股權(quán)質(zhì)押法律備忘錄

1、_股權(quán)質(zhì)押的法律備忘錄一、法律依據(jù)（一）中華人民共和國(guó)物權(quán)法 （ 2007 ）1、第十五條 【合同效力和物權(quán)效力區(qū)分 】當(dāng)事人之間訂立有關(guān)設(shè)立、變更、轉(zhuǎn)讓和消滅不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)的合同， 除法律另有規(guī)定或者合同另有約定外 ，自合同成立時(shí)生效；未辦理物權(quán)登記的，不影響合同效力。2、第一百七十八條【擔(dān)保法與本法效力銜接】擔(dān)保法與本法的規(guī)定不一致的，適用本法。3、第二百一十條【質(zhì)權(quán)合同】設(shè)立質(zhì)權(quán)，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)采取書面形式訂立質(zhì)權(quán)合同。質(zhì)權(quán)合同一般包括下列條款：（1）被擔(dān)保債權(quán)的種類和數(shù)額；（2）債務(wù)人履行債務(wù)的期限；（3）質(zhì)押財(cái)產(chǎn)的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、狀況；（4）擔(dān)保的范圍；（5）質(zhì)押財(cái)產(chǎn)交付的時(shí)間。4、第二百

2、二十一條【禁止流質(zhì)】質(zhì)權(quán)人在債務(wù)履行期限屆滿前，不得與出質(zhì)人約定債務(wù)人不履行到期債務(wù)時(shí)質(zhì)押財(cái)產(chǎn)歸債權(quán)人所有。5、第二百一十六條 【質(zhì)物保全】 因不能歸責(zé)與質(zhì)權(quán)人的事由可能使質(zhì)押財(cái)產(chǎn)毀損或者價(jià)值明顯減少， 足以危害質(zhì)權(quán)人權(quán)利的， 質(zhì)權(quán)人有權(quán)要求出質(zhì)人提供相應(yīng)擔(dān)保；出質(zhì)人不提供的，質(zhì)權(quán)人可以拍賣、變賣質(zhì)押財(cái)產(chǎn)，并與質(zhì)權(quán)人通過(guò)協(xié)議將拍賣、變賣所得價(jià)款提前清償債務(wù)或者提存。-可編輯修改 -_6、第二百一十九條【質(zhì)物返還及質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)】債務(wù)人履行債務(wù)或者出質(zhì)人提前清償所擔(dān)保債權(quán)的，質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)返還質(zhì)押財(cái)產(chǎn)。債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán)的情形， 質(zhì)權(quán)人可以與出質(zhì)人協(xié)議以質(zhì)押財(cái)產(chǎn)折價(jià)， 也可以

3、就拍賣、 變賣質(zhì)押財(cái)產(chǎn)所得的價(jià)款優(yōu)先受償。質(zhì)押財(cái)產(chǎn)折價(jià)或者變賣的，應(yīng)當(dāng)參照市場(chǎng)價(jià)格。7、第二百二十三條債務(wù)人或者第三人有權(quán)處分的下列權(quán)利可以出質(zhì)：（1）匯票、支票、本票；（2）債券、存款單；（3）倉(cāng)單、提單；（4）可以轉(zhuǎn)讓的基金份額、股權(quán)；（5）可以轉(zhuǎn)讓的注冊(cè)商標(biāo)專用權(quán)、 專利權(quán)、著作權(quán)等知識(shí)產(chǎn)權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)；（6）應(yīng)收賬款；（7）法律、行政法規(guī)規(guī)定可以出質(zhì)的其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利。8、第二百二十六條 以基金份額、股權(quán)出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。以基金份額、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的， 質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立 ；以其他股權(quán)出質(zhì)的， 質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立?；?/p>

4、份額、股權(quán)出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的除外。出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓基金份額、股權(quán)所得的價(jià)款，應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償債務(wù)或者提存。9、第二百二十九條【權(quán)利質(zhì)權(quán)適用動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)的規(guī)定】權(quán)利質(zhì)權(quán)除適用本節(jié)（第十七章第二節(jié)）規(guī)定外，適用本章第一節(jié)（第十七章第一節(jié)）動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)的規(guī)定。（二）中華人民共和國(guó)擔(dān)保法 （ 1995 ）1、第七十五條下列權(quán)利可以質(zhì)押：（1）匯票、支票、本票、債券、存款單、倉(cāng)單、提單；（2）依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票；-可編輯修改 -_（3）依法可以轉(zhuǎn)讓的商標(biāo)專用權(quán)，專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)；（4）依法可以質(zhì)押的其他權(quán)利。2、第七十八條 以依法可以轉(zhuǎn)讓的股票出質(zhì)的， 出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人應(yīng)當(dāng)

5、訂立書面合同，并向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記 。質(zhì)押合同自登記之日起生效 【與物權(quán)法總則規(guī)定的區(qū)分原則不一致】 。股票出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓， 但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的可以轉(zhuǎn)讓。 出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓股票所得的價(jià)款應(yīng)當(dāng)向質(zhì)權(quán)人提前清償所擔(dān)保的債權(quán)或者向與質(zhì)權(quán)人約定的第三人提存。以有限責(zé)任公司的股份出質(zhì)的， 適用公司法股份轉(zhuǎn)讓的有關(guān)規(guī)定。 質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效 【與物權(quán)法總則規(guī)定的區(qū)分原則不一致】 。3、第六十六條 【留質(zhì)契約的禁止】 出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人在合同中不得約定在債務(wù)履行期屆滿質(zhì)權(quán)人未受清償時(shí)，質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移為質(zhì)權(quán)人所有。第八十一條 【權(quán)利質(zhì)押的法律適用】權(quán)利質(zhì)押除適用本節(jié)規(guī)定外，

6、適用本章第一節(jié)【即動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押】的規(guī)定。（三）最高人民法院關(guān)于適用<中華人民共和國(guó)擔(dān)保法 >若干問(wèn)題的解釋（ 2000 ）1、第一百零三條以股份有限公司的股份出質(zhì)的，適用中華人民共和國(guó)公司法有關(guān)股份轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。以上市公司的股份出質(zhì)的， 質(zhì)押合同自 股份出質(zhì)向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效【與物權(quán)法總則規(guī)定的區(qū)分原則不一致】 。以非上市公司的股份出質(zhì)的， 質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效【與物權(quán)法總則規(guī)定的區(qū)分原則不一致】 。2、第一百零四條以依法可以轉(zhuǎn)讓的股份、股票出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)的效力及于股份、股票的法定孳息。3、第一百零六條質(zhì)權(quán)人向出質(zhì)人、出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人行使質(zhì)權(quán)時(shí)，出質(zhì)

7、人、出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人拒絕的， 質(zhì)權(quán)人可以起訴出質(zhì)人和出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人，也可以單獨(dú)起訴出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人。（四）工商行政管理機(jī)關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法 （中華人民共和國(guó)國(guó)家工商行-可編輯修改 -_政管理總局令第32 號(hào)， 2008 ）1、第二條以持有的有限責(zé)任公司和股份有限公司股權(quán)出質(zhì)，辦理出質(zhì)登記的，適用本辦法。已在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股份有限公司的股權(quán)除外?！具m用于有限責(zé)任公司和未上市股份有限公司】2、第三條 負(fù)責(zé)出質(zhì)股權(quán)所在公司登記的工商行政管理機(jī)關(guān)是股權(quán)出質(zhì)登記機(jī)關(guān)（以下簡(jiǎn)稱登記機(jī)關(guān)） 。3、第五條 申請(qǐng)出質(zhì)登記的股權(quán)應(yīng)當(dāng)是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)。 對(duì)于已經(jīng)被人民法院凍結(jié)的股權(quán)， 在解除凍結(jié)

8、之前， 不得申請(qǐng)辦理股權(quán)出質(zhì)登記。 以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的， 應(yīng)當(dāng)經(jīng)原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可辦理出質(zhì)登記。4、第六條申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記、變更登記和注銷登記，應(yīng)當(dāng)由出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人共同提出。申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)撤銷登記，可以由出質(zhì)人或者質(zhì)權(quán)人單方提出。申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)對(duì)申請(qǐng)材料的真實(shí)性、質(zhì)權(quán)合同的合法性有效性、出質(zhì)股權(quán)權(quán)能的完整性承擔(dān)法律責(zé)任。5、第七條申請(qǐng)股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記，應(yīng)當(dāng)提交下列材料：（1）申請(qǐng)人簽字或者蓋章的股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請(qǐng)書；（2）記載有出質(zhì)人姓名（名稱）及其出資額的有限責(zé)任公司股東名冊(cè)復(fù)印件或者出質(zhì)人持有的股份公司股票復(fù)印件（均需加蓋公司印章）；（3）質(zhì)權(quán)合同；（4）出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人

9、的主體資格證明或者自然人身份證明復(fù)印件 （出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人屬于自然人的由本人簽名，屬于法人的加蓋法人印章，下同）；（5）國(guó)家工商行政管理總局要求提交的其他材料。-可編輯修改 -_指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應(yīng)當(dāng)提交申請(qǐng)人指定代表或者共同委托代理人的證明。（五）中華人民共和國(guó)公司法中關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)規(guī)定，主要包括與準(zhǔn)予股權(quán)質(zhì)押的董事會(huì)決議、股東會(huì)決議、股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)等相關(guān)內(nèi)容。二、股權(quán)質(zhì)押流程（一）核實(shí)股權(quán)是否存在瑕疵1、股權(quán)（股份）是否可以依法轉(zhuǎn)讓（1）有限責(zé)任公司股東向股東以外的人轉(zhuǎn)讓股權(quán)，未經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意。（2）被人民法院依法凍結(jié)的股權(quán)在解除凍結(jié)前。（3）外商投資公司的股權(quán)

10、在獲得原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)前。（4）有限責(zé)任公司未經(jīng)公司登記機(jī)關(guān)登記的股權(quán)。（5）記名股票，股東大會(huì)召開前二十日內(nèi)或者公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn)行因轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致的股東名冊(cè)的變更登記。但是，法律對(duì)上市公司股東名冊(cè)變更登記另有規(guī)定的，從其規(guī)定。（6）發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份前已發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。（7）公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過(guò)其所持有本公司股份總數(shù)的 25% ；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)， 不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本

11、公司股份。公司章程對(duì)公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性規(guī)定。-可編輯修改 -_2、標(biāo)的股權(quán)是否被 重復(fù)質(zhì)押出質(zhì)人應(yīng)出具對(duì)擬質(zhì)押的股權(quán)未重復(fù)質(zhì)押的證明。但根據(jù)物權(quán)法第二百一十七條，【轉(zhuǎn)質(zhì)權(quán)】質(zhì)權(quán)人在質(zhì)權(quán)存續(xù)期間，未經(jīng)出質(zhì)人同意轉(zhuǎn)質(zhì)，造成質(zhì)押財(cái)產(chǎn)毀損、滅失的，應(yīng)當(dāng)向出質(zhì)人承擔(dān)賠償責(zé)任。據(jù)此，參照動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)，股權(quán)質(zhì)權(quán)也可以轉(zhuǎn)質(zhì)。3、是否存在 出資瑕疵出質(zhì)人是否已經(jīng)按照公司章程履行了約定的繳資義務(wù)，且所繳出資為自己所有【 是否存在隱名股東 】。這其中不僅包括已經(jīng)全部繳納出資的股權(quán)，也包括沒(méi)有全部繳納出資的股權(quán)，因?yàn)橹灰鳛槌鲑|(zhì)人的股東履行了章程規(guī)定的義務(wù) ,取得了合法的股

12、權(quán) ,其所擁有的股權(quán)就可以出質(zhì)了,而不論其出資是否已經(jīng)履行完畢 ,因?yàn)槿绻鲑|(zhì)人沒(méi)有履行繳納出資的義務(wù),而將名下的股權(quán)進(jìn)行出質(zhì) ,最后導(dǎo)致 質(zhì)權(quán)人實(shí)現(xiàn)優(yōu)先受償權(quán)時(shí)受到損失。此時(shí)質(zhì)權(quán)人可以依照公司法規(guī)定的“由交付該出資的股東補(bǔ)足其差額；公司設(shè)立時(shí)的其他股東承擔(dān)連帶責(zé)任。”由此可見,股東沒(méi)有出資到位而將股權(quán)出質(zhì)的,對(duì)出質(zhì)股權(quán)承擔(dān)責(zé)任的 ,不僅僅是出質(zhì)人 ,還包括公司設(shè)立時(shí)的全體股東。將股權(quán)用于質(zhì)押的出質(zhì)人應(yīng)當(dāng)具備 公司法第 32 條規(guī)定的由公司蓋章的出資證明書 ，并且該出資已經(jīng)國(guó)家依法設(shè)立的驗(yàn)資機(jī)構(gòu)驗(yàn)資并出具了 驗(yàn)資證明報(bào)告，同時(shí)出質(zhì)人還必須是經(jīng) 公司法 第 33 條規(guī)定的 公司股東名冊(cè) 已經(jīng)記載

13、了的股東 ,且該公司股東名冊(cè)記載的股東已經(jīng)向公司登記機(jī)關(guān)進(jìn)行了 登記 。4 股權(quán)質(zhì)押 期限瑕疵質(zhì)押的期限不能長(zhǎng)于質(zhì)押股權(quán)所在的 有限責(zé)任公司在登記機(jī)關(guān)注冊(cè)的經(jīng)營(yíng)期限 ,因?yàn)楦鶕?jù)公司登記管理?xiàng)l例 第 9 條規(guī)定 ,公司的營(yíng)業(yè)期限是公司登記的法定事項(xiàng)之一。在股權(quán)質(zhì)押合同生效后，如果有限責(zé)任公司的經(jīng)營(yíng)期限需要變更的，除公司應(yīng)當(dāng)依照 公司登記管理?xiàng)l例第26 條規(guī)定向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)變更登記外，出質(zhì)的股東還應(yīng)及時(shí)告知質(zhì)權(quán)人公司的經(jīng)營(yíng)期限變更的情況，以協(xié)商重新調(diào)整股權(quán)質(zhì)押的期限。-可編輯修改 -_（二）股權(quán)所屬公司內(nèi)部決議程序參照公司法中關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件：股東向股東以外的人質(zhì)押（轉(zhuǎn)讓）股權(quán)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)其他股

14、東 過(guò)半數(shù)同意。股東應(yīng)就其股權(quán)質(zhì)押（轉(zhuǎn)讓）事項(xiàng)書面通知其他股東征求同意，其他股東自接到書面通知之日起滿三十日未答復(fù)的，視為同意質(zhì)押（轉(zhuǎn)讓）。其他股東半數(shù)以上不同意質(zhì)押（轉(zhuǎn)讓）的，應(yīng)當(dāng)由不同意出質(zhì)的股東自己作為擬出質(zhì)股權(quán)的質(zhì)權(quán)人 (債權(quán)人 ) ；不同意作為質(zhì)權(quán)人 (債權(quán)人 )的,視為同意出質(zhì)。經(jīng)股東同意質(zhì)押（轉(zhuǎn)讓）的股權(quán)，在同等條件下，其他股東有優(yōu)先質(zhì)押權(quán)（優(yōu)先購(gòu)買權(quán)）。兩個(gè)以上股東主張行使優(yōu)先質(zhì)押權(quán)（優(yōu)先購(gòu)買權(quán)）的，協(xié)商確定各自的購(gòu)買比例；協(xié)商不成的，按照轉(zhuǎn)讓時(shí)各自的出資比例行使優(yōu)先質(zhì)押權(quán) （優(yōu)先購(gòu)買權(quán)）。公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓另有規(guī)定的， 從其規(guī)定?！咀⒁鈱徍斯菊鲁讨袑?duì)股權(quán)質(zhì)押或股權(quán)轉(zhuǎn)讓是都有

15、特殊規(guī)定， 比如是否需要經(jīng)董事會(huì)決議， 股東會(huì)決議需要的股東人數(shù)、質(zhì)押股權(quán)的比例限制等等 】。（三）簽署書面質(zhì)押合同（內(nèi)部登記）1. 質(zhì)權(quán)合同生效時(shí)間根據(jù)擔(dān)保法 相關(guān)條款及其司法解釋， 質(zhì)押合同標(biāo)的為有限責(zé)任公司的股份的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)記載于股東名冊(cè)之日起生效；以上市公司的股份出質(zhì)的，質(zhì)押合同自股份出質(zhì)向證券登記機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記之日起生效。但隨后頒布的物權(quán)法確立的合同效力與物權(quán)效力的區(qū)分原則，并且其第二百二十四條、二百二十六條、 二百二十八條僅規(guī)定質(zhì)權(quán)以交付或登記時(shí)設(shè)立，并未對(duì)質(zhì)權(quán)合同的生效條件作出約定。最高人民法院對(duì)就物權(quán)法與擔(dān)保法不一致時(shí)如何處理的態(tài)度在下述案例 1中得到體現(xiàn)：“伊爾庫(kù)

16、公司于2008 年 10 月 6 日與滿洲里建行簽署的最高額抵押合同，系在物權(quán)法 2007 年 10 月 1 日施行之后。根據(jù)【物權(quán)法第一百七十八1 中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司滿洲里分行與滿洲里中歐化工有限公司、北京伊爾庫(kù)克貿(mào)有限公司信用證糾紛案【（ 2009）民二終字第112 號(hào)】 。-可編輯修改 -_條“擔(dān)保法與本法的規(guī)定不一致的，適用本法”之規(guī)定，本案應(yīng)適用物權(quán)法的規(guī)定?！坑捎趽?dān)保法第四十一條“當(dāng)事人以本法第四十二條規(guī)定的財(cái)產(chǎn)抵押的，應(yīng)當(dāng)辦理抵押物登記，抵押合同自登記之日起生效”的規(guī)定與物權(quán)法第十五條“當(dāng)事人之間訂立有關(guān)設(shè)立、變更、轉(zhuǎn)讓和消滅不動(dòng)產(chǎn)物權(quán)的合同，除法律另有規(guī)定或者合同另有約定

17、外，自合同成立時(shí)生效； 未辦理物權(quán)登記的， 不影響合同效力”的規(guī)定相沖突，原審法院適用擔(dān)保法 第四十一條處理本案不當(dāng)，應(yīng)予糾正。本案中的最高額抵押合同 是雙方當(dāng)事人真實(shí)意思表示，且不違反國(guó)家法律和行政法規(guī)的禁止性規(guī)定， 雖然滿洲里建行與伊爾庫(kù)公司訂立合同后未對(duì)抵押物房產(chǎn)及土地辦理抵押物登記，但根據(jù)物權(quán)法第十五條的規(guī)定，【物權(quán)變動(dòng)的原因行為獨(dú)立于物權(quán)變動(dòng)的結(jié)果行為，未辦理抵押物登記不影響合同的效力，該抵押合同屬有效合同 】。根據(jù)合同法第四十四條關(guān)于“【依法成立的合同，自成立時(shí)生效 】?！敝?guī)定，該合同于成立時(shí)生效。滿洲里建行關(guān)于最高額抵押合同應(yīng)自成立時(shí)生效的上訴理由，本院予以支持。最高額抵押合同

18、生效后即對(duì)合同雙方產(chǎn)生拘束力，滿洲里建行關(guān)于 最高額抵押合同 中的約定有效的上訴理由，本院亦予以支持?！币虼?，股權(quán)質(zhì)押合同自合同成立或者合同中約定的時(shí)間生效。2. 禁止流質(zhì)出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人在合同中不得約定在債務(wù)履行期屆滿質(zhì)權(quán)人未受清償時(shí)，質(zhì)物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移為質(zhì)權(quán)人所有。3. 就質(zhì)權(quán)人而言，約定質(zhì)物保全、轉(zhuǎn)質(zhì)權(quán)、質(zhì)權(quán)放棄及其他擔(dān)保人責(zé)任承擔(dān)、質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)、有限受償權(quán)以及質(zhì)物變價(jià)款歸屬原則等內(nèi)容。（四）外部審批1.【審批效力】以（基金份額、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)外的）其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)-可編輯修改 -_自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。以基金份額、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的， 質(zhì)權(quán)自證券登

19、記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時(shí)設(shè)立。2. 【設(shè)立登記程序】（1）登記機(jī)關(guān)出質(zhì)股權(quán)所在公司登記的工商行政管理機(jī)關(guān)。（2）登記事項(xiàng)出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人的姓名或名稱；出質(zhì)股權(quán)所在公司的名稱；出質(zhì)股權(quán)的數(shù)額。（3）申請(qǐng)人出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人共同提出（撤銷登記可以由任何一方單方提出）。（4）申請(qǐng)材料股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請(qǐng)書 ；記載有出質(zhì)人姓名（名稱）及其出資額的有限責(zé)任公司股東名冊(cè)復(fù)印件或者出質(zhì)人持有的股份公司股票復(fù)印件（均需加蓋公司印章）；質(zhì)權(quán)合同；出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復(fù)印件（出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人屬于自然人的由本人簽名，屬于法人的加蓋法人印章，下同）；指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應(yīng)當(dāng)提交申請(qǐng)人

20、指定代表或者共同委托代理人的證明；其他需提交的材料。（5）登記通知及公示 登記機(jī)關(guān)對(duì)登記申請(qǐng)應(yīng)當(dāng)當(dāng)場(chǎng)辦理登記手續(xù)并發(fā)給登記通知書。通知書加蓋登記機(jī)關(guān)的股權(quán)出質(zhì)登記專用章。登記機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)根據(jù)申請(qǐng)將股權(quán)出質(zhì)登記事項(xiàng)完整、準(zhǔn)確地記載于股權(quán)出質(zhì)登記簿，并依法公開，供社會(huì)公眾查閱、復(fù)制。3、【特殊企業(yè)】-可編輯修改 -_以外商投資的公司的股權(quán)出質(zhì)的， 應(yīng)當(dāng)經(jīng)原公司設(shè)立審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)后方可辦理出質(zhì)登記。國(guó)有股權(quán)質(zhì)押需相應(yīng)國(guó)資委或國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)或備案。三、股權(quán)質(zhì)押的特殊風(fēng)險(xiǎn)由于股權(quán)資產(chǎn)的特殊性， 較固定資產(chǎn)抵押和質(zhì)押、 第三方擔(dān)保等方式， 股權(quán)質(zhì)押融資風(fēng)險(xiǎn)易受 企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況 等因素的影響，主要包括股權(quán)價(jià)值

21、下跌的風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)質(zhì)押的道德風(fēng)險(xiǎn)、股權(quán)處置風(fēng)險(xiǎn)以及現(xiàn)行法律不完善導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。（一）股權(quán)價(jià)值波動(dòng)下的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 股權(quán)設(shè)質(zhì)如同股權(quán)轉(zhuǎn)讓， 質(zhì)權(quán)人接受股權(quán)設(shè)質(zhì)就意味著從出質(zhì)人手里接過(guò)了股權(quán)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。 而股權(quán)價(jià)格波動(dòng)的頻率和幅度都遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)用于擔(dān)保的實(shí)物資產(chǎn)。無(wú)論是股權(quán)被質(zhì)押企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，還是其他的外部因素， 其最終結(jié)果都轉(zhuǎn)嫁在股權(quán)的價(jià)格上。 當(dāng)企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)困難出現(xiàn)資不抵債時(shí)，股權(quán)價(jià)格下跌，轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得價(jià)款極有可能不足以清償債務(wù)。雖然擔(dān)保法規(guī)定質(zhì)物變價(jià)后的價(jià)款不足以清償債務(wù)的， 不足部分仍由債務(wù)人繼續(xù)清償。但是，由于中小企業(yè)的現(xiàn)實(shí)狀況， 貸款人繼續(xù)追討的成本和收益往往不成正比。（二）出質(zhì)人信用

22、缺失下的道德風(fēng)險(xiǎn)。 所謂股權(quán)質(zhì)押的道德風(fēng)險(xiǎn)， 是指股權(quán)質(zhì)押可能導(dǎo)致公司股東“二次圈錢”，甚至出現(xiàn)掏空公司的現(xiàn)象。由于股權(quán)的價(jià)值依賴于公司的價(jià)值， 股權(quán)價(jià)值的保值需要質(zhì)權(quán)人對(duì)公司進(jìn)行持續(xù)評(píng)估， 而未上市公司治理機(jī)制相對(duì)不完善， 信息披露不透明， 同時(shí)作為第三方股權(quán)公司不是合同主體，質(zhì)權(quán)人難以對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、 資產(chǎn)處置和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行持續(xù)跟蹤了解和控制，容易導(dǎo)致企業(yè)通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，掏空股權(quán)公司資產(chǎn)，懸空銀行債權(quán)。（三）法律制度不完善導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)。 現(xiàn)行的股權(quán)質(zhì)押制度因存在諸多缺陷而給質(zhì)權(quán)人帶來(lái)如下風(fēng)險(xiǎn) :一是優(yōu)先受償權(quán)的特殊性隱含的風(fēng)險(xiǎn) 。股權(quán)質(zhì)押制度規(guī)定的優(yōu)先受償權(quán)與一般擔(dān)保物權(quán)的優(yōu)先受償權(quán)不同， 具有特殊性。當(dāng)出質(zhì)公-可編輯修改 -_司破產(chǎn)時(shí)，股權(quán)質(zhì)權(quán)人對(duì)出質(zhì)股權(quán)無(wú)法實(shí)質(zhì)享有對(duì)擔(dān)保物的別除權(quán) 2 ，因?yàn)楣酒飘a(chǎn)時(shí)其