《信托與租賃》作業(yè)集答案(劉波)(專本科函授)

1、信托與租賃托人、收益者為信托關(guān)系中的三方當(dāng)事人。2(1)信托的基礎(chǔ)是充分信任；(2)設(shè)立信托的前提是財(cái)產(chǎn)權(quán)；(3)信托的根本特質(zhì)是所有權(quán)與利益權(quán)相分離；(4)信托財(cái)產(chǎn)是獨(dú)立的。 3(1) 聯(lián)系：代理關(guān)系中的被代理人相當(dāng)于狹義信托中的委托人，而代理人則相當(dāng)于委托人。向信托一樣，不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)對應(yīng)著不同的代理種類。(2)區(qū)別：代理屬于廣義的信托，包含的范圍更廣。4(1) 以信托關(guān)系成立方式的不同為標(biāo)準(zhǔn)劃分為任意信托、法定信托；(2)以信托關(guān)系所依據(jù)的法律不同劃分為民事信托、商事信托、通用信托；(3)以收益人的不同為標(biāo)準(zhǔn)可劃分為私益信托，公益信托；(4)以信托財(cái)產(chǎn)的不同為標(biāo)準(zhǔn)劃分為金錢信托、實(shí)物信托

2、、債權(quán)信托、有價(jià)證券信托、共同基金信托、社會(huì)保險(xiǎn)基金信托。5(1)特點(diǎn)：委托人從其性質(zhì)上屬于法人；受托人只能由作為法人的信托機(jī)構(gòu)承擔(dān)；一般屬于以盈利為目的的營業(yè)信托；對經(jīng)濟(jì)周期變化的反應(yīng)比較敏感。(2)分類：抵押公司債信托，商務(wù)管理信托，動(dòng)產(chǎn)信托和雇員收益信托。6(1)根據(jù)代理權(quán)所產(chǎn)生的基礎(chǔ)不同，可以把代理分為委托代理、法定代理和指定代理；(2)根據(jù)代理權(quán)范圍的參考答案第一章 現(xiàn)代信托概論一、填空題1委托人、受托人和受益人。2英國3尤斯制4個(gè)人信托、法人信托、金錢信托5信托、代理6任意信托、法定信托7民事信托、商事信托8生前信托、身后信托95次二、名詞解釋1信托 指的是委托人基于對手托人的信任

3、人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿并以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。2委托人 是設(shè)定信托時(shí)的財(cái)產(chǎn)權(quán)所有者，是試圖利用信托方式達(dá)到特定目的的人。3受托人 是接受委托人委托，根據(jù)委托人的意愿對所信托的財(cái)產(chǎn)權(quán)進(jìn)行管理或者處置的人。4受益人 是指在信托關(guān)系中享受信托財(cái)產(chǎn)收益的人。5代理 屬于廣義的信托，被代理人基于對代理人的信任人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由代理人按委托人的意愿并以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。6本代理 是指代理業(yè)務(wù)有代理人親自完成的代理行為。7復(fù)代理 是指代理人將代理事務(wù)的一部分或全部，以自己

4、的名義委托他人代理的代理行為。三、問答題1指的是委托人基于對手托人的信任人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿并以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。其中的委托人、受托人、收益者為信托關(guān)系中的三方當(dāng)事人。2(1)信托的基礎(chǔ)是充分信任；(2)設(shè)立信托的前提是財(cái)產(chǎn)權(quán)；(3)信托的根本特質(zhì)是所有權(quán)與利益權(quán)相分離；(4)信托財(cái)產(chǎn)是獨(dú)立的。 3(1) 聯(lián)系：代理關(guān)系中的被代理人相當(dāng)于狹義信托中的委托人，而代理人則相當(dāng)于委托人。向信托一樣，不同的劃分標(biāo)準(zhǔn)對應(yīng)著不同的代理種類。(2)區(qū)別：代理屬于廣義的信托，包含的范圍更廣。4(1) 以信托關(guān)系成立方式的不同為標(biāo)準(zhǔn)

5、劃分為任意信托、法定信托；(2)以信托關(guān)系所依據(jù)的法律不同劃分為民事信托、商事信托、通用信托；(3)以收益人的不同為標(biāo)準(zhǔn)可劃分為私益信托，公益信托；(4)以信托財(cái)產(chǎn)的不同為標(biāo)準(zhǔn)劃分為金錢信托、實(shí)物信托、債權(quán)信托、有價(jià)證券信托、共同基金信托、社會(huì)保險(xiǎn)基金信托。5(1)特點(diǎn)：委托人從其性質(zhì)上屬于法人；受托人只能由作為法人的信托機(jī)構(gòu)承擔(dān)；一般屬于以盈利為目的的營業(yè)信托；對經(jīng)濟(jì)周期變化的反應(yīng)比較敏感。(2)分類：抵押公司債信托，商務(wù)管理信托，動(dòng)產(chǎn)信托和雇員收益信托。6(1)根據(jù)代理權(quán)所產(chǎn)生的基礎(chǔ)不同，可以把代理分為委托代理、法定代理和指定代理；(2)根據(jù)代理權(quán)范圍的不同，代理可以分為全權(quán)代理和部分代理

6、；(3)根據(jù)代理行為是否由代理人親自完成，可以把代理分為代理和復(fù)代理；(4)根據(jù)享有同一代理權(quán)人數(shù)的不同，代理又可分為單獨(dú)代理和共同代理。7(1)問題：信托業(yè)定位不明確。一方面，對信托的基本原理和精神認(rèn)識(shí)不清，另一方面，對信托業(yè)在金融體系中的地位認(rèn)識(shí)不明；信托機(jī)構(gòu)沒有完全的自主經(jīng)營能力，不能適應(yīng)市場競爭的需要；信托機(jī)構(gòu)缺乏完善高效的經(jīng)營管理體系，內(nèi)部決策缺乏民主化，全力過分集中，決策失誤比較頻繁。(2)對策: 重視信托理論的研究，培育信托專業(yè)人才；規(guī)范已有的信托業(yè)務(wù)，并結(jié)合中國實(shí)際不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新；以信托投資公司管理方法和信托法為依據(jù)，加強(qiáng)對信托業(yè)的宏觀監(jiān)督。第二章 共同基金信托一、填空題1信

7、托本質(zhì)、積少成多、專家運(yùn)作、回避風(fēng)險(xiǎn)、分散投資、責(zé)任自負(fù)2公司型和契約型3申購費(fèi)、贖回費(fèi)、再投資費(fèi)、轉(zhuǎn)換費(fèi)二、名詞解釋1共同基金信托 通過發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，以風(fēng)險(xiǎn)分散的原則為指導(dǎo)進(jìn)行投資來獲得投資收益和資本增殖的一種投資工具。2公司型基金具有共同投資目標(biāo)的投資者根據(jù)公司法組成的投資與各種有價(jià)證券等特定對象的投資公司。3契約型基金是根據(jù)一定的信托契約，有基金發(fā)起人和基金管理人、基金托管人訂立基金契約而組建的基金。4開放式基金 是基金設(shè)立后，投資者可以隨時(shí)購買或贖回基金規(guī)模不固定的基金。三、問答題1信托本質(zhì)、積少成多、專家運(yùn)作、回避風(fēng)險(xiǎn)、

8、分散投資、責(zé)任自負(fù)。2(1)信托投資是單一主體、單一內(nèi)容的委托投資，信托機(jī)構(gòu)對單一委托人的資產(chǎn)要分別按其指令運(yùn)用于管理，收益分別計(jì)算償付，風(fēng)險(xiǎn)也有單一主體承擔(dān)。而共同基金則是大眾集合式信托，收益按出資比例予以分配，風(fēng)險(xiǎn)也由參與者按出資比例進(jìn)行承擔(dān)； (2)由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)和管理成本上的原因，單一主體的信托主要是為大額投資者提供專業(yè)服務(wù)，小額投資者則無法享受這種專家服務(wù)，而通過共同基金這種形式的投資方式，可以使小額投資者也可以享受這一服務(wù)，并且可以大大降低服務(wù)所需要的費(fèi)用；(3)單一主體信托資產(chǎn)，一般是不宜分割和流通的，共同基金則是可以分割為標(biāo)準(zhǔn)單位的，可以以證券方式發(fā)行并可上市流通，因此流動(dòng)性較好

9、；(4)信托投資業(yè)務(wù)是多樣的，而共同基金主要是金融類投資；(5)信托關(guān)系主要有委托人與受托人、收益人三者關(guān)系組成，共同基金則是由發(fā)起人、管理人、托管人、投資者四者關(guān)系組成，并且社會(huì)影響較大，每個(gè)共同基金一般都會(huì)涉及到很多的投資主體。3(1)按組織構(gòu)架劃分：公司型和契約型；(2)按是否可以贖回劃分：封閉式和開放式；(3)按投資對象分類：股票基金、債券基金、貨幣市場基金等；(4)按是否收取傭金：無傭金和收傭金的基金。4(1)引導(dǎo)居民的儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)換，使大量閑置資金得到更有效的利用；(2)作為機(jī)構(gòu)投資者的主力軍，可以有效地穩(wěn)定證券市場，抑制過度投機(jī)；(3)促使上市公司建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)；(4)有

10、利于引用外資，促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。5(1)法律依據(jù)不同，公司型共同基金是依據(jù)公司法建立的，而契約型共同基金是依據(jù)契約建立的；(2)投資者的地位不同，契約型共同基金的投資者是基金契約的收益人，而公司型共同基金的投資者是公司的股東；(3)基金的運(yùn)營不同，公司型共同基金像一般的股份公司一樣，除非是破產(chǎn)清算，否則公司一般具有永久性。而契約型共同基金契約進(jìn)行運(yùn)作。6以現(xiàn)金形式發(fā)放；派送基金單位；收益滾入本金。7(1)基金的投資品種有限；(2)相關(guān)法律法規(guī)體系有待進(jìn)一步發(fā)展；(3)基金管理公司法人治理機(jī)構(gòu)不完善，獨(dú)立性差；(4)信息披露不完善，外部監(jiān)督、監(jiān)督力度不大；(5)基金規(guī)模偏小。第三章 動(dòng)產(chǎn)和不動(dòng)

11、產(chǎn)信托一、填空題1動(dòng)產(chǎn)信托和不動(dòng)產(chǎn)信托 2發(fā)行“不動(dòng)產(chǎn)信托債券”信托和發(fā)行“不動(dòng)產(chǎn)分割證書”信托。3租賃性土地信托、處理性土地信托。二、名詞解釋1動(dòng)產(chǎn)信托 是以動(dòng)產(chǎn)為信托財(cái)產(chǎn)而設(shè)立的信托，它是由設(shè)備的制造商作為委托人，將設(shè)備委托給信托機(jī)構(gòu)，并同時(shí)將設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人，后者再將設(shè)備出租或以分期付款的方式出售給資金緊張的設(shè)備使用單位的一種信托方式。2信托受益權(quán)證書的一種由信托機(jī)構(gòu)根據(jù)設(shè)備制造商轉(zhuǎn)移的信托財(cái)產(chǎn)而開立的有價(jià)證券。3不動(dòng)產(chǎn)信托是指以不動(dòng)產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)而設(shè)立的信托。4不動(dòng)產(chǎn)分割證書持有人與原業(yè)主一樣，是原地產(chǎn)的共同所有人，他們之間無債券債務(wù)關(guān)系。5不動(dòng)產(chǎn)信托投資是指房地產(chǎn)投資信托基金

12、公司通過對外發(fā)行受益憑證，向投資大眾募集資金，之后將資金委托給房地產(chǎn)開發(fā)公司，再由房地產(chǎn)開發(fā)公司負(fù)責(zé)不動(dòng)產(chǎn)的開發(fā)、管理及未來的出售，然后將所獲利潤在扣除一般房地產(chǎn)管理費(fèi)用及買賣傭金后，分配給受益憑證持有人的一種信托方式。三、問答題1(1)對信托機(jī)構(gòu)來說，一方面可以賺取設(shè)備用戶和設(shè)備制造商的手續(xù)費(fèi)收入，另一方面，如果動(dòng)產(chǎn)信托采用發(fā)行信托證券的方式，信托機(jī)構(gòu)還可以從設(shè)備用戶分期支付的貨款和其所要支付給信托證券的認(rèn)購人的證券利息中獲得利差收入；(2)對設(shè)備用戶來說，第一，由于可以延期支付購貨款，緩解了企業(yè)資金不足的困難。第二，利用此類信托，能達(dá)到同通過借款和發(fā)行債券去募集資金而取得設(shè)備的同樣效果。第

13、三，延期付款期限很長，可以根據(jù)有關(guān)設(shè)備的運(yùn)轉(zhuǎn)收益、折舊費(fèi)，有計(jì)劃地償還貨款；(3)對設(shè)備制造商來說，第一，動(dòng)產(chǎn)信托減輕了購貨商必須立即償付貨款帶來的資金壓力，可以增加銷售量。第二，通過將取得的信托受益權(quán)出售給投資者的權(quán)利轉(zhuǎn)讓方式，可以早日收回銷售貨款。第三，由于將延期付款的收款事務(wù)交給信托機(jī)構(gòu)代辦，可以降低收賬成本，減輕財(cái)務(wù)壓力。2(1)聯(lián)系：一是它們都能讓設(shè)備用戶獲得分期付款的好處；二是它們都可以使設(shè)備制造商擴(kuò)大銷量并及時(shí)收回貨款，從而加速資金周轉(zhuǎn)，保障企業(yè)再生產(chǎn)的正常進(jìn)行。(2)區(qū)別：當(dāng)事人不同；動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)的最終歸屬不同；分期付款所用方法不同。3(1)聯(lián)系：在動(dòng)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)中，委托人將設(shè)備的

14、所有權(quán)移交給信托機(jī)構(gòu)，由信托機(jī)構(gòu)發(fā)行信托證券或由委托人出售信托受益權(quán)證書向社會(huì)籌資，這類似于借款人將設(shè)備交與金融機(jī)構(gòu)作為擔(dān)保品而取得資金，即抵押貸款。(2)區(qū)別：目的不同；產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移方式不同；財(cái)產(chǎn)管理方式不同；財(cái)產(chǎn)范圍不同。4(1)根據(jù)信托機(jī)構(gòu)在動(dòng)產(chǎn)信托中是否為信托當(dāng)事人提供融資來劃分：服務(wù)性和融資性；(2)根據(jù)托運(yùn)財(cái)產(chǎn)的不同劃分：運(yùn)輸設(shè)備信托，機(jī)械設(shè)備信托；(3)根據(jù)對動(dòng)產(chǎn)的不同處理方法劃分：管理方式動(dòng)產(chǎn)信托；處理方式動(dòng)產(chǎn)信托；管理處理方式動(dòng)產(chǎn)信托。5(1)不動(dòng)產(chǎn)信托可以促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；(2)不動(dòng)產(chǎn)可以為不動(dòng)產(chǎn)的所有人提供需多便利之處。6(1)根據(jù)信托機(jī)構(gòu)對不動(dòng)產(chǎn)的管理方式的不同來劃分，不

15、動(dòng)產(chǎn)信托可以分為不動(dòng)產(chǎn)保管信托和不動(dòng)產(chǎn)經(jīng)租管理信托；(2)根據(jù)所涉及的融資方式的不同，不動(dòng)產(chǎn)信托又可分為發(fā)行“不動(dòng)產(chǎn)信托債券”信托和發(fā)行“不動(dòng)產(chǎn)分割證書”信托；。(3)根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)的不同，不動(dòng)產(chǎn)信托可以分為房屋信托和土地信托。7(1)聯(lián)系：不動(dòng)產(chǎn)投資信托和不動(dòng)產(chǎn)信托的相同點(diǎn)在于他們都可以通過信托方式為房地產(chǎn)開發(fā)籌集資金。(2)區(qū)別：兩種信托方式的信托財(cái)產(chǎn)不同；兩種信托方式的委托人不同；兩種信托方式的受托人不同；兩種信托方式的受益人不同。8(1)意義：不動(dòng)產(chǎn)投資信托有助于我國信托業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)重組；不動(dòng)產(chǎn)投資信托為我國房地產(chǎn)業(yè)開辟了新的融資方式；不動(dòng)產(chǎn)投資信托是由具有較高的政策水平和投資管理經(jīng)驗(yàn)的專

16、家實(shí)施操作，這樣有利于我國房地產(chǎn)投資符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，減少盲目性。(2)條件：需要保證房地產(chǎn)市場上的有效消費(fèi)需求；需要具備一個(gè)成熟完善的資本市場；需要基金信托業(yè)方面的專業(yè)人才。第四章 期貨交易的委托與代理一、填空題1個(gè)人賬戶、合伙保證金賬戶、公司保證金賬戶、委托保證金賬戶。2套期保值、投機(jī)二、名詞解釋1期貨市場是指按一定的組織形式，在一定市場管理體制下進(jìn)行期貨合約買賣的市場。2套期保值是指交易者在期貨市場上，買入或賣出與現(xiàn)貨市場商品類別、數(shù)量相同，而交易部位相反的期貨合約，以期在未來某一時(shí)間對沖平倉，以此來補(bǔ)償或抵消現(xiàn)貨市場價(jià)格便動(dòng)所帶來的實(shí)際價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)或利益。3投機(jī)是指在期貨市場上以牟取利潤

17、為目的的買賣期貨合約的行為。4保證金制度是指結(jié)算所規(guī)定每一結(jié)算所會(huì)員必須在結(jié)算所內(nèi)存入資金，用于替自己或其他非結(jié)算所會(huì)員進(jìn)行結(jié)算提供擔(dān)保。5逐日盯市制度指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用。6限倉制度是為了防止期貨市場出現(xiàn)不正常的波動(dòng)，保護(hù)結(jié)算會(huì)員的利益，結(jié)算部門所采取的對每個(gè)結(jié)算會(huì)員在一定時(shí)間內(nèi)擁有的期貨合約的最高或最多的數(shù)量進(jìn)行限制，并逐日進(jìn)行審核的一種制度。7實(shí)物交割是指期貨合約的買方和賣方在合約到期時(shí)，按照交易所指定的有關(guān)規(guī)則和程序，通過期貨合約所載商品的實(shí)物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，了解期末未平倉期貨合約的交易行為。三、問答題1期貨經(jīng)紀(jì)公司在提供

18、期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)之前，首先必須申請期貨經(jīng)紀(jì)代理業(yè)務(wù)，期貨經(jīng)紀(jì)公司在向監(jiān)管部門申請時(shí)需要上報(bào)下列材料：關(guān)于申請公司的業(yè)務(wù)能力、申請資格的說明、擬設(shè)立的經(jīng)濟(jì)公司的法定代表人個(gè)人的申請、公司全體職員名單、公司的資產(chǎn)、財(cái)力報(bào)告。2登記注冊制度；保證金制度；賬戶分列制度；財(cái)務(wù)報(bào)表制度；傭金制度；交易記錄存檔制度；防欺詐制度。3盡管不同的期貨經(jīng)紀(jì)公司的部門設(shè)置不盡雷同，但是一般都設(shè)立了以下的部門：保證金賬戶部門；結(jié)算部門；資信部門；落單部門；現(xiàn)貨交收部門；客戶服務(wù)部門。4經(jīng)紀(jì)商的選擇；制定交易計(jì)劃；開戶；下達(dá)交易指令；場內(nèi)競價(jià)成交；交易結(jié)果的反饋。5授權(quán)賬戶；非授權(quán)賬戶；共同賬戶；完全揭示賬戶；套期保值賬戶。

19、6市價(jià)指令；限價(jià)指令；止損指令；停止限價(jià)指令；觸發(fā)執(zhí)行市價(jià)指令；分段指令。7當(dāng)日指令；開放指令；特定時(shí)間有效指令；成交或取消指令。8(1)權(quán)利：審查客戶的民事權(quán)利能力、行為能力和資信狀況；有權(quán)向客戶收取保證金和交易的傭金。在客戶的保證金不足時(shí)，有權(quán)要求客戶追加保證金；在客戶透支交易、不追加保證金、超倉的情況下，經(jīng)紀(jì)公司有權(quán)強(qiáng)行平倉；按照委托的條款，經(jīng)紀(jì)公司有權(quán)追究客戶的違約責(zé)任，并要求客戶賠償；負(fù)責(zé)對客戶的管理、檢查和監(jiān)督。(2)義務(wù)：對客戶進(jìn)行期貨業(yè)務(wù)培訓(xùn)，向客戶提供有關(guān)交易情況、交易信息、市場分析及有關(guān)期貨交易結(jié)算、交割咨詢服務(wù)；為客戶的代理業(yè)務(wù)保密；承擔(dān)自己名下的債務(wù)。9保證金制度；逐日

20、盯市制度；客戶保護(hù)制度；限倉制度；風(fēng)險(xiǎn)處理制度。10期貨的結(jié)算管理是分級分層次的。首先是結(jié)算所對結(jié)算會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，這是第一級的結(jié)算；其次是會(huì)員對向其委托的客戶進(jìn)行結(jié)算，這是第二級結(jié)算。11(1)賣方在規(guī)定交割月的第一個(gè)交易日至最后交易日的時(shí)間內(nèi)通過自己的經(jīng)濟(jì)商向交易所發(fā)出的交割申請；(2)結(jié)算部門在收到賣方的經(jīng)紀(jì)商轉(zhuǎn)來的交割通知之后，根據(jù)每日結(jié)算后的登記記錄，找到最符合要求的經(jīng)紀(jì)商，并向它發(fā)出交割通知；(3)經(jīng)紀(jì)商在收到結(jié)算部門所轉(zhuǎn)來的交割通知之后，如果不是真正的買方，那么經(jīng)紀(jì)商就根據(jù)自己的交易記錄查出最符合條件的客戶作為買方，并向其發(fā)出交割通知；(4)進(jìn)行實(shí)物交割，買方經(jīng)紀(jì)商向結(jié)算部門交付貨

21、款，賣方通過經(jīng)紀(jì)商向結(jié)算部門轉(zhuǎn)交提貨單，買方收到提貨單，賣方收到貨款。第五章 債券的發(fā)行委托與交易代理一、填空題1公募債券、私募債券2承購包銷、公募招標(biāo)3場內(nèi)交易市場、場外交易市場4政府債券基金、公司債券基金、市政債券基金二、名詞解釋1債券是政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)等機(jī)構(gòu)直接向社會(huì)借債籌措資金時(shí),向投資者發(fā)行,并且承諾按定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。2債券基金通過發(fā)行基金的受益憑證募集社會(huì)公眾投資者的零星資金，并委托具有專門知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)的專家管理操作。3證券交割就是將債券由賣方交給買方，將價(jià)款由買方交給賣方。4承購包銷 是指由國債的發(fā)行主體（財(cái)政部）和承銷人（一般是指承銷團(tuán)）

22、通過平等協(xié)商確定發(fā)行條件，簽訂承銷合同以明確雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，然后由承銷人向投資者分銷。5公募招標(biāo) 是一種在金融市場上通過公開招標(biāo)、投標(biāo)的競標(biāo)方式來確定發(fā)行條件，推銷國債的方式。6附息債券在債券的票面上印有“息票”，作為按期（一般為一年）支付利息的憑據(jù)的債券。7貼現(xiàn)債券是指低于面額（一般為百元面值）發(fā)行，期限為一年期以內(nèi)，到期時(shí)按面額償還的債務(wù)。8國債一級自營商是指具備一定資格條件，經(jīng)財(cái)政部、中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)共同審核確認(rèn)的銀行、證券公司和其他非銀行金融機(jī)構(gòu)。三、問答題1(1)按發(fā)行主體劃分：國債、地方政府債券、金融債券、企業(yè)債券；(2)按計(jì)息方式分，債券可分為附息債券、貼現(xiàn)債券、零星

23、票債券、浮動(dòng)利率債券、累進(jìn)利率債券。2 (1)承購包銷：發(fā)行期短；發(fā)行條件固定；發(fā)行成本較高；活躍證券市場；(2)公募招標(biāo)方式：發(fā)行期短、發(fā)行頻率高、發(fā)行成本低；發(fā)行條件由競爭決定；適用于中短期國債發(fā)行。3(1)公開招標(biāo)和秘密招標(biāo)；(2)繳款期招標(biāo)、價(jià)格招標(biāo)和收益率招標(biāo)；(3)多種價(jià)格招標(biāo)與單一價(jià)格招標(biāo)。4債券發(fā)行可分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。由于直接發(fā)行方式的市場化程度較低，大多數(shù)國家只把它作為國債的一種輔助發(fā)行方式，較少采用。間接發(fā)行，即國債發(fā)行主體通過債券一級自營商承銷，再發(fā)售給廣大中小投資者。主要有承購包銷和公募招標(biāo)兩種方式。5開戶；委托；成交；清算和交割；過戶。6(1)為金融機(jī)構(gòu)拓寬了業(yè)

24、務(wù)范圍，拓展了客戶來源；(2)為培育做市商群體奠定了基礎(chǔ)；(3)為人民銀行加強(qiáng)對銀行間債券市場的運(yùn)作管理和市場中介機(jī)構(gòu)更有效率地服務(wù)于市場提供了幫助；(4)非金融機(jī)構(gòu)企業(yè)得以進(jìn)入銀行間債券市場，擴(kuò)大了他們投資、融資的渠道，提高了貨幣政策傳導(dǎo)的時(shí)效性。7(1)債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)開展初期可能存在惡性價(jià)格競爭；(2)目前尚未建立結(jié)算代理人推出機(jī)制，不利于代理人之間的合理競爭；(3)各地的監(jiān)管機(jī)構(gòu)處于推動(dòng)區(qū)域內(nèi)金融業(yè)發(fā)展的考慮，有可能采取一些帶有地方保護(hù)主義色彩的措施，以阻止區(qū)域外的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入本地區(qū)開展債券結(jié)算代理業(yè)務(wù)。8在證券交易所內(nèi)，債券成交就是要使買賣上方在價(jià)格和數(shù)量上達(dá)成一致。這種程序必須遵循

25、特殊的原則，又叫“競爭原則”。這種競爭原則的主要內(nèi)容是：價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先，客戶委托優(yōu)先。第六章 股票的發(fā)行與交易一、填空題1網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行方式，全額預(yù)繳款方式2可流轉(zhuǎn)性，可以合法、便利地交易轉(zhuǎn)讓3集合競價(jià)，連續(xù)競價(jià)二、名詞解釋1股票發(fā)行是指符合發(fā)行條件的股份有限公司（包括已成立的合經(jīng)批準(zhǔn)擬成立的）以籌資為目的，依法定策劃能夠續(xù)，向發(fā)行人以外的投資者，就股票作出的要約邀請或銷售行為。2B股 是指以人民幣表明面值，以外幣認(rèn)購和進(jìn)行交易，專供外國和我國香港、澳門、臺(tái)灣地區(qū)的投資者買賣，在境內(nèi)證券交易所上市交易的股票。3境外上市外資股 指中國的股份有限公司在境外發(fā)行，由境外的投資人以外幣購買，并在境外

26、證券交易所上市的股份。4網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行方式 是指主要承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，由主承銷商作為股票的唯一賣方，投資者在指定的時(shí)間內(nèi)，按現(xiàn)行委托買入股票的方式進(jìn)行股票申購。5全額預(yù)繳款方式 是指投資者在規(guī)定的申購時(shí)間內(nèi)，將全部申購款存入主承銷商在收款銀行設(shè)立的專門賬戶中，申購結(jié)束后轉(zhuǎn)存凍結(jié)銀行賬戶進(jìn)行凍結(jié)，在對到賬資金進(jìn)行驗(yàn)資和確定有效申購后，根據(jù)發(fā)行量和申購總量計(jì)算配售比例，進(jìn)行股票配售，余額款返還給投資者。6股票交易 7歸入權(quán)三、問答題1(1)股票發(fā)行應(yīng)該遵守公開、公平、公正的原則；(2)股票發(fā)行應(yīng)該遵守平等的原則；(3)同一發(fā)行條件的限制，即同次發(fā)行的股票，每股的發(fā)行條件和價(jià)格應(yīng)當(dāng)相同；

27、(4)不得低于票面金額發(fā)行的原則。2(1)生產(chǎn)經(jīng)營必須符合國家的產(chǎn)業(yè)政策(2)發(fā)行的普通股票限于一種，并且同股同權(quán)；(3)發(fā)起人認(rèn)購的股本數(shù)額，不少于公司擬擬定發(fā)行股本總額的35%；(4)在公司擬發(fā)行的股本總額中，發(fā)起人認(rèn)購的部分不少于人民幣3000萬元，但國家另有規(guī)定的除外；(5)社會(huì)公眾和公司內(nèi)部職工持股比例的要求；(6)發(fā)起人在最近3年內(nèi)沒有違法行為。3(1)第一次發(fā)行的股份已募集足，并間隔一年以上；(2)公司最近3年連續(xù)盈利，并可向股東支付股利；(3)公司最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無虛假記載；(4)公司預(yù)期利潤率可達(dá)到同期存款利率。4(1)B股發(fā)行的條件：所募資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策；符合國

28、家有關(guān)固定資產(chǎn)投資立項(xiàng)的規(guī)定；符合國家有關(guān)利用外資的規(guī)定；發(fā)起人認(rèn)購的股本總額不少于公司擬發(fā)行股本總額的；發(fā)起人出資總額不不少于1.5億人民幣；擬向社會(huì)發(fā)行的股份達(dá)公司股份總額的25%以上；擬發(fā)行的股份總額超過4億人民幣的，其香社會(huì)擬發(fā)行股份的比例達(dá)到15%以上；改組設(shè)立公司的原有企業(yè)或者作為公司主要發(fā)起人的國有企業(yè)在最近年內(nèi)連續(xù)盈利；國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。(2)增資發(fā)行B股的條件：公司前一次發(fā)行的股份已經(jīng)募足，所得資金的用途與募股時(shí)確立的用途相符，并且自己你使用效益良好；公司凈資產(chǎn)總值不低于1.5億人民幣；公司從前一次發(fā)行股本到本次申請期間沒有重大的違法行為；公司近年連續(xù)盈利

29、來；原有企業(yè)改組或國有企業(yè)作為其主要發(fā)起人設(shè)立的公司，可以連續(xù)計(jì)算；國務(wù)院證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。5(1)按發(fā)行對象可分為公募發(fā)行和私募發(fā)行；(2)根據(jù)證券發(fā)行是否借助證券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)劃分為直接發(fā)行和間接發(fā)行；(3)根據(jù)發(fā)行價(jià)與證券票面金額或貼現(xiàn)金額的關(guān)系劃分為平價(jià)發(fā)行、時(shí)價(jià)發(fā)行、中間價(jià)發(fā)行和折價(jià)發(fā)行；(4)根據(jù)發(fā)行條件確定方式不同而劃分為議價(jià)發(fā)行和招標(biāo)發(fā)行；(5)依發(fā)行有無擔(dān)保，證券發(fā)行可分為擔(dān)保發(fā)行和無擔(dān)保發(fā)行。6(1)由承銷商推薦并向中國證監(jiān)會(huì)申報(bào)；(2)中國證監(jiān)會(huì)初審；(3)中國證監(jiān)會(huì)以投票方式對股票發(fā)行申請進(jìn)行表決，提出意見；(4)中國證監(jiān)會(huì)依據(jù)發(fā)行審核委員會(huì)的意見，對發(fā)行人的申

30、請或不予核準(zhǔn)的決定。7競價(jià)程序具體有三種方式，電腦競價(jià)交易程序，口頭競價(jià)交易程序，書面競價(jià)交易程序。電腦競價(jià)交易程序：證券商在接受客戶委托后，將買賣指令場內(nèi)交易員，交易員一并輸入到交易所計(jì)算機(jī)主機(jī)，然后按申報(bào)要求撮合交易，成交后通過主機(jī)發(fā)出成交信號，場內(nèi)買賣雙方到中介經(jīng)紀(jì)出，在場內(nèi)成交單上簽字蓋章，完成交易。8開立證券賬戶；證券交易的委托指令；競價(jià)成交；清算和交割；證券登記過戶。9證券價(jià)格漲跌限制；國家股和法人股轉(zhuǎn)讓的限制；歸入權(quán)的限制；股票的暫停和終止交易；禁止證券交易中的內(nèi)幕交易行為；禁止證券交易行為中的壟斷行為。第七章 信托法律制度一、填空題1信托基本法、信托業(yè)法2委托人、受托人、受益人

31、二、名詞解釋1信托法律制度是調(diào)整信托關(guān)系的法律規(guī)范，是國家通過立法手段，強(qiáng)制性地控制和監(jiān)督信托行為的規(guī)范。2信托基本法是規(guī)定信托基本關(guān)系的法律規(guī)范。3信托業(yè)法是規(guī)定信托機(jī)構(gòu)的設(shè)立、組織、經(jīng)營、解散河清算、信托機(jī)構(gòu)權(quán)利和義務(wù)的法律規(guī)范的總稱4信托法律關(guān)系 信托關(guān)系中當(dāng)事人之間的權(quán)利和義務(wù)關(guān)系。5公益信托為了公共利益而設(shè)立的信托。6信托合同是指委托人為了自己或第三人的利益，將自己的財(cái)產(chǎn)委托信托機(jī)構(gòu)管理經(jīng)營而達(dá)成的確認(rèn)各方權(quán)利和義務(wù)的契約。三、問答題1(1)主體三方當(dāng)事人；(2)客體信托財(cái)產(chǎn)；(3)內(nèi)容主體的權(quán)利與義務(wù)。2(1)受托人的信托財(cái)產(chǎn)應(yīng)與受托人的固有財(cái)產(chǎn)區(qū)別對待，分別核算，以保持相對的獨(dú)立

32、性；(2)當(dāng)受托人擁有多份信托拆產(chǎn)時(shí)，對這些由不同委托人信托的信托財(cái)產(chǎn)，受托人也要分開經(jīng)營、分別核算，保持相對的獨(dú)立性；(3)委托人把某項(xiàng)財(cái)產(chǎn)信托出去而成為信托財(cái)產(chǎn)后，這部分信托財(cái)產(chǎn)同委托人的其他財(cái)產(chǎn)也要保持相對的獨(dú)立性。3信托法主要是對信托的法律含義、信托的設(shè)立、信托財(cái)產(chǎn)、信托當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)、信托的變更與終止以及公益信托等做出了規(guī)定。4(1)信托業(yè)法是為加強(qiáng)對金融信托投資機(jī)構(gòu)管理、保證信托業(yè)務(wù)的健康發(fā)展而制定的信托法律規(guī)范之一。規(guī)定信托機(jī)構(gòu)的設(shè)立、組織、經(jīng)營、解散河清算、信托機(jī)構(gòu)權(quán)利和義務(wù)的法律規(guī)范的總稱。(2)信托業(yè)法的法律框架包括信托機(jī)構(gòu)的設(shè)立條件和信托公司設(shè)立的程序。5(1)信托合同

33、時(shí)無名合同；(2)信托合同的成立是要物合同；(3)信托合同應(yīng)試無償合同；(4)信托合同是非正式合同；(5)信托合同時(shí)為第三人利益訂立的合同。5(1)信托的目的；(2)委托人、受托人的姓名或者名稱、住所；(3)受益人或者受益人的范圍；(4)信托財(cái)產(chǎn)的范圍、種類及狀況；(5)受益人取得信托利益的形式、方法。第八章 現(xiàn)代租賃緒論一、填空題1承租人取得排他性的占有、出租人享有財(cái)產(chǎn)權(quán)利的期限長于租賃期限。二、名詞解釋1租賃是在有限期限內(nèi)排他性占有財(cái)產(chǎn)的契約行為，體現(xiàn)一種契約關(guān)系。2現(xiàn)代租賃 是以融資租賃為主，金融與貿(mào)易相結(jié)合，由出租方、承租方、供貨方、委托人及金融機(jī)構(gòu)等共同參與進(jìn)行的一種服務(wù)性商業(yè)信用活

34、動(dòng)。3融資租賃是指出租人多在實(shí)質(zhì)上將屬于資產(chǎn)所有權(quán)的一切風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給承租人的一種租賃。三、問答題1(1)商業(yè)信用是以商品形式提供的以償付為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式。而租賃信用也是以商品形式提供的但發(fā)生在出租人與承租人之間，由承租人分期支付租金的價(jià)值運(yùn)動(dòng)形式，類似于分期付款，兩者存在明顯差異。(2)租賃表現(xiàn)為租賃合同與購買合同兩種形式的結(jié)合。承租人未經(jīng)出租人同意，不得進(jìn)行任何侵犯租賃物品所有權(quán)的行為。商業(yè)信用發(fā)生在具有商品交易關(guān)系的企業(yè)之間。(3)在銀行信用下，借款人或得的僅僅是貨幣資金的使用權(quán)，并為獲得設(shè)備的所有權(quán)；而租賃信用的對象是設(shè)備使用權(quán)，承租人獲得設(shè)備使用權(quán)的同時(shí)獲得融資。2(1)

35、促進(jìn)投資功能；(2)融資功能；(3)對承租人而言的變現(xiàn)功能；(4)對廠商類出租人的促銷功能；(5)資產(chǎn)管理功能。3(1)租賃在財(cái)務(wù)安排方面的靈活性；(2)租賃在稅務(wù)安排方面的靈活性；(3)租賃在經(jīng)營安排方面的靈活性；(4)租賃可以將設(shè)備陳舊化的風(fēng)險(xiǎn)抑制在最小的范圍內(nèi)；(5)租賃可以避免通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)；(6)促進(jìn)銷售；利用外資、引用先進(jìn)技術(shù)的新途徑。4(1)現(xiàn)代租賃業(yè)的投資范圍不斷擴(kuò)大，投資規(guī)模增長迅速；(2)租賃業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍日益擴(kuò)大；(3)租賃公司的構(gòu)成呈多元化發(fā)展；(4)現(xiàn)代租賃服務(wù)日益多元化；(5)現(xiàn)代租賃業(yè)務(wù)日趨國際化。5(1)科技進(jìn)步是現(xiàn)代租賃業(yè)發(fā)展的技術(shù)動(dòng)因；(2)銀行資本與工商業(yè)資

36、本相互滲透是現(xiàn)代租賃業(yè)發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)因；(3)政府優(yōu)惠扶持政策是現(xiàn)代租賃業(yè)發(fā)展強(qiáng)有力的外部保證；(4)保險(xiǎn)方面的優(yōu)惠。第九章 現(xiàn)代租賃形式的選擇一、填空題1真實(shí)租賃2有條件銷售式租賃、租購二、名詞解釋1融資性租賃 企業(yè)通過向租賃公司申請委托其代為購置自己所需的設(shè)備。2經(jīng)營性租賃 租賃期較短，在租賃期內(nèi)承租人隨時(shí)有權(quán)單方面取消租賃合同，把租賃物退還給出租人的出租協(xié)議。3單一投資租賃 出租人自己安排資金購置出租資產(chǎn)，然后將其租賃給承租人。4節(jié)稅租賃 出租人有資格獲得加速折舊、投資優(yōu)惠等稅收優(yōu)惠，并以降低租金的方式向承租人轉(zhuǎn)讓部分稅收優(yōu)惠，承租人支付的租金可當(dāng)作費(fèi)用從應(yīng)納稅利潤中扣除。5杠桿租賃 租賃

37、公司不必自己安排出資百分之百的設(shè)備購置款，即可在經(jīng)濟(jì)上擁有設(shè)備的所有權(quán)，享受各種減免稅的利益。6轉(zhuǎn)租賃 是指由出租人從一家租賃公司或制造廠商租金一項(xiàng)設(shè)備后轉(zhuǎn)租給客戶的租賃業(yè)務(wù)，即租金租出。7回租 是指設(shè)備所有者將自己擁有的設(shè)備資產(chǎn)賣給租賃公司以獲得融資便利，然后再以支付租金為代價(jià)從租賃公司租回的租賃業(yè)務(wù)。三、問答題1(1)按一次性租賃投資回收狀況可分為融資性租賃、經(jīng)營性租賃；(2)按有無稅收優(yōu)惠可分為節(jié)稅租賃與銷售式租賃；(3)按出資人資金來源不同可分為直接租賃、轉(zhuǎn)租賃和售后回租；(4)按出租人在租賃業(yè)務(wù)中的投資比例分為單一投資者租賃與杠桿租賃。2(1)融資性租賃是一項(xiàng)涉及三方當(dāng)事人以及兩個(gè)或

38、兩個(gè)以上的合同的交易；(2)承租人按合同規(guī)定取得設(shè)備的使用權(quán)，必須分期及時(shí)足額地向出租人交納租金，并在租賃期間(3)定期維修妥善保護(hù)租賃設(shè)備。(4)融資性租賃是不可撤銷的；(5)融資租賃是全額 清償協(xié)議。3(1)租賃對象由出租人根據(jù)市場需要選購；(2)租賃經(jīng)營相對專業(yè)化；(3)經(jīng)營性租賃合同具有可撤銷性；(4)經(jīng)營性租賃在一次租賃期內(nèi)，出租人只能收回租賃設(shè)備的部分投資；(5)經(jīng)營性租賃的租金，包括了租賃設(shè)備的折舊費(fèi)、租賃手續(xù)費(fèi)等。4(1)融資性租賃長期使用，一般3到5年，而經(jīng)營性租賃是短期使用，不超過一年，；(2)融資性租賃主要是壽命較長的專用設(shè)備，而經(jīng)營性租賃的則是更新較快的通用設(shè)備；(3)

39、融資性租賃一般由承租人向供貨人選定設(shè)備，而經(jīng)營性租賃則是由出租人在現(xiàn)貨中選擇。(4)融資性租賃沒有特定的承租人，而經(jīng)營性租賃有不特定的多哥承租人；(5)融資性租賃為不可撤銷的，維修由承租人負(fù)則，承租人在租賃期內(nèi)可以全部回收投資并產(chǎn)生收益的租賃，而經(jīng)營性租賃是可撤銷的，維修由出租人負(fù)責(zé)，租賃期內(nèi)只能回收部分投資的租賃方式。5(1)租賃期限在30年以下；租賃合同中規(guī)定出租人獲得一項(xiàng)合理的收益，一般為7-12%；租期屆滿時(shí)，除非按公允市價(jià)，出租人不能按任何別的價(jià)格試圖向承租人轉(zhuǎn)讓租賃設(shè)備的所有權(quán)；若租賃期限只有18年或少于18年，租期屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的預(yù)期公允市價(jià)不應(yīng)小于原來成本的15%；可以規(guī)定承

40、租人有續(xù)租全，但必須是真正的續(xù)租；(3)租期屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的剩余經(jīng)濟(jì)壽命應(yīng)為租賃期限的20%或2年，二者取其低；(3)出租人必須獲得至少相當(dāng)于20%的租賃資產(chǎn)價(jià)值的利益。6杠桿租賃是一項(xiàng)采用特殊形式的全額付清的真實(shí)租賃，通常包括下列當(dāng)事人：物主出租人、承租人、制造廠商、物主受托人、債權(quán)人、合同受托人以及經(jīng)紀(jì)人，擔(dān)保人等。7(1)發(fā)起準(zhǔn)備階段：承諾；尋找股權(quán)投資人和債權(quán)人；尋找物主委托人和和合同受托人；簽訂協(xié)議。(2)正式進(jìn)行階段：簽訂信托協(xié)議；確定債權(quán)人在設(shè)備總投資中占的比例；交付投現(xiàn)金和貸款款項(xiàng)；簽訂租賃合同；簽訂購貨協(xié)議。交付貨款；交付租金；分配租金。8(1)從物主出租人角度看，以出租額

41、，卻擁有出資資產(chǎn)的所有權(quán)；(2)從債權(quán)人角度看，風(fēng)險(xiǎn)較?。?3)從承租人方面看，節(jié)省租金；(4)從物主受托人方面看，收取費(fèi)用高。9. (1)設(shè)備原主與租賃公司訂立銷售合同，將設(shè)備的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給租賃公司；(2)租賃公司支付貨款，為企業(yè)融資；(3)設(shè)備援助與租賃公司訂立租賃合同，以融資租賃或經(jīng)營性租賃形式租回原有設(shè)備；(4)設(shè)備原主以承租人身份向租賃公司分期支付租金。第十章 租賃決策和項(xiàng)目管理一、填空題1現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法、租賃涵蓋比法、系統(tǒng)分析法二、名詞解釋1租賃涵蓋比當(dāng)年扣除一切項(xiàng)目支出后的凈現(xiàn)金流量與當(dāng)奶奶應(yīng)付的租賃費(fèi)之和除以當(dāng)年迎飛租賃費(fèi)。2終值現(xiàn)在的貨幣在將來某個(gè)時(shí)刻的價(jià)值。3現(xiàn)值 貨幣在現(xiàn)

42、在時(shí)刻的價(jià)值。4凈現(xiàn)值法 是指在項(xiàng)目壽命期內(nèi)未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差額。5現(xiàn)值指數(shù) 是指未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值與現(xiàn)金流出現(xiàn)值的比率。6內(nèi)部收益率 是指能夠使未來現(xiàn)金流入量的現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出量的現(xiàn)值的貼現(xiàn)率。7投資回收期法 是指投資所引起的凈現(xiàn)金流入補(bǔ)償投資支出所需要的時(shí)間。8敏感性分析法 分析說明項(xiàng)目的凈現(xiàn)金流量對不確定因素的敏感程度的方法。9風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法 對高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目采用較高的貼現(xiàn)率去計(jì)算凈現(xiàn)值，而后根據(jù)凈現(xiàn)值的規(guī)則選擇方案。三、問答題1(1)租賃決策過程中審核和評估內(nèi)容包括：(2)承租企業(yè)的能力；(3)租賃項(xiàng)目的盈利能力；(4)租賃交易的風(fēng)險(xiǎn)。2所謂的時(shí)間價(jià)值是指資

43、金所有者以貨幣形式持有而放棄了使用資金產(chǎn)生報(bào)酬的機(jī)會(huì)，它可以按所放棄的時(shí)間長短計(jì)算的報(bào)酬來作出定量描述。 四、計(jì)算題1F=100（1i）n=158.692A =200/ (1+i) 9=100.053PA（11/（1i）n）/I=10000*(1-1/(1+5%)4)/5%=35460第十一章 現(xiàn)代租賃的資金管理一、填空題1主權(quán)式融資、債券式融資2商業(yè)銀行貸款二、名詞解釋1主權(quán)式融資 籌措的資金為租賃公司永久性資金，使用方向不受限制，各方出資人共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享利潤。2債務(wù)式融資 籌資者以還本付息為條件而向出資人籌資的行為。 3財(cái)務(wù)杠杠系數(shù) 反映公司全部資金中債務(wù)資金比率過高所帶來的風(fēng)險(xiǎn)的指數(shù)。三

44、、問答題1現(xiàn)代租賃的資金來源包括了本幣資金來源與外匯資金來源兩部分。本幣資金主要借助于國內(nèi)金融市場籌措，而外匯資金主要借助于國際金融市場籌措。2第一，主權(quán)式融資所籌措的資金具有永久性，無到期日，不需歸還，對維持公司長期穩(wěn)定發(fā)展有益；而債務(wù)式融資所籌措的資金具有使用上的時(shí)間性，需要到期償還。第二，主權(quán)是融資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)，股利支付多少與公司有無盈利和經(jīng)營需要有關(guān)，而債務(wù)式融資，無論公司經(jīng)營狀況如何，都需要按期支付債務(wù)利息。第三，主權(quán)式融資成本較高，而債務(wù)式融資成本相對較低。 3融資成本是指企業(yè)在籌措資金和使用資金時(shí)要付出一定的代價(jià)，即資金成本，資金成本包括資金籌集費(fèi)和資金占用費(fèi)。4債務(wù)期限；

45、債務(wù)償還；債權(quán)保證；利率結(jié)構(gòu)。5發(fā)行股票；或取商業(yè)銀行貸款及辛迪加銀團(tuán)貸款；發(fā)行外國債券及歐洲債券，出口信貸和福費(fèi)廷等。6第一，辛迪加貸款有能力籌措到數(shù)額很大的資金； 第二，辛迪加存款貨幣選擇余地大，對貸款銀行的選擇范圍也比較；參與辛迪加銀團(tuán)貸款的銀行通常是國際上具有一定聲望和經(jīng)驗(yàn)的銀行，具有承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的能力；第四，辛迪加貸款的增加安排程序具有獨(dú)特性。第五，辛迪加貸款由銀團(tuán)代理進(jìn)行管理，負(fù)責(zé)監(jiān)督借款人的財(cái)務(wù)活動(dòng)，代表銀團(tuán)收取貸款利息和本金償還，并按出資比例在銀團(tuán)成員中分配，負(fù)責(zé)向銀團(tuán)通報(bào)有關(guān)借款人執(zhí)行貸款協(xié)議的情況，提供有關(guān)借款人的財(cái)物信息。7資金投放的安全性；租金回收管理；債務(wù)管理；資金配

46、置管理。8首先，租賃公司應(yīng)當(dāng)做好租賃項(xiàng)目的記錄工作，建立項(xiàng)目資料管理庫。其次，租賃公司應(yīng)當(dāng)進(jìn)行自立項(xiàng)起到租金全部回收止的項(xiàng)目全過程檢測。租賃公司應(yīng)當(dāng)對租賃項(xiàng)目的經(jīng)營效果作總結(jié)評價(jià)，尤其是租金回收情況的評價(jià)。第十二章 現(xiàn)代租賃合同及法律基礎(chǔ)一、填空題1租賃、購買2司法訴訟、仲裁二、名詞解釋1現(xiàn)代租賃合同 是租賃當(dāng)事人就租用設(shè)備而達(dá)成的融資協(xié)議，協(xié)議規(guī)定，出租人根據(jù)承租人對供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購買租賃物，提供給承租人使用，承租人定期支付租金。2司法訴訟 司法機(jī)關(guān)根據(jù)相關(guān)法律對有爭議的租賃合同問題進(jìn)行判決。3仲裁 是指國際租賃當(dāng)事人各方或一方按照合同的仲裁條款或事后達(dá)成的仲裁協(xié)議申請合同仲

47、裁機(jī)關(guān)就各方發(fā)生的爭議進(jìn)行仲裁。三、問答題1現(xiàn)代租賃合同是租賃當(dāng)事人就租用設(shè)備而達(dá)成的融資協(xié)議，協(xié)議規(guī)定，出租人根據(jù)承租人對供貨商、租賃物的選擇，向供貨商購買租賃物，提供給承租人使用，承租人定期支付租金。2(1)合同主體方面。傳統(tǒng)租賃合同主體由出租人和承租人，而現(xiàn)代租賃合同，由于其交易涉及到出租人、承租人以及供貨商三方，其主體范圍相當(dāng)廣泛；(2)租賃物的選擇。傳統(tǒng)租賃合同中的租賃物一般是出租人事先擁有的，所以選擇租賃物的范圍相當(dāng)有限。而現(xiàn)代租賃合同中的租賃一般是出租人在訂立租賃合同之后根據(jù)承租人的具體要求購置的承租人有任意的選擇權(quán)；(3)租賃物的租金構(gòu)成。傳統(tǒng)租賃合同中租金只是使用租賃物的一種

48、代價(jià)，所以租金的水平通常明顯低于租賃物的購置款?，F(xiàn)代租賃合同的構(gòu)成是按照購買租賃物的成本以及出租人的合理利潤加以確定的，因此租金水平明顯高于傳統(tǒng)租賃合同中的租金水平；(4)租賃物的瑕疵擔(dān)保責(zé)任。傳統(tǒng)租賃合同中的出租人對交付的租賃物承擔(dān)瑕疵擔(dān)保責(zé)任、損害承擔(dān)責(zé)任以維修責(zé)任；而現(xiàn)代租賃合同中出租人不承擔(dān)瑕疵擔(dān)保責(zé)任與維修責(zé)任。3(1)現(xiàn)代租賃合同讓渡的是租賃物的使用權(quán)，租賃物的所有權(quán)仍然歸出租人享有，而借款合同讓渡的是標(biāo)的物的所有權(quán)；(2)現(xiàn)代租賃合同是雙務(wù)、有償?shù)暮贤?，而在借款合同中，既可以是雙務(wù)、有償合同，又可以是單務(wù)、無償合同；(3)雙方當(dāng)事人的基本權(quán)利與義務(wù)不同；(4)借款合同種通常情況下

49、借款人需要提供擔(dān)保?，F(xiàn)代租賃合同中，出租人可以直接通過解除租賃合同收回租賃物方式保護(hù)自己的收益。4現(xiàn)代租賃合同又租賃合同與購買合同構(gòu)成，兩者緊密結(jié)合，缺一不可。5(1)出租人的主體資格：專門從事或者兼營融資租賃業(yè)務(wù)的法人機(jī)構(gòu)，才有可能作為出租人與承租人訂立租賃合同；(2)承租人的主體資格：自然人、法人和其他組織都可以作為承租人參與現(xiàn)代租賃交易；(3)對于代訂的租賃合同的有效性，出租人或者承租人必須首先簽署授權(quán)委托書；。6典型的租賃合同內(nèi)容主要包括：出租或承租條款；租金條款；維修保養(yǎng)條款；保險(xiǎn)條款；擔(dān)保條款；租賃期限和期滿處置條款；違約責(zé)任條款；中途解約禁止條款7司法訴訟、仲裁。第十三章 租金的

50、計(jì)算一、填空題1租賃對象的成本、租賃期間上述成本資金應(yīng)產(chǎn)生的利息、出租人的營業(yè)費(fèi)用及凈利潤2年金法二、名詞解釋1租金是指出租人轉(zhuǎn)讓某種資產(chǎn)的使用權(quán)給承租人而按約定條件定期分次向承租人收取的“報(bào)酬”。2等額年金法 是指在租賃期中每次支付相等數(shù)額的租金，并且各期租金的復(fù)利現(xiàn)值之和等于該設(shè)備的概算成本。3成本回收法 是指租賃雙方簽訂租賃合同同時(shí)商定各期本金按照一定的數(shù)額收取，即先確定本金的收取方法，再由確定好的本金及本金余額所發(fā)生的利息之和求出各期租金。4附加率法 是指租賃標(biāo)的物的實(shí)際總成本上再附加一項(xiàng)特定的比率來計(jì)算租金的方法。三、問答題1(1)租賃對象的成本；(2)租賃期間上述成本資金應(yīng)產(chǎn)生的利

51、息；(3)出租人的營業(yè)費(fèi)用及凈利潤。2利率；租賃期限；付租間隔期；手續(xù)費(fèi)；租賃保證金；支付幣種；起租日與計(jì)息日。3租金計(jì)算方法包括固定利率法和附加利率法，在固定利率租金中，又有附加率法和年金法，在年金法中，有融資性租賃與經(jīng)營性租賃；在融資性租賃中，有等額年金法，變額年金法，成本回收法；在變額年金法中有，等差變額年金法和等比變額年金法。四、計(jì)算題1等額年金后付R18.46，租金總額110.72等額年金先付R15.58, 租金總額93.503平均每期租金=251666.67，租金總額=1510000第十四章 現(xiàn)代租賃風(fēng)險(xiǎn)管理一、填空題1風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的衡量、風(fēng)險(xiǎn)管理對策的選擇、執(zhí)行和評估2稅務(wù)風(fēng)

52、險(xiǎn)、外匯管制風(fēng)險(xiǎn)、所有權(quán)風(fēng)險(xiǎn)3利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)二、名詞解釋1風(fēng)險(xiǎn) 損失或收益發(fā)生的不確定性。2風(fēng)險(xiǎn)管理 在現(xiàn)代租賃交易中，租賃當(dāng)事人在簽訂租賃合同前，對來自各方面的風(fēng)險(xiǎn)金進(jìn)行分析、研究，根據(jù)不同情況，利用不同工具，采取不同措施來盡可能地減少或轉(zhuǎn)嫁損失，以實(shí)現(xiàn)利潤最大化的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。3信用風(fēng)險(xiǎn) 是指租賃當(dāng)事人各自所承擔(dān)的對方不能完全、按時(shí)地履行合同所規(guī)定的義務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。4籌資風(fēng)險(xiǎn) 是指金融租賃公司所籌資金的成本發(fā)生變化的可能性。5現(xiàn)代租賃保險(xiǎn) 對租賃物件在運(yùn)輸、裝卸、存儲(chǔ)、安裝、調(diào)試以及租賃物件在租賃期內(nèi)的使用過程中可能遭受的風(fēng)險(xiǎn)損失進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)囊环N經(jīng)濟(jì)措施。三、問答題1(1)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生具有客觀

53、性與必然性；(2)風(fēng)險(xiǎn)引起的結(jié)果具有偶然性與不確定性；(3)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與存在具有可變性；(4)金融風(fēng)險(xiǎn)的結(jié)果具有雙重性。2(1)按照金融風(fēng)險(xiǎn)的涉及范圍劃分，可分為宏觀金融風(fēng)險(xiǎn)與微觀金融風(fēng)險(xiǎn)；(2)按金融風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者劃分，可分為國家金融風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)實(shí)體金融風(fēng)險(xiǎn)等等。3風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別；風(fēng)險(xiǎn)的衡量；風(fēng)險(xiǎn)管理對策的選擇；執(zhí)行和評估。4籌資風(fēng)險(xiǎn)；經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)事人信用風(fēng)險(xiǎn)；自然災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)；政治風(fēng)險(xiǎn)；技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)。5現(xiàn)代租賃風(fēng)險(xiǎn)管理的主要內(nèi)容包括：(1)籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理；(2)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理：包括經(jīng)營性風(fēng)險(xiǎn)的管理，信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，政治風(fēng)險(xiǎn)的管理，技術(shù)落后風(fēng)險(xiǎn)的管理，利率風(fēng)險(xiǎn)的管理，匯率風(fēng)險(xiǎn)的管理，自然災(zāi)害

54、風(fēng)險(xiǎn)的管理。6(1)分散籌資，租賃公司要在不同方式的債務(wù)籌資中，動(dòng)態(tài)地考察籌資成本與風(fēng)險(xiǎn)變化的關(guān)系。(2)利用利率互換，是指雙方之間的一項(xiàng)安排，即二者有互補(bǔ)的需要，將各自的同一種貨幣 、不同類別利率的債務(wù)進(jìn)行有利于雙方的交換。(3)利用貨幣互換，雙方有互補(bǔ)的需要，于是將不同貨幣的債務(wù)或投資進(jìn)行互利的交換。7現(xiàn)代租賃保險(xiǎn)合同的主要內(nèi)容包括：保險(xiǎn)標(biāo)的；保險(xiǎn)金額；保險(xiǎn)責(zé)任與除外責(zé)任；保險(xiǎn)費(fèi)；保險(xiǎn)期限。8海洋運(yùn)輸保險(xiǎn)；內(nèi)陸運(yùn)輸保險(xiǎn)；租賃期內(nèi)租賃物件的保險(xiǎn)。第十五章 租賃會(huì)計(jì)一、填空題1準(zhǔn)則17號二、名詞解釋1租賃會(huì)計(jì) 是以貨幣為單位，全面、連續(xù)、系統(tǒng)、規(guī)范地反映和監(jiān)督因租賃業(yè)務(wù)而產(chǎn)生的企業(yè)資產(chǎn)、權(quán)益、

55、收入和費(fèi)用變化情況的會(huì)計(jì)。三、問答題1(1)按租賃資產(chǎn)所有權(quán)的歸屬可分為：經(jīng)營性租賃會(huì)計(jì)和融資性租賃會(huì)計(jì)；(2)按承租人與出租人的不同立場分類：(3)按出租人會(huì)計(jì)處理目的，分為直接融資租賃會(huì)計(jì)、銷售型租賃會(huì)計(jì)、杠桿租賃會(huì)計(jì)和經(jīng)營性租賃會(huì)計(jì)。(4)按承租人會(huì)計(jì)處理的目的，分為融資性租賃會(huì)計(jì)和經(jīng)營性租賃會(huì)計(jì)。2使用范圍的規(guī)定；各種術(shù)語的定義；租賃的分類；在承租人財(cái)務(wù)報(bào)表中的租賃；在出租人財(cái)務(wù)報(bào)表中的租賃；售后回租；生效日期；對融資租賃的過渡性規(guī)定。3引言；相關(guān)術(shù)語的定義；租賃的分類方法；承租人的會(huì)計(jì)處理；出租人的會(huì)計(jì)處理；售后租回交易；銜接辦法；附則。4(1)在適用范圍上，我國“準(zhǔn)則”不包括自然資源、版權(quán)和土地。(2)“國際準(zhǔn)則”中規(guī)定了制造商或經(jīng)銷商提供的融資租賃，而我國“準(zhǔn)則”中沒有關(guān)于銷售型租賃的規(guī)定。(3)租賃財(cái)務(wù)費(fèi)用在各個(gè)會(huì)計(jì)期間的分?jǐn)?，“國際準(zhǔn)則”強(qiáng)調(diào)分?jǐn)偟姆桨敢垢鱾€(gè)期間有一個(gè)固定的定期利率；我國“準(zhǔn)則”則比較靈活