2008年總資產(chǎn)增長率和凈資產(chǎn)增長率為正數(shù)，但是并不高，說明公司業(yè)績正常。2009年的總資產(chǎn)增長率和凈資產(chǎn)增長率遠(yuǎn)超 2008年時(shí)，說明公司業(yè) 績呈快速上升趨勢。公司發(fā)展能力較好。但是2010年，公司的凈利潤增長率為負(fù)數(shù)，說明公司業(yè)績與2009年期間的相比，業(yè)績大跌。發(fā)展后退。對(duì)比分析2008X. |年到2010年期間的公司發(fā)