國際外匯結(jié)算課件

1、國際外匯結(jié)算PPT課件1第一章外匯與國際結(jié)算第一章外匯與國際結(jié)算 第一節(jié)外匯基本概念 第二節(jié)國際結(jié)算的基本概念 第三節(jié)國際匯兌的基本模式 兩個角度介紹國際結(jié)算業(yè)務：l商業(yè)客戶如何通過銀行進行國際結(jié)算；l外匯銀行之間如何進行國際結(jié)算。國際外匯結(jié)算PPT課件2第一節(jié)外匯基本概念第一節(jié)外匯基本概念一、外匯的含義及特點1、外匯的含義 外匯是“國際匯兌”(Foreign Exchange)的簡稱，l動態(tài)：匯、兌l靜態(tài)：國際支付手段2、外匯的特點：三個最基本的特點： 國際性 可償性 可兌換性“只有那些能自由地轉(zhuǎn)入一般商業(yè)帳戶之內(nèi)能自由地轉(zhuǎn)入一般商業(yè)帳戶之內(nèi)的外國貨幣或銀行票據(jù)才可稱為外匯”國際外匯結(jié)算PP

2、T課件3 國際支付手段演變過程國際支付手段演變過程：l黃金、白銀貴金屬作為主要支付手段時期；l英鎊作為主要支付手段時期；l美元作為主要支付手段時期；l各種可兌換貨幣作為主要支付時期。 外匯種類外匯種類l根據(jù)能否自由兌換，可劃分為自由外匯與記帳外匯l根據(jù)不同來源和用途，可分為貿(mào)易外匯與非貿(mào)易外匯國際外匯結(jié)算PPT課件4二、外匯的作用二、外匯的作用 1、外匯可作為國際支付手段 2、外匯可促進國際貿(mào)易發(fā)展和國際資本流動 3、外匯可調(diào)劑國際間資金余缺 4、外匯是政府干預經(jīng)濟活動的重要工具三、外匯形態(tài)外匯形態(tài) 1、外匯存款 2、外匯支付憑證： 匯票、本票、支票、旅行支票和信用卡 3、外幣有價證券 4、外

3、幣現(xiàn)鈔與其他外匯資金國際外匯結(jié)算PPT課件5表表1-1常用國家和地區(qū)、貨幣名稱與貨幣符號對照表常用國家和地區(qū)、貨幣名稱與貨幣符號對照表 國家和地區(qū)名稱 貨幣名稱貨幣符號ISO 標準三字母 中文 ISO 標準代碼 貨幣代碼 中國 CN 人民幣元 RMB￥ CNY 英國 GB 英鎊 GBP 美國 US 美元 USD 德國 DE 馬克 DM DEM 日本 JP 日元 J￥ JPY 瑞士 CH 瑞士法郎 SWF CHF 法國 FR 法國法郎 FFR FRF 加拿大 CA 加元 C CAD 新加坡 SG 新加坡元 S SGD 香港 HK 港元 HK HKD 意大利 IT 里拉 LIT ITL 澳大利亞

4、AU 澳元 A AUD 國際外匯結(jié)算PPT課件6三、環(huán)球銀行金融電訊系統(tǒng)三、環(huán)球銀行金融電訊系統(tǒng)(SWIFT) 銀行之間銀行之間最基本最有效的結(jié)算網(wǎng)絡是環(huán)球銀行金融電訊系統(tǒng)(英文全稱是The Society For Worldwide Inter-bank FinancialTelecommunication，簡稱SWIFT系統(tǒng))， 通過該網(wǎng)絡系統(tǒng)傳遞和處理的國際銀行業(yè)務電訊共9類：客戶匯款(資金劃匯)；銀行的資金劃匯和頭寸調(diào)撥；外匯買賣證實及存放款業(yè)務；托收；證券；空缺(還在設計中)；信用證；特種付款，如信用卡等；帳戶收付的借貸證實及對帳單。國際外匯結(jié)算PPT課件7SWIFT優(yōu)點：優(yōu)點：1、

5、迅速便捷。2、安全可靠。 一是雙線制度， 二是嚴格檢驗， 三是自動探測監(jiān)視； 四是嚴格保密 五是收費低廉。國際外匯結(jié)算PPT課件8第二節(jié)國際結(jié)算的基本概念第二節(jié)國際結(jié)算的基本概念一、現(xiàn)金結(jié)算和國際匯兌一、現(xiàn)金結(jié)算和國際匯兌 國際結(jié)算 現(xiàn)金結(jié)算： 非現(xiàn)金結(jié)算：二、以商業(yè)銀行為中心的多邊清算制度二、以商業(yè)銀行為中心的多邊清算制度非現(xiàn)金結(jié)算的實現(xiàn)是以商業(yè)銀行為中心的多邊清算制非現(xiàn)金結(jié)算的實現(xiàn)是以商業(yè)銀行為中心的多邊清算制度為條件的。度為條件的。l結(jié)算(settlement)著重具體使用某種金融工具對每筆債權(quán)與債務進行了結(jié)(settle)，具體操作見本章第三節(jié)，目前國際銀行間廣泛使用SWIFT電訊網(wǎng)絡

6、系統(tǒng)進行結(jié)算；l清算(clearing)著重在一定時期內(nèi)將銀行帳戶中多筆結(jié)算累積的債權(quán)和債務進行集中沖抵(Offset)。國際外匯結(jié)算PPT課件9現(xiàn)金結(jié)算現(xiàn)金結(jié)算現(xiàn)金結(jié)算概念是指通過運送現(xiàn)金來結(jié)束每筆債權(quán)債務關系。具體而言，債務人以本國貨幣現(xiàn)金包括紙幣、鑄幣、銀行券或等值黃金直接送交外國債權(quán)人以清償債務。現(xiàn)金支付方式問題：各國貨幣制度不同，一國法定貨幣現(xiàn)金輸往國外，既不流通，也不生息；無論是貨幣現(xiàn)鈔還是黃金,將它們直接輸往國外，運輸途中風險大，手續(xù)繁雜，費用高(涉及包裝費、裝運費、保險費等附加成本)；國際間的債權(quán)債務通常交叉并存，其中大部分可以通過債權(quán)債務的轉(zhuǎn)讓和調(diào)整進行集中沖抵，無須每筆交易

7、往返運送現(xiàn)金完成國際支付。 國際外匯結(jié)算PPT課件10非現(xiàn)金結(jié)算：非現(xiàn)金結(jié)算： 定義：非現(xiàn)金結(jié)算作為國際匯兌的基本方式，是使用匯票等信用工具和支付憑證，傳遞國際間資金支付指示或收取指示，通過各國銀行間劃帳沖抵的辦法清償國際間債權(quán)債務關系。優(yōu)點：它簡捷、迅速并且效率高，克服了現(xiàn)金結(jié)算所具有的代價高、風險大的缺陷。國際外匯結(jié)算PPT課件11實行多邊清算須有如下幾個條件：實行多邊清算須有如下幾個條件： 所使用的貨幣必須具有可兌換性； 本國商業(yè)銀行應在有關國家的商業(yè)銀行中開立各種清算貨幣的帳戶； 帳戶之間可以自由調(diào)撥資金。多邊債權(quán)債務如何通過商業(yè)銀行帳戶的借貸進行多邊債權(quán)債務如何通過商業(yè)銀行帳戶的借貸

8、進行沖抵呢？沖抵呢？l 首先，本國商業(yè)銀行在國外設有分行或與外國銀行建立各種代理行關系，所謂代理關系是指兩家銀行可以相互委托業(yè)務的一種關系。國際外匯結(jié)算PPT課件12 在建立代理關系前，兩行先要相互發(fā)送控制文件，它包括有權(quán)簽字人的印鑒，憑以核實來往電文的密押和費率表，在建立代理關系時，有時還需肯定雙方委托業(yè)務的范圍、條件和費用。l 其次，在廣泛建立代理行關系的基礎上，選擇一些商業(yè)銀行作為帳戶行。帳戶行所具備的條件是：帳戶行所在國的貨幣是國際上廣泛使用的清算貨幣；帳戶行比一般的代理行要具備更雄厚的資力、更昭著的信用、更正派的作風和更友好的態(tài)度。國際外匯結(jié)算PPT課件13例子：例子：日本居民通過日

9、本東京銀行對外發(fā)生經(jīng)濟交易 (1)日本商人甲從沙特阿拉伯進口石油支付1億美元；(2)日本商人乙對英國出口汽車收入1億5千萬美元；(3)日本商人丙從美國購買農(nóng)產(chǎn)品支付3000萬美元；(4)東京銀行貸給新加坡企業(yè)三年期貸款2000萬美元；(5)日本商人丁匯給其瑞士子公司100萬美元。以上交易涉及5個國家。若東京銀行在美國紐約花旗銀行開立一個美元帳戶，則所有客戶對這5個國家的美元債權(quán)債務可以集中在這一個美元帳戶上相互沖抵國際外匯結(jié)算PPT課件14表表1-2紐約花旗銀行的東京銀行帳戶變化紐約花旗銀行的東京銀行帳戶變化借方(百萬美元) (1)100 (3) 30 (4) 20 (5)1貸方(百萬美元)

10、(2)150國際外匯結(jié)算PPT課件15三、國際結(jié)算的支付工具三、國際結(jié)算的支付工具非現(xiàn)金結(jié)算主要使用的信用工具是票據(jù)。票據(jù)是以書面形式體現(xiàn)的債權(quán)人和債務人之間的信用關系契約。l票據(jù)有票據(jù)有4個方面作用：個方面作用：l結(jié)算作用；l信用作用；l流通作用；l抵消國際間的債權(quán)債務作用。國際外匯結(jié)算PPT課件16 票據(jù)種類一般包括：票據(jù)種類一般包括：l匯票l本票l支票l旅行支票和信用卡。國際外匯結(jié)算PPT課件171、匯票、匯票(Draft)l 定義：由出票人簽發(fā)的、要求付款人按照約定的付款期限對指定人或持票人無條件支付一定金額的書面命令。l 匯票是國際經(jīng)濟往來中使用最經(jīng)常、最廣泛的一種支付憑證。在國際經(jīng)

11、濟交往中，匯票通常是由債權(quán)人開立，由持票人向付款人請求付款的書面憑證。匯票對持票人來說，是一種債權(quán)憑證，持票人憑以獲得匯票規(guī)定的外匯資金。l 按照日內(nèi)瓦統(tǒng)一匯票、本票法公約的規(guī)定運行匯票的票據(jù)行為主要有以下幾項：發(fā)出匯票；背書；提示；承兌；付款；退票；追索；保證。匯票的貼現(xiàn)：貼現(xiàn)是指遠期匯票承兌后，尚未到期，由貼現(xiàn)公司或銀行從票面金額中扣減按照一定貼現(xiàn)率計算的貼息以后，將余款付給持票人的行為。貼現(xiàn)率一般略低于銀行對客戶的放款利率。匯票按照不同特征可分為許多種類：按出票人不同，可分為由商號或個人簽發(fā)的商業(yè)匯票和由銀行簽發(fā)的銀行匯票；按付款時間不同，可分為規(guī)定付款人見票即須付款的即期匯票和規(guī)定付款

12、人于將來某一日期付款的遠期匯票；按承兌人不同，可分為由商號或個人作為付款人并進行承兌納桃黨卸一閆焙鴕砸形犢釗瞬諧卸業(yè)囊諧卸一閆保話從形匏娓降藎可分為附有貨運單據(jù)的跟單匯票和不附有貨運單據(jù)的光票等。匯票按特征分類，并不意味著一張匯票只能具備一個特征，而往往可兼?zhèn)鋷讉€特征。國際外匯結(jié)算PPT課件182、本票、本票(Promissory Note)l 定義：由出票人向收款人簽發(fā)的，保證于指定到期日對指定人或持票人無條件支付一定金額的書面承諾。l 種類：l銀行本票：由銀行為出票人簽發(fā)的本票，稱為銀行本票。銀行本票一般多為即期不記名本票，不記名本票具有流通性。l商業(yè)本票：由商號或個人為出票人簽發(fā)的本票，

13、稱為商業(yè)本票或一般本票；l 本票按照付款期限不同，可分為即期本票和遠期本票。3、支票、支票(Check)l 定義：是指銀行的活期存款戶對銀行簽發(fā)的，要求從其活期存款帳戶上對指定人或持票人即期支付一定金額的無條件書面支付命令。l 支票種類：l銀行支票也稱銀行家支票，是由一家銀行開立而由另一家銀行為付款人的支票。銀行在為客戶辦理票匯匯款時通常開立銀行支票。l商業(yè)支票也稱個人支票或私人支票，它是由商號或個人簽發(fā)而委托銀行見票后無條件支付一定金額的支付命令。支票按照其不同特征，又可分為記名支票、不記名支票、劃線支票和保付支票。國際外匯結(jié)算PPT課件194、旅行支票、旅行支票(Travelers Che

14、ck)定義：是銀行專供旅游者支付勞務費用而發(fā)行的一種支付憑證。旅行支票的金額是固定的。如美國運通公司發(fā)行的旅行支票面額通常為10、20、50、100和500美元。5、信用卡、信用卡(Credit Card)定義：是銀行等信用機構(gòu)對具有一定資信的顧客發(fā)行的一種支付工具，持有該信用工具的顧客，可在一定額度內(nèi)，獲得信用機構(gòu)提供的短期消費信貸。信用卡上印有發(fā)卡機構(gòu)名稱、有效日期、號碼、持卡人姓名、簽字式樣、持卡人照片和其它標志等。國際外匯結(jié)算PPT課件20第三節(jié)國際匯兌的基本模式第三節(jié)國際匯兌的基本模式一、國際匯兌的基本模式一、國際匯兌的基本模式非現(xiàn)金國際結(jié)算方式基本要素： 國際交易產(chǎn)生債權(quán)債務，并有

15、結(jié)算清償?shù)男枰鸵鈭D； 為了安全可靠迅速地傳遞國際間的收付指示和信用票據(jù)，在債權(quán)人和債務人所在地必須各有專門從事匯兌業(yè)務的中介機構(gòu)； 外匯是國際支付手段，債務方面所在地必須有可以自由兌換的貨幣，即外匯；國際外匯結(jié)算PPT課件21債務人和債權(quán)人所在國貨幣之間，或與結(jié)算用的第三國貨幣之間，直接或間接地存在兌換率。具體在國際貿(mào)易結(jié)算實務中，以上各點可歸納為進出口商、兩地外匯銀行、與支付有關的貨幣以及貨幣之間的兌換率四要素，它們是完成現(xiàn)代國際支付所必不可少的基本條件。四要素構(gòu)成國際匯兌兩種基本模式：四要素構(gòu)成國際匯兌兩種基本模式：支付型收取型國際外匯結(jié)算PPT課件22 外匯資金流向 外匯資金流向 A

16、國 B 國 A 國 B 國 債務人 簽訂 債權(quán)人 債務人 簽訂 債權(quán)人 (進口商)1.合同 (出口商) (進口商) 1.合同 (出口商) 2. 4. 5. 4. 2. 7. 付 A 支付 付 A收款 委托支付 買 B B 幣 買 B通知 收款B 幣3.支付指示3.收取指示 A 國 B 國 A 國 B 國 外匯銀行甲 外匯銀行乙 外匯銀行甲 外匯銀行乙5.借記通知6.貸記通知圖 1-1(a)支付型圖 1-1(b)收取型圖 1-1國際匯兌基本模型說明：圖中，操作行為的規(guī)定如下：箭頭起點方框是操作方，箭頭所指方框是接受方，如圖 1-1(a)“5.借記通知”意味著 B 國外匯銀行乙通知 A 國外匯銀行

17、甲，已將款項支付給債權(quán)人，并在外匯銀行甲的外匯存款帳戶做了相應扣除(借記)。國際外匯結(jié)算PPT課件23二、國際匯兌主要方式二、國際匯兌主要方式非現(xiàn)金國際結(jié)算有三種基本方式：l順匯:匯付l逆匯:托收與信用證兩大類(一一)順匯方式順匯方式l 順匯(favorable exchange)是由匯款人委托銀行以某種信用工具將款項付給收款人的一種支付方式。由于這種支付方式的資金流向與信用工具的傳送方向相同，例圖1-1(a)中“3.支付指示”傳送方向與外匯資金流動方向一致，因而稱為順匯。國際外匯結(jié)算PPT課件24順匯方式順匯方式：1、電匯(Telegraphic Transfer，簡稱T/T)2、信匯(Ma

18、il Transfer，簡稱M/T) 3、票匯(Demand Draft，簡稱D/D)順匯的基本當事人有順匯的基本當事人有：匯款人、收款人、匯出行和解付行。匯款人通常是債務人或付款人；收款人是債權(quán)人或受益人；匯出行是受匯款人委托向收款人匯款的銀行；解付行是受匯出行委托，接受匯出行的匯款并向收款人解付款項的銀行，也稱匯入行。匯出行與解付行的關系是委托代理關系。在代理協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)，解付行根據(jù)匯出行的指示，向收款人解付匯款。國際外匯結(jié)算PPT課件25l 順匯方式常用的支付條件包括：l預付貨款(advance)、l分期付款(installment)、l貨到付款(cash on delivery)，

19、l 順匯方式應用：通常用于資本借貸、贈予、貿(mào)易從屬費(傭金、回扣、履約保證金、樣品款等)以及非貿(mào)易往來收支(僑匯、旅行支票等)，而在貿(mào)易往來中很少使用。國際外匯結(jié)算PPT課件26問題：在國際貿(mào)易中使用順匯方式，買賣雙方僅憑商業(yè)信用進行交易，必然要承擔巨大風險。償若利用預付貨款的方式成交，進口商則要承擔出口商不交貨、遲交貨或以次充好等風險；若利用貨到付款的方式成交，出口商則要承擔進口商少付或拒付貨款的風險。國際外匯結(jié)算PPT課件27(二二)逆匯方式逆匯方式(adverse exchange)l定義：是由收款人出票，通過銀行向付款人收取款項的一種支付方式。逆匯是國際貿(mào)易支付中廣泛使用的一種方式。在

20、國際貿(mào)易中，買賣雙方簽定合同后，由出口商發(fā)出商品、開立匯票、向進口商收取貨款。l形式：按照逆匯方式下的信用形式不同，分為 托收與信用證方式國際外匯結(jié)算PPT課件281、托收、托收(Collection)方式方式l 托收是由債權(quán)人(出口商)主動向國外債務人(進口商)開立匯票，并委托本地外匯銀行通過其國外分行或代理行，向債務人收取款項的一種結(jié)算方式。l 托收按有無附有貨運單據(jù)，光票托收和跟單托收：國際外匯結(jié)算PPT課件29跟單托收跟單托收l 定義：指托收人將匯票連同所附的貨運單據(jù)交本地外匯銀行委托代收 l付款交單(Documents Against Payment，D/P)包括即期付款交單和遠期付

21、款交單，指被委托的代收銀行必須在付款人付清票款后才能將貨運單據(jù)交給付款人，這樣票款和物權(quán)單據(jù)即可兩清；l承兌交單(Documents Against Acceptance，D/A)是代收銀行于付款人承兌匯票后將貨運單據(jù)交給付款人，付款人在承兌匯票到期日才履行付款義務的一種方式，使用承兌交單一定是遠期付款，因為只有遠期匯票才有必要承兌，承兌是確認到期付款責任的票據(jù)行為。國際外匯結(jié)算PPT課件30外匯資金流向 外匯資金流向 A 國 B 國 A 國 B 國 匯款人收款人 匯款人3.銀行匯票收款人 (郵寄或自送) 5. 1. 2. 4.5.6. 1. 2. 遞交 6.電匯電匯 電匯簽付 票匯 銀行 銀

22、行 付申請回執(zhí) 通知收款 申請 即期 即期 款書 書 書 匯票 匯票 A 國3.加押電報 B 國 A 國 4.匯票通知書 B 國 匯出行匯入行 匯出行匯入行 7.付訖借記通知 7.付訖借記通知 圖 1-2電匯的基本程序圖 圖 1-3票匯的基本程序圖國際外匯結(jié)算PPT課件31 外 匯 資 金 流 向 A 國 B 國 付 款 人 1.簽 訂 合 同 委 托 人 (進 口 商 ) (出 口 商 ) 6. 5. 8. 3. 2. 付 光 票 付 款 回 委 托 款 提 示 結(jié) 匯 執(zhí) 申 請 及 光 票 4.托 收 委 托 書 及 光 票 代 收 行 托 收 行 進 口 方 銀 行 出 口 方 銀 行

23、 7.收 妥 貸 記 通 知 書 圖 1-4 光 票 托 收 業(yè) 務 的 結(jié) 算 程 序 圖國際外匯結(jié)算PPT課件32托收方式通常涉及四方面當事人：委托人即出票人，開發(fā)匯票委托銀行代收款項的債權(quán)人，如出口商；托收行即接受委托人的托收指示，轉(zhuǎn)托國外銀行代為收款的銀行，如出口方銀行；代收行即接受托收行的委托指示而向付款方收款的銀行，一般是托收行的分行或聯(lián)行；付款人即受票人或被出票人，是托收的付款方，如進口商。上述四方面當事人的相互關系：托收人與付款人之間是債權(quán)債務關系。托收人與托收行之間、托收行與代收行之間是委托代理關系。因而托收是屬于商業(yè)信用。外匯銀行委托代收。慣例：1978年將其修訂改名為托收

24、統(tǒng)一規(guī)則第322號出版物，全文共23條，于1979年1月1日生效。這項慣例并無普遍的法律約束力，憑雙方當事人在合同中自愿采用，但目前國際上廣泛承認并普遍采用這項慣例辦理托收。國際外匯結(jié)算PPT課件332、信用證、信用證(Letter of Credit，簡稱，簡稱L/C)方式方式 信用證方式是最主要、最廣泛的國際貿(mào)易結(jié)算方式，是指開證行根據(jù)申請人(進口商)的申請和要求，對受益人(出口商)開出的，授權(quán)出口商簽發(fā)以開證行或進口商為付款人的匯票，并對提交符合條款規(guī)定的匯票和單據(jù)保證付款的一種銀行保證文件。即信用證是由開證銀行向出口商簽發(fā)的，以開證銀行為付款人的信用擔保函信用擔保函。國際外匯結(jié)算PPT

25、課件34信用證結(jié)算方式具有以下三個特點：信用證結(jié)算方式具有以下三個特點：l開證行負第一性付款責任；l信用證是一項獨立文件，不受交易合同的約束；l信用證業(yè)務的處理以單據(jù)為準，而非貨物。開證行只對信用證負責，認單不認貨，只要出口商提供的單據(jù)符合信用證要求，即予付款。國際外匯結(jié)算PPT課件35信用證通常有以下兩個主要作用信用證通常有以下兩個主要作用： 一是保證作用 二是融資作用信用證按照其性質(zhì)、形式、付款期限和用途的信用證按照其性質(zhì)、形式、付款期限和用途的不同，可分為許多種類。不同，可分為許多種類。國際外匯結(jié)算PPT課件36l 一是保證作用一是保證作用。l對進口商：付款后即保證取得代表貨物的裝運單據(jù)

26、；并通過信用證上規(guī)定的各項條款，控制出口商的交貨期，保證裝船前貨物的數(shù)量和質(zhì)量。l對出口商：只要按信用證條款備貨裝運，提供合格單據(jù)就可在出口地銀行憑單取得貨款，在進口國商品進口和外匯管制的情況下都可不受影響地裝貨收款。國際外匯結(jié)算PPT課件37二二 是融資作用是融資作用l 對進口商：開證時可只交部分押金，單據(jù)到達后贖單付清差額。對出口商：裝船前憑信用證可向出口地銀行借取打包貨款，裝船后憑單據(jù)可向出口地銀行押匯，取得貨款。l 信用證結(jié)算方式將商業(yè)信用轉(zhuǎn)化為銀行信用，既可以解決素不熟識的進出口雙方互不信任的問題，從而有利于達成國際交易，又能給進出口商提供融資的方便，促進國際貿(mào)易的發(fā)展。國際外匯結(jié)算

27、PPT課件38信用證方式的基本業(yè)務程序如圖 1-5 外匯資金流向 A 國 B 國 簽訂 進口商1.合同出口商 開證申請人12 提貨運輸公司5.發(fā)貨受益人 10 11 2. 7.6. 4.通知付款 申請 議付提交 通知贖單贖單 開證 貨款單據(jù) 受益 人 進口方銀行3.開立信用證出口方銀行 8.匯票和單據(jù) 開證行9.貸記通知通知議付行圖 1-5跟單信用證業(yè)務的結(jié)算程序圖國際外匯結(jié)算PPT課件39 信用證的基本內(nèi)容有信用證的基本內(nèi)容有：l信用證的性質(zhì)、號碼、開證日期和有效期；l信用證開證申請人、受益人、開證銀行的名稱及簽字，付款行、通知行的名稱地址；l信用證規(guī)定的出票人、付款人、匯票期限、出票條款；

28、l信用證規(guī)定所提供的發(fā)票、提單、保險單及其它有關單據(jù)的名稱等。國際外匯結(jié)算PPT課件40信用證的基本種類如下：信用證的基本種類如下：l根據(jù)是否附有貨運單據(jù)，可分為跟單信用證和光票信用證；l根據(jù)開證行對信用證所承擔的責任，可分為可撤消信用證和不可撤消信用證；l根據(jù)信用證有無開證行以外的其他銀行保兌，可分為保兌信用證和不保兌信用證；l根據(jù)受益人使用信用證的權(quán)力能否轉(zhuǎn)讓，可分為可轉(zhuǎn)讓信用證和不可轉(zhuǎn)讓信用證，l其他還有即期和遠期信用證、循環(huán)信用證、對開信用證和背對背信用證等。國際外匯結(jié)算PPT課件41國際商會制定了跟單信用證統(tǒng)一慣例，1993年修訂為第500號出版物。這個規(guī)則解釋了現(xiàn)在通行的慣例并形成

29、了基本體制?，F(xiàn)已為世界上絕大多數(shù)國家和銀行采用，成為國際上辦理跟單信用證業(yè)務的統(tǒng)一指南。國際外匯結(jié)算PPT課件42 第三章匯率標價方法與報價方式第三章匯率標價方法與報價方式 匯率作為貨幣價格，是國際經(jīng)濟領域一個非常重要的問題，理論研究和實際業(yè)務都會把匯率放在核心地位。 本章只涉及國際金融實際業(yè)務中的匯率l標價方法l報價方式國際外匯結(jié)算PPT課件43第一節(jié)匯率的基本概念第一節(jié)匯率的基本概念一、外匯匯率的含義及作用一、外匯匯率的含義及作用1、外匯匯率的含義l 定義：外匯匯率(foreign exchange rate)是將一個國家的貨幣折算成另一個國家貨幣時使用的比率，也可以說是以一國貨幣表示的另

30、一國貨幣的價格。l 稱呼：匯率也稱匯價，一個國家政府制定和公布的匯率稱為法定匯率和外匯牌價，簡稱牌價；外匯市場上的匯率一般稱為外匯行市或行情。國際外匯結(jié)算PPT課件442、外匯匯率的作用匯率作為一種交換比率，本質(zhì)上反映的是不同國家貨幣之間的價值對比關系。在國際經(jīng)濟貿(mào)易交往中，匯率起著重要的作用：l匯率是外匯買賣的折算標準l匯率能表現(xiàn)出貨幣的相對價值l匯率能充當國際間價格的轉(zhuǎn)換手段l匯率具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟的功能l匯率是經(jīng)濟狀況的指示器國際外匯結(jié)算PPT課件45二、外匯匯率的分類根據(jù)匯率制度的表現(xiàn)形式二、外匯匯率的分類根據(jù)匯率制度的表現(xiàn)形式以及銀行業(yè)務的不同角度，可以對匯率作不同的以及銀行業(yè)務的不同角度

31、，可以對匯率作不同的分類：分類： 1、按匯率變動情況劃分: 固定匯率 浮動匯率 2、按匯率是否受貨幣當局管制的角度來劃分 官方匯率 市場匯率 3、按匯率制訂方式的不同來劃分 基本匯率 套算匯率 國際外匯結(jié)算PPT課件464、按外匯市場起始時間來劃分開盤匯率 收盤匯率5、按外匯交易交割的期限不同來劃分即期匯率 遠期匯率6、按外匯支付工具的付款時間來劃分有電匯匯率、信匯匯率與票匯匯率國際外匯結(jié)算PPT課件47第二節(jié)貨幣體系與決定匯率的基礎第二節(jié)貨幣體系與決定匯率的基礎國際貨幣體系國際貨幣體系 l 國際貨幣體系概念： 是指各國政府共同遵守的為有效地進行國際間各種交易支付所作的一系列規(guī)定、做法和制度等

32、安排安排，包括為此所確定的國際支付原則、采取的措施和建立的組織機構(gòu)。國際外匯結(jié)算PPT課件48國際貨幣體系兩大類型:固定匯率制與浮動匯率制另外還有介于固定匯率制與浮動匯率制之間的彈性匯率制，主要形式有：有限波動，指標波動和封閉波動。匯率由什么來決定？匯率由什么來決定？國際外匯結(jié)算PPT課件49一、固定匯率制度下決定匯率的基礎一、固定匯率制度下決定匯率的基礎 概念：固定匯率制是指兩國貨幣的比價基本固定，其波動界限規(guī)定在一定幅度之內(nèi)的一種匯率制度。l 固定匯率制包括：l國際金本位制度下的固定匯率制度l布雷頓森林體系下的可調(diào)整釘住制度 兩者既有共同點，但又有本質(zhì)的差別。以下分別說明這兩種貨幣制度下決

33、定匯率的基礎。國際外匯結(jié)算PPT課件501、國際金本位制度下決定匯率的基礎、國際金本位制度下決定匯率的基礎 國際金本位制度是一次世界大戰(zhàn)前西方國家實行的貨幣制度，典型形式是金鑄幣本位制，主要特點簡述如下：在金鑄幣本位制下， .金幣為無限法償?shù)谋疚回泿?，可以清償一切債務?.金幣可自由熔化與鑄造； .黃金可自由輸出或輸入； .國家用法令規(guī)定了每個金鑄幣所含純金量(即成色與重量)； .銀行券作為金幣的代表參與流通并與黃金自由兌換。國際外匯結(jié)算PPT課件51 決定匯率的基礎 在金本位制度下，兩國鑄幣的含金量之比稱為鑄幣平價(mint par),兩種貨幣的鑄幣平價是決定匯率的基礎。 影響匯率變動因素

34、以鑄幣平價為基礎，以黃金輸送點(gold point)為界限，即以黃金輸出點(鑄幣平價加上運輸黃金的費用)為上限，以黃金輸入點(鑄幣平價減去運輸黃金的費用)為下限，圍繞著法定匯率而上下波動。國際外匯結(jié)算PPT課件52黃金輸出輸入點解釋說明黃金輸出輸入點解釋說明例如：本例中，美國為本國，為本幣；英國為外國，為外幣。 1=1.50463 1=7.32238 1=7.32238/1.50463=4.8665 國際外匯結(jié)算PPT課件53對美國進出口商而言 外匯單位 進口商 /需支付7.4479 g | 4.95只支付7.3674 g |- 4.8965=4.8665+0.03進口商不希望 | 外匯升值

35、 | -7.32238g |-4.8665 出口商 |可收取7.2768 g |- 4.8365=4.8665-0.03僅收取7.1470 g | 4.75出口商不希望 | 外匯貶值 國際外匯結(jié)算PPT課件54若美國進口商進口了1的貨物，用黃金結(jié)算，還是用外匯結(jié)算？當外匯價格P=4.954.8965時進口商需1,不會用美元買外匯而是直接將黃金運輸?shù)接Ц度裘绹隹谏坛隹诹?的貨物，用黃金結(jié)算，還是用外匯結(jié)算？當外匯價格P=4.754.8965時出口商將要求用黃金結(jié)算1直接運輸黃金回國，不接受外匯這種要求可滿足是因為自由兌換黃金。這種要求可滿足是因為自由兌換黃金。國際外匯結(jié)算PPT課件552、

36、布雷頓森林體系下決定匯率的基礎、布雷頓森林體系下決定匯率的基礎 布雷頓森林貨幣體系 是二次世界大戰(zhàn)后建立的以美元為中心的固定匯率制，其基本內(nèi)容可簡述為“雙掛鉤”制度：即美元與黃金掛鉤，其他國家貨幣與美元掛鉤。 決定匯率的基礎 各國貨幣含金量占美元含金量的比率(這個比率稱為該貨幣的貨幣平價)是決定各國貨幣與美元匯價的基礎。 國際外匯結(jié)算PPT課件56影響匯率變動因素 在布雷頓森林貨幣體系下，各國貨幣與美元所確定的匯率是法定匯率。外匯買賣的匯率要受外匯供求關系的影響而圍繞法定匯率上下波動。根據(jù)國際貨幣基金組織的規(guī)定，市場匯率波動的幅度，如超過平價上下的1，各國政府的有關當局就有義務進行干預。197

37、1年12月以后，市場匯率波動幅度又擴大為平價上下的2.25。國際外匯結(jié)算PPT課件57二、浮動匯率制度下決定匯率的基礎二、浮動匯率制度下決定匯率的基礎 浮動匯率制 是指一國貨幣對外國貨幣的匯率不固定，隨著外匯市場的供求變化而自由波動的一種匯率制度。 浮動匯率制分類： 依據(jù)干預程度可分為l自由浮動l管理浮動國際外匯結(jié)算PPT課件58依據(jù)浮動的形式不同可分為l單獨浮動l釘住浮動l聯(lián)合浮動 1973年3月以后，各國普遍實行浮動匯率制.國際外匯結(jié)算PPT課件59決定匯率的基礎決定匯率的基礎 一種理論觀點認為： 第一，紙幣所具有的購買一切商品的能力，體現(xiàn)了紙幣所代表的價值。 第二，在純粹紙幣制度下，決定

38、匯率的基礎不是含金量(已不規(guī)定含金量)，而是紙幣本身所代表的價值量，即紙幣所代表的價值是浮動匯率制度下決定匯率的基礎。國際外匯結(jié)算PPT課件60影響匯率變動因素影響匯率變動因素 貨幣所代表的實際價值并不是固定不變的，它會受許許多多因素(如經(jīng)濟增長、通貨膨脹、及貨幣本身流通規(guī)律)的影響而變動，使單位紙幣所代表的實際價值發(fā)生變動，從而導致該國貨幣對外匯率發(fā)生變動。 匯率高估(over valuation)； 匯率低估(lower valuation)國際外匯結(jié)算PPT課件61第三節(jié)外匯匯率的標價方法和報價方式第三節(jié)外匯匯率的標價方法和報價方式 標價：l用什么貨幣作為其它貨幣標價或計價的標準，這通常

39、稱之為匯率的標價方法(quotations)。l由于外匯交易市場可分為國際銀行同業(yè)間的外匯“批發(fā)”交易市場和各國(地區(qū))銀行與客戶的外匯“零售”交易市場兩類，匯率的標價方法也有所不同。 報價： 是在一定標價方式下，外匯銀行對其他銀行或客戶報出的愿意買入外匯和愿意賣出外匯的價格。國際外匯結(jié)算PPT課件62一、一、國際金融市場匯率標價方法國際金融市場匯率標價方法 和和銀行同業(yè)報價的國際慣例銀行同業(yè)報價的國際慣例1、國際金融市場匯率標價方法國際金融市場匯率標價方法 首先要區(qū)分“標價貨幣”和“基準貨幣”兩個概念： “標價貨幣(quoting currency) “基準貨幣(vehicle curren

40、cy)” 根據(jù)美元是否為基準貨幣劃分為如下兩種標價法：“單位美元”標價法(dollar terms)國際外匯結(jié)算PPT課件63即每1美元等于若干數(shù)額其他貨幣，如：美元兌馬克匯率 USD/DEM U.S.1DM1.4989美元兌日元匯率 USD/JPY U.S.1J￥97.65美元兌瑞士法郎匯率 USD/CHF U.S.1SFr1.2469國際外匯結(jié)算PPT課件64 “單位鎊”標價法 即每1英鎊、1愛爾蘭鎊、1澳元、1新西蘭元等于若干數(shù)額美元的標價法，此時英鎊、澳元等幾種貨幣就是基準貨幣，如： 英鎊兌美元匯率 GBP/USD 1U.S.1.6100 特別提款權(quán)兌美元匯率 SDR/USD SDR1

41、U.S.1.4840 歐洲貨幣單位兌美元匯率 ECU/USD ECU1U.S.1.27006顯然，只要報出一個匯率，針對該匯率就有一個基準貨幣，另一個就是標價貨幣。國際外匯結(jié)算PPT課件65從以上兩種標價方法可知，匯率可有三種表述方式：l一種是用文字表述的方式， 如美元兌馬克匯率1.4989；l一種是用兩種貨幣的三字母代碼表述匯率， 如USD/DEM 1.4989；l還有一種是用貨幣符號來表述匯率， 如S(DM/) 1.4989，需要說明的是：點數(shù)的概念需要說明的是：點數(shù)的概念國際外匯結(jié)算PPT課件662、銀行同業(yè)間外匯交易報價的國際慣例、銀行同業(yè)間外匯交易報價的國際慣例 外匯市場上銀行間報價

42、都采取雙報價方式，即即同時報出買入價和賣出價(bid and offer rate )。 當銀行報一種貨幣兌另一種貨幣的買入價和賣出價時，按國際慣例，l銀行報買入價是指銀行買入基準貨幣愿意支付若干其他貨幣的價格；l銀行報賣出價是指銀行賣出基準貨幣將收取若干其他貨幣的價格。國際外匯結(jié)算PPT課件67 若以A國貨幣為基準貨幣，用貨幣符號表示的A國貨幣兌B國貨幣匯率S(B/A)的買率為S(支付B/買A)；賣率為S(收取B/賣A)。 為簡便起見，本書將報價方報出的A幣兌B幣買率S(支付B/買A)簡寫為S(B/買A)；賣率S(收取B/賣A)簡寫為S(B/賣A)。 國際外匯結(jié)算PPT課件68例例3-1 已

43、知銀行已知銀行 USD/DEM 即期匯率即期匯率 報價1.4985/93，請解釋該報價含義。 例例3-2 已知銀行已知銀行 GBP/USD 即期匯率即期匯率 報價1.6096/05，請解釋該報價含義。國際外匯結(jié)算PPT課件69從報價方買賣基準貨幣角度看，買入基準貨幣價格肯定小于賣出基準貨幣價格，它們的差價(spread)，正是銀行的收入。再次強調(diào)的是，對于銀行報價，一定要明確報價方和詢價方，站在不同角度，買賣的含義是不同的.國際外匯結(jié)算PPT課件703、如何解讀外匯報價中的信息內(nèi)容、如何解讀外匯報價中的信息內(nèi)容例如市場其他銀行報價為USD/DEM1.4985/93 甲銀行報價為USD/DEM1

44、.4983/91 甲銀行報價為 USD/DEM1.4987/95 甲銀行報價為 USD/DEM1.4987/91 甲銀行報價為 USD/DEM 1.4983/95國際外匯結(jié)算PPT課件714、報價價差的百分率表示、報價價差的百分率表示 賣出價買入價基準貨幣買賣價差率-100 (3-1) 賣出價 銀行報價中，這個差率越小，報價越有競爭力。 影響這個差率因素有很多，如l交易量大??；l交易貨幣的地位與重要性；l貨幣匯率變動性；外匯市場發(fā)達程度；l外匯交易所涉及的支付工具類型等。國際外匯結(jié)算PPT課件72二、各國外匯市場上匯率的標價方法和報價二、各國外匯市場上匯率的標價方法和報價1、各國外匯市場上匯率的標價方法 由于各國確定的準則不同，各國外匯市場上的匯率可分為兩種標價方法：l直接標價法l間接標價法特別強調(diào)的是，只