財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理PPT課件

1、第1頁(yè)/共48頁(yè)第2頁(yè)/共48頁(yè)p財(cái)務(wù)管理：對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行的管理1、狹義的財(cái)務(wù)管理資金運(yùn)動(dòng)p財(cái)務(wù)活動(dòng)：籌資投資收益第3頁(yè)/共48頁(yè)長(zhǎng)期資本公司價(jià)值資本當(dāng)期營(yíng)運(yùn)價(jià)值（COV）未來(lái)成長(zhǎng)價(jià)值（FGV）經(jīng)濟(jì)附加值(EVA)長(zhǎng)期價(jià)值(NPV)營(yíng)運(yùn)資本NOPAT資本費(fèi)用新業(yè)務(wù)價(jià)值并購(gòu)價(jià)值2、廣義的財(cái)務(wù)管理價(jià)值管理第4頁(yè)/共48頁(yè)3、一般的財(cái)務(wù)管理資金運(yùn)動(dòng)（價(jià)值管理）+會(huì)計(jì)管理法定會(huì)計(jì)信息企業(yè)會(huì)計(jì)管理會(huì)計(jì)信息會(huì)計(jì)管理體制管理會(huì)計(jì)信息會(huì)計(jì)制度會(huì)計(jì)內(nèi)部控制制度公司財(cái)務(wù)治理會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)和會(huì)計(jì)人員管理會(huì)計(jì)控制內(nèi)部審計(jì)母子公司的財(cái)務(wù)控制第5頁(yè)/共48頁(yè)4、泛指的財(cái)務(wù)管理資金運(yùn)動(dòng)（價(jià)值管理）+會(huì)計(jì)管理+管理控制公司戰(zhàn)略

2、管理公司業(yè)務(wù)規(guī)劃薪酬激勵(lì)系統(tǒng)全面預(yù)算管理年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃績(jī)效管理系統(tǒng)管理控制第6頁(yè)/共48頁(yè) 公司戰(zhàn)略是制定組織目標(biāo)和為實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)所必需的政策或計(jì)劃的方式。其目標(biāo)在于，建立公司在市場(chǎng)領(lǐng)域中的位置，成功地同競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，滿(mǎn)足顧客的需要，獲得卓越的公司業(yè)績(jī)。第7頁(yè)/共48頁(yè)2、特點(diǎn)系統(tǒng)性全局性未來(lái)性競(jìng)爭(zhēng)性相對(duì)穩(wěn)定性公司戰(zhàn)略的特征戰(zhàn)略范圍遍布企業(yè)的各組織、環(huán)節(jié)和資源戰(zhàn)略面向企業(yè)未來(lái)的發(fā)展戰(zhàn)略包括公司級(jí)戰(zhàn)略、事業(yè)部級(jí)戰(zhàn)略和職能級(jí)戰(zhàn)略等3個(gè)層次戰(zhàn)略既是企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的產(chǎn)物，亦是企業(yè)應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)的有效工具戰(zhàn)略應(yīng)是相對(duì)穩(wěn)定的，切忌朝令夕改第8頁(yè)/共48頁(yè)1、常規(guī)性戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)管理之間的關(guān)系p基于競(jìng)爭(zhēng)理論：利潤(rùn)最大化p基

3、于資源理論：全面預(yù)算管理p基于博奕理論：交易循環(huán)管理p基于文化理論：全面績(jī)效管理第9頁(yè)/共48頁(yè)2、自發(fā)性戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)管理之間關(guān)系p基于生存理論：利潤(rùn)為核心p基于不確定理論：彈性預(yù)算p基于人力資源理論：平衡計(jì)分卡第10頁(yè)/共48頁(yè)3、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是公司戰(zhàn)略組織部分供應(yīng)戰(zhàn)略生產(chǎn)戰(zhàn)略營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略人事戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略公司戰(zhàn)略C分公司B分公司A分公司研究開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略供應(yīng)戰(zhàn)略人力資源戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略公司級(jí)職能戰(zhàn)略企業(yè)總體戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域職能戰(zhàn)略供應(yīng)戰(zhàn)略生產(chǎn)戰(zhàn)略營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略人事戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略供應(yīng)戰(zhàn)略生產(chǎn)戰(zhàn)略營(yíng)銷(xiāo)戰(zhàn)略人事戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略第11頁(yè)/共48頁(yè)4、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略可以獨(dú)立于公司戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理內(nèi)容獨(dú)立財(cái)務(wù)管理內(nèi)容多重性從公司

4、戰(zhàn)略角度看財(cái)務(wù)戰(zhàn)略獨(dú)立性財(cái)務(wù)管理支撐企業(yè)運(yùn)行從財(cái)務(wù)管理角度看財(cái)務(wù)管理落實(shí)公司戰(zhàn)略財(cái)務(wù)活動(dòng)非財(cái)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金流獨(dú)立存在現(xiàn)金有限性股利政策第12頁(yè)/共48頁(yè)內(nèi)容財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是指在企業(yè)戰(zhàn)略統(tǒng)籌下，以?xún)r(jià)值分析為基礎(chǔ)，以促使企業(yè)資金長(zhǎng)期均衡有效地流轉(zhuǎn)和配置為標(biāo)準(zhǔn)，以維持企業(yè)長(zhǎng)期贏利能力為目的的戰(zhàn)略性思維方式和決策活動(dòng)。第13頁(yè)/共48頁(yè)第14頁(yè)/共48頁(yè)1、融資戰(zhàn)略現(xiàn)金流量管理運(yùn)營(yíng)資本管理融資渠道融資成本債權(quán)融資股權(quán)融資融資戰(zhàn)略現(xiàn)金管理資本市場(chǎng)非資本市場(chǎng)融資方式組合融資成本降低第15頁(yè)/共48頁(yè)2、投資戰(zhàn)略新建資本化并購(gòu)重組債券投資收購(gòu)合并重組股票投資投資戰(zhàn)略第16頁(yè)/共48頁(yè)3、股利戰(zhàn)略股利支付方式股利發(fā)放政

5、策剩余支付穩(wěn)定股利額支付固定股利支付率低正常加額外股利現(xiàn)金股票回購(gòu)股利戰(zhàn)略第17頁(yè)/共48頁(yè)1、市場(chǎng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略市場(chǎng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略市場(chǎng)區(qū)域選擇定價(jià)策略客戶(hù)評(píng)價(jià)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)第18頁(yè)/共48頁(yè)2、生產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略成本控制工藝重組流程重組人力資源組合生產(chǎn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略第19頁(yè)/共48頁(yè)3、采購(gòu)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略供應(yīng)商管理物流管理集中采購(gòu)調(diào)期保值采購(gòu)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略第20頁(yè)/共48頁(yè)4、研發(fā)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理創(chuàng)新激勵(lì)研發(fā)投入研發(fā)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略第21頁(yè)/共48頁(yè)1、稅收（規(guī)費(fèi)）戰(zhàn)略；2、財(cái)務(wù)費(fèi)用戰(zhàn)略；3、股利政策戰(zhàn)略；4、員工高管激勵(lì)戰(zhàn)略；5、客戶(hù)管理戰(zhàn)略；6、供應(yīng)商管理戰(zhàn)略。第22頁(yè)/共48頁(yè)第23頁(yè)/共48頁(yè)社會(huì)責(zé)任推進(jìn)準(zhǔn)備關(guān)鍵成功要素戰(zhàn)略評(píng)

6、價(jià)和選擇戰(zhàn)略實(shí)施戰(zhàn)略方案環(huán)境優(yōu)勢(shì)和威脅外部評(píng)價(jià)組織強(qiáng)勢(shì)和弱勢(shì)內(nèi)部評(píng)價(jià)突出競(jìng)爭(zhēng)能力管理價(jià)值觀評(píng)審與控制第24頁(yè)/共48頁(yè)二、企業(yè)外部環(huán)境分析1、宏觀環(huán)境分析（PEST）模型（法律、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)文化、科學(xué)技術(shù)。）宏觀環(huán)境分析模型法律經(jīng)濟(jì)科學(xué)技術(shù)社會(huì)文化第25頁(yè)/共48頁(yè)二、企業(yè)外部環(huán)境分析2、行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析潛在競(jìng)爭(zhēng)者替代品供應(yīng)者購(gòu)買(mǎi)者討價(jià)還價(jià)能力討價(jià)還價(jià)能力新進(jìn)入者的威脅新代替品的威脅行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者現(xiàn)有企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)第26頁(yè)/共48頁(yè)二、企業(yè)外部環(huán)境分析2、行業(yè)環(huán)境分析行業(yè)內(nèi)戰(zhàn)略群體分析群體A群體C群體B群體D產(chǎn)品系列寬產(chǎn)品系列窄高度縱向一體縱向整合裝配專(zhuān)業(yè)化第27頁(yè)/共48頁(yè)三、企業(yè)內(nèi)部環(huán)境

7、分析p分析框架內(nèi)部資源4消除因素3監(jiān)視因素2利用因素1改進(jìn)因素外部環(huán)境優(yōu)勢(shì)劣勢(shì)機(jī)會(huì)威脅第28頁(yè)/共48頁(yè)三、企業(yè)內(nèi)部環(huán)境分析p分析內(nèi)容A、現(xiàn)金流量方面B、價(jià)值鏈方面C、利益相關(guān)方面第29頁(yè)/共48頁(yè)第30頁(yè)/共48頁(yè)p財(cái)務(wù)特征分析（環(huán)境評(píng)估的結(jié)果）1、初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)品產(chǎn)量規(guī)模不是很大，規(guī)模效益還沒(méi)有完全發(fā)揮出來(lái)，從而單位產(chǎn)品的成本與分擔(dān)的固定成本較高； 初創(chuàng)期集團(tuán)沒(méi)有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)缺乏對(duì)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)品的認(rèn)知與了解，從而其市場(chǎng)份額的確定缺乏依據(jù)與理性； 在需要大規(guī)模擴(kuò)張時(shí)，同樣面臨著融資環(huán)境相對(duì)不利問(wèn)題； 企業(yè)集團(tuán)的核心能力還沒(méi)有完全培育成熟，因此核心產(chǎn)品不能為集團(tuán)提供大量的現(xiàn)金流；

8、企業(yè)集團(tuán)的管理水平還沒(méi)有提升到一個(gè)較高的層次，因此，管理的無(wú)序要求強(qiáng)化集權(quán)； 企業(yè)集團(tuán)的未來(lái)發(fā)展沒(méi)有完整的規(guī)劃，戰(zhàn)略管理處于較低的層次，因此，投資項(xiàng)目的選擇有時(shí)顯得無(wú)序，甚至出現(xiàn)較大的管理失誤和投資失敗。第31頁(yè)/共48頁(yè)1、初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略p財(cái)務(wù)戰(zhàn)略定位穩(wěn)健一體化財(cái)務(wù)戰(zhàn)略定位第32頁(yè)/共48頁(yè)1、初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略p財(cái)務(wù)戰(zhàn)略?xún)?nèi)容股權(quán)資本型籌資一體化集權(quán)型投資零股利分配財(cái)務(wù)戰(zhàn)略?xún)?nèi)容市場(chǎng)激勵(lì)為主價(jià)值鏈維持不變第33頁(yè)/共48頁(yè)1、初創(chuàng)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略p財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施 全方位落實(shí)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略意圖。 制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的階段性規(guī)劃。 在集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃基礎(chǔ)上，確定近期與未來(lái)三年的資本支出項(xiàng)目計(jì)劃。 針對(duì)資本支出規(guī)劃，確

9、定集團(tuán)的融資規(guī)劃，包括何時(shí)融資、融資方式選擇及融資金額量的大小。 慎重對(duì)待股利發(fā)放。 研究市場(chǎng)激勵(lì)的財(cái)務(wù)措施。 注意研發(fā)的投入。第34頁(yè)/共48頁(yè) 快速發(fā)展的企業(yè)集團(tuán)面對(duì)巨大的現(xiàn)金需求； 技術(shù)開(kāi)發(fā)和巨額的資本投入形成大量的固定資產(chǎn)，并計(jì)提大量的折舊，因此會(huì)計(jì)的賬面收益能力不是很高； 投資欲望高漲可能會(huì)導(dǎo)致盲目性增加。p財(cái)務(wù)特征（環(huán)境評(píng)估的結(jié)果）2、發(fā)展期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略第35頁(yè)/共48頁(yè)p財(cái)務(wù)戰(zhàn)略定位2、發(fā)展期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略穩(wěn)健發(fā)展財(cái)務(wù)特征定位第36頁(yè)/共48頁(yè)p財(cái)務(wù)戰(zhàn)略?xún)?nèi)容2、發(fā)展期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 相對(duì)穩(wěn)定型籌資 適度分權(quán)型投資股權(quán)融資債權(quán)融資 高管激勵(lì) 運(yùn)營(yíng)資本管理為核心，整合價(jià)值鏈 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略?xún)?nèi)容 注重稅收籌

10、劃 剩余股利政策第37頁(yè)/共48頁(yè) 合理測(cè)定集團(tuán)發(fā)展速度。 營(yíng)銷(xiāo)能力及銷(xiāo)售增長(zhǎng)率。 融資能力。 主動(dòng)謀取市場(chǎng)機(jī)會(huì)，充分利用各種金融工具，積極融資。 充分規(guī)劃投資項(xiàng)目。 積極推進(jìn)運(yùn)營(yíng)資本、現(xiàn)金流量、稅收籌劃，為全面落實(shí)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略服務(wù)。 開(kāi)始研究?jī)r(jià)值鏈重組。p財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施2、發(fā)展期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略第38頁(yè)/共48頁(yè)p財(cái)務(wù)戰(zhàn)略定位3、戰(zhàn)略期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展鞏固財(cái)務(wù)戰(zhàn)略定位第39頁(yè)/共48頁(yè)p財(cái)務(wù)戰(zhàn)略?xún)?nèi)容3、戰(zhàn)略期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略最大化融資有限多元投資多樣化股利尊重利益相關(guān)者財(cái)務(wù)戰(zhàn)略?xún)?nèi)容預(yù)算分配資源價(jià)值鏈重組獲取收益第40頁(yè)/共48頁(yè)最大化融資有限多元投資多樣化股利尊重利益相關(guān)者財(cái)務(wù)戰(zhàn)略?xún)?nèi)容預(yù)算分配資源價(jià)值鏈重組獲取收益3

11、、戰(zhàn)略期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略p財(cái)務(wù)戰(zhàn)略?xún)?nèi)容第41頁(yè)/共48頁(yè) 完善集團(tuán)治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化對(duì)管理者的激勵(lì)與約束機(jī)制。 強(qiáng)化成本控制，保持成本領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展全面預(yù)算管理。 重組價(jià)值鏈以提升收益。 規(guī)范制度，風(fēng)險(xiǎn)控制。3、戰(zhàn)略期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略p財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施第42頁(yè)/共48頁(yè)p財(cái)務(wù)戰(zhàn)略定位4、調(diào)整期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)控制再發(fā)展財(cái)務(wù)戰(zhàn)略定位第43頁(yè)/共48頁(yè)p財(cái)務(wù)戰(zhàn)略?xún)?nèi)容4、調(diào)整期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略適度結(jié)構(gòu)融資恢復(fù)一體化投資多樣化股利風(fēng)險(xiǎn)控制財(cái)務(wù)戰(zhàn)略?xún)?nèi)容第44頁(yè)/共48頁(yè)p財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施4、調(diào)整期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略強(qiáng)化財(cái)務(wù)集權(quán)強(qiáng)化現(xiàn)金流理管理強(qiáng)化過(guò)程財(cái)務(wù)控制財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施第45頁(yè)/共48頁(yè)5、總結(jié)：企業(yè)發(fā)展階段圖階段階段特點(diǎn)特點(diǎn)階段一階段一 創(chuàng)業(yè)創(chuàng)業(yè)幼兒期幼兒期 階段二階段二 定位定位青年期青年期 階段三階段三 分權(quán)分權(quán)中年期中年期 階段四階段四 合作合作成熟期成熟期 階段五階段五 協(xié)作協(xié)作成熟期成熟期 階段六階段六 超越組織超越組織成熟期成熟期 管理管理重點(diǎn)重點(diǎn) 生產(chǎn)，銷(xiāo)售，生存與發(fā)展 管理效率 市場(chǎng)拓展 組織合并，重組，內(nèi)部穩(wěn)定 反官僚主義，改革，合作，可能的資產(chǎn) 出售 持續(xù)發(fā)展，兼并，結(jié)盟，可能的資產(chǎn)出售 組織組織結(jié)構(gòu)結(jié)構(gòu) 非正式 集中化， 功能化 分散的， 地域性的 行