海外工程中的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用策略

1、海外工程中的匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的應(yīng)用策略伴隨著我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的快速增長， 對外投資也在不斷的增長，當(dāng) 前我國的對外投資貿(mào)易已經(jīng)遍布世界各地， 推動(dòng)著我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā) 展。但隨著資金流動(dòng)增長與工程項(xiàng)目工期長和外幣使用頻率增大，使得工程項(xiàng)目匯率風(fēng)險(xiǎn)逐步增大。國際匯率的變化直接影響著工程項(xiàng)目 經(jīng)濟(jì)利潤，現(xiàn)就海外工程項(xiàng)目匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析并提出相應(yīng)的應(yīng)對策 略。當(dāng)前，我國海外工程項(xiàng)目在國際市場中占據(jù)了一定的市場地位， 特別是近幾年中海外承包工程項(xiàng)目所帶來的經(jīng)濟(jì)利潤是極其龐大的。 除此之外，我國海外投資項(xiàng)目也得到了進(jìn)一步的發(fā)展， 相關(guān)數(shù)據(jù)顯示 在2015年我國非金融公司對外投資項(xiàng)目資金已經(jīng)高達(dá)九百億美金， 在全世

2、界對外投資國家排在第五位。我國大部分的海外投資項(xiàng)目都是 使用美元或當(dāng)?shù)貛胚M(jìn)行資金運(yùn)算，一旦國際匯率產(chǎn)生變化，海外投資 項(xiàng)目就可能會(huì)存在匯率風(fēng)險(xiǎn)，對海外工程項(xiàng)目的收益造成較大的影響。1. 分析海外投資項(xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn)海外投資工程項(xiàng)目在投標(biāo)前期應(yīng)當(dāng)對所在國的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀以及匯 率變化進(jìn)行詳細(xì)的了解，招聘專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)分析專員對匯率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán) 格分析，并針對工程項(xiàng)目承包期間國際匯率變動(dòng)給企業(yè)利益帶來的影 響進(jìn)行測算，便于在選擇工程投標(biāo)與施工周期中能夠明確工程的投入 與產(chǎn)出值，在國際匯率變化時(shí)讓投資企業(yè)掌握主動(dòng)權(quán)， 結(jié)合國際匯率 的變動(dòng)對企業(yè)持有的貨幣進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益。2. 加強(qiáng)對工程項(xiàng)目資金的

3、了解明確工程項(xiàng)目的資金來源與資信狀況， 盡量選擇潛在風(fēng)險(xiǎn)小的投 資工程項(xiàng)目。海外投資工程項(xiàng)目的資金來源對企業(yè)來說是較為重要的， 若是由國際貨幣基金組織與世界銀行供給貸款的工程項(xiàng)目，或者是國家政府部門與個(gè)人投資援助的項(xiàng)目，這些工程項(xiàng)目資金主要來源于外 匯，而當(dāng)?shù)卣块T投資的工程項(xiàng)目也可能是外匯， 當(dāng)?shù)仄渌顿Y項(xiàng) 目則大部分是當(dāng)?shù)刎泿?。國際貨幣基金組織與世界銀行以及政府部門投資的工程項(xiàng)目資信程度相對較高，一般情況下不會(huì)產(chǎn)生資金不足或者違約的狀況， 個(gè) 人投資項(xiàng)目可能會(huì)出現(xiàn)資金不足與工款遲付或者不守信用等現(xiàn)象。對于貨幣貶值較快的國家來說，國際匯率的變化速度快，可能會(huì)因?yàn)檫t 付款帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失，

4、工程項(xiàng)目的資金來源與資信狀況直接影響 著承包工程企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收益。3. 采用合同規(guī)定條款減少匯率風(fēng)險(xiǎn)對于國際招投標(biāo)工程來說，一般情況下需要支付的外匯比例相對 高，國內(nèi)的部分工程項(xiàng)目也會(huì)存在部分外匯， 具有外匯支付比例的工 程項(xiàng)目在進(jìn)行簽訂合同時(shí)選擇外匯作為項(xiàng)目合同的支付貨幣。當(dāng)前來說美元與日元以及歐元的匯率有所下滑， 但美元仍是外匯貨幣種類的 首要選擇。明確外匯貨幣種類后根據(jù)項(xiàng)目合同中支付外匯比例，對于貨幣貶值較快的國家應(yīng)當(dāng)努力獲取高比例的外匯支付， 工程項(xiàng)目承包 商適當(dāng)降低投標(biāo)利潤率可以獲取高比例外匯款項(xiàng)。國際投標(biāo)主要是采用所在地貨幣進(jìn)行計(jì)算工程造價(jià)，項(xiàng)目合同里也會(huì)明確某天的匯率作為計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)從

5、而確定項(xiàng)目合同匯率。對于項(xiàng)目工程已經(jīng)完成的工作量則主要是以當(dāng)?shù)刎泿胚M(jìn)行計(jì)算報(bào)價(jià)，業(yè)主根據(jù)合同上規(guī)定的匯率與比例進(jìn)行支付外匯與當(dāng)?shù)刎泿拧?針對支付的當(dāng)?shù)?貨幣應(yīng)當(dāng)在項(xiàng)目合同中明確規(guī)定索賠條款， 那么當(dāng)?shù)刎泿刨H值時(shí)應(yīng)當(dāng) 就貶值部分予以相應(yīng)的賠償，從而有效的避免當(dāng)?shù)刎泿刨H值導(dǎo)致經(jīng)濟(jì) 損失。4將不支付外匯的工程與支付外匯的工程有效結(jié)合在承接不需要支付外匯的項(xiàng)目工程時(shí)， 應(yīng)當(dāng)對其與支付外匯工程 搭配進(jìn)行綜合考慮。海外承包的項(xiàng)目工程中大部分的開支都需要外匯 進(jìn)行支付，例如出國工作人員的薪資、工程原材料與實(shí)施設(shè)備、經(jīng)濟(jì) 利潤等。在承接不需要支付外匯的項(xiàng)目時(shí)應(yīng)當(dāng)進(jìn)行綜合因素考慮，在部分外匯管理嚴(yán)格的國家來說難

6、以通過正常的渠道換取外匯，若是全部都從市場上換取外匯那么就會(huì)帶來巨大的匯兌經(jīng)濟(jì)損失。應(yīng)當(dāng)將當(dāng)?shù)貛殴こ膛c外匯支付項(xiàng)目相互結(jié)合，并把收入的外匯用來支付出國工 作人員薪資、項(xiàng)目原材料以及基礎(chǔ)設(shè)備等，把收入的當(dāng)?shù)貛庞脕碇Ц?所在地人員的薪酬與地方采購以及繳稅納稅等， 從而有效保障承包商 的經(jīng)濟(jì)利益。5強(qiáng)化工程管理，提高計(jì)劃準(zhǔn)確度和執(zhí)行力降低建設(shè)成本和控制匯率風(fēng)險(xiǎn)，資金管理部門是主責(zé)部門，但又 是個(gè)高度綜合和需要步調(diào)一致才能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的任務(wù)。 在工程計(jì)劃的基 礎(chǔ)上，按照資源國要求和財(cái)務(wù)目標(biāo)再次倒排工期和制定資源計(jì)劃， 所 有的計(jì)劃節(jié)點(diǎn)要將資金支出需求列出。既要讓財(cái)務(wù)人員了解工程業(yè)務(wù)， 也要讓工程管理人員了

7、解財(cái)務(wù)基本要求和資源國基本要求。 中標(biāo)后的 業(yè)務(wù)交底會(huì)是十分必要的，要達(dá)成一致共識后，以工程紀(jì)要的形式產(chǎn) 生約束力。6. 選擇良好與可靠的開戶銀行部分國家外匯管理制度相對嚴(yán)格，銀行通常是結(jié)合相關(guān)制度規(guī)定 價(jià)格存入的外匯轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，若?dāng)?shù)刎泿藕屯鈪R比例產(chǎn)生較大變 化時(shí)就有可能會(huì)帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失，所以應(yīng)當(dāng)獨(dú)對外幣開戶行的實(shí) 際狀況進(jìn)行詳細(xì)了解。國際上具有相關(guān)資質(zhì)的銀行都能辦理相應(yīng)的外 匯存取業(yè)務(wù)，當(dāng)國際企業(yè)經(jīng)相關(guān)部門審批后也能夠在國家級銀行辦理 相應(yīng)的外幣存取業(yè)務(wù)。因此應(yīng)當(dāng)選擇好銀行進(jìn)行銀行開戶， 確保存入 銀行的現(xiàn)金或者收取的外匯可以不用當(dāng)?shù)刎泿胚M(jìn)行結(jié)算， 以免外匯匯 率出現(xiàn)變化時(shí)給予企業(yè)

8、造成較大的經(jīng)濟(jì)損失。7. 應(yīng)當(dāng)及時(shí)轉(zhuǎn)換多余的當(dāng)?shù)貛艖?yīng)當(dāng)通過我國在當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)以及相關(guān)組織與當(dāng)?shù)厥袌觯?爭取將多 余的當(dāng)?shù)刎泿偶皶r(shí)轉(zhuǎn)換為外匯，在項(xiàng)目工程實(shí)施的過程中可能會(huì)某段 時(shí)期內(nèi)擁有較多的當(dāng)?shù)刎泿?，而?dāng)?shù)刎泿旁诙唐趦?nèi)又無法及時(shí)用完， 采用正常途徑進(jìn)行貨幣兌換時(shí)，由于申報(bào)與批復(fù)的流程較為復(fù)雜，一 旦匯率在這期間產(chǎn)生變化就會(huì)導(dǎo)致匯率損失。一是加強(qiáng)與所在地我國相關(guān)機(jī)構(gòu)和組織以及企業(yè)的密切聯(lián)系，當(dāng)這些駐地機(jī)構(gòu)與組織缺少當(dāng)?shù)刎泿艜r(shí)， 企業(yè)可以互相進(jìn)行協(xié)商讓這些 組織機(jī)構(gòu)采用企業(yè)的當(dāng)?shù)刎泿牛⒆尳M織機(jī)構(gòu)將外匯給予企業(yè)， 也可 以讓組織機(jī)構(gòu)國內(nèi)總公司將人民幣直接匯給企業(yè)國內(nèi)的總公司，有效減少了匯率變化帶來的

9、經(jīng)濟(jì)損失。二是對企業(yè)所在地的市場兌換匯率與當(dāng)?shù)赝鈪R管理制度進(jìn)行充 分的了解，各國的市場中都有著各種外匯市場，而這些外匯市場的實(shí) 際匯率與國家匯率定價(jià)有所差異，企業(yè)在外匯市場兌換外幣相對于國 家官方兌換匯率會(huì)受到些經(jīng)濟(jì)損失，但是當(dāng)?shù)刎泿艧o法兌換帶來的損 失會(huì)更大。因此，國際項(xiàng)目工程承包企業(yè)與相關(guān)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)具備著長 遠(yuǎn)的發(fā)展眼光，建立起及時(shí)兌換外匯的危機(jī)意識。三是采用了多種兌換外幣的方法后企業(yè)中仍然有部分當(dāng)?shù)刎泿?難以兌換成外匯，此時(shí)應(yīng)當(dāng)對企業(yè)的發(fā)展需求進(jìn)行綜合考慮，采用當(dāng) 地幣購買實(shí)用性強(qiáng)的材料與實(shí)施設(shè)備，有效解決當(dāng)?shù)刎泿诺南嚓P(guān)支付 問題，并能夠購進(jìn)良好的材料與器材，增加項(xiàng)目實(shí)施成本，減少企業(yè)

10、經(jīng)濟(jì)利潤，降低當(dāng)?shù)貞?yīng)交所得稅稅額。8. 及時(shí)收回項(xiàng)目款項(xiàng)避免匯率變動(dòng)造成經(jīng)濟(jì)損失當(dāng)前，絕大多數(shù)的國家貨幣都呈現(xiàn)著下滑的趨勢， 對于當(dāng)?shù)刎泿?貶值較快的國家，應(yīng)當(dāng)通過收付款時(shí)間差及時(shí)收回款項(xiàng)避免當(dāng)?shù)刎泿?貶值帶來相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)損失。在收款的過程中可以通過合同中的硬性規(guī) 定及時(shí)將款項(xiàng)收回，以免造成大量的經(jīng)濟(jì)損失。而在支付供貨商與分 包商時(shí)可以在法律制度的范圍內(nèi)盡量遲付， 有效的將貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn) 轉(zhuǎn)移方向。另外，要根據(jù)規(guī)定時(shí)間對記賬匯率進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，所謂的 記賬匯率指的是以某天匯率來明確某段時(shí)間的匯率， 為了減少記賬匯 率的不合理性應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)規(guī)定時(shí)間進(jìn)行相應(yīng)記賬匯率變更。一般情況下，對于收入的美元以及其他自由外匯采用本位幣記賬 相對好，而采用當(dāng)?shù)刎泿胚M(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表填報(bào)時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)市場匯率進(jìn)行美元轉(zhuǎn)化，以免當(dāng)?shù)刎泿刨H值與記賬匯率調(diào)整不當(dāng)而帶來損失。 綜上 所述，當(dāng)前我國海外項(xiàng)目工程的覆蓋