第八章 中央銀行

1、中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)1第二篇 金融市場(chǎng)與金融中介第八章第八章 中央銀行中央銀行中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)2第八章 目錄第一節(jié)第一節(jié) 中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的產(chǎn)生及類型 第二節(jié)第二節(jié) 中央銀行的職能中央銀行的職能 第三節(jié)第三節(jié) 中央銀行的獨(dú)立性問題中央銀行的獨(dú)立性問題 第四節(jié)第四節(jié) 中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)3第八章中央銀行第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)4第八章第一節(jié) 中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行建立的

2、必要性中央銀行建立的必要性 1. 現(xiàn)代銀行出現(xiàn)后的一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期，并沒有中現(xiàn)代銀行出現(xiàn)后的一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期，并沒有中央銀行。中央銀行建立的必要性主要有：央銀行。中央銀行建立的必要性主要有： 銀行券統(tǒng)一發(fā)行之所必要：銀行券統(tǒng)一發(fā)行之所必要： 建立全國(guó)統(tǒng)一的清算機(jī)構(gòu)之所必要；建立全國(guó)統(tǒng)一的清算機(jī)構(gòu)之所必要； 在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展過程中為商業(yè)銀行提供在經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展過程中為商業(yè)銀行提供最后流動(dòng)性支持之所必要。最后流動(dòng)性支持之所必要。 代表政府意志實(shí)施金融業(yè)管理、監(jiān)督、代表政府意志實(shí)施金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)之所必要。協(xié)調(diào)之所必要。 2. 這幾方面的客觀要求，是在長(zhǎng)期發(fā)展過程中逐步這幾方面的客觀要求，是在長(zhǎng)期

3、發(fā)展過程中逐步提出并實(shí)現(xiàn)的。提出并實(shí)現(xiàn)的。 中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)5第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的形成和發(fā)展中央銀行的形成和發(fā)展 1. 真正最早全面發(fā)揮中央銀行功能的銀行是英格真正最早全面發(fā)揮中央銀行功能的銀行是英格蘭銀行。蘭銀行。 它成立于它成立于 1694年；成立年；成立 150年后，才基本年后，才基本壟斷了貨幣發(fā)行權(quán)，邁出了成為中央銀行的決壟斷了貨幣發(fā)行權(quán)，邁出了成為中央銀行的決定性的一步；定性的一步； 1854年，英格蘭銀行成為英國(guó)銀行業(yè)的票年，英格蘭銀行成為英國(guó)銀行業(yè)的票據(jù)交換中心；據(jù)交換中心； 1872年它開始對(duì)其他銀行負(fù)起年它開始對(duì)其他銀行負(fù)起

4、“最后貸款最后貸款者者”的責(zé)任。的責(zé)任。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)6第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的形成和發(fā)展中央銀行的形成和發(fā)展 2. 19世紀(jì)到一戰(zhàn)爆發(fā)前的一百多年里，出現(xiàn)了成世紀(jì)到一戰(zhàn)爆發(fā)前的一百多年里，出現(xiàn)了成立中央銀行的第一次高潮。立中央銀行的第一次高潮。 3. 一戰(zhàn)結(jié)束后，面對(duì)世界性的金融恐慌和嚴(yán)重的一戰(zhàn)結(jié)束后，面對(duì)世界性的金融恐慌和嚴(yán)重的通脹，通脹，1920年的國(guó)際經(jīng)濟(jì)會(huì)議上，要求各國(guó)盡年的國(guó)際經(jīng)濟(jì)會(huì)議上，要求各國(guó)盡快建立中央銀行，以共同維持國(guó)際貨幣體制和快建立中央銀行，以共同維持國(guó)際貨幣體制和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，從而推動(dòng)了央行成立的第二次高潮。經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定，從而

5、推動(dòng)了央行成立的第二次高潮。 4. 二戰(zhàn)后，一批經(jīng)濟(jì)較落后的國(guó)家獨(dú)立后，也紛二戰(zhàn)后，一批經(jīng)濟(jì)較落后的國(guó)家獨(dú)立后，也紛紛建立本國(guó)的中央銀行。紛建立本國(guó)的中央銀行。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)7第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型國(guó)家對(duì)中央銀行控制的加強(qiáng) 1. 30年代的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)，動(dòng)搖了傳統(tǒng)的認(rèn)為經(jīng)年代的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)，動(dòng)搖了傳統(tǒng)的認(rèn)為經(jīng)濟(jì)自身能夠達(dá)到平衡和穩(wěn)定的觀念。濟(jì)自身能夠達(dá)到平衡和穩(wěn)定的觀念。2. 在應(yīng)運(yùn)而生的凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論的指導(dǎo)下，中央在應(yīng)運(yùn)而生的凱恩斯經(jīng)濟(jì)理論的指導(dǎo)下，中央銀行成為政府對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)施以調(diào)節(jié)的重要工銀行成為政府對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)施以調(diào)節(jié)的重要工具之一。具之一。中南民族大

6、學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)8第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型國(guó)家對(duì)中央銀行控制的加強(qiáng) 3. 控制加強(qiáng)的表現(xiàn)：控制加強(qiáng)的表現(xiàn)： 中央銀行的國(guó)有化：戰(zhàn)后，各國(guó)中央銀中央銀行的國(guó)有化：戰(zhàn)后，各國(guó)中央銀行的私人股份，先后轉(zhuǎn)化為國(guó)有；有些新建的行的私人股份，先后轉(zhuǎn)化為國(guó)有；有些新建的中央銀行，一開始就由政府出資。中央銀行，一開始就由政府出資?？傊?，各國(guó)總之，各國(guó)中央銀行實(shí)質(zhì)上成為國(guó)家機(jī)中央銀行實(shí)質(zhì)上成為國(guó)家機(jī)構(gòu)的一部分。構(gòu)的一部分。 制定新的銀行法：戰(zhàn)后各國(guó)紛紛制定新制定新的銀行法：戰(zhàn)后各國(guó)紛紛制定新的銀行法，明確中央銀行的主要職責(zé)就是貫徹的銀行法，明確中央銀行的主要職責(zé)就是貫徹執(zhí)行貨幣金融政

7、策，維持貨幣金融的穩(wěn)定。執(zhí)行貨幣金融政策，維持貨幣金融的穩(wěn)定。 中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)9中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)10第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的類型中央銀行的類型 1. 大致可歸納為四種類型：大致可歸納為四種類型： 單一型單一型 復(fù)合型復(fù)合型 跨國(guó)型跨國(guó)型 準(zhǔn)中央銀準(zhǔn)中央銀行型行型中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)11第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的類型中央銀行的類型 2. 單一的中央銀行制度：?jiǎn)我坏闹醒脬y行制度： 指國(guó)家單獨(dú)建立中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全指國(guó)家單獨(dú)建立中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面、純粹行使中央銀行的職責(zé)。面

8、、純粹行使中央銀行的職責(zé)。 又分為：又分為：一元式中央銀行制度；二元式一元式中央銀行制度；二元式中央銀行制度。中央銀行制度。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)12第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的類型中央銀行的類型 3. 一元式中央銀行制度一元式中央銀行制度： 這種體制是在一個(gè)國(guó)家內(nèi)只建立一家統(tǒng)一這種體制是在一個(gè)國(guó)家內(nèi)只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制。目的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制。目前世界上絕大部分國(guó)家的中央銀前世界上絕大部分國(guó)家的中央銀行都實(shí)行這種行都實(shí)行這種體制，我國(guó)也是如此。體制，我國(guó)也是如此。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)

9、13第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的類型中央銀行的類型 4. 二元式中央銀行制度二元式中央銀行制度： 這種體制是在一國(guó)國(guó)內(nèi)建立中央和地方兩這種體制是在一國(guó)國(guó)內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)中央銀行機(jī)構(gòu)，中央級(jí)機(jī)構(gòu)是最高權(quán)力或管級(jí)中央銀行機(jī)構(gòu)，中央級(jí)機(jī)構(gòu)是最高權(quán)力或管理機(jī)構(gòu)，但地方級(jí)機(jī)構(gòu)也有一定的獨(dú)立權(quán)利。理機(jī)構(gòu)，但地方級(jí)機(jī)構(gòu)也有一定的獨(dú)立權(quán)利。 這是帶有聯(lián)邦制特點(diǎn)的中央銀行制度。屬這是帶有聯(lián)邦制特點(diǎn)的中央銀行制度。屬于這種類型的國(guó)家有美國(guó)、德國(guó)于這種類型的國(guó)家有美國(guó)、德國(guó)等。等。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)14第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的類型中央銀行的類型 5.

10、復(fù)合中央銀行制度復(fù)合中央銀行制度： 指一個(gè)國(guó)家沒有設(shè)專司中央銀行職能的銀指一個(gè)國(guó)家沒有設(shè)專司中央銀行職能的銀行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一行，而是由一家大銀行集中中央銀行職能和一般存款貨幣銀行經(jīng)營(yíng)職能于一身的銀行體制。般存款貨幣銀行經(jīng)營(yíng)職能于一身的銀行體制。 這種復(fù)合制度主要存在于過去的蘇聯(lián)和東這種復(fù)合制度主要存在于過去的蘇聯(lián)和東歐等國(guó)。我國(guó)在歐等國(guó)。我國(guó)在19831983年以前也一年以前也一直實(shí)行這種銀直實(shí)行這種銀行制度。行制度。 中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)15第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的類型中央銀行的類型 6. 跨國(guó)跨國(guó)中央銀行制度中央銀行制度：

11、 是由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國(guó)聯(lián)合是由參加某一貨幣聯(lián)盟的所有成員國(guó)聯(lián)合組成的中央銀行制度。二戰(zhàn)后，許多地域相鄰組成的中央銀行制度。二戰(zhàn)后，許多地域相鄰的一些欠發(fā)達(dá)國(guó)家建立了貨幣聯(lián)盟的一些欠發(fā)達(dá)國(guó)家建立了貨幣聯(lián)盟，并在聯(lián)盟并在聯(lián)盟內(nèi)成立參加國(guó)共同擁有的統(tǒng)一的中央銀行。內(nèi)成立參加國(guó)共同擁有的統(tǒng)一的中央銀行。 中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)16第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的類型中央銀行的類型 7. 歐洲中央銀行歐洲中央銀行： 1998年年7月月, ,一個(gè)典型的跨國(guó)中央銀行一個(gè)典型的跨國(guó)中央銀行歐歐洲中央銀洲中央銀行正式成立。它是歐洲一體化進(jìn)程逐步行正式成立。它是歐洲一

12、體化進(jìn)程逐步深入的產(chǎn)物。深入的產(chǎn)物。 歐洲中央銀行由兩個(gè)歐洲中央銀行由兩個(gè)層次組成：一是歐洲中層次組成：一是歐洲中央銀行本身；二是歐洲中央銀行體系。央銀行本身；二是歐洲中央銀行體系。各國(guó)中央各國(guó)中央銀行失去其獨(dú)立性銀行失去其獨(dú)立性。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)17第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的類型中央銀行的類型 8. 準(zhǔn)中央銀行準(zhǔn)中央銀行： 指有些國(guó)家或地區(qū)只設(shè)置類似中央銀行的機(jī)指有些國(guó)家或地區(qū)只設(shè)置類似中央銀行的機(jī)構(gòu)，或由政府授權(quán)某個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行，行使部構(gòu)，或由政府授權(quán)某個(gè)或幾個(gè)商業(yè)銀行，行使部分中央銀行職能的體制。分中央銀行職能的體制。 新加坡、中國(guó)香港屬于

13、這種體制。新加坡、中國(guó)香港屬于這種體制。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)18西非國(guó)家經(jīng)濟(jì)共同體西非國(guó)家經(jīng)濟(jì)共同體西非經(jīng)濟(jì)貨幣聯(lián)盟將于11月30日發(fā)行500西非法郎中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)19類型定 義特 點(diǎn)實(shí)行國(guó)家單一型1總+多分支權(quán)利集中；職能齊全分支機(jī)構(gòu)眾多絕大多數(shù)國(guó)家復(fù)合型央行、商行職能合一權(quán)利、職能相對(duì)分離分支機(jī)構(gòu)不多前蘇東1984年前中國(guó)跨國(guó)型多國(guó)共有一家央行與貨幣聯(lián)盟、經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟相聯(lián)系西非貨幣聯(lián)盟中非貨幣聯(lián)盟歐洲中央銀行類似型多機(jī)構(gòu)分別執(zhí)行央行部分職能新加坡、斐濟(jì)馬爾代夫等中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)20第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生

14、及類型中央銀行的資本組成類型中央銀行的資本組成類型 全部資本為國(guó)家所有的中央銀行；全部資本為國(guó)家所有的中央銀行；國(guó)家資本與民間資本共同組建的中央銀行；國(guó)家資本與民間資本共同組建的中央銀行；全部股份非國(guó)家所有的中央銀行全部股份非國(guó)家所有的中央銀行；無資本金的中央銀行無資本金的中央銀行 ；資本為多國(guó)共有的中央銀行。資本為多國(guó)共有的中央銀行。 中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)21第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的組織結(jié)構(gòu)中央銀行的組織結(jié)構(gòu) 1. 中央銀行的權(quán)力分配結(jié)構(gòu)：中央銀行的權(quán)力分配結(jié)構(gòu)： 權(quán)力分配結(jié)構(gòu)是指最高權(quán)力的分配狀權(quán)力分配結(jié)構(gòu)是指最高權(quán)力的分配狀況。最高權(quán)力大致可概

15、括為決策權(quán)、執(zhí)行況。最高權(quán)力大致可概括為決策權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)三個(gè)方面。權(quán)和監(jiān)督權(quán)三個(gè)方面。 中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)22第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的組織結(jié)構(gòu)中央銀行的組織結(jié)構(gòu) 2. 中央銀行的內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置中央銀行的內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置： 與行使中央銀行職能直接相關(guān)的部門；與行使中央銀行職能直接相關(guān)的部門； 為行使中央銀行職能提供咨詢、調(diào)研、為行使中央銀行職能提供咨詢、調(diào)研、分析的部門分析的部門; 為中央銀行有效行使職能提供保障和行為中央銀行有效行使職能提供保障和行政管理服務(wù)的部門。政管理服務(wù)的部門。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)23第八章第一節(jié)中央

16、銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的組織結(jié)構(gòu)中央銀行的組織結(jié)構(gòu) 3. 中央銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置中央銀行分支機(jī)構(gòu)的設(shè)置： 按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置分支機(jī)構(gòu)按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置分支機(jī)構(gòu)； 按行政區(qū)劃設(shè)置分支機(jī)構(gòu)按行政區(qū)劃設(shè)置分支機(jī)構(gòu) 以經(jīng)濟(jì)區(qū)域?yàn)橹?、兼顧行政區(qū)劃設(shè)置分以經(jīng)濟(jì)區(qū)域?yàn)橹?、兼顧行政區(qū)劃設(shè)置分支機(jī)構(gòu)支機(jī)構(gòu)。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)24(8)24美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系 反對(duì)中央集權(quán)是美國(guó)政治的特點(diǎn)，同時(shí)美國(guó)人對(duì)金融業(yè)持懷疑態(tài)度，因此，美國(guó)建立中央銀行的兩次企圖都遭到反對(duì)而歸于失敗。一次是在1791年建立的第一美國(guó)銀行，于1811年在期限到來時(shí)沒能獲得延續(xù)而解散。另一次是1816年建立的第二美國(guó)銀行，在1

17、832年要求延長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)許可被否決后于1836年關(guān)閉。 但是，缺乏持有準(zhǔn)備金的銀行體系和最后貸款人之后，金融市場(chǎng)的混亂成為美國(guó)經(jīng)濟(jì)中的必然現(xiàn)象，銀行恐慌有規(guī)律地發(fā)生，因此，雖然較之歐洲國(guó)家晚了一些也不得不于1913年建立了聯(lián)邦儲(chǔ)備體系。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)25 聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)：是聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的最高領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，設(shè)在華盛頓。 由7名理事組成，均由總統(tǒng)提名征得參議院同意后任命。為了防止總統(tǒng)控制聯(lián)儲(chǔ)和把聯(lián)儲(chǔ)與政治壓力隔離開，理事任期長(zhǎng)達(dá)14年，但不得連任。 為了防止突出某個(gè)地區(qū)的利益，理事須來自不同的儲(chǔ)備區(qū)。 理事會(huì)主席在理事中產(chǎn)生，任期4年，但可以在理事任期內(nèi)連任。傳統(tǒng)上，一旦從主席

18、位上退下，也就同時(shí)退出理事會(huì)。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)267名理事全部是聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)的成員，因此對(duì)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的實(shí)施具有多數(shù)表決權(quán)； 通過審查和決定的程序，控制貼現(xiàn)率； 理事會(huì)主席就經(jīng)濟(jì)政策向總統(tǒng)提供咨詢，在國(guó)會(huì)作證，與新聞媒體打交道，代表美國(guó)同外國(guó)政府打交道； 制定聯(lián)儲(chǔ)職員的薪金標(biāo)準(zhǔn)和審查聯(lián)儲(chǔ)銀行的預(yù)算； 批準(zhǔn)銀行合并，規(guī)定銀行持股公司的活動(dòng)范圍； 監(jiān)督美國(guó)境內(nèi)外國(guó)銀行的活動(dòng)。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)27 聯(lián)儲(chǔ)公開市場(chǎng)委員會(huì)： 是公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)實(shí)施的決策機(jī)構(gòu)。 由12名委員組成，其中7名是聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)的理事，其余5名由紐約聯(lián)儲(chǔ)銀行行長(zhǎng)和另外11家

19、聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)中的4位輪流擔(dān)任。 聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)主席也是公開市場(chǎng)委員會(huì)的主席，其他7家聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)雖然沒有表決權(quán)但也列席會(huì)議。 由于公開市場(chǎng)操作是聯(lián)儲(chǔ)控制貨幣供應(yīng)量的最重要的政策工具，因此，是聯(lián)儲(chǔ)體系內(nèi)非常重要的決策機(jī)構(gòu)。 一旦公開市場(chǎng)委員會(huì)做出決定，就向紐約聯(lián)儲(chǔ)銀行交易部發(fā)出指令，交易部經(jīng)理負(fù)責(zé)具體操作并每天向公開市場(chǎng)委員會(huì)報(bào)告。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)28聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行：美國(guó)全國(guó)劃分為12個(gè)聯(lián)邦儲(chǔ)備區(qū)，建立12家聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行。 采取股份制的形式，股東是加入聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行的商業(yè)銀行。但是沒有股東大會(huì)，股東只享有獲得不超過6%的紅利分配權(quán)，盡管聯(lián)邦儲(chǔ)備體系每年的盈余達(dá)幾百億美元。 每個(gè)聯(lián)邦

20、儲(chǔ)備銀行有9名董事，分為A、B、C三類，A類董事3人，由職業(yè)銀行家擔(dān)任；B類董事3人，農(nóng)、工、商界的知名企業(yè)家擔(dān)任；C類董事3人，代表公眾利益，既不能是銀行官員、雇員，也不能是股東。 A類B類董事由會(huì)員銀行選舉產(chǎn)生，C類董事由聯(lián)儲(chǔ)理事會(huì)任命。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)29聯(lián)儲(chǔ)銀行的主要職責(zé)是： 支票清算； 發(fā)行新通貨； 收回流通中損壞的通貨； 評(píng)估有關(guān)銀行合并的申請(qǐng)； 管理和辦理本儲(chǔ)備區(qū)內(nèi)銀行的貼現(xiàn)貸款； 充當(dāng)工商界和聯(lián)儲(chǔ)體系之間的中介； 對(duì)會(huì)員銀行進(jìn)行檢查； 搜集本地區(qū)工商業(yè)狀況資料； 研究與貨幣政策有關(guān)的問題和經(jīng)濟(jì)學(xué)界發(fā)表的意見； 制定貼現(xiàn)率，但須理事會(huì)復(fù)審和決定； 決

21、定能夠獲得貼現(xiàn)貸款的名單； 參加公開市場(chǎng)委員會(huì)。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)30 成員銀行：所有在聯(lián)邦注冊(cè)的商業(yè)銀行都必須加入 聯(lián)儲(chǔ)，而在州注冊(cè)的銀行則沒有此要求。加入聯(lián)儲(chǔ)的銀行只有一半不到。因?yàn)槌蔀槁?lián)儲(chǔ)成員是有代價(jià)的，1980年以前，成員銀行必須向聯(lián)儲(chǔ)繳存存款準(zhǔn)備金，而非成員銀行只要服從所在州的規(guī)定，大部分情況是可以將有息證券作為準(zhǔn)備金。存款準(zhǔn)備金是沒有利息的。因此，當(dāng)利率較高時(shí)成為成員銀行的代價(jià)是高昂的，不少銀行退出聯(lián)邦儲(chǔ)備體系。會(huì)員銀行的減少削弱了聯(lián)儲(chǔ)對(duì)貨幣供應(yīng)的控制，增加了聯(lián)儲(chǔ)執(zhí)行貨幣政策的困難。聯(lián)儲(chǔ)呼吁所有商業(yè)都必須成為會(huì)員銀行的結(jié)果，1980年放寬存款機(jī)構(gòu)管制和貨

22、幣控制法規(guī)定，所有商業(yè)銀行都必須繳存存款準(zhǔn)備金，也應(yīng)該平等地享受聯(lián)邦儲(chǔ)備體系提供的各種便利，如貼現(xiàn)貸款和支票清算等。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)31(8)31中國(guó)人民銀行中國(guó)人民銀行 中國(guó)人民銀行結(jié)構(gòu)中國(guó)人民銀行結(jié)構(gòu)單一中央銀行制單一中央銀行制 組成組成總行、分支行總行、分支行 責(zé)任制度：行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制責(zé)任制度：行長(zhǎng)負(fù)責(zé)制 貨幣政策制定機(jī)構(gòu)貨幣政策制定機(jī)構(gòu)貨幣政策委員會(huì)貨幣政策委員會(huì) 分支機(jī)構(gòu)體系分支機(jī)構(gòu)體系 1998年前，按行政區(qū)設(shè)置年前，按行政區(qū)設(shè)置 1998年后，跨行政區(qū)設(shè)置九大分行年后，跨行政區(qū)設(shè)置九大分行 中國(guó)人民銀行九大分行及其轄區(qū)中國(guó)人民銀行九大分行及其轄區(qū)中南民族

23、大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)32第八章中央銀行第二節(jié)中央銀行的職能第二節(jié)中央銀行的職能中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)33第八章第二節(jié)中央銀行的職能中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)及其職能中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)及其職能1. 中央銀行代表國(guó)家管理金融，制定和執(zhí)行金融中央銀行代表國(guó)家管理金融，制定和執(zhí)行金融方針政策。方針政策。 但它除賦予的特定金融行政管理職責(zé)，但它除賦予的特定金融行政管理職責(zé)，采取通常的行政管理方式外，其主要管理職采取通常的行政管理方式外，其主要管理職責(zé)，都是寓于金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)過程之中。那責(zé)，都是寓于金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)過程之中。那就是以其所擁有的經(jīng)濟(jì)力量對(duì)金融領(lǐng)域乃至就

24、是以其所擁有的經(jīng)濟(jì)力量對(duì)金融領(lǐng)域乃至整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制。整個(gè)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制。 中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)34第八章第二節(jié)中央銀行的職能中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)及其職能中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)及其職能2. 中央銀行的活動(dòng)特征：中央銀行的活動(dòng)特征： 不以營(yíng)利為目的不以營(yíng)利為目的 不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù)不經(jīng)營(yíng)普通銀行業(yè)務(wù) 在制定和執(zhí)行國(guó)家貨幣方針政策時(shí)，在制定和執(zhí)行國(guó)家貨幣方針政策時(shí)，具有相對(duì)獨(dú)立性具有相對(duì)獨(dú)立性 中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)35第八章第二節(jié)中央銀行的職能發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行 1. 所謂發(fā)行的銀行就是壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)，成所謂

25、發(fā)行的銀行就是壟斷銀行券的發(fā)行權(quán)，成為全國(guó)惟一的現(xiàn)鈔發(fā)為全國(guó)惟一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)。行機(jī)構(gòu)。2. 目前，世界上幾乎所有國(guó)家的現(xiàn)鈔都由中央銀目前，世界上幾乎所有國(guó)家的現(xiàn)鈔都由中央銀行發(fā)行。硬輔幣的鑄造、發(fā)行，一般也多行發(fā)行。硬輔幣的鑄造、發(fā)行，一般也多由中由中央銀行經(jīng)管央銀行經(jīng)管。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)36第八章第二節(jié)中央銀行的職能發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行 3. 在實(shí)行金本位的條件下，幣值和銀行體系的穩(wěn)在實(shí)行金本位的條件下，幣值和銀行體系的穩(wěn)定取決于：定取決于： 銀行券能否隨時(shí)兌換為金鑄幣；銀行券能否隨時(shí)兌換為金鑄幣； 存款貨幣能否保證順利地轉(zhuǎn)化為銀行存款貨幣能否保證順利地轉(zhuǎn)化為

26、銀行券。券。 那時(shí)，那時(shí)，中央銀行的集中黃金儲(chǔ)備成為支持中央銀行的集中黃金儲(chǔ)備成為支持龐大的貨幣流通的基礎(chǔ)和穩(wěn)定幣值的關(guān)鍵，人龐大的貨幣流通的基礎(chǔ)和穩(wěn)定幣值的關(guān)鍵，人們最關(guān)注的問題是銀行券的發(fā)行保證制度。們最關(guān)注的問題是銀行券的發(fā)行保證制度。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)37第八章第二節(jié)中央銀行的職能發(fā)行的銀行發(fā)行的銀行 4. 20世紀(jì)以來，各國(guó)的貨幣流通均轉(zhuǎn)化為不兌現(xiàn)世紀(jì)以來，各國(guó)的貨幣流通均轉(zhuǎn)化為不兌現(xiàn)的紙幣流通。的紙幣流通。 對(duì)貨幣供給的控制，均已從關(guān)注銀行券和對(duì)貨幣供給的控制，均已從關(guān)注銀行券和發(fā)行保證擴(kuò)及存款貨幣?？刂频淖钚】趶揭彩前l(fā)行保證擴(kuò)及存款貨幣?？刂频淖钚】趶?/p>

27、也是通貨只占其中一小部分的通貨只占其中一小部分的 M1。這是因?yàn)?，穩(wěn)。這是因?yàn)?，穩(wěn)定與否的關(guān)鍵已主要取決于較大口徑的貨幣供定與否的關(guān)鍵已主要取決于較大口徑的貨幣供給狀況。給狀況。 中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)38第八章第二節(jié)中央銀行的職能銀行的銀行銀行的銀行 1. 存、放、貸存、放、貸-同樣是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容；同樣是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容； 2. 集中存款準(zhǔn)備；集中存款準(zhǔn)備；3. 最終貸款人；最終貸款人；4. 組織全國(guó)清算。組織全國(guó)清算。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)39第八章第二節(jié)中央銀行的職能國(guó)家的銀行國(guó)家的銀行 指中央銀行代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政

28、策，指中央銀行代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策，代理國(guó)庫收支以及為國(guó)家提供各種金融服務(wù)：代理國(guó)庫收支以及為國(guó)家提供各種金融服務(wù)： 代理國(guó)庫代理國(guó)庫； 代理國(guó)家債券的發(fā)行代理國(guó)家債券的發(fā)行； 對(duì)國(guó)家財(cái)政給予信貸支持；對(duì)國(guó)家財(cái)政給予信貸支持； 管理外匯和黃金儲(chǔ)備；管理外匯和黃金儲(chǔ)備； 制定和實(shí)施貨幣政策；制定和實(shí)施貨幣政策； 制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)。制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融管理法規(guī)。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)40第八章第二節(jié)中央銀行的職能發(fā)行的地位和作用發(fā)行的地位和作用 中央銀行在經(jīng)濟(jì)生活中的地位和作用越來中央銀行在經(jīng)濟(jì)生活中的地位和作用越來越突出：越突出： 中央銀行為經(jīng)濟(jì)發(fā)

29、展提供最為關(guān)鍵的中央銀行為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供最為關(guān)鍵的工具工具貨幣；貨幣； 中央銀行不僅提供貨幣，而且還承擔(dān)中央銀行不僅提供貨幣，而且還承擔(dān)著為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供貨幣穩(wěn)定環(huán)境的職責(zé)；著為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供貨幣穩(wěn)定環(huán)境的職責(zé)；中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)41第八章第二節(jié)中央銀行的職能發(fā)行的地位和作用發(fā)行的地位和作用 作為作為 “最后貸款人最后貸款人” 和全國(guó)的資金和全國(guó)的資金清算中心，中央銀行保障支付體系的順暢運(yùn)作，清算中心，中央銀行保障支付體系的順暢運(yùn)作，保障支付鏈條不因偶發(fā)事件的沖擊而突然斷裂保障支付鏈條不因偶發(fā)事件的沖擊而突然斷裂以致引發(fā)系統(tǒng)性的金融危機(jī)。以致引發(fā)系統(tǒng)性的金融危機(jī)。 從對(duì)外

30、經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系看，中央銀行是從對(duì)外經(jīng)濟(jì)金融關(guān)系看，中央銀行是國(guó)家在國(guó)際交往和國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的重要紐帶。國(guó)家在國(guó)際交往和國(guó)際經(jīng)濟(jì)合作的重要紐帶。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)42第八章第二節(jié)中央銀行的職能中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表 中央銀行在履行職能時(shí)，其業(yè)務(wù)活動(dòng)可中央銀行在履行職能時(shí)，其業(yè)務(wù)活動(dòng)可以通過資產(chǎn)負(fù)債表上的記載得到概括反映。以通過資產(chǎn)負(fù)債表上的記載得到概括反映。 由于各國(guó)的金融制度、信用方式等方面由于各國(guó)的金融制度、信用方式等方面的諸多差異，各國(guó)央行的資產(chǎn)負(fù)債表有很多的諸多差異，各國(guó)央行的資產(chǎn)負(fù)債表有很多不同。其最主要的資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目如下：不同。其最主要的資產(chǎn)

31、負(fù)債項(xiàng)目如下：中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)43第八章第二節(jié)中央銀行的職能中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)資產(chǎn)負(fù)債負(fù)債國(guó)外資產(chǎn)國(guó)外資產(chǎn)流通中通貨流通中通貨貼現(xiàn)與放款貼現(xiàn)與放款商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款政府債券和財(cái)政借款政府債券和財(cái)政借款國(guó)庫及公共機(jī)構(gòu)存款國(guó)庫及公共機(jī)構(gòu)存款外匯、黃金儲(chǔ)備外匯、黃金儲(chǔ)備對(duì)外負(fù)債對(duì)外負(fù)債其他資產(chǎn)其他資產(chǎn)其他負(fù)債和資本項(xiàng)目其他負(fù)債和資本項(xiàng)目合合 計(jì)計(jì)合合 計(jì)計(jì)中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)44美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系綜合資產(chǎn)負(fù)債表（美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系綜合資產(chǎn)負(fù)債表（19931993，1212）億美元）億美元資資 產(chǎn)產(chǎn)

32、負(fù)負(fù) 債債證券證券3445聯(lián)邦儲(chǔ)備券聯(lián)邦儲(chǔ)備券3439貼現(xiàn)貸款貼現(xiàn)貸款9銀行存款銀行存款350黃金和特別提款權(quán)賬黃金和特別提款權(quán)賬戶戶191財(cái)政部存款財(cái)政部存款148硬幣硬幣4外國(guó)和其他存款外國(guó)和其他存款8待收現(xiàn)金待收現(xiàn)金65待付現(xiàn)金待付現(xiàn)金55其他聯(lián)邦儲(chǔ)備資產(chǎn)其他聯(lián)邦儲(chǔ)備資產(chǎn)382其他聯(lián)邦儲(chǔ)備負(fù)債和資本93總計(jì)總計(jì)4093總計(jì)總計(jì)4093中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)45第八章中央銀行第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問題第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問題中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)46第八章第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問題中央銀行的獨(dú)立性問題中央銀行的獨(dú)立性問題1. 所謂中央銀行的

33、獨(dú)立性問題就是指在貨幣政策的所謂中央銀行的獨(dú)立性問題就是指在貨幣政策的決策和運(yùn)作方面，中央銀行由法律賦予或?qū)嶋H擁決策和運(yùn)作方面，中央銀行由法律賦予或?qū)嶋H擁有的自主程度。有的自主程度。2. 獨(dú)立性問題集中地反映在中央銀行與政府的關(guān)系獨(dú)立性問題集中地反映在中央銀行與政府的關(guān)系上。一是中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持獨(dú)立性；二是中上。一是中央銀行應(yīng)對(duì)政府保持獨(dú)立性；二是中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性總是相對(duì)的。央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性總是相對(duì)的。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)47第八章第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問題對(duì)中央銀行獨(dú)立性的論證對(duì)中央銀行獨(dú)立性的論證 中央銀行的工作始終是追求貨幣政策的中央銀行的工作始終

34、是追求貨幣政策的基本原則和目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)工作雖然是政府的中心工基本原則和目標(biāo)。經(jīng)濟(jì)工作雖然是政府的中心工作，但社會(huì)問題往往也是政府關(guān)注的重點(diǎn)。而當(dāng)作，但社會(huì)問題往往也是政府關(guān)注的重點(diǎn)。而當(dāng)政治矛盾突出時(shí)，政治要求則壓倒一切。缺乏獨(dú)政治矛盾突出時(shí)，政治要求則壓倒一切。缺乏獨(dú)立性，中央銀行的目標(biāo)就會(huì)被淹沒。立性，中央銀行的目標(biāo)就會(huì)被淹沒。 中央銀行工作需要具備必要的專業(yè)理論中央銀行工作需要具備必要的專業(yè)理論素養(yǎng)和較為長(zhǎng)期的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累。僅憑政治經(jīng)濟(jì)素養(yǎng)和較為長(zhǎng)期的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累。僅憑政治經(jīng)濟(jì)的普遍原理和普遍經(jīng)驗(yàn)指揮，往往是不準(zhǔn)確的。的普遍原理和普遍經(jīng)驗(yàn)指揮，往往是不準(zhǔn)確的。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大

35、學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)48第八章第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問題獨(dú)立性必然是相對(duì)的獨(dú)立性必然是相對(duì)的 中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性，無論如何，是相中央銀行對(duì)政府的獨(dú)立性，無論如何，是相對(duì)的：對(duì)的： 從金融與經(jīng)濟(jì)整體，與社會(huì)、政治的關(guān)從金融與經(jīng)濟(jì)整體，與社會(huì)、政治的關(guān)系看，金融終歸是一個(gè)子系統(tǒng)；系看，金融終歸是一個(gè)子系統(tǒng)； 中央銀行是整個(gè)宏觀調(diào)控體系中的一個(gè)中央銀行是整個(gè)宏觀調(diào)控體系中的一個(gè)組成部門，而不是孤立的，更不是惟一的；組成部門，而不是孤立的，更不是惟一的； 中央銀行的活動(dòng)總是在國(guó)家授權(quán)下進(jìn)中央銀行的活動(dòng)總是在國(guó)家授權(quán)下進(jìn)行行 中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)49第八章第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性

36、問題中央銀行獨(dú)立性的強(qiáng)弱中央銀行獨(dú)立性的強(qiáng)弱1. 各國(guó)的國(guó)情與歷史傳統(tǒng)不同，中央銀行獨(dú)立性的各國(guó)的國(guó)情與歷史傳統(tǒng)不同，中央銀行獨(dú)立性的強(qiáng)弱也不同。強(qiáng)弱也不同。 2. 獨(dú)立性的強(qiáng)弱主要體現(xiàn)在：法律賦予中央銀行獨(dú)立性的強(qiáng)弱主要體現(xiàn)在：法律賦予中央銀行的職責(zé)及履行職責(zé)時(shí)的權(quán)限是較大還是較??；的職責(zé)及履行職責(zé)時(shí)的權(quán)限是較大還是較??；中央銀行是隸屬于國(guó)會(huì)，還是隸屬于政府或政府中央銀行是隸屬于國(guó)會(huì)，還是隸屬于政府或政府某一部門；中央銀行負(fù)責(zé)人的產(chǎn)生程序、任期某一部門；中央銀行負(fù)責(zé)人的產(chǎn)生程序、任期長(zhǎng)短與權(quán)力大小；是否允許中央銀行對(duì)財(cái)政部長(zhǎng)短與權(quán)力大??；是否允許中央銀行對(duì)財(cái)政部直接融通資金，融資的條件是寬還

37、是嚴(yán)；政府直接融通資金，融資的條件是寬還是嚴(yán)；政府人員是否參與中央銀行的決策，等等。人員是否參與中央銀行的決策，等等。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)50第八章第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問題中國(guó)的中央銀行獨(dú)立性問題中國(guó)的中央銀行獨(dú)立性問題 當(dāng)貨幣政策開始顯示有其重大作用之后，當(dāng)貨幣政策開始顯示有其重大作用之后，在我國(guó)，中央銀行獨(dú)立性問題也才逐步進(jìn)入在我國(guó)，中央銀行獨(dú)立性問題也才逐步進(jìn)入經(jīng)濟(jì)金融理論界乃至政府有關(guān)部門的視野，經(jīng)濟(jì)金融理論界乃至政府有關(guān)部門的視野，并在并在中國(guó)人民銀行法中國(guó)人民銀行法中有所反映。中有所反映。 中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院我國(guó)中央銀行的獨(dú)立性從經(jīng)

38、濟(jì)獨(dú)立性看，中國(guó)人民銀行法規(guī)定，人民銀行不得對(duì)政府財(cái)政透支，不得直接認(rèn)購、包銷國(guó)債和其他政府債券；不得向地方政府、各級(jí)政府部門提供貸款，不得向非金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人提供貸款。從而改變了已往中國(guó)人民銀行作為政府的出納和彌補(bǔ)財(cái)政赤字的工具的局面，經(jīng)濟(jì)獨(dú)立性有所增強(qiáng)。從行政地位來看，中國(guó)人民銀行是隸屬于國(guó)務(wù)院的一個(gè)部級(jí)機(jī)關(guān)，這與美國(guó)、德國(guó)的中央銀行直接對(duì)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)，以及高度獨(dú)立、平行于歐盟委員會(huì)的歐洲中央銀行相比，其法律地位是有差距的。從政策獨(dú)立性看，法律規(guī)定的中國(guó)人民銀行職責(zé)表述為“中國(guó)人民銀行在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定?！边@實(shí)際上是賦予了中央銀行的多重目標(biāo)。另外，

39、中國(guó)人民銀行在貨幣政策的制定方面仍受到政府的較大限制。在貨幣政策操作中，中國(guó)人民銀行只享有一般貨幣政策事項(xiàng)的決定權(quán)，對(duì)于年度貨幣供應(yīng)量、利率、匯率等重大貨幣政策事項(xiàng)只有執(zhí)行權(quán)，最終決策權(quán)則屬于國(guó)務(wù)院。(8)51中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)52主張獨(dú)立性的論點(diǎn)：政治家目光短淺，目的是選舉，因此注重短期方案輕視長(zhǎng)期目標(biāo)。如央行受到較多政治壓力，可能導(dǎo)致通貨膨脹的政策。 政治家缺乏專業(yè)知識(shí)。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)53反對(duì)獨(dú)立性的論點(diǎn)：將貨幣政策交給不對(duì)任何人負(fù)責(zé)的人去控制是不民主的。 總統(tǒng)和國(guó)會(huì)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)全面負(fù)責(zé)，卻不能控制對(duì)經(jīng)濟(jì)影響最大的央行，有違選民意志

40、。 貨幣政策必須與財(cái)政政策配合才是有效的。 國(guó)會(huì)也不一定短期行為，如外交政策、國(guó)防政策都是由國(guó)會(huì)制訂的。 聯(lián)儲(chǔ)的政策失誤很多說明也沒有很好地使用其獨(dú)立性。 官僚行為理論認(rèn)為：官僚的目標(biāo)是自身福利最大化，如消費(fèi)者行為是個(gè)人福利最大化，企業(yè)行為是利潤(rùn)最大化，央行官僚往往在獨(dú)立性的幌子下，謀求自身利益的最大化。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)54模式 代表國(guó) 說 明獨(dú)立性大美國(guó)、德國(guó)央行直接對(duì)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)獨(dú)立制定、執(zhí)行貨幣政策央行與政府的矛盾：協(xié)商解決獨(dú)立性較大日本央行名義上隸屬于政府， 實(shí)際上有較大獨(dú)立性獨(dú)立性差意大利央行接受政府領(lǐng)導(dǎo)貨幣政策的制定、制定，政府批準(zhǔn)中央銀行獨(dú)立性的模式中南

41、民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)55案例討論 中央銀行的獨(dú)立性與通貨膨脹央行獨(dú)立性、貿(mào)易順差、人民幣國(guó)際化央行獨(dú)立性、貿(mào)易順差、人民幣國(guó)際化探析中央銀行的獨(dú)立性與通貨膨脹的關(guān)系探析中央銀行的獨(dú)立性與通貨膨脹的關(guān)系中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)56第八章中央銀行第四節(jié)中央銀行體制下的第四節(jié)中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)支付清算系統(tǒng)中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)57第八章第四節(jié)中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)支付清算系統(tǒng)支付清算系統(tǒng)1.支付清算系統(tǒng)是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)對(duì)交易者之間的支付清算系統(tǒng)是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)對(duì)交易者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行清償?shù)南到y(tǒng)。債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行

42、清償?shù)南到y(tǒng)。2. 伴隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，支付的過程從最簡(jiǎn)伴隨著商品貨幣經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，支付的過程從最簡(jiǎn)單的當(dāng)面支付，到通過中間人的支付，到超出本單的當(dāng)面支付，到通過中間人的支付，到超出本地市場(chǎng)的支付，到超出國(guó)界的支付；支付的工具地市場(chǎng)的支付，到超出國(guó)界的支付；支付的工具從鑄幣、現(xiàn)鈔的支付，到利用票據(jù)的支付，到通從鑄幣、現(xiàn)鈔的支付，到利用票據(jù)的支付，到通過中介的賬面金額劃轉(zhuǎn)的支付，等等。過中介的賬面金額劃轉(zhuǎn)的支付，等等。3. 各國(guó)大多有法令明文規(guī)定，中央銀行負(fù)有組織支各國(guó)大多有法令明文規(guī)定，中央銀行負(fù)有組織支付清算的職責(zé)。付清算的職責(zé)。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院(8)58第八章第四節(jié)中央銀行體制下的支付清算系統(tǒng)支付清算系統(tǒng)的作用支付清算系統(tǒng)的作用1. 由中央銀行主持下的支付系統(tǒng)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行由中央銀行主持下的支付系統(tǒng)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的的“基礎(chǔ)設(shè)施基礎(chǔ)設(shè)施”，猶如高速公路。良好的基礎(chǔ)，猶如高速公路。良好的基礎(chǔ)設(shè)施使資金在債權(quán)債務(wù)人之間順暢流動(dòng)，保證設(shè)施使資金在債權(quán)債務(wù)人之間順暢流動(dòng)，保證經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行。經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行。2. 為適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革的需要，構(gòu)建一個(gè)為適應(yīng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化改革的需要，構(gòu)建一個(gè)現(xiàn)代化的、高效的支付系統(tǒng)，也是中國(guó)人民銀現(xiàn)代化的、高效的支付系統(tǒng)，也是中國(guó)人民銀行的一項(xiàng)重要任務(wù)。行的一項(xiàng)重要任務(wù)。中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院中南民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)