酒店財務(wù)報表分析

1、1 1第二章第二章 財務(wù)分析財務(wù)分析2 2一、意一、意義義和內(nèi)容和內(nèi)容3 31.不同側(cè)重點不同側(cè)重點所有者所有者債權(quán)人債權(quán)人經(jīng)營者經(jīng)營者2.共同要求共同要求償債能力償債能力營運(yùn)能力營運(yùn)能力盈利能力盈利能力政府政府發(fā)展能力發(fā)展能力4 4比率分析法比率分析法因素分析法因素分析法趨勢分析法趨勢分析法差額分析法差額分析法5 5一、比較分析法一、比較分析法按比較對象的不同分為縱向比較或趨勢分析橫向比較差異分析（計劃與實際比）按比較的內(nèi)容分為比較會計要素的總量比較結(jié)構(gòu)百分比比較財務(wù)比率6 6二、比率分析法二、比率分析法1.分析內(nèi)容分析內(nèi)容構(gòu)成比率構(gòu)成比率效率比率效率比率相關(guān)比率相關(guān)比率2.注意三點注意三點

2、項目相關(guān)性項目相關(guān)性口徑一致性口徑一致性標(biāo)準(zhǔn)科學(xué)性標(biāo)準(zhǔn)科學(xué)性投入產(chǎn)出投入產(chǎn)出所費所得所費所得預(yù)定目標(biāo)預(yù)定目標(biāo)歷史標(biāo)準(zhǔn)歷史標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)7 7三、因素分析法三、因素分析法差額分析法差額分析法將指標(biāo)分解為幾項指標(biāo)之和將指標(biāo)分解為幾項指標(biāo)之和指標(biāo)分解法指標(biāo)分解法將指標(biāo)分解為幾項指標(biāo)之積將指標(biāo)分解為幾項指標(biāo)之積連環(huán)替代法連環(huán)替代法依次用分析值替代標(biāo)準(zhǔn)值，測定各依次用分析值替代標(biāo)準(zhǔn)值，測定各因素對財務(wù)指標(biāo)的影響。因素對財務(wù)指標(biāo)的影響。定基替代法定基替代法分別用分析值替代標(biāo)準(zhǔn)值，測定各分別用分析值替代標(biāo)準(zhǔn)值，測定各因素對財務(wù)指標(biāo)的影響。因素對財務(wù)指標(biāo)的影響。8 8計劃：計劃：100x

3、8x5=4000 (1)第一次替代：第一次替代：110x8x5=4400 (2)第二次替代：第二次替代：110x7x5=2850 (3)第三次替代：第三次替代：110x7x6=4600 (4)產(chǎn)量變動影響產(chǎn)量變動影響：(2)-(1) 4400-4000=400單耗變動影響：單耗變動影響：(3)-(2) 3850-4400=-550單價變動影響：單價變動影響：(4)-(3) 4620-3850=770三、因素分析法三、因素分析法(舉例舉例)計劃：計劃：100x8x5=4000(元元)實際：實際：110x7x6=4620(元元)9 9由于產(chǎn)量變動的影響：由于產(chǎn)量變動的影響：(110-100)(11

4、0-100)x8x5=+400x8x5=+400由于單耗變動的影響：由于單耗變動的影響：100100x(7-8)x5=-550x(7-8)x5=-550由于單價變動的影響：由于單價變動的影響：110110x7x(6-5)=+770x7x(6-5)=+77011111212(3)(3)現(xiàn)金流動負(fù)債比率現(xiàn)金流動負(fù)債比率= =年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/ /年末流動負(fù)債年末流動負(fù)債(1)(1)流動比率流動比率= =流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)/ /流動負(fù)債流動負(fù)債(2)(2)速動比率速動比率= =速動資產(chǎn)速動資產(chǎn)/ /流動負(fù)債流動負(fù)債(1)(1)長期債券提前變賣為現(xiàn)金，將會長期債券提前變賣為現(xiàn)金，將會(

5、)( )a.a.對流動比率的影響大于對速動比率的影響對流動比率的影響大于對速動比率的影響b.b.對流動比率的影響小于對速動比率的影響對流動比率的影響小于對速動比率的影響c.c.影響速動比率，不影響流動比率影響速動比率，不影響流動比率d.d.影響流動比率，不影響速動比率影響流動比率，不影響速動比率b b(2)(2)將積壓的存貨轉(zhuǎn)為損失，將會將積壓的存貨轉(zhuǎn)為損失，將會( )( )a.a.降低速動比率降低速動比率 b.b.降低營運(yùn)資本降低營運(yùn)資本c.c.降低流動比率降低流動比率 d.d.不改變速動比率不改變速動比率b,c,db,c,dc,d,ec,d,ec ca,b,ea,b,eb,cb,c1515

6、(2)(2)產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率= =負(fù)債總額負(fù)債總額/ /所有者權(quán)益所有者權(quán)益(1)(1)資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率= =負(fù)債總額負(fù)債總額/ /資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額1616(4)(4)長期資產(chǎn)適合率長期資產(chǎn)適合率=(=(所有者權(quán)益所有者權(quán)益+ +長期負(fù)債長期負(fù)債)/()/(固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)+ +長期投資長期投資) )(3)(3)已獲利息倍數(shù)已獲利息倍數(shù)= =息稅前利潤息稅前利潤/ /利息支出利息支出項目項目資產(chǎn)負(fù)資產(chǎn)負(fù)債率債率產(chǎn)權(quán)比產(chǎn)權(quán)比率率(1)(1)用抵押借款購廠房用抵押借款購廠房(2)(2)決定支付現(xiàn)金股利決定支付現(xiàn)金股利(3)(3)增發(fā)股票增發(fā)股票1010萬股萬股1010元元(4)(4)用存款償還

7、長期借款用存款償還長期借款增加增加增加增加增加增加增加增加減少減少減少減少減少減少減少減少1818勞動效率勞動效率= =主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額/ /平均職工人數(shù)平均職工人數(shù)1919周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率= =周轉(zhuǎn)額周轉(zhuǎn)額/ /資產(chǎn)平均占用額資產(chǎn)平均占用額周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)天數(shù)= =計算期計算期(360)/(360)/周轉(zhuǎn)率周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款平均余額主營業(yè)務(wù)收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率. 12020平均存貨銷貨成本存貨周轉(zhuǎn)率.2流動資產(chǎn)平均余額主營業(yè)務(wù)收入凈額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率.3固定資產(chǎn)平均凈值主營業(yè)務(wù)收入凈額固定資產(chǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率. 4平均資產(chǎn)總額主營業(yè)務(wù)收入凈額總資產(chǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率.5某公司流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)與存貨構(gòu)

8、成，年初存貨為某公司流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)與存貨構(gòu)成，年初存貨為145145萬元，年萬元，年初應(yīng)收賬款為初應(yīng)收賬款為125125萬元，年末流動比率為萬元，年末流動比率為3 3，年末速動比率為，年末速動比率為1.51.5，存貨周轉(zhuǎn)率為存貨周轉(zhuǎn)率為4 4次，年末流動資產(chǎn)余額為次，年末流動資產(chǎn)余額為270270萬元。萬元。要求：要求：1.1.計算年末流動負(fù)債余額。計算年末流動負(fù)債余額。2 2. .計算年末存貨余額。計算年末存貨余額。3.3.計算本計算本年銷售成本。年銷售成本。 4.4.假定賒銷收入凈額為假定賒銷收入凈額為960960萬元，應(yīng)收賬款以外的速萬元，應(yīng)收賬款以外的速動資產(chǎn)忽略不計，計算應(yīng)收賬款

9、周轉(zhuǎn)期。動資產(chǎn)忽略不計，計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期。項目項目計算計算1.1.年末流動負(fù)債余額年末流動負(fù)債余額2.2.年末存貨余額年末存貨余額存貨平均余額存貨平均余額3.3.主營業(yè)務(wù)成本主營業(yè)務(wù)成本4.4.應(yīng)收賬款年末余額應(yīng)收賬款年末余額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期270/3=90(270/3=90(萬元萬元) )270-90270-90x1.5=135(x1.5=135(萬元萬元) )(145+135)/2=140(145+135)/2=140(萬元萬元) )140140x4=560(x4=560(萬元萬元) )270-135=135 270

10、-135=135 ( (萬元萬元) )(1(125+135)/2=130(25+135)/2=130(萬元萬元) )960/130=7.3846960/130=7.3846( (次次) )360360x130/960=48.75(x130/960=48.75(天天) )54(天)2400)(20020003601.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) )(75.962)600260(1600360. 2天天存存貨貨周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天天數(shù)數(shù) 24241主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入凈額2主營業(yè)務(wù)成本費用利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)成本3總資產(chǎn)報酬率=(利潤總額+利息支出)/平均資產(chǎn)總額4凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/

11、平均凈資產(chǎn)2525年初所有者權(quán)益有者權(quán)益扣除宏觀因素后年末所資本保值增值率. 52626社會貢獻(xiàn)率=社會貢獻(xiàn)總額/平均資產(chǎn)總額社會積累率=上繳國家財政總額/企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額社會貢獻(xiàn)總額包括工資、勞保退休統(tǒng)籌及其他社會福利支出、利息支出凈額、應(yīng)交或已交的各項稅款 27271銷售增長率=銷售增長額/上年銷售額2資本積累率=所有者權(quán)益增長額/年初所有者權(quán)益3總資產(chǎn)增長率=總資產(chǎn)增長額/年初資產(chǎn)總額4固定資產(chǎn)成新率=平均固定資產(chǎn)凈值/平均固定資產(chǎn)原值28281. 53三年前利潤總額第三年利潤總額三年利潤平均增長率1. 63第零年末所有者權(quán)益第三年末所有者權(quán)益三年資本平均增長率項目項目1999年年200

12、2年年利潤總額利潤總額200萬萬300萬萬所有者權(quán)益所有者權(quán)益1500萬萬1800萬萬i12003003項目項目1999年年2002年年利潤總額利潤總額200萬萬300萬萬所有者權(quán)益所有者權(quán)益1500萬萬1800萬萬i1150018003323233331、意義2、特點(指標(biāo)體系必須具備的基本素質(zhì))34341、權(quán)益乘數(shù)：表示企業(yè)的負(fù)債程度。35352、兩種計算方法所有者權(quán)益資產(chǎn)總額也可平均自有資金平均資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù) ) 1 (平均資產(chǎn)負(fù)債率權(quán)益乘數(shù)11)2(37372、兩種計算方法所有者權(quán)益所有者權(quán)益所有者權(quán)益所有者權(quán)益負(fù)債總額負(fù)債總額所有者權(quán)益所有者權(quán)益資產(chǎn)總額資產(chǎn)總額權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù) =

13、產(chǎn)權(quán)比率+13939杜邦分析法杜邦分析法1 1. .分分解解股股東東權(quán)權(quán)益益報報酬酬率率指指標(biāo)標(biāo)凈凈利利潤潤凈凈利利潤潤資資產(chǎn)產(chǎn)總總額額股股東東權(quán)權(quán)益益報報酬酬率率 = = = = 股股東東權(quán)權(quán)益益資資產(chǎn)產(chǎn)總總額額股股東東權(quán)權(quán)益益 = = 總總資資產(chǎn)產(chǎn)收收益益率率 權(quán)權(quán)益益乘乘數(shù)數(shù)2 2. .分分解解總總資資產(chǎn)產(chǎn)收收益益率率凈凈利利潤潤凈凈利利潤潤銷銷售售收收入入凈凈額額總總資資產(chǎn)產(chǎn)收收益益率率 = = = = 資資產(chǎn)產(chǎn)總總額額銷銷售售收收入入凈凈額額資資產(chǎn)產(chǎn)總總額額 = = 銷銷售售凈凈利利率率 總總資資產(chǎn)產(chǎn)周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率率3 3. .分分解解權(quán)權(quán)益益乘乘數(shù)數(shù)指指標(biāo)標(biāo)資資產(chǎn)產(chǎn)總總額額股股東東權(quán)權(quán)

14、益益權(quán)權(quán)益益乘乘數(shù)數(shù) = = = =股股東東權(quán)權(quán)益益+ + 負(fù)負(fù)債債總總額額 = = 1 1+ + 產(chǎn)產(chǎn)權(quán)權(quán)比比率率股股東東權(quán)權(quán)益益4 4. .股股東東權(quán)權(quán)益益報報酬酬率率（凈凈資資產(chǎn)產(chǎn)收收益益率率） = = 總總資資產(chǎn)產(chǎn)收收益益率率 權(quán)權(quán)益益乘乘數(shù)數(shù) = = 銷銷售售凈凈利利率率 總總資資產(chǎn)產(chǎn)周周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率率 權(quán)權(quán)益益乘乘數(shù)數(shù)4040杜邦分析法中的財務(wù)指標(biāo)關(guān)系杜邦分析法中的財務(wù)指標(biāo)關(guān)系4141舉例：某飯店兩年的資料如下年年銷售凈利銷售凈利率率%總資產(chǎn)周總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率轉(zhuǎn)率%權(quán)益乘權(quán)益乘數(shù)數(shù)股東權(quán)益股東權(quán)益報酬率報酬率%200512.511.032.3029.64200613.501.202.0232

15、.72差異差異3.084242綜合分析 2 20 00 06 6年年收收益益率率- - 2 20 00 05 5年年收收益益率率= = 3 32 2. .7 72 2% % - - 2 29 9. .6 64 4% % = = 3 3. .0 08 8% %收收益益率率 = =售售利利率率周周率率益益乘乘2 20 00 05 5年年度度指指：1 12 2. .5 51 11 1. .0 03 32 2. .3 30 0 = = 2 29 9. .6 64 4% % 1 1第第一一次次替替代代：1 13 3. .5 51 1. .0 03 32 2. .3 30 0 = = 3 31 1. .9

16、 98 8% % 2 2第第二二次次替替代代：1 13 3. .5 51 1. .2 20 02 2. .3 30 0 = = 3 37 7. .2 26 6% % 3 3第第三三次次替替代代：1 13 3. .5 51 1. .2 20 02 2. .0 02 2 = = 3 32 2. .7 72 2% % 凈凈資資產(chǎn)產(chǎn)凈凈資資產(chǎn)產(chǎn)凈凈資資產(chǎn)產(chǎn)銷銷凈凈總總資資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)權(quán)權(quán)數(shù)數(shù)標(biāo)標(biāo) 4 42 2 - - 1 1 = = 3 31 1. .9 98 8% % - - 2 29 9. .6 64 4% % = = + +2 2. .3 34 4% % 利利提提高高的的影影3 3 - - 2 2

17、= = 3 37 7. .2 26 6% % - -3 31 1. .9 98 8% % = = + +5 5. .2 28 8% % 周周率率上上升升的的影影4 4 - - 3 3 = = 3 32 2. .7 72 2% % - -3 37 7. .2 26 6% % = = - -4 4. .5 54 4% % 益益乘乘下下降降的的影影 合合 + +3 3. .0 08 8% %營營業(yè)業(yè)凈凈響響總總資資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)響響權(quán)權(quán)數(shù)數(shù)響響計計4343計算2008年杜邦財務(wù)分析體系中的下列指標(biāo) 。已知資料如下：資產(chǎn)負(fù)債表項目資產(chǎn)負(fù)債表項目年初數(shù)年初數(shù)年末數(shù)年末數(shù)資產(chǎn)總計資產(chǎn)總計800080001000

18、010000負(fù)債合計負(fù)債合計4500450060006000所有者權(quán)益合計所有者權(quán)益合計3500350040004000利潤表項目利潤表項目上年數(shù)上年數(shù)本年數(shù)本年數(shù)主營業(yè)務(wù)收入凈額主營業(yè)務(wù)收入凈額（略）（略）2000020000凈利潤凈利潤（略）（略）5005004444要求計算：（1）股東權(quán)益報酬率、資產(chǎn)報酬率（保留小數(shù)點后三位）（2）銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（保留小數(shù)點后三位）、權(quán)益乘數(shù)。 (3) 用本題數(shù)據(jù)驗證杜邦公式4545（1）股東權(quán)益報酬率 凈利潤 平均所有著權(quán)益總額 500/（35004000）21333% 資產(chǎn)報酬率凈利潤 平均資產(chǎn)總額 500/（8000 10000）25556% （2）銷售凈利率 凈利潤 主營業(yè)務(wù)收入 500/20000 25% 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率主營業(yè)務(wù)收入凈額平均資產(chǎn)總額 20000/（8000 10000）2 = 2.222 項目項目年初數(shù)年初數(shù)年末數(shù)年末數(shù)本年或平均數(shù)本年或平均數(shù)存貨存貨72009600流動負(fù)債流動負(fù)債60008000總資產(chǎn)總資產(chǎn)1500017000流動比率流動比率1.5速動比率速動比率0.8權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)1.5流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)