我國銀行業(yè)宏觀環(huán)境分析7頁

1、我國銀行業(yè)宏觀環(huán)境分析 銀行業(yè)作為關(guān)系國家經(jīng)濟金融命脈的重要產(chǎn)業(yè)，受到政府當局極高的重視和相當嚴格的監(jiān)管。而銀行業(yè)與其他所有行業(yè)之間關(guān)聯(lián)密切的特殊性更使得宏觀環(huán)境對于銀行業(yè)經(jīng)營的影響遠遠大于其他一般行業(yè)。一宏觀環(huán)境因素分析 從整體上看，我國銀行業(yè)的宏觀環(huán)境至少具備以下特征：1銀行業(yè)與宏觀經(jīng)濟運行狀況、宏觀經(jīng)濟政策高度相關(guān)。銀行業(yè)不 僅本身經(jīng)營條件受到宏觀經(jīng)濟政策的影響，同時作為宏觀政策，特別是貨幣政策傳導機制中相當重要的一環(huán)，影響整個經(jīng)濟的走勢。2銀行業(yè)的行業(yè)周期往往與宏觀經(jīng)濟周期呈現(xiàn)出一定的同步性。在 經(jīng)濟繁榮時期，一方面，伴隨著利率水平的逐步上升，銀行凈息 差初步擴大，利息凈收入

2、水平大幅提高，另一方面，企業(yè)盈利能 力的提高降低企業(yè)違約風險，有利于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的改善，從而 降低銀行撥備的計提。相反，在經(jīng)濟蕭條時期，兩方面的不利因素將大大影響銀行的盈利水平。3銀行業(yè)監(jiān)管對銀行經(jīng)營、資本結(jié)構(gòu)等各方面產(chǎn)生深刻影響。銀鑒會、中國人民銀行等監(jiān)管部門的監(jiān)管具備很強的紀律性，這一方面增加了銀行業(yè)經(jīng)營的約束條件，但另一方面，也降低了經(jīng)營的風險并提高了經(jīng)營的透明度。4銀行業(yè)未來發(fā)展與我國金融開放的步伐息息相關(guān)。我國自加入WTO 以來，金融開放步伐逐步加快，從市場準入限制的降低到匯率形成機制的改革，無不對我國銀行業(yè)帶來正面或負面的沖擊。而可以預期的是，國際收支中金融項目的逐步開放、利率市場

3、化程度的加快和金融混業(yè)經(jīng)營限制的逐步放松，將更大程度的改變銀行業(yè)的經(jīng)營理念、業(yè)務構(gòu)成和風險結(jié)構(gòu)。下面，我們采用 PEST 模型從政治法律環(huán)境、經(jīng)濟環(huán)境、社會文化環(huán)境和技術(shù)環(huán)境四個方面深入展開對我國銀行業(yè)的宏觀分析。1.政治法律因素在政治法律環(huán)境方面，囿于國家經(jīng)濟金融安全的首要目標，政府謹慎對待金融開放步驟，從而導致了目前我國銀行業(yè)的市場化程度不高、經(jīng)營模式單一的格局。不僅存貸款利率必須以人民銀行公布基準利率為綱，銀行只能單向浮動，而且國際收支經(jīng)常項目下的結(jié)售匯制度、金融項下的嚴格管制以及人民銀行對于外匯市場的干預，也大大限制了銀行的業(yè)務發(fā)展空間。此外，雖然金融混業(yè)經(jīng)營的試點已經(jīng)從銀行集合理財產(chǎn)

4、品、銀行保險產(chǎn)品等業(yè)務開始，但銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會分業(yè)監(jiān)管的格局在可以預見的未來不會發(fā)生改變，而絕大多數(shù)商業(yè)銀行中間業(yè)務收入占比低于10的格局使得我國銀行業(yè)距離國際上成熟商業(yè)銀行的差距還相當之大。2007 年，花旗集團非息凈收入占比高達 42.5，而我國非息凈收入占比最高的招商銀行僅達到 17.2。然而，從發(fā)展趨勢上看，我國金融業(yè)開放的腳步正在逐步加快，這也就意味著我國銀行業(yè)未來十年甚至數(shù)十年的發(fā)展空間將相當巨大。在銀行業(yè)監(jiān)管方面，2002 年以前的該項職能主要由中國人民銀行履行。而 2003 年銀監(jiān)會成立后，則將銀行監(jiān)管的職能從中國人民銀行分離，成為我國銀行業(yè)的監(jiān)管主體，而中國人民銀行從此

5、便專心致力于貨幣政策的制定與實施。除此以外，國家外匯管理局、證監(jiān)會和保監(jiān)會也分別在外匯業(yè)務、基金托管業(yè)務和銀行保險產(chǎn)品代理銷售業(yè)務等方面執(zhí)行對銀行的監(jiān)管。目前銀監(jiān)會監(jiān)管的內(nèi)容主要包括行業(yè)準入、對商業(yè)銀行業(yè)務的監(jiān)管、產(chǎn)品和服務定價、運營要求、資本充足率、信貸風險和公司治理與風險控制等方面。其中最重要的內(nèi)容莫過于資本充足率的監(jiān)管。自 1988 年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會制定了巴賽爾協(xié)議，實施最低資本標準為 8的信用風險衡量架構(gòu)成為了國際銀行業(yè)的共識，1999 年新巴賽爾協(xié)議則進一步完善了銀行業(yè)監(jiān)管的規(guī)范。我國自加入 WTO 后逐步兌現(xiàn)了執(zhí)行上述協(xié)議的承諾：銀鑒會于 2004 年首次頒布了商業(yè)銀行資本充

6、足率管理辦法，并于2006 年底對其進行了修正；2007 年 2 月，銀監(jiān)會頒布了中國銀行業(yè)實施新資本協(xié)議指導意見，根據(jù)時間表的計劃，我國將于2010 年底起開始實施新資本協(xié)議，商業(yè)銀行執(zhí)行新資本協(xié)議最晚不得遲于 2013 年。截至 2007 年底，我國目前 14 家上市銀行除深發(fā)展外已經(jīng)全部達到資本充足率大于 8、核心資本充足率大于 4的監(jiān)管要求。此外，在流動性比率、存貸比率、存款人集中度、拆借資金比率、撥備覆蓋率等其他方面，我國商業(yè)銀行也必須達到銀鑒會的有關(guān)監(jiān)管要求，如撥備覆蓋率的監(jiān)管標準為大于等于60。在監(jiān)管方式上，我國銀行業(yè)“非現(xiàn)場監(jiān)管信息系統(tǒng)”于 2007 年正式運行。銀行業(yè)金融機構(gòu)

7、須根據(jù)自身類型的不同在月、季、半年和年的不同頻率上向銀鑒會上報財務報表，包括基礎報表和特色報表兩類。前者重點反映銀行業(yè)金融機構(gòu)的基本業(yè)務情況和主要風險狀況，后者則主要反映各類銀行業(yè)金融機構(gòu)專項業(yè)務的風險以及各類別機構(gòu)的特有業(yè)務。由此，以現(xiàn)場監(jiān)管和非現(xiàn)場監(jiān)管為核心的銀行監(jiān)管體系正式建成。在法律方面，我國銀行業(yè)目前適用的監(jiān)管法律法規(guī)主要包括中國人民銀行法、中華人民共和國商業(yè)銀行法、銀行業(yè)監(jiān)督管理法以及根據(jù)這些法律所制定的各種規(guī)章制度。2.經(jīng)濟因素最近兩年以來，我國銀行業(yè)“資產(chǎn)規(guī)?？焖贁U張、凈息差 持續(xù)擴大、中間業(yè)務發(fā)展迅速、資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提高”的四大特征受益于良好的經(jīng)濟環(huán)境。首先，我國經(jīng)濟持續(xù)高速、

8、穩(wěn)定增長。2003 年來我國 GDP 值連續(xù)五年兩位數(shù)的增長強烈刺激著經(jīng)濟主體對于銀行貸款及其他銀行業(yè)金融服務的需求。從公司業(yè)務到零售業(yè)務，我國銀行業(yè)各項主要業(yè)務近年來都呈現(xiàn)出較快的增長。其次，2004 年以來，我國宏觀經(jīng)濟進入了新一輪的加息周期，截至 2007 年底的十次加息中七次顯著的擴大凈利差 ，僅有一次縮小凈利差，這對于銀行業(yè)來說具有重大的積極意義。而最近幾個季度以來的“存款活期化”趨勢則主要受到 2006 年以來證券市場牛市格局的影響，降低了銀行存款的利息成本。2007 年，工商銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、招商銀行及中信銀行 6家上市商業(yè)銀行整體凈利息收益率高達 2.92，受

9、到加息滯后的影響。第三，2006 年以來資本市場的牛市格局對于銀行業(yè)來說既是挑戰(zhàn)又是機遇。挑戰(zhàn)在于銀行存款，特別是居民儲蓄存款規(guī)模增速的快速下滑，機遇在于銀行通過集合理財?shù)刃问綄⒖蛻舸婵盍粼阢y行內(nèi)部，從而擴大中間業(yè)務，改善經(jīng)營結(jié)構(gòu)。事實上，截至 2007年底我國各大商業(yè)銀行近 5000 個集合理財產(chǎn)品的成功發(fā)行就是銀行業(yè)所提交的一份令人滿意的成績單。第四，在微觀機制方面，較快的經(jīng)濟增長速度和較好的經(jīng)濟增長質(zhì)量大大提高企業(yè)的盈利能力，而生產(chǎn)率和管理水平的提高更是降低了企業(yè)的經(jīng)營風險和違約概率。從而，銀行優(yōu)質(zhì)客戶不斷增加，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)步提高。近年來，銀行不良貸款規(guī)模和不良貸款比率的“雙降”及撥備覆蓋

10、率的大幅提高則說明了由此帶來的好處。此外，2005 年 7 月匯率形成機制改革以來人民幣匯率的升值和2008 年所得稅稅率的降低對于銀行業(yè)也有重要的積極影響。雖然人民幣匯率升值對于外匯風險正缺口的銀行具有直接的不利影響，但卻被由此所帶來的以下間接利好所抵消：1外匯衍生品需求增加，擴大中間業(yè)務收入；2人民幣升值結(jié)合外匯投資限制放寬，外匯理財業(yè)務面臨歷史機遇；3對新興市場購買力增加，加快對外并購擴張。而 2008 年起所得稅稅率的降低，伴隨著所得稅稅基的調(diào)整，將極大的提升原有效稅率遠高于其他行業(yè)的銀行業(yè)的營業(yè)收入凈利率。最后，中國人民銀行的貨幣政策作為國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控的重要手段，對于銀行業(yè)具有重要

11、的影響。除了基準利率的多次上調(diào)外，提高法定存款準備金比率和信貸數(shù)量控制體現(xiàn)了當前我國經(jīng)濟從緊的貨幣環(huán)境。這兩大貨幣工具的實施對銀行有一定負面的影響，但影響程度有限。3.社會人文因素我國當前的金融體系是由銀行業(yè)所主導的。雖然近年來資本市場 而直接融資制度不斷完善， 2007 年證券市場融資額超過過去十年的總和，但銀行業(yè)霸主地位卻在未來很長一段時間內(nèi)難以被撼動，這在很大程度上與我國的社會文化環(huán)境有緊密的聯(lián)系。一方面，由于傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制下的思維慣性和國內(nèi)居民整體文化水平的低下，“存銀行”在 2005 年以前是大多數(shù)人特別是農(nóng)村人口對于理財?shù)奈ㄒ徽J識；另一方面，我國社會目前的信用體系相當不健全，誠信

12、意識較差，因此極大的阻礙了資本市場直接融資的發(fā)展。然而，這對于銀行業(yè)來說，卻是較為有利的，這將保障銀行能持續(xù)的獲得較低成本的穩(wěn)定的資金來源。此外，由于我國居民較差的風險防范意識，保險業(yè)在中國發(fā)展非常緩慢，2007年我國保險業(yè)的保費收入剛剛達到 7000 億，僅約占工商銀行一家銀行存款的 1/10。當然，我國社會文化環(huán)境在最近幾年中也發(fā)生了一些重要的變化，如個人消費理念的變化。本世紀以來，我國居民超前消費的理念逐步形成，特別是中青年人口中的絕大多數(shù)已經(jīng)擺脫了信用消費在思維上的束縛，因而，銀行個人消費貸款、住房抵押貸款和信用卡業(yè)務得到了極快的發(fā)展。2007 年我國各大商業(yè)銀行信用卡發(fā)卡數(shù)量出現(xiàn)了井噴式的爆發(fā)，招商銀行、建設銀行、交通銀行的表現(xiàn)相當突出。4.技術(shù)因素信息技術(shù)的飛速發(fā)展不斷推動銀行業(yè)經(jīng)營服務水平的提高。一方面，自上世紀 90 年代以來，信息技術(shù)成為金融創(chuàng)新的基礎和支柱，銀行業(yè)的重要產(chǎn)品和管理創(chuàng)新，包括衍生產(chǎn)品、客戶關(guān)系管理、信用打分模型等均通過計算機和數(shù)據(jù)庫技術(shù)的應用實現(xiàn)。而銀行業(yè)務交易處理系統(tǒng)、信貸管理系統(tǒng)等核心業(yè)務系統(tǒng)更是銀行經(jīng)營的物質(zhì)