第四章商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)與管理

1、第四章商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)與管理學(xué)習(xí)目標(biāo)通過(guò)本章的學(xué)習(xí)，主要了解商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)管理的目標(biāo)。熟悉商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)運(yùn)作。掌握商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理、負(fù)債管理和資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)管理的方法，商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理和利率風(fēng)險(xiǎn)管理的方法，商業(yè)銀行主要在哪些領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新。理解商業(yè)銀行在金融體系中的地位和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)貨幣供應(yīng)量的影響。§1商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)現(xiàn)代商業(yè)銀行是以獲取利潤(rùn)為經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，以多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營(yíng)對(duì)象，具有綜合性服務(wù)功能的金融企業(yè)。在各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)中，它的歷史最為悠久、業(yè)務(wù)范圍最為廣泛、對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的影響面最大。商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)大體上可分為：負(fù)債業(yè)務(wù)、資產(chǎn)業(yè)務(wù)、國(guó)際借貸

2、業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)及國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)。本節(jié)主要介紹其中的前三項(xiàng)業(yè)務(wù)，至于后三項(xiàng)，則在下節(jié)介紹。一、商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)即銀行籌措資金而形成其資金來(lái)源的業(yè)務(wù)，負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，可分為兩方面，包括自有資本和吸人資本。1商業(yè)銀行的自有資本商業(yè)銀行的設(shè)立，首先必須擁有一定數(shù)額的最原始的資金來(lái)源，即資本金。商業(yè)銀行的自有資本代表著對(duì)銀行的所有權(quán)，它包括股本、盈余和未分配利潤(rùn)。股本是由大公司共同出資合股而形成的，或在證券市場(chǎng)上通過(guò)向投資者出售股票的方式籌集起來(lái)的。投資者對(duì)銀行擁有經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，股東可以參加股東大會(huì)，對(duì)銀行的各項(xiàng)決策有投票權(quán)；對(duì)銀行的利潤(rùn)和資產(chǎn)有分享

3、權(quán)，有權(quán)分配或處置銀行的稅后利潤(rùn)，在銀行破產(chǎn)清算時(shí)，對(duì)銀行收入和資產(chǎn)可享有最后一位的要求權(quán)；在銀行增發(fā)普通股時(shí)，享有新股認(rèn)購(gòu)權(quán)，這個(gè)權(quán)利可以維護(hù)股東對(duì)銀行已有的權(quán)利。盈余也叫公積或公積金，分為營(yíng)業(yè)盈余和資本盈余，營(yíng)業(yè)盈余是依靠經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)提成而形成的，資本盈余是發(fā)行在外的普通股價(jià)值與帳面價(jià)值之間的差額，一般稱(chēng)為溢價(jià)部分。在有些國(guó)家，法律規(guī)定商業(yè)銀行在開(kāi)始營(yíng)業(yè)前，必須擁有至少等于股金總額20的資本盈余，以后每年留存10的收益，直到積累盈余總額等于股金總額。如果股票市場(chǎng)價(jià)格低于股票面值或設(shè)定價(jià)值，那么資本盈余就為負(fù)數(shù)，構(gòu)成對(duì)普通股資本的扣除。未分配利潤(rùn)又稱(chēng)留存盈余，它是一個(gè)過(guò)渡性的帳戶，當(dāng)利潤(rùn)還沒(méi)有在

4、股東中進(jìn)行分配，并還未列入盈余時(shí)，便暫時(shí)列入這個(gè)帳戶。1982年初，美國(guó)聯(lián)邦金融機(jī)構(gòu)檢查委員會(huì)對(duì)商業(yè)銀行資本所作的規(guī)定把資本分一級(jí)資本和二級(jí)資本。一級(jí)資本包括：普通股、無(wú)償還期優(yōu)先股、資本盈余、未分配利潤(rùn)、放款與證券損失儲(chǔ)備、其他儲(chǔ)備和可轉(zhuǎn)換為股票的金融工具等。二級(jí)資本包括：有償還期的優(yōu)先股、資本期票和債券。同時(shí)，對(duì)二級(jí)資本的限制條件是：第一，最多不能超過(guò)一級(jí)資本總量的50%第二，二級(jí)資本能夠行使資本職能程度要根據(jù)期限長(zhǎng)短決定。1987年12月10日，巴塞爾銀行業(yè)務(wù)和監(jiān)管委員會(huì)在瑞士召開(kāi)，會(huì)議正式通過(guò)關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議的建議，簡(jiǎn)稱(chēng)巴塞爾協(xié)議，雖然不具有法律效力，但它已經(jīng)成

5、為國(guó)際上約定的行為準(zhǔn)則。巴塞爾協(xié)議把商業(yè)銀行的資本分為兩級(jí)：第一級(jí)為核心資本，第二級(jí)為附屬資本。1、核心資本包括實(shí)收資本和公開(kāi)儲(chǔ)備。實(shí)收資本是指普通股票和永久性優(yōu)先股。公開(kāi)儲(chǔ)備是指以公開(kāi)的形式通過(guò)保留盈余合其他盈余。例如，股票發(fā)行溢價(jià)、保留利潤(rùn)、普通準(zhǔn)備金和法定準(zhǔn)備金的增值等。2、附屬資本。具體包括五項(xiàng)：（1）非公開(kāi)儲(chǔ)備。該儲(chǔ)備不公開(kāi)在資產(chǎn)負(fù)債表上標(biāo)明，但卻反映在損益表內(nèi)，并為銀行的監(jiān)管機(jī)關(guān)所接受。它與公開(kāi)儲(chǔ)備一樣，可以自由地、及時(shí)地用于不可預(yù)料的損失。但由于它缺乏透明度，許多國(guó)家不承認(rèn)其為資本的合法成分。因此不能包括在核心資本中。（2）資產(chǎn)重估儲(chǔ)備。包括物業(yè)重估儲(chǔ)備和證券重估儲(chǔ)備。資本重估必

6、須要有官方認(rèn)可的專(zhuān)門(mén)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行。（3）一般準(zhǔn)備和一般放款損失準(zhǔn)備。指用于防備目前尚不能確定的損失的準(zhǔn)備金或呆帳準(zhǔn)備金。（4）混合資本類(lèi)債券。指既有股本性質(zhì)又有債務(wù)性質(zhì)的混合工具。它能夠在不必清償?shù)那闆r下承擔(dān)損失，維持經(jīng)營(yíng)。（5）次級(jí)長(zhǎng)期資本類(lèi)債券。包括普通的、不擔(dān)保的、初次所定期限至少五年以上的次級(jí)債券和不許購(gòu)回的優(yōu)先股。它的特點(diǎn)是次級(jí)，即債務(wù)不能享有優(yōu)先清償權(quán)，第二長(zhǎng)期，即有嚴(yán)格的期限規(guī)定。這類(lèi)工具作為資本存在一定的缺陷，所以其數(shù)量要小于等于核心資本的50%。在現(xiàn)代銀行中，股本是自有資本的主要部分，銀行資本與一般企業(yè)資本的顯著差別在于：它在全部資本中的相對(duì)比重比較低，但它的絕對(duì)額是大的。其

7、重要性也非一般企業(yè)所能比的，因?yàn)樗哂袪I(yíng)業(yè)功能、保護(hù)功能和管理功能，正如美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備理事會(huì)對(duì)銀行資本下的定義：資本對(duì)不可預(yù)見(jiàn)的損失能起緩沖作用；協(xié)助維持公眾對(duì)某一銀行的信心；在萬(wàn)一發(fā)生不能舉債的情況下，對(duì)提款人提供部分保護(hù)；支持該行的合理發(fā)展。首先，資本是銀行存在和發(fā)展的先決條件，銀行在開(kāi)業(yè)時(shí)必須有足夠的資本作為物質(zhì)條件，而不能靠用客戶的資金來(lái)購(gòu)置營(yíng)業(yè)設(shè)備。這是因?yàn)?，首先，現(xiàn)代先進(jìn)通訊工具的廣泛使用，銀行用于購(gòu)置通訊設(shè)備的比例出現(xiàn)上升。其次資本充足，能樹(shù)立良好的銀行信譽(yù)，維持公眾的信心，更多地吸引公眾的存款，有利于銀行業(yè)務(wù)的開(kāi)展。再次，資本是客戶存款免受偶然損失的保障。商業(yè)銀行主要是利用吸收來(lái)

8、的資金進(jìn)行貸款和投資而獲取利潤(rùn)，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，不可避免地會(huì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，損失一旦發(fā)生，先是用日常的收益抵補(bǔ)，收益不夠就要用資本補(bǔ)償，如果銀行資產(chǎn)的損失不超過(guò)收益和資本金數(shù)量，存款人和債權(quán)人就不會(huì)遭受損失。最后，資本是銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常進(jìn)行的保證。銀行與其往來(lái)客戶大都有大量資金支付活動(dòng)，如果某一時(shí)期資金需要量較大，銀行出現(xiàn)資金頭寸一下子難以調(diào)度，影響其支付能力，銀行就可以通過(guò)出售資產(chǎn)、吸收新的存款或進(jìn)行資本運(yùn)作，來(lái)保證銀行正常業(yè)務(wù)的進(jìn)行。2商業(yè)銀行的吸入資本商業(yè)銀行的吸入資金包括各類(lèi)存款、短期借入款等。 (1)商業(yè)銀行的各類(lèi)存款銀行存款包括企業(yè)存款、居民儲(chǔ)蓄、財(cái)政存款、機(jī)關(guān)團(tuán)體存款等，是商業(yè)銀行對(duì)存款

9、客戶的一種負(fù)債。此外，銀行的貸款會(huì)產(chǎn)生派生存款，在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，貸款戶獲得貸款后不是馬上就將貸款以現(xiàn)金方式全部提走，留下的部分又構(gòu)成銀行的存款；同時(shí)銀行也不一定會(huì)將超額準(zhǔn)備金全部貸出去，就留下作為存款。上述是銀行傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存款帳戶是支票帳戶，即活期存款，有的國(guó)家銀行管理當(dāng)局禁止銀行對(duì)這種存款支付利息或規(guī)定支付較少的利息。20世紀(jì)70年代以來(lái)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)存款的競(jìng)爭(zhēng)，想方設(shè)法逃避這種限制，于是紛紛開(kāi)展了很多的存款創(chuàng)新，為客戶提供更為靈活方便的選擇，吸收更多的存款客戶，如：可轉(zhuǎn)讓定期存單，是資金按某一固定期限和一定利率存入銀行，不能提前支取但是可以隨時(shí)轉(zhuǎn)讓的存款單證。它既保證了

10、銀行存款的穩(wěn)定性，也不影響客戶資金的流動(dòng)性。20世紀(jì)80年代中期，為擴(kuò)大這種存單的吸引力，美國(guó)摩根保證信托公司率先推出一種叫做滾動(dòng)存單的“卷布丁”(實(shí)際上是轉(zhuǎn)期存單)，將長(zhǎng)期存單的收益性和短期存單的流動(dòng)性結(jié)合起來(lái)，推進(jìn)了銀行資產(chǎn)負(fù)債證券化，提高了商業(yè)銀行存款的競(jìng)爭(zhēng)性。自動(dòng)轉(zhuǎn)帳服務(wù)帳戶從1978年起，客戶在銀行可開(kāi)立兩個(gè)帳戶，一是儲(chǔ)蓄帳戶，一是活期存款帳戶，后一帳戶的余額保持為1美元，當(dāng)客戶開(kāi)出支票后，銀行即自動(dòng)把必要的金額從儲(chǔ)蓄帳戶上轉(zhuǎn)到活期存款帳戶上進(jìn)行付款?？赊D(zhuǎn)讓支付命令帳戶20世紀(jì)70年代美國(guó)商業(yè)銀行存款利率受到限制，不準(zhǔn)儲(chǔ)蓄帳戶使用支票，1972年，馬薩諸塞州的儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)為規(guī)避這種限

11、制，創(chuàng)辦了一種新的儲(chǔ)蓄存款帳戶可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶，存款人可通過(guò)該帳戶向第三者付款。它實(shí)際上是一種不使用支票的支票帳戶，以支付命令書(shū)取代支票。存戶可隨時(shí)開(kāi)出支付命令書(shū)，或直接提現(xiàn)，或直接向第三者支付，其存款余額可取得利息。商業(yè)銀行既能提供支付上的便利，又能支付利息。這一業(yè)務(wù)吸引了大量的客戶存款，但它只限定個(gè)人和非盈利性團(tuán)體開(kāi)戶。超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶超級(jí)可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶開(kāi)辦于1983年，它像一般的支票帳戶一樣，可無(wú)限制開(kāi)出支付命令，并比可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶利率要高。但它要求客戶的存款余額保持在2 500美元以上，且按日支付服務(wù)費(fèi)，如果客戶存款余額低于這一限額，銀行就只按與可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶同樣的

12、利率支付利息。貨幣市場(chǎng)存款帳戶1982年美國(guó)國(guó)會(huì)允許商業(yè)銀行同貨幣市場(chǎng)互助基金這樣的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)平等競(jìng)爭(zhēng)，取消存款利率上限，于是貨幣市場(chǎng)存款帳戶開(kāi)始流行。它有幾方面的好處：利率沒(méi)有上限，存款利率以公布的每日利率為基礎(chǔ)；10萬(wàn)美元的存款額，可得到聯(lián)邦保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)；新增存款不受時(shí)間和最低限額(25美元)限制；向第三者支付時(shí)，每月不超過(guò)6次；提款和轉(zhuǎn)帳時(shí)沒(méi)有最低限額要求，但若帳面余額低于2 500美元的最低限額，銀行則按可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶和利率計(jì)付。由于這一帳戶可支付較高的利率，擴(kuò)大了商業(yè)銀行存款的吸引力。個(gè)人退休金帳戶美國(guó)商業(yè)銀行在1974年起對(duì)所有工資收入者都可開(kāi)立個(gè)人退休金帳戶，每年存入2 00

13、0美元就可以免稅，且不受利率上限的限制，個(gè)人退休金帳戶是商業(yè)銀行吸收穩(wěn)定資金來(lái)源的重要手段。股金提款單帳戶 股金提款單帳戶是一種支付利息的支票帳戶，存戶可隨時(shí)開(kāi)出提款單，代替支票來(lái)提現(xiàn)或支付轉(zhuǎn)帳。在未支付或提現(xiàn)前，屬于儲(chǔ)蓄帳戶，需要支付或提現(xiàn)時(shí)，便開(kāi)出提款單，通知銀行付款。該帳戶方便靈活又有利息，是一種逃避利率管制的創(chuàng)新。協(xié)定帳戶這是一種可在活期存款帳戶、可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶、貨幣市場(chǎng)互助基金帳戶之間自動(dòng)轉(zhuǎn)帳的帳戶，比自動(dòng)轉(zhuǎn)帳的帳戶更進(jìn)了一步。存戶授權(quán)銀行可將款項(xiàng)存在活期存款帳戶、可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶或貨幣市場(chǎng)互助基金帳戶中任何一個(gè)帳戶上，對(duì)前兩者一般規(guī)定一個(gè)最低余額，超過(guò)最低余額的款項(xiàng)由銀行自動(dòng)

14、轉(zhuǎn)入同一存戶的貨幣市場(chǎng)互助基金帳戶，以取得較高的利息，如不足最低余額，銀行自動(dòng)將同一存戶在貨幣市場(chǎng)互助基金帳戶上的一部分款項(xiàng)轉(zhuǎn)入活期存款帳戶或可轉(zhuǎn)讓支付命令帳戶，以抵補(bǔ)最低余額。定活兩便存款帳戶 這是一種存期、利率、存款額都不定，也不能使用支票、不能轉(zhuǎn)讓流通的存單儲(chǔ)蓄存款。它預(yù)先規(guī)定一個(gè)基本期限，期前提款按活期存款支付利息，存單只作提款憑證，成為一種靈活性和付息性的存款帳戶。(2)商業(yè)銀行的短期借入款由于商業(yè)銀行的流動(dòng)性需要由二級(jí)準(zhǔn)備金來(lái)滿足，所以短期借入款是商業(yè)銀行增加短期資金來(lái)源、增加流動(dòng)性的手段。短期借入款包括同業(yè)借款、中央銀行借款、回購(gòu)協(xié)議等。同業(yè)借款包括：商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)相互之

15、間的臨時(shí)借款的銀行同業(yè)拆借；商業(yè)銀行在資金緊張、周轉(zhuǎn)發(fā)生困難時(shí)，通過(guò)抵押方式向其他銀行取得資金的抵押借款；當(dāng)銀行資金緊張、周轉(zhuǎn)困難時(shí)將已經(jīng)貼現(xiàn)但仍未到期的票據(jù)到其他商業(yè)銀行或貼現(xiàn)機(jī)構(gòu)請(qǐng)求轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，以取得資金融通的轉(zhuǎn)貼現(xiàn)借款。中央銀行借款包括：商業(yè)銀行將自己貼現(xiàn)的未到期票據(jù)轉(zhuǎn)賣(mài)給中央銀行的再貼現(xiàn)；商業(yè)銀行用自己持有的合格票據(jù)、銀行承兌匯票、政府公債等有價(jià)證券作為抵押品向中央銀行取得抵押貸款的直接借款?；刭?gòu)協(xié)議就是通過(guò)出售金融資產(chǎn)取得資金，并同意在一定日期按預(yù)定價(jià)格再購(gòu)回此項(xiàng)金融資產(chǎn)。回購(gòu)協(xié)議通常是商業(yè)銀行調(diào)整短期準(zhǔn)備金頭寸的工具，有時(shí)也是取得長(zhǎng)期貸款資金的方式。在商業(yè)銀行的負(fù)債總額中，外來(lái)的吸人資

16、本總量大大超過(guò)自有資本的總量，自有資本比例雖小，但在商業(yè)銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中具有不可小覷的作用。一般企業(yè)的自有資本是企業(yè)主要的營(yíng)運(yùn)資金，企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍的大小，在很大程度上取決于其自有資本的多少及自有資本營(yíng)運(yùn)的有效性和靈活性。而銀行的自有資本則主要是起一種保證作用，它是吸收外來(lái)資本的保證，自有資本越多，越能取得社會(huì)公眾和政府管理機(jī)構(gòu)的信任，就可以多吸收外來(lái)資本，從而獲得更多的利潤(rùn)。如果銀行僅運(yùn)用其自有資本作為營(yíng)運(yùn)資金，則銀行的經(jīng)營(yíng)會(huì)受到很大的限制，也不可能產(chǎn)生較多的利潤(rùn)。所以商業(yè)銀行都非常注重存款的吸收，并努力從存款和貸款的利差中獲取最大的利潤(rùn)。二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)商業(yè)銀行根據(jù)資本投放和信用擔(dān)保的性

17、質(zhì)，將資產(chǎn)業(yè)務(wù)分為：票據(jù)業(yè)務(wù)、放款業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)和承兌業(yè)務(wù)等。1放款業(yè)務(wù)放款是商業(yè)銀行的最基本業(yè)務(wù)，也是商業(yè)銀行的最重要的資產(chǎn)。在美國(guó)放款約占總資產(chǎn)的6070，我國(guó)占的比重還要高，這與我國(guó)商業(yè)銀行法的規(guī)定有關(guān)。放款的種類(lèi)從不同的角度有不同的分類(lèi)：按貸款的用途分為工商貸款、農(nóng)業(yè)貸款、建筑業(yè)貸款、消費(fèi)貸款等；按期限分為活期貸款(或稱(chēng)通知放款，可隨時(shí)由銀行通知收回貸款)、定期貸款(按固定期限的短期貸款、中期貸款和長(zhǎng)期貸款)、透支(活期存款戶依照約定超過(guò)其存款帳戶余額而支取的款項(xiàng))；按貸款的保障程度分為抵押貸款(有特定的物品作為抵押的貸款)、擔(dān)保貸款、質(zhì)押貸款、信用貸款(憑借款人的資信度或保證人的資信

18、度，企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、預(yù)期未來(lái)收益和過(guò)去的信用記錄，而無(wú)須提供任何實(shí)物作為擔(dān)保的貸款)；按貸款的償還方法分為一次性償還(要求借款人于貸款到期日償還所借的本金，利息一次付清或分期償付)、分期償還(要求借款人按規(guī)定期限分次償還貸款的本金和利息)。2票據(jù)業(yè)務(wù)(1)票據(jù)貼現(xiàn)商業(yè)銀行在票據(jù)到期前買(mǎi)進(jìn)票據(jù)，表面上是一種票據(jù)的買(mǎi)賣(mài)，實(shí)際是一種銀行的信用業(yè)務(wù)，因?yàn)槠睋?jù)的支付人是對(duì)持票人的一種負(fù)債，未貼現(xiàn)的票據(jù)，是支付人對(duì)銀行客戶的負(fù)債，貼現(xiàn)后，是對(duì)銀行負(fù)債，貼現(xiàn)行為實(shí)際上是債權(quán)的轉(zhuǎn)移行為，銀行通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)間接貸款給票據(jù)出票人，在票據(jù)到期后才收回資金，銀行向債務(wù)人收取的是從貼現(xiàn)日到支付日的利息，稱(chēng)為貼現(xiàn)利息或折扣

19、。票據(jù)貼現(xiàn)和短期放款雖然實(shí)際上都是一種放款行為，但二者還是有區(qū)別的：首先，票據(jù)的期限多為三個(gè)月，因此貼現(xiàn)期限最長(zhǎng)不超過(guò)三個(gè)月，而短期貸款期限可以再長(zhǎng)一些，使銀行貼現(xiàn)資金的收回較一般貸款為快；其次，作為信用流通工具的票據(jù)可以自由流通，銀行遇到急需資金時(shí)，可以向其他銀行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中央銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)，而一般貸款大多需到期才能收回；再次，票據(jù)是在商品交易基礎(chǔ)上產(chǎn)生，資金運(yùn)用較安全，萬(wàn)一到期付款人拒付，銀行可依法向該票據(jù)的各關(guān)系人追償，而銀行如果是信用放款，遇到借款人拒付，有發(fā)生壞帳的可能；最后，貼現(xiàn)是預(yù)扣利息，而放款是事后收息，放款利率一般高于貼現(xiàn)利率。(2)票據(jù)抵押放款票據(jù)抵押放款是銀行發(fā)放的以未到

20、期的票據(jù)作為抵押的放款。票據(jù)抵押放款和票據(jù)貼現(xiàn)雖都是銀行的票據(jù)業(yè)務(wù)，但它們也是有區(qū)別的：第一，票據(jù)抵押放款不發(fā)生票據(jù)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移，而票據(jù)貼現(xiàn)是發(fā)生了票據(jù)所有權(quán)的轉(zhuǎn)移的；第二，銀行經(jīng)營(yíng)票據(jù)抵押放款通常把期限控制在票據(jù)到期的期限內(nèi)，借款人到期贖回，如發(fā)生違期，銀行才有權(quán)對(duì)票據(jù)進(jìn)行處理，而票據(jù)貼現(xiàn)就不需要贖回；第三，銀行進(jìn)行票據(jù)抵押放款在額度上是有控制的，通常不是貸出票據(jù)面額的全部款項(xiàng)，而只是其中的一部分，一般為60一80，這是為了發(fā)生票據(jù)不贖回而無(wú)法收回貸款時(shí)，銀行通過(guò)變賣(mài)票據(jù)會(huì)有一些損失所致。3證券業(yè)務(wù)證券投資是商業(yè)銀行重要的資金運(yùn)用業(yè)務(wù)，是以有價(jià)證券的形式購(gòu)入資產(chǎn)的一種行為。商業(yè)銀行將資金投放

21、給證券發(fā)行人，證券發(fā)行人付給銀行證券，將資金用于生產(chǎn)、流通或其他事業(yè)，經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后，將經(jīng)營(yíng)的一部分收益作為利息或紅利分給銀行。證券投資雖然與貸款一樣同為銀行的資金運(yùn)用，但二者也是有區(qū)別的：證券投資期限有長(zhǎng)有短，但往往意味著較長(zhǎng)時(shí)期的資金運(yùn)用，而貸款一般是較短時(shí)期的銀行資金的運(yùn)用；證券投資是銀行主動(dòng)在市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)證券，而貸款由借款人主動(dòng)向銀行申請(qǐng)；在投資業(yè)務(wù)中，銀行常常只是許多債權(quán)人中的一個(gè)，而貸款業(yè)務(wù)銀行則是主要的債權(quán)人或主要債權(quán)人之一；投資是一種不受個(gè)人影響的活動(dòng)，而貸款經(jīng)常會(huì)包含銀行和借款人之間的個(gè)人關(guān)系。在世界各國(guó)，商業(yè)銀行的投資行為要受到各國(guó)有關(guān)法律的規(guī)定。有的國(guó)家法律規(guī)定可以從事所有

22、證券的投資，有的規(guī)定只能從事無(wú)風(fēng)險(xiǎn)或較少風(fēng)險(xiǎn)證券的投資，如只能投資國(guó)債而不能從事高風(fēng)險(xiǎn)的股票投資，其目的在于保障銀行業(yè)的安全運(yùn)行，但同時(shí)由于不能從事多數(shù)證券的投資，使銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)受到限制，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)也會(huì)受到較大的限制。§2商業(yè)銀行的其他業(yè)務(wù)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，商業(yè)銀行除了辦好負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)好等基本業(yè)務(wù)外，往往還利用自身在資金、機(jī)構(gòu)、技術(shù)、信息、信譽(yù)等方面的優(yōu)勢(shì)，從多方位拓展其他業(yè)務(wù)，既增加商業(yè)銀行的利潤(rùn)，又能滿足社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需要，更加推動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的發(fā)展。一、商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行通過(guò)為客戶辦理支付、擔(dān)保和委托事項(xiàng)，從中收取手續(xù)費(fèi)的各項(xiàng)業(yè)

23、務(wù)。這些業(yè)務(wù)游離于資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，但又與之有一定的聯(lián)系。1匯兌業(yè)務(wù)匯兌業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行代理客戶把現(xiàn)款匯給異地收款人的業(yè)務(wù)。運(yùn)用的工具是銀行匯票或支付委托書(shū)，這是承匯銀行向異地的該行分支行或另一家銀行發(fā)出向第三者支付一定數(shù)額貨幣的付款命令書(shū)。銀行匯票是由銀行交給客戶，客戶將它寄給收款人，收款人憑此向指定的銀行取款。支付委托書(shū)是由銀行用郵寄或電報(bào)直接通知付款銀行，由后者通知第三者取款。銀行經(jīng)營(yíng)匯兌業(yè)務(wù)可以占用客戶的資金，雖然每一筆款項(xiàng)數(shù)額不大、留在銀行的時(shí)間也短，由于銀行辦理舶筆數(shù)多，可占用的資金量也是頗為可觀的。2結(jié)算業(yè)務(wù)結(jié)算業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行為客戶辦理轉(zhuǎn)帳結(jié)算，將資金從付款方帳戶向收款方帳戶轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)

24、。結(jié)算工具是各類(lèi)票據(jù)，如支票、本票和匯票。結(jié)算方式有同城結(jié)算和異地結(jié)算。3代理業(yè)務(wù)代理業(yè)務(wù)有代理融通業(yè)務(wù)、保管箱出租業(yè)務(wù)、代理發(fā)行有價(jià)證券業(yè)務(wù)等。代理融通業(yè)務(wù)又叫代收帳款或收買(mǎi)應(yīng)收帳款，是由商業(yè)銀行或?qū)I(yè)代理融通公司代顧客收取應(yīng)收款項(xiàng)，并向顧客提供資金融通的一種業(yè)務(wù)方式。商業(yè)銀行或代理融通公司代理賒銷(xiāo)企業(yè)收帳，使賒銷(xiāo)帳款按時(shí)收回，同時(shí)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)賒銷(xiāo)帳款向賒銷(xiāo)企業(yè)提供資金融通。保管箱出租業(yè)務(wù)是銀行出租保管箱代顧客保管貴重物品從而收取租金的業(yè)務(wù)。代理發(fā)行有價(jià)證券業(yè)務(wù)是接受政府或企業(yè)的委托，代理銷(xiāo)售公債、公司債券和股票等有價(jià)證券，銀行收取手續(xù)費(fèi)的業(yè)務(wù)。4信托業(yè)務(wù)信托是指委托人為自己或第三者的利益，將自

25、己的財(cái)產(chǎn)(有形財(cái)產(chǎn)有貨幣、存款、有價(jià)證券、不動(dòng)產(chǎn)等，無(wú)形財(cái)產(chǎn)有保險(xiǎn)單、專(zhuān)利權(quán)、商標(biāo)、商譽(yù)等)委托受托人代為管理、營(yíng)運(yùn)或處理托管財(cái)產(chǎn)的一種行為，受托人依法取得信托報(bào)酬。信托的種類(lèi)有個(gè)人信托、公司信托、公共團(tuán)體信托。信托的方式有投資信托、融資信托、公益信托等。由于受托人在能力上、技術(shù)上和信息上有專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，信托可以更經(jīng)濟(jì)更合理更靈活地運(yùn)用資產(chǎn)，其種類(lèi)和形式比銀行的貸款或投資業(yè)務(wù)要多得多，并可隨時(shí)根據(jù)需要?jiǎng)?chuàng)造新形式。信托的作用可以提前收回貨款、融通資金、實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的贈(zèng)與、集中有效地管理有價(jià)證券、有效管理不動(dòng)產(chǎn)以充分發(fā)揮不動(dòng)產(chǎn)的作用等。5租賃業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)是在財(cái)產(chǎn)所有權(quán)不改變的情況下，租用使用權(quán)的經(jīng)濟(jì)行為。

26、由財(cái)產(chǎn)所有者(出租人)按照契約規(guī)定，將財(cái)產(chǎn)租給承租人使用，承租人按契約規(guī)定繳納規(guī)定的租金。對(duì)銀行來(lái)講，租賃是一種資金運(yùn)用業(yè)務(wù)，由銀行出錢(qián)購(gòu)買(mǎi)一些商品租賃給承租人，然后通過(guò)租金收回資金。由于評(píng)價(jià)一筆租賃業(yè)務(wù)一般要涉及利率、稅率、折舊、設(shè)備使用年限、殘值估算等方面的復(fù)雜計(jì)算，因而只有較大的銀行才有能力經(jīng)營(yíng)此項(xiàng)業(yè)務(wù)。6銀行卡業(yè)務(wù) 銀行卡是由銀行發(fā)行的、供客戶辦理存取款的工具。隨著科學(xué)技術(shù)的飛速發(fā)展，利用銀行卡可以隨時(shí)在指定的銀行、商店和服務(wù)行業(yè)進(jìn)行存取款和轉(zhuǎn)帳支付，使銀行業(yè)務(wù)突破時(shí)間和空間的限制。7咨詢業(yè)務(wù)金融資產(chǎn)的交易既需要專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)知識(shí)，又需要熟悉市場(chǎng)行00。作為金融中樞的商業(yè)銀行，不僅擁有一大

27、批精通金融實(shí)務(wù)的專(zhuān)業(yè)人才，還能為客戶提供金融政策、利率、匯率、有價(jià)證券行情、資本流動(dòng)、企業(yè)行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)、金融法律法規(guī)等信息，幫助客戶選擇投資和融資的方式和機(jī)會(huì)，成為客戶的理財(cái)顧問(wèn)，這一業(yè)務(wù)已日益成為銀行爭(zhēng)取客戶和發(fā)展業(yè)務(wù)的重要業(yè)務(wù)。8代客買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)這是銀行接受客戶的委托，買(mǎi)賣(mài)有價(jià)證券、外匯和貴金屬的業(yè)務(wù)，其中主要的是代理發(fā)行有價(jià)證券的業(yè)務(wù)，從發(fā)行總額中獲取一定比例的手續(xù)費(fèi)，通常這種收益是很大的。二、商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行所從事的不列入資產(chǎn)負(fù)債表且不影響資產(chǎn)負(fù)債總額的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。主要是提供非資金的服務(wù)，在多數(shù)情況下銀行只是充當(dāng)中介人，為客戶提供保證。只有當(dāng)客戶根據(jù)銀行的承諾

28、提取資金或當(dāng)約定的或有事件發(fā)生時(shí)，潛在的或有資產(chǎn)和或有負(fù)債才會(huì)成為銀行實(shí)際的資產(chǎn)和負(fù)債。例如對(duì)于放款承諾，是在借款人要求銀行履行承諾時(shí)，就轉(zhuǎn)化為放款，就是或有資產(chǎn)導(dǎo)致了實(shí)際資產(chǎn)的產(chǎn)生；再如銀行開(kāi)立了保函或信用證，有的銀行在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)列為保證款項(xiàng)和應(yīng)收保證款對(duì)應(yīng)科目，也有的放在表外，當(dāng)開(kāi)證的客戶不能付款，就會(huì)成為銀行的實(shí)際負(fù)債，這是由于或有負(fù)債轉(zhuǎn)化為的實(shí)際負(fù)債。所以，銀行表外業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)是在保護(hù)資產(chǎn)負(fù)債良好的前提下，擴(kuò)大銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍。雖然表外業(yè)務(wù)不產(chǎn)生利息收入，但可以獲得手續(xù)費(fèi)收入。由于表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，有些銀行的表外業(yè)務(wù)收入還超出了表內(nèi)業(yè)務(wù)的收入。表外業(yè)務(wù)給銀行帶來(lái)巨大收益的同時(shí)，如

29、果運(yùn)用不當(dāng)，管理不善，也會(huì)給銀行帶來(lái)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如果銀行承擔(dān)了過(guò)多的或有義務(wù)，一旦客戶違約，銀行潛在的風(fēng)險(xiǎn)就轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。銀行的表外業(yè)務(wù)分為風(fēng)險(xiǎn)性的表外業(yè)務(wù)和無(wú)風(fēng)險(xiǎn)性的表外業(yè)務(wù)，前者主要業(yè)務(wù)有擔(dān)保和類(lèi)似的或有負(fù)債(包括擔(dān)保、備用信用證、跟單信用證、承兌票據(jù)等，這類(lèi)工具的特征是由銀行向交易活動(dòng)中的第三者的現(xiàn)行債務(wù)提供擔(dān)保，并承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn))、承諾(指銀行向客戶承諾對(duì)未來(lái)交易承擔(dān)某種信貸義務(wù)，分不可撤銷(xiāo)的承諾和可撤銷(xiāo)的承諾)、與利率或匯率有關(guān)的或有項(xiàng)目(包括金融期貨、期權(quán)、互換和遠(yuǎn)期利率協(xié)議等)；擔(dān)保和類(lèi)似的或有負(fù)債包括擔(dān)保、備用信用證、跟單信用證、承兌票據(jù)等。這類(lèi)金融工具有一個(gè)共同特征即都是由某銀行

30、向交易活動(dòng)中的第三者的現(xiàn)行債務(wù)提供擔(dān)保，并且承擔(dān)現(xiàn)行的風(fēng)險(xiǎn)。 通常這類(lèi)金融工具的交易行為并不反映在資產(chǎn)負(fù)債表上(但在有的國(guó)家這種金融工具的交易行為需反映在資產(chǎn)負(fù)債表上)。它們不同程度地被看作是直接信貸的替代(direct creditsubstitutes)。例如“擔(dān)保”是一個(gè)銀行(擔(dān)保者)承擔(dān)義務(wù)：(1)在商業(yè)交易中作為第三者現(xiàn)行債務(wù)的支持者或金融后盾；(2)在第三者沒(méi)有能力履行債務(wù)協(xié)議時(shí)，擔(dān)保者有責(zé)任擔(dān)負(fù)償還款項(xiàng)的義務(wù)。如貸款擔(dān)保：某交易商向某銀行的顧客提供貸款是在該銀行為這個(gè)顧客的債務(wù)協(xié)議實(shí)行擔(dān)保的前提下進(jìn)行的。從這個(gè)例子看到“擔(dān)?！笔且环N支持商業(yè)交易中第三者的義務(wù)。實(shí)際上擔(dān)保技術(shù)可以被

31、看作是不寫(xiě)入資產(chǎn)負(fù)債表的直接信貸替代物，因?yàn)殂y行靠這種技術(shù)使它的顧客獲得一份貸款款項(xiàng)，與此同時(shí)，它又承擔(dān)了與貸款額完全相同的信貸風(fēng)險(xiǎn)。 承諾可以分為兩類(lèi)：一種是不可撤銷(xiāo)的承諾，它是在任何一種情況，即使在潛在借款者的信貸質(zhì)量完全惡化的情況下，銀行也必須履行事先允諾的義務(wù)；另一種是可撤銷(xiāo)的承諾，即在某種情況下，特別是在潛在借款者的信貸質(zhì)量惡化情況下，可以收回原先允諾要履行的義務(wù)而不會(huì)受到任何金融方面的懲罰。 后者主要是指銀行只提供金融服務(wù)，不承擔(dān)任何資金損失的風(fēng)險(xiǎn)，以收取手續(xù)費(fèi)為目的的業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)有結(jié)算服務(wù)、匯兌、咨詢、代理等。三、商業(yè)銀行的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)，主要是通過(guò)匯款、托

32、收和信用證等方式來(lái)完成的。1匯款方式匯款是付款人把應(yīng)付款項(xiàng)交給自己的往來(lái)銀行，請(qǐng)求銀行代替自己通過(guò)電、信、票的方法，把款項(xiàng)支付給收款人的一種結(jié)算方式。兩家銀行通過(guò)事先商定的辦法，結(jié)清兩者之間的債權(quán)債務(wù)。2托收方式托收是債權(quán)人為向債務(wù)人收取款項(xiàng)而向其開(kāi)發(fā)匯票，委托銀行代收的一種結(jié)算方式。國(guó)際托收結(jié)算業(yè)務(wù)分為跟單托收和光票托收。跟單托收較光票托收的區(qū)別和優(yōu)越之處在于有貨運(yùn)單據(jù)并以其作為保障。3信用證方式信用證是開(kāi)證銀行根據(jù)申請(qǐng)人的要求和指示，向受益人開(kāi)立的載有一定金額、在一定期限內(nèi)憑規(guī)定的單據(jù)在指定地點(diǎn)付款的書(shū)面保證文件。信用證結(jié)算方式是指進(jìn)出口雙方簽訂買(mǎi)賣(mài)合同后，進(jìn)口商主動(dòng)請(qǐng)求進(jìn)口地銀行向出口商

33、開(kāi)立信用證，對(duì)自己的付：欺責(zé)任作出保證，當(dāng)出口商按照信用證的條款履行了自己的責(zé)任蔚，進(jìn)口商將貨款通過(guò)銀行交付給出口商。信用證可從不同的角度劃分為若干種類(lèi)。根據(jù)其性質(zhì)可分為可撤銷(xiāo)與不可撤銷(xiāo)信用證；據(jù)其是否加保可分為保兌信用證與不保兌信用證；據(jù)其期限可分為即期、遠(yuǎn)期信用證；據(jù)其是否可轉(zhuǎn)讓可分為可轉(zhuǎn)讓信用證與不可轉(zhuǎn)讓信用證；據(jù)其是否循環(huán)可分為可循環(huán)信用證與不可循環(huán)信用證。除此之外，還有特殊種類(lèi)的信用證，如對(duì)背信用證、對(duì)開(kāi)信用證、紅條款信用證等。4國(guó)際結(jié)算中的擔(dān)保業(yè)務(wù)在國(guó)際結(jié)算過(guò)程中，銀行除了采用匯款、托收、信用證三種基本結(jié)算方式外，還經(jīng)常以自身的信譽(yù)為進(jìn)出口商提供擔(dān)保，以促進(jìn)結(jié)算過(guò)程的順利進(jìn)行。商業(yè)

34、銀行為進(jìn)出口結(jié)算提供的擔(dān)保形式主要有：銀行保證書(shū)、備用信用證。銀行保證書(shū)又稱(chēng)保函，是銀行應(yīng)委托人的請(qǐng)求，向受益人開(kāi)出的擔(dān)保被保證人履行責(zé)職的一種文件，有進(jìn)口保證書(shū)和出口保證書(shū)兩種。進(jìn)口保證書(shū)是銀行為進(jìn)口方向出口方開(kāi)立的擔(dān)保履行責(zé)職的文件，出口保證書(shū)是銀行為出口方向進(jìn)口方開(kāi)立的保證履行責(zé)職的擔(dān)保文件。備用信用證是銀行保證書(shū)性質(zhì)的憑證，是開(kāi)證行對(duì)受益人開(kāi)出的擔(dān)保文件，保證開(kāi)證申請(qǐng)人履行自己的責(zé)職，否則銀行負(fù)責(zé)清償所欠受益人的款項(xiàng)。§3商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的目標(biāo)有三個(gè)：一是流動(dòng)性，即滿足存款提取和貸款增加的需要；二是安全性，即銀行的貸款和投資至少必須收回本金，然后是收

35、回貸款利息和投資收益；三是盈利性，即在滿足流動(dòng)性和安全性的前提下，獲得盡可能多的利潤(rùn)。在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)中，這三性原則既互相促進(jìn)又互相存在矛盾。商業(yè)銀行在資產(chǎn)負(fù)債管理中，就是在解決矛盾的過(guò)程中而獲得不斷發(fā)展。資產(chǎn)負(fù)債管理方法的演變及其管理方法：一、商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理商業(yè)銀行自產(chǎn)生后相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，由于負(fù)債形式比較單一，主要是活期存款，工商企業(yè)的資金需求比較單調(diào)，金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度有限，因而銀行把管理的重點(diǎn)就放在資產(chǎn)方面，通過(guò)對(duì)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理安排，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄資產(chǎn)、貸款和證券資產(chǎn)的最佳組合，來(lái)滿足銀行的安全性、流動(dòng)性和盈利性，其中以強(qiáng)調(diào)流動(dòng)性為主。其主要內(nèi)容有：1資金總庫(kù)法資金總庫(kù)法(pool-of

36、-fund approach)的起源可追溯至商業(yè)銀行發(fā)展初期，到本世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)后才普遍運(yùn)用。這時(shí)銀行管理的主導(dǎo)思想是以保證安全為主，以盈利為輔。資金總庫(kù)法的特征是不管資金來(lái)源期限的長(zhǎng)短，銀行將資金來(lái)源作為一個(gè)整體按次序進(jìn)行分配。首先，要保證充分的一級(jí)儲(chǔ)備。在這里，一級(jí)儲(chǔ)備是一個(gè)經(jīng)濟(jì)概念，而非賬戶概念，包括庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的存款、在其他存款機(jī)構(gòu)的存款余額、托收中的現(xiàn)金。一級(jí)儲(chǔ)備之所以在銀行的資產(chǎn)分配中具有高度優(yōu)先的地位是因?yàn)椋?1)需遵守法律有關(guān)保持一級(jí)儲(chǔ)備的規(guī)定；(2)需滿足銀行日常支付和支票清算的需要；(3)作為應(yīng)付意外提存和意外信貸需求的第一道防線。其次是保證二級(jí)儲(chǔ)備，包括

37、短期公開(kāi)市場(chǎng)債券，如國(guó)庫(kù)券、政府機(jī)構(gòu)債券、銀行承兌匯票等，具有信用高、易銷(xiāo)售、受利率變動(dòng)的影響小的特點(diǎn)，可隨時(shí)應(yīng)付近期內(nèi)的現(xiàn)金和其他資金的需求。再次，滿足顧客的信貸需求。這需要商業(yè)銀行深入了解本地市場(chǎng)，了解客戶的經(jīng)營(yíng)狀況和資金需要，由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)力量決定信貸資金的投向和構(gòu)成。由于資金總庫(kù)法沒(méi)有把貸款結(jié)構(gòu)看作是銀行保持流動(dòng)性的一個(gè)重要方面，所以沒(méi)有強(qiáng)調(diào)銀行貸款的結(jié)構(gòu)問(wèn)題。 資金總庫(kù)法起源于商業(yè)銀行發(fā)展之初，普遍運(yùn)用于20世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)大危機(jī)之后。銀行管理的主導(dǎo)思想是以安全性為主，以盈利性為輔。優(yōu)點(diǎn)是管理簡(jiǎn)單、成本低；缺點(diǎn)是保守呆板，不考慮資產(chǎn)負(fù)債表中各項(xiàng)目之間的相互關(guān)系，強(qiáng)調(diào)了資產(chǎn)的流動(dòng)性而偏廢了

38、潛在的資產(chǎn)盈利性。2資金轉(zhuǎn)換法 20世紀(jì)5060年代，西方國(guó)家經(jīng)濟(jì)繁榮，銀行的定期存款和儲(chǔ)備存款的增長(zhǎng)快于活期存款，使應(yīng)付客戶提存的流動(dòng)性需求減少，資金總庫(kù)法顯得過(guò)時(shí)而資金轉(zhuǎn)換法(conversion Of funds approach)應(yīng)運(yùn)而生。這種方法承認(rèn)不同的資金來(lái)源有不同的流動(dòng)性要求，銀行可以按照各種資金來(lái)源的法定準(zhǔn)備金要求和流通速度進(jìn)行資產(chǎn)分配。例如，活期存款有較高的法定準(zhǔn)備金要求和流通速度，大部分用于一級(jí)儲(chǔ)備和二級(jí)儲(chǔ)備，少部分用于工商業(yè)短期貸款。儲(chǔ)蓄和定期存款的法定準(zhǔn)備金要求較低，流通速度較慢，則大部分用于貸款和投資。資本債券的流動(dòng)性最小，又不用繳法定準(zhǔn)備金，可用于長(zhǎng)期貸款和固定資

39、產(chǎn)投資。這種方法的優(yōu)點(diǎn)是相對(duì)簡(jiǎn)單、易掌握，可減少過(guò)多的流動(dòng)性儲(chǔ)備。缺點(diǎn)是：(1)它以存款的流通速度作為標(biāo)準(zhǔn)分配資金，但是實(shí)際上在活期存款中，也存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的余額可用于高收益的長(zhǎng)期資產(chǎn)；(2)它認(rèn)為資金來(lái)源和資金運(yùn)用是相互獨(dú)立的，實(shí)際上某一類(lèi)存款的增長(zhǎng)，其他形式的信貸需求也在增長(zhǎng)，并不可能?chē)?yán)格對(duì)應(yīng)；(3)比較死板，沒(méi)有考慮存款和貸款的季節(jié)性變化。3線性規(guī)劃法(Liner programming approach)為了使資產(chǎn)分配更為精確，商業(yè)銀行開(kāi)始使用復(fù)雜的數(shù)學(xué)模型，其中運(yùn)用最廣泛的是線性規(guī)劃法，即選擇一些目標(biāo)變量的值，在一定的約束條件下，使某目標(biāo)函數(shù)最大(或最小)。在銀行管理上的運(yùn)用，則是決定

40、一組資產(chǎn)負(fù)債的量，在一定的流動(dòng)性和管理限制等約束條件下，使利潤(rùn)最大化。下面舉例說(shuō)明。 假定某銀行有2500萬(wàn)美元的活期和定期存款資金來(lái)源，可用于貸款(×1)和二級(jí)儲(chǔ)備(×2)，貸款收益率為12，短期債券的收益率為8，存款成本這里忽略不計(jì)。假定該銀行管理短期資產(chǎn)的流動(dòng)性標(biāo)準(zhǔn)為投資資產(chǎn)的25，存款構(gòu)成中定期存款的比例越高，流動(dòng)性要求越低。有方程式如下： 目標(biāo)函數(shù)和約束條件 定義(Ma×)I=012(×1)十008(×2) 利潤(rùn)函數(shù)最大 (×1)十(×2)2500萬(wàn)美元 資產(chǎn)負(fù)債表約束 (×2)025(×1)

41、流動(dòng)性約束 (×1)0，(×2)0 無(wú)負(fù)性約束 從上述方程可得出，投資500萬(wàn)美元于短期債券，2000萬(wàn)美元于貸款，可獲最大收入280萬(wàn)美元。一些大銀行還將運(yùn)籌學(xué)技術(shù)運(yùn)用于經(jīng)營(yíng)決策。二、商業(yè)銀行的負(fù)債管理所謂負(fù)債管理是指商業(yè)銀行從存款人及其他債權(quán)人那里吸收資金并合理安排資金來(lái)源的結(jié)構(gòu)，或在資金頭寸緊缺時(shí)，主動(dòng)尋找借入資金，以保證正常資金周轉(zhuǎn)需要而開(kāi)展的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)。20世紀(jì)60年代初期，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融環(huán)境的變化，市場(chǎng)高利率、利率放寬管制、金融非中介化，以及一些國(guó)家的存款保險(xiǎn)和存款準(zhǔn)備金規(guī)定等因素，對(duì)銀行的資金來(lái)源和資金成本產(chǎn)生了很大的壓力。為了在有限的資金來(lái)源下保持與客

42、戶的貸款關(guān)系，銀行被迫尋求一些不受利率上限限制的資金來(lái)源，如同業(yè)拆借、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單、歐洲美元等，促進(jìn)負(fù)債管理的發(fā)展。西方商業(yè)銀行便出現(xiàn)了負(fù)債管理理論。負(fù)債管理理論認(rèn)為：銀行資金的流動(dòng)性不僅可以通過(guò)資產(chǎn)管理來(lái)獲得，還可以通過(guò)負(fù)債管理來(lái)提供，銀行發(fā)展借款市場(chǎng)通過(guò)對(duì)外借錢(qián)而獲得流動(dòng)性，就不需要保持大量高流動(dòng)性資產(chǎn)，可將資產(chǎn)投入高盈利性的貸款和投資中，甚至必要時(shí)通過(guò)借款來(lái)擴(kuò)大貸款規(guī)模。1資本管理形成合理的資本結(jié)構(gòu)如資本性負(fù)債和股權(quán)資產(chǎn)的比例、留存盈余和新增股權(quán)的比例，保持適度的資本數(shù)量如考慮銀行管理部門(mén)的規(guī)定和一些基本的風(fēng)險(xiǎn)防范要求。2存款管理主要內(nèi)容：一是開(kāi)設(shè)存款種類(lèi)?？蛻舸婵钅康亩鄻有詻Q定了

43、商業(yè)銀行開(kāi)設(shè)存款種類(lèi)的多樣化，如根據(jù)存款利率的高低、存款期限的長(zhǎng)短、存款的轉(zhuǎn)讓與否、存款的提取方式和附加服務(wù)的多少，銀行要?jiǎng)?chuàng)造出適應(yīng)客戶需求的存款種類(lèi)以多吸收存款，同時(shí)要對(duì)存款種類(lèi)進(jìn)行組合。二是控制存款規(guī)模。商業(yè)銀行的存款規(guī)?？偸桥c日俱增的，而存款規(guī)模的擴(kuò)大往往會(huì)增加存款的邊際成本，加上商業(yè)銀行資產(chǎn)平均收益率由于受多種因素影響，如貨幣政策、資金供求狀況等，并不是隨存款規(guī)模的擴(kuò)大而相應(yīng)提高，所以存款規(guī)模在一定時(shí)點(diǎn)上需控制在一個(gè)適度的規(guī)模內(nèi)，以保持資金的盈利水平不致下降。三是控制不同存款規(guī)模的客戶的比例。在不考慮其他條件情況下，存款客戶越多，平均存款規(guī)模越小，個(gè)別客戶存款額的波動(dòng)對(duì)銀行資金頭寸的影

44、響就越小，資金的整體穩(wěn)定性就較強(qiáng)，但業(yè)務(wù)費(fèi)用會(huì)相應(yīng)增加。反之則不是。因此要使存款客戶的數(shù)量與銀行自身對(duì)資金流動(dòng)性的承受能力相適應(yīng)。四是預(yù)測(cè)和控制存款對(duì)流動(dòng)性的需求。要對(duì)不同種類(lèi)存款的流動(dòng)性進(jìn)行預(yù)測(cè)和控制，保證資金和存款適當(dāng)?shù)姆€(wěn)定性和流動(dòng)性，有利于自身經(jīng)營(yíng)的需要，獲得安全性和盈利性。3借款管理一是把握借款期限和借款金額，把借款到期時(shí)間和金額有計(jì)劃地錯(cuò)開(kāi)，避免和減輕由于借款到期時(shí)間過(guò)于集中給銀行帶來(lái)流動(dòng)性的壓力。二是努力把借款到期時(shí)間和金額與存款增長(zhǎng)相協(xié)調(diào)，爭(zhēng)取以增長(zhǎng)的存款來(lái)解決借款到期支付的需求。三是擴(kuò)大借款的途徑，合理分散借款對(duì)象和金額，爭(zhēng)取形成一部分可以長(zhǎng)期占用的借款余額。負(fù)債管理存在的明顯

45、缺陷是：提高了銀行的融資成本，因?yàn)椋话阃ㄟ^(guò)借款融進(jìn)資金必須支付高于一般存款的利息。增加了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榻杩钪饕柚鹑谑袌?chǎng)，而市場(chǎng)則是變幻莫測(cè)的。不利于銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，因?yàn)橥广y行忽視自身資本的補(bǔ)充。三、商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理資產(chǎn)負(fù)債綜合管理是指將商業(yè)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行統(tǒng)籌管理，將資產(chǎn)與負(fù)債各科目按期限對(duì)稱(chēng)或利率對(duì)稱(chēng)的原則加以安排，規(guī)定控制指標(biāo)，謀求資產(chǎn)負(fù)債的最佳組合，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的最小化和收益的最大化。1早期的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理早期的資產(chǎn)負(fù)債綜合管理是分別管理銀行業(yè)務(wù)帳戶(包括存款、貸款和證券投資等)和交易帳戶(包括短期外匯、債券和衍生產(chǎn)品交易)的風(fēng)險(xiǎn)，以獲得資本性收益為目標(biāo)。分別管理兩類(lèi)

46、帳戶是基于它們的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)是不同的，業(yè)務(wù)帳戶的資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)生于客戶交易，性質(zhì)上較為被動(dòng)，交易帳戶則可以根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格變化改變交易頭寸，銀行較為主動(dòng)。銀行業(yè)務(wù)帳戶的管理重點(diǎn)在于對(duì)沖與業(yè)務(wù)帳戶資產(chǎn)負(fù)債有關(guān)的利率風(fēng)險(xiǎn)。在利率受管制的條件下，銀行利差相對(duì)有保證，增加存款和貸款可以增加收益，因此資產(chǎn)負(fù)債管理的主要目的是對(duì)沖利率風(fēng)險(xiǎn)暴露，特別是因存貸款量的增加而產(chǎn)生的長(zhǎng)期固定利率正缺口，而根據(jù)利率預(yù)期適當(dāng)增加或減少利率風(fēng)險(xiǎn)暴露的資產(chǎn)負(fù)債管理方式就不太重要。銀行分析利率風(fēng)險(xiǎn)的方法主要是缺口分析，即計(jì)算在一定時(shí)期內(nèi)可變動(dòng)利率的資產(chǎn)和負(fù)債的差額，以及考慮幾段時(shí)期內(nèi)需要重新確定利率的資產(chǎn)和負(fù)債，分析資產(chǎn)負(fù)債分配及每段

47、時(shí)期的缺口。對(duì)沖（hedge）的運(yùn)用源自美國(guó)農(nóng)業(yè)。農(nóng)場(chǎng)主預(yù)先把即將收獲的谷物或牛賣(mài)出，到時(shí)再向買(mǎi)主交貨。這樣一來(lái)，他們就把價(jià)格鎖定在簽買(mǎi)賣(mài)合同時(shí)候的“市價(jià)”，而不必?fù)?dān)心將來(lái)由市場(chǎng)波動(dòng)而造成損失。用這種預(yù)賣(mài)谷物或牛的方式，農(nóng)場(chǎng)主們基本上就把從收割到上市這段時(shí)間的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)“對(duì)沖“了。交易帳戶管理的重點(diǎn)是在控制風(fēng)險(xiǎn)暴露的同時(shí)達(dá)到各交易產(chǎn)品的利潤(rùn)指標(biāo)，通過(guò)對(duì)各種產(chǎn)品確定頭寸額度、實(shí)行止損規(guī)定等來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。分析交易帳戶的風(fēng)險(xiǎn)常用敏感性分析方法，迅速精確地掌握交易產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)值的波動(dòng)，計(jì)算一定程度波動(dòng)引起的資產(chǎn)負(fù)債凈現(xiàn)值變化。2現(xiàn)代資產(chǎn)負(fù)債綜合管理 隨著利率和業(yè)務(wù)活動(dòng)的日益自由化，分別管理業(yè)務(wù)帳戶和交易

48、帳戶對(duì)于管理整體風(fēng)險(xiǎn)并不充分，銀行已經(jīng)可以主動(dòng)控制業(yè)務(wù)帳戶的資產(chǎn)和負(fù)債，于是便從集中于對(duì)沖業(yè)務(wù)帳戶的狹義資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理轉(zhuǎn)變?yōu)榘I(yè)務(wù)帳戶和交易帳戶的廣義的資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理，在預(yù)測(cè)利率的基礎(chǔ)上，主動(dòng)調(diào)節(jié)資產(chǎn)負(fù)債組合。(1)在預(yù)測(cè)利率走勢(shì)和使用衍生金融工具基礎(chǔ)上，主動(dòng)改變貸款、證券投資等資產(chǎn)和負(fù)債（存款、金融市場(chǎng)融資）的條件，例如利率和期限，以及對(duì)存款和貸款實(shí)行更為策略和及時(shí)的定價(jià)，靈活控制資產(chǎn)負(fù)債頭寸錯(cuò)配產(chǎn)生的業(yè)務(wù)帳戶的風(fēng)險(xiǎn)，成立專(zhuān)門(mén)的負(fù)責(zé)資產(chǎn)負(fù)債管理的部門(mén)，全面控制整體銀行帳戶的利率風(fēng)險(xiǎn)。(2)以綜合計(jì)算交易帳戶的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)取代以前的僅包括以歷史交易資料為基礎(chǔ)確定風(fēng)險(xiǎn)暴露的限額，改善風(fēng)險(xiǎn)管理。如

49、用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)值方法綜合計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)，在歷史市價(jià)波動(dòng)的基礎(chǔ)上，估計(jì)可能產(chǎn)生的虧損；以客觀標(biāo)準(zhǔn)為基礎(chǔ)，確立風(fēng)險(xiǎn)限額和止損規(guī)則；運(yùn)用現(xiàn)時(shí)暴露法改善與衍生交易相聯(lián)系的信用風(fēng)險(xiǎn)控制方法；建立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，加強(qiáng)內(nèi)部控制和稽核機(jī)制，改善風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。(3)綜合計(jì)算業(yè)務(wù)帳戶和交易帳戶的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，將以往僅用于交易帳戶的敏感性分析法，配合平均期限分析法，運(yùn)用于業(yè)務(wù)帳戶的分析，計(jì)算某一時(shí)期利率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)利潤(rùn)的影響。(4)加強(qiáng)高層管理部門(mén)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的參與，如加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)的權(quán)力，授予其對(duì)銀行整體綜合性資產(chǎn)負(fù)債管理政策的決策權(quán)?；虺闪ⅹ?dú)立于資產(chǎn)負(fù)債管理部門(mén)的中介機(jī)構(gòu)，也可直接成立專(zhuān)家風(fēng)險(xiǎn)管理部，計(jì)算和控制不同部門(mén)各種

50、業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)暴露，改善風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，保證經(jīng)營(yíng)活動(dòng)在規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行，及時(shí)向董事會(huì)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)管理狀況。各銀行都有自身的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)和業(yè)務(wù)帳戶及交易帳戶政策，在具體的資產(chǎn)負(fù)債管理和風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和政策上也是各不相同的，在金融自由化進(jìn)程中，也需要不斷探索。3未來(lái)資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的發(fā)展進(jìn)一步發(fā)展資產(chǎn)負(fù)債綜合管理辦法，從控制與資產(chǎn)負(fù)債有關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合管理業(yè)務(wù)帳戶和交易帳戶的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和交易風(fēng)險(xiǎn)，按客觀標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算各個(gè)帳戶的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)盈利性，即獲得足夠的收益抵消風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的虧損，將資本和人力資源根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)的盈利水平進(jìn)行分配。制定風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)盈利水平的方法為：確定數(shù)量化信用風(fēng)險(xiǎn)的方法，計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，按資本和預(yù)

51、期收益比例確定信用風(fēng)險(xiǎn)限額，計(jì)算各個(gè)帳戶的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)盈利性。資產(chǎn)負(fù)債管理的基本發(fā)展方向是：全面客觀衡量各種風(fēng)險(xiǎn)，力求收益與風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模相一致，以風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)盈利性為基礎(chǔ)，戰(zhàn)略性地分配資本和人力資源，在金融日益自由化的時(shí)代，不斷重新審查和改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理的政策。§4商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)以追求利潤(rùn)為目標(biāo)，但在追求利潤(rùn)的同時(shí)也隨時(shí)會(huì)蘊(yùn)含風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)主要有信用風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理的精髓就是要使利潤(rùn)最大化，使風(fēng)險(xiǎn)最小化。一、商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)管理為了防范信用風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行必須解決那些可能導(dǎo)致的貸款違約的因素，解決的方法有：篩選和監(jiān)控、與可信任的客戶建立長(zhǎng)期的聯(lián)系、貸款

52、承諾、抵押物、補(bǔ)償余額要求和信用配給等。1篩選和監(jiān)控銀行要從眾多的申請(qǐng)貸款者中篩選出償還風(fēng)險(xiǎn)較小的客戶，因此銀行必須從每一位借款人那里收集可靠的信息，曾在美國(guó)花旗銀行公司工作過(guò)的一位負(fù)責(zé)人沃爾特·里斯頓說(shuō)過(guò)的一句話經(jīng)常被人們引用：銀行業(yè)的工作就是生產(chǎn)信息。當(dāng)有人進(jìn)入銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，需要填寫(xiě)一些披露大量財(cái)務(wù)信息和信用信息的表格，銀行運(yùn)用這些信息，再進(jìn)行調(diào)查和判斷，算出借款人的“信用度”，決定貸款與否。貸款一旦發(fā)放，還需要對(duì)借款人所從事的活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控。2與可信任的客戶建立長(zhǎng)期的聯(lián)系銀行得到借款人信息的一條重要途徑是與可信任的客戶建立長(zhǎng)期的聯(lián)系。如果借款者在一家銀行長(zhǎng)期保有支票帳戶或存款帳

53、戶，該銀行就能了解他的資金流動(dòng)狀況和資金需求規(guī)律；如果他曾在銀行借過(guò)款，就能了解他的償還貸款信譽(yù)的記錄，并已建立過(guò)對(duì)該客戶的監(jiān)控程序。銀行對(duì)長(zhǎng)期客戶收集信息和進(jìn)行監(jiān)控的成本要比新客戶低得多，使甄別信用風(fēng)險(xiǎn)更容易。與可信任的客戶建立長(zhǎng)期的聯(lián)系，可以使銀行和借款人雙方受益，銀行可為借款人提供一些市場(chǎng)信息，做企業(yè)的理財(cái)顧問(wèn)等。3貸款承諾貸款承諾就是銀行同意在未來(lái)某一時(shí)期中以某種與市場(chǎng)利率相關(guān)聯(lián)的利率向客戶提供一定額度貸款的承諾。貸款承諾對(duì)借款人的好處是：在需要的時(shí)候能及時(shí)獲得貸款；對(duì)銀行的好處是：可以通過(guò)向客戶提供貸款承諾來(lái)創(chuàng)造長(zhǎng)期聯(lián)系和收集信息的途徑，降低銀行篩選和收集信息成本。4抵押和補(bǔ)償余額抵

54、押貸款是貸款人與借款人約定，由借款人允諾一旦發(fā)生貸款償還的違約，將抵押物賠償給銀行的一種貸款方式。抵押貸款可在貸款發(fā)生違約時(shí)，貸款人通過(guò)出售抵押物以彌補(bǔ)損失。還有一種特殊的抵押叫做補(bǔ)償余額，即取得貸款的企業(yè)必須在該銀行支票存款帳戶上至少保留規(guī)定的最低余額的資金，一旦企業(yè)發(fā)生違約，銀行可用這筆補(bǔ)償余額彌補(bǔ)貸款損失。補(bǔ)償余額不僅有抵押功能，還將提高貸款償還的可能性，因?yàn)樗兄阢y行觀察企業(yè)的支付活動(dòng)，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的監(jiān)控。因此抵押和補(bǔ)償余額是銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的重要工具。5信用配給信用配給有兩種情況：一種是銀行拒絕發(fā)放任何數(shù)額的貸款，哪怕借款人愿意支付較高的利率；另一種是銀行愿意發(fā)放

55、貸款，但數(shù)額低于借款人的要求。為什么以后會(huì)拒絕發(fā)放高利率收益的貸款呢?因?yàn)殂y行發(fā)現(xiàn)，那些愿意以高利率借款的人，大多是投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，銀行不愿意發(fā)放此類(lèi)貸款是因?yàn)橥顿Y風(fēng)險(xiǎn)太大，如果投資失敗，貸款就難以償還，銀行寧愿不發(fā)放任何高利率貸款而進(jìn)行信用配給。銀行從事第二種信用配給是為了防范道德風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橘J款規(guī)模越大，借款人從事那些難以歸還貸款活動(dòng)的動(dòng)力就越大，而小額借款者大都能償還貸款，因而銀行會(huì)在客戶的借款要求上用砍一刀的方式來(lái)信用配給。二、商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理20世紀(jì)80年代以來(lái)，利率波動(dòng)頻繁，銀行對(duì)利率的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題開(kāi)始越來(lái)越關(guān)注。利率風(fēng)險(xiǎn)管理的方法有缺口分析和存續(xù)期分析。1缺口分析缺口指的是利率

56、敏感型資產(chǎn)與利率敏感型負(fù)債之差，通過(guò)將缺口與利率的變化相乘，就可知道利潤(rùn)所受的影響有多大，如假設(shè)利率敏感型資產(chǎn)為200萬(wàn)元，敏感型負(fù)債為500萬(wàn)元，當(dāng)利率提高5個(gè)百分點(diǎn)時(shí)，利潤(rùn)的變化為：(200500)×5150萬(wàn)元，它告訴我們：如果銀行擁有的利率敏感型負(fù)債多于利率敏感型資產(chǎn)，則利率的提高將使其利潤(rùn)下降，而利率的下降則使其利潤(rùn)增加，這種分析方法稱(chēng)為基本缺口分析。此外，考慮不同的資產(chǎn)和負(fù)債的利率敏感度的差別，則稱(chēng)為標(biāo)準(zhǔn)化缺口分析。2存續(xù)期分析存續(xù)期分析衡量的是銀行總資產(chǎn)和總負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值對(duì)利率變化的敏感度。存續(xù)期分析的基礎(chǔ)是麥考利的存續(xù)期概念，它度量的是一個(gè)證券的支付流的平均存續(xù)期，為估計(jì)證券的市場(chǎng)價(jià)值對(duì)利率變化的敏感度提供了一種很好的近似值：證券的市場(chǎng)價(jià)值的變化率利率變動(dòng)的百分點(diǎn)&