金融國際化的形成、主要內(nèi)容與特征

1、第六章第六章 金融國際化金融國際化 金融國際化：國家或地區(qū)的金融活動擺脫本國或本地區(qū)政府金融管制，在全球范圍內(nèi)尋找發(fā)展和擴張的一個過程。主要內(nèi)容：主要內(nèi)容：一、金融國際化的形成與原因二、金融國際化的主要內(nèi)容三、金融全球化的特征四、金融國際化的發(fā)展趨勢五、金融國際化對世界經(jīng)濟一體化的影響六、我國應對金融全球化的對策一、金融國際化的形成與原因（一）金融國際化的成因 1、自由化政策導向為金融國際化提供了有利的制度環(huán)境。 2、現(xiàn)代技術和信息革命為金融國際化提供了物質(zhì)基礎。 3、金融創(chuàng)新為金融國際化提供了更廣的空間。 金融創(chuàng)新是對發(fā)生在金融領域的管理制度、交易工具、融資方式等創(chuàng)新變革的總稱。4、國際金融

2、中心的形成及其對金融國際化的作用（1）國內(nèi)外金融機構云集其中。成為金融市場的活動主體。（2）金融交易異?；钴S。（3）金融工具豐富。（4）金融制度完備。（5）金融人才充沛，專業(yè)人才匯集此間。二、金融國際化的主要內(nèi)容二、金融國際化的主要內(nèi)容（一）金融市場的國際化l第一層涵義是指伴隨著金融管制的取消或放松，國內(nèi)仍舊分制的或已打破分割的金融市場向世界開放，居民或非居民享受國家的金融服務業(yè)市場準入和經(jīng)營許可的待遇。l第二層涵義是指不受或較少受管制約束的境外金融市場(亦稱離岸金融市場)的創(chuàng)設與發(fā)展離岸金融市場（offshore finance market），是指主要為非居民提供境外貨幣借貸或投資、貿(mào)易結

3、算；外匯黃金買賣、保險服務及證券交易等金融業(yè)務和服務的一種國際金融市場，亦稱境外金融市場。l(1)業(yè)務活動很少受法規(guī)的管制，手續(xù)簡便，低稅或免稅，效率較高。 l(2)離岸金融市場借貸貨幣是境外貨幣，借款人可以自由挑選貨幣種類。該市場上的借貸關系是外國放款人與外國借款人的關系，這種借貸關系幾乎涉及世界上所有國家。 l(3)離岸金融市場其存款利率一般來說略高于國內(nèi)金融市場。 （二）金融交易國際化金融交易國際化是指交易范圍、交易對象、交易活動、交易規(guī)范、交易技術的國際化。 所謂非中介化是指銀行不再充當借貸雙方的中介機構。經(jīng)銀行中介的國際借貸漸遭冷落，國際證券市場開始繁榮，并成為國際融資的主要形式和渠

4、道。 （三）金融機構國際化1參與國際金融活動的機構日益增多，國際化范圍擴大 2金融機構實施跨國經(jīng)營戰(zhàn)略，國際化程度提高 （四）金融監(jiān)管國際化l為使銀行提高資產(chǎn)效率和規(guī)避經(jīng)營風險，1988年國際清算銀行與12個發(fā)達國家協(xié)商后公布了“巴塞爾協(xié)議”，該協(xié)議已成為當代全球銀行業(yè)共同遵守的基本準則。 l國際金融監(jiān)管還在地區(qū)層面上展開，如歐盟的銀行顧問委員會和監(jiān)管當局聯(lián)絡組，取得了顯著成效。在證券領域，國際證券委員會不僅致力于保障銀行業(yè)與非銀行業(yè)之間的公平競爭，而且更關注衍生金融工具的國際風險管理。 三、金融全球化的特征三、金融全球化的特征、全球資本加速流動（）全球資本流動總量增長迅速。（）地域結構差別明

5、顯全球資本加速流動全球資本加速流動 部分國家和地區(qū)的資本流動(2004)資料來源：IMF：Global Financial Stability Report 2006.410億美元 、全球金融資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大、全球金融資產(chǎn)規(guī)模不斷擴大 10億億$GDP股票市場股票市場市價總值市價總值債務證券債務證券銀行銀行資產(chǎn)資產(chǎn)股票債券和銀行資產(chǎn)占股票債券和銀行資產(chǎn)占GDP的比（的比（%）公共公共私人私人世界世界41254.737168.423179.934663.057315.8369.2歐盟歐盟12345.89270.37260.91199927993.2457.8美國美國11734.316323.55

6、528.916777.78496.6401.6日本日本4587.15844.76840.02313.66434.1467.2表8-2 全球及主要經(jīng)濟體資本市場規(guī)模的部分指標資料來源：IMF：Global Financial Stability Report 2006.4 、國際金融衍生工具市場急劇膨脹、國際金融衍生工具市場急劇膨脹 圖8-1 全球場外交易衍生工具市場未清償合約的名義數(shù)額資料來源：BIS：International banking and financial market developments 2006.44、跨國金融交易不斷擴大、跨國金融交易不斷擴大 l國際銀行貸款 l國際

7、債券市場 l國際股票市場 四、金融國際化的發(fā)展趨勢四、金融國際化的發(fā)展趨勢、金融國際化的規(guī)模不斷擴大 、各國的國際金融依存度進一步提高 國際金融依存度是指金融資產(chǎn)的跨國持有的程度。它包括國內(nèi)金融資產(chǎn)被外國居民持有和國內(nèi)居民持有外國金融資產(chǎn)兩個方面。 、新興工業(yè)化經(jīng)濟體在金融國際化中的作用增強 、金融衍生市場日益成為金融國際化的重要陣地 金融衍生市場是一種以證券市場、貨幣市場、外匯市場為基礎派生出來的金融市場，它利用保證金交易的杠桿效應，以利率、匯率、股價的趨勢為對象設計出大量的金融商品進行交易，以支付少量保證金簽訂遠期合同進行互換、掉期等的金融派生商品的交易市場。、發(fā)展中國家的外部融資結構發(fā)生重要變化 五、金融國際化對世界經(jīng)濟一體化的影響五、金融國際化對世界經(jīng)濟一體化的影響、高度一體化的國際金融市場成為連接各國經(jīng)濟的重要紐帶。、不斷增長的國際金融市場帶動世界經(jīng)濟一體化向更高的層次發(fā)展、金融服務國際化豐富了一體化世界經(jīng)濟的內(nèi)容、金融機構全球化支撐了生產(chǎn)一體化的持續(xù)發(fā)展 、金融