我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露問題與對策研究

1、    我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露問題與對策研究    謝小玄摘要：現(xiàn)如今，上市公司財(cái)務(wù)信息的披露，必須做到容易獲得、容易理解、真實(shí)、及時(shí)、準(zhǔn)確。而我國的財(cái)務(wù)信息披露管理體系經(jīng)過多年的建設(shè)也已經(jīng)逐漸完善，會(huì)計(jì)制度和審計(jì)制度也都逐漸趨于成熟。這些年來我國上市公司財(cái)務(wù)信息已經(jīng)逐漸趨于更易獲得、更易理解的程度，較以前來說，所披露的內(nèi)容也變得更加的真實(shí)、及時(shí)、準(zhǔn)確，這些都得利于新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的實(shí)施、日益加強(qiáng)的證券市場監(jiān)管力度以及入股群體綜合素質(zhì)的相對進(jìn)步。但仍舊有部分思想覺悟不夠高的上市公司還未迷途知返，犯著老錯(cuò)誤。盡管證券市場的監(jiān)管強(qiáng)度在加大，卻依舊存在監(jiān)管不夠到位

2、的問題，致使企業(yè)披露出不標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)信息。為了更進(jìn)一步的改善上市公司財(cái)務(wù)信息披露不規(guī)范的情況，本文針對現(xiàn)階段仍舊留存的問題，進(jìn)行了深入探討。提出了針對問題找原因，找到原因挖根源，抓住根源后提出針對性對策的系統(tǒng)思路，為我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露存在的問題進(jìn)行深入研究，提供對策。關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)信息；信息披露：f275 文獻(xiàn)識別碼：a ：1001-828x（2018）004-0-03一、我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露的理論概述1.財(cái)務(wù)信息披露的含義是指企業(yè)對外發(fā)布的有關(guān)其經(jīng)營績效、財(cái)務(wù)狀況、或發(fā)展前景的信息。2.財(cái)務(wù)信息披露的重要性在公司的發(fā)展中，“財(cái)務(wù)信息的披露”有著舉足輕重的地位。公司的經(jīng)管與整治

3、是成功還是失敗與財(cái)務(wù)信息披露的制度和相關(guān)法律的完備與否有著密不可分的聯(lián)系。上市公司對財(cái)務(wù)信息披露監(jiān)督、管制的力度強(qiáng)、對其的執(zhí)行力度強(qiáng)，信息披露的內(nèi)容就更完整，質(zhì)量就更高。廣大股民會(huì)根據(jù)上市公司所做的財(cái)務(wù)信息披露進(jìn)行投資決策，進(jìn)而左右股市的走向，若市場上充斥著各種各樣虛假的會(huì)計(jì)信息，股票的價(jià)格就會(huì)朝著錯(cuò)誤的方向發(fā)生改變，證券市場的秩序就會(huì)被攪亂，股民投資的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)在無形中被加大。由此可見，虛假的財(cái)務(wù)信息是具有一定的經(jīng)濟(jì)后果的。因此，通過各種方法和手段阻止會(huì)計(jì)信息失真，盡可能的實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息真實(shí)可靠的理想化大環(huán)境是具有重要的現(xiàn)實(shí)意義的。鑒于財(cái)務(wù)信息披露的重要性，我國對于財(cái)務(wù)信息披露的相關(guān)監(jiān)管制度以及

4、上市公司內(nèi)部的治理均提出了相應(yīng)的要求，以保證上市公司的健康發(fā)展。3.財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量要求我國財(cái)務(wù)信息披露的質(zhì)量要求有如下的8項(xiàng)：（1）真實(shí)性：是指在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，應(yīng)該以實(shí)際發(fā)生的交易或事項(xiàng)為依據(jù)，以此來反映真實(shí)的會(huì)計(jì)信息，從而保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)和可靠。真實(shí)性（可靠性）是會(huì)計(jì)工作中最基本的要求，只有真實(shí)的反映財(cái)務(wù)信息，才能使上市公司和證券市場保持良好且穩(wěn)定的發(fā)展。（2）重要性：是指上市公司提供的會(huì)計(jì)信息，應(yīng)當(dāng)反映與上市公司經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量有關(guān)的重要交易或者重要事項(xiàng)。在實(shí)際操作中，若財(cái)務(wù)信息的披露有漏報(bào)或者錯(cuò)報(bào)的情況發(fā)生，該信息就具有重要性。（3）可比性：是指要求企業(yè)所提供的會(huì)計(jì)信

5、息相互之間應(yīng)該可比。此“可比”包括兩方面的可比性。一：同一企業(yè)不同時(shí)期可比。二：不同企業(yè)相同會(huì)計(jì)期間可比。（4）實(shí)質(zhì)重于形式：是指應(yīng)該依據(jù)上市公司所發(fā)生的交易或者事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)來進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、會(huì)計(jì)報(bào)告和會(huì)計(jì)計(jì)量，而不單單是根據(jù)交易或者事項(xiàng)的法律形式來作為會(huì)計(jì)核算的依據(jù)。（5）及時(shí)性：是指上市公司需要在限定的時(shí)效內(nèi)及時(shí)的將財(cái)務(wù)信息傳遞給信息的使用者，不可以提前，也不得延后，以便于使用者及時(shí)地使用和決策。（6）謹(jǐn)慎性：是指在進(jìn)行會(huì)計(jì)核算時(shí)，上市公司應(yīng)保持一定的謹(jǐn)慎，不應(yīng)該低估負(fù)債或者費(fèi)用，高估資產(chǎn)或者收益。（7）可理解性：是指上市公司所披露的財(cái)務(wù)信息應(yīng)該是清楚且明確的，是便于使用者理解和使用的。（

6、8）相關(guān)性：是指上市公司所提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)該與財(cái)務(wù)報(bào)告使用者所需要的經(jīng)濟(jì)決策相關(guān)。4.上市公司財(cái)務(wù)信息披露的相關(guān)要素（1）上市公司財(cái)務(wù)信息披露的內(nèi)容。財(cái)務(wù)信息披露其實(shí)就是為了輔佐和幫助信息的使用者通曉會(huì)計(jì)報(bào)表的內(nèi)容，對于一些無法用財(cái)務(wù)報(bào)表表達(dá)出來的內(nèi)容，和一些不易充分闡述出的內(nèi)容和項(xiàng)目，會(huì)在財(cái)務(wù)信息披露中詳盡地闡明。財(cái)務(wù)信息披露是以保持報(bào)表正文的敘述在簡單、清晰、干練的基礎(chǔ)上，披露與報(bào)表的數(shù)據(jù)有關(guān)的信息為目的的。它是上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告中不可或缺的一部分。我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露的主要內(nèi)容有：會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)政策的變更、基本會(huì)計(jì)假設(shè)、會(huì)計(jì)差錯(cuò)、會(huì)計(jì)估計(jì)變更、資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)、或有事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)關(guān)系和關(guān)

7、聯(lián)方交易、會(huì)計(jì)報(bào)表中有關(guān)重要事項(xiàng)的明細(xì)說明。（2）上市公司財(cái)務(wù)信息披露的對象。公司的股東股東會(huì)關(guān)注投資的內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)和投資報(bào)酬。公司的職員公司的職員會(huì)關(guān)心他們所在企業(yè)的穩(wěn)定性和市場價(jià)值方面的信息，以確定自己所受到的報(bào)酬、福利等方面的信息。（3）公司的債權(quán)人。公司的債權(quán)人會(huì)關(guān)心企業(yè)能否有能力在規(guī)定時(shí)間范圍內(nèi)歸還企業(yè)對他們的欠款。（4）社會(huì)投資者?？煽康呢?cái)務(wù)信息是金融市場里最具價(jià)值的貨幣，投資者需要這些可靠的信息在資產(chǎn)配置上做出明確的選擇。（5）政府有關(guān)管理部門。政府的有關(guān)管理部門需要通過上市公司提供的財(cái)務(wù)信息來管理它并且決定稅收政策。5.上市公司信息披露的形式和渠道（1）上市公司信息披露的形式根據(jù)有

8、關(guān)法律和行政制度的規(guī)定，上市公司信息披露的內(nèi)容有：招股說明書。上市公告書。定期報(bào)告。臨時(shí)報(bào)告。（2）上市公司信息披露的渠道公司的官方網(wǎng)站、相關(guān)的資訊網(wǎng)站和證券交易平臺(tái)等，都是上市公司信息披露的渠道。我國證監(jiān)會(huì)所認(rèn)定的信息披露網(wǎng)站如下圖所示：6.上市公司信息披露的原則（1）真實(shí)上市公司必須要保證所披露的財(cái)務(wù)信息都是真實(shí)的，或者是以客實(shí)際情況為依據(jù)所做出的決斷。真實(shí)性原則要求：企業(yè)所提供的財(cái)務(wù)披露信息必須要具備規(guī)范性、客觀性和一致性。（2）準(zhǔn)確上市公司需要保證其所披露的會(huì)計(jì)信息是準(zhǔn)確的、沒有錯(cuò)誤的。準(zhǔn)確的披露會(huì)計(jì)信息能夠準(zhǔn)確的表述事實(shí)和含義，上市公司披露的財(cái)務(wù)信息必須是客觀且公正的。（3）完整不論

9、所披露的信息是否對公司存在不利影響，還是會(huì)有其他的風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，上市公司都必須對財(cái)務(wù)信息進(jìn)行充分、全面、周密的披露，不可以有瞞著不報(bào)告的行為出現(xiàn)。披露的財(cái)務(wù)信息如果不完整，會(huì)導(dǎo)致股價(jià)被歪曲，影響到投資者的利益。（4）及時(shí)及時(shí)性要求上市公司：務(wù)必要在法律規(guī)定的時(shí)間內(nèi)公布定期報(bào)告。當(dāng)一些有關(guān)上市公司的重要信息發(fā)生了本質(zhì)上的變化，上市公司應(yīng)該將這些發(fā)生了變化的信息立即披露和報(bào)告給投資者和其他財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者，并且將錯(cuò)誤和過時(shí)的消息及時(shí)在披露內(nèi)容中刪除，以便他們及時(shí)了解到上市公司情況的變化。二、我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露存在的問題1.上市公司信息披露不真實(shí)上市公司所披露的財(cái)務(wù)信息是否真實(shí)，反映了上市公司在披

10、露財(cái)務(wù)信息時(shí)是否遵循了財(cái)務(wù)信息披露的最基本要求。上市公司會(huì)為了維護(hù)公司的利益或者迫于公司管理層的壓力，從而制造虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告。不論是為了公司的利益還是公司管理層出于某種特殊的目的而做出的不真實(shí)不可靠的財(cái)務(wù)信息披露，這樣做是違反信息披露的真實(shí)性原則的。2.上市公司信息披露不充分如果想要保證會(huì)計(jì)信息的高質(zhì)量，就要保證披露的財(cái)務(wù)信息是充分的。但是，很多上市公司會(huì)以粉飾經(jīng)營狀況為目的，在披露財(cái)務(wù)信息時(shí)，披露的信息大都是對公司有好處的信息，對公司不好的信息則閉口不談。例如：不充分披露企業(yè)資金投向、隱瞞對外擔(dān)保情況、隱瞞企業(yè)負(fù)債情況等等諸如此類避重就輕，報(bào)喜不報(bào)憂的行為，都是不遵循信息披露的完整性原則的。

11、3.上市公司信息披露不及時(shí)及時(shí)性在財(cái)務(wù)信息披露中是非常重要的一項(xiàng)原則。及時(shí)的披露出會(huì)計(jì)信息、做出經(jīng)營決策、再及時(shí)的將會(huì)計(jì)信息反饋給使用者，有利于使用者及時(shí)的做出決策，使市場對信息的吸收效率增強(qiáng)了，還降低了因信息接收不及時(shí)而造成的投資風(fēng)險(xiǎn)。與國外相比較，中國的上市公司信息披露時(shí)效相對來說比較長，長達(dá)4個(gè)月，而美國則要求為財(cái)務(wù)年度的后90天。我國比美國多了將近30天的時(shí)效，會(huì)造成一定程度的信息滯后，影響信息的利用價(jià)值，也會(huì)損害到信息使用者的利益。4.財(cái)務(wù)信息披露不易理解如今，證監(jiān)會(huì)能夠強(qiáng)化對信息披露的監(jiān)管，這已經(jīng)成為股民的最大愿望之一。使廣大股民有這種愿望的其中一點(diǎn)原因就是，一些上市公司所披露的財(cái)

12、務(wù)信息馬馬虎虎、粗枝大葉，披露的內(nèi)容不易被投資者所理解。不嚴(yán)謹(jǐn)不明確的財(cái)務(wù)信息會(huì)導(dǎo)致投資者對財(cái)務(wù)信息的理解產(chǎn)生偏差，進(jìn)而會(huì)在作出投資選擇時(shí)產(chǎn)生差錯(cuò)，這種行為不但會(huì)傷害到投資者，還影響到了我國證券市場的有效運(yùn)轉(zhuǎn)。5.財(cái)務(wù)信息披露不易獲得一些上市公司常以保守公司機(jī)密為由，不會(huì)披露全部的財(cái)務(wù)信息給投資者和其他財(cái)務(wù)信息的使用者，以此方式拒絕股東和投資者的咨詢。但是，也有少數(shù)的投資者會(huì)通過不正當(dāng)?shù)氖侄潍@取到上市公司不愿意透露的內(nèi)幕信息，還有很多大戶的投資者，在市場上興風(fēng)作浪，手段很多，導(dǎo)致普通的投資者無法理性的作出投資決策，無法獲得必要的信息，從而止步。三、我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露存在問題的原因分析1.

13、內(nèi)部原因（1）公司內(nèi)部缺乏自我約束和監(jiān)督機(jī)制目前某些上市公司存在管理者通過不正當(dāng)手段謀取私利的行為，而他們的“不正當(dāng)手段”就是利用虛假的會(huì)計(jì)信息，鉆法律和制度的空子，從而謀取私利。他們之所以可以如此無法無天的原因就是，一是上市公司缺乏內(nèi)部會(huì)計(jì)的管制，導(dǎo)致內(nèi)部管制達(dá)不到標(biāo)準(zhǔn)。二是會(huì)計(jì)管理體制不健全，監(jiān)督不力。上述兩種原因都體現(xiàn)了我國部分上市公司內(nèi)部缺乏自我約束和監(jiān)督機(jī)制。（2）公司代理成本過大當(dāng)下，我國上市公司的管治結(jié)構(gòu)還有很多缺陷，其中，國有股一股獨(dú)大缺陷的存在，導(dǎo)致公司產(chǎn)權(quán)缺乏股東對其的有效監(jiān)控，而對于公司經(jīng)理層約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制的缺陷，致使對內(nèi)部人的控制問題就會(huì)變得較為嚴(yán)重，內(nèi)部人控制問題

14、變得嚴(yán)重，最終必然會(huì)導(dǎo)致經(jīng)理人的意志會(huì)比股東或最終所有者的意志都要更多的體現(xiàn)在公司的行為中，造成公司行為的失衡。這幾個(gè)缺陷最終會(huì)造成的后果是公司的經(jīng)營過于追求利益最大化，而導(dǎo)致動(dòng)力不足，繼而就會(huì)出現(xiàn)一個(gè)眾所周知的傾向，即：謀求內(nèi)部人的利益，且這個(gè)傾向會(huì)變得越來越嚴(yán)重。上述這些缺陷造成的接踵而來的問題都會(huì)導(dǎo)致上市公司代理成本過大，企業(yè)價(jià)值也會(huì)隨之下降。（3）上市公司的違規(guī)操作迄今為止，我國出現(xiàn)過多起有關(guān)上市公司財(cái)務(wù)信息披露的違規(guī)操作案例。例如： 紅光實(shí)業(yè)為騙取上市資格編造巨額利潤案例、中科創(chuàng)業(yè)操縱股價(jià)案例、華通天香資本造價(jià)，財(cái)務(wù)舞弊案例等。這些案例或多或少都與上市公司管理當(dāng)局為了利益驅(qū)動(dòng)，失實(shí)披

15、露財(cái)務(wù)信息有關(guān)，而所需承受的代價(jià)也是慘痛的。多年來，隨著我國證券市場的成長，披露會(huì)計(jì)信息的標(biāo)準(zhǔn)也在逐年提高，今后盡量減少違規(guī)操作，力爭編制出符合規(guī)范的財(cái)務(wù)信息，未來會(huì)成為我國上市公司的目標(biāo)。2.外部原因（1）公司信息披露規(guī)范的制定和實(shí)施不夠完善現(xiàn)如今，上市公司對于相關(guān)規(guī)范的制定依然是不夠完善的，對于會(huì)計(jì)規(guī)范的貫徹實(shí)施也是不夠全面的，對于違反會(huì)計(jì)規(guī)范的行為甚至還依然存在著執(zhí)法不夠嚴(yán)格、處罰也不夠重等問題。（2）我國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系不夠健全就目前來說，我國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)體系仍舊不夠健全，證券交易所在運(yùn)作時(shí)也不常去嚴(yán)格的約束會(huì)員，造成了很多不規(guī)范的行為。因此我國的證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)在監(jiān)管的范圍上以及規(guī)范上，

16、包括處罰的力度上都還不夠嚴(yán)謹(jǐn)，需要進(jìn)一步根據(jù)實(shí)情來補(bǔ)充和修改。（3）注冊會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)質(zhì)量低下注會(huì)的職業(yè)素養(yǎng)的高低決定了財(cái)務(wù)信息披露質(zhì)量的高低，同理，注冊會(huì)計(jì)師工作質(zhì)量的低下會(huì)導(dǎo)致審計(jì)監(jiān)督的有效性低下?？墒墙陙眍l頻出現(xiàn)的上市公司違規(guī)案例多多少少都與注冊會(huì)計(jì)師執(zhí)業(yè)不規(guī)范有關(guān)，此類行為嚴(yán)重影響了會(huì)計(jì)師行業(yè)的形象。（4）投資者素質(zhì)低下一個(gè)股市的優(yōu)良，與高質(zhì)量的投資者脫不了聯(lián)系。我國證券市場中的投資者，大部分都是個(gè)人投資者，他們沒有足夠多的財(cái)務(wù)知識，獲取投資信息缺乏技巧，找不到適合他們的投資渠道。而現(xiàn)在市面上的投資咨詢機(jī)構(gòu)及人員魚目混雜，投資者從他們這里獲取的投資信息大多是不對稱的，致使他們所作出的投資

17、也是相對滯后的，使大把的個(gè)人投資者成為股市投資中的受害者。這種不良情況將形成一種反作用力沖擊到我國上市公司的行為，使我國上市公司出于保護(hù)自身利益為由，在披露財(cái)務(wù)信息時(shí)產(chǎn)生不良的動(dòng)機(jī)，使財(cái)務(wù)信息披露不規(guī)范的情況更加嚴(yán)重。四、規(guī)范我國上市公司財(cái)務(wù)信息披露的相關(guān)對策1.加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息披露的執(zhí)行力度在我國對財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管越來越嚴(yán)苛的情況下，上市公司要緊緊跟隨國家嚴(yán)苛的腳步，在公司內(nèi)部同樣嚴(yán)苛的加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管力度，更要絕對的執(zhí)行，絕不掉以輕心，認(rèn)真對待財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管工作。2.加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員管理體制改革現(xiàn)在上市公司所虛構(gòu)財(cái)務(wù)信息雖然出自會(huì)計(jì)人員之手，但會(huì)計(jì)人員的行為也是受上市公司的領(lǐng)導(dǎo)所約束的

18、，使會(huì)計(jì)人員所出具的財(cái)務(wù)信息并不完全是會(huì)計(jì)人員的主觀意愿，往往也是迫于壓力而不得不去做的。所以，若想要使我國上市公司披露的財(cái)務(wù)信息是真實(shí)可靠的，就要在加強(qiáng)對公司領(lǐng)導(dǎo)層監(jiān)管力度的同時(shí)，增強(qiáng)對會(huì)計(jì)人員的管理體制，正確揭示財(cái)務(wù)信息的能力和決心。上市公司需要定期對公司的上層領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行繼續(xù)教育和崗內(nèi)培訓(xùn)，全面提高上市公司管理人員的職業(yè)素養(yǎng)和思想道德意識。五、結(jié)語如今我國進(jìn)入了新時(shí)代，隨著我國經(jīng)濟(jì)體制的進(jìn)一步完善，我國市場經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展。從我國上市公司的財(cái)務(wù)信息披露來看，財(cái)務(wù)報(bào)告可以直接反映出上市公司的經(jīng)營情況，也會(huì)直接影響到股東、投資者、債權(quán)人、公司職員、政府有關(guān)管理部門等利益相關(guān)者的投資決策和利益分配決策，也影響著證券市場