投資項(xiàng)目可行性研究指引范本30

1、目錄財(cái)務(wù)評價(jià) 1（一）財(cái)務(wù)評價(jià)內(nèi)容及步驟 1（二）財(cái)務(wù)評價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取 1（三）銷售收入與成本費(fèi)用估算 4（四）新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià) 6（五）既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià) 10（六）不確定性分析 12（七）非盈利性項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià) 15國民經(jīng)濟(jì)評價(jià) 17（一）國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)范圍和內(nèi)容 17（二）國民經(jīng)濟(jì)效益與費(fèi)用識別 17（三）影子價(jià)格的選取與計(jì)算 19（四）國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)報(bào)表編制 21（五）國名經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)計(jì)算 23（六）國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù) 24社會(huì)評價(jià) 26（一）社會(huì)評價(jià)作用與范圍 26（二）社會(huì)評價(jià)主要內(nèi)容 26（三）社會(huì)評價(jià)步驟與方法 30風(fēng)險(xiǎn)分析 33（一）風(fēng)險(xiǎn)因素識別 33（二）風(fēng)險(xiǎn)評

2、估方法 34（三）風(fēng)險(xiǎn)防范對策 38研究結(jié)論與建議 40（一）推薦方案總體描述 40（二）主要比選方案描述 41（三）結(jié)論與建議 41附件 42財(cái)務(wù)評價(jià)財(cái)務(wù)評價(jià)是在國家現(xiàn)行財(cái)稅制度和市場體系下，分析預(yù)測項(xiàng)目的財(cái)務(wù)效益 與費(fèi)用，計(jì)算財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)，考察擬建項(xiàng)目的盈利能力、償還能力、據(jù)以判斷 項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。一）財(cái)務(wù)評價(jià)內(nèi)容及步驟財(cái)務(wù)評價(jià)是在確定的建設(shè)方案、投資估算和融資方案的基礎(chǔ)上進(jìn)行財(cái)務(wù)可 行性研究。財(cái)務(wù)評價(jià)的主要內(nèi)容與步驟如下：（1）選取財(cái)務(wù)評價(jià)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)，包括主要投入品和產(chǎn)品財(cái)務(wù)價(jià) 格、稅率、利率、匯率、計(jì)算期、固定資產(chǎn)折舊率、無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)攤銷 年限，生產(chǎn)負(fù)荷及基準(zhǔn)收益率等基礎(chǔ)

3、數(shù)據(jù)和參數(shù)。（2）計(jì)算銷售（營業(yè)）收入，估算成本費(fèi)用。（3）編制財(cái)務(wù)報(bào)表，主要有：財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、損益現(xiàn)金流量表、損益 和利潤分配表、資金來源與運(yùn)用表、借款償還計(jì)劃表。（4）計(jì)算財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)，進(jìn)行盈利能力分析和償還能力分析。（5）進(jìn)行不確定性分析，包括敏感性分析和盈虧平衡分析。（6）編寫財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)告。（二）財(cái)務(wù)評價(jià)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取財(cái)務(wù)評價(jià)的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)與參數(shù)選取是否合理，直接影響財(cái)務(wù)評價(jià)的結(jié)論，在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析計(jì)算之前，應(yīng)做好這項(xiàng)基礎(chǔ)工作。1. 財(cái)務(wù)價(jià)格財(cái)務(wù)評價(jià)是對擬建項(xiàng)目未來效益與費(fèi)用進(jìn)行分析，應(yīng)采用預(yù)測價(jià)格。預(yù)測價(jià)格應(yīng)考慮價(jià)格變動(dòng)因素，即各種產(chǎn)品相對價(jià)格變動(dòng)和價(jià)格總水平變動(dòng)（通貨膨脹或者通貨緊

4、縮）。由于建設(shè)期和生產(chǎn)經(jīng)營期的投入產(chǎn)出情況不同，應(yīng)區(qū)別 對待?；谠谕顿Y估算中已經(jīng)預(yù)留了建設(shè)期漲價(jià)預(yù)備費(fèi)，因此建筑材料和設(shè)備 等投入品，可采用一個(gè)固定的價(jià)格計(jì)算投資費(fèi)用，其價(jià)格不必年年變動(dòng)。生產(chǎn) 運(yùn)營期的投入品和產(chǎn)出品，應(yīng)根據(jù)具體情況選用固定價(jià)格或者變動(dòng)價(jià)格進(jìn)行財(cái) 務(wù)評價(jià)。（1）固定價(jià)格。這是指在項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)不考慮價(jià)格相對變動(dòng)和通貨 膨脹影響的不變價(jià)格，即在整個(gè)生產(chǎn)運(yùn)營期內(nèi)都用預(yù)測的固定價(jià)格，計(jì)算產(chǎn)品 銷售收入和原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)用。（2）變動(dòng)價(jià)格。這是指在項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營期內(nèi)考慮價(jià)格變動(dòng)的預(yù)測價(jià)格。 變動(dòng)價(jià)格又分為兩種情況，一是考慮價(jià)格相對變動(dòng)引起的變動(dòng)價(jià)格；二是既考 慮價(jià)格相對變動(dòng)，又考慮

5、通貨膨脹因素引起的變動(dòng)價(jià)格。采用變動(dòng)價(jià)格是預(yù)測 生產(chǎn)運(yùn)營期內(nèi)每年的價(jià)格都是變動(dòng)的。為簡化起見，有些年份也可采用同一價(jià) 格。進(jìn)行盈利能力分析，一般采用只考慮相對價(jià)格變動(dòng)因素的預(yù)測價(jià)格，計(jì)算 不含通貨膨脹因素的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益等盈利性指標(biāo)，不反映通貨膨脹因素對盈利 能力的影響。進(jìn)行償還能力分析，預(yù)測計(jì)算期內(nèi)可能存在較為嚴(yán)重的通貨膨脹時(shí)，應(yīng)采 用包括通貨膨脹影響的變動(dòng)價(jià)格計(jì)算償還能力指標(biāo)，反映通貨膨脹因素對償還 能力的影響。在財(cái)務(wù)評價(jià)中計(jì)算銷售（營業(yè)）收入及生產(chǎn)成本所采用的價(jià)格，可以是含 增值稅的價(jià)格，也可以是不含增值稅的價(jià)格，應(yīng)在評價(jià)時(shí)說明采用何種計(jì)價(jià)方 法。本指南財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)表均是含增值稅的價(jià)格設(shè)計(jì)的

6、。2.稅費(fèi)財(cái)務(wù)評價(jià)中合理計(jì)算各種稅費(fèi)，是正確計(jì)算項(xiàng)目效益與費(fèi)用的重要基礎(chǔ)。 財(cái)務(wù)評價(jià)涉及的稅費(fèi)主要有增值稅、營業(yè)稅、資源稅、消費(fèi)稅、所得稅、城市 維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等。進(jìn)行評價(jià)時(shí)應(yīng)說明稅種、稅基、稅率、計(jì)稅額 等。如有減免稅費(fèi)優(yōu)惠，應(yīng)說明政策依據(jù)以及減免方式和減免金額。（1）增值稅是對生產(chǎn)、銷售商品或者提供勞務(wù)的納稅人實(shí)行抵扣原則， 就其生產(chǎn)、經(jīng)營過程中實(shí)際發(fā)生的增值額征稅的稅種。財(cái)務(wù)評價(jià)的銷售收入和 成本估算均含增值稅，項(xiàng)目應(yīng)繳納的增值稅等于銷項(xiàng)稅減進(jìn)項(xiàng)稅。（2）營業(yè)稅是對交通運(yùn)輸、商業(yè)、服務(wù)等行業(yè)的納稅人，就其經(jīng)營活動(dòng) 營業(yè)額（銷售額）為課稅對象的稅種。在財(cái)務(wù)評價(jià)中，營業(yè)稅按營業(yè)收入額

7、乘 以營業(yè)稅率計(jì)算。（3）消費(fèi)稅是以消費(fèi)品（或者消費(fèi)行為）的流轉(zhuǎn)額為課稅對象的稅種。在財(cái) 務(wù)評價(jià)中，一般按銷售額乘以消費(fèi)稅稅率計(jì)算。（4）城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加是以增值稅、營業(yè)稅和消費(fèi)稅為稅基 乘以相應(yīng)的稅率計(jì)算。（5）資源稅是對開采自然資源的納稅人征稅的稅種。通常按應(yīng)課稅礦產(chǎn) 的產(chǎn)量乘以單位稅率額計(jì)算。（6）所得稅是按應(yīng)稅所得額乘以所得稅稅率計(jì)算。3.利率 借款利率是項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的重要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，用以計(jì)算借款利息。采用固定 利率的借款項(xiàng)目，財(cái)務(wù)評價(jià)直接采用約定的利率計(jì)算利息。采用浮動(dòng)利率的借 款項(xiàng)目，財(cái)務(wù)評價(jià)時(shí)應(yīng)對借款期內(nèi)的平均利率進(jìn)行預(yù)測，采用預(yù)測的平均利率 計(jì)算利息。4.匯率 財(cái)務(wù)評價(jià)

8、匯率的取值，一般采用國家外匯管理部門公布的檔期外匯牌價(jià)的 賣出、買入的中間價(jià)。5. 項(xiàng)目計(jì)算期選取 財(cái)務(wù)評價(jià)計(jì)算期包括建設(shè)期和生產(chǎn)運(yùn)營期。生產(chǎn)運(yùn)營期，應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品壽命 期（礦產(chǎn)資源項(xiàng)目的設(shè)計(jì)開采年限）、主要設(shè)施和設(shè)備的使用壽命期、主要技 術(shù)的壽命期等因素確定。財(cái)務(wù)評價(jià)的計(jì)算期一般不超過 20 年。有些項(xiàng)目的運(yùn)營壽命很長，如水利樞紐，其主體工程是永久性工程，其計(jì) 算期應(yīng)根據(jù)評價(jià)要求確定。對設(shè)計(jì)計(jì)算期短于運(yùn)營壽命期較多的項(xiàng)目，計(jì)算內(nèi) 部收益率、凈現(xiàn)值等指標(biāo)時(shí)，為避免計(jì)算誤差，可采用年金折現(xiàn)、未來值折現(xiàn) 等方法，將計(jì)算期結(jié)束以后年份的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出折現(xiàn)至計(jì)算期末，6. 生產(chǎn)負(fù)荷生產(chǎn)負(fù)荷是指項(xiàng)目生產(chǎn)

9、運(yùn)營期內(nèi)生產(chǎn)能力發(fā)揮程度，也稱生產(chǎn)能力利用 率，以百分比表示。生產(chǎn)負(fù)荷是計(jì)算銷售收入和經(jīng)營成本的依據(jù)之一，一般應(yīng) 按項(xiàng)目投產(chǎn)期和投產(chǎn)后正常生產(chǎn)年份分別設(shè)定生產(chǎn)負(fù)荷，7. 財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率（ic）設(shè)定財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率是項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率指標(biāo)的基準(zhǔn)和判據(jù)，也是項(xiàng)目在財(cái) 務(wù)上是否可行的最低要求，也用作計(jì)算財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值的折現(xiàn)率。如果有行業(yè)發(fā)布 的本行業(yè)基準(zhǔn)收益率，即以其作為項(xiàng)目的基準(zhǔn)收益率；如果沒有行業(yè)規(guī)定，則 由項(xiàng)目評價(jià)人員設(shè)定。設(shè)定方法：一是參考本行業(yè)一定時(shí)期的平均收益水平并 考慮項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素確定；二是按項(xiàng)目占用的資金成本加一定的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)確 定。設(shè)定財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率時(shí)，應(yīng)與財(cái)務(wù)評價(jià)采用的價(jià)格相一致，如果

10、財(cái)務(wù)評價(jià) 采用變動(dòng)價(jià)格，設(shè)定基準(zhǔn)收益率則應(yīng)考慮通貨膨脹因素。資本金收益率，可采用投資者的最低期望收益率作為判據(jù)。（三）銷售收入與成本費(fèi)用估算1. 銷售收入估算銷售（營業(yè)）收入是指銷售產(chǎn)品或者提供服務(wù)取得的收入。生產(chǎn)多種產(chǎn)品 和提供多項(xiàng)服務(wù)的，應(yīng)分別估算各種產(chǎn)品及服務(wù)的銷售收入。對不便于按詳細(xì) 的品種分類計(jì)算銷售收入的，可采用折算為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品的方法計(jì)算銷售收入。編 制銷售收入、銷售稅金及附加估算表，見附件 4 表 15-1。2. 成本費(fèi)用估算成本費(fèi)用是指項(xiàng)目生產(chǎn)運(yùn)營支出的各種費(fèi)用。按成本計(jì)算范圍，分為單位 產(chǎn)品成本和總成本費(fèi)用；按成本與產(chǎn)量的關(guān)系，分為固定成本和可變成本；按 財(cái)務(wù)評價(jià)的特定要求，分

11、為總成本費(fèi)用和經(jīng)營成本。成本估算應(yīng)與銷售收入的 計(jì)算口徑對應(yīng)一致，各項(xiàng)費(fèi)用應(yīng)劃分清楚，防止重復(fù)計(jì)算或者低谷費(fèi)用支出。（ 1 ）總成本費(fèi)用估算?？偝杀举M(fèi)用是指在一定時(shí)期（如一年）內(nèi)因生產(chǎn) 和銷售產(chǎn)品發(fā)生的全部費(fèi)用?？偝杀举M(fèi)用的構(gòu)成及估算通常采用以下兩種方 法：1）產(chǎn)品制造成本加企業(yè)期間費(fèi)用估算法，計(jì)算公式為：總成本費(fèi)用 =制造成本 +銷售費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +財(cái)務(wù)費(fèi)用其中：制造成本=直接材料費(fèi) +直接燃料和動(dòng)力費(fèi) +直接工資+其他直接支出 + 制造費(fèi)用2）生產(chǎn)要素估算法，是從估算各種生產(chǎn)要素的費(fèi)用入手，匯總得到總成 本費(fèi)用。將生產(chǎn)和銷售過程中消耗的外購原材料、輔助材料、燃料、動(dòng)力，人 員工資福利，

12、外部提供的勞務(wù)或者服務(wù)，當(dāng)期應(yīng)計(jì)提的折舊和攤銷，以及應(yīng)付 的財(cái)務(wù)費(fèi)用相加，得出總成本費(fèi)用。采用這種估算方法，不必計(jì)算內(nèi)部各生產(chǎn) 環(huán)節(jié)成本的轉(zhuǎn)移，也較容易計(jì)算可變成本和固定成本，計(jì)算公式為：總成本費(fèi)用 =外購原料、燃料及動(dòng)力費(fèi) +人員工資及福利費(fèi) +外部提供的勞務(wù) 及服務(wù)費(fèi) +修理費(fèi)+折舊費(fèi) +礦山維簡費(fèi)（采采伐項(xiàng)目計(jì)算此項(xiàng)費(fèi)用） +攤銷費(fèi) +財(cái) 務(wù)費(fèi)用 +其他費(fèi)用（2）經(jīng)營成本估算。經(jīng)營成本是項(xiàng)目評價(jià)特有的概念，用于項(xiàng)目財(cái)務(wù)評 價(jià)的現(xiàn)金流量分析。經(jīng)營成本是指總成本費(fèi)用扣除固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、礦山維簡 費(fèi)、無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)和財(cái)務(wù)費(fèi)用后的成本費(fèi)用。計(jì)算公式為：經(jīng)營成本 =總成本費(fèi)用 - 折舊費(fèi)

13、 - 礦山維簡費(fèi) - 無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi) - 財(cái) 務(wù)費(fèi)用（3）固定成本與可變成本估算。財(cái)務(wù)評價(jià)進(jìn)行盈虧平衡分析時(shí)，需要將 總成本費(fèi)用分解為固定成本和可變成本。固定成本是指不隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷售量 的增減發(fā)生變化的各項(xiàng)費(fèi)用，主要包括非生產(chǎn)人員工資、折舊費(fèi)、無形資產(chǎn)及 遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、辦公費(fèi)、管理費(fèi)等。可變成本是指隨產(chǎn)品產(chǎn)量及銷 售量增減而成正比例變化的各項(xiàng)費(fèi)用，主要包括原材料、燃料、動(dòng)力消耗、包 裝費(fèi)和生產(chǎn)人員工資等。長期借款利息應(yīng)視為固定成本，短期借款如果用于購置流動(dòng)資產(chǎn)，可能部 分與產(chǎn)品產(chǎn)量、銷售量相關(guān)，其利息科士威半可變半固定成本，為簡化計(jì)算， 也可視為固定成本。（4）編制成本費(fèi)

14、用估算表。分項(xiàng)估算上述各種成本費(fèi)用后，編制相應(yīng)的 成本費(fèi)用估算表，包括總成本費(fèi)用估算表和各分項(xiàng)成本估算表，見附件 4 表 15-2、表 15-2-2、表 15-2-3、表 15-2-4、表 15-2-5。四）新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的主要內(nèi)容，是在編制財(cái)務(wù)報(bào)表的基礎(chǔ)上進(jìn)行 盈利能力分析、償債能力分析和抗風(fēng)險(xiǎn)能力分析。1.編制財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)表 財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)表主要有財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表、損益表和利潤分配表、資金來源與 運(yùn)用表、借款償還計(jì)劃表等。（1）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，分為：1）項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，用于計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率及財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等 評價(jià)指標(biāo)。見附件 4表 15-3。2）資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)

15、金流量表，用于計(jì)算資本金收益率指標(biāo)。見附表4 表 15-4。3）投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表，用于計(jì)算投資各方收益率。見附件4 表 15-5。（2）損益和利潤分配表，用于計(jì)算項(xiàng)目投資利潤率。表中損益欄目反映 項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的銷售收入、總成本費(fèi)用支出、利潤總額情況；利潤分配欄 目反映所得稅稅后利潤以及利潤分配情況。見附表 4表 15-6。（3）資金來源與運(yùn)用表，用于反映項(xiàng)目計(jì)算期各年的投資、融資及生產(chǎn) 經(jīng)營活動(dòng)的資金流入、流出情況，考察資金平衡和余缺情況。見附件 4 表 15- 7。（4）借款償還計(jì)劃表，用于反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年借款的使用、還本付 息，以及償還資金來源，計(jì)算借款償還期或者償還債備付率

16、、利息備付率等指 標(biāo)。見附件 4 表 15-8。2. 盈利能力分析 盈利能力分析是項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的主要內(nèi)容之一，是在編制現(xiàn)金流量表的基 礎(chǔ)上，計(jì)算財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期等指標(biāo)。其中財(cái)務(wù)內(nèi)部 收益率為項(xiàng)目的只要盈利性指標(biāo)，其他指標(biāo)可根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)及財(cái)務(wù)評價(jià)的目 的、要求等選用。1）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR ）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率是指項(xiàng)目在整個(gè)計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累積等于零 時(shí)的折現(xiàn)率，他是評價(jià)項(xiàng)目盈利能力的動(dòng)態(tài)指標(biāo)。其表達(dá)式為：n（CI CO）t （1 FIRR） t 0 t1式中 CI 現(xiàn)金流入量；CO現(xiàn)金流出量；（CI-CO）t 第 t 年的凈現(xiàn)金流量；n計(jì)算期年數(shù)。財(cái)務(wù)內(nèi)部收

17、益率可根據(jù)財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表中凈現(xiàn)金流量，用試差法計(jì)算，也 可采用專用軟件的財(cái)務(wù)函數(shù)計(jì)算。按分析范圍和對象不同，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率分為項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、資本 金收益率（即資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率）和投資各方收益率（即投資各方財(cái)務(wù)內(nèi) 部收益率）。1）項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率，是考察項(xiàng)目融資方案確定前（未計(jì)算借款利 息）且在所得稅前整個(gè)項(xiàng)目的盈利能力，供決策者進(jìn)行項(xiàng)目方案比選和銀行金 融機(jī)構(gòu)進(jìn)行信貸決策時(shí)參考。由于項(xiàng)目各融資方案的利率不盡相同，所得稅稅率與享受的優(yōu)惠政策也可 能不同，在計(jì)算項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率時(shí)，不考慮利息支出和所得稅，是為了保 持項(xiàng)目方案的可比性。2）資本金收益率，是以項(xiàng)目資本金為計(jì)算基礎(chǔ)，考察所

18、得稅稅后資本金 可能獲得的收益水平。3）投資各方收益率，是以投資各方出資額為計(jì)算基礎(chǔ)，考察投資各方可 能獲得的收益水平。項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（ FIRR ）的判別依據(jù)，應(yīng)采用行業(yè)發(fā)布或者評價(jià)人員 設(shè)定的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率（ic）,當(dāng)FIRR > ic時(shí)，即認(rèn)為項(xiàng)目的盈利能力能夠滿 足要求。資本金和投資各方收益率應(yīng)與出資方最低期望收益率對比，判斷投資 方收益水平。（2）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ FNPV ）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是指按設(shè)定的折現(xiàn)率 ic 計(jì)算的項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量的 現(xiàn)值之和。計(jì)算公式為：ntFNPV （CI CO）t（1 ic） tt 1 t式中 CI 現(xiàn)金流入量；co現(xiàn)金流產(chǎn)量；（Cl-CO）

19、t第t年的凈現(xiàn)金流量n計(jì)算器年數(shù)i c設(shè)定的折現(xiàn)率。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值是評價(jià)項(xiàng)目盈利能力的絕對指標(biāo)，它反映項(xiàng)目在滿足按設(shè)定折 現(xiàn)率要求的盈利之外，獲得的超額盈利的現(xiàn)值。財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等于或者大于零， 表明項(xiàng)目的盈利能力達(dá)到或者超過按設(shè)定的折現(xiàn)率計(jì)算的盈利水平。一般只計(jì) 算所得稅前財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值。（3）投資回收期（ Pt ） 投資回收期是指以項(xiàng)目的凈收益償還項(xiàng)目全部投資所需要的時(shí)間，一般以年為單位，并從項(xiàng)目建設(shè)起始年算起。若從項(xiàng)目投產(chǎn)年算起，應(yīng)予以特別注 明。其表達(dá)式為：Pt（Cl CO） 0 t1投資回收期可根據(jù)現(xiàn)金流量表計(jì)算，現(xiàn)金流量表中累積現(xiàn)金流量（所得稅 前）由負(fù)值變?yōu)?0 時(shí)的時(shí)點(diǎn)，即為項(xiàng)目的投資回收

20、期。計(jì)算公式為：Pt =累積凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù) -1+上年累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對 值/ 當(dāng)年凈現(xiàn)金流量值投資回收期越短，表明項(xiàng)目的盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力越好。投資回收期的 判別標(biāo)準(zhǔn)時(shí)基準(zhǔn)投資回收期，其取值可根據(jù)行業(yè)水平或者投資者的要求設(shè)定。（4）投資利潤率 投資利潤率是指項(xiàng)目在計(jì)算期內(nèi)正常生產(chǎn)年份的年利潤總額（或年平均利潤總額）與項(xiàng)目投入總資金的比例，它是考察單位投資盈利能力的靜態(tài)指標(biāo)。將項(xiàng)目投資利潤率與同行業(yè)平均投資利潤率對比，判斷項(xiàng)目的獲利能力和水 平。（5）項(xiàng)目資本金凈利潤率（ROE）資本金凈利潤率 ROE表示項(xiàng)目資本金的盈利水平。ROE=NP/ECX100%其中：NP 項(xiàng)目達(dá)到

21、設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后正常年份的稅后凈利潤或運(yùn)營期內(nèi) 稅后年平均凈利潤，凈利潤=利潤總額-所得稅；EC 項(xiàng)目資本金。資本金利潤率高于同行業(yè)的利潤率參考值，表明用項(xiàng)目資本金凈利潤率表示的項(xiàng)目的項(xiàng)目盈利能力滿足要求。資本金凈利潤率=項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)年稅后凈利潤或年稅后平均利潤/資本金X100%3. 償還能力分析根據(jù)有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，計(jì)算借款償還期、利息備付率、償還備付率等指標(biāo)， 評價(jià)項(xiàng)目借款償還能力。如果采用借款償還期指標(biāo)，可不再計(jì)算備付率，如果 計(jì)算備付率，則不再計(jì)算借款償還期指標(biāo)。（1）借款償還期借款償還期是指以項(xiàng)目投產(chǎn)后獲得的可用于還本付息的資金，還清借款本 息所需的時(shí)間，一般以年為單位表示。這項(xiàng)指標(biāo)可由借款償

22、還計(jì)劃表推算。不 足整年的部分可用內(nèi)插法計(jì)算。指標(biāo)值應(yīng)能滿足貸款機(jī)構(gòu)的期限要求。借款償還期指標(biāo)旨在計(jì)算最大償還能力，適用于盡快還款的項(xiàng)目，不適用 于已約定借款償還期限的項(xiàng)目。對于已約定借款償還期限的項(xiàng)目，應(yīng)采用利息 備付率和償債備付率指標(biāo)分析項(xiàng)目的償還能力。（2）利息備付率利息備付率是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于支付利息的稅息前利潤 與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比值，即，利息備付率=稅息前利潤（EBIT） /當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用（PI）其中稅息前利潤=利潤總額+計(jì)入總成本費(fèi)用的利息費(fèi)用；當(dāng)期應(yīng)付利息是指計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息（PI ）。利息備付率可以按年計(jì)算，也可以按整個(gè)借款期計(jì)算。利息備付率表示項(xiàng)

23、 目的利潤償付利息的保證倍率。 對于正常運(yùn)營的企業(yè)，利息備付率應(yīng)當(dāng)大于 2，否則，表示付息能力保障程度不足。(3) 償債備付率償債備付率是指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)，各年可用于還本付息資金與當(dāng)期應(yīng) 還本付息金額的比值，即：償債備付息 =可用于還本付息資金 / 當(dāng)期應(yīng)還本付息金額 (PD) 可用于還本付息資金 =還本付息的資金 ( EBITDA) 企業(yè)所得稅 (TAX) 可用于還本付息的資金，包括可用于還款的折舊和攤銷，在成本中列支的 利息費(fèi)用，可用于還款的利潤等。當(dāng)期還本付息金額包括當(dāng)期應(yīng)還貸款本金及 計(jì)入成本的利息。償債備付率可以按年計(jì)算，也可以按整個(gè)借款期計(jì)算。償債備付息表示可 用于還本付息的資

24、金償還借款本息的保證倍率。償債備付率在正常情況應(yīng)當(dāng)大 于 1 。當(dāng)指標(biāo)小于 1 時(shí)，表示當(dāng)年資金來源不足以償付當(dāng)其債務(wù)，需要通過短 期借款償付已到期債務(wù)。(五) 既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)與新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的主要區(qū)別，在 于他的盈利能力評價(jià)指標(biāo)，前者是按“有項(xiàng)目”和“無項(xiàng)目”對比，采取增量 分析方法計(jì)算。償還能力評價(jià)指標(biāo)，一般是按“有項(xiàng)目”后項(xiàng)目的償債能力計(jì) 算，必要時(shí)也可按“有項(xiàng)目”后既有法人整體的償債能力計(jì)算。評價(jià)步驟與內(nèi) 容是：1. 確定財(cái)務(wù)評價(jià)范圍一般來說，擬建項(xiàng)目是在企業(yè)現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)行的，涉及范圍可能是企業(yè)整 體改造，也可能是部分改建，或者擴(kuò)建、建新項(xiàng)目

25、。因此，應(yīng)科學(xué)劃分和界定 效益與費(fèi)用的計(jì)算范圍。如果擬建項(xiàng)目建成后能夠獨(dú)立經(jīng)營，形成相對獨(dú)立的 核算單位，項(xiàng)目所涉及的范圍就是財(cái)務(wù)評價(jià)的對象；如果項(xiàng)目投產(chǎn)后的生產(chǎn)運(yùn) 營與現(xiàn)有企業(yè)無法分開，也不能單獨(dú)計(jì)算項(xiàng)目發(fā)生的效益與費(fèi)用，應(yīng)將整個(gè)企業(yè)作為項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)的對象。2. 選取財(cái)務(wù)評價(jià)數(shù)據(jù) 對既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)，采用“有無對比”進(jìn)行增量分析，主要 涉及下列三種數(shù)據(jù)：（1）“有項(xiàng)目”數(shù)據(jù)，是預(yù)測項(xiàng)目實(shí)施后各年的效益與費(fèi)用狀況的數(shù) 據(jù)。（2）“無項(xiàng)目”數(shù)據(jù)，是預(yù)測在不實(shí)施該項(xiàng)目的情況下，原企業(yè)各年的 效益與費(fèi)用狀況的數(shù)據(jù)。（3）“增量”數(shù)據(jù)，是指“有項(xiàng)目”數(shù)據(jù)減“無項(xiàng)目”數(shù)據(jù)的差額，用 于增量分析

26、。進(jìn)行“有項(xiàng)目”與“無項(xiàng)目”對比時(shí)，效益與費(fèi)用的計(jì)算范圍、計(jì)算期應(yīng) 保持一致，具有可比性。為使計(jì)算期保持一致，應(yīng)以“有項(xiàng)目”的計(jì)算期為基 準(zhǔn)，對“無項(xiàng)目”的計(jì)算期進(jìn)行調(diào)整。在一般情況下，可假設(shè)通過追加投資 （局部更新或者全部更新）使“無項(xiàng)目”時(shí)的生產(chǎn)運(yùn)營期，延長到與“有項(xiàng) 目”的計(jì)算期相同，并在計(jì)算期末將固定資產(chǎn)余值回收。在某些情況下，假設(shè) 通過追加投資投資延長其壽命期，在技術(shù)上不可行或者經(jīng)濟(jì)上明顯不合理時(shí)， 應(yīng)設(shè)定“無項(xiàng)目”的生產(chǎn)運(yùn)營適時(shí)終止，其后各年的現(xiàn)金流量為零。3. 編制財(cái)務(wù)報(bào)表 既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)，應(yīng)按增量效益與增量費(fèi)用的數(shù)據(jù)，編制項(xiàng)目 增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（見附件 4 表 15

27、-9）、資本金增量財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（見附 件 4 表 15-10 ）。按“有項(xiàng)目”的效益與費(fèi)用數(shù)據(jù)，編制項(xiàng)目損益和利潤分配 表（附件 4 表 15-11）、資金來源于運(yùn)用表（見附件 4 表 15-12）、借款償還計(jì) 劃表（見附件 4 表 15-8）。各種報(bào)表的編制原理和科目設(shè)置與新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng) 目財(cái)務(wù)報(bào)表基本相同，不同之處是表中有關(guān)數(shù)據(jù)的計(jì)算口徑有所區(qū)別。4. 盈利能力分析盈利能力分析指標(biāo)、表達(dá)式和判別依據(jù)與新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目基本相同。5. 償債能力分析 根據(jù)財(cái)務(wù)評價(jià)報(bào)表，計(jì)算借款償還期或者利息備付率和償債備付率，分析 擬建項(xiàng)目自身償還債務(wù)的能力。計(jì)算出的項(xiàng)目償債能力指標(biāo)，表示項(xiàng)目用自身的各項(xiàng)收益

28、（包括折舊）抵 償債務(wù)的最大能力，顯示項(xiàng)目對企業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況的影響。項(xiàng)目最大償債能力 與項(xiàng)目債務(wù)實(shí)際還款方式和責(zé)任不同。因?yàn)?，?xiàng)目的債務(wù)是由既有法人借入并 負(fù)責(zé)償還的，計(jì)算出的項(xiàng)目償債能力指標(biāo)，可以給既有法人兩種提示：一是擬 建項(xiàng)目自身收益可以償還債務(wù)，不需要另籌資金償還；二是擬建項(xiàng)目自身收益 不能償還債務(wù)，需要另籌資金償還債務(wù)。同樣道理，計(jì)算出的擬建項(xiàng)目償債能力指標(biāo)，對銀行等金融機(jī)構(gòu)也顯示兩 種情況，一是擬建項(xiàng)目自身有償債能力；二是擬建項(xiàng)目自身無償債能力，需要 企業(yè)另外籌資償還。由于銀行貸款是貸給企業(yè)法人而不是貸給項(xiàng)目的，銀行評 審時(shí)，一般是根據(jù)企業(yè)的整體資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和償債能力決定是否貸款。

29、有的時(shí) 候，雖然項(xiàng)目自身無償債能力，但是整個(gè)企業(yè)信譽(yù)好，償債能力強(qiáng)，銀行也可 能給予貸款；有的時(shí)候，雖然項(xiàng)目有償債能力，但企業(yè)整體信譽(yù)差，負(fù)債高， 償債能力弱，銀行也可能不予貸款。銀行等金融機(jī)構(gòu)決定是否貸款，需要考察 企業(yè)的整體財(cái)務(wù)能力，評價(jià)既有企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和各筆借款的綜合償債能力。 為了滿足債權(quán)人要求，企業(yè)不僅需要提供項(xiàng)目建設(shè)期前 35年企業(yè)的主要財(cái)務(wù) 報(bào)表，還需要編制企業(yè)在擬建項(xiàng)目建設(shè)期和投產(chǎn)后35年內(nèi)的損益和利潤分配表、資金來源與運(yùn)用表、資產(chǎn)負(fù)債表、企業(yè)借款償還計(jì)劃表，分析企業(yè)償債能 力。（六）不確定性分析項(xiàng)目評價(jià)所采用的數(shù)據(jù)大部分來自估算和預(yù)測，有一定程度的不確定性。 為了分析不確定

30、因素對經(jīng)濟(jì)評價(jià)的影響，需要進(jìn)行不確定性分析，估計(jì)項(xiàng)目可 能存在的風(fēng)險(xiǎn)，考察項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可靠性。根據(jù)擬建項(xiàng)目的具體情況，有選擇地 進(jìn)行敏感性分析、盈虧平衡分析。1. 敏感性分析通過分析、預(yù)測項(xiàng)目主要不確定因素的變化對項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)的影響，找出 敏感因素，分析評價(jià)指標(biāo)對該因素的敏感程度，并分析該因素達(dá)到臨界值時(shí)項(xiàng)26 / 30目的承受能力。一般將產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)品質(zhì)量（生產(chǎn)負(fù)荷）、主要原材料價(jià)格、 建設(shè)投匯率等作為考察的不確定因素。敏感性分析有單因素和多因素敏感分析兩種。單因素敏感分析是對單一不 確定因素變化的影響分析；多因素敏感性分析是對兩個(gè)或兩個(gè)以上互相獨(dú)立的 不確定因素同時(shí)變化的影響進(jìn)行分析。通常只

31、要求進(jìn)行單因素敏感分析。敏感 性分析結(jié)果用敏感性分析表和敏感性分析圖表示。（1）編制敏感性分析表和繪制敏感性分析圖敏感性分析圖如下圖所示。圖中每一條斜線的斜率反映內(nèi)部收益率對該不 確定因素的敏感程度，斜率越大敏感程度越高。一張圖可以同時(shí)反映多個(gè)因素 的敏感性分析結(jié)果。每條斜線與基準(zhǔn)收益率線的相交點(diǎn)所對應(yīng)的不確定因素變 化率，圖中Cl、C2、C3、C4等即為該因素的臨界點(diǎn)。敏感性分析表如下所示。表中所列的不確定因素是可能對評價(jià)指標(biāo)產(chǎn)生影 響的因素，分析時(shí)可選用一個(gè)或多個(gè)因素。不確定因素的變化范圍可自行設(shè) 定?？筛鶕?jù)需要選定項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)，其中最主要的評價(jià)指標(biāo)是財(cái)務(wù)內(nèi)部收益 率。敏感性分析圖敏感性分

32、析表不確定性因素變化率（%內(nèi)部收益率敏感系數(shù)臨界點(diǎn)（%臨界值基本方案1產(chǎn)品質(zhì)量（生產(chǎn)負(fù)荷）2產(chǎn)品價(jià)格3主要原材料價(jià)格4建設(shè)投資5匯率（2）計(jì)算敏感系數(shù)和臨界點(diǎn)1）敏感系數(shù)。單因素敏感性分析可用敏感系數(shù)表示項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)對不確定因素的敏感程度。計(jì)算公式為：E=A A/ AF式中 AF 不確定因素F的變化率；AA不確定因素F發(fā)生A變化率時(shí)，評價(jià)指標(biāo) A的相應(yīng)變化率，%;E評價(jià)指標(biāo)A對于不確定因素F的敏感度系數(shù)。2）臨界點(diǎn)。臨界點(diǎn)是指項(xiàng)目允許不確定因素向不利方向變化的極限值。超過極限，項(xiàng)目的的效益指標(biāo)將不可行。例如當(dāng)產(chǎn)品價(jià)格下降到某值時(shí)，財(cái)務(wù) 內(nèi)部收益率將剛好等于基準(zhǔn)收益率，此點(diǎn)稱為產(chǎn)品價(jià)格下降的臨界

33、點(diǎn)。臨界點(diǎn) 可用臨界點(diǎn)百分比或者臨界值分別表示某一變量的變化達(dá)到一定的百分比或者 一定數(shù)值時(shí)，項(xiàng)目的效益指標(biāo)將從可行轉(zhuǎn)變?yōu)椴豢尚?。臨界點(diǎn)可用專用軟件的 財(cái)務(wù)函數(shù)計(jì)算，也可用敏感性分析圖直接求得近似值。2. 盈虧平衡分析盈虧平衡分析實(shí)際上是一種特殊形式的臨界點(diǎn)分析。進(jìn)行這種分析時(shí)，將產(chǎn)量或者銷售量作為不確定因素，求取盈虧平衡是臨界點(diǎn)所對應(yīng)的產(chǎn)量或者銷 售量。盈虧平衡點(diǎn)越低，表示項(xiàng)目適應(yīng)市場變化的能力越強(qiáng)，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也越 強(qiáng)。盈虧平衡點(diǎn)常用生產(chǎn)能力利用率或者產(chǎn)量表示。用生產(chǎn)能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）為：BEP （%）=年固定總成本/ （年銷售收入-年可變成本-年銷售稅金及附加-年增值稅）

34、X 100%用產(chǎn)量表示的盈虧平衡點(diǎn)（BEP）產(chǎn)量為：BEP（%）=年固定總成本/ （單位產(chǎn)品銷售價(jià)格-單位產(chǎn)品可變成本-單位產(chǎn)品銷售稅金及附加-單位產(chǎn)品增值稅）兩者之間的換算關(guān)系為：BEP（產(chǎn)量）=BEP（ % X設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力盈虧平衡點(diǎn)應(yīng)按項(xiàng)目投產(chǎn)后的正常年份計(jì)算，而不能按計(jì)算期內(nèi)的平均值計(jì)算。項(xiàng)目評價(jià)中常使用盈虧平衡分析圖表示分析結(jié)果，如下圖所示：盈虧平衡分析圖敏感性分析可以幫助找到關(guān)鍵的不確定性因素，但不能回答這些不確定因 素變化發(fā)生的概率。如果需要對不確定性因素進(jìn)行深入分析，應(yīng)采用概率分析 等方法（見附件8風(fēng)險(xiǎn)概率分析方法）。（七）非盈利性項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)非盈利性項(xiàng)目是指為社會(huì)公眾提供服務(wù)或

35、者產(chǎn)品，不以盈利為主要目的的 投資項(xiàng)目，包括公益事業(yè)項(xiàng)目、行政事業(yè)項(xiàng)目和某些基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目。這些項(xiàng)目 的顯著特點(diǎn)是為社會(huì)提供的服務(wù)或者使用功能，不收取費(fèi)用或者只收取少量費(fèi) 用。這類項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評價(jià)方法與盈利性項(xiàng)目有所不同，一般不計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù) 內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、投資回收期，對于使用借款又有收入的項(xiàng)目，可以 計(jì)算借款償還期指標(biāo)。非盈利性項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)內(nèi)容與指標(biāo)如下：1單位功能（或者單位使用效益）投資這項(xiàng)指標(biāo)是指建設(shè)單位使用功能所需的投資，如醫(yī)院每張病床的投資，學(xué) 校每個(gè)就學(xué)學(xué)生的投資，辦公用房項(xiàng)目每個(gè)工作人員占用面積的投資。單位功能（或者單位使用效益）投資 =建設(shè)投資 /設(shè)計(jì)服務(wù)能力或設(shè)施規(guī)模

36、進(jìn)行方案比較時(shí)，在功能相同的情況下，一般以單位投資較小的方案為 優(yōu)。2. 單位功能運(yùn)營成本 這項(xiàng)指標(biāo)是指項(xiàng)目的年運(yùn)營費(fèi)用與年服務(wù)總量之比，如污水處理廠項(xiàng)目處 理每噸污水的運(yùn)營費(fèi)用，以此考察項(xiàng)目運(yùn)營期間的財(cái)務(wù)狀況。單位運(yùn)營成本 =年運(yùn)營費(fèi)用 / 年服務(wù)總量其中年運(yùn)營費(fèi)用 =運(yùn)營直接費(fèi)用 +管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用 +折舊費(fèi)用年服務(wù)總量指擬建項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模中設(shè)定的服務(wù)量。3. 運(yùn)營和服務(wù)收費(fèi)價(jià)格 這項(xiàng)指標(biāo)是指向服務(wù)對象提供每單位服務(wù)收取的服務(wù)費(fèi)用，以此評價(jià)收費(fèi) 的合理性。評價(jià)方法一般是將預(yù)測的服務(wù)價(jià)格與消費(fèi)者承受能力和支付意愿， 以及政府發(fā)布的指導(dǎo)價(jià)格進(jìn)行對比。4. 價(jià)款償還期 一些負(fù)債建設(shè)項(xiàng)目且有經(jīng)營收

37、入的非盈利性項(xiàng)目，應(yīng)計(jì)算借款償還期，考 核項(xiàng)目的償債能力。附件附件4:表15-1銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元號項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234n1銷售（營業(yè)）收入1.1產(chǎn)品A銷售收入單價(jià)（含稅）銷售量銷項(xiàng)稅額1.2產(chǎn)品B銷售收入單價(jià)（含稅）銷售量銷項(xiàng)稅額2銷售（營業(yè)）稅金及附加2.1營業(yè)稅2.2消費(fèi)稅2.3城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)2.4教育附加費(fèi)3增值稅銷項(xiàng)稅額進(jìn)項(xiàng)稅額注：本表適用于新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目的銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅計(jì)算，以及既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目的“有項(xiàng)目”、無項(xiàng)目”和增量銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅的估算。表15-2總成本費(fèi)用估算表單位：萬兀序號項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234n1外購

38、原材料費(fèi)2外購燃料及動(dòng)力費(fèi):3工程及福利費(fèi)4修理費(fèi)5折舊費(fèi)6礦山維簡費(fèi)7攤銷費(fèi)8財(cái)務(wù)費(fèi)用9其他費(fèi)用其中：土地使用費(fèi)10總成本費(fèi)用合計(jì)（1+2+9）其中：可變成本固定成本11經(jīng)營成本（10-5-6-7-8）注：本表適用于新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目成本費(fèi)用的估算，以及既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目的“有項(xiàng)目”、“無項(xiàng)目”和增量成本費(fèi)用的估算表15-2-1外購原材料費(fèi)用估算表單位：萬兀序號項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234n1原材料費(fèi)用1.1原材料A購置費(fèi)單價(jià)（含稅）數(shù)量1.2原材料B購置費(fèi)單價(jià)（含稅）數(shù)量進(jìn)項(xiàng)稅額2輔助材料費(fèi)用進(jìn)項(xiàng)稅額3其他材料費(fèi)用進(jìn)項(xiàng)稅額4外購原材料費(fèi)合5外購原材料進(jìn)項(xiàng)稅額合計(jì)注：本表適用于新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目成本費(fèi)用

39、的估算，以及既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目的“有項(xiàng)目”、“無項(xiàng)目”和增量外購原材料費(fèi)用的估算。表15-2-2外購燃料動(dòng)力費(fèi)用估算表單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234n1燃料費(fèi)用1.1燃料A費(fèi)用:單價(jià)（含稅）數(shù)量進(jìn)項(xiàng)稅額2動(dòng)力費(fèi)用2.1動(dòng)力A費(fèi)用單價(jià)（含稅）數(shù)量進(jìn)項(xiàng)稅額3外購燃料及動(dòng)力費(fèi)用合計(jì)4外購燃料及動(dòng)力進(jìn)項(xiàng)稅額合計(jì)注：本表適用于新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目成本費(fèi)用的估算，以及既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目的“有項(xiàng)目”、“無項(xiàng)目”和增量外購燃料動(dòng)力費(fèi)用的估算表15-2-3工資及福利費(fèi)用估算表單位：萬兀序號項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234n1工人人數(shù)人均年工資工資額2技術(shù)人貝人數(shù)人均年工資工資額3管理人員人數(shù)r人均年工資工資額4工資總額5福

40、利費(fèi)合計(jì)注：本表適用于新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目成本費(fèi)用的估算，以及既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目的“有項(xiàng)目”、“無項(xiàng)目”和增量工資及福利費(fèi)用的估算表15-2-4固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表單位：萬元表15-2-5無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234ni無形資產(chǎn)原值本年攤銷費(fèi)凈值2遞延資產(chǎn)原值本年攤銷費(fèi)凈值3合計(jì)原值本年攤銷費(fèi)凈值注：本表適用于新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目成本費(fèi)用的估算，以及既有項(xiàng)目法人項(xiàng)目的“有項(xiàng)目”、“無項(xiàng)目”和增量無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)用的估算表15-3項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表（新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目）單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234n1現(xiàn)金流入1.1銷售（營業(yè)）收入1.2回收固定資產(chǎn)余值1

41、.3回收流動(dòng)資金1.4其他現(xiàn)金流入2現(xiàn)金流出2.1建設(shè)投資（不含建設(shè)期利 息）2.1流動(dòng)資金2.3經(jīng)營成本2.4銷售稅金及附加2.5增值稅2.6其他稅金流出3凈現(xiàn)金流量（1-2）4累計(jì)凈現(xiàn)金流量計(jì)算指標(biāo):項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益%項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值（ic= %）萬元投資回收期年序號項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234n1現(xiàn)金流入1.1銷售（營業(yè)）收入1.2回收固定資產(chǎn)余值1.3回收流動(dòng)資金1.4其他現(xiàn)金流入2現(xiàn)金流出2.1項(xiàng)目資本金2.1借款本金償還2.3借款利息支付2.4經(jīng)營成本2.5銷售稅金及附加2.6增值稅2.7所得稅2.8其他現(xiàn)金流出3凈現(xiàn)金流量（1-2）計(jì)算指標(biāo):資本金收益率%表15-5 投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量

42、表（新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目）單位：萬元序號項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234n1現(xiàn)金流入1.1股利分配1.2資產(chǎn)處置收益分配1.3租賃費(fèi)收入1.4技術(shù)轉(zhuǎn)讓收入1.5其他現(xiàn)金流入2現(xiàn)金流出2.1股權(quán)投資2.1租賃資產(chǎn)支出2.3其他現(xiàn)金流出3凈現(xiàn)金流量（1-2）計(jì)算指標(biāo):投資各方收益率%表15-6損益和利潤分配表（新設(shè)項(xiàng)目法人項(xiàng)目）單位：萬元28 / 30序號項(xiàng)目合計(jì)計(jì)算期1234n1銷售（營業(yè)）收入2銷售稅金及附加3增值稅4總成本費(fèi)用5利潤總額（1-2-3-4）6彌補(bǔ)以前年度虧損7應(yīng)納稅所得額（5-6）8所得稅9稅后利潤（5-8）10提取法定盈余公積金11提取公益金12提取任意盈余公積金13可供分配利潤（9-10-11-12）14應(yīng)付利潤（股利分配）15未分配利潤（13-14）16累計(jì)未分配利潤表15