決策性管理會計培訓教程

1、第十三章第十三章 決策性管理會計決策性管理會計n第一節(jié)第一節(jié) 本本- -量量- -利分析利分析n第二節(jié)第二節(jié) 短期經營決策方案的分析評價短期經營決策方案的分析評價n第三節(jié)第三節(jié) 長期投資決策方案的分析評價長期投資決策方案的分析評價20071 第一節(jié)第一節(jié) 本本- -量量- -利分析利分析 本量利分析本量利分析（Cost-Volume-Profit Analysis)是在成本按性態(tài)是在成本按性態(tài)分為變動成本和固定成本的基礎上，對分為變動成本和固定成本的基礎上，對成本、業(yè)務量和利潤成本、業(yè)務量和利潤之之間的內在關系所進行的分析。間的內在關系所進行的分析。 本量利分析的主要作用是通過對成本、業(yè)務量、

2、售價和利本量利分析的主要作用是通過對成本、業(yè)務量、售價和利潤的分析，尋求降低成本、提高收入、確保目標利潤實現的途潤的分析，尋求降低成本、提高收入、確保目標利潤實現的途徑徑。n一、本量利分析的基本模型一、本量利分析的基本模型n二、盈虧臨界點分析二、盈虧臨界點分析n三、各因素變動分析三、各因素變動分析 20072n一、本量利分析的基本模型一、本量利分析的基本模型n 根據成本性態(tài)和變動成本法的原理，本量利分析所考慮的根據成本性態(tài)和變動成本法的原理，本量利分析所考慮的相關變量主要包括相關變量主要包括固定成本、單位變動成本、銷售量、銷售單固定成本、單位變動成本、銷售量、銷售單價、銷售收入和利潤價、銷售收

3、入和利潤等。這些變量之間的關系可用公式反映：等。這些變量之間的關系可用公式反映： 利潤利潤 = = 銷售收入（變動成本固定成本）銷售收入（變動成本固定成本） = =銷售單價銷售量單位變動成本銷售量固定成本銷售單價銷售量單位變動成本銷售量固定成本 即即 ， P = p Q v Q a 這個公式稱為本量利分析的基本模型，本量利分析的各這個公式稱為本量利分析的基本模型，本量利分析的各種數學模型就是在這個公式基礎上建立起來的。種數學模型就是在這個公式基礎上建立起來的。 該基本模型涉及到一個重要概念該基本模型涉及到一個重要概念貢獻毛益。貢獻毛益。 下一頁20073n 貢獻毛益貢獻毛益是指銷售收入與相應的

4、變動成本總額（包括變動是指銷售收入與相應的變動成本總額（包括變動制造成本和變動銷售與管理成本）之間的差額。制造成本和變動銷售與管理成本）之間的差額。又稱又稱邊際貢邊際貢獻獻、創(chuàng)利額。、創(chuàng)利額。 n（1 1）貢獻毛益（邊際貢獻）貢獻毛益（邊際貢獻）= =銷售收入變動成本總額銷售收入變動成本總額 （2 2）單位貢獻毛益：每單位產品所創(chuàng)造的貢獻毛益，是絕）單位貢獻毛益：每單位產品所創(chuàng)造的貢獻毛益，是絕對值指標。對值指標。 = =銷售單價單位變動成本銷售單價單位變動成本 或或 = = 貢獻毛益銷售量貢獻毛益銷售量下一頁20074（3 3）貢獻毛益率貢獻毛益率：貢獻毛益占銷售收入的比率，反映：貢獻毛益占

5、銷售收入的比率，反映盈虧程度，是相對值指標。盈虧程度，是相對值指標。n = =單位貢獻毛益單位貢獻毛益 / / 銷售單價；銷售單價；n 或或 = = 貢獻毛益總額貢獻毛益總額 / / 銷售收入銷售收入 變動成本率變動成本率：單位變動成本：單位變動成本/ /銷售單價；或銷售單價；或變動成本總額變動成本總額/ /銷售收入銷售收入 變動成本率變動成本率 + + 貢獻毛益率貢獻毛益率 = 1 = 120075二、盈虧臨界點分析n 盈虧臨界點分析是把握本量利關系的基盈虧臨界點分析是把握本量利關系的基本方法，盈虧臨界點的計算是本量利分析的本方法，盈虧臨界點的計算是本量利分析的基礎?；A。n （一）（一）盈

6、虧臨界點盈虧臨界點n （二）（二）安全邊際與安全邊際率安全邊際與安全邊際率 （三）（三）盈虧臨界點作業(yè)率盈虧臨界點作業(yè)率 （四）（四）銷售利潤與銷售利潤率銷售利潤與銷售利潤率 （五）（五）盈虧臨界圖盈虧臨界圖20076n（一）盈虧臨界點（保本點）：（一）盈虧臨界點（保本點）：n 指盈虧平衡時的業(yè)務量（銷售量或銷售額）。指盈虧平衡時的業(yè)務量（銷售量或銷售額）。n公式推導：公式推導： P P = p Q v Q - a = p Q v Q - an = ( p v ) Q - a = ( p v ) Q - an當當P=0 P=0 時：時： ( p v ) Q = a ( p v ) Q = an

7、 n Q = a / (p - v)Q = a / (p - v)= =固定成本固定成本/ /單位貢獻毛益單位貢獻毛益n等式兩邊同乘單價：等式兩邊同乘單價：n 盈虧臨界點銷售額盈虧臨界點銷售額 = = 固定成本固定成本/ /貢獻毛益率貢獻毛益率n所以，盈虧臨界點就是貢獻毛益所以，盈虧臨界點就是貢獻毛益等于等于固定成本時的業(yè)務量。固定成本時的業(yè)務量。n n（二）安全邊際和安全邊際率（二）安全邊際和安全邊際率20077n1 1、安全邊際：、安全邊際：指現有（或正常）業(yè)務量超過盈虧臨界點指現有（或正常）業(yè)務量超過盈虧臨界點業(yè)務量的業(yè)務量的差額差額。n該指標表示距離虧損邊緣的該指標表示距離虧損邊緣的安

8、全程度安全程度，即現有的業(yè)務量再，即現有的業(yè)務量再降低多少就從盈利狀態(tài)轉入虧損。（越大越安全）降低多少就從盈利狀態(tài)轉入虧損。（越大越安全）n 例例11：某企業(yè)產品銷售量為某企業(yè)產品銷售量為40004000件，單位售價件，單位售價300300元，單元，單位變動成本位變動成本200200元，固定成本為元，固定成本為250000250000元，則盈虧臨界點、元，則盈虧臨界點、安全邊際分別為多少？（安全邊際分別為多少？（25002500件、件、15001500件）件）n2 2、安全邊際率、安全邊際率：安全邊際：安全邊際 / / 現有業(yè)務量；現有業(yè)務量；n 它是衡量安全程度的它是衡量安全程度的相對指標相

9、對指標。（越大越安全）。（越大越安全）n（三）盈虧臨界點作業(yè)率（三）盈虧臨界點作業(yè)率n （或盈虧臨界點開工率、保本作業(yè)率）（或盈虧臨界點開工率、保本作業(yè)率）20078n = = 盈虧臨界點的業(yè)務量盈虧臨界點的業(yè)務量 / / 正常開工的業(yè)務量正常開工的業(yè)務量n （反映保本業(yè)務量占正常業(yè)務量的比重）（反映保本業(yè)務量占正常業(yè)務量的比重）n 該指標說明要實現盈利所需要的該指標說明要實現盈利所需要的最低作業(yè)水平最低作業(yè)水平，實際作業(yè)率，實際作業(yè)率必須大于這個指標才能盈利。（該指標越小越好）必須大于這個指標才能盈利。（該指標越小越好）n n 注：注： 保本作業(yè)率保本作業(yè)率 = 1 - = 1 - 安全邊際

10、率安全邊際率 n（四）銷售利潤和銷售利潤率（四）銷售利潤和銷售利潤率n 分析：分析：從盈虧臨界點分析可知，臨界點業(yè)務提供的貢獻毛益，從盈虧臨界點分析可知，臨界點業(yè)務提供的貢獻毛益，全部被固定成本抵銷，不能帶來利潤，全部被固定成本抵銷，不能帶來利潤，只有安全邊際才能產生利只有安全邊際才能產生利潤。潤。 n 1 1、 銷售利潤銷售利潤 = = 安全邊際中的貢獻毛益安全邊際中的貢獻毛益n = =安全邊際額安全邊際額 貢獻毛益率貢獻毛益率n 或或 = =安全邊際量安全邊際量 單位貢獻毛益單位貢獻毛益20079n 2 2、銷售利潤率、銷售利潤率 = = 銷售利潤銷售利潤 / / 銷售收入銷售收入n =

11、=（安全邊際額（安全邊際額 貢獻毛益率）貢獻毛益率）/ / 銷售收入銷售收入n = = 安全邊際率安全邊際率 貢獻毛益率貢獻毛益率n n（該指標說明，只有安全邊際部分的貢獻毛益才構成企業(yè)的（該指標說明，只有安全邊際部分的貢獻毛益才構成企業(yè)的利潤，利潤，安全邊際率和貢獻毛益率越大，銷售利潤率越高安全邊際率和貢獻毛益率越大，銷售利潤率越高。）。）n（五）盈虧臨界圖（五）盈虧臨界圖n （用坐標圖表示本、量、利關系和盈虧臨界點）（用坐標圖表示本、量、利關系和盈虧臨界點）n 有有 基本式；基本式；n 貢獻毛益式；貢獻毛益式；n 量量- -利式；利式； 200710（基本式盈虧臨界圖）（基本式盈虧臨界圖）

12、n 成本成本/收入收入 n 銷售收入線銷售收入線 p Qn 盈利區(qū)盈利區(qū) 總成本線總成本線a + v Qn 虧損區(qū)虧損區(qū)n 變動成本變動成本 v Qn 固定成本固定成本 an 0 Q0 Q1 業(yè)務量業(yè)務量n 盈虧臨界點盈虧臨界點n 200711n 盈虧臨界圖反映的本量利的基本規(guī)律盈虧臨界圖反映的本量利的基本規(guī)律：n1 1、 盈虧臨界點不變，業(yè)務量越大，實現的利潤越多或盈虧臨界點不變，業(yè)務量越大，實現的利潤越多或虧損越少；虧損越少；n2 2、業(yè)務量不變，盈虧臨界點越高，能實現的利潤越少；、業(yè)務量不變，盈虧臨界點越高，能實現的利潤越少；反之，實現的利潤越多；反之，實現的利潤越多；n3 3、在銷售收

13、入確定的情況下，盈虧臨界點的高低取決、在銷售收入確定的情況下，盈虧臨界點的高低取決于固定成本于固定成本a a的高低和單位變動成本的高低和單位變動成本v v的大小。固定成本的大小。固定成本越高或單位產品變動成本越高，盈虧臨界點就越高；反越高或單位產品變動成本越高，盈虧臨界點就越高；反之，盈虧臨界點就越低；之，盈虧臨界點就越低；n4 4、在總成本確定的情況下，盈虧臨界點的高低受單位、在總成本確定的情況下，盈虧臨界點的高低受單位售價的影響。售價越高，盈虧臨界點越低，利潤越多；售價的影響。售價越高，盈虧臨界點越低，利潤越多；反之，盈虧臨界點就越高，利潤就越少。反之，盈虧臨界點就越高，利潤就越少。n 盡

14、管此圖的運用最為廣泛，但其缺點還是難以克服盡管此圖的運用最為廣泛，但其缺點還是難以克服的，即無法反映貢獻毛益與其它因素的關系。的，即無法反映貢獻毛益與其它因素的關系。200712三、各因素變動分析n 決定盈虧臨界點的各因素之間存在相互影響的關系，一個因素決定盈虧臨界點的各因素之間存在相互影響的關系，一個因素發(fā)生變化都會引起盈虧臨界點的變化。發(fā)生變化都會引起盈虧臨界點的變化。n 基本分析公式：基本分析公式：Q = a / ( p v )Q = a / ( p v ) n（一）（一）銷售價格銷售價格變動對臨界點的影響（假設其它因素不變）變動對臨界點的影響（假設其它因素不變）n1 1、單價、單價 p

15、 p 單位貢獻毛益單位貢獻毛益(p - v) (p - v) 臨界點臨界點Q Qn2 2、單價、單價 p p 單位貢獻毛益單位貢獻毛益(p - v) (p - v) 臨界點臨界點Q Qn（二）（二）單位變動成本單位變動成本變動對臨界點的影響（假設其它因素不變）變動對臨界點的影響（假設其它因素不變）200713n1 1、單位變動成本、單位變動成本v v 單位貢獻毛益單位貢獻毛益(p-v) (p-v) 臨界點臨界點Q Qn2 2、單位變動成本、單位變動成本v v 單位貢獻毛益單位貢獻毛益(p-v) (p-v) 臨界點臨界點Q Qn（三）（三）固定成本固定成本變動對臨界點的影響（假設其它因素不變）變

16、動對臨界點的影響（假設其它因素不變）n1 1、固定成本、固定成本a a 臨界點臨界點Q Qn2 2、固定成本、固定成本a a 臨界點臨界點Q Q200714思 考： A 當幾個因素同時發(fā)生變動，則臨界點如何變動？nB 一個或幾個因素在多大范圍內變動，企業(yè)仍可保持盈利？或者，nC 當一個或幾個因素的變動超出了許可的范圍，如何通過調節(jié)其它變量以保證企業(yè)經營目標的實現？n 例例2 2 某企業(yè)經營甲產品，預計全年產銷量某企業(yè)經營甲產品，預計全年產銷量5000050000件，件，產品單位售價產品單位售價5 5元，單位變動成本元，單位變動成本3 3元，全年固定成本元，全年固定成本7000070000元，要

17、求：元，要求：1 1、計算甲產品盈虧平衡銷售量；、計算甲產品盈虧平衡銷售量；2 2、計算甲產品安全邊際；計算甲產品安全邊際；3 3、計算甲產品的預期利潤；、計算甲產品的預期利潤；4 4、繪制甲產品的基本盈虧平衡圖。繪制甲產品的基本盈虧平衡圖。200715n 例例33某公司只銷售一種產品，某公司只銷售一種產品，20092009年單位年單位變動成本為變動成本為1515元元/ /件，變動成本總額為件，變動成本總額為63 63 000000元，共獲得營業(yè)利潤元，共獲得營業(yè)利潤18 00018 000元，若該公元，若該公司計劃于司計劃于20102010年維持銷售單價不變，變動年維持銷售單價不變，變動成本

18、率仍維持成本率仍維持20092009年的年的30%30%。 n要求：（要求：（1 1）預測）預測20102010年的保本銷售量；年的保本銷售量； （2 2）如果）如果20102010年預計銷售年預計銷售5 1865 186件，計算件，計算貢獻毛益率和安全邊際率。貢獻毛益率和安全邊際率。200716第二節(jié)第二節(jié) 短期經營決策方案的分析評價短期經營決策方案的分析評價n 決策會計是管理會計的核心問題；決策是指決策者為了實現決策會計是管理會計的核心問題；決策是指決策者為了實現某一特定目標，從若干備選方案中選出最優(yōu)方案（行動方案）的某一特定目標，從若干備選方案中選出最優(yōu)方案（行動方案）的過程。西方管理專

19、家認為：過程。西方管理專家認為：“管理的重心在經營，經營的關鍵是管理的重心在經營，經營的關鍵是決策。決策?！眓 決策分為決策分為短期經營決策短期經營決策和和長期投資決策長期投資決策：前者前者通常只對一年通常只對一年內的收支盈虧產生影響，主要考慮現有的資源如何得到最好地利內的收支盈虧產生影響，主要考慮現有的資源如何得到最好地利用，以獲得最大的經濟效益；用，以獲得最大的經濟效益；后者后者是指投入大量資金以增加生產是指投入大量資金以增加生產能力，并期望在未來的長時間里獲得收益的經濟活動。能力，并期望在未來的長時間里獲得收益的經濟活動。n本節(jié)闡述：短期經營決策的分析評價本節(jié)闡述：短期經營決策的分析評價

20、 （見教材（見教材p295p295）200717短期經營決策方案的分析評價短期經營決策方案的分析評價n n 短期經營決策短期經營決策是指那些決策結果只涉及一年以內的經營是指那些決策結果只涉及一年以內的經營業(yè)務，并只對該期間內的生產經營活動產生影響的決策問業(yè)務，并只對該期間內的生產經營活動產生影響的決策問題。如生產問題決策、產品定價決策、銷售決策等。題。如生產問題決策、產品定價決策、銷售決策等。n 短期經營決策的特點主要是：投資額小、時間短；一短期經營決策的特點主要是：投資額小、時間短；一般不考慮貨幣的時間價值和投資風險；側重點在于現有資般不考慮貨幣的時間價值和投資風險；側重點在于現有資源的合理

21、運用。源的合理運用。n一、決策中常用的成本概念一、決策中常用的成本概念n二、庫存決策分析二、庫存決策分析n三、生產決策分析三、生產決策分析200718一、決策中常用的成本概念一、決策中常用的成本概念n 決策離不開有關收入、成本的信息。在成本信息方決策離不開有關收入、成本的信息。在成本信息方面，由于決策是面向未來的，所以歷史成本信息已不能完面，由于決策是面向未來的，所以歷史成本信息已不能完全滿足決策的要求，而要根據不同決策問題的需要，使用全滿足決策的要求，而要根據不同決策問題的需要，使用不同的成本概念，即不同的成本概念，即“不同目的，不同成本不同目的，不同成本”。n 在管理決策中，人們強調信息的

22、相關性。根據這一標在管理決策中，人們強調信息的相關性。根據這一標志，可將各種成本概念分為：志，可將各種成本概念分為： （一）（一） 相關成本相關成本 （二）非相關成本（二）非相關成本 200719（一）相關成本（一）相關成本 P296 P296 相關成本是指與特定決策方案相聯系、能對決策產生重相關成本是指與特定決策方案相聯系、能對決策產生重大影響、在決策中必須予以充分考慮的成本。大影響、在決策中必須予以充分考慮的成本。包括： 1 1、邊際成本、邊際成本 2 2、機會成本、機會成本 3 3、重置成本、重置成本 4 4、付現成本、付現成本 5 5、可避免成本、可避免成本 6 6、可延緩成本、可延緩

23、成本 7 7、專屬成本、專屬成本 8 8、差量成本、差量成本 200720n1、邊際成本n 是指當業(yè)務量以一個最小經濟單位變動時所引起的成本差量。n當邊際收入當邊際收入= =邊際成本，即邊際利潤為邊際成本，即邊際利潤為0 0時，利潤最大，此時的產量為最時，利潤最大，此時的產量為最佳產銷量。（利潤最大化原則）佳產銷量。（利潤最大化原則）n2、機會成本n 指在若干個備選方案中，因選擇了某一方案（最優(yōu)）而放棄另一方案（次優(yōu)）所喪失的潛在收益。n 機會成本并非企業(yè)的實際支出，所以在財務會計實務中，對機會成本并不在任何帳戶中予以登記，但在決策分析中，卻是一個必須認真考慮的因素。通過機會成本可以全面評價決

24、策方案所得與所失的關系。 n （利息是特殊的機會成本） 3、重置成本 指當前從市場重新購買同樣一項原有資產所需支付的成本，也稱現時成本、現行成本。與之對應的是賬面成本（歷史成本）。4、付現成本 指因實施某項決策而需立即或近期支付現款的成本。（它是在未來需動用現金進行支付的成本，有別于已入賬的成本。資金短缺的企業(yè)往往會采用付現成本低，但總成本高的方案。只有符合企業(yè)目前支付能力的方案才是最優(yōu)方案。）200721 5 5、可避免成本、可避免成本 指當方案或決策改變時，可以避免或其數額會發(fā)生改變指當方案或決策改變時，可以避免或其數額會發(fā)生改變的成本。如酌量性固定成本。的成本。如酌量性固定成本。 6 6

25、、可延緩成本、可延緩成本 指同已選定，但可以延期實施而不影響整個經濟活動大指同已選定，但可以延期實施而不影響整個經濟活動大局的某方案相關聯的成本。局的某方案相關聯的成本。 （可延緩成本與可避免成本不同，可延緩成本可以推遲但可延緩成本與可避免成本不同，可延緩成本可以推遲但總就要發(fā)生，而可避免成本發(fā)生與否則需取決于經營者的決總就要發(fā)生，而可避免成本發(fā)生與否則需取決于經營者的決策。）策。） 7 7、專屬成本、專屬成本 指明確歸屬于某個對象的固定成本。指明確歸屬于某個對象的固定成本。 8 8、差量成本、差量成本 兩個備選方案的預期成本之間的差異，又叫差別成本。兩個備選方案的預期成本之間的差異，又叫差別

26、成本。200722n（二）非相關成本（二）非相關成本 P297n 指與決策無聯系，或不隨決策改變而改變的成本。指與決策無聯系，或不隨決策改變而改變的成本。n在短期經營決策中，不考慮非相關成本，否則，可能會導在短期經營決策中，不考慮非相關成本，否則，可能會導致決策失誤。致決策失誤。n 非相關成本包括：非相關成本包括：n 1、沉沒成本、沉沒成本 指由于過去決策所引起的，并已支付的成本。即目前指由于過去決策所引起的，并已支付的成本。即目前決策不能改變的，決策不能改變的，“一經耗費，便一去不復返一經耗費，便一去不復返” ” 的成本。的成本。如固定資產的折舊費、無形資產的攤銷費等。如固定資產的折舊費、無

27、形資產的攤銷費等。 2、不可避免成本、不可避免成本 指通過管理行動不能改變其數額的成本。指通過管理行動不能改變其數額的成本。 3、不可延緩成本、不可延緩成本 指必須在企業(yè)計劃期間發(fā)生，否則就會影響企業(yè)大局指必須在企業(yè)計劃期間發(fā)生，否則就會影響企業(yè)大局的已選定方案的成本。的已選定方案的成本。如設備的保險費、管理人員的工資如設備的保險費、管理人員的工資等。等。200723二、庫存決策分析二、庫存決策分析n 存貨是企業(yè)最重要的資產之一，其水平的高低對企業(yè)的存貨是企業(yè)最重要的資產之一，其水平的高低對企業(yè)的獲利或利潤率有很大的影響。企業(yè)管理人員希望能將存貨獲利或利潤率有很大的影響。企業(yè)管理人員希望能將存

28、貨經常保持在一個經常保持在一個“最恰當最恰當”的水平上。然而，存貨水平過的水平上。然而，存貨水平過高的成本與存貨不足的成本，在會計報告中并不能反映出高的成本與存貨不足的成本，在會計報告中并不能反映出來，這就使決定存貨水平的來，這就使決定存貨水平的“最恰當最恰當”成為管理上的一個成為管理上的一個難題。難題。n 存貨控制就是要研究如何使存貨既不因太多而積壓資金，存貨控制就是要研究如何使存貨既不因太多而積壓資金，也不因過少而導致缺貨脫銷或停機待料，即選擇能以最少也不因過少而導致缺貨脫銷或停機待料，即選擇能以最少的資金占用發(fā)揮最大效益的方案。的資金占用發(fā)揮最大效益的方案。n（一）存貨成本的幾種形式（一

29、）存貨成本的幾種形式n（二）經濟訂貨量的確定（二）經濟訂貨量的確定n（三）再訂貨點的確定（三）再訂貨點的確定200724 （一）存貨成本的幾種形式（一）存貨成本的幾種形式 1、訂貨成本、訂貨成本 指訂貨過程中發(fā)生的成本。包括采購部門的管理費、人員工資、辦公指訂貨過程中發(fā)生的成本。包括采購部門的管理費、人員工資、辦公費、水電費等，以及訂貨所發(fā)生的業(yè)務費，如差旅費、檢驗費、郵電費等；費、水電費等，以及訂貨所發(fā)生的業(yè)務費，如差旅費、檢驗費、郵電費等；（與訂貨次數有關）（與訂貨次數有關） 年訂貨成本年訂貨成本=P A/Q 其中：其中： P ：每次訂貨成本；每次訂貨成本； A： 年耗用量；年耗用量； Q

30、： 每次訂貨量（訂貨批量）每次訂貨量（訂貨批量） 2、儲存成本儲存成本 是指存貨在儲存過程中發(fā)生的全部成本是指存貨在儲存過程中發(fā)生的全部成本?？煞譃榭煞譃樽儎映杀咀儎映杀竞秃凸潭ǔ杀竟潭ǔ杀緝蓛刹糠帧２糠?。變動成本變動成本與存貨數量的多少和儲存的時間長短成正比例變動，如倉儲與存貨數量的多少和儲存的時間長短成正比例變動，如倉儲費、搬運費、保險費及占用資金的利息等；費、搬運費、保險費及占用資金的利息等； 固定成本固定成本總額較穩(wěn)定，不隨存貨數量的多少及存儲時間長短變動而變動，總額較穩(wěn)定，不隨存貨數量的多少及存儲時間長短變動而變動，如倉庫、機械設備的折舊費、通風照明費、人員工資、辦公費等。（與單位如

31、倉庫、機械設備的折舊費、通風照明費、人員工資、辦公費等。（與單位儲存成本和儲存量有關）儲存成本和儲存量有關） 年儲存成本年儲存成本=C Q/2 其中：其中： C：單位存貨的年儲存成本：單位存貨的年儲存成本 Q/2：平均儲存量：平均儲存量2007253、缺貨成本、缺貨成本 指由于未能保持足夠的存貨，而給生產和銷售帶來的損失。如停指由于未能保持足夠的存貨，而給生產和銷售帶來的損失。如停工待料的損失；延期交貨的違約金；零時追加購買造成的超額費用工待料的損失；延期交貨的違約金；零時追加購買造成的超額費用等。等。 （與存貨水平的高低、訂貨次數沒有直接關系）（與存貨水平的高低、訂貨次數沒有直接關系）4、采

32、購成本、采購成本 采購過程中發(fā)生的實際成本，由買價、運雜費組成。采購過程中發(fā)生的實際成本，由買價、運雜費組成。 （與數量、遠近有關，與訂貨次數無關）（與數量、遠近有關，與訂貨次數無關）（二）經濟訂貨量的確定（二）經濟訂貨量的確定 訂貨量與訂貨量與訂貨成本訂貨成本呈反比，與呈反比，與儲存成本儲存成本呈正比。呈正比。 經濟訂貨量（經濟訂貨量（EOQ），），是指存貨的訂貨成本和儲存成本之和最低是指存貨的訂貨成本和儲存成本之和最低時的訂貨量。時的訂貨量。 兩種成本之間的關系見教材兩種成本之間的關系見教材P382圖所示圖所示200726 經濟訂貨量的確定：公式法經濟訂貨量的確定：公式法 通過求最小值的數

33、學方法可推導出經濟訂貨量的計算公式：通過求最小值的數學方法可推導出經濟訂貨量的計算公式： 公式推倒公式推倒: 見見P383 經濟訂貨量：（經濟訂貨量：（Q*）= 最低相關總成本最低相關總成本: T= 最佳訂貨批次：最佳訂貨批次： A / Q* 例：見教材例：見教材P383200727三、生產決策分析三、生產決策分析（P297）n1 1、生產決策涉及的范圍、生產決策涉及的范圍n（1 1）生產什么？）生產什么？n（2 2）生產多少？）生產多少？n（3 3）如何生產？）如何生產？n2 2、差量分析法及應用、差量分析法及應用n（1 1）概念：是指根據兩個備選方案的）概念：是指根據兩個備選方案的差量收入

34、差量收入與與差量成差量成本本的比較來確定方案優(yōu)劣的方法。的比較來確定方案優(yōu)劣的方法。n（2 2）方案的選取標準）方案的選取標準n（3 3）方法的應用舉例）方法的應用舉例200728第三節(jié)第三節(jié) 長期投資決策方案的分析評價長期投資決策方案的分析評價 P303P303n一、基本概念：一、基本概念：n 特點；貨幣時間價值；單利、復利；年金；特點；貨幣時間價值；單利、復利；年金；現金流量現金流量n二、長期決策分析的一般方法（了解基本二、長期決策分析的一般方法（了解基本含義）含義）n 靜態(tài)分析方法：靜態(tài)投資回收期法、投資靜態(tài)分析方法：靜態(tài)投資回收期法、投資利潤率法；利潤率法；n 動態(tài)分析方法：凈現值法、

35、現值指數法、動態(tài)分析方法：凈現值法、現值指數法、內部收益率法內部收益率法; ;200729一、貨幣時間價值一、貨幣時間價值+（一）貨幣時間價值的涵義（一）貨幣時間價值的涵義 一筆貨幣如果作為儲藏手段保存起來，在不存一筆貨幣如果作為儲藏手段保存起來，在不存在通貨膨脹的情況下，經過一段時間后，其價值不在通貨膨脹的情況下，經過一段時間后，其價值不會有什么改變，貨幣本身并不能增值。會有什么改變，貨幣本身并不能增值。 但同樣一筆貨幣若作為社會生產的資本或資金但同樣一筆貨幣若作為社會生產的資本或資金來運動，經過一段時間后就會帶來利潤，使自身價來運動，經過一段時間后就會帶來利潤，使自身價值增值；值增值； 換

36、句話說，只有當投資者將貨幣投入生產領域換句話說，只有當投資者將貨幣投入生產領域才是才是資本資本，才能帶來，才能帶來價值的增值價值的增值。這樣看來，同等。這樣看來，同等數量的貨幣在不同時間上不能等量齊觀，這就是所數量的貨幣在不同時間上不能等量齊觀，這就是所謂貨幣具有時間價值的現象。謂貨幣具有時間價值的現象。 200730（二）貨幣時間價值的表現形式 k 貨幣時間價值有兩種表現形式貨幣時間價值有兩種表現形式: :k一是絕對數表現形式的利息；一是絕對數表現形式的利息；k二是相對數表現形式的利率。二是相對數表現形式的利率。k 在管理會計中在管理會計中, ,一般把當時存入銀行的本金稱一般把當時存入銀行的

37、本金稱為為現值現值, ,把一定時期后的本利和稱為把一定時期后的本利和稱為終值終值。k 現值現值就是指某一特定金額按規(guī)定利率折算的現就是指某一特定金額按規(guī)定利率折算的現在價值在價值, ,用用 P P 表示；表示；終值終值就是指現在某一特定金就是指現在某一特定金額按規(guī)定利率計算的未來某一時期終了的價值額按規(guī)定利率計算的未來某一時期終了的價值, ,用用 F F 表示。表示。 200731（三）貨幣時間價值的計算 現值（現值（P P）和終值（）和終值（F F）的計算有兩種方法）的計算有兩種方法: :單利單利和和復利復利。單利單利就是只就本金計算利息，利息不再計算就是只就本金計算利息，利息不再計算利息；

38、利息；復利復利就是不僅就本金計算利息，利息也要計就是不僅就本金計算利息，利息也要計算利息。另外，在計算貨幣時間價值還涉及到算利息。另外，在計算貨幣時間價值還涉及到年金年金問題。設問題。設i i為利率，為利率，n n為期數，則為期數，則 （1 1）單利現值（）單利現值（P P）和終值（）和終值（F F）的計算：）的計算： （2 2）復利現值（）復利現值（P P）和終值（）和終值（F F）的計算：）的計算：)1 (niPF)1 (1niFPniPF)1 ( niFP)1( 200732 （3 3）年金）年金 年金是指一定時期內，每期相等金額的收、付款項。年金是指一定時期內，每期相等金額的收、付款項

39、。如，折舊、利息、租金、保險費以及零存整取、整存零如，折舊、利息、租金、保險費以及零存整取、整存零取的儲蓄等。取的儲蓄等。 根據每年收、付的具體情況不同根據每年收、付的具體情況不同, ,可以分為普通年可以分為普通年金、即付年金、遞延年金、永續(xù)年金。金、即付年金、遞延年金、永續(xù)年金。1) 1) 普通年金普通年金每期期末每期期末有等額收付款項的年金。有等額收付款項的年金。2)2)即付年金即付年金收付款項發(fā)生在收付款項發(fā)生在每期期初每期期初的年金。的年金。3)3)遞延年金遞延年金凡不是從第一年開始的年金。凡不是從第一年開始的年金。4)4)永續(xù)年金永續(xù)年金無限期無限期等額收付的特種年金。等額收付的特種

40、年金。200733二、現金流量二、現金流量& ( (一一) )現金流量的涵義現金流量的涵義 是指一項投資方案而引起的在未來一定期間內所發(fā)生的是指一項投資方案而引起的在未來一定期間內所發(fā)生的現金流入量現金流入量與與現金流出量現金流出量的統(tǒng)稱。它以收付實現制為基礎，的統(tǒng)稱。它以收付實現制為基礎，以反映廣義現金以反映廣義現金( (貨幣資金貨幣資金) )流動為內容，是計算投資決策流動為內容，是計算投資決策評價指標的主要根據和關鍵信息之一。評價指標的主要根據和關鍵信息之一。 在一定期間內收到的現金稱為該期間的現金流入量，支在一定期間內收到的現金稱為該期間的現金流入量，支出的現金稱為該期間的現金流

41、出量。一定期間的現金流入出的現金稱為該期間的現金流出量。一定期間的現金流入量減去現金流出量的差額，稱為量減去現金流出量的差額，稱為現金凈流量現金凈流量(NCF)(NCF)。 & ( (二二) )現金流量的內容現金流量的內容 項目的整個投資和回收，是一個現金流動的過程。投資項項目的整個投資和回收，是一個現金流動的過程。投資項目的現金流量內容，一般由以下三個部分構成：目的現金流量內容，一般由以下三個部分構成： ,1 1初始投資現金流量初始投資現金流量,2 2營業(yè)現金流量營業(yè)現金流量 ,3 3、終結現金流量終結現金流量 2007341 1初始投資現金流量初始投資現金流量 初始投資現金流量是開

42、始投資時發(fā)生的現金流量，一般包初始投資現金流量是開始投資時發(fā)生的現金流量，一般包括以下四項：括以下四項：n(1)(1)固定資產投資固定資產投資。包括固定資產的購入或建造成本、運輸成本、。包括固定資產的購入或建造成本、運輸成本、安裝成本等。安裝成本等。n(2)(2)流動資產投資流動資產投資。指為保持有關投資項目的有效使用而投入的。指為保持有關投資項目的有效使用而投入的各項流動資產，包括對材料、在產品、產成品和現金等流動資產各項流動資產，包括對材料、在產品、產成品和現金等流動資產的投資。的投資。n(3)(3)其他投資費用其他投資費用。指與長期投資有關的各種資源開發(fā)費、職工。指與長期投資有關的各種資

43、源開發(fā)費、職工培訓費、注冊費、談判費等。培訓費、注冊費、談判費等。n(4)(4)原有固定資產的變價收入原有固定資產的變價收入。主要是指固定資產更新時原有固。主要是指固定資產更新時原有固定資產的變賣所得的現金收入。定資產的變賣所得的現金收入。 上述上述(1)(1)至至(3)(3)項均需付出現金，構成項目的現金流出量；第項均需付出現金，構成項目的現金流出量；第(4)(4)項為現金收入，構成項目的現金流入量。項為現金收入，構成項目的現金流入量。 2007352 2營業(yè)現金流量營業(yè)現金流量 是指項目投產后，在其整個壽命周期內由于是指項目投產后，在其整個壽命周期內由于正正常的生產經營活動常的生產經營活動

44、所帶來的現金流量。具體包括：所帶來的現金流量。具體包括：n(1)(1)項目建成投入使用后，每年產生的營業(yè)凈收益。項目建成投入使用后，每年產生的營業(yè)凈收益。n(2)(2)固定資產投入使用后，每年計提的折舊。因為固定資產投入使用后，每年計提的折舊。因為該項折舊計入產品成本后，即隨產品出售而轉化為該項折舊計入產品成本后，即隨產品出售而轉化為現金流入?，F金流入。n(3)(3)各項稅款。指項目投產后依法繳納的、單獨列各項稅款。指項目投產后依法繳納的、單獨列示的各項稅款，包括營業(yè)稅、消費稅、所得稅等，示的各項稅款，包括營業(yè)稅、消費稅、所得稅等，為現金流出量。為現金流出量。 2007363 3、終結現金流量

45、、終結現金流量 終結現金流量是指項目壽命期終了時發(fā)生的現金終結現金流量是指項目壽命期終了時發(fā)生的現金流量，主要包括：流量，主要包括：n(1)(1)固定資產報廢時的殘值收入或中途變賣的變固定資產報廢時的殘值收入或中途變賣的變價收入，為現金流入量。價收入，為現金流入量。n(2)(2)原墊支在各種流動資產上的資金的收回，為原墊支在各種流動資產上的資金的收回，為現金流入量?，F金流入量。n(3)(3)在固定資產報廢清理時支付的清理費用，為在固定資產報廢清理時支付的清理費用，為現金流出量。現金流出量。 200737三、長期投資決策分析的一般方法三、長期投資決策分析的一般方法 大體上分為以下兩大類：大體上分

46、為以下兩大類： & 一類是考慮貨幣時間價值來決定方案取舍的一類是考慮貨幣時間價值來決定方案取舍的，叫，叫“貼現方法貼現方法，亦稱亦稱“動態(tài)評價方法動態(tài)評價方法”。它將各期現金流入量和現金流出量通過。它將各期現金流入量和現金流出量通過換算，統(tǒng)一在相同的時間基礎上進行比較，以決定備選方案取舍換算，統(tǒng)一在相同的時間基礎上進行比較，以決定備選方案取舍或優(yōu)劣的方法。主要包括：凈現值法、現值指數法、內含報酬率或優(yōu)劣的方法。主要包括：凈現值法、現值指數法、內含報酬率法法& 另一類是決定方案取舍不貨幣時間價值的另一類是決定方案取舍不貨幣時間價值的，叫，叫非貼現方法非貼現方法”，亦稱亦稱“靜態(tài)評

47、價方法靜態(tài)評價方法”。這類方法的基本點是把不同時期的現金。這類方法的基本點是把不同時期的現金流量看作等效的。主要包括：靜態(tài)投資回收期法、年均報酬率法流量看作等效的。主要包括：靜態(tài)投資回收期法、年均報酬率法等。這類方法由于未考慮貨幣時間價值，其決策不夠科學，結果等。這類方法由于未考慮貨幣時間價值，其決策不夠科學，結果也較粗略，一般只能起輔助作用。也較粗略，一般只能起輔助作用。 v 一、一、凈現值法凈現值法 二、二、現值指數法現值指數法 v 三、三、內含報酬率法內含報酬率法 四、四、回收期法回收期法 v 五、五、平均投資報酬率法平均投資報酬率法200738（一）凈現值法 凈現值凈現值(NPV)(NPV)是指項目投產后是指項目投產后各年現金凈流量的現值各年現金凈流量的現值之和之和與與投資額現值投資額現值之間的差額。之間的差額。 凈現值法凈現值法就是用凈現值指標作為評價長期投資方案優(yōu)劣就是用凈現值指標作為評價長期投資方案優(yōu)劣標準的方法。若凈現值是正數，即說明該方案的現金流入量標準的方法。若凈現值是正數，即說明該方案的現金流入量現值大于原投資額，該方案可行；反之，凈現值為負數，則現值大于原投資額，該方案可行；反之，凈現值為負數，則不可行。凈現值越大，說明項目的經濟效益越好。不可