【精品】國(guó)有企業(yè)改制方法——企業(yè)資產(chǎn)剝離

1、國(guó)有企業(yè)改制方法企業(yè)資產(chǎn)剝離第一節(jié) 國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)剝離概述國(guó)有企業(yè)在改制過程中經(jīng)常遇到的問題是，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)范圍過寬以及企業(yè)負(fù)擔(dān)太重。前者在大型國(guó)有企業(yè)中表現(xiàn)得比較突出。有的國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人在經(jīng)營(yíng)策略上一味求全求大，極力與其他企業(yè)進(jìn)行合并、擴(kuò)張，或者通過行政力量將許多國(guó)有企業(yè)合并在一起，形成所謂大型企業(yè)集團(tuán)，以為這樣可以將“蛋糕做大”，獲得比較好的經(jīng)濟(jì)收益，降低投資于單一領(lǐng)域所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。這樣考慮問題本無可厚非，在一定條件下，投資于多種領(lǐng)域確實(shí)可以收到較好的投資效果和較高的收益。但是許多國(guó)有企業(yè)負(fù)責(zé)人認(rèn)為企業(yè)規(guī)模越大越好，投資領(lǐng)域越多越好，而且頭腦發(fā)熱，提出在幾年之內(nèi)進(jìn)入全球最大的500家企業(yè)之列的

2、計(jì)劃。這樣做，充分反映出國(guó)有企業(yè)由國(guó)家任命的行政官員來經(jīng)營(yíng)企業(yè)的弊端：作為國(guó)家代理人的國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者，其自身利益與企業(yè)并無關(guān)系或者少有關(guān)系，其升遷、調(diào)動(dòng)并不依據(jù)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞，因此他對(duì)于如何經(jīng)營(yíng)并沒有多少責(zé)任心，通常是不經(jīng)過科學(xué)論證和考察就做出決策，即所謂“拍腦袋決策”。同時(shí)，經(jīng)營(yíng)國(guó)有企業(yè)所得利潤(rùn)、收益等，與其工資、酬金等收入并不掛鉤，他也沒有權(quán)利決定如何處分企業(yè)的收益，因?yàn)樵撌找孀罱K歸屬國(guó)家，由國(guó)家來加以處分。因此國(guó)有企業(yè)如何經(jīng)營(yíng)才能盈利以及某種決策是否能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來效益，都不是該官員所關(guān)心的事情。他唯一關(guān)心的是其政績(jī)和他在領(lǐng)導(dǎo)心目中的地位，因?yàn)檫@決定了他是否升遷。許多國(guó)有企業(yè)一味求全

3、求大的結(jié)果是：資金過于分散，企業(yè)有限的資源遭到浪費(fèi)；主業(yè)不突出，副業(yè)無特色；企業(yè)負(fù)債較重，效益較差，企業(yè)的發(fā)展受到影響和牽制；企業(yè)在消費(fèi)者和投資者心目中的形象不佳。 第二個(gè)問題是國(guó)有企業(yè)在長(zhǎng)期的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)環(huán)境下形成的，即企業(yè)的社會(huì)化問題。由于國(guó)有企業(yè)是由國(guó)家委派官員加以經(jīng)營(yíng)管理的，因此在此過程中，企業(yè)逐漸淪為國(guó)家的一個(gè)機(jī)構(gòu)。它不僅管理企業(yè)，而且還要負(fù)責(zé)許多本應(yīng)當(dāng)由國(guó)家管理的事務(wù)或者本應(yīng)由社會(huì)提供的設(shè)施，如提供醫(yī)療衛(wèi)生設(shè)施和服務(wù)人員，為職工子女提供撫養(yǎng)、教育、就業(yè)等設(shè)施和機(jī)會(huì)，為職工提供基本生活設(shè)施，如宿舍、澡堂、食堂等；還要為職工提供娛樂休息設(shè)施和場(chǎng)所，如健身房、棋牌室、體育場(chǎng)等；職工離退休后的

4、福利、待遇等也統(tǒng)統(tǒng)由國(guó)有企業(yè)自身負(fù)責(zé)解決。極端的例子如上海石化等國(guó)有企業(yè)，除了火葬廠外什么設(shè)施都有。許多國(guó)有企業(yè)，尤其是大型企業(yè)，在過去四十年的發(fā)展中，逐漸形成了一種封閉式管理模式。只要進(jìn)入該企業(yè)工作，其職工的吃穿住行生老病死一切都由企業(yè)內(nèi)部加以解決，而無須由社會(huì)提供什么設(shè)施、資源等。國(guó)有企業(yè)可以說承擔(dān)著職工“從搖籃到墳?zāi)埂钡娜扛＠痛鼋o付責(zé)任。企業(yè)內(nèi)部這些為本企業(yè)職工提供福利的設(shè)施，構(gòu)成了國(guó)有企業(yè)龐大的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。這在沒有競(jìng)爭(zhēng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下是可以承受的，因?yàn)楫吘箛?guó)有企業(yè)后面還有國(guó)家作為支撐。但是在經(jīng)濟(jì)體制改革的今天，尤其是進(jìn)入商品經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)激烈競(jìng)爭(zhēng)的階段，國(guó)有企業(yè)拖著沉重的包袱，

5、很難與其他市場(chǎng)主體一較短長(zhǎng)。因此，國(guó)有企業(yè)改制的一個(gè)重要任務(wù)就是使企業(yè)擺脫包袱，輕裝上陣。一般來說，可以通過企業(yè)資產(chǎn)剝離的方式實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)。 企業(yè)資產(chǎn)按照其經(jīng)濟(jì)用途，可以分為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)是指企業(yè)用以進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資產(chǎn)，包括車間、廠房、其他建筑物、機(jī)器、工具儀器、管理工具等固定資產(chǎn)；貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、存貨、待攤費(fèi)用、待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失、一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期債券投資等流動(dòng)資產(chǎn)以及著作權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)權(quán)、非專利技術(shù)以及其他技術(shù)秘密等無形資產(chǎn)。非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)是指用于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以外的各項(xiàng)固定資產(chǎn)，包括用于住宅（如職工宿舍）、

6、文化生活（如棋牌室、職工活動(dòng)中心、娛樂中心、內(nèi)部圖書館、學(xué)校、幼兒園、托兒所等）、衛(wèi)生保?。ㄈ缏毠めt(yī)院、療養(yǎng)院、休息室、浴室等）、飲食服務(wù)（如食堂、餐廳、小商品零賣部）以及其他非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面的房屋、設(shè)施、建筑物等。經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)主要以盈利為目的；而非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)主要是為本企業(yè)職工提供各種方便和福利，不以盈利為主要目的。本節(jié)主要論述企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的剝離，非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的剝離放在第三節(jié)詳細(xì)闡述。 （一）經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離的動(dòng)因 企業(yè)經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的剝離是企業(yè)資產(chǎn)重組的重要內(nèi)容之一。經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的剝離一般出于以下原因： （1）改變公司的市場(chǎng)形象，提高公司股票的市場(chǎng)價(jià)值。 雖然市場(chǎng)具有選優(yōu)汰劣的功能，但是該功能畢竟有局

7、限。因?yàn)橥耆浞值氖袌?chǎng)只是一種理想狀態(tài)，現(xiàn)實(shí)生活中不可能存在，信息不充分的情況屢屢出現(xiàn)。如交易一方所掌握的信息經(jīng)常多于對(duì)方。同樣，企業(yè)的實(shí)際情況和實(shí)際價(jià)值也可能在市場(chǎng)中無法得到準(zhǔn)確的反映。即市場(chǎng)并不是總能夠正確地認(rèn)識(shí)和評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。尤其是對(duì)于一些企業(yè)集團(tuán)，由于經(jīng)營(yíng)范圍比較廣泛，涉及較多的投資領(lǐng)域，使得市場(chǎng)投資者以及證券分析人員對(duì)其所涉足的復(fù)雜業(yè)務(wù)及領(lǐng)域無法做到正確理解和判斷，因此可能導(dǎo)致對(duì)其市場(chǎng)價(jià)值或股票價(jià)值評(píng)價(jià)較低。在這種情況下，公司應(yīng)當(dāng)仔細(xì)分析導(dǎo)致市場(chǎng)投資者和證券分析人員對(duì)其市場(chǎng)價(jià)值評(píng)價(jià)較低的原因。如果確實(shí)是由于公司所經(jīng)營(yíng)的某一領(lǐng)域或行業(yè)的業(yè)務(wù)導(dǎo)致上述結(jié)果，則可以通過資產(chǎn)剝離，改

8、善投資者和證券分析人員的看法。一般是由于企業(yè)經(jīng)營(yíng)而需要?jiǎng)冸x的該項(xiàng)業(yè)務(wù)效益不佳或虧損，或者由于該業(yè)務(wù)前景微妙或具有較大的不確定性而導(dǎo)致投資者缺乏信心；也可能是由于企業(yè)的某項(xiàng)投資風(fēng)險(xiǎn)過大，導(dǎo)致該企業(yè)的股票受到牽連而下跌或貶值。 （2）滿足公司的現(xiàn)金要求。 對(duì)于大型集團(tuán)公司來說，有時(shí)需要大量的現(xiàn)金以滿足主營(yíng)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，或者減少企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)。盡管通過銀行借貸或者面向社會(huì)公開發(fā)行股票可以籌集到大量現(xiàn)金而滿足需要，但是由于借貸將使企業(yè)背上沉重的債務(wù)包袱，而募集發(fā)行股票則成本太高、需要時(shí)間太長(zhǎng)，還要具備相當(dāng)嚴(yán)格的條件，因此企業(yè)通過剝離部分非核心或非相關(guān)業(yè)務(wù)，既可以籌集到大量資金，又可以集中精力搞好主業(yè)，擺脫

9、戰(zhàn)線過長(zhǎng)、資金投向分散的不利境地，這不失為一種行之有效的選擇。在所謂“杠桿收購(gòu)”中經(jīng)常發(fā)生為了償還收購(gòu)過程中形成的巨額債務(wù)，而部分出售被收購(gòu)公司的資產(chǎn)或業(yè)務(wù)，以滿足收購(gòu)公司對(duì)現(xiàn)金流量的巨大需求的實(shí)例。另外，公司企業(yè)也可以通過出售其盈利業(yè)務(wù)獲得資金以償還債務(wù)、彌補(bǔ)損失，從而擺脫破產(chǎn)的命運(yùn)，使公司得以繼續(xù)存活下去。 （3）擺脫經(jīng)營(yíng)虧損的包袱。 企業(yè)的有些子公司或部門，或者某些業(yè)務(wù)，由于利潤(rùn)水平低或者因經(jīng)營(yíng)不善而正在發(fā)生虧損，以及達(dá)不到初期利潤(rùn)增長(zhǎng)的預(yù)期目標(biāo)，對(duì)整個(gè)企業(yè)的盈利造成拖累。為了避免這些業(yè)務(wù)、部門、子公司可能造成對(duì)整個(gè)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展以及利潤(rùn)增長(zhǎng)的影響或形成障礙，應(yīng)當(dāng)將這些業(yè)務(wù)、部門或子公司

10、作為企業(yè)資產(chǎn)剝離的首選對(duì)象，除非這些業(yè)務(wù)、部門或子公司是為了滿足企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展或符合企業(yè)的戰(zhàn)略性發(fā)展計(jì)劃而投資的。 （4）消除負(fù)協(xié)同效應(yīng)。 通常來說，公司企業(yè)收購(gòu)和兼并其他公司企業(yè)、或者發(fā)展某項(xiàng)業(yè)務(wù)的目的，是為了實(shí)現(xiàn)兩個(gè)企業(yè)之間的協(xié)同效應(yīng)，即希望通過優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)來達(dá)到共同發(fā)展、相互促進(jìn)、完善服務(wù)、提高競(jìng)爭(zhēng)力等目標(biāo)。這些現(xiàn)象就是所謂“協(xié)同效應(yīng)”。但是根據(jù)國(guó)外有關(guān)實(shí)證研究證明，在全部兼并和收購(gòu)業(yè)務(wù)中，有50%以上沒有實(shí)現(xiàn)預(yù)期的購(gòu)并目標(biāo)，許多企業(yè)在購(gòu)并其他企業(yè)或企業(yè)部門之后若干年，又不得不將其剝離出去。造成企業(yè)購(gòu)并不成功的原因很多，比如公司決策人員的發(fā)展戰(zhàn)略的偏差，或購(gòu)并過程中管理人員的判斷失誤，也可能

11、是企業(yè)之間在“軟件”方面的不兼容性，如企業(yè)文化、經(jīng)營(yíng)理念、價(jià)值取向等的巨大差異，導(dǎo)致兩個(gè)企業(yè)無法實(shí)現(xiàn)“無縫銜接”等。無論如何，如果企業(yè)的某些業(yè)務(wù)對(duì)于實(shí)現(xiàn)企業(yè)的整體戰(zhàn)略目標(biāo)是不重要的，或者不適合于企業(yè)的其他業(yè)務(wù)的發(fā)展，即可能產(chǎn)生或已經(jīng)產(chǎn)生負(fù)協(xié)同效應(yīng)的話，企業(yè)應(yīng)當(dāng)盡快地剝離這些業(yè)務(wù)。這也是導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)剝離的一個(gè)重要原因。 （5）為滿足經(jīng)營(yíng)環(huán)境和企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)改變的需要。 由于市場(chǎng)形勢(shì)千變?nèi)f化，科技水平、消費(fèi)結(jié)構(gòu)、意識(shí)形態(tài)、審美觀念、國(guó)家政策以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展都會(huì)造成企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的變化，因此，企業(yè)在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)中必須審時(shí)度勢(shì)，不斷調(diào)整企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略。為了適應(yīng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)方向、戰(zhàn)略目標(biāo)的轉(zhuǎn)變，資

12、產(chǎn)剝離是一種較為常見和有效的辦法。企業(yè)可以將不適應(yīng)市場(chǎng)變化的業(yè)務(wù)出售，以換取資金、抽出精力、調(diào)整人員投入到符合市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的業(yè)務(wù)中，可以有力地促進(jìn)該業(yè)務(wù)的發(fā)展。另外一種情況是企業(yè)所經(jīng)營(yíng)的某一業(yè)務(wù)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過于激烈，以該企業(yè)的生產(chǎn)管理水平、科研開發(fā)能力以及銷售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)等條件，很難取得成功，這時(shí)企業(yè)應(yīng)當(dāng)退出該業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)，可以避免損失，同時(shí)獲得資金發(fā)展其他優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)。 （6）政府根據(jù)反壟斷法律強(qiáng)制剝離企業(yè)的一部分資產(chǎn)或義務(wù) 壟斷行為的概念及其判斷標(biāo)準(zhǔn)在各國(guó)以及各個(gè)時(shí)期都不相同，唯一相同的是：如果企業(yè)的行為被法院認(rèn)定為壟斷行為，極有可能被強(qiáng)制剝離某些資產(chǎn)或業(yè)務(wù)。如目前被炒得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“微軟公司（Micr

13、osoft Corporation）”案，主審法官認(rèn)定該公司的行為已經(jīng)觸犯美國(guó)反托拉斯法，最終的判決結(jié)果可能是微軟公司被肢解為六個(gè)公司。美國(guó)歷史上發(fā)生過多起政府起訴大型公司觸犯反托拉斯法，而企業(yè)最終被迫將其資產(chǎn)剝離出去的案例，如著名的洛克菲勒鋼鐵公司、摩根公司、杜邦公司、AT&T公司等。 以上六種資產(chǎn)剝離的動(dòng)因，在國(guó)有企業(yè)改制過程中，除了第六種之外，都有可能成為資產(chǎn)剝離的主要原因或主要原因之一。這些原因可能同時(shí)發(fā)生，也可能相繼發(fā)生；可能單一發(fā)生，也可能復(fù)合發(fā)生。 （二）經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離的判斷 對(duì)于是否剝離經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，以及剝離哪些經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，需要企業(yè)按照自己的實(shí)際情況來判斷和決定。一般來說

14、，如果某一項(xiàng)非主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)屬于朝陽產(chǎn)業(yè)，其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況較好，市場(chǎng)占有率價(jià)高，在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中占有優(yōu)勢(shì)，或者其經(jīng)營(yíng)開發(fā)等的市場(chǎng)前景較好，或者投資者對(duì)該項(xiàng)或該類資產(chǎn)有一定偏好，一般不應(yīng)當(dāng)加以剝離，可以通過組建控股子公司，投入資金、引進(jìn)技術(shù)，為其獨(dú)立健康發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。 當(dāng)然，為了集中精力搞好公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)，也可以將其出賣給相關(guān)公司或企業(yè)以獲得較多的資金，加大對(duì)本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的投資，為其發(fā)展壯大創(chuàng)造條件。對(duì)于屬于夕陽產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，如果效益較差，市場(chǎng)占有率較低或者前景暗淡的話，則應(yīng)堅(jiān)決加以剝離。資產(chǎn)剝離可以為整體性剝離，如將公司整個(gè)非主營(yíng)業(yè)務(wù)的相關(guān)資產(chǎn)全部加以剝離；也可

15、以是部分剝離，如僅將某一條生產(chǎn)線剝離出去，出賣給購(gòu)買方。資產(chǎn)剝離一般是對(duì)企業(yè)的現(xiàn)有資產(chǎn)加以剝離。企業(yè)的在建項(xiàng)目或資產(chǎn)是否應(yīng)當(dāng)加以剝離，需要根據(jù)企業(yè)的利潤(rùn)趨向和利益趨向進(jìn)行判斷。一般來說，在一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)的利潤(rùn)數(shù)額是一定的。而在建的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)雖然可以為企業(yè)增加資產(chǎn)總量，但是卻不能在一定期間內(nèi)產(chǎn)生效益。這樣就會(huì)造成企業(yè)利潤(rùn)率的下降，影響企業(yè)的資金積累和投入，影響企業(yè)的形象和地位。因此企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策人應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎從事，在增加企業(yè)資產(chǎn)總量和維持企業(yè)利潤(rùn)率之間進(jìn)行選擇，以確定是否對(duì)在建的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)進(jìn)行剝離。另外，如果企業(yè)準(zhǔn)備上市的話，也應(yīng)根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況決定是否對(duì)在建的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)加以剝離。企業(yè)所能募集到的股

16、票數(shù)量一般取決于企業(yè)的利潤(rùn)額和企業(yè)形象等因素；在建的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)雖然可以增加企業(yè)的資產(chǎn)總量即增加股本總額，但是卻無助于增加所能募集到的股票數(shù)量。 （三）經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離的程序 （1）選擇專門的資產(chǎn)剝離操作人員 公司或企業(yè)準(zhǔn)備進(jìn)行經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離時(shí)，可以從本公司或企業(yè)內(nèi)部選擇相關(guān)部門的員工參與資產(chǎn)剝離的方案設(shè)計(jì)與具體操作，也可以從外部聘請(qǐng)專業(yè)人員為本公司或企業(yè)制定資產(chǎn)剝離方案，參與資產(chǎn)剝離的操作。這取決于公司或企業(yè)內(nèi)部部門的設(shè)置，以及資產(chǎn)剝離工作量的大小、實(shí)施資產(chǎn)剝離方案的難易程度，以及公司或企業(yè)與外部專業(yè)顧問機(jī)構(gòu)之間的關(guān)系狀況。大型公司或企業(yè)一般都設(shè)有財(cái)務(wù)部、計(jì)劃部甚至專門從事資產(chǎn)剝離工作的部門。這

17、些部門和員工由于平時(shí)的業(yè)務(wù)內(nèi)容和知識(shí)背景與資產(chǎn)剝離或市場(chǎng)購(gòu)并多有關(guān)聯(lián)，因此熟悉資產(chǎn)剝離程序、方法、方案等。由他們主持公司或企業(yè)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離工作，既可以節(jié)約成本，又可以避免本公司或企業(yè)的商業(yè)秘密被外部所知曉。中小企業(yè)或公司由于缺少專門部門和人員從事資產(chǎn)剝離工作，因此應(yīng)聘請(qǐng)、委托外部專業(yè)機(jī)構(gòu)或人員操作資產(chǎn)的剝離。這些機(jī)構(gòu)通常包括投資銀行、專業(yè)購(gòu)并與剝離顧問公司、經(jīng)紀(jì)公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、管理顧問公司等。這些專業(yè)機(jī)構(gòu)都有購(gòu)并和剝離方面專家和專業(yè)人才，可以幫助中小企業(yè)或公司有效地完成一項(xiàng)資產(chǎn)剝離方案。 （2）制作資產(chǎn)剝離備忘錄 企業(yè)實(shí)施資產(chǎn)剝離方案應(yīng)當(dāng)制作資產(chǎn)剝離業(yè)務(wù)的備忘錄。該備忘錄的主要內(nèi)容一般

18、應(yīng)當(dāng)包括：公司資產(chǎn)剝離的原因；公司的歷史和背景；公司目前的狀況；公司的外來發(fā)展?jié)摿Γ还井a(chǎn)品生產(chǎn)線狀況（如果是一家制造業(yè)公司）；公司的服務(wù)能力（如果是一家服務(wù)業(yè)公司）；公司的財(cái)務(wù)狀況（包括公司3-5年的損益表；目前的資產(chǎn)負(fù)債表；現(xiàn)金流量表；短期財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)等）。 （3）確定可能的購(gòu)買者 公司或企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離時(shí)，應(yīng)當(dāng)區(qū)分待剝離資產(chǎn)的性質(zhì)，采取不同的對(duì)策。如果屬于朝陽產(chǎn)業(yè)，即該資產(chǎn)的運(yùn)營(yíng)情況、市場(chǎng)前景、市場(chǎng)占有率等方面的情況比較好，可以采取組建控股子公司的方式對(duì)該資產(chǎn)加以剝離；如果屬于市場(chǎng)前景比較暗淡，市場(chǎng)占有率比較低，或者屬于夕陽產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，則應(yīng)當(dāng)采取出售的方法加以處理。 出售經(jīng)營(yíng)

19、性資產(chǎn)時(shí)，可以由專業(yè)機(jī)構(gòu)或人員（包括本公司或企業(yè)以及外部專業(yè)顧問機(jī)構(gòu)）擬訂一份可能的購(gòu)買者名單，然后確定通過拍賣或個(gè)別談判的方式出售該資產(chǎn)。采用何種方式取決于準(zhǔn)備出售的資產(chǎn)的特點(diǎn)、市場(chǎng)效率、管理人員的期望和偏好等因素，可以根據(jù)具體情況加以確定。選擇個(gè)別談判的方式出售資產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)在能夠控制的基礎(chǔ)上同時(shí)與數(shù)個(gè)有購(gòu)買意向的公司或企業(yè)接觸，首先確定符合條件的購(gòu)買者的范圍，發(fā)現(xiàn)前期接觸即不能達(dá)成一致的，應(yīng)當(dāng)立即放棄，轉(zhuǎn)向其他有意向者，以免浪費(fèi)時(shí)間、錯(cuò)過時(shí)機(jī)。接觸中初步達(dá)成一致的，立即進(jìn)入實(shí)質(zhì)性談判階段。 經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離的另外一個(gè)方法是拍賣。拍賣具有高效率、簡(jiǎn)易性、易控制、透明度高等優(yōu)點(diǎn)。通過拍賣出售資產(chǎn)

20、可以在最短的時(shí)間內(nèi)將最大數(shù)量的潛在購(gòu)買者吸引過來，成本較低，且不受外界干擾；同時(shí)可以避免尋找談判對(duì)象、多次談判等談判中的各種麻煩；另外由于拍賣的最后期限是確定的，因此出售方可以控制資產(chǎn)出售的進(jìn)程及市場(chǎng)的反應(yīng)，消除個(gè)別談判中的時(shí)間延誤。同時(shí)拍賣也有不利之處，如保密性差，容易泄露相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、非專利性技術(shù)或者商業(yè)秘密等；會(huì)引起公司員工的不安，影響工作的正常進(jìn)行；容易引起競(jìng)爭(zhēng)性反應(yīng)，使公司或企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手獲得有關(guān)內(nèi)幕或信息，參與拍賣活動(dòng)；容易引起市場(chǎng)反應(yīng)，如果公司或企業(yè)資產(chǎn)剝離的決策正確的話，市場(chǎng)會(huì)有積極反應(yīng)；但是也不排除市場(chǎng)的不利反應(yīng)，如股票價(jià)格下跌、公司資信下降等。有時(shí)還會(huì)影響消費(fèi)者對(duì)該公司或企

21、業(yè)的信心?？傊瑑煞N方法各有利弊。如果沒有必要的話，最好選擇前一種方法，即個(gè)別談判的方法。第二節(jié) 國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)剝離中的資產(chǎn)評(píng)估在國(guó)有企業(yè)改制中需要進(jìn)行非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)過資產(chǎn)評(píng)估這一程序。資產(chǎn)評(píng)估，是指專門的機(jī)構(gòu)和人員，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和數(shù)據(jù)資料，根據(jù)特定的評(píng)估目的，遵循適用的評(píng)估原則程序、計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，運(yùn)用科學(xué)的評(píng)估方法，對(duì)資產(chǎn)的價(jià)格進(jìn)行評(píng)定估算的過程及其管理活動(dòng)。在國(guó)有企業(yè)改制中，由于資產(chǎn)剝離的緣故，需要對(duì)國(guó)有資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行評(píng)估，以確定資產(chǎn)出賣的價(jià)值。這樣既可以保護(hù)國(guó)有資產(chǎn)不流失，也可以保證公平合理地進(jìn)行交易。這對(duì)資產(chǎn)買賣雙方都有利。關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估的基本原理，請(qǐng)參見本書第七章的相關(guān)論

22、述。 一、資產(chǎn)評(píng)估的具體分析以下筆者將根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的不同形態(tài)，分別對(duì)固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)以及長(zhǎng)期投資等的評(píng)估方法以及范圍加以闡述。 1、固定資產(chǎn)的評(píng)估 企業(yè)的固定資產(chǎn)主要有機(jī)器設(shè)備、建筑物、在建工程和土地使用權(quán)等。 （1）機(jī)器設(shè)備可以單獨(dú)評(píng)估，也可以與企業(yè)其它資產(chǎn)一并評(píng)估。在清查核實(shí)企業(yè)資產(chǎn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)注意未進(jìn)價(jià)設(shè)備、已經(jīng)攤銷完的設(shè)備、租入租出設(shè)備、建筑附屬設(shè)備以及資產(chǎn)發(fā)生使用情況。對(duì)于設(shè)備的評(píng)估一般采取重置成本法；如果存在著相關(guān)機(jī)器設(shè)備的二手交易市場(chǎng)或較多交易實(shí)例時(shí)，也可以采取即現(xiàn)行市價(jià)法進(jìn)行評(píng)估；而對(duì)于能用于獨(dú)立經(jīng)營(yíng)并獲利的機(jī)器設(shè)備，則可以采用收益現(xiàn)值法加以評(píng)估。 外購(gòu)的機(jī)器設(shè)備進(jìn)行評(píng)估時(shí)，需要

23、考慮以下重置價(jià)格構(gòu)成項(xiàng)目：設(shè)備自身購(gòu)置價(jià)格、運(yùn)輸費(fèi)用、安裝調(diào)試費(fèi)用、進(jìn)口設(shè)備關(guān)稅、大型機(jī)器設(shè)備一定期限內(nèi)的資金成本以及其他合理費(fèi)用，如手續(xù)費(fèi)、牌照費(fèi)、驗(yàn)車費(fèi)等。自制機(jī)器設(shè)備的評(píng)估，需要考慮以下重置價(jià)格項(xiàng)目：制造費(fèi)用、安裝調(diào)試費(fèi)用、大型自制機(jī)器設(shè)備的合理資金成本、合理利潤(rùn)以及其他必要、合理費(fèi)用等。進(jìn)口機(jī)器設(shè)備如果在國(guó)內(nèi)能夠找到替代品，應(yīng)當(dāng)參考該替代品在評(píng)估基準(zhǔn)日的市場(chǎng)價(jià)格。由于功能性或?qū)嶓w性原因，固定資產(chǎn)報(bào)廢的，資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值為零。 （2）建筑物與在建項(xiàng)目的評(píng)估 企業(yè)所有的建筑物與在建項(xiàng)目的評(píng)估，一般采取重置價(jià)值法，即在正常情況下，按照評(píng)估基準(zhǔn)日重新購(gòu)置該建筑物或在建項(xiàng)目所需要的全部費(fèi)用。全部費(fèi)用

24、包括直接費(fèi)用、需計(jì)算的間接費(fèi)用、其他費(fèi)用、資金成本等。建設(shè)過程中必然發(fā)生的設(shè)備、物資、資金等消耗，納入評(píng)估范圍。這里詳細(xì)解釋一下在建工程的評(píng)估。在建工程主要是指固定資產(chǎn)建設(shè)改良工程，包括成套或單獨(dú)建設(shè)的生產(chǎn)性和非生產(chǎn)性的固定資產(chǎn)以及維修、安裝、改建、擴(kuò)建和大修理工程。 對(duì)于施工建設(shè)可能發(fā)揮其預(yù)定功效的建設(shè)中的固定資產(chǎn)，一般應(yīng)劃入在建工程評(píng)估范圍。如果企業(yè)沒有將該工程作為在建工程加以管理，則可以按照實(shí)際需要，依照在建工程的評(píng)估方法確定其價(jià)值，在匯入其它資產(chǎn)中，并在資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書中予以說明。已經(jīng)列入“在建工程”會(huì)計(jì)項(xiàng)目的資產(chǎn)，經(jīng)審核無誤后區(qū)別情況列入在建工程評(píng)估范圍，或者匯入固定資產(chǎn)或其他資產(chǎn)。已

25、完工的在建工程一般應(yīng)視其具體歸入建筑物、機(jī)器設(shè)備等資產(chǎn)中，并加以說明。在評(píng)估過程中，應(yīng)當(dāng)注意了解在建工程的具體內(nèi)容、開工日期、結(jié)算方式、實(shí)際完工程度和工程量以及實(shí)際支付款項(xiàng)，還應(yīng)了解評(píng)估基準(zhǔn)日后所發(fā)生的款項(xiàng)支付人等。確定評(píng)估基準(zhǔn)日應(yīng)當(dāng)易于劃分完工程度、準(zhǔn)確計(jì)算工程款項(xiàng)、盡量接近評(píng)估現(xiàn)場(chǎng)工作時(shí)間。對(duì)于明顯存在的實(shí)體性陳舊貶值、功能性陳舊貶值以及經(jīng)濟(jì)性陳舊貶值，應(yīng)在評(píng)估時(shí)予以扣除。在正常施工建設(shè)、正常支付工程款項(xiàng)，開工時(shí)間距離評(píng)估基準(zhǔn)日不超過一年的情況下，可將實(shí)際支付工程款項(xiàng)中的不合理費(fèi)用扣除，再按照各項(xiàng)費(fèi)用的價(jià)值變動(dòng)情況進(jìn)行調(diào)整，得出評(píng)估價(jià)值。建成即可盈利的在建項(xiàng)目，可以采取收益價(jià)值法進(jìn)行評(píng)估。

26、即通過估計(jì)預(yù)期收益，并折算成現(xiàn)值，扣除還需追加的投資額及其資金成本，得出在建工程的評(píng)估值。 （3）土地使用權(quán)的評(píng)估 土地使用權(quán)可以和地上建筑物一起作為房地產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，還可以隨整體企業(yè)一并評(píng)估?，F(xiàn)行市價(jià)法、收益現(xiàn)值法以及重置成本法都可以用于土地使用權(quán)的評(píng)估。如果存在著比較發(fā)達(dá)的土地使用權(quán)交易市場(chǎng)，可以首先采用現(xiàn)行市價(jià)法，根據(jù)市場(chǎng)交易慣例進(jìn)行調(diào)整，得出評(píng)估值；否則可以采用收益現(xiàn)值法，根據(jù)土地使用權(quán)的預(yù)期收益的折現(xiàn)值確定評(píng)估值；兩種方法都不宜采用時(shí)，可以采用重置成本法，即根據(jù)取得現(xiàn)有土地使用權(quán)所需發(fā)生的全部費(fèi)用。由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同，我國(guó)各城市頒布的基準(zhǔn)地價(jià)不盡相同。對(duì)土地使用權(quán)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，不能簡(jiǎn)

27、單依據(jù)各個(gè)城市的基準(zhǔn)地價(jià)作為現(xiàn)行公允地價(jià)，算為評(píng)估值。如果已經(jīng)頒布的基準(zhǔn)地價(jià)對(duì)當(dāng)?shù)氐牡貎r(jià)產(chǎn)生決定性影響時(shí)，才能以基準(zhǔn)地價(jià)為基礎(chǔ)，并結(jié)合被評(píng)估土地的基本情況以及土地出讓金的實(shí)際征收水平，對(duì)土地使用權(quán)加以評(píng)估。同時(shí)還應(yīng)當(dāng)了解土地出讓金的組成部分、適用范圍及其他規(guī)定；注意與建筑物評(píng)估相銜接，土地的征用、開發(fā)和配套等費(fèi)用不應(yīng)重復(fù)計(jì)算或遺漏計(jì)算。土地使用權(quán)出租評(píng)估時(shí)，應(yīng)按照出租期限計(jì)算出土地使用權(quán)價(jià)格，再折算出年租金標(biāo)準(zhǔn)價(jià)，并在資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書中說明評(píng)估所設(shè)定的租金支付方式。當(dāng)一方不以土地使用費(fèi)出資，但是由設(shè)立的公司繳納土地使用費(fèi)時(shí)，評(píng)估人必須計(jì)算各種開發(fā)、配套等費(fèi)用，作為土地開發(fā)費(fèi)。 2、流動(dòng)

28、資產(chǎn)的評(píng)估 流動(dòng)總資產(chǎn)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，在一年或一個(gè)經(jīng)營(yíng)周期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)可以分為價(jià)值形態(tài)的流動(dòng)資產(chǎn)與實(shí)物形態(tài)的流動(dòng)資產(chǎn)，分別使用不同的評(píng)估方法。對(duì)于價(jià)值形態(tài)的流動(dòng)資產(chǎn)，如果是貨幣資金的，按照核對(duì)無誤后的賬面價(jià)值作為評(píng)估價(jià)值。外匯的價(jià)值，按照評(píng)估基準(zhǔn)日國(guó)家外匯管理局發(fā)布的外匯比價(jià)折算成人民幣；如果是應(yīng)收款項(xiàng)的，在核實(shí)無誤的基礎(chǔ)上，根據(jù)每筆價(jià)款可能收回的數(shù)額確定評(píng)估價(jià)值。有充分理由可以收回的款項(xiàng)，即以賬面價(jià)值作為評(píng)估價(jià)值；很可能收不回的價(jià)款，在難以確定收不回賬款的數(shù)額時(shí)，按照財(cái)會(huì)上計(jì)算壞賬準(zhǔn)備的方法，應(yīng)當(dāng)予以核銷或者確定無法收回者，評(píng)估價(jià)值為零；各項(xiàng)預(yù)付貨款應(yīng)當(dāng)按照能夠收回

29、貨物、形成資產(chǎn)或權(quán)利的確定評(píng)估值：能夠收回的各項(xiàng)貨款，按照賬面計(jì)算評(píng)估值；有確鑿證據(jù)表明收不回相應(yīng)貨物，也無法形成資產(chǎn)或權(quán)利的，評(píng)估值為零；公開掛牌交易的有價(jià)證券，按照本金加上持有期利息計(jì)算評(píng)估值；沒有公開掛牌的有價(jià)證券或者其他短期投資，按照收益現(xiàn)值法計(jì)算評(píng)估值。 實(shí)物形態(tài)的流動(dòng)資金主要有：（1）外購(gòu)原材料、輔助材料、燃料、外購(gòu)半成品、低值易耗品等。這些流動(dòng)資金的評(píng)估，應(yīng)根據(jù)清查核實(shí)后的數(shù)量乘以現(xiàn)行市場(chǎng)買入價(jià)格，再加上合理的運(yùn)輸費(fèi)、損耗、驗(yàn)收整理入庫(kù)費(fèi)用以及其他合理費(fèi)用，確定評(píng)估值。（2）產(chǎn)成品。一般以完全成本為基礎(chǔ)，參考市場(chǎng)銷售情況，加上適當(dāng)利潤(rùn)或低于成本，確定評(píng)估值。暢銷產(chǎn)成品按照成本加稅

30、后凈利潤(rùn)確定評(píng)估值；難以銷售的產(chǎn)成品，按照可收回的凈收益確定評(píng)估值；（3）在制品、自制半成品。一般按照其所折算成產(chǎn)成品的約當(dāng)量，隨產(chǎn)成品評(píng)估。 3、長(zhǎng)期投資的評(píng)估 長(zhǎng)期投資是指企業(yè)以獲取投資利益和收入為目的，投資于并非為本企業(yè)使用的項(xiàng)目的行為。長(zhǎng)期投資可以分為債券投資、股票投資和其他投資。評(píng)估人應(yīng)當(dāng)核查有關(guān)投資的詳細(xì)內(nèi)容，如投資種類、原始投資額、至評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)的余額、投資收益計(jì)算方法和歷史收益額、長(zhǎng)期投資占被投資企業(yè)的實(shí)收資本比例和所有者權(quán)益的比例以及相關(guān)會(huì)計(jì)核算方法等。 對(duì)于債券和股票投資，區(qū)分為可上市的與不可上市的債券和股票。對(duì)于前者，按照現(xiàn)行市價(jià)法確定評(píng)估值，即以評(píng)估基準(zhǔn)日收盤價(jià)以及賬面

31、值為基礎(chǔ)計(jì)算評(píng)估值；以控股為目的持有債券投資的，按照收益現(xiàn)值法確定評(píng)估值；對(duì)于不可上市的債券，如果是一年內(nèi)到期的債權(quán)，按照本金加利息的方法確定評(píng)估值；3如果是一年以上的債券，按照本利和的現(xiàn)值確定；對(duì)與不可上市的股票，一般采取收益現(xiàn)值法確定評(píng)估值，應(yīng)當(dāng)綜合分析被投資公司的經(jīng)營(yíng)狀況及風(fēng)險(xiǎn)、歷史利潤(rùn)水平、分紅情況、行業(yè)收益水平等因素。對(duì)于其他投資方式，如果是以合同或協(xié)議的方式明確約定投資收益的，應(yīng)當(dāng)按照約定的收益折為現(xiàn)值，或者到期后收回實(shí)物投資的，應(yīng)以約定或預(yù)測(cè)的收益加上到期收回的價(jià)值確定評(píng)估值。控股的長(zhǎng)期投資，應(yīng)當(dāng)對(duì)被控股公司進(jìn)行整體評(píng)估，評(píng)估方法為重置成本法；非控股的長(zhǎng)期投資的評(píng)估，應(yīng)當(dāng)按照收益

32、現(xiàn)值法進(jìn)行。即根據(jù)歷史上投資收益情況和被投資企業(yè)的未來情況和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)長(zhǎng)期投資的未來收益，再用適宜折現(xiàn)率折為現(xiàn)值，得出評(píng)估值。 二、資產(chǎn)評(píng)估的程序1、申報(bào)立項(xiàng)。需要進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的國(guó)有企業(yè)，應(yīng)當(dāng)向國(guó)有資產(chǎn)管理部門申報(bào)立項(xiàng)，經(jīng)過國(guó)有資產(chǎn)管理部門的審批，才能委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估。申報(bào)立項(xiàng)包括申報(bào)、立項(xiàng)批準(zhǔn)、委托評(píng)估三項(xiàng)程序。首先需要進(jìn)行國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估或者依法應(yīng)當(dāng)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估的國(guó)有資產(chǎn)占用企業(yè)，應(yīng)當(dāng)向國(guó)有資產(chǎn)管理部門提出書面申請(qǐng)。該申請(qǐng)書的主要內(nèi)容包括：申報(bào)單位名稱、隸屬關(guān)系、需評(píng)估的國(guó)有資產(chǎn)所在地點(diǎn)、資產(chǎn)評(píng)估目的、待評(píng)估資產(chǎn)的范圍與種類、評(píng)估工作的起訖時(shí)間和基準(zhǔn)日期等。同時(shí)申報(bào)資產(chǎn)評(píng)估的企業(yè)還要提交

33、上級(jí)主管部門的審查意見、該案經(jīng)濟(jì)行為審批機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)文件、國(guó)有資產(chǎn)管理部門頒發(fā)的產(chǎn)權(quán)證明文件、土地管理部門頒發(fā)的土地使用權(quán)證明、房產(chǎn)部門頒發(fā)的房產(chǎn)證明、被評(píng)估資產(chǎn)目錄和有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表。第二，國(guó)有資產(chǎn)管理部門審查決定是否批準(zhǔn)立項(xiàng)并應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知申請(qǐng)人。資產(chǎn)評(píng)估申請(qǐng)人的申請(qǐng)報(bào)告應(yīng)當(dāng)符合批準(zhǔn)的條件有：所申報(bào)的被評(píng)估對(duì)象必須是申報(bào)單位經(jīng)營(yíng)管理的國(guó)有資產(chǎn)；所申報(bào)評(píng)估的資產(chǎn)將要投入的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，是必須依法進(jìn)行評(píng)估的或者進(jìn)行評(píng)估后才能正確反映資產(chǎn)價(jià)格，保證國(guó)有資產(chǎn)不流失；申報(bào)人提供的有關(guān)資料齊全，所列數(shù)據(jù)準(zhǔn)確。對(duì)于準(zhǔn)予立項(xiàng)的評(píng)估應(yīng)當(dāng)填寫資產(chǎn)評(píng)估立項(xiàng)表。第三，資產(chǎn)評(píng)估應(yīng)當(dāng)選擇符合法律規(guī)定、具有法定資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)，

34、并委托其進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。按照法律規(guī)定，資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)符合以下條件：必須是經(jīng)過政府主管部門批準(zhǔn)，并經(jīng)過工商行政管理部門核準(zhǔn)注冊(cè)登記的，具有法人資格的組織；必須擁有相當(dāng)數(shù)量的能夠勝任評(píng)估工作的各類專業(yè)人員，如財(cái)會(huì)審計(jì)人員、經(jīng)濟(jì)管理人員、建筑工程技術(shù)人員等；在取得資產(chǎn)評(píng)估資格之前，必須經(jīng)過若干次試評(píng)估，并從試評(píng)估中取得經(jīng)驗(yàn)，熟悉評(píng)估操作規(guī)程、操作程序，具備一定的評(píng)估經(jīng)驗(yàn)是資產(chǎn)評(píng)估的重要條件之一。選定資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)之后，雙方應(yīng)當(dāng)簽訂資產(chǎn)評(píng)估委托書，并進(jìn)行公證。委托書的基本內(nèi)容包括：委托方、受托方及其法定代表人，評(píng)估目的，委托評(píng)估內(nèi)容，評(píng)估收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，要求完成評(píng)估時(shí)間，雙方的責(zé)任和義務(wù)，違約責(zé)任等內(nèi)容。 2

35、、清查資產(chǎn)。在企業(yè)需要進(jìn)行資產(chǎn)剝離時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)對(duì)本企業(yè)的資產(chǎn)狀況進(jìn)行摸底，按照企業(yè)的實(shí)際情況區(qū)分經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)與非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，確定哪些非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)被剝離。同時(shí)應(yīng)當(dāng)收集資料，為資產(chǎn)評(píng)估作好準(zhǔn)備。委托人應(yīng)當(dāng)按照評(píng)估范圍，對(duì)待評(píng)估資產(chǎn)的實(shí)有數(shù)量與質(zhì)量情況進(jìn)行實(shí)地盤點(diǎn)，并將結(jié)果分類登記。資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)企業(yè)的會(huì)計(jì)報(bào)表、統(tǒng)計(jì)報(bào)表、財(cái)務(wù)目錄及各種相關(guān)臺(tái)賬記錄等資料，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)情況、債權(quán)債務(wù)情況及經(jīng)營(yíng)情況，進(jìn)行全面的清查與審核；對(duì)企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的產(chǎn)權(quán)界定，同時(shí)還需要就與資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)的方面進(jìn)行社會(huì)調(diào)查，以便對(duì)企業(yè)未來經(jīng)濟(jì)效益做出準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。在評(píng)估過程中，評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)待評(píng)估資產(chǎn)的賬目、賬卡等與其他資料進(jìn)行

36、核對(duì)，必須占有與被評(píng)估資產(chǎn)有關(guān)的全部信息資料。若評(píng)估一項(xiàng)國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)，至少要了解國(guó)家資產(chǎn)使用單位的獨(dú)立法人證明，國(guó)有資產(chǎn)管理部門批準(zhǔn)評(píng)估的立項(xiàng)通知書、資產(chǎn)名稱、規(guī)格型號(hào)、計(jì)量單位、數(shù)量、購(gòu)置時(shí)間、折舊年限、同類資產(chǎn)的物價(jià)變動(dòng)等；另外還要根據(jù)委托書所列資產(chǎn)的范圍逐項(xiàng)進(jìn)行實(shí)地盤點(diǎn)，核查賬實(shí)是否一致。被評(píng)估單位應(yīng)配合資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)的工作，防止弄虛作假、串通舞弊。 3、評(píng)定估算。評(píng)估機(jī)構(gòu)于核實(shí)鑒定后，根據(jù)不同的評(píng)估目的與對(duì)象，依照有關(guān)評(píng)估的法律、法規(guī)、政策等規(guī)定，考慮到影響資產(chǎn)價(jià)值的各種因素，運(yùn)用科學(xué)的評(píng)估方法，選擇適當(dāng)?shù)脑u(píng)估參數(shù)，獨(dú)立、公正、合理地評(píng)估出待評(píng)估資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。首先，評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定評(píng)

37、估方案，根據(jù)實(shí)際情況加以評(píng)估。評(píng)估方案的主要內(nèi)容是確定評(píng)估時(shí)間、計(jì)劃和步驟，確定評(píng)估人和分工以及評(píng)估方法等；其次評(píng)估機(jī)構(gòu)根據(jù)評(píng)估方案，選擇適當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法，對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)格進(jìn)行評(píng)定、估算評(píng)定內(nèi)容既包括對(duì)企業(yè)概況進(jìn)行審查，如企業(yè)性質(zhì)、隸屬關(guān)系、廠址位置、所處環(huán)境、兼并條件等，也包括對(duì)企業(yè)資產(chǎn)、產(chǎn)品市場(chǎng)、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)濟(jì)效益以及各種基本數(shù)據(jù)的綜合分析、評(píng)估和鑒定。特別是對(duì)企業(yè)總體評(píng)估（評(píng)估收益價(jià)值）時(shí)，需組織市場(chǎng)調(diào)查，預(yù)期資產(chǎn)收益，經(jīng)技術(shù)處理估價(jià)現(xiàn)值；最后要寫出評(píng)估報(bào)告，提交給委托企業(yè)。評(píng)估報(bào)告的主要內(nèi)容是：評(píng)估所依據(jù)的文件、評(píng)估原則、方法、時(shí)間、參評(píng)人員等。評(píng)估報(bào)告是對(duì)資產(chǎn)實(shí)際價(jià)格提出的公證性文件。評(píng)

38、估機(jī)構(gòu)和評(píng)估工作人員應(yīng)對(duì)該評(píng)估報(bào)告的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)法律責(zé)任。評(píng)估報(bào)告還要經(jīng)過評(píng)估機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人簽名并加蓋公章后才能生效。委托方取得評(píng)估報(bào)告后，如果同意其內(nèi)容和意見，則應(yīng)報(bào)送國(guó)有資產(chǎn)管理部門加以確認(rèn)。 4、驗(yàn)證確認(rèn)。國(guó)有資產(chǎn)管理部門接到評(píng)估報(bào)告及有關(guān)資料后，會(huì)同有關(guān)機(jī)關(guān)審核、驗(yàn)證、確認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果的真實(shí)性、合法性以及科學(xué)性。首先應(yīng)當(dāng)審核資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告的內(nèi)容，包括報(bào)送的資料是否齊全；各項(xiàng)內(nèi)容是否符合法律、法規(guī)、政策的規(guī)定；評(píng)估程序是否合法；評(píng)估項(xiàng)目是否齊全、遺漏或重評(píng)；評(píng)估方法是否合理科學(xué)，所引用的資料、數(shù)據(jù)是否可靠、真實(shí)；評(píng)估人員是否具有符合法律規(guī)定的評(píng)估資格；評(píng)估報(bào)告的規(guī)格、內(nèi)容是否符合

39、要求等。其次應(yīng)當(dāng)進(jìn)行驗(yàn)證。資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)全面復(fù)查、實(shí)地抽查。包括：依據(jù)的資料、數(shù)據(jù)的驗(yàn)證；采用的計(jì)算公式、計(jì)算步驟的驗(yàn)證；評(píng)估結(jié)果是否與實(shí)際相一致等。最后的步驟是確認(rèn)。國(guó)有資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)做出是否予以確認(rèn)的決定并登記備案，同時(shí)向申請(qǐng)資產(chǎn)評(píng)估的當(dāng)事人發(fā)出資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果通知書。如果當(dāng)事人或第三人有異議的，可以向上級(jí)資產(chǎn)管理部門申請(qǐng)復(fù)議。上級(jí)資產(chǎn)管理部門接受復(fù)議申請(qǐng)，并在法定期限內(nèi)做出裁定書。經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)確認(rèn)的資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果具有法律效力，企業(yè)以此作為調(diào)整賬目及買賣經(jīng)營(yíng)性或非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的定價(jià)底價(jià)的依據(jù)，同時(shí)可以進(jìn)行必要的會(huì)計(jì)處理。 第三節(jié) 國(guó)有企業(yè)非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的剝離在國(guó)有企業(yè)的資產(chǎn)中，有相當(dāng)大一部

40、分是非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，如生活設(shè)施、醫(yī)療保健設(shè)施、文化設(shè)施等。由于比例過高，影響國(guó)有企業(yè)的資本利潤(rùn)率，降低企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此有必要在國(guó)有企業(yè)改制過程中將某些不符合企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展重點(diǎn)和發(fā)展方向的、對(duì)企業(yè)難以形成效益的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)加以剝離，使企業(yè)可以在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)中高效率地獨(dú)立運(yùn)作。 （一）非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的界定 正確界定企業(yè)中那些資產(chǎn)屬于非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)是實(shí)施非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離的前提條件。按照一般的認(rèn)識(shí)，企業(yè)中的醫(yī)院、職工宿舍、幼兒園、浴室、學(xué)校、招待所、食堂、圖書館、文化活動(dòng)中心等都屬于非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)情況加以剝離。同時(shí)，是否每個(gè)企業(yè)都應(yīng)當(dāng)將上述非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)加以剝離，以及是否應(yīng)當(dāng)將所有上述資產(chǎn)都加以剝離

41、，則應(yīng)當(dāng)根據(jù)每個(gè)企業(yè)的實(shí)際情況確定哪些資產(chǎn)屬于非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，以及剝離與不剝離非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)所帶來的經(jīng)濟(jì)成本比較的結(jié)論做出決定。 一般來說，國(guó)有企業(yè)內(nèi)部的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)都是企業(yè)福利的替代品，都有一定的功用。如，食堂主要是為了滿足職工工作期間進(jìn)餐的需要（當(dāng)然附帶地也有滿足平時(shí)生活需要的功能）；圖書館、文化活動(dòng)中心等設(shè)施則是為了滿足職工的文化生活需要，是對(duì)社會(huì)文化設(shè)施功能的替代（在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，也是由于社會(huì)沒有提供這些設(shè)施的緣故）；而醫(yī)院、學(xué)校、幼兒園、職工宿舍、浴室等則是作為福利的替代，由職工享受的。因此，即使企業(yè)將上述非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)全部加以剝離，許多資產(chǎn)所提供的服務(wù)仍然不能缺少，而只是變更了提供的主體

42、而已，如學(xué)校、幼兒園、圖書館、醫(yī)院等。以上資產(chǎn)加以剝離后，企業(yè)可能還要為職工提供補(bǔ)貼，以滿足職工購(gòu)買以上服務(wù)需要。因此企業(yè)是否將上述非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離，應(yīng)當(dāng)考慮剝離后的經(jīng)濟(jì)效益比較。如將職工宿舍等資產(chǎn)剝離后，企業(yè)還要為職工提供住房補(bǔ)貼。住房補(bǔ)貼的成本是否比保留職工宿舍的成本要高，應(yīng)當(dāng)作為企業(yè)是否決定將該項(xiàng)資產(chǎn)加以剝離的重要原因加以考慮。因此，如果企業(yè)將非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離后，通過專業(yè)化經(jīng)營(yíng)、提高其服務(wù)效率，使企業(yè)可以比原先較低的成本獲得同樣的服務(wù)的話，就應(yīng)當(dāng)將非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)加以剝離；相反，如果企業(yè)將非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離后，企業(yè)為獲得該部分同樣的服務(wù)而付出比原先較高的成本的話，就不如將上述資產(chǎn)留在企業(yè)內(nèi)部，

43、以獲得比較效益。因此國(guó)有企業(yè)改制過程中，對(duì)于何謂非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)以及是否將上述非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)加以剝離，都應(yīng)當(dāng)仔細(xì)分析，考慮實(shí)際情況再做決定。 （二）非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離的原則 在國(guó)有企業(yè)改制的非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離活動(dòng)中，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以下原則： 1、保持國(guó)有資產(chǎn)安全原則。國(guó)有資產(chǎn)從本質(zhì)上來講屬于全體中國(guó)公民，目前由國(guó)家作為代理人加以占有、使用、收益、處分。其他任何人都不得處分、私分、侵占、毀損國(guó)有資產(chǎn)。在國(guó)有資產(chǎn)改制過程中，同樣應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持這一原則。在非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離過程中，要防止國(guó)有資產(chǎn)的流失，如低價(jià)出售、私下無償轉(zhuǎn)讓或占有等。國(guó)有資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注國(guó)有資產(chǎn)的流向與變現(xiàn)過程，切實(shí)發(fā)揮管理職能。 （2）經(jīng)濟(jì)性原則。正如上文所分析的那樣，并非任何非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離之后都會(huì)給企業(yè)帶來正面效益，有些非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)剝離后反而會(huì)給企業(yè)造成更大的負(fù)擔(dān)。因此國(guó)有企業(yè)在改制過程中，應(yīng)當(dāng)審時(shí)度勢(shì)，按照經(jīng)濟(jì)與否確定是否進(jìn)行剝離。另外，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的實(shí)際情況，如戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃等，考慮到某些非經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)對(duì)