國際天然橡膠行業(yè)分析報告2011

1、2011年國際天然橡膠行業(yè)分析報告目 錄1、國際天然橡膠需求情況3（1）概覽3（2）需求的地區(qū)結(jié)構(gòu)4（3）需求的行業(yè)結(jié)構(gòu)5（4）天然橡膠與合成橡膠的替代關(guān)系62、國際天然橡膠供給8（1）天然橡膠種植面積和產(chǎn)量8（2）天然橡膠生產(chǎn)的地區(qū)結(jié)構(gòu)9（3）供給方面的壟斷因素103、國際天然橡膠市場價格114、國際天然橡膠產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)組織、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和技術(shù)發(fā)展趨勢13（1）行業(yè)生產(chǎn)的組織方式13（2）生產(chǎn)工藝與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)14（3）技術(shù)發(fā)展趨勢14天然橡膠產(chǎn)業(yè)資源約束特征明顯，供給量提升較困難。天然橡膠是基礎(chǔ)工業(yè)原料，其需求量、價格變動與全球經(jīng)濟周期和產(chǎn)業(yè)調(diào)整密切相關(guān)。1、國際天然橡膠需求情況（1）概覽天然橡膠產(chǎn)

2、業(yè)是國民經(jīng)濟的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，其需求非常廣泛，與宏觀經(jīng)濟密切相關(guān)。自上世紀60 年代到2008 年，全球天然橡膠的消費平均年增長率保持在3.1%以上，從1960 年的200 多萬噸消費量發(fā)展到2008 年的1,107 萬噸。其中，得益于本世紀初以來至2008 年上半年的全球經(jīng)濟景氣、中國等新興市場工業(yè)化進程的快速發(fā)展，全球天然橡膠消費量保持連續(xù)8 年上升。2008 年下半年至2009 年，由于全球金融危機、主要發(fā)達國家經(jīng)濟低迷、汽車消費下降等因素影響，全球天然橡膠消費939 萬噸，同比下降7.67%。據(jù)IRSG預(yù)測，隨著全球經(jīng)濟的緩慢復(fù)蘇，2010 年天然橡膠消費量預(yù)計同比增長4.4%至980 萬噸

3、。至2019 年預(yù)計天然橡膠消費量將增至約1,400 萬噸。（2）需求的地區(qū)結(jié)構(gòu)天然橡膠的需求間接反映經(jīng)濟體的工業(yè)化水平和消費水平。全球天然橡膠消費大國主要是美、日等工業(yè)化國家。由于全球制造業(yè)向中國轉(zhuǎn)移以及中國消費總量上升、結(jié)構(gòu)升級，中國自2001 年起取代美國成為全球最大的天然橡膠消費國，份額穩(wěn)定上升，目前已突破25%。東南亞國家傳統(tǒng)上消費量較少，但在全球制造業(yè)調(diào)整過程中，馬來西亞、泰國等國家也體現(xiàn)出較大的消費規(guī)模。國際天然橡膠消費集中度較高，前三位消費大國的消費量占全球消費的比重接近50%。（3）需求的行業(yè)結(jié)構(gòu)天然橡膠是基礎(chǔ)工業(yè)原料，需求廣泛。目前，全球50%以上的天然橡膠用于制造輪胎，傳

4、輸帶和橋梁承重墊等工業(yè)制品、醫(yī)療衛(wèi)生用品、文體日常用品三者合計占到30%；日常用品（如膠鞋、鞋底、床墊等）約占10%左右。天然橡膠最主要的應(yīng)用領(lǐng)域是輪胎制造。新興市場帶動了全球汽車工業(yè)發(fā)展，為天然橡膠產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造需求空間。2002 年至2007 年全球汽車年產(chǎn)量平均每年增加4.1%。2008 年由于國際金融危機的沖擊，全球汽車產(chǎn)量有所下滑，但根據(jù)世界主流汽車市場行情預(yù)測公司CSM World 就全球汽車市場的發(fā)展預(yù)測，發(fā)展中國家的經(jīng)濟增長將推動汽車產(chǎn)量整體上升，2010 年至2016 年全球汽車產(chǎn)量將以4.33%的年復(fù)合增長率（CAGR）增至9,487 萬輛，其中新增產(chǎn)量中2/3 以上來自中國、印

5、度等發(fā)展中國家。（4）天然橡膠與合成橡膠的替代關(guān)系合成橡膠是以石油為主要原料，采用化學(xué)方法制成。上世紀50 年代以后，伴隨石油工業(yè)的發(fā)展，合成橡膠開始大規(guī)模工業(yè)生產(chǎn)。到20 世紀60 年代初，合成橡膠的消費量已經(jīng)超過天然橡膠，2009 年全球天然橡膠消費939 萬噸，合成橡膠消費總量1,175.4 萬噸。合成橡膠的生產(chǎn)不受地域限制、短期內(nèi)可大規(guī)模生產(chǎn)、產(chǎn)品的一致性較好，個別性能，如耐酸堿、高低溫下物理性質(zhì)的穩(wěn)定等方面要優(yōu)于天然橡膠。合成橡膠的主要應(yīng)用領(lǐng)域仍然是輪胎生產(chǎn)，可以與天然橡膠混合使用，雙方有一定替代性。具體來看，天然橡膠在彈性、抗沖壓、抗撕裂、耐磨等方面的性能更為突出，在航空輪胎、載重

6、汽車輪胎、礦山機械輪胎、越野輪胎等生產(chǎn)中需求量較大。此外，輪胎胎體、緩沖層、胎側(cè)等部位對彈性、抗沖壓等綜合性能要求較高，也需要使用較多天然橡膠。合成橡膠伴隨石油工業(yè)長期發(fā)展，已經(jīng)較為成熟。近年來，合成橡膠主要技術(shù)發(fā)展集中在幾個方面：輪胎專用橡膠品種開發(fā)，在丁基橡膠、丁二烯橡膠、乙烯基聚丁二烯橡膠等新品種均取得突破；通過金屬催化或活性負離子聚合工藝，豐富、改善傳統(tǒng)合成橡膠產(chǎn)品的性能；通過氣相聚合技術(shù)，降低合成橡膠生產(chǎn)中的污染排放量，控制生產(chǎn)成本。盡管出現(xiàn)了上述技術(shù)進步，在技術(shù)性能上，現(xiàn)階段合成橡膠的綜合性能仍然落后于天然橡膠。對技術(shù)要求較高、較全面的應(yīng)用領(lǐng)域，如航空輪胎，生產(chǎn)過程幾乎仍然是全部使

7、用天然橡膠。從技術(shù)和產(chǎn)品特性角度，合成橡膠難以大幅度替代天然橡膠。除性能因素外，天然橡膠、合成橡膠的需求還受各自價格等因素的影響?，F(xiàn)階段兩者之間的消費比例一直較為穩(wěn)定，天然橡膠在全部橡膠消費中的比例穩(wěn)定在略高于40%的水平。合成橡膠屬石油化工產(chǎn)業(yè)，投資規(guī)模大、能耗高，對環(huán)境的影響大。而天然橡膠制品行業(yè)能源消耗量相對較少，更加環(huán)保；其次，與天然橡膠工業(yè)相比，合成橡膠工業(yè)需要更多的資金、設(shè)備投入。長遠看來，天然橡膠屬可再生資源，環(huán)境保護作用明顯，隨著天然橡膠樹品系的優(yōu)化、割膠制度的改進、加工工藝進步，生產(chǎn)效率仍然有提升空間，個別性質(zhì)也有可能得到改善。天然橡膠和合成橡膠可以協(xié)調(diào)發(fā)展、互為補充。長遠來

8、看，石油資源屬不可再生資源，石油工業(yè)未來面臨重大轉(zhuǎn)型。而天然橡膠屬可再生資源，其持續(xù)發(fā)展前景明確。2、國際天然橡膠供給（1）天然橡膠種植面積和產(chǎn)量天然橡膠是典型的資源約束型產(chǎn)品，對地理環(huán)境、土壤、氣候、濕度等自然條件的要求較嚴格，宜膠區(qū)域集中在少數(shù)熱帶國家。傳統(tǒng)理論認為，天然橡膠無法在北緯15 度以北地區(qū)生長。由于自然條件的限制，全球的天然橡膠種植面積從1961 年的約390 萬公頃增長至2009 年的1,150 萬公頃，平均每年增長僅2.3%左右，產(chǎn)量從1961 年的約210 萬噸達到2009 年的962 萬噸。近年產(chǎn)量如下：橡膠樹作為長期作物，一般在定植6-9 年后才能夠開割，因此，天然橡

9、膠的供給增長速度較難提高。例如，2004 年以來，國際天然橡膠生產(chǎn)量除2006 年外，其余各年度產(chǎn)量增幅均在2%以下。2009 年天然橡膠產(chǎn)量為962 萬噸，較上年下降2.62%。（2）天然橡膠生產(chǎn)的地區(qū)結(jié)構(gòu)天然橡膠種植區(qū)域主要集中在東南亞地區(qū)，種植面積約占世界的90%。生產(chǎn)國主要有印度尼西亞、泰國、馬來西亞、印度、中國、越南和斯里蘭卡。泰國、印尼、馬來西亞三國合計總產(chǎn)量近年來在全球天然橡膠產(chǎn)量中的比例一直保持在70%以上。（3）供給方面的壟斷因素由于橡膠的自然生產(chǎn)特點，產(chǎn)膠國可以通過停割來限制產(chǎn)量，此外，天然生膠可以長期保存，也有利于供給和貿(mào)易控制。2001 年12 月泰國、印度尼西亞和馬來

10、西亞三國成立國際三方橡膠委員會（International Tripartite Rubber Council，簡稱ITRCO），通過實施供應(yīng)管理計劃、控制出口、建立聯(lián)合公司來控制天然橡膠市場，力圖將天然橡膠價格穩(wěn)定在對生產(chǎn)者有利的價位。進而，占世界天然橡膠出口總量90%的馬來西亞、印尼、泰國、越南和印度成立了天然橡膠“五國聯(lián)盟”，該組織對世界天然橡膠貿(mào)易量及價格的影響能力進一步加強。例如，2008年四季度天然橡膠價格劇烈下跌，ITRCO 三國在2009 年第一季度緊急實施出口減少計劃，其中泰國減少出口13 萬噸，馬來西亞11 萬噸，印度尼西亞3 萬噸，上述三國2009 年全年實際減少天然橡膠

11、出口48.4 萬噸。3、國際天然橡膠市場價格天然橡膠是基礎(chǔ)工業(yè)原料，長期內(nèi)其需求和價格與宏觀經(jīng)濟有密切聯(lián)系，也受到下游用膠行業(yè)發(fā)展以及合成橡膠的生產(chǎn)及應(yīng)用的影響。由于生產(chǎn)和消費的地區(qū)差異，天然橡膠也是重要的國際貿(mào)易品。據(jù)IRSG 的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2008 年國際天然橡膠出口量728 萬噸，占同期全球總產(chǎn)量的近75%。天然橡膠作為大宗商品，其價格也與貿(mào)易政策、匯率、資本市場狀況等有密切聯(lián)系。由于上述特征，在較長的歷史時間內(nèi)天然橡膠價格波動與石油價格波動趨于一致。但天然橡膠的生產(chǎn)受天氣等自然因素影響，部分時期價格的短期波動相對劇烈。由于供給缺乏彈性，而需求受全球經(jīng)濟景氣以及中國等新興市場工業(yè)化進程和消

12、費升級影響，本世紀初至2008 年上半年天然橡膠價格總體呈上升趨勢，但2008 年四季度全球金融危機也帶來了天然橡膠價格的劇烈下跌。以上海期貨交易所價格數(shù)據(jù)為例，天然橡膠期貨價格下跌最大幅度超過50%。2009 年后隨著全球經(jīng)濟、資本市場緩慢企穩(wěn)，加上國際三方橡膠委員會（ITRCO）減產(chǎn)、控制出口、中國政府的國家收儲等政策的影響，天然橡膠呈現(xiàn)止跌回升趨勢。2010 年上半年，橡膠價格已恢復(fù)至接近2008 年同期的歷史最高水平。2010 年下半年以來，由于國內(nèi)外天膠產(chǎn)區(qū)不同程度遭遇惡劣天氣影響、市場預(yù)期等多重因素作用下，天然橡膠價格不斷攀升，創(chuàng)歷史最高水平。天然橡膠是基礎(chǔ)工業(yè)原料和重要的貿(mào)易商品

13、，擁有全球定價體系。國際各主要天然橡膠期貨市場價格變動關(guān)聯(lián)度較高。隨著工業(yè)化進程的深入發(fā)展，我國已成為全世界最大的天然橡膠進口國和消費國，以上海期貨交易所為代表的中國天然橡膠市場價格已與國際市場接軌。據(jù)美國期貨業(yè)協(xié)會（FIA）統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2009 年上海期貨交易所天然橡膠全年成交1.78 億手、成交金額達14.97 萬億元，同比增長91.64%和61.44%，交易規(guī)模已居于全球首位。4、國際天然橡膠產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)組織、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和技術(shù)發(fā)展趨勢（1）行業(yè)生產(chǎn)的組織方式泰國、馬來西亞等國天然橡膠的種植、加工分屬不同主體，小型農(nóng)戶與大型加工廠并存。天然橡膠種植環(huán)節(jié)勞動力較密集，特別是割膠工作，主要依賴手

14、工操作，勞動強度較大。泰國、馬來西亞等國小型農(nóng)戶種植一直占主導(dǎo)地位，農(nóng)戶負責(zé)膠園的管、養(yǎng)、割，向加工廠銷售膠乳、凝膠的原料。根據(jù)IRSG 的估計，全球天然橡膠種植環(huán)節(jié)的生產(chǎn)主要由小型農(nóng)戶進行，其產(chǎn)量占比在80%左右。主要產(chǎn)膠國天然橡膠加工普遍集中進行，加工廠加工能力較大。例如，本世紀初泰國加工廠的平均加工能力已經(jīng)超過5 萬噸/年，最大加工廠加工量達到15萬噸/年。（2）生產(chǎn)工藝與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)東南亞膠園普遍采用長期割制，新鮮膠乳在膠園內(nèi)自然凝固或生物凝固。加工企業(yè)也主要以膠園凝膠為原料，在原料的收集、運輸中省卻了保鮮環(huán)節(jié)，降低了加工成本。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，除天然濃縮膠乳外，東南亞國家加工廠主要生產(chǎn)純度相對較低的10 號、20 號標準膠或?qū)Ｓ媚z。由于加工規(guī)模大，加工產(chǎn)品有較好的一致性，可較好地保證輪胎企業(yè)生產(chǎn)的大規(guī)模連續(xù)進行和產(chǎn)品品質(zhì)的穩(wěn)定。（3）技術(shù)發(fā)展趨勢天然橡膠產(chǎn)業(yè)技術(shù)工藝相對成熟，進步相對較慢。在種植環(huán)節(jié)的主要研究課題是品系的優(yōu)化，即培養(yǎng)高產(chǎn)、可提早開割、抗風(fēng)、病等自然災(zāi)害能力較強的品種。天然橡膠屬長期作物，品系優(yōu)化的實際效果要經(jīng)歷數(shù)十年的檢驗才能得以確認效果，技術(shù)進步