安徽工業(yè)大學(xué)工程經(jīng)濟(jì)課程設(shè)計(jì)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)(共11頁)

1、精選優(yōu)質(zhì)文檔-傾情為你奉上工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì) 姓名：馮賽學(xué)號：班級：物流101指導(dǎo)老師：陳榮汽車制造廠建設(shè)工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)一、項(xiàng)目概況專用汽車作為汽車工業(yè)的重要組成部分，伴隨著汽車工業(yè)的發(fā)展而迅速發(fā)展，預(yù)計(jì)未來幾年內(nèi)專用汽車的產(chǎn)銷量有望保持10%的增長勢頭。某汽車股份有限公司是安徽省專用汽車重點(diǎn)生產(chǎn)廠。隨著市場需求的迅速增加，以及市場預(yù)測發(fā)展趨勢，公司現(xiàn)有生產(chǎn)能力不能滿足需求，因此公司決定新建年產(chǎn)5000輛專用汽車的生產(chǎn)能力。1、 主要數(shù)據(jù)預(yù)測與估算（1） 產(chǎn)品方案及價(jià)格產(chǎn)品方案及銷售價(jià)格預(yù)測見下表：產(chǎn)品方案與售價(jià)表（不含稅價(jià)）產(chǎn)品代表產(chǎn)品型號年產(chǎn)量（輛）售價(jià) （萬元/輛）備注收入八平柴東風(fēng)解

2、放AH5112GSN50016.92散裝運(yùn)輸水泥車8460東風(fēng)解放雙橋20TAH5203GSN100023.5123510東風(fēng)雙橋24TAH5224GSN50039.4919745三菱攪拌車AH5265GJB70061.12混凝土攪拌運(yùn)輸車42784五十鈴攪拌車AH5272GJB60061.1236672東風(fēng)攪拌車AH5241GJB30036.6610998垃圾車AH5072ZYS80030.09壓縮式垃圾車2407215T自卸車AH326060047.01自卸車28206合 計(jì)50002、 投資及其相關(guān)數(shù)據(jù)估算（1） 建筑工程費(fèi)（新建建筑物參照當(dāng)?shù)赝惤ㄖ镌靸r(jià)指標(biāo)估算）、設(shè)備及安裝費(fèi)（國內(nèi)

3、設(shè)備按國內(nèi)最新價(jià)格計(jì)算，進(jìn)口設(shè)備按報(bào)價(jià)或詢價(jià)估算，設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)、安裝費(fèi)含在設(shè)備原價(jià)中）、工器具及夾具費(fèi)，見總投資估算表。（2） 其他費(fèi)用：建設(shè)單位管理費(fèi)：按工程費(fèi)用的1%計(jì)算；辦公及生活家具購置費(fèi)：按全體人員數(shù)人均1000元計(jì)算；設(shè)備聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)：按需要試運(yùn)轉(zhuǎn)車間設(shè)備購置費(fèi)0.7%計(jì)算：31.62萬元；電增容費(fèi)：為估算值：159.50萬元；勘察設(shè)計(jì)費(fèi)：為合同數(shù)：368.00萬元。（3） 基本預(yù)備費(fèi)：按工程費(fèi)用和其他費(fèi)用之和的8%估算；價(jià)差預(yù)備費(fèi)：本項(xiàng)目為0。（4） 上述投資均未計(jì)息；建設(shè)投資中75%為自有資金；25%為銀行貸款，貸款年利率為8%，建設(shè)期利息計(jì)入固定資產(chǎn)投資。貸款償還按最大可能償還

4、。（5） 項(xiàng)目流動(dòng)資金30%為鋪底資金，70%為銀行貸款，流動(dòng)資金貸款年利率為5.5%。流動(dòng)資金分四年投入，為測算的方便，流動(dòng)資金均在年初按當(dāng)年需求投入。（6） 項(xiàng)目建設(shè)期為2年（第1年投資占30%，第2年占70%）；第3年達(dá)產(chǎn)40%，第4年達(dá)產(chǎn)50%，第5年達(dá)產(chǎn)70%，第6年達(dá)產(chǎn)100%；項(xiàng)目計(jì)算期為12年（含建設(shè)期）。（7） 項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率為12%。3、 原材料、燃料及動(dòng)力消耗原材料、燃料及動(dòng)力消耗見下表：正常年份原材料、燃料及動(dòng)力消耗表（不含稅價(jià)）序 號項(xiàng)目名稱單價(jià)（元）/噸年耗量費(fèi)用1原材料.21.1鋼板及型材8998 t.81.2外協(xié)件1023 t448482燃料及動(dòng)力9682.1電

5、能66012541 MWh827.712.2自來水900121 kt10.892.3汽油375016 t62.4柴油3600343 t123.481 稅率增值稅稅率為17%；城市維護(hù)建設(shè)稅稅率為7%；教育費(fèi)附加費(fèi)率為3%；所得稅稅率為33%。2 勞動(dòng)定員生產(chǎn)人員為867人，人均年工資及福利3萬元；行政管理人員76人，其他人員為36人（工資見制造費(fèi)用和管理費(fèi)用估算表）。3 其他銷售費(fèi)用按銷售收入的1%計(jì)算；流動(dòng)資金估算中有關(guān)周轉(zhuǎn)天數(shù)：應(yīng)收賬款60天；原材料及輔助材料14天；外協(xié)外購件20天；燃料7天；在產(chǎn)品14天；產(chǎn)成品20天；現(xiàn)金30天；應(yīng)付賬款60天。固定資產(chǎn)殘值為固定資產(chǎn)原值的4%；房屋及

6、建筑物折舊年限為12年，機(jī)器設(shè)備折舊年限為12年。稅后利潤提取10%公積金和5%公益金。7. 流動(dòng)資金投資估算采用分項(xiàng)詳細(xì)評估法。流動(dòng)資金 = 流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn) = 應(yīng)收帳款存貨現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債 = 應(yīng)付帳款流動(dòng)資金本年增加額 本年流動(dòng)資金上年流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)次數(shù) 360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù) （最低周轉(zhuǎn)天數(shù)按實(shí)際情況并考慮保險(xiǎn)系數(shù)分項(xiàng)確定）應(yīng)收帳款 年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨 外購原材料、燃料在產(chǎn)品產(chǎn)成品外購原材料、燃料 年外購原材料、燃料費(fèi)/周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品 （年外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)年工資及福利費(fèi)年其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品 年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金 （年工資及福利費(fèi)年其他費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)年其

7、他費(fèi)用 制造費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用銷售費(fèi)用（工資及福利費(fèi)折舊費(fèi)攤銷費(fèi)利息支出+修理費(fèi)）上式中括號內(nèi)項(xiàng)目是指制造費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用及銷售費(fèi)用中的有關(guān)項(xiàng)目。應(yīng)付帳款 年外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)/周轉(zhuǎn)次數(shù)二、財(cái)務(wù)預(yù)測1、投資估算 項(xiàng)目投資分為靜態(tài)固定資產(chǎn)投，動(dòng)態(tài)固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金投資。其中靜態(tài)固定資產(chǎn)投資18542.54 動(dòng)態(tài)固定資產(chǎn)投資為301.13 流動(dòng)資金投資為23611 其中自有流動(dòng)資金7083.3 流動(dòng)資金貸款16528 總投資估算為42153.7建設(shè)期利息估算：本年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2)*年利率年份 1（30%） 2（70%） 合計(jì)投資 5560.76 1

8、2979.78 18542.54自有資金 4172.07 9734.83 13906.91人民幣借款 1390.69 3244.94 4635.64借款利息 55.63 245.5 301.13建設(shè)期利息 301.13具體 見總投資估算表。（2） 流動(dòng)資金估算制造費(fèi)用3408.99 管理費(fèi)用=3270正常年份：年外購原材料費(fèi)用=鋼板及型材+外協(xié)件=.8+44848.32=.12 年燃料及動(dòng)力=968.08 年工資及福利=867*3=2601 年其他制造費(fèi)用=500在產(chǎn)品 （年外購原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)年工資及福利費(fèi)年其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)正常年份在產(chǎn)品=（.12+968.08+2601+500

9、）/26=5895.93第三年在產(chǎn)品2429.93第四年 3007.6第五年 4162.93經(jīng)營成本=總成本費(fèi)用-利息支出-折舊、攤銷=生產(chǎn)成本+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用-折舊、攤銷第三年經(jīng)營成本68326.1第四年 83539.8第五年 正常年份 .67產(chǎn)成品=經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)第三年產(chǎn)成品 3795.89第四年 4641.10第五年 6331.52正常年份 8867.15存貨 外購原材料、燃料在產(chǎn)品產(chǎn)成品正常年份=.12+5895.93+ 8867.15=212882、總投資使用計(jì)劃與資金籌措總投資42454.83其中： 建設(shè)投資 ： 總額18542.54其中 自有資金 13906.91 借款

10、4635.64 建設(shè)期利息 301.13 流動(dòng)資金：（全部）23611 其中 鋪底資金 30% 7083.3 借款 70% 16528本項(xiàng)目的投資來源有自有資金、長期借款、短期借款、其他資金四個(gè)部分。其中自有資金包括固定資產(chǎn)和流動(dòng)資金兩個(gè)部分，長期借款即銀行貸款（固定資產(chǎn)的25%），貸款年利率為8%。項(xiàng)目流動(dòng)資金30%為鋪底資金，70%為銀行貸款，流動(dòng)資金貸款年利率為5.5%。流動(dòng)資金分四年投入，為測算的方便，流動(dòng)資金均在年初按當(dāng)年需求投入。項(xiàng)目的建設(shè)期為2年（第一年占30%，第二年占70%），第三年達(dá)產(chǎn)40%，第四年達(dá)產(chǎn)50%，第五年70%，第六年100%，項(xiàng)目計(jì)算期為12年包括建設(shè)期。具體

11、見附表3“項(xiàng)目投機(jī)計(jì)劃與資金籌措表”3、銷售收入預(yù)測根據(jù)生產(chǎn)負(fù)荷計(jì)算銷售收入，見 附表7“產(chǎn)品銷售收入及銷售稅金估算表”4、成本費(fèi)用預(yù)測總成本=生產(chǎn)成本+銷售費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用+管理費(fèi)用(1)生產(chǎn)成本=各項(xiàng)直接支出+制造費(fèi)用直接支出=直接材料+直接工資+其他外購原材料=鋼板及型材+外協(xié)件+燃料及動(dòng)力正常年份=.8+44848+968=工資及福利=867*3=2601制造費(fèi)用=3409固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期利息=18542.54+301.13=18843.64折舊=固定資產(chǎn)原值*（1-4%）/10=1808.99(2) 銷售費(fèi)用銷售費(fèi)用=銷售收入*1%正常年份 銷售費(fèi)用=*1%=1944

12、.47增值稅額=銷項(xiàng)稅額-進(jìn)項(xiàng)稅額銷項(xiàng)稅額=銷售收入（不含稅）*17%進(jìn)項(xiàng)稅額=銷售收入（不含稅）*17%正常年份（ -.2）*17%=7523.15城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)=增值稅額*7%正常年份 7523.15*7%=526.62教育費(fèi)附加=增值稅額*3%正常年份 7523.15*3%=225.69銷售稅金及附加=城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)+教育費(fèi)附加正常年份=752.31具體見附表7“產(chǎn)品銷售收入及銷售稅金估算表”5、利潤總額及分配利潤總額=年?duì)I業(yè)收入-年銷售稅金及附加-年總成本費(fèi)用正常年份=-752.31-=31368應(yīng)納所得稅額=利潤總額-彌補(bǔ)以前年度虧損額及準(zhǔn)許扣除的項(xiàng)目所得稅=利潤總額（應(yīng)納所得稅額）

13、*25%正常年份=31368*25%=7842稅后利潤（凈利潤）=利潤總額-所得稅正常年份=31368-7842=23526可供分配利潤=稅后利潤-（職工獎(jiǎng)勵(lì)福利基金+儲備基金+企業(yè)發(fā)展基金+法定盈余公積金）利潤分配：所得稅 提取公積金、公益金（10%+5% 還款后提取） 盈余公積金=稅后利潤*15%正常年份=23526*15%=3529具體見基本表1 “損 益 表(利潤與利潤分配表)”三、 財(cái)務(wù)分析1、融資前分析：項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表考察整個(gè)計(jì)算期內(nèi)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，以全部投資作為計(jì)算基礎(chǔ)，計(jì)算NPV、IRR、T，排除了項(xiàng)目融資方案變化的影響，從項(xiàng)目全部投資的總盈利能力角度，考察項(xiàng)目方案的

14、合理性。由基本表3“ 財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（全部投資）”可知NPV=54225（萬元）IRR=33.28%T（靜態(tài)）=5.75（年）T（動(dòng)態(tài)）=6.56（年）2、融資后分析以融資前分析和初步的融資方案為基礎(chǔ)，考察項(xiàng)目在擬定融資條件下的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力。i. 盈利能力分析：損 益 表(利潤與利潤分配表) 資本金利潤率3、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表從投資者角度出發(fā)，以投資者的資本金作為計(jì)算基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支出作為現(xiàn)金流出，計(jì)算資本金的NPV、IRR，考察項(xiàng)目資本金的盈利能力。NPV=59643（萬元）IRR=57.05%具體見基本表4“財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（自有投資）”4、償債能力分析：借

15、款還本付息表評價(jià)指標(biāo)：借款償還期 T=2.72年按最大能力償還，具體見附表8“借款還本付息表”5、資產(chǎn)負(fù)債表反應(yīng)計(jì)算期內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的增減變化及對應(yīng)關(guān)系，以考察項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的結(jié)構(gòu)是否合理。資產(chǎn)：企業(yè)掌握的經(jīng)濟(jì)來源及分布結(jié)構(gòu)。包括流動(dòng)資產(chǎn)、在建工程、固定資產(chǎn)凈值、無形及遞延資產(chǎn)凈值負(fù)債：反應(yīng)不同債權(quán)人對這些資源的不同要求。流動(dòng)負(fù)債：包括應(yīng)付賬款、流動(dòng)資金借款長期借款=本年借款+本年計(jì)息+年初本息累計(jì)-本年還本-本年付息所有者權(quán)益=企業(yè)資產(chǎn)-企業(yè)負(fù)債 評價(jià)指標(biāo)： 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100% 具體見基本表5“資產(chǎn)負(fù)債表”6、財(cái)務(wù)生存能力分析 具體見基本表2“財(cái)務(wù)

16、計(jì)劃現(xiàn)金流量表”7、不確定性分析 不確定性分析的概念對決策方案受到各種事前無法控制的外部因素變化與影響所進(jìn)行的研究和估計(jì)。它是決策分析中常用的一種方法。通過該分析可以盡量弄清和減少不確定性因素對經(jīng)濟(jì)效益的影響，預(yù)測項(xiàng)目投資對某些不可預(yù)見的政治與經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的抗沖擊能力，從而證明項(xiàng)目投資的可靠性和穩(wěn)定性，避免投產(chǎn)后不能獲得預(yù)期的利潤和收益，以致使企業(yè)虧損。線性盈虧平衡分析盈虧平衡分析就是找出項(xiàng)目方案的盈虧平衡點(diǎn)。一般來說，對項(xiàng)目的生產(chǎn)能力而言，盈虧平衡點(diǎn)越低，項(xiàng)目盈利的可能性就越大，對不確定性因素的變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)承受能力就越強(qiáng)。盈虧平衡表年份123456生產(chǎn)能力2000250035005000盈虧

17、平衡點(diǎn)（產(chǎn)量）569.65 600.64 840.90 1201.28 盈虧平衡點(diǎn)（生產(chǎn)能力利用率）28.48%24.03%24.03%24.03%年份789101112生產(chǎn)能力500050005000500050005000盈虧平衡點(diǎn)（產(chǎn)量）1201.28 1202.28 1203.28 1204.28 1205.28 1206.28 盈虧平衡點(diǎn)（生產(chǎn)能力利用率）24.03%24.03%24.03%24.03%24.03%24.03%通過對表格的分析，可以得到，盈虧平衡點(diǎn)較低，項(xiàng)目承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較強(qiáng)。所以項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)較低。敏感性分析敏感性分析是通過研究建設(shè)項(xiàng)目主要不確定因素發(fā)生變化時(shí)，項(xiàng)目

18、經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)發(fā)生的相應(yīng)變化，找出項(xiàng)目的敏感因素，確定其敏感程度，并分析該因素達(dá)到臨界值時(shí)項(xiàng)目的承受能力。敏感性分析的步驟確定敏感性分析指標(biāo)；計(jì)算該技術(shù)方案的目標(biāo)值；選取不確定因素；計(jì)算不確定因素變動(dòng)時(shí)對分析指標(biāo)的影響程度；找出敏感因素，進(jìn)行分析和采取措施，以提高技術(shù)方案的抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。項(xiàng)目單因素敏感性分析1) 選擇項(xiàng)目的內(nèi)部收益率為評價(jià)指標(biāo)。2) 對于投資項(xiàng)目，以年銷售收入、年經(jīng)營成本、建設(shè)投資為擬分析的不確定性因素。3) 利用excel工具，分別將銷售收入、年經(jīng)營成本提高或降低10%，而保持其它數(shù)據(jù)不變，觀察評價(jià)指標(biāo)內(nèi)部收益率的變化情況。因素變化對內(nèi)部收益率的影響 變化因素-10%-5%基本

19、方案5%10%銷售收入4.42%20.29%33.28%44.67%55.05%經(jīng)營成本53.17%43.53%33.28%22.18%9.84%建設(shè)投資35.67%34.43%33.28%32.19%31.18%4)計(jì)算方案對各因素的敏感度敏感度計(jì)算公式如下：=評價(jià)指標(biāo)變化幅度÷不確定因素變化幅度則：年銷售收入平均敏感度=7.09經(jīng)營成本平均敏感度=5.48建設(shè)投資平均敏感度=0.645）比較得出，內(nèi)部收益率對年銷售收入變化的反應(yīng)較為敏感。四、 參考文獻(xiàn)：  1劉曉君，工程經(jīng)濟(jì)學(xué)M.北京：中國建筑科技大學(xué)出版社，第1版 (2008年1月1日).總投資估算表 工程或費(fèi)用名稱建筑工程設(shè)備購置工器具及夾具其他費(fèi)用合 計(jì)含外匯（萬美元）工程費(fèi)用4159.135275.386914.0