關(guān)于石油年季度市場(chǎng)分析報(bào)告

1、2008年一季度市場(chǎng)分析報(bào)告一、 一季度宏觀環(huán)境分析 (一) 國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)1. 次貸危機(jī)影響擴(kuò)大 在經(jīng)歷了連續(xù)四年的高速增長之后，受美國次貸危機(jī)影響，世界經(jīng)濟(jì)在2007年出現(xiàn)了調(diào)整跡象，經(jīng)濟(jì)增長放緩的壓力和通貨膨脹的威脅同時(shí)出現(xiàn)給世界經(jīng)濟(jì)的前景蒙上了陰影。泛濫的流動(dòng)性推動(dòng)了世界經(jīng)濟(jì)的增長，也助漲了全球商品、金融市場(chǎng)的資產(chǎn)價(jià)格。價(jià)格的高漲使得通脹在全球蔓延；過于泛濫的流動(dòng)性則放大了全球投資者的"自信"，帶來全球信用的膨脹。接下來的幾年內(nèi)，在全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退的情況下，國際大宗商品價(jià)格還有可能持續(xù)上漲，輸入型通脹的壓力還會(huì)進(jìn)一步上升。決定大宗商品價(jià)格的重要因素- 美元匯率仍然可能

2、支撐價(jià)格走高。如果全球商品價(jià)格繼續(xù)處于高位，許多國家輸入型通貨膨脹的格局將會(huì)延續(xù)，從而加大滯脹的可能性。2. 國際油價(jià)大幅上揚(yáng)一季度紐約商品交易所輕質(zhì)原油4月期貨價(jià)格收于每桶110.21美元，國際油價(jià)突破100美元后已經(jīng)站上了110美元整數(shù)位。由于全球石油供需缺口的出現(xiàn)已經(jīng)越來越明確，從長期角度講國際油價(jià)還將處于高位運(yùn)行階段，近期美元貶值與地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加大促使國際油價(jià)不斷上行，而高油價(jià)并沒有效降低石油需求，投資者普遍預(yù)期全球經(jīng)濟(jì)依然能夠應(yīng)對(duì)油價(jià)高漲的影響。預(yù)計(jì)后期國際油價(jià)站穩(wěn)110美元大關(guān)后將繼續(xù)震蕩上行。(二) 國內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)1. 經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況一季度，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值61491億元，按可比價(jià)

3、格計(jì)算，同比增長10.6%，比上年同期回落1.1個(gè)百分點(diǎn)。食品價(jià)格上漲21.0%，拉動(dòng)價(jià)格總水平上漲6.8個(gè)百分點(diǎn)；居住價(jià)格上漲6.6%，拉動(dòng)價(jià)格總水平上漲1個(gè)百分點(diǎn)；其余各類商品價(jià)格略有漲跌。一季度，商品零售價(jià)格同比上漲7.4%（3月份上漲7.8%），比上年同期高5.3個(gè)百分點(diǎn)。CPI：一季度，居民消費(fèi)價(jià)格總水平上漲8.0%（3月份同比上漲8.3%，環(huán)比下降0.7%），漲幅比上年同期高5.3個(gè)百分點(diǎn)。居民收入：城鎮(zhèn)居民人均可支配收入4386元，同比增長11.5%。農(nóng)村居民人均現(xiàn)金收入1494元，同比增長18.5%。GDP：一季度GDP達(dá)61491億元 增長10.6% 房價(jià)：70個(gè)大中城市房屋

4、銷售價(jià)格同比上漲11.0%（3月份上漲10.7%），比上年同期高5.4個(gè)百分點(diǎn)。食品價(jià)格：食品價(jià)格上漲21.0%居住價(jià)格：居住價(jià)格上漲6.6%，拉動(dòng)價(jià)格總水平上漲1個(gè)百分點(diǎn) 原材料價(jià)格：同比上漲9.8%（3月份上漲11.0%）工業(yè)品出廠價(jià)格：同比上漲6.9%（3月份上漲8.0%），比上年同期高4.0個(gè)百分點(diǎn)；商品零售價(jià)格：同比上漲7.4%（3月份上漲7.8%），比上年同期高5.3個(gè)百分點(diǎn)；圖表：近幾年來PPI、CPI變化情況2. 人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)升破7.1 年內(nèi)21次創(chuàng)新高月日受國際匯市美元兌各主要貨幣下跌影響，人民幣對(duì)美元匯率告別短短個(gè)交易日的小幅回落重回上行通道。來自中國外匯交易中心

5、的最新數(shù)據(jù)顯示，月日人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)升破整數(shù)位，以創(chuàng)出年內(nèi)第個(gè)新高。人民幣升值將對(duì)我國經(jīng)濟(jì)造成以下影響：（1） 出口增速將繼續(xù)下降，進(jìn)口增速將繼續(xù)上升，我國貿(mào)易順差快速增長的趨勢(shì)難以延續(xù)。（2） 人民幣快速升值引發(fā)的熱錢持續(xù)流入，使得貨幣管理當(dāng)局不得不大量增發(fā)本幣進(jìn)行對(duì)沖，從而直接推動(dòng)國內(nèi)流動(dòng)性過剩。（3） 2008年以紡織、服裝、電子、家具、制鞋等行業(yè)為代表的中國傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)無疑正受到前所未有的生存考驗(yàn)，一些業(yè)內(nèi)人士甚至用“生死時(shí)速”來形容目前這些行業(yè)面臨的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。（4） 截至去年年底，中國外匯儲(chǔ)備高達(dá)1.528萬億美元。雖然外匯儲(chǔ)備的成分官方?jīng)]有公布，但多數(shù)專家們認(rèn)為，美元占了絕大

6、多數(shù)，升值使得外儲(chǔ)大量縮水。3. 中國經(jīng)濟(jì)發(fā)出放緩信號(hào) 國家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)顯示，今年前兩個(gè)月，中國工業(yè)企業(yè)利潤較上年同期增16.5%，明顯低于去年前11個(gè)月36.7%的水平。國有企業(yè)利潤較去年同期首次下滑。 4. 經(jīng)濟(jì)運(yùn)行連續(xù)六月偏熱國家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站昨日發(fā)布最近十二個(gè)月宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警信號(hào)圖(見右圖)、宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)預(yù)警趨勢(shì)圖，以及二月份消費(fèi)者信心指數(shù)、宏觀經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)。指標(biāo)圖顯示，自去年9月份以來，中國的宏觀經(jīng)濟(jì)已經(jīng)連續(xù)六個(gè)月偏熱。指標(biāo)圖還顯示，進(jìn)入2008年以來，消費(fèi)者信心指數(shù)以及滿意指數(shù)連跌兩月。二、 一季度政策環(huán)境分析1. 中央發(fā)布一號(hào)文件促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展農(nóng)民增收中央今年一號(hào)文件繼續(xù)圍繞三農(nóng)問題展

7、開，文件首先要求在加大“三農(nóng)”投入力度方面，鞏固、完善、強(qiáng)化強(qiáng)農(nóng)惠農(nóng)政策，形成農(nóng)業(yè)增效、農(nóng)民增收良性互動(dòng)格局，探索建立促進(jìn)城鄉(xiāng)一體化發(fā)展的體制機(jī)制。其次，在保障主要農(nóng)產(chǎn)品基本供給方面，要求高度重視發(fā)展糧食生產(chǎn)，切實(shí)抓好“菜籃子”產(chǎn)品生產(chǎn)，加強(qiáng)農(nóng)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化和農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全工作，支持農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，加強(qiáng)和改善農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)調(diào)控。在農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，要求狠抓小型農(nóng)田水利建設(shè)，大力發(fā)展節(jié)水灌溉，抓緊實(shí)施病險(xiǎn)水庫除險(xiǎn)加固，加強(qiáng)耕地保護(hù)和土壤改良，加快推進(jìn)農(nóng)業(yè)機(jī)械化，繼續(xù)加強(qiáng)生態(tài)建設(shè)。2. 海關(guān)提高磷肥、復(fù)合肥出口關(guān)稅經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2008年2月15日至12月31日，對(duì)部分化肥產(chǎn)品出口關(guān)稅稅率進(jìn)行調(diào)整。一

8、、調(diào)整磷酸氫二銨（稅則號(hào)列：31053000）、磷酸二氫銨及磷酸二氫銨與磷酸氫二銨的混合物（稅則號(hào)列：31054000）的出口暫定關(guān)稅稅率，自2月15日至9月30日稅率提高至35%；自10月1日至12月31日仍實(shí)行20%的稅率。二、對(duì)部分含磷復(fù)合肥（稅則號(hào)列：31052000、31055900、31056000）開征出口暫定關(guān)稅，自2月15日至9月30日實(shí)行35%的稅率；自10月1日至12月31日實(shí)行20%的稅率。3. 對(duì)重鈣、鉀肥征收30%出口關(guān)稅經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，自2008年4月1日起至2008年12月31日止，對(duì)過磷酸鈣（稅號(hào)：31031010、31031090）和鉀肥（稅號(hào)：2834211

9、0、31042090、31043000、31049010、31049090）征收30%的出口暫定關(guān)稅。4. 溫家寶：十大措施支持農(nóng)業(yè)和糧食生產(chǎn)溫家寶指出，國務(wù)院在對(duì)當(dāng)前形勢(shì)進(jìn)行認(rèn)真分析研究的基礎(chǔ)上，決定進(jìn)一步加大對(duì)農(nóng)業(yè)和糧食生產(chǎn)的政策支持力度。在今年預(yù)算安排“三農(nóng)”投入5625億元、比上年增加1307億元的基礎(chǔ)上，中央財(cái)政再增加252.5億元投入，主要直接補(bǔ)貼給農(nóng)民，采取10項(xiàng)重要措施，支持農(nóng)業(yè)和糧食生產(chǎn)。這10項(xiàng)措施主要包括農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提高糧食收購價(jià)格，加強(qiáng)農(nóng)村金融服務(wù)等方面。三、 一季度行業(yè)動(dòng)態(tài)1. 四川化工控股集團(tuán)投資18億元建設(shè)兩大項(xiàng)目四川化工控股（集團(tuán)）有限責(zé)任公司“十一五”期

10、間兩大重點(diǎn)投資項(xiàng)目瀘天化煤氣化中心項(xiàng)目和天華公司-丁內(nèi)酯項(xiàng)目分別在瀘州市納溪區(qū)和合江縣舉行奠基典禮和開工典禮。這兩大項(xiàng)目的建設(shè)是四川化工控股集團(tuán)優(yōu)化原料與能源結(jié)構(gòu)、調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)又好又快發(fā)展的重大舉措。 這兩大項(xiàng)目累計(jì)投資18億元。其中，作為四川省內(nèi)首個(gè)煤氣化裝置項(xiàng)目的瀘天化煤氣化中心項(xiàng)目總投資12.97億元，建設(shè)周期預(yù)計(jì)為兩年；天華公司年產(chǎn)l萬噸-丁內(nèi)酯(GBL)項(xiàng)目總投資近5億元，項(xiàng)目建設(shè)周期預(yù)計(jì)約為一年半。2. 中國玻纖子公司擬巨資建兩生產(chǎn)線控股51%的中外合資子公司巨石集團(tuán)有限公司，擬投資17.5億元建設(shè)年產(chǎn)14萬噸無堿玻纖池窯拉絲生產(chǎn)線項(xiàng)目。而巨石集團(tuán)控股57%的子公司巨石集團(tuán)成

11、都有限公司，擬投資6.12億元建設(shè)年產(chǎn)6萬噸中堿玻纖池窯拉絲生產(chǎn)線項(xiàng)目。 上述兩項(xiàng)目分別計(jì)劃于今年8月底前和7月底前投產(chǎn)，目前兩項(xiàng)目均處于申報(bào)審批過程中。預(yù)計(jì)投產(chǎn)后，該兩項(xiàng)目將各帶來9.2億元、2.86億元的年銷售收入，以及1.93億元、1.04億元的年平均利潤總額。3. 宜化集團(tuán)5.1億元控股鄂爾多斯聯(lián)合化工繼1.1億元收購貴州恒泰煤礦的產(chǎn)權(quán)后，湖北宜化集團(tuán)又施擴(kuò)張大手筆。2月19日獲悉，宜化股份已與內(nèi)蒙古鄂爾多斯控股集團(tuán)有限公司簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬投資5.1億元控股鄂爾多斯聯(lián)合化工有限公司。 鄂爾多斯聯(lián)合化工有限公司屬中外合資企業(yè)，目前注冊(cè)資本5億元，其中，鄂爾多斯控股集團(tuán)公司占股份的72

12、%，美國西格瑪投資集團(tuán)公司占股份的28%。該公司于2005年起新建60萬噸合成氨、104萬噸尿素工程，目前該項(xiàng)目已完成投資14億元，預(yù)計(jì)今年10月建成投產(chǎn)。4. 宜化集團(tuán)將投資50億元建設(shè)4大項(xiàng)目2008年，宜化集團(tuán)計(jì)劃項(xiàng)目投資50億元，主要建設(shè)鄂爾多斯125萬噸尿素工程、股份公司20萬噸醋酸和5萬噸BDO工程、雙環(huán)“六改十”工程、貴州畢節(jié)3萬噸季醇工程等4大項(xiàng)目。上述工程完成后，將為宜化集團(tuán)新增年銷售收入60億元，利稅22億元。5. 湖北宜化收購鹿臺(tái)山51%股權(quán)湖北宜化發(fā)布公告稱，公司日前決定以1.0098億元的價(jià)格收購山西裕豐鐵路建設(shè)投資有限公司100%控股的太原非凡高新技術(shù)發(fā)展有限公司5

13、1%股權(quán)。 非凡高新系裕豐鐵路的全資子公司，該公司主要資產(chǎn)為全資擁有鹿臺(tái)山煤業(yè)100%股權(quán)，非凡高新除對(duì)山鹿臺(tái)山煤業(yè)投資外，沒有其它投資行為。鹿臺(tái)山煤業(yè)于2006年12月28日取得了山西省國土資源廳頒發(fā)的山西沁水鹿臺(tái)山煤業(yè)有限公司采礦許可證，期限自2006年12月至2011年12月，期滿換證。礦區(qū)面積4.7平方公里。開采方式為地下開采，生產(chǎn)規(guī)模年產(chǎn)30萬噸煤炭。6. 三菱氣體化學(xué)將在波蘭建聚甲醛樹脂工廠三菱氣體化學(xué)將在波蘭建設(shè)汽車和數(shù)碼家電部件使用的高耐磨、高性能樹脂工廠。計(jì)劃2010年投產(chǎn)，預(yù)計(jì)投資額最高將達(dá)150億日元。這是日本化學(xué)公司首次在東歐開展樹脂生產(chǎn)業(yè)務(wù)。日本的汽車、電機(jī)廠商已經(jīng)相

14、繼進(jìn)入東歐及俄羅斯市場(chǎng)，原料產(chǎn)業(yè)在新興市場(chǎng)的投資也正式開始。計(jì)劃生產(chǎn)的是高性能樹脂“聚甲醛”。該材料耐磨性優(yōu)越，可代替金屬廣泛應(yīng)用于汽車的齒輪及開關(guān)、數(shù)字家電的驅(qū)動(dòng)裝置等。三菱氣體化學(xué)將與當(dāng)?shù)氐幕瘜W(xué)公司在08年內(nèi)成立合資公司，計(jì)劃在2010年開始年產(chǎn)4萬噸聚甲醛。目前正在按三菱氣體化學(xué)出資50%以上的方針進(jìn)行調(diào)整，按照出資比例三菱氣體化學(xué)將獲得相應(yīng)的產(chǎn)品供應(yīng)。四、 一季度行情綜述（一）、化肥產(chǎn)品1、尿素（1）、行情綜述1月份尿素市場(chǎng)變化很大，從1月1號(hào)開始，尿素的出口關(guān)稅上漲到30%,但是由于國際市場(chǎng)需求旺盛，價(jià)格較高，導(dǎo)致尿素出口的兩翼就比較大，到1月份后期，受車皮、天氣的影響，廠家發(fā)貨不暢

15、，湖南、湖北、貴州的部分企業(yè)已經(jīng)不得不停產(chǎn)檢修，整個(gè)市場(chǎng)基本處于停滯狀態(tài)，1月份國內(nèi)尿素價(jià)格以平穩(wěn)為主，因?yàn)閲覍?duì)化肥價(jià)格得監(jiān)控力度加大，大部分廠家對(duì)外報(bào)價(jià)是1725元/噸，實(shí)際執(zhí)行價(jià)格在1750-1900元/噸左右，低價(jià)位主要集中在西北地區(qū)，1月份出口的企業(yè)主要集中在山東地區(qū)。2月份尿素市場(chǎng)比較平穩(wěn)，受春節(jié)影響，發(fā)運(yùn)車皮緊張，經(jīng)銷商觀望為主，拿貨不多，再加上過春節(jié)讓很多人無暇估計(jì)市場(chǎng)，整個(gè)國內(nèi)市場(chǎng)比較冷清，山東地區(qū)廠家開始接出口訂單，國際市場(chǎng)需求較大，價(jià)格較高。3月份尿素市場(chǎng)是價(jià)格快速上漲的季節(jié)，中國地區(qū)由南到北經(jīng)銷商備肥，主要用于后期的小麥追肥，國內(nèi)市場(chǎng)進(jìn)入旺季，再加上出口價(jià)格不斷高漲，國

16、內(nèi)尿素價(jià)格猶如芝麻開花節(jié)節(jié)高，出廠價(jià)格和市場(chǎng)批發(fā)價(jià)格上漲幅度高達(dá)100-150元左右。（2）、價(jià)格變化 一季度各地尿素價(jià)格一路走高，到3月底，部分地區(qū)批發(fā)價(jià)格甚至攀升到了2500元/噸，以下是08年一季度各地批發(fā)價(jià)格變化情況：圖表、一季度各地尿素主流批發(fā)價(jià)格變化從圖中可以看出，除了西北地區(qū)由于尿素價(jià)格變化不大外，其他各地區(qū)在維持高位運(yùn)行后于3月下旬開始大幅上漲。主要原因是部分地區(qū)大春啟動(dòng)刺激了需求，加之前期庫存消化較快，而一季度整體尿素產(chǎn)量受資源影響相對(duì)下降，使得國內(nèi)資源較緊，從而導(dǎo)致價(jià)格大幅上漲。一季度公司自有市場(chǎng)尿素價(jià)格也在全國尿素價(jià)格上漲的大背景下一路上漲：圖表、一季度公司自有市場(chǎng)尿素主

17、流價(jià)格變化圖注：價(jià)格為批發(fā)價(jià)。相對(duì)于07年一季度，全國尿素價(jià)格有比較明顯的上漲，這也反應(yīng)出08年整體化肥價(jià)格的一個(gè)趨勢(shì)，以下是08年一季度各地尿素價(jià)格以去年同期比較圖：圖表：08年一季度尿素價(jià)格與07年一季度尿素價(jià)格比較圖一季度，全國尿素市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)高漲，截止4月除，全國平均批發(fā)價(jià)格在2125元，去年同期為1794元，與去年同期相比上漲了18.9，其中廣東上漲幅度最大，目前廣東批發(fā)2400元去年同期為1800元，上漲了33.3，各地區(qū)都有不同程度的上漲；陜西地區(qū)市場(chǎng)批發(fā)價(jià)格同比有所下滑，主要是受當(dāng)?shù)卣难a(bǔ)貼肥控制。（3）、一季度尿素產(chǎn)量分析圖表、08年一季度尿素產(chǎn)量（單位：萬噸，折純量）月份

18、07年尿素產(chǎn)量08年產(chǎn)量同比變化情況1月201.305210.567+4.6%2月203.296206.853+1.7%3月210.732225.767.1%合計(jì)615.333643.184.52%從上表可以看出，雖然08年一季度相對(duì)于07年尿素新增產(chǎn)能較多，但受冰雪災(zāi)害及原料供應(yīng)不足的影響，08年一季度尿素產(chǎn)量同比只增加了2.28%，加上去年國家進(jìn)行淡儲(chǔ)招標(biāo)時(shí)尿素價(jià)位處于相對(duì)高位，參與淡儲(chǔ)的企業(yè)擁有的資源量較少；在加上今年一季度尿素出口同比去年有很大增長，一季度共出口227萬噸，去年一季度同期出口59.8萬噸使得國內(nèi)尿素一季度供應(yīng)緊張。（4）、尿素后市預(yù)測(cè)08年一季度尿素價(jià)格一直高位運(yùn)行，尿

19、素價(jià)格節(jié)節(jié)攀高，出現(xiàn)近些年少有的高價(jià)位，部分地區(qū)在3月底時(shí)已經(jīng)突破了2500元/噸的批發(fā)價(jià)格。但隨著國家關(guān)稅調(diào)整力度的加大及4月初關(guān)于關(guān)稅即將上調(diào)100個(gè)百分點(diǎn)傳聞的愈演愈烈，國內(nèi)尿素價(jià)格在4月上旬出現(xiàn)了下滑。預(yù)計(jì)二季度尿素將進(jìn)入盤整期，在關(guān)稅調(diào)整及部分地區(qū)大春用肥增加等因素的驅(qū)動(dòng)下，二季度尿素價(jià)格整體可能會(huì)有所回落，最終落在2000元/噸左右的價(jià)格。二季度尿素供應(yīng)仍然偏緊。2、磷肥（1）、行情綜述：磷酸一銨：2008年一季度一銨出廠價(jià)格出現(xiàn)漲勢(shì)，1月為3500元，2月為3550元，3月為3750元，而去年同期，1月為1750元，2月為1850元，3月為1850元，與去年同期相比均出現(xiàn)了大幅的

20、增長。    一銨價(jià)格出現(xiàn)如此大幅上漲的主要原因一是受國際旺盛需求的影響，國內(nèi)、國際兩個(gè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)有限的一銨資源；二是受進(jìn)口硫磺的影響，成本大幅上漲，推動(dòng)一銨價(jià)格的上調(diào)。   3月份，中國磷酸一銨出口約10萬噸，同比去年增加了31.58。1-3月累計(jì)出口35.8萬噸，同比增加113.10，其主要原因也是由于國際市場(chǎng)的高需求所引起的，而印度、巴西、巴基斯坦等國生物能源熱的影響，進(jìn)口量大幅增加。磷酸二銨: 2008年一季度二銨出廠價(jià)格出現(xiàn)漲勢(shì)，1月3950元，2月4050元，3月受限價(jià)的影響，報(bào)價(jià)上調(diào)到4100元，而去年同期，1月2350元，2月份2450元，

21、3月份24元，與去年同期相比均出現(xiàn)了大幅的增長。   市場(chǎng)批發(fā)價(jià)格方面，2008年一季度也出現(xiàn)了大幅上漲，1月批發(fā)價(jià)格上漲到4250元，2月4450元，3月底最高批發(fā)價(jià)格上漲到4800元以上，而去年同期1月2550元，2月2750元，3月2700元。二銨價(jià)格出現(xiàn)如此大幅上漲的主要原因一是受國際旺盛需求的影響，國內(nèi)到貨量大幅減少，缺口加大；二是受進(jìn)口硫磺的影響，原材料價(jià)格大幅上漲，推動(dòng)二銨價(jià)格的上調(diào)；三是由于2月份南方主產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)大范圍災(zāi)害天氣，導(dǎo)致國內(nèi)同期產(chǎn)量減少。  3月份，中國磷酸二銨出口6.17萬噸，同比去年增加6.93。1-3月累計(jì)出口37.71萬噸，同比增

22、加95.90，其主要是國際市場(chǎng)的高需求所引起的，印度、巴西及東南亞諸國受生物能源熱的影響，進(jìn)口量大幅增加。（2）、價(jià)格變化：磷銨價(jià)格從07年11月價(jià)格開始飛速上漲，到今年一月份更是達(dá)到了近幾年的新高。一季度磷肥價(jià)格整體在高位運(yùn)行，價(jià)格穩(wěn)重有漲，下面為一季度磷肥價(jià)格變化情況：單位：元/噸所涉及價(jià)格為一季度主流出廠價(jià)格匯總圖表：一季度磷肥出廠價(jià)變化一銨為55%粉狀二銨為64%粉狀（3）、一季度磷肥產(chǎn)量分析：圖表、08年一季度磷肥產(chǎn)量（單位：萬噸，折純量）月份07年磷肥產(chǎn)量08年磷肥產(chǎn)量同比變化情況1月83.2489.717.77%2月89.1187.371.95%3月111.59130.617.0

23、3%合計(jì)283.94307.688.3%（4）、磷肥市場(chǎng)后市預(yù)測(cè)從國內(nèi)市場(chǎng)看，過去幾個(gè)月里，由于資源和市場(chǎng)各種因素的影響，國內(nèi)不少的磷肥和硫酸企業(yè)已經(jīng)斷斷續(xù)續(xù)的停車，隨著出口市場(chǎng)的掐斷，市場(chǎng)更加萎縮，國內(nèi)硫磺客戶將面對(duì)更大的壓力。眼下二季度國內(nèi)硫磺到岸價(jià)格已經(jīng)上漲到710美元，沒有出口利潤的支撐，國內(nèi)磷肥企業(yè)將很難再生存下去，大家選擇是要么停產(chǎn)、要么降低成本，所以國內(nèi)硫磺市場(chǎng)想要繼續(xù)保持前幾個(gè)月的狂飆勢(shì)頭，國內(nèi)客戶是無論如何都不可能接受的。從國際市場(chǎng)看，隨著中國關(guān)稅墻的凸起，國際磷肥供應(yīng)將會(huì)缺失相當(dāng)大的一部分，在中國低成本磷肥產(chǎn)品淡出國際市場(chǎng)的之后，國際磷肥進(jìn)口商勢(shì)必轉(zhuǎn)向美國等其他高成本磷肥供

24、應(yīng)商，美國、北非等停產(chǎn)的磷肥裝置將會(huì)重新轉(zhuǎn)動(dòng)，不僅會(huì)再次推高國際磷肥市場(chǎng)，也將把國際硫磺市場(chǎng)繼續(xù)推向更高位。所以中國關(guān)稅墻的高筑，反而有可能對(duì)國際硫磺市場(chǎng)帶來上漲動(dòng)力，鑒于中國磷肥產(chǎn)業(yè)對(duì)國際硫磺的嚴(yán)重依賴，中國硫磺供應(yīng)可能會(huì)面臨更大的壓力。在國內(nèi)國際雙重壓力下，今后中國磷肥工業(yè)生存必將岌岌可危。不過，中國作為主要的國際硫磺消費(fèi)市場(chǎng)之一，國際供應(yīng)商不會(huì)眼睜睜的看著花費(fèi)了大量心血培植起來的市場(chǎng)垮掉；而經(jīng)歷了幾年的起伏波折，中國的采購商也更加冷靜，絕對(duì)不會(huì)在這危急關(guān)頭涸澤而漁。3、鉀肥（1）、行情綜述：一季度在國際鉀肥價(jià)格一路飆升及中國鉀肥合同談判遲遲沒有結(jié)果影響，鉀肥價(jià)格一路走高。以紅鉀為例，年初

25、突破3000元/噸，隨后兩個(gè)月價(jià)格不斷上漲，3月中旬直逼4000元/噸，正當(dāng)大家在討論4000還有多元時(shí)，3月底4月初，港口紅鉀報(bào)價(jià)沖破4000，4月上旬報(bào)價(jià)42004400元/噸。國產(chǎn)氯化鉀在進(jìn)口鉀肥價(jià)格的拉動(dòng)下也不斷上漲，3月中旬后所有國產(chǎn)鉀肥廠家基本停止對(duì)外報(bào)價(jià)，但與經(jīng)銷商實(shí)際成交價(jià)格達(dá)29503000元/噸，隨著進(jìn)口鉀肥價(jià)格的進(jìn)一步攀升及國內(nèi)鉀肥運(yùn)輸困難，國產(chǎn)鉀肥價(jià)格也繼續(xù)攀升，3月底雖然廠家仍然沒有對(duì)外公開報(bào)價(jià)，但實(shí)際成交價(jià)格在32003600元/噸之間。4月15日中俄鉀肥合同基本確定，今年進(jìn)口俄紅鉀價(jià)格到站價(jià)在650-700美元之間，而且只簽訂了100萬噸左右的合同，預(yù)計(jì)后期鉀肥價(jià)

26、格仍會(huì)上漲。（2）、價(jià)格變化：一季度鉀肥價(jià)格呈上漲態(tài)勢(shì)，在3月份又在原來高位的基礎(chǔ)上大幅上漲。注：口岸價(jià)格為俄羅斯60%紅鉀 國產(chǎn)為90鉀（3）、一季度鉀肥產(chǎn)量分析：表3、08年一季度鉀肥肥產(chǎn)量（單位：萬噸，折純量）月份07年鉀肥產(chǎn)量08年鉀肥產(chǎn)量同比變化情況1月1.8163.599768%2月10.914.24-61.13%3月17.43524.540.5%合計(jì)30.16132.337.19%（4）、鉀肥后市分析：隨著鉀肥合同談判的塵埃落定，今年鉀肥市場(chǎng)的基調(diào)基本確定。08年鉀肥仍然將在不斷的盤整中上揚(yáng)價(jià)格。從合同量中可以看出一些端倪，由于今年鉀肥供應(yīng)趨緊，俄對(duì)中農(nóng)、中化只確定了100萬噸的

27、進(jìn)口量。預(yù)計(jì)后期合同價(jià)格仍有上揚(yáng)趨勢(shì)。國產(chǎn)鉀肥方面，今年一季度產(chǎn)量增加較少已是不爭(zhēng)的事實(shí)，面對(duì)國內(nèi)需求的拉動(dòng)，國產(chǎn)鉀肥決不會(huì)眼睜睜看著進(jìn)口鉀肥價(jià)格飛漲，國產(chǎn)鉀肥也將與進(jìn)口鉀肥同步上揚(yáng)價(jià)格。4、復(fù)合肥（1）、行情綜述：復(fù)合肥價(jià)格跟原料價(jià)格上漲關(guān)系密切。一季度，隨著尿素、鉀肥、氯化銨等復(fù)合肥原料價(jià)格的大幅上漲，復(fù)合肥價(jià)格也響應(yīng)攀升。但由于基層接受相對(duì)緩慢及前期庫存相對(duì)飽和的緣故，一季度雖然復(fù)合肥出廠價(jià)格一路走高，但市場(chǎng)價(jià)格的漲幅要遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于出廠價(jià)的調(diào)整。一季度復(fù)合肥市場(chǎng)整體交易量相對(duì)去年同期有所下降。低含量復(fù)合肥反應(yīng)較高含量相對(duì)較快，在經(jīng)銷商、基層在接受價(jià)格上漲的事實(shí)后，低含量復(fù)合肥出貨情況較好。甚

28、至占據(jù)了一部分高含量復(fù)合肥市場(chǎng)。高含量復(fù)合肥價(jià)格在1月后基本出現(xiàn)市場(chǎng)價(jià)倒掛的情況，目前各主要復(fù)合肥廠家都反應(yīng)今年總體經(jīng)營情況同比較差。價(jià)格方面，由于復(fù)合肥原料價(jià)格的上漲帶動(dòng)復(fù)合肥出廠價(jià)格一路走高，目前45%（S）主流報(bào)價(jià)在34003600元/噸左右，25%含量復(fù)合肥主流報(bào)價(jià)在1400元/噸左右。（2）、價(jià)格變化低含量復(fù)合肥價(jià)格變化情況：以國產(chǎn)13-5-7為例高含量復(fù)合肥價(jià)格變化情況：以國產(chǎn)15-15-15（S）為例（3）、后市預(yù)測(cè)：復(fù)合肥的價(jià)格變化跟原料價(jià)格變化息息相關(guān)。隨著國家調(diào)整化肥關(guān)稅政策的出臺(tái)，目前對(duì)各種化肥產(chǎn)品均在100%以上。實(shí)際上等于國家基本限制了化肥產(chǎn)品的出口。在這樣的背景下，

29、復(fù)合肥價(jià)格的變化將很大程度上取決于原料價(jià)格的變化。（二） 化工產(chǎn)品1、 股東產(chǎn)品行情綜述（1）聚甲醛一季度聚甲醛市場(chǎng)受春節(jié)影響，銷售轉(zhuǎn)淡。節(jié)前聚甲醛價(jià)格基本維持穩(wěn)定，其他廠家產(chǎn)品基本無變動(dòng)。下游工廠開工不足，生產(chǎn)相對(duì)處于淡季，二級(jí)經(jīng)銷商進(jìn)貨意愿不高，市場(chǎng)行情依舊低迷，整體出貨速度沒有明顯改善。節(jié)后銷售由淡轉(zhuǎn)旺，價(jià)格穩(wěn)定，下游工廠正逐漸恢復(fù)開工，經(jīng)銷商購銷積極性正在逐漸提升，預(yù)計(jì)后期市場(chǎng)能出現(xiàn)小幅放量走勢(shì)。本月華東地區(qū)價(jià)格情況：下游情況：受人民幣升值影響，打火機(jī)出口減少，加上勞動(dòng)力成本上升，打火機(jī)、拉鏈行業(yè)受到?jīng)_擊，工廠開工率與去年同期相比有所下降。汽配和電子電器用量穩(wěn)定，溫州南洋汽配公司已擴(kuò)大

30、云天化聚甲醛試用范圍，在所有使用聚甲醛的零件上都開始試用云天化聚甲醛。競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況：張家港杜邦-旭化成公司在溫州主推AD90和AD75這兩個(gè)經(jīng)濟(jì)型牌號(hào)產(chǎn)品，市場(chǎng)終端價(jià)在14700左右，部分原先使用云天化M90的廠家開始使用AD90。華南POM市場(chǎng)以云天化、寶理、韓國KEP為主。臺(tái)麗鋼、韓國科隆，日本東麗在華南市場(chǎng)的貨源極少，各牌號(hào)的產(chǎn)品成交量都比較小。上海藍(lán)星預(yù)計(jì)年中會(huì)出產(chǎn)品，目前在浙江做前期市場(chǎng)調(diào)研，該公司已在臺(tái)州地區(qū)投放了部分改性聚甲醛，主要是增韌和耐磨料，基料使用日本寶理，據(jù)用戶反映質(zhì)量較好。（2）季戊四醇一季度季戊四醇銷售受春節(jié)的影響經(jīng)歷了一個(gè)由旺轉(zhuǎn)淡，節(jié)后由淡轉(zhuǎn)旺的過程。高端市場(chǎng)價(jià)格

31、保持高位, 貨源緊張，目前華南市場(chǎng)高端季戊四醇市場(chǎng)仍以云天化、宜化為主，宜化季戊四醇出口量較大，國內(nèi)只對(duì)其重點(diǎn)客戶供貨，衡三化仍然停產(chǎn)，江蘇溧陽高質(zhì)量貨源以出口為主，貴有機(jī)，江蘇溧陽、河北保定等廠家近期到貨較少，報(bào)價(jià)相對(duì)偏低。低端價(jià)格下滑，貨源充足.節(jié)后下游工廠陸續(xù)開工生產(chǎn)，需求穩(wěn)步上升。近期國際市場(chǎng)高端季戊四醇貨源仍然緊張，瑞典PERSTORP四醇和日本四醇價(jià)格堅(jiān)挺。隨著甲醇價(jià)格的回落，國內(nèi)湖北宜化和江蘇瑞陽化工季戊四醇裝置擴(kuò)產(chǎn)，中低端季戊四醇價(jià)格將會(huì)繼續(xù)走低，98%含量的產(chǎn)品價(jià)格也將受影響。我公司調(diào)價(jià)后，經(jīng)銷商反映積極，出貨速度增加。季戊四醇一季度價(jià)格走勢(shì)圖：2、 外采及相關(guān)市場(chǎng)行情綜述（

32、1）、PP1月份PP市場(chǎng)延續(xù)去年12月的低迷狀態(tài)，冬季下游需求疲軟，而貿(mào)易商讓價(jià)后銷售情況并無明顯改觀，因此繼續(xù)讓價(jià)的意向不大。由于目前成交貼近成本，幾乎沒有利潤，市場(chǎng)緊跟石化調(diào)價(jià)步伐，報(bào)價(jià)價(jià)格走低。2月份受春節(jié)影響成交停滯，節(jié)后經(jīng)銷商處于觀望狀態(tài)，部分地區(qū)低端價(jià)格上抬。進(jìn)入3月份以后，P P市場(chǎng)交投開始活躍，加上原油價(jià)格屢創(chuàng)新高以及石化廠家積極調(diào)漲PP出庫價(jià)格的利好因素刺激，各地市場(chǎng)繼續(xù)出現(xiàn)大幅上漲行情。 華東市場(chǎng)PP拉絲上升趨勢(shì)較為明顯，紹興富陵停車檢修以及鎮(zhèn)海轉(zhuǎn)產(chǎn)膜料都對(duì)貿(mào)易商信心起到支撐，而油價(jià)突破110美圓也使散戶以及下游工廠出現(xiàn)建倉以及備貨意向，周五部分賣家封盤待漲。北方以及南方市

33、場(chǎng)炒作氛圍較濃，高端價(jià)格成交仍顯疲軟， 多數(shù)商家對(duì)后市依然看好，但操盤較為謹(jǐn)慎。目前仍有部分市場(chǎng)人士對(duì)后市充滿信心，認(rèn)為下周將會(huì)迎來石化新一輪漲價(jià)，有意借機(jī)哄抬價(jià)格。 國內(nèi)PP價(jià)格出廠價(jià)格走勢(shì)圖：（2）、PE一季度PE市場(chǎng)在1月份持續(xù)低迷，市場(chǎng)貨源供應(yīng)基本穩(wěn)定，而下游需求清淡。2月市場(chǎng)整體走低，上半月正逢春節(jié)假期，貿(mào)易商逐漸離市，需求轉(zhuǎn)弱，市場(chǎng)價(jià)格陰跌，成交呈弱化趨勢(shì)。下半月工廠逐漸恢復(fù)開工，但由于石化方面節(jié)日期間庫存積壓，年后需求弱勢(shì)，全國高壓市場(chǎng)都處于一片陰跌的氛圍，貿(mào)易商由于資金偏緊，傾向于讓家走貨，加重了走跌的氣氛。進(jìn)入3月份以后市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)，整體漲幅在300-500元/噸。其中低壓注

34、塑由于貨源緊缺，漲勢(shì)強(qiáng)勁。供應(yīng)商方面，中石油對(duì)各個(gè)級(jí)別價(jià)格都有上調(diào)，而中石化主要上調(diào)了高壓和線性報(bào)價(jià)。石化企業(yè)大面積提價(jià)，進(jìn)一步推漲市場(chǎng)。但由于漲幅過快，成交阻力開始顯現(xiàn)，月底貿(mào)易商普遍對(duì)其后市持觀望態(tài)度，價(jià)格小幅下滑。 國內(nèi)PE價(jià)格走勢(shì)圖(.00586Z01.) （3）、PVC一季度PVC市場(chǎng)整體呈上漲趨勢(shì)，華東、華南電石料5型市場(chǎng)價(jià)格從年初的7150元/噸上漲到了3月底的8500元/噸。1月初市場(chǎng)價(jià)格較為平穩(wěn)，電石法5型料成交多在7150-7200元/噸，隨著春運(yùn)的提前啟動(dòng)，鐵路車皮預(yù)訂困難，加上河南等地大雪封路，市場(chǎng)到貨總量不多，市場(chǎng)報(bào)價(jià)一路小幅上調(diào)，直至月末，華東華南普降大雪為原本貨源緊張的市場(chǎng)又雪上加霜，電石法和乙烯法PVC樹脂價(jià)格分別上調(diào)至7400-7550元/噸和7800-7900元/噸。2月正值春節(jié)，上中旬國內(nèi)PVC市場(chǎng)氣氛始終清淡，但節(jié)日過后，PVC市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇，在西北地區(qū)鐵路車皮運(yùn)輸仍然制約市場(chǎng)到貨的前提下，加上原料的緊張供應(yīng)及價(jià)格上調(diào)，PVC市場(chǎng)報(bào)價(jià)攀升，5型料成交價(jià)從上旬的7500-7600元/噸（送到）上調(diào)至月末的7700-7800元/噸（送到），而乙烯料成交價(jià)也略有上調(diào)，從上旬的7850-7