管理用財務報表的編制講義

1、管理用財務報表的編制講義講解提綱：（一）管理用財務報表的簡介 （二）管理用財務報表的編制原理（三）管理用資產負債表的編制（四）管理用利潤表的編制（五）管理用現(xiàn)金流量表的編制（六）管理用財務分析體系第一課時（一）管理用財務報表的簡介一、通用財務報表 對外發(fā)布的財務報表，是根據普通報表使用人的一般要求設計的，企業(yè)財務報表的使用人大約有七種，但通用財務報表并不適合特定報表使用人的特定目的。 優(yōu)點：普通使用人、通用目的 缺點：不完全適用財務分析和企業(yè)內部管理 特點：對外發(fā)布 二、管理用財務報表 對傳統(tǒng)的通用財務報表進行調整，以適應財務分析的要求和企業(yè)內部管理的需要。 管理用財務報表及分析體系以全新的視

2、角，全新的理念開創(chuàng)了一項全新的知識體系，相對于通用財務報表分析體系更加科學、更加嚴謹、更加完善、更具有應用意義。 特點： 內部管理使用； 名稱眾多且拗口，易于混淆，難于掌握，注意“凈”。 單選題： 相對于通用財務報表，下列有關管理用財務報表的說法中正確的是（ ） A.對外發(fā)布 B.根據普通使用人的一般要求設計 C.不適合特定報表使用人的特定目的 D.適應企業(yè)內部管理的需要 正確答案：D（二）管理用財務報表的編制原理 以區(qū)分企業(yè)的本質活動為導向，將企業(yè)的活動區(qū)分為經營活動與金融活動、將企業(yè)的資產區(qū)分為經營資產與金融資產、將企業(yè)的負債區(qū)分為經營負債與金融負債、將企業(yè)的損益區(qū)分為經營活動損益與金融活

3、動損益、將企業(yè)的現(xiàn)金流量區(qū)分為經營現(xiàn)金流量與金融現(xiàn)金流量，進而再進行重新整合，構建新的資金平衡公式，形成新的報表體系。 多選題： 下列有關管理用財務報表的編制原理的說法正確的是：（ ） A.將企業(yè)的活動區(qū)分為經營活動與金融活動。將企業(yè)的資產 區(qū)分為經營資產與金融資產 B.將企業(yè)的負債區(qū)分為經營負債與金融負債 C.將企業(yè)的損益區(qū)分為經營活動損益與金融活動損益 D.將企業(yè)的現(xiàn)金流量區(qū)分為經營現(xiàn)金流量與金融現(xiàn)金流量 正確答案：ABCD調整通用財務報表前的知識鋪墊 1.經營活動與金融活動 2.經營活動與“現(xiàn)金流量表”中的經營活動 3.明確企業(yè)的業(yè)務性質 對通用財務報表進行調整，編制管理用財務報表前，必

4、須明確企業(yè)的業(yè)務性質，這是定義經營性資產與負債的關鍵。 企業(yè)經營的業(yè)務內容，決定了經營性資產和負債的范圍。 例如：非金融企業(yè)與銀行 4.劃分一致性原則 劃分經營資產（負債）和金融資產（負債）的界限，應與劃分經營損益和金融損益的界限一致。 不可以把經營資產形成的收益歸為金融損益，也不可以把金融負債形成的費用歸為經營損益。 經營性資產和負債形成的損益，屬于經營損益；金融性資產和負債形成的損益，屬于金融損益。 5.自發(fā)性經營負債：企業(yè)有一些在生產經營中自發(fā)形成的負債，如：應付職工薪酬、應交稅費等，這些負債雖然需要償還，但是又不斷出現(xiàn)新的負債，實際上企業(yè)可以長期占用，除非停止營業(yè)，否則不需要全部清償，

5、他們與金融負債有根本的區(qū)別。 多選題： 根據“劃分一致性原則”，劃分企業(yè)經營項目與金融項目時，下列說法正確的是（ ） A.劃分經營資產（負債）和金融資產（負債）的界限，應與劃分經營損益和金融損益的界限一致。不可以把經營資產形成的收益歸為金融損益，也不可以把金融負債形成的費用歸為經營損益。 B.不可以把經營資產形成的收益歸為金融損益，也不可以把金融負債形成的費用歸為經營損益。 C.經營性資產和負債形成的損益，屬于經營損益；金融性資產和負債形成的損益，屬于金融損益。 D.可以把經營資產形成的收益歸為金融損益，也可以把金融負債形成的費用歸為經營損益。 正確答案：ABC（三）管理用資產負債表的編制 一

6、、區(qū)分經營資產和金融資產 經營資產是指銷售商品或提供勞務所涉及的資產。金融資產是利用經營活動多余資金進行投資所涉及的資產。具體分類如下： 1.貨幣資金： 處理方法3種。 2.短期應收票據： 以市場利率計息的，屬于金融資產； 無息應收票據，應歸入經營資產。 3.短期權益性投資： 它不是生產經營活動所需要的，而是暫時利用多余現(xiàn)金的一種手段，因此是金融資產 。 4.債權性投資： 對于非金融企業(yè)，債券和其他帶息的債權投資都是金融性資產，包括短期和長期的債權性投資。 5.長期權益投資： 是對其他企業(yè)經營活動的投資，屬于經營性資產。 6.應收項目 ： （1）大部分應收項目是經營活動形成的，屬于經營資產。（

7、2）“應收利息”是金融資產。（3）“應收股利”分為兩種： a.長期權益投資的應收股利屬于經營資產； b.短期權益投資（已經劃分為金融項目）形成的應收股利，屬于金融資產。 7.遞延所得稅資產 ： 遞延所得稅項目源于應稅利潤與會計利潤的差額，該差額是計算經營收益時形成的，應列為經營資產 。 8.其他資產 ： 具體內容需要查閱報表附注或其他披露信息，如果查不到，通常歸為經營資產。 多選題： 下列各項中，屬于金融性資產的是：（ ） A.以市場利率計息的短期應收票據 B.應收利息 C.遞延所得稅資產 D.無息應收票據 正確答案：AB二、區(qū)分經營負債和金融負債： 經營負債是指銷售商品或提供勞務所涉及的負債

8、。金融負債是債務籌資活動所涉及的負債?！咎崾尽看蟛糠重搨墙鹑谛缘模ǘ唐诮杩?、一年內到期的長期負債、長期借款、應付債券等。 具體分類： 1.短期應付票據 ： 分兩種情況： （1）以市場利率計息金融負債 （2）無息應付票據經營負債 2.優(yōu)先股 ： 從普通股股東角度看，優(yōu)先股應屬于金融負債。 3.應付項目 ： （1）大多數(shù)應付項目是經營活動中應計費用，包括應付職工薪酬、應交稅費、應付賬款等，均屬于經營負債。 （2）“應付利息”是債務籌資的應計費用，屬于金融負債。 （3）“應付股利”中屬于優(yōu)先股的屬于金融負債，屬于普通股的屬于經營負債。 4.遞延所得稅負債 ：遞延所得稅項目源于應稅利潤與會計利潤

9、的差額，該差額是計算經營收益時形成的，屬于經營負債 。 5.長期應付款 ： 融資租賃引起的屬于金融負債； 其他屬于經營負債。 6.其他負債 ： 具體內容需要查閱報表附注或其他披露信息，如果查不到，通常歸為經營負債。 多選題： 下列各項中，屬于金融性負債的是：（ ） A.融資租賃引起的長期應付款 B.應付利息 C.優(yōu)先股 D.遞延所得稅負債 正確答案：ABC四、公式： 凈經營資產=凈負債+股東權益=凈投資資本 凈經營資產=經營資產經營負債 =經營營運資本+凈經營長期資產 經營營運資本=經營性流動資產經營性流動負債 凈經營長期資產=經營性長期資產經營性長期負債 凈負債=金融負債金融資產 多選題：

10、下列屬于管理用資產負債表關系式的是：（ ） A.凈經營資產=凈負債+股東權益 B.經營營運資本=經營性流動資產經營性流動負債 C.凈經營資產=經營資產經營負債 D.凈負債=金融負債金融資產 正確答案：ABCD（四）管理用利潤表的編制一、區(qū)分經營損益和金融損益 劃分經營損益和金融損益的界限，應與資產負債表中劃分經營資產（負債）和金融資產（負債）的界限一致。 金融損益 ： （1）是指金融負債利息與金融資產收益的差額，即扣除利息收入、金融資產公允價值變動收益等以后的利息費用。 （2）由于存在所得稅，應計算該利息費用的稅后結果，即凈金融損益。 經營損益 ：指除金融損益以外的當期損益 。 二、調整事項：

11、 1.“財務費用”包括利息支出（減利息收入）、匯兌損益以及相關的手續(xù)費、企業(yè)發(fā)生的現(xiàn)金折扣或收到的現(xiàn)金折扣。從管理角度分析，現(xiàn)金折扣屬于經營損益，不過實際被計入財務費用的數(shù)額很少，所以可以把“財務費用”全部作為金融損益處理。 2.“公允價值變動收益”中，屬于金融資產價值變動的損益，應計入金融損益，其數(shù)據來自財務報表附注。 3.“投資收益”中，既有經營資產的投資收益，也有金融資產的投資收益，金融資產的投資收益屬于金融損益。 4.“資產減值損失”中，既有經營資產的減值損失，也有金融資產的減值損失，金融資產的減值損失屬于金融損益。 三、分攤所得稅： 既然已經區(qū)分了經營損益和金融損益，與之相關的所得稅

12、也應分開。區(qū)分經營損益所得稅和金融損益所得稅 。 根據傳統(tǒng)利潤表計算： 平均所得稅率所得稅費用/利潤總額 四、管理用利潤表基本關系式： 凈利潤經營損益金融損益稅后經營凈利潤稅后利息費用 稅后經營凈利潤稅前經營利潤×（1所得稅稅率） 稅后利息費用=利息費用×（1所得稅稅率）利息費用財務費用金融資產公允價值變動收益 金融資產投資收益金融資產的減值損失 （五）管理用現(xiàn)金流量表的編制 傳統(tǒng)的現(xiàn)金流量表中的經營活動并未包括為了經營而進行的經營性固定資產等長期資產的投資，它是不完整的經營活動。因而管理用現(xiàn)金流量表要區(qū)分經營現(xiàn)金流量和金融現(xiàn)金流量。 一、經營活動現(xiàn)金流量 經營活動現(xiàn)金流量

13、是指企業(yè)因銷售商品或提供勞務等營運活動以及與此相關的生產性資產投資活動產生的現(xiàn)金流量；經營現(xiàn)金流量，代表了企業(yè)經營活動的全部成果，是“企業(yè)生產的現(xiàn)金”，因此又稱為“實體經營現(xiàn)金流量”。 實體現(xiàn)金流量稅后經營凈利潤凈經營資產的增加 （1）營業(yè)現(xiàn)金毛流量稅后經營凈利潤折舊與攤銷 （2）營業(yè)現(xiàn)金凈流量營業(yè)現(xiàn)金毛流量經營營運資本凈增加 （3）實體現(xiàn)金流量營業(yè)現(xiàn)金凈流量（凈經營長期資產增加折舊與攤銷） 實體現(xiàn)金流量（稅后經營凈利潤折舊與攤銷）經營營運資本凈增加（凈經營長期資產增加折舊與攤銷） 凈經營長期資產總投資凈經營長期資產增加折舊與攤銷 凈經營長期資產總投資也稱為“經營性資本支出” 凈經營長期資產增

14、加也稱為“經營性資本凈支出” 二、金融活動現(xiàn)金流量 金融活動現(xiàn)金流量，是指企業(yè)因籌資活動和金融市場投資活動而產生的現(xiàn)金流量，也稱“融資現(xiàn)金流量”。 融資現(xiàn)金流量債務現(xiàn)金流量股權現(xiàn)金流量 （1）債務現(xiàn)金流量是與債權人之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括支付利息、償還或借入債務，以及金融資產購入或出售。 債務現(xiàn)金流量稅后利息費用凈負債增加稅后利息費用（金融負債增加金融資產增加） （2）股權現(xiàn)金流量是與股東之間的交易形成的現(xiàn)金流，包括股利分配、股份發(fā)行和回購等。股權現(xiàn)金流量股利分配股權資本凈增加股利分配股份發(fā)行（或股份回購） 三、管理用現(xiàn)金流量表的基本等式： 實體現(xiàn)金流量=融資現(xiàn)金流量 來源=去向 營業(yè)現(xiàn)金

15、凈流量凈經營性長期資產總投資債務現(xiàn)金流量股權現(xiàn)金流量 四、管理用現(xiàn)金流量表的基本格式：【上半部】實體現(xiàn)金流量 稅后經營凈利潤折舊與攤銷經營活動現(xiàn)金毛流量 經營活動現(xiàn)金毛流量經營性營運資本增加營業(yè)現(xiàn)金凈流量 營業(yè)現(xiàn)金凈流量（凈經營長期資產增加折舊與攤銷）實體現(xiàn)金流量【下半部】融資現(xiàn)金流量 債務現(xiàn)金流量稅后利息費用凈負債增加 股權現(xiàn)金流量股利分配股權資本凈增加 債務現(xiàn)金流量股權現(xiàn)金流量融資現(xiàn)金流量 杜邦傳統(tǒng)分析體系的局限性 核心公式：權益凈利率銷售凈利率×總資產周轉率×權益乘數(shù) 1.計算總資產凈利率的“總資產”與“凈利潤”不匹配總資產凈利率凈利潤/總資產（1）分母中的總資產是全

16、部資產提供者（包括股東和債權人）享有的權利（2）凈利潤是專門屬于股東的。由于該指標分子與分母的“投入與產出”不匹配，因此，不能反映實際的回報率。 2.沒有區(qū)分經營活動和金融活動損益 從財務管理的基本理念看，企業(yè)的金融資產是投資活動的剩余，是尚未投入實際經營活動的資產。應將其從經營資產中剔除。與此相適應，金融費用也應從經營收益中剔除，才能使經營資產和經營收益匹配。因此，正確計量基本盈利能力的前提是區(qū)分經營資產和金融資產，區(qū)分經營損益與金融損益。 3.沒有區(qū)分有息負債與無息負債 （六）管理用財務分析體系 鑒于傳統(tǒng)杜邦分析體系存在“總資產”與“凈利潤”不匹配、未區(qū)分經營損益和金融損益、未區(qū)分有息負債

17、和無息負債等諸多局限，故應基于改進的管理用財務報表重新設計財務分析體系。一、改進財務分析體系的核心公式： 權益凈利率凈經營資產凈利率（凈經營資產凈利率稅后利息率）×凈財務杠桿 驅動因素:（1）凈經營資產凈利率稅后經營凈利潤/凈經營資產 凈經營資產凈利率稅后經營凈利率×凈經營資產周轉次數(shù) （2）稅后利息率稅后利息/凈金融負債 （3）凈財務杠桿凈金融負債/股東權益 二、說明： 權益凈利率凈經營資產凈利率（凈經營資產凈利率稅后利息率）×凈財務杠桿 經營差異率凈經營資產凈利率稅后利息率 杠桿貢獻率（凈經營資產凈利率稅后利息率）×凈財務杠桿 （1）經營差異率是凈經營資產凈利率和稅后利息率的差額，由于稅后利息率高低主要由資本市場決定，因此提高經營差異率的根本途徑是提高凈經營資產凈利率。 （2）經營差異率是衡量借款是否合理的重要依據之一。如果經營差異率為正，借款可以增加股東收益；如果它為負值，借款會減少股東收益。從增加股東收益看，凈經營資產凈利率是企業(yè)可以承擔的借款稅后利息率的上限。 （3）杠桿貢獻率是經營差異率和凈財務杠桿的乘積。提高凈財務杠桿會增加企業(yè)風險，推動利息率上升，使經營差異率縮小。因此，依靠凈財務杠桿提高杠桿貢獻率