財務分析大題

1、第八章 四、計算題1.收入利潤率和本錢利潤率分析某公司2005年度、2006年度有關經(jīng)營成果資料見表:利潤表單位：千兀工程2005年度2006年度一、營業(yè)收入134568368321四、凈利潤30482111903要求：1根據(jù)上述資料，計算 2005、2006年兩個年度的收入利潤率指標及其變動情況;2根據(jù)上述資料，計算 2005、2006年兩個年度的本錢利潤率指標及其變動情況。 答案：1收入利潤分析見表收入利潤率指標2005 年2006 年息稅前利潤千 元6894+45496=52390149203+10112=159315營業(yè)收入利潤 率27986/134568*100%=20.80%117

2、427/368321*100%=31.88%營業(yè)收入毛利(134568-67986)/134568*100%=49(368321-156989)/368321*100%=57.率.48%38%總收入利潤率45496/158857*100%=28.64%149203/411673*100%=36.24%銷售凈利潤率34122/134568*100%=25.36%111903/368321*100%=30.38%銷售息稅前利 潤率52390/134568*100%=38.93%159315/368321*100%=43.252本錢利潤率分析見表本錢利潤率指標2005 年2006 年營業(yè)本錢利潤率2

3、7986/67986*100%=41.16%117427/156989*100%=74.80%營業(yè)費用利潤率27986/(67986+28450+2040+4117427/(156989+75588+3002+9980+700+4654) *100%=25.95%8602) *100%=46.20%全部本錢費用總利45496/(107830+1009+4522)149203/(254179+2080+6211)潤率*100%=40.13%*100%=56.85%全部本錢費用凈利 潤率34122/113361*100%=30.10%111903/262472*100%=42.63%2.資本經(jīng)營能

4、力分析根據(jù)某公司2021、2021年兩個年度的資產(chǎn)負債表、利潤標及其附表資料及會計報表附注, 給出以下分析數(shù)據(jù)資料表單位：千兀工程2021 年2021 年平均總資產(chǎn)963815231平均凈資產(chǎn)856111458所得稅稅率%3325要求：用連環(huán)替代法計算各因素變動對資本經(jīng)營能力的影響程度。 答案：資本經(jīng)營能力見表資本經(jīng)營能力分析表工程2021 年2021 年總資產(chǎn)報酬率%10.0312.33資產(chǎn)利息率%13.565.01負債/凈資產(chǎn)0.12580.3293凈利潤千兀5501266.75凈資產(chǎn)收益率%6.4211.06分析對象：11.06%-6.42%=4.64%采用連環(huán)替代法計算如下：2012

5、年：10.03%+ 10.03%-13.56%*0.1258* 1-33% =6.42%第一次替代：12.33%+ 12.33%-13.56%*0.1258* 1-33%=8.16%第二次替代：12.33%+ 12.33%-5.016%*0.1258* 1-33%=8.88%第三次替代：12.33%+ 12.33%-5.016%*0.3293* 1-33%=9.88%2013 年：12.33%+ 12.33%-5.016%*0.3293* 1-25%=11.06%總資產(chǎn)報酬率變動的影響為：8.16%-6.42%=1.74%負債利息率變動的影響為：8.88%-8.16%=0.72%資本結(jié)構變動的

6、影響為：9.88%-8.88%=1%稅率變動的影響為：11.06%-9.88%=1.18%五、業(yè)務題1. 某公司2005年度、2006年度有關資料見表：數(shù)據(jù)資料表金額單位：元工程2005 年2006 年凈利潤200000250000每股市價44.5要求：1根據(jù)所給資料計算該公司2006年度每股收益、普通股權益報酬率、股利發(fā)放率和價格與收益比率等指標；2用差額分析法對普通股權益報酬率進行分析。答案：1. 1 每股收益=250000-25000/1000000=0.23普通股權益報酬率 =250000-25000/1800000*100%=12.5%股利發(fā)放率=180000/1000000 /0.

7、23*100%=78.26%價格與收益比率 =4.5/0.23=19.572 根據(jù)所給資料，2005年度的普通股權益報酬率為200000-25000 /1600000*100%=10.94%，2006年度普通股權益報酬率比 2004年度增加了 1.56%，對于其變動愿意，用差額分析法分析如下：凈利潤變動對普通股權益報酬率的影響：250000-25000 -2000000-25000 /1600000*100%=3.125%普通股權益平均額變動對普通股權益報酬率的影響：225000/1800000-225000/1600000 *100%=-1.56%兩因素共同作用的結(jié)果使普通股權益報酬率升高了

8、1.56%2. 某公司2006年凈利潤為10000000元，發(fā)行在外的普通股為 2000000股，可轉(zhuǎn)換債券名 義金額為100000000元，利率為5%每1000元債券可轉(zhuǎn)換成 20股普通股。不考慮債券溢 折價的攤銷額。所得稅稅率為 25%要求：計算該公司的稀釋每股收益。分析：對于稀釋性潛在普通股一一可轉(zhuǎn)債而言，調(diào)整凈利潤時應以當期凈利潤為根底加上當期已確認為財務費用的利息，并將所得稅因素考慮在內(nèi)。凈利潤增加：100000000*0.05* 1-0.25 =3750000 元新增股份：100000*20=2000000 股稀釋性每股收益：10000000+3750000 / 2000000+2

9、000000 =3.4375 元第九章1. 總資產(chǎn)營運能力指標的計算總資產(chǎn)營運能力指標資料單位：萬元工程上年本年營業(yè)收入2931231420工業(yè)總產(chǎn)值2842328645總資產(chǎn)3659236876要求：1計算本年總資產(chǎn)產(chǎn)值率指標：2計算本年百元產(chǎn)值資金占用指標;3計算本年總資產(chǎn)收入率指標；4計算本年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標。答案：1總資產(chǎn)產(chǎn)值率77 .98%28645*100 %(3659236876 ) / 2(2) 百元產(chǎn)值資金占用=(36592 36876)/2*100 1282 (元) 286453總資產(chǎn)收入率31420=(36592 36876)/2*100%85.53%(4)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

10、=31420 0 855 (次)(3659236876)/2'2.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標的計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標資料單位：萬元工程上年本年營業(yè)收入31420營業(yè)本錢21994應收帳款35483216要求：1計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度指標；2計算流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)速度指標;3計算存貨周轉(zhuǎn)速度指標； 4計算應收帳款周轉(zhuǎn)速度指標。1 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率31420(13250 13846)/22.32 (次)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期= (13250 13846)/2*36031420155.23 (天)2流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率21994(13250 13846)/21.62 (次)流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)期(13250 138

11、46)/2*360221.76 (天)21994(3)存貨周轉(zhuǎn)率=219943.53 (次)(63126148)/2存貨周轉(zhuǎn)期=(6312 6148)/2*360101 97 (天)21994(4) 應收帳款周轉(zhuǎn)率=31倒9 29 (次)(3548 3216)/2應收帳款周轉(zhuǎn)期(3548 3216)/2*3603142038.75 (天)3. 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果的計算1 某企業(yè)基期流動資產(chǎn)平均余額3650萬元，營業(yè)收入14600萬元，報告期營業(yè)收入增加到16425萬元，流動資產(chǎn)平均余額不變。試計算報告期流動資產(chǎn)相對節(jié)約額。2 某企業(yè)基期流動資產(chǎn)平均余額4630萬元，營業(yè)收入13890萬元，報

12、告期營業(yè)收入不變，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 3.4次.試計算報告期流動資產(chǎn)絕對節(jié)約額3 某企業(yè)基期流動資產(chǎn)平均余額2438萬元，營業(yè)收入6095萬元,報告期流動資產(chǎn)平均余額2360萬元，營業(yè)收入 7316萬元。4根據(jù)3的資料，計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快對收入的影響。 答案：1流動資產(chǎn)相對節(jié)約額= 1=16425*16425/3650114600/3650456.25 (萬元)2流動資產(chǎn)絕對節(jié)約額 =138901 134 13890 4630541.7 (萬元)3 流動資產(chǎn)節(jié)約額=73161 17316 23606095 2438566.4 (萬兀)其中：絕對節(jié)約額 =2360 243878 萬元相對節(jié)約額=

13、566.478488.4 萬元(4)營業(yè)收入增加額=2438 空6 60951462 8 (萬元)2360 24384.固定資產(chǎn)利用效果的計算固定資產(chǎn)利用效果指標資料單位：萬元工程上年本年工業(yè)總產(chǎn)值268954其中：生產(chǎn)用固定資產(chǎn)原值5878666059生產(chǎn)設備原值3233239635要求：1計算固定資產(chǎn)產(chǎn)值指標；2計算生產(chǎn)設備產(chǎn)值率指標;3計算生產(chǎn)用固定資產(chǎn)產(chǎn)值率4計算固定資產(chǎn)收入率指標。1 固定資產(chǎn)產(chǎn)值率268954(86450 94370) 2100%297.48%2 生產(chǎn)設備產(chǎn)值率268954(3233239635) 2100%747.44%3 生產(chǎn)用固定資產(chǎn)產(chǎn)值率268954(587

14、86 66059) 2100%430.86%4 固定資產(chǎn)收入率1.總資產(chǎn)營運能力分析275368(86450 94370) 2100%304.58%總資產(chǎn)營運能力資料單位：萬元工程上年本年工業(yè)總產(chǎn)值7684082987營業(yè)收入8086290456總資產(chǎn)95132102791流動資產(chǎn)4281043172當需要平均余額時，假定當期余額即為平均余額要求：1分析總資產(chǎn)收入率變動的原因2分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的原因。答案：總資產(chǎn)收入率的分析有關指標計算如下：總資產(chǎn)收入率：上年： 80862/95132*100%=85%本年：90456/102791*100%=88%總資產(chǎn)產(chǎn)值率：上年： 76840/951

15、32*100%=80.77%本年：82987/102791*100%=80.73%產(chǎn)品銷售率： 上年:80862/76840*100%=105.23%本年:90456/82987*100%=109%分析對象：88%-85%=3%由于總資產(chǎn)產(chǎn)值率下降的影響：80.73%-80.77%*105.23%=-0.04%由于產(chǎn)品銷售率提高的影響：80.73%*109%-105.23%=3.04%兩因素影響額合計：3.04%-0.04%=3%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的分析有關指標計算如下：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：上年：80862/95132=0.85 次 本年:90456/102791=0.88 次 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：上年：80

16、862/42810=1.889 次 本年：90456/43172=2.095 次 流動資產(chǎn)比重：上年：42810/95132*100%=45% 本年：43172/102791*100%=42% 分析對象：0.88-0.85=0.33次由于流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加速的影響：*45%=0.093 次由于流動資產(chǎn)比重下降的影響：2.095*42%-45%=-0.063 次兩因素影響額合計：0.093-0.063=0.03次1. 存貨周轉(zhuǎn)率計算某企業(yè)年末流動負債60萬元，速動比率2.5,流動比率3,營業(yè)本錢81萬元.年初和年末的存貨相同求存貨周轉(zhuǎn)率答案：流動比率-速動比率=平均存貨流動負債即：3-2.5=平均存

17、貨那么：平均存貨=30萬存貨周轉(zhuǎn)率=81/30=2.7602. 流動比率、速動比率計算200萬元壞帳損失率 5%。求該企業(yè)的流動某企業(yè)流動負債 200萬元，流動資產(chǎn)400萬元，其中：應收票據(jù) 50萬元，存貨90萬元，待 攤費用2萬元，預付帳款 7萬元，應收帳款 比率和速動比率。答案：流動比率=400/200=2400 1001.5200速動比率=400 9° 2 7 200 0.0052003.填充資產(chǎn)負債表某公司年末資產(chǎn)負債表簡略形式見表資產(chǎn)負債表單位：元資產(chǎn)期末數(shù)負債及所有者權益期末數(shù)貨幣資金25000應付帳款應收帳款凈額應交稅金25000存貨非流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)凈值294000實

18、收資本300000未分配利潤總計432000總計：1期末流動比率=1.5 2期末資產(chǎn)負債率=50% 本期存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=4.5次4本期營業(yè)本錢=315000元期末存貨=期初存貨=60000兀要求：根據(jù)上述資料,計算并填列資產(chǎn)負債表空項(1)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=31500存4.5那么：期初存貨=期末存貨=315000/4.5=70000(元)(2)應收帳款凈額=432000-294000-70000-25000=43000(元)流動比率=流動資產(chǎn)432000 294000流動負債流動負債那么：流動負債=138000/1.5=92000(元)應付帳款=92000-25000=67000(元)資產(chǎn)負債率=5

19、0% 那么：負債總額=216000元非流動負債=216000-92000=124000(元)(5) 未分配利潤=216000-300000=-84000(元)業(yè)務題資料:ABC公司2000年財務報表有關數(shù)據(jù)如下 :(1) 利潤表和現(xiàn)金流量表有關數(shù)據(jù)：營業(yè)收入凈額90000元；現(xiàn)銷收入10000元；利息費用4500元；營業(yè)本錢41130元；利潤總額 18800元；凈利潤6204元；經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額7550元.(2) 資產(chǎn)負債表單位:元資產(chǎn)年初數(shù)年末數(shù)負債及所有 者權益年初數(shù)年末數(shù)流動資產(chǎn):流動負債：貨幣資金125003750短期借款9162.515725應收帳款凈額2125018750應付帳

20、款500010525存貨1612.518750流動負債合 計14162.526250流動資產(chǎn)合計35362.541250非流動負債1500018750非流動資產(chǎn):固定資產(chǎn)凈值3100041250所有者權益:非流動資產(chǎn)合計3100041250股本1125011250資本公積1350013625盈余公積64506475未分配利潤60006150所有者權益 合計3720037500資產(chǎn)總計66362.582500負債及所有者權益合計66362.582500要求：根據(jù)上述資料，計算ABC公司2000年以下動態(tài)和靜態(tài)指標(1)流動比率(2)速動比率(3)現(xiàn)金比率(4)應收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)(5)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)(

21、6)資產(chǎn) 負債率(7)凈資產(chǎn)負債率(8)有形凈資產(chǎn)負債率(9)非流動負債率(10)利息保障倍數(shù)(11) 現(xiàn)金流量比率(12)資產(chǎn)非流動負債率(13)非流動負債營運資金比率(14)現(xiàn)金債務總額比率(15)利息現(xiàn)金流量保證倍數(shù)答案:(1)1.571(2)0.857(3)0.143(4)4 次 89.11 天(6)54.5%(7)1.2 (8)1.2(9)45.45%(10)5.178 (11)37.36% (12)22.73% (13)80% (14)20.36% (15)1.68一、計算題1.單項指數(shù)計算某企業(yè)的資產(chǎn)負債率為 60%流動比率為180%資產(chǎn)負債率的標準值為 50%流動比率的標準值為

22、200%請計算資產(chǎn)負債率和流動比率的單項系數(shù)。資產(chǎn)負債率的單項系數(shù) =5°% 6°%-5°% % 100%=80% 50%流動比率的單項系數(shù) =2°°% 2°°%-18°% x ioo%=9O%200%2. 根本指標得分計算表12-1總資產(chǎn)報酬率的標準值表標準系數(shù)優(yōu)秀1良好0.8平均值0.6較低值0.4 較差值0.2 指標值%9.17.34.02.20.0某企業(yè)該項指標實際完成值為7.2%，該項指標的權數(shù)為14分。請計算總資產(chǎn)報酬率的得分。本檔根底分=14X 0.6=8.4分本檔調(diào)整分=72% 4% x (14 X

23、 0.8-14 X 0.6)=2.72(分)7.3% 4%總資產(chǎn)報酬率指標得分 =8.4+2.72=11.12分3. 修正系數(shù)計算表12-2銷售營業(yè)利潤率的標準值表標準系數(shù)優(yōu)秀1良好0.8平均值0.6較低值0.4 較差值0.2 指標值%20.918.415.011.47.0某企業(yè)銷售營業(yè)利潤率的實際值為17.2%，該指標的權數(shù)是 10分，盈利能力類指標的權數(shù)是34分，該類指標的實際得分是31分。計算銷售營業(yè)利潤率指標的加權平均系數(shù)。成效系數(shù)=17.2%15% =0.65分析系數(shù)=翌=0.9118.4% 15%34銷售(營業(yè))利潤率的修正系數(shù)=1.0+ (0.6+0.65*0.2-0.91) =

24、0.82銷售營業(yè)禾U潤率的加權修正系數(shù)=0.82* 10/34 =0.244. 評議指標得分計算開展創(chuàng)新指標的等級及其參數(shù)為：優(yōu)，1分；良，0.8分；中，0.6分；低，0.4分；差，0.2分。該指標的權數(shù)是15分。7名評議員的評議結(jié)果是：優(yōu)等3人，良等3人，中等1人。請計算開展創(chuàng)新指標的得分。開展創(chuàng)新能力評議指標得分 =15*1+15*1+15*1+15*0.8+15*0.8+15*0.8+15*0.6 /7=12.86二、業(yè)務題表12-3相關財務指標工程上年本年平均總資產(chǎn)4678049120平均凈資產(chǎn)2572925051營業(yè)收入3742440278凈利潤34733557要求：根據(jù)以上資料，按

25、杜邦財務分析體系對凈資產(chǎn)收益率變動原因進行分析。有關指標計算見下表。財務指標計算表工程上年本年單位：萬元凈資產(chǎn)收益率 銷售凈利率3473/25729 X 100%=13.5%3473/37424 X 100%=9.28%3557/25051 X 100%=14.2%3557/40278 X 100%=8.83%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率37424/46780=0.840278/49120=0.82業(yè)主權益乘數(shù)46780/25729=1.8249120/25051=1.96分析對象:14.2%-13.5%=0.7% 由于銷售凈利率變動的影響： (8.83%-9.28% )X 0.8 X 1.82=-0.665% 由于總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動的影響：8.83%X( 0.82-0.8 )X 1.82=0.321% 由于業(yè)主權益乘數(shù)變動的影響：8.83% X 0.82 X( 1.96-1.82 ) =1.014%各因素影響額合計：-0.665%+0.321%+1.014%=0.68