金融學(xué)科導(dǎo)論

1、 金融學(xué)科導(dǎo)論（第一講） 1.金融學(xué)院概論：金融學(xué)院投資經(jīng)濟專業(yè)1988年開始招生，貨幣銀行學(xué)專業(yè)1998年招生，1999年根據(jù)教育部關(guān)于高校本科專業(yè)調(diào)整精神，由投資經(jīng)濟專業(yè)和貨幣銀行學(xué)專業(yè)合并成金融學(xué)專業(yè)；2002年以來金融學(xué)院先后設(shè)立了金融工程、投資學(xué)和保險等專業(yè)，形成了以金融學(xué)專業(yè)為核心的金融大類專業(yè)群。2003年金融學(xué)專業(yè)獲得碩士學(xué)位授予權(quán)，2005年被批準(zhǔn)為廣東省名牌專業(yè)；貨幣銀行學(xué)、國際金融學(xué)分別于2006年、2011年獲省級精品課程，金融學(xué)專業(yè)2009年被批準(zhǔn)為國家級特色專業(yè)，金融學(xué)科2010年獲得全國首批金融碩士（MF）學(xué)位授予權(quán)。金融學(xué)院現(xiàn)有專任教師46人，其中教授16人，副

2、教授14人，具有博士學(xué)位的專任教師33人，教育部新世紀(jì)優(yōu)秀人才支持計劃2人，廣東省“千百十”培養(yǎng)對象4人，廣東省師德先進個人1人，南粵教書育人先進個人3人，廣東省理財規(guī)劃師專家組成員4人。2005年以來學(xué)院獲國家自然科學(xué)基金8項、國家社會科學(xué)基金13項，教育部人文社科規(guī)劃項目、廣東省自然科學(xué)基金項目、廣東省社會科學(xué)基金項目等省部級課題35項；在經(jīng)濟研究、金融研究等期刊上公開發(fā)表學(xué)術(shù)論文680 篇；出版學(xué)術(shù)著作30部，規(guī)劃教材7部；承擔(dān)各類橫向課題10余項；獲省部級教學(xué)成果獎3項、科研成果獎6項；可支配科研經(jīng)費共計760多萬元。 2. 金融學(xué)專業(yè)的前景 中國學(xué)生去美國留學(xué)，80%的人選擇商科，其

3、中又以金融學(xué)專業(yè)最為熱門。 專業(yè)理財將成為我國最具發(fā)展?jié)摿Φ慕鹑跇I(yè)務(wù)之一，缺口有幾十萬人3. 6. 金融學(xué)專業(yè)考研分析（數(shù)學(xué)，英語，專業(yè)課） 金融學(xué)國家重點學(xué)科高校中國人民大學(xué)、中央財經(jīng)大學(xué)、南開大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、廈門大學(xué)、西南財經(jīng)大學(xué)、遼寧大學(xué)、武漢大學(xué)、中南財經(jīng)政法大學(xué)、暨南大學(xué)等等。 7.金融就業(yè)方向：中央銀行、金融監(jiān)管機構(gòu)、商業(yè)銀行、政策性銀行、證券公司、保險公司、房地產(chǎn)公司、信托投資公司、金融租賃公司、集團財務(wù)公司、投資基金公司、相關(guān)單位的財務(wù)、投資理財部門等。8.相關(guān)證書：大學(xué)英語四級、六級證書（CET4、CET6）銀行從業(yè)人員資格證，證券從業(yè)人員資格證，會計從業(yè)人員資格證、助理會計

4、師證，保險從業(yè)人員資格證，期貨從業(yè)人員資格證，注冊理財規(guī)劃師 （CFP），注冊金融分析師（CFA）等 9證券從業(yè)資格： 證券公司、基金管理公司、基金托管機構(gòu)、基金銷售機構(gòu)、證券投資咨詢機構(gòu)、證券資信評估機構(gòu)及中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他從事證券業(yè)務(wù)的機構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)的專業(yè)人員必須取得從業(yè)資格證書。 考試科目分為基礎(chǔ)科目和專業(yè)科目，基礎(chǔ)科目為證券基礎(chǔ)知識，專業(yè)科目包括：證券交易、證券發(fā)行與承銷、證券投資分析、證券投資基金。單科考試時間為120分鐘。（中國證券業(yè)協(xié)會 ） 銀行從業(yè)資格考試 考試科目：公共基礎(chǔ)、個人理財、風(fēng)險管理、公司信貸及個人貸款。 考試題型：全部為客觀題，包括單選題、多選題和判斷題。

5、考試形式：資格考試實行計算機考試，采用閉卷方式 考試時間：上、下半年各一次 年檢：每兩年 （中國銀行業(yè)協(xié)會） 金融學(xué)專業(yè)學(xué)生考證：初級：從業(yè)資格證，難度不大理財師，種類較多，國家理財規(guī)劃師ChFP是理財師中最易通過的；金融理財師AFP，注冊金融理財師CFP，通過率在30%；注冊類，美國CFA（全英文考試，國際權(quán)威認(rèn)證），費用較貴。 競賽類 全國大學(xué)生英語競賽，全國大學(xué)生數(shù)學(xué)建模競賽，大學(xué)生創(chuàng)新項目 中國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)競賽 金融學(xué)學(xué)習(xí)方法：自學(xué)與聽課相結(jié)合，以自學(xué)為主，泛讀與精讀相結(jié)合，以精讀為主，理論與實際相結(jié)合，關(guān)注現(xiàn)實，接受與探索相結(jié)合，勇于創(chuàng)新 金融學(xué)研究方法導(dǎo)學(xué)：實證分析與規(guī)范分析，經(jīng)濟模

6、型分析，案例分析建議：1、遵守學(xué)校的規(guī)章制度，上課認(rèn)真聽講，課后復(fù)習(xí)總結(jié)，熟練各項軟件操作，獲得優(yōu)秀的考試成績。2、以專業(yè)方向為主線，關(guān)注新聞，主動吸收學(xué)習(xí)相關(guān)的內(nèi)容。可從圖書館的書籍、網(wǎng)上數(shù)據(jù)庫、各官方網(wǎng)站等途徑擴充自己的知識面，提高自己的分析能力。3、加入金融協(xié)會等社團，提高自己的交際溝通能力、團隊協(xié)助能力、加強技能培養(yǎng)。4、寒暑假參與社會實踐，去相關(guān)單位實習(xí)，促進理論聯(lián)系實踐，并更好的有針對性的加強理論的學(xué)習(xí)。5、堅持體育鍛煉、培養(yǎng)良好的健康狀況。或者參與音樂、舞蹈等活動，提高自己的藝術(shù)欣賞修為。 金融學(xué)科導(dǎo)論（第二講）宋鴻兵：貨幣戰(zhàn)爭拿破侖的滑鐵盧與羅斯柴爾德的凱旋門Ø 什么

7、是金融：金金子，資金實物貨幣à信用貨幣 融融通 流通、使用、增值Ø 金融資金的融通Ø 狹義的金融專指貨幣資金的融通。Ø 是貨幣流通和信用活動以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟活動的總稱。廣義的金融泛指一切與信用貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算，與融通有關(guān)的經(jīng)濟活動，甚至包括金銀的買賣狹義金融（美）：企業(yè)部門或金融機構(gòu)在財務(wù)規(guī)劃、資產(chǎn)管理與融通資金的運作過程，類似于我國的財務(wù)管理。廣義金融（我國）：企業(yè)組織、金融機構(gòu)、以及金融市場在整個金融體系中的運作過程。Ø 金融活動內(nèi)容：貨幣的發(fā)行與回籠、貨幣流通量的調(diào)節(jié)，存款的吸收與付出，貸款的發(fā)放與回收，金銀、外匯的買賣，

8、有價證券的發(fā)行與交易，保險，信托，國內(nèi)、國際的貨幣結(jié)算等Ø 從事金融活動的機構(gòu)：銀行、信用合作社、郵政儲蓄機構(gòu)等，政策性銀行，證券公司，保險公司，投資基金管理公司，信托投資公司，典當(dāng)行Ø 財務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司，證券、金銀、外匯交易所等，中央銀行  Ø 金融業(yè)：經(jīng)營金融產(chǎn)品的特殊行業(yè)，包括了銀行業(yè)、保險業(yè)、信托業(yè)、證券業(yè)和租賃業(yè)。起源于公元前2000年的巴比倫寺廟和公元前6世紀(jì)希臘寺廟的貨幣保管和收取利息的放款業(yè)務(wù)。Ø 公元前5世紀(jì)公元前3世紀(jì)在雅典和羅馬先后出現(xiàn)了銀錢商和類似銀行的商業(yè)機構(gòu)。Ø 我國：周代的賒貸業(yè)務(wù)

9、；五代南齊時寺廟的典當(dāng)、保管業(yè)務(wù)；明代的錢莊、票號。Ø 股票：最早誕生于1602年，為在荷蘭成立的東印度公司 的股東權(quán)益憑證。Ø 金融工具：銀行的各種存單憑證，銀行承兌票據(jù)，國庫券、央行票據(jù)等短期融資券，債券、股票、基金，保險單，信托產(chǎn)品，期貨、期權(quán)、互換等金融衍生工具Ø 金融市場：是所有金融產(chǎn)品交易的市場，是所有金融從業(yè)人員從業(yè)的市場，是一個交易機制的概念，是通過金融工具交易進行資金融通的場所與行為的總和。Ø 金融市場的分類：按形態(tài)分為有形市場和無形市場。按交易工具的不同期限分貨幣市場和資本市場。按市場的功能分發(fā)行市場（初級市場）和流通市場（二級市場）

10、。按交割期限分現(xiàn)貨市場和期貨市場 。按地域分地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市場。按不同的交易標(biāo)的物分票據(jù)市場、同業(yè)拆借市場、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單市場、股票市場、債券市場、金融衍生工具市場 、外匯市場和黃金市場 等。Ø 金融體系：是一個經(jīng)濟體中資金流動的基本框架，它是資金流動的工具（金融資產(chǎn)）、市場參與者（中介機構(gòu)）和交易方式（市場）、政府的管制框架等各金融要素構(gòu)成的的綜合體。Ø 國際金融：國家和地區(qū)之間由于經(jīng)濟、政治、文化等聯(lián)系而產(chǎn)生的貨幣資金的周轉(zhuǎn)和運動。由國際收支、國際匯兌、國際結(jié)算、國際信用、國際投資和國際貨幣體系構(gòu)成，它們之間相互影響，相互制約Ø

11、 金融危機 ：與金融相關(guān)的危機，也就是金融資產(chǎn)、金融市場或金融機構(gòu)的危機，如股災(zāi)、金融機構(gòu)倒閉等。 如：1997年亞洲金融危機，美國次貸危機引發(fā)的全球性金融危機 迪拜主權(quán)債務(wù)違約危機Ø 金融監(jiān)管：金融監(jiān)管是金融監(jiān)督和金融管理的總稱。Ø 金融監(jiān)督是指金融主管當(dāng)局對金融機構(gòu)實施的全面性、經(jīng)常性的檢查和督促，并以此促進金融機構(gòu)依法穩(wěn)健地經(jīng)營和發(fā)展。Ø 金融管理是指金融主管當(dāng)局依法對金融機構(gòu)及其經(jīng)營活動實施的領(lǐng)導(dǎo)、組織、協(xié)調(diào)和控制等一系列的活動。Ø 金融學(xué)科：金融學(xué)是從經(jīng)濟學(xué)分化出來的、研究資金融通的學(xué)科。Ø 傳統(tǒng)的金融學(xué)研究領(lǐng)域大致有兩個方向：宏觀層

12、面的金融市場運行理論和微觀層面的公司投資理論。 Ø 金融的核心是跨時間、跨空間的價值交換，所有涉及到價值或者收入在不同時間、不同空間之間進行配置的交易都是金融交易，金融學(xué)就是研究跨時間、跨空間的價值交換為什么會出現(xiàn)、如何發(fā)生、怎樣發(fā)展等等。 研究分支:金融市場學(xué) ，公司金融學(xué)，金融工程學(xué)，金融經(jīng)濟學(xué)，投資學(xué)，貨幣銀行學(xué)，國際金融學(xué)，財政學(xué)，保險學(xué)，金融計量經(jīng)濟學(xué)我校金融學(xué)院的金融學(xué)專業(yè)，專業(yè)方向：金融學(xué)方向，國際金融學(xué)方向 金融工程方向，投資學(xué)方向 ，保險學(xué)方向Ø 培養(yǎng)規(guī)格要求：Ø 1、掌握金融學(xué)科的基本理論、基本知識；Ø 2、具有處理銀行、證

13、券、投資與保險等方面業(yè)務(wù)的基本能力；Ø 3、熟悉國家有關(guān)金融的方針、政策和法規(guī)，具有良好的職業(yè)道德；Ø 4、了解本學(xué)科的理論前沿和發(fā)展動態(tài)，適應(yīng)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟下的全球金融經(jīng)濟競爭； 5、具有較強的英語聽、說、讀、寫、譯能力，能熟練操作計算機，掌握文獻檢索、資料查詢的基本方法，具有一定的科學(xué)研究和實際工作能力金融學(xué)專業(yè)人才培養(yǎng)目標(biāo)Ø 培養(yǎng)德智體全面發(fā)展，熱愛祖國，堅持四項基本原則，熱愛金融工作，具有職業(yè)道德的人才。Ø 系統(tǒng)掌握經(jīng)濟學(xué)基礎(chǔ)理論，現(xiàn)代金融專業(yè)的基本理論和基本知識，了解國內(nèi)外專業(yè)的現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢。Ø 熟悉國家財政、金融、稅收、證券等方面的法規(guī)

14、、方針、政策，具有較強實踐能力和分析能力。Ø 熟練掌握一門外語，具有較強的聽、說、讀、寫能力。熟悉計算機業(yè)務(wù)，具有較強的實踐操作能力 金融學(xué)科導(dǎo)論（第三講）首先要了解：（1）學(xué)制（2）畢業(yè)要求（3）課程及課時設(shè)置（4）需要具備的技能等表一：金融學(xué)（金融學(xué)方向）專業(yè)畢業(yè)生應(yīng)修學(xué)分參考表學(xué)制：四年。學(xué)位：符合學(xué)位授予條件者，授予經(jīng)濟學(xué)學(xué)士學(xué)位。金融學(xué)（金融學(xué)方向）專業(yè)畢業(yè)要求：該專業(yè)的學(xué)生應(yīng)修滿152學(xué)分，其中通識課必修課為52學(xué)分、通識選修課9學(xué)分，學(xué)科基礎(chǔ)課為46學(xué)分，專業(yè)必修課為26學(xué)分、專業(yè)限選課8學(xué)分，綜合運用課為11學(xué)分。同時，學(xué)生還須修讀10個素質(zhì)拓展課外學(xué)分，并修讀“大學(xué)

15、生健康教育課”。 (正在修訂中)表二：金融學(xué)（國際金融方向）專業(yè)畢業(yè)生應(yīng)修學(xué)分參考表學(xué)制：四年。學(xué)位：符合學(xué)位授予條件者，授予經(jīng)濟學(xué)學(xué)士學(xué)位。金融學(xué)（國際金融方向）專業(yè)畢業(yè)要求：該專業(yè)的學(xué)生應(yīng)修滿165學(xué)分，其中通識課必修課為56學(xué)分、通識選修課12學(xué)分，學(xué)科基礎(chǔ)課為46學(xué)分，專業(yè)必修課為33學(xué)分、專業(yè)限選課7學(xué)分，綜合運用課為11學(xué)分。同時，學(xué)生還須修讀10個素質(zhì)拓展課外學(xué)分，并修讀“大學(xué)生健康教育課”（1） 西方經(jīng)濟學(xué)西方經(jīng)濟學(xué)課程的學(xué)習(xí)目標(biāo)：一是要求對基本概念和基本理論的掌握；二是在老師的引導(dǎo)下，了解和觀察現(xiàn)實世界；三是鼓勵學(xué)生運用所學(xué)知識對自己了解和觀察的經(jīng)濟現(xiàn)象給出初步解釋。機會成本

16、：概念：從事一項活動的機會成本，是指你為了從事這件事而放棄的其他事情的價值。二者只選其一舉例：假設(shè)通過抽獎獲得一張周五晚上王力宏的演唱會門票，但是獲門票時約定不能轉(zhuǎn)售。但是周五晚上同時也有周杰倫的演唱會，門票是400元?？梢赃x擇周五晚去看王力宏演唱會，也可以選擇去看周杰倫的演唱會。或者選擇看完周五王力宏演唱會再另選時間去看周杰倫的演唱會。對于周杰倫的演唱會票價的心理價位為500元。也就是說，要是周杰倫演唱會的票價高于500元，那么另外選的那天就選擇不看，即使當(dāng)晚什么事情都沒有做。除此之外，兩者沒有其他的成本。問：去看王力宏的演唱會的機會成本是多少？選王力宏，損失當(dāng)晚的周杰倫的演唱會觀看機會。會

17、錯失對你來說價值500元的表演，但是也省下了買周杰倫演唱會門票的400元，因此機會成本=500-400=100元。如果認(rèn)為去看王力宏的演唱至少值100元，那么就看王力宏演唱會，否則就去看周杰倫演唱會。當(dāng)行為的額外收益大于額外成本時，可以采取該行動。例如：要買一個鬧鐘，在學(xué)校買，價格為20元，在三水區(qū)里買只要12元。不管在哪里買，店家都不負(fù)責(zé)保修。問：是在學(xué)校買還是在三水區(qū)里買？在學(xué)校買，成本：20元 在三水區(qū)買，成本：12+3*2+時間=18+時間根據(jù)自己的情況來抉擇。（2） 金融學(xué)核心內(nèi)容是貨幣供給和需求、利率的決定以及由此而產(chǎn)生的對宏觀金融經(jīng)濟現(xiàn)象的解釋和相應(yīng)的政策建議。（三）會計學(xué)原理所

18、謂“會計學(xué)原理”，顧名思義，它所闡述的是會計的一些原理性的知識，即要在具體實踐中建立和應(yīng)用會計這個信息系統(tǒng)所應(yīng)當(dāng)具備的一些共性的知識。這一部分知識是人們通過長期實踐，從感性到理性的不斷總結(jié)，找出它們共同的、帶有規(guī)律性的內(nèi)容而形成的。是學(xué)好中級財務(wù)會計、高級財務(wù)會計和管理會計等課程的基礎(chǔ)?？梢杂脕碇笇?dǎo)會計學(xué)的研究和會計工作。 報表：了解企業(yè)的財務(wù)狀況，盈利能力，現(xiàn)金流量情況等等。資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表、利潤表。財務(wù)報表提供企業(yè)的財務(wù)信息。經(jīng)濟交易原始憑證記賬憑證登入賬簿出報表。 平時的日常生活用會計語言表示。用100元現(xiàn)金買米材料采購（米）多100元，現(xiàn)金少100元。借：材料采購 100貸：庫存

19、現(xiàn)金 100借貸的含義、科目名稱、憑證、賬簿、報表（4） 統(tǒng)計學(xué)統(tǒng)計方法如何設(shè)計、如何開展調(diào)查、如何處理數(shù)據(jù)普查，抽樣調(diào)查通過對于數(shù)據(jù)的分析了解經(jīng)濟運行情況等等。中國統(tǒng)計局（五）國際金融研究的對象是國際貨幣金融關(guān)系，包括國際貨幣流通與國際資金融通兩個方面。其目標(biāo)是闡述國際金融關(guān)系發(fā)展的歷史與現(xiàn)狀，揭示國際貨幣流通與國際資金融通的基本規(guī)律。它的萌芽可追溯到200多年前。是在國際貿(mào)易學(xué)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。作為一門獨立的學(xué)科，它形成于本世紀(jì)60年代。主要內(nèi)容：國際收支與國際儲備：國際收支的概念；國際收支平衡表的內(nèi)容與編制原理；國際收支調(diào)節(jié)與外匯管制；國際儲備的構(gòu)成、作用和管理方法等。國際貨幣流通：外匯，

20、匯率，國際結(jié)算，外匯市場與外匯交易等。國際資金融通方面：國際借貸與資金轉(zhuǎn)移；國際金融市場等。國際貨幣制度與國際金融機構(gòu)方面：國際貨幣制度的形成與發(fā)展；國際金融機構(gòu)的性質(zhì)與作用。 （6） 國際結(jié)算結(jié)算：商品交易、勞務(wù)供應(yīng)、金融活動和消費行為都會引起債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債權(quán)債務(wù)關(guān)系的清償通常通過貨幣所有權(quán)的轉(zhuǎn)移進行，貨幣資金的收入和支付的行為。國際結(jié)算：貨幣清償國際間債權(quán)債務(wù)的行為。主要內(nèi)容：國際結(jié)算概述：含義、特點、歷史、現(xiàn)狀、國際結(jié)算業(yè)務(wù)中的銀行的功能及選擇等。 結(jié)算工具：匯票、本票、支票 結(jié)算方式：托收、信用證、保函、保理結(jié)算流程7） 財務(wù)管理學(xué) 是在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于資產(chǎn)的購置(投資)，資本

21、的融通(籌資)和經(jīng)營中現(xiàn)金流量(營運資金)，以及利潤分配的管理。 目標(biāo)：（1）產(chǎn)值最大化 （2）利潤最大化 （3）股東財富最大化 （4）企業(yè)價值最大化 內(nèi)容： （1）籌資管理 （2）投資管理（3）營運資金管理 （4）利潤分配管理財務(wù)管理十項基本原則：原則一： 風(fēng)險收益的權(quán)衡對額外的風(fēng)險需要有額外的收益進行補償 原則二： 貨幣的時間價值今天的一元錢比未來的一元錢更值錢 原則三： 價值的衡量要考慮的是現(xiàn)金而不是利潤 原則四： 增量現(xiàn)金流只有增量是相關(guān)的 原則五： 在競爭市場上沒有利潤特別高的項目 原則六： 有效的資本市場市場是靈敏的，價格是合理的 原則七： 代理問題管理人員與所有者的利益不一致 原

22、則八： 納稅影響業(yè)務(wù)決策 原則九： 風(fēng)險分為不同的類別有些可以通過分散化消除，有些則否 原則十： 道德行為就是要做正確的事情，而在金融業(yè)中處處存在著道德困惑 主要學(xué)習(xí)內(nèi)容：（1）財務(wù)管理的概念、目的、原則和方法（2） 財務(wù)管理的價值觀念 （3）財務(wù)分析（4）籌資（5） 營運管理（8） 財政學(xué) Public Finance Program 含義：是研究以國家為主體的財政分配關(guān)系的形成和發(fā)展規(guī)律的學(xué)科。主要研究國家如何從社會生產(chǎn)成果中分得一定份額，并用以實現(xiàn)國家職能的需要，包括財政資金的取得，使用、管理及由此而反映的經(jīng)濟關(guān)系。市場失靈的情況下對收入和支出兩方面進行調(diào)整。主要內(nèi)容：財政的起源、功能、

23、財政政策等通過財政政策（稅收、預(yù)算、國債、購買性支出和財政轉(zhuǎn)移支付等手段）實現(xiàn)資源配置，實現(xiàn)宏觀調(diào)控職能。購買性支出：購買性支出又為消耗性支出，轉(zhuǎn)移支出的對稱，這類公共支出形成的貨幣流，直接對市場提出購買要求，形成相應(yīng)的購買商品或勞務(wù)的活動。指政府用于在市場上購買所需商品與勞務(wù)的支出。既包括購買進行日常政務(wù)活動所需商品與勞務(wù)的支出，如行政管理費、國防費、社會文教費、各項事業(yè)費等；也包括購買用于興辦投資事業(yè)所需商品與勞務(wù)的支出如基本建設(shè)撥款等。購買性支出：政府市場。財政轉(zhuǎn)移支付：由于中央和地方財政之間的縱向不平衡和各區(qū)域之間的橫向不平衡而產(chǎn)生和發(fā)展的，是國家為了實現(xiàn)區(qū)域間各項社會經(jīng)濟事業(yè)的協(xié)調(diào)發(fā)

24、展而采取的財政政策。是最主要的區(qū)域補償政策，也是世界縮小區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展差距實踐中最普遍使用的一種政策工具。在促進區(qū)域經(jīng)濟的協(xié)調(diào)發(fā)展上能夠轉(zhuǎn)移和調(diào)節(jié)區(qū)域收入，從而直接調(diào)整區(qū)域間經(jīng)濟發(fā)展的不協(xié)調(diào)、不平衡狀況。轉(zhuǎn)移支付是政府把以稅收形式籌集上來的一部分財政資金轉(zhuǎn)移到社會福利和財政補貼等費用的支付上，以便縮小區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展差距。（9） 商業(yè)銀行經(jīng)營管理含義；是商業(yè)銀行的經(jīng)營者為達到經(jīng)營目標(biāo)而對商業(yè)銀行經(jīng)營要素進行整合，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置的過程。涉及商業(yè)銀行的組織形式、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、風(fēng)險控制、財務(wù)安排、營銷策略等各個方面，因而提高經(jīng)營管理水平是提高商業(yè)銀行競爭力、實現(xiàn)利潤最大化的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。（1）商業(yè)銀行經(jīng)營管理的

25、基本理論（2）商業(yè)銀行的實踐，介紹了業(yè)務(wù)和應(yīng)用技術(shù)，既研究了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)管理，又包括創(chuàng)新業(yè)務(wù)管理、市場營銷、產(chǎn)品定價等新領(lǐng)域。即：資本金管理、負(fù)債管理、投資管理、籌資管理。（10） 銀行會計商業(yè)銀行會計是會計體系中的一個獨立分支，也是金融企業(yè)會計的重要組成部分。是以貨幣銀行學(xué)為理論基礎(chǔ)，運用會計的基本原理和基本方法，以貨幣為主要計量單位，對商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)和財務(wù)活動進行核算、監(jiān)督、分析和考核的一門專業(yè)會計。包括會計核算、會計分析和會計檢查三項內(nèi)容。存款業(yè)務(wù)核算、貸款業(yè)務(wù)核算、聯(lián)行往來業(yè)務(wù)核算、貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)核算、所有者權(quán)益核算等內(nèi)容。 （十一）投資銀行理論與實務(wù) 投資銀行是最典型的投資性金融

26、機構(gòu)，綜合經(jīng)營資本市場業(yè)務(wù)。投資銀行具有溝通資金供求、優(yōu)化資源配置、構(gòu)造證券市場、實現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)?；⒋龠M產(chǎn)業(yè)集中的功能。在美國稱投資銀行，在英國稱商人銀行，在日本稱證券公司，在法國稱實業(yè)銀行。主要內(nèi)容：投資銀行的基本概念、發(fā)展軌跡和趨勢、組織架構(gòu)和監(jiān)管制度等。投資銀行經(jīng)營：業(yè)務(wù)經(jīng)營、人力資源、資金籌措和風(fēng)險管控，了解投資銀行內(nèi)部的運行機制，掌握投資銀行的經(jīng)營理念和技巧。投資銀行業(yè)務(wù)：證券發(fā)行、證券交易和并購業(yè)務(wù)等本源業(yè)務(wù)。投資銀行創(chuàng)新：金融衍生產(chǎn)品、基金管理、風(fēng)險投資、項目融資、資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)。（十二）保險學(xué)含義是一門研究保險及保險相關(guān)事物運動規(guī)律的經(jīng)濟學(xué)科。保險涉及的領(lǐng)域是多元化的，包括

27、金融學(xué)、法學(xué)、醫(yī)學(xué)、數(shù)學(xué)、經(jīng)濟學(xué)以及自然科學(xué)。保險基礎(chǔ)知識 ：風(fēng)險和風(fēng)險管理；保險；保險合同。保險分類：財產(chǎn)保險、人身保險、責(zé)任保險、信用保險、再保險。保險市場：保險市場，保險公司，保險監(jiān)管，保險中介（十三）中央銀行學(xué)以中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟與金融體系中所處的核心地位為出發(fā)點，以中央銀行履行其職責(zé)的內(nèi)部運作方式和對金融及經(jīng)濟在微觀和宏觀方面產(chǎn)生的客觀影響為主要線索，從宏觀視角研究經(jīng)濟與金融運行及發(fā)展的規(guī)律，重點圍繞中央銀行所承擔(dān)的發(fā)行的銀行、政府的銀行和銀行的銀行職責(zé)進行闡述。 主要內(nèi)容：中央銀行產(chǎn)生的背景和發(fā)展，中央銀行的性質(zhì)、結(jié)構(gòu)、職能、特點等，中央銀行的業(yè)務(wù)中央銀行的宏觀調(diào)控目標(biāo)貨幣政策的制

28、定、執(zhí)行和效果監(jiān)測如：提高存款準(zhǔn)備金率和存款利率14） 衍生金融工具Derivative又稱金融衍生產(chǎn)品、金融衍生工具、金融衍生產(chǎn)物。 根據(jù)對貨幣利率或債務(wù)工具的價格、外匯匯率、股票價格或股票指數(shù)、商品期貨價格等金融資產(chǎn)的價格走勢的預(yù)期而定值，并從這些金融產(chǎn)品的價值中派生自身價值的金融產(chǎn)品。例如：股票期貨合約，股指期貨合約，期權(quán)合約，債券期貨合約等。遠(yuǎn)期合約和期貨合約都是交易雙方約定在未來某一特定時間、以某一特定價格、買賣某一特定數(shù)量和質(zhì)量資產(chǎn)的交易形式。期貨合約是期貨交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，對合約到期日及其買賣的資產(chǎn)的種類、數(shù)量、質(zhì)量作出了統(tǒng)一規(guī)定。遠(yuǎn)期合約是根據(jù)買賣雙方的特殊需求由買賣雙方

29、自行簽訂的合約。互換（掉期）合約是一種為交易雙方簽訂的在未來某一時期相互交換某種資產(chǎn)的合約。更為準(zhǔn)確地說，互換（掉期）合約是當(dāng)事人之間簽訂的在未來某一期間內(nèi)相互交換他們認(rèn)為具有相等經(jīng)濟價值的現(xiàn)金流(CashFlow)的合約。較為常見的是利率掉期合約和貨幣掉期合約?；Q（掉期）合約中規(guī)定的交換貨幣是同種貨幣，則為利率互換；是異種貨幣，則為貨幣互換。 期權(quán)交易是買賣權(quán)利的交易，規(guī)定了在某一特定時間、以某一特定價格買賣某一特定種類、數(shù)量、質(zhì)量原生資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)合同有在交易所上市的標(biāo)準(zhǔn)化合同，也有在柜臺交易的非標(biāo)準(zhǔn)化合同。作用：促進金融市場的穩(wěn)定和發(fā)展,有利于加速經(jīng)濟信息的傳遞，其價格形成有利于資源

30、的合理配置和資金的有效流動，還可以增強國家金融宏觀調(diào)控的能力。 有分割、轉(zhuǎn)移風(fēng)險、提高金融市場經(jīng)濟效率的作用?；咎卣鳎嚎缙诮灰祝桓軛U效應(yīng)；不確定性和高風(fēng)險；套期保值和投機套利共存。（十五）計量經(jīng)濟學(xué)是以一定的經(jīng)濟理論和統(tǒng)計資料為基礎(chǔ)，運用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計學(xué)方法與電腦技術(shù)，以建立經(jīng)濟計量模型為主要手段，定量分析研究具有隨機性特性的經(jīng)濟變量關(guān)系。通過構(gòu)建模型來分析解釋經(jīng)濟現(xiàn)象和經(jīng)濟規(guī)律。（十六）金融理論前沿金融發(fā)展趨勢，資本資產(chǎn)定價模型，行為金融理論，國際資本管理理論銀行監(jiān)管理論，供應(yīng)鏈金融等等，討論 貨幣（第四講） 本章的主要內(nèi)容貨幣可以用來購買商品，支付債務(wù)，積累財富和標(biāo)示價格，它在人們的日常生活

31、和國民經(jīng)濟活動中都扮演著十分重要的角色。金融體系的運行當(dāng)然更離不開貨幣。因此，我們要了解金融體系的運行，首先從貨幣開始。貨幣有許多不同的種類，但它們都具有一些共同的基本職能。為了實現(xiàn)這些職能，特別是現(xiàn)代貨幣信用貨幣，貨幣制度至關(guān)重要。本章將學(xué)習(xí)貨幣的定義、貨幣的職能、貨幣的種類、貨幣制度、貨幣的層次與結(jié)構(gòu)。 1.1 貨幣的定義貨幣就是可以用來購買商品的錢，即現(xiàn)金(cash),或通貨(Currency)。的確，錢（現(xiàn)金）是貨幣，可以用來購買商品和支付債務(wù)等。但貨幣不僅有現(xiàn)金，還有其它許多形式。因此，從經(jīng)濟學(xué)的定義上來講，簡單地說貨幣就是錢，是不準(zhǔn)確的。貨幣(Money)是被普遍接受的用來支付貨款

32、和債務(wù)的一般等價物。所謂一般等價物，就是可以被大家共同接受的價值相等的物品。因此，只要是被大家普遍接受的，可以用來進行支付的物品就是貨幣。現(xiàn)金是貨幣，支票、信用卡等可以用來支付，因而也是貨幣。既然貨幣可以用來支付，貨幣的儲存就是一種財富的積累，銀行存款就是這種積累的財富。貨幣是一種金融資產(chǎn)金融資產(chǎn)是對未來收益的一種索取權(quán)。貨幣，特別是今天所使用的貨幣，都是對某一機構(gòu)的索取權(quán)。貨幣的兩大組成部分通貨是對中央銀行的索取權(quán)，存款是對商業(yè)銀行的索取權(quán)。所有的實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)都以貨幣標(biāo)價，并以貨幣為媒介進行交易。因此，貨幣是最基本和最重要的一種金融資產(chǎn)。 1.2 貨幣的職能貨幣作為一種特殊的金融資產(chǎn)，

33、具有交易媒介、價值尺度、支付手段和儲藏手段四大基本職能。1.2.1 交易媒介貨幣是商品的交易媒介(medium of exchange)。人們生產(chǎn)商品的目的是為了用來交換。直接的商品交換（物物交換）將花費大量的交易成本。為了提高交易效率，一種特殊的商品貨幣從普通商品中獨立出來，成為商品交易的媒介。貨幣作為交易媒介允許將出售商品和服務(wù)的行為與買入商品和服務(wù)的行為相分離，商品的交易不再需要尋求交易雙方所要求的品種、質(zhì)量、數(shù)量以及時間和地點的一致。貨幣成為交易媒介，大大地提高了交易效率，降低了交易成本。人們出售商品時接受貨幣是因為人們可以用貨幣去購買各種商品和服務(wù)，即貨幣是一般等價物。因此，現(xiàn)代貨幣

34、才能夠與金、銀等貴金屬脫鉤，采用不與任何特殊商品聯(lián)系的不可兌換的紙幣或電子貨幣，一種純粹的價值符號。人們擁有這種價值符號，即可與任何商品或服務(wù)相交換。1.2.2 價值尺度貨幣的第二大職能是價值尺度(measure of value)。與我們用重量單位來度量重量，用長度單位來度量距離一樣，人們用貨幣來度量商品價值。這使得商品價格不必用兩種具體商品交換的比率來表示，而只需要用貨幣來標(biāo)示。這就大大的方便了交易，降低了交易成本。貨幣作為價值尺度需要用一定的貨幣單位來表示。早期的貨幣單位通常為貴金屬的重量單位，如英國的貨幣單位英鎊，原來是重一磅的銀的貨幣單位；我國秦朝時曾鑄造過“半兩”銅錢，錢面上鑄有半

35、兩字樣，與貨幣的含銅量是一致的。以后，一些貨幣單位與重量單位相分離，采用了其它的名稱，如我國人民幣的“元”、“角”、“分”等。而也有一些貨幣繼續(xù)保持了原有的貨幣單位，但卻與貨幣的重量完全沒有關(guān)系，如英鎊的“鎊”。1.2.3 支付手段貨幣支付手段的職能最初是由商品賒銷時引起的。在償還賒銷款項時，貨幣已經(jīng)不是作為商品交易的媒介，而是作為價值的獨立存在進行單方面轉(zhuǎn)移。隨著商品交換的發(fā)展，貨幣作為支付手段的職能也擴展到商品流通之外，在賦稅、地租、借貸等支付中發(fā)揮作用。無論在商品賒銷中，還是其他支付中，沒有商品在同時、同地與之相向運動，這是貨幣發(fā)揮支付手段職能的特征。因此，貨幣作為價值的單方向轉(zhuǎn)移時，執(zhí)

36、行支付手段的職能。 貨幣執(zhí)行支付手段職能與執(zhí)行流通手段職能一樣都是出于流通中現(xiàn)實貨幣。在流通中的每一枚貨幣，往往是交替地發(fā)揮這兩種職能。因而經(jīng)濟對貨幣的需求實際包括對流通手段的需求和支付手段的需求。1.2.4 價值儲藏貨幣的第四種職能是充當(dāng)價值儲藏手段(storage of value)儲存未來的購買力，當(dāng)需要的時候即可用來支付或購買。股票、債券等金融資產(chǎn)和房地產(chǎn)、耐用消費品不僅能夠儲藏價值，而且能夠給投資者帶來收益，但貨幣持有，特別是現(xiàn)金持有，卻不能夠給持有者帶來收益。那為什么人們偏愛持有一定量的貨幣？因為貨幣,特別是現(xiàn)金具有完全的流動性，而其他資產(chǎn)的流動性則相對較差。為了避免或降低缺乏流動

37、性時可能帶來的損失，人們持有一定量的貨幣。人們將根據(jù)自己的偏好在流動性和收益性之間進行選擇。貨幣作為價值儲藏手段的價值儲藏能力受通貨膨脹的影響。通貨膨脹使貨幣的購買力下降，從而使其價值儲藏能力下降。當(dāng)一個國家的貨幣流通范圍超越國界并為許多國家所接受的時候，該貨幣就成為國際貨幣，從而擁有了國際貨幣的職能。 1.3 貨幣的類型1.3.1 足值的實物貨幣某種物品要起到貨幣的作用，它必須在商品和勞務(wù)的支付中被每個人都愿意接受。一種對每個人都明顯有價值的東西就有望成為貨幣 。實物貨幣階段：任何貨幣如其作為非貨幣用途的價值與其作為貨幣用途的價值相等，則統(tǒng)稱為實物貨幣。如米、木材、貝殼、布帛、家畜等。中國最

38、早的貨幣是貝。商周的銅器銘文和甲骨文都有關(guān)于用貝做賞賜的記載。作為貨幣的貝，單位是朋，一朋十貝。很多與財務(wù)有聯(lián)系的字其偏旁都為“貝”，如貨、財、貿(mào)、貴、賤、貧、貸。在古代歐洲的雅利安民族，在古波斯、印度、意大利等地，都有用牛羊做貨幣的記載。荷馬史詩中，經(jīng)常用牛標(biāo)示物品的價值，如一個工藝嫻熟的女奴值4頭牛，給第一名角斗士的獎品值12頭牛，等等。這樣的歷史在文字中也有反應(yīng)：如拉丁文的金錢Pecunia來源于牲畜Pecus，印度現(xiàn)代貨幣的名稱Rupee來源于牲畜的古文Rupye。除去牲畜，類似的例子還有埃塞額比亞曾用鹽做貨幣，美洲曾經(jīng)充當(dāng)古老貨幣的有煙草、可可豆等。金屬貨幣階段：金屬貨幣也稱為實質(zhì)貨

39、幣，從某種意義上說，它是實物貨幣的一個階段。但是，嚴(yán)格地講，實物貨幣與貴金屬貨幣有著明顯的區(qū)別。當(dāng)貨幣在生活中的作用日益加強，要求作為貨幣的商品具有如下四個特征：一是價值比較高，這樣可以用較少的媒介完成較大量的交易。二是易于分割，分割之后不會減少它的價值，三是易于保存，在保存過程中不會損失價值，四是便于攜帶，以利于在廣大地區(qū)之間的交易。貴金屬日益成為貨幣商品，如金、銀等，所以馬克思說：“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀。”早期的金屬貨幣是以塊狀流通的，這很不方便。因為每筆交易都要稱重量、鑒成色，甚至還要進行分割，使用成本較高。隨經(jīng)濟的發(fā)展，人們開始在金屬貨幣上打上印記，表明重量和成色，以便于

40、流通。而最具權(quán)威性的國家鑄造的金屬貨幣具有更好的信用，逐步取代私人鑄造的金屬貨幣。鑄幣是由國家的印記證明其重量和成色的金屬塊。所謂國家的印記，包括形狀、花形、文字等。最初各國的鑄幣有各種各樣的形式，但后來都逐步過渡到圓形：便于攜帶且不易磨損中國最古老的鑄幣是銅鑄幣。銅幣流通了大約兩千多年，所以在中國，長期把銅與貨幣等同起來。如果一個人僅僅計較錢財，往往被譏諷為有“銅臭氣”。自宋代開始大量流通白銀，其計量單位是兩，所以，也常說“銀兩”1.3.2 代用貨幣代用貨幣階段：代用貨幣是可以代表金屬貨幣使用，并可以同它所代表的金屬貨幣自由兌換的貨幣。在貨幣史上，代用貨幣通常是政府或銀行所發(fā)行的紙幣，既可在

41、市面上流通，也可自由向發(fā)行機關(guān)兌換相應(yīng)的金條、銀條或金幣、銀幣。代用貨幣比起金屬貨幣有明顯的優(yōu)點：一是代用貨幣的制造、運送、保管等各種流通費用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于金屬貨幣。二是可以避免或減少金屬貨幣流通所產(chǎn)生的一些問題，三是紙幣較金屬貨幣更易攜帶和運輸。代用貨幣最早出現(xiàn)在英國：在中世紀(jì)后期，英國的金匠為顧客保管金銀貨幣，所開出的本票形式的收據(jù)，可以在流通領(lǐng)域進行流通，這是原始的代用貨幣 。美國于1878年建立金本位制度以后，為減少公眾持有大量黃金或金幣所帶來的麻煩，發(fā)行了黃金憑單，這種憑單全值代表存于財政部金庫中的足值鑄幣及等值黃金，并可在市場上流通。一直到1933年美國放棄金本位制度，實施黃金國有化，黃

42、金憑單由財政部收回，代用貨幣因而消失。1.3.3 信用貨幣階段信用貨幣階段：以信用作為保證，通過信用程序發(fā)行和創(chuàng)造的貨幣。第一，信用貨幣完全割斷了與貴金屬的聯(lián)系，其發(fā)行主要不是以黃金作準(zhǔn)備的，國家也不予承諾兌現(xiàn)黃金或法償貨幣。 第二，信用貨幣的基本保證是國家政府的信譽和銀行的信譽。 信用貨幣不僅包括流通中的現(xiàn)鈔（主幣和輔幣），還包括銀行存款和各種銀行承兌票據(jù)。因為銀行存款和承兌票據(jù)也是通過銀行信用程序創(chuàng)造出來的，其自身不需要任何貴金屬作為保證。1.3.4 電子貨幣電子貨幣是當(dāng)今貨幣形式發(fā)展的新趨勢，信用貨幣進一步符號化、電子化。 電子貨幣區(qū)別于紙幣的一個顯著特征，是它的流通不需借助于任何有形的

43、實物，而是依靠光波、電波進行信息傳遞和處理，發(fā)揮著貨幣的種種職能。電子貨幣的普及，只是改變了存款與流通中的現(xiàn)金之間的比例結(jié)構(gòu)，貨幣總量并沒有發(fā)生變化。 1.4 貨幣制度貨幣形式的不斷演變，貨幣職能的有效發(fā)揮是與貨幣制度緊密聯(lián)系的，特別是在信用貨幣時代，沒有完善的貨幣制度的法律保障，正常的貨幣流通秩序?qū)㈦y以保證。1.4.1 貨幣制度及其分類貨幣制度定義：貨幣制度又稱“幣制”，是一國政府以法律形式確定的貨幣流通結(jié)構(gòu)和組織形式。典型的貨幣制度包括以下幾個方面的內(nèi)容：貨幣材料；貨幣單位；通貨的鑄造、發(fā)行與流通；貨幣發(fā)行的準(zhǔn)備制度等。貨幣制度分類：根據(jù)貨幣制度存在的具體形式來看，可分為金屬貨幣制度和不兌

44、現(xiàn)的信用貨幣制度兩大類。金屬貨幣制度又可以分為單本位制和復(fù)本位制。貨幣制度的內(nèi)容主要包括：貨幣材料的確定規(guī)定貨幣材料是貨幣制度的基本內(nèi)容，也是一種貨幣制度區(qū)別于另一種貨幣制度的依據(jù)。貨幣名稱、貨幣單位和價格標(biāo)準(zhǔn)在金屬貨幣流通條件下，價格標(biāo)準(zhǔn)是鑄造單位貨幣的法定含金量。在紙幣本位制度下，貨幣不再規(guī)定含金量，貨幣單位與價格標(biāo)準(zhǔn)融為一體，貨幣的價格標(biāo)準(zhǔn)即是貨幣單位及其劃分的等份，如元、角、分。本位幣、輔幣及其償付能力本位幣：本位幣是一個國家的基本通貨和法定的計價結(jié)算貨幣。在金屬貨幣制度下，本位幣可以自由鑄造。在紙幣制度下，本位幣由國家壟斷發(fā)行。本位幣具有無限法償力，即在商品勞務(wù)的交易支付中和在債務(wù)的

45、清償上，債權(quán)人不得拒絕接受。輔幣:本位幣以下的小額通貨，供小額周轉(zhuǎn)使用，通常用賤金屬鑄造。各國貨幣制度一般規(guī)定輔幣限制鑄造。輔幣只具有有限法償力。輔幣是本位貨幣的等分，在使用上有限法償，即超過一定數(shù)量，債權(quán)人可以拒絕接受。規(guī)定信用貨幣及紙幣的發(fā)行與流通當(dāng)代世界各國實際流通的本位貨幣都是不兌現(xiàn)的信用貨幣或是作為價值符號的紙幣，中央銀行發(fā)行的銀行券或紙幣是以國家信用作保證的法定支付手段。因此，它必須有法律加以限制和保護。確定準(zhǔn)備金制度 在金本位制度的條件下，黃金準(zhǔn)備的主要作用表現(xiàn)為：充當(dāng)國際支付的準(zhǔn)備金，充當(dāng)國內(nèi)金屬貨幣流通的準(zhǔn)備金，充當(dāng)支付存款和兌換銀行券的準(zhǔn)備金。在當(dāng)代紙幣流通的條件下，后兩項

46、作用已失去存在的意義，只有第一項作用得以保留下來，充當(dāng)國際支付的準(zhǔn)備金，但黃金準(zhǔn)備對穩(wěn)定貨幣流通，平衡國際收支的意義仍然是重要的。1.4.2 貨幣制度的演變類型（1） 銀本位制銀兩本位是以白銀的重量單位“兩”作為價格標(biāo)準(zhǔn),實行銀塊流通的貨幣制度。銀幣本位則是以一定重量和成色的白銀，鑄成一定形狀的本位幣，實行銀幣流通的貨幣制度。銀本位制的基本特征是：白銀作為本位幣的價值與其所含的白銀的實際價值相等;銀幣可以自由鑄造,自由熔化;銀行券可自由兌換銀幣;銀幣具有無限法償能力;白銀和銀幣可以自由輸出與輸入。劣幣驅(qū)逐良幣或格雷欣法則在復(fù)本位制下，相對價值較低的貨幣將把相對價值較高的貨幣金屬趕出流通領(lǐng)域，使

47、復(fù)本位制無法長期存在。當(dāng)銀由于其開采成本降低而導(dǎo)致其相對價值降低時，市場比價低于法定比價時，人們就會用銀按法定比價兌換金，將金儲藏起來，流通中就只會剩下銀幣。這種價值較低的劣幣驅(qū)逐價值較高的良幣的現(xiàn)象又稱為“格雷欣法則”。（3） 金本位制又可分為金鑄幣本位、金塊本位和金匯兌本位三種不同的形態(tài)。其中以金鑄幣本位為最典型的金本位制。從英國在1813年首先確立金本位一直到1930年左右，世界上大多數(shù)國家都先后實行過金本位制。主要是人們普遍認(rèn)為只有貨幣和黃金的穩(wěn)定聯(lián)系才能使價格水平穩(wěn)定，因為黃金的貯藏手段的功能能夠自動調(diào)節(jié)流通中的貨幣量適應(yīng)于商品生產(chǎn)與交換的需要。金鑄幣本位能夠確立的前提條件：確定貨幣

48、單位含金量自由兌換自由鑄造自由輸出人現(xiàn)金物價流動機制：國際收支逆差黃金流出國內(nèi)貨幣量收縮物價下跌出口增加國際收支改善自動平衡機制的代價：承受著國內(nèi)經(jīng)濟過分衰退或膨脹的壓力。但事實上，一國往往不愿犧牲國內(nèi)利益來維持國際收支的平衡，而用各種手段來限制黃金的輸出入。若是各國都采取這種對策，就會使黃金在各國之間分布不均。一些國家無法實行金本位制，必然導(dǎo)致金本位制在世界范圍的消失。金本位制的缺陷：貨幣的發(fā)行受制于金的生產(chǎn)。在金本位制實施中，人們?yōu)榱藦浹a其缺陷，曾實行過一些改良的方法。這些采取某些補救措施以區(qū)別于純正的金本位制的貨幣制度被稱為金塊本位制和金匯兌本位制。金塊本位制在金塊本位制下，人們要求兌換

49、的金量達到一定的最低數(shù)量，方能按照貨幣的含金量來兌換到金塊。這個數(shù)量往往規(guī)定得很高，使小額的貨幣量不能兌換。這可使在流通中的金量得以縮減，節(jié)約黃金的使用。金匯兌本位制金匯兌本位制較之金塊本位制是一種間接兌換黃金的貨幣制度。在這種貨幣制度下雖然一國為貨幣單位規(guī)定含金量，但其貨幣并不能兌換黃金或者金塊。這種貨幣可以自由地兌換成外幣，這種外幣也可以直接兌換黃金。實行這種制度的國家其貨幣的準(zhǔn)備金可以不必是黃金，而是外幣債權(quán)。這種債權(quán)能夠獲得一定的利息收入但是要負(fù)擔(dān)一定的風(fēng)險。（4） 紙幣本位制（信用本位制）紙幣本位又稱作信用本位制，紙幣無須以金屬貨幣作為發(fā)行準(zhǔn)備，純粹以國家強制力及其信用為后盾，人們在

50、觀念上普遍接受，并以其作為交易的媒介或價值符號。紙幣制度下，在流通中執(zhí)行貨幣職能的實際上包括紙幣和銀行存款。紙幣貨幣制給政府通過調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量影響經(jīng)濟活動創(chuàng)造了條件，但也可能造成貨幣的無度發(fā)行和嚴(yán)重的通貨膨脹。1.4.3 中國的貨幣制度中國人民幣制度的建立是以1948年12月1日人民幣發(fā)行為標(biāo)志的。中國現(xiàn)行的貨幣制度是一種“一國多幣”的特殊貨幣制度，各種貨幣各限于本地區(qū)流通。人民幣是中國大陸的法幣。人民幣是不兌現(xiàn)的信用貨幣；人民幣是我國唯一合法的通貨，單位：元（主幣），輔幣：角、分；貨幣發(fā)行權(quán)集中于人民銀行；貨幣發(fā)行保證是國家擁有的商品物資，黃金外匯儲備主要是作為國際支付的準(zhǔn)備金。 1.5 貨幣

51、的度量與貨幣層次的劃分： 貨幣與準(zhǔn)貨幣1.5.1 貨幣的不同定義方法歸納方法：歸納方法在界定什么是貨幣時，側(cè)重于貨幣的特質(zhì)，即：貨幣能夠區(qū)別于其他事物獨特的特征。歸納方法將貨幣狹義地界定為被普遍接受的交換媒介。 實證定義方法：強調(diào)貨幣對經(jīng)濟及貨幣政策具有何種重要影響。即，貨幣要與名義國民收入之間具有穩(wěn)定的相關(guān)關(guān)系，同時中央銀行要能夠控制其供給，從而在宏觀經(jīng)濟發(fā)生波動時便于中央銀行通過貨幣政策操作來穩(wěn)定經(jīng)濟。實證方法把貨幣定義為與名義國民收入具有很強的相關(guān)關(guān)系的、可以由中央銀行加以控制的流動資產(chǎn)或流動資產(chǎn)的集合。按這種方法，除了流通中的現(xiàn)金和活期存款外，貨幣還包括定期存款等其它一引起金融資產(chǎn)。顯

52、然，實證方法定義的貨幣比歸納方法定義的貨幣要寬泛得多。1.5.2 貨幣層次的劃分：中國M0=流通中的現(xiàn)金M1=M0 +活期存款M2=M1 +定期存款 +儲蓄存款 +其他存款2008年末中國各層次貨幣余額（億元）M0=流通中的現(xiàn)金（34218.96）+活期存款（131998.17） =M1（166217.13） +定期存款（60103.06） +儲蓄存款（217885.35） +其它存款（30961.06） =M2（475166.6）其中：活期存款和定期存款是指機關(guān)、團體和企業(yè)事業(yè)單位活期存款；居民個人的活期存款和定期存款被統(tǒng)計在儲蓄存款中；其它存款是指證券公司的客戶保證金。1.5.3 貨幣層次

53、劃分的依據(jù)劃分貨幣層次的依據(jù)是資產(chǎn)的流動性流動性是指，將一項資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金而不遭受損失的能力。一項資產(chǎn)的流動性越高，貨幣性越強；反之，流動性越低，貨幣性也就越低。流通中的現(xiàn)金和活期存款的流動性最高，可以直接用現(xiàn)金和活期存款支票購買你所需要的商品和服務(wù)，所以在統(tǒng)計上它們是貨幣；構(gòu)成M2的定期存款、儲蓄存款和其他存款的流動性較低，它們不能直接用著交換的媒介，更多的是發(fā)揮著價值儲藏的功能，但在需要的時候可以方便地轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金或活期存款，它們只是準(zhǔn)貨幣。1.5.3 貨幣層次的劃分沒有一個可供所有國家遵守的成例從橫向看，各國金融結(jié)構(gòu)與金融發(fā)展水平參差不齊，各國對貨幣層次的劃分并無統(tǒng)一的界定。從縱向看，自2

54、0世紀(jì)70年代以來，廣泛的金融創(chuàng)新創(chuàng)造了許多新型的資產(chǎn)，這些資產(chǎn)不僅具有較高的收益，而且還有很高的流動性。同時，隨著交易技術(shù)和交易制度的發(fā)展，各種金融工具之間的流動性的差異也在逐步縮小，同一個國家對貨幣層次的劃分也在隨著金融創(chuàng)新而不斷地加以修訂和完善。但各國貨幣層次劃分的具體內(nèi)容基本上能夠反映一國的金融結(jié)構(gòu)的基本狀況。但各國貨幣層次劃分并不完全相同幾個實例： 美國 歐洲央行 英國 IMF美國M1=通貨+活期存款+其他支票存款M2=M1+小額定期存款+儲蓄存款+貨幣市場存款賬戶+貨幣市場基金份額（非機構(gòu)所有）+隔日回購協(xié)議+隔日歐洲美元+合并調(diào)整M3=M2+大額定期存款+貨幣市基金份額（機構(gòu)所有

55、）+定期回購協(xié)議+定期歐洲美元+合并調(diào)整L=M3+短期財政部證券+商業(yè)票據(jù)+儲蓄債券+銀行承兌票據(jù) 歐洲央行狹義貨幣：M1=流通中現(xiàn)金+隔夜存款中間貨幣：M2=M1+期限為2年以下的定期存款+通知期限三個月以內(nèi)的通知存款；廣義貨幣：M3= M2+回購協(xié)議+貨幣市場基金（MMF）+貨幣市場票據(jù)+期限為兩年以內(nèi)的債券。英國M0=現(xiàn)金（在英格蘭銀行之外流通的現(xiàn)鈔和硬幣，包括商業(yè)銀行和建筑協(xié)會持有現(xiàn)金。） 狹義貨幣M1=流通中現(xiàn)金（不包括銀行和建筑協(xié)會庫存現(xiàn)金）+國內(nèi)私人部門活期存款廣義貨幣M3=流通中現(xiàn)金+國內(nèi)私人部門所有類型本幣存款（包括CDs） IMFM0流通于銀行體系之外的現(xiàn)金M1M0活期存款

56、M2M1儲蓄存款定期存款政府債券國外的活期存款是可以開支票的，因而是一種支票存款，不是我們所講的活期儲蓄存款；而國外的儲蓄存款則專指活期儲蓄存款，不包括定期存款1.5.4 貨幣的結(jié)構(gòu)貨幣結(jié)構(gòu)也叫貨幣的流動性結(jié)構(gòu)，是指流動性較高的貨幣與流動性較低的貨幣余額之間的比率。衡量指標(biāo)：（1）M0與M2之間的比率；（2）M1與M2之間的比率。貨幣流動性的變化雖然可能是對經(jīng)濟環(huán)境變化的一種自然的反應(yīng)，但貨幣流動性的變化也可能使經(jīng)濟環(huán)境出現(xiàn)新的變化，中央銀行往往可以通過觀察貨幣流動性結(jié)構(gòu)的變化來判斷宏觀經(jīng)濟的走向。 第五講 金融系統(tǒng)2.1 資金盈余者與資金短缺者金融是聯(lián)系資金盈余與資金短缺之間的橋梁及其相關(guān)的資金清算和風(fēng)險管理等技術(shù)與制度安排。凈金融投資：當(dāng)年金融資產(chǎn)的增加額減去當(dāng)年新增金融負(fù)債的差額