股票基礎(chǔ)知識(shí)(一)

1、 股票基礎(chǔ)知識(shí)（教案） 海口經(jīng)濟(jì)學(xué)院工商管理學(xué)院 王新 第一章 為什么要買(mǎi)股票 第一節(jié) 為什么要投資理財(cái)？ “為什么要買(mǎi)股票？” 回答這個(gè)問(wèn)題之前，先得回答另一個(gè)問(wèn)題：“為什么要投資理財(cái)？”所謂的生活，不就是找個(gè)好工作、努力賺錢(qián)、減少不必要的開(kāi)支，然后王子與公主就能一生幸?？鞓?lè)嗎？理財(cái)勞心又勞神，何必理財(cái)？因?yàn)?，只有學(xué)會(huì)聰明理財(cái)，才能幫助我們創(chuàng)造美好生活。一、對(duì)抗通貨膨脹 很多不想為理財(cái)傷腦筋的人總以為：把錢(qián)放定存就好了，每年有固定利息，又不用為理財(cái)忙東忙西，何樂(lè)而不為?其實(shí)這種觀念真是大錯(cuò)特錯(cuò)。 (股票學(xué)習(xí)網(wǎng)http:/www.8g_)因?yàn)槊磕甑耐ㄘ浥蛎浡蕰?huì)使得金錢(qián)的實(shí)質(zhì)購(gòu)買(mǎi)力下降。當(dāng)每年的

2、通貨膨脹率高于定存利率時(shí)，就代表金錢(qián)的價(jià)值縮水了?；蛟S你會(huì)懷疑：這種現(xiàn)象真的常發(fā)生嗎? 沒(méi)錯(cuò)，發(fā)生的機(jī)率可是很高的。尤其2001年，全球吹起降息風(fēng)，利率越來(lái)越低，但物價(jià)卻節(jié)節(jié)升高。所以，可千萬(wàn)不要再以為錢(qián)放銀行就沒(méi)事了!持續(xù)的通貨膨脹，將使您的財(cái)富一天天縮水，一段時(shí)間以后您或許已經(jīng)由富人變?yōu)楦F人了！二、聰明累積財(cái)富理財(cái)除消極的對(duì)抗通膨之外，還可積極地幫薪水族創(chuàng)造財(cái)富。理財(cái)就是懂得如何以錢(qián)賺錢(qián)，這樣累積財(cái)富的速度會(huì)遠(yuǎn)比靠著每月微薄薪水，節(jié)省度日來(lái)的有效。世界第二富豪巴菲特一向以簡(jiǎn)樸的個(gè)人風(fēng)格著稱(chēng)，他住的房子也不例外，是1958年在內(nèi)布拉斯加州奧馬哈市以3.15萬(wàn)美元買(mǎi)下的。他一位朋友說(shuō)，巴菲特太

3、太蘇茜最近花了1.5萬(wàn)美元裝修這幢房子，巴菲特埋怨說(shuō)：“這筆錢(qián)拿來(lái)復(fù)利生息，你知道20年會(huì)有多少錢(qián)嗎？”巴菲特的財(cái)富當(dāng)然不僅僅是靠節(jié)省度日得來(lái)的，關(guān)鍵是他玩儲(chǔ)蓄游戲的高超技巧，能使財(cái)富聚沙成塔。三、理財(cái)真的這么難嗎? 理財(cái)工具林林總總，投資人其實(shí)可從中挑選對(duì)自己最方便的工具來(lái)使用。例如：沒(méi)空理財(cái)?shù)娜?，至少挑家券商、基金，?qǐng)個(gè)專(zhuān)業(yè)顧問(wèn)來(lái)協(xié)助。即便投資股票，懶得進(jìn)進(jìn)出出股市的人，也可擇績(jī)優(yōu)股長(zhǎng)抱?？偠灾碡?cái)手法也需與人的個(gè)性相搭配。懶人絕對(duì)也有懶人投資法，但至少大家先得搞清楚自己的理財(cái)目標(biāo)與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)力，這樣才有辦法控管自己的財(cái)務(wù)狀況。 第二節(jié) 為什么購(gòu)買(mǎi)股票 任何一種投資工具都有其風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬。

4、當(dāng)然，報(bào)酬率越高者，風(fēng)險(xiǎn)性也較高。以一般保守的投資人最?lèi)?ài)的定存來(lái)說(shuō)，定存每年的報(bào)酬率大約都在5%以下，不過(guò)卻少有風(fēng)險(xiǎn)。至于期貨、房地產(chǎn)就屬于高報(bào)酬高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具了。買(mǎi)股票與銀行儲(chǔ)蓄存款及購(gòu)買(mǎi)債券相比較，它是一種高風(fēng)險(xiǎn)行為，但同時(shí)它也能給人們帶來(lái)更大的收益。那么購(gòu)買(mǎi)股票能帶來(lái)哪些好處呢？ 由于現(xiàn)在人們投資股票的主要目的并非在于充當(dāng)企業(yè)的股東，享有股東權(quán)利，所以購(gòu)買(mǎi)股票的好處主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面: （1）每年有可能得到上市公司回報(bào)，如分紅利、送紅股。 （2）能夠在股票市場(chǎng)上交易，獲取買(mǎi)賣(mài)價(jià)差收益。（3）能夠在上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模擴(kuò)大時(shí)享有股本擴(kuò)張收益。這主要是通過(guò)上市公司的送股、資本公積

5、金轉(zhuǎn)增股本、配股等來(lái)實(shí)現(xiàn)。（4）投資金額具彈性，相對(duì)于房地產(chǎn)與期貨，投資股票并不需要太多資金。由于股票價(jià)位多樣化，投資人可選擇自己財(cái)力足可負(fù)擔(dān)的股票介入。 （5）變現(xiàn)性佳。若投資人急需用錢(qián)，通常都能在當(dāng)天賣(mài)出股票，則下下一個(gè)交易日便可以收到股款。 與房地產(chǎn)相比較，變現(xiàn)性較佳。 但目前中國(guó)股票市場(chǎng)上市公司越來(lái)越多，也出現(xiàn)了若干流動(dòng)性不佳的股票，投資人在選擇股票的時(shí)候，需多加注意。（6）在通貨膨脹時(shí)期，投資好的股票還能避免貨幣的貶值，有保值的作用。目前國(guó)內(nèi)常見(jiàn)的投資工具包括：定存、股票、基金、債券、期貨、房地產(chǎn).等。這些投資工具各有其報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)狀況。以下就是各種投資工具的特色： 第3節(jié) 投資股票的

6、風(fēng)險(xiǎn) 市場(chǎng)上常有人說(shuō)：投資股票九成會(huì)賠錢(qián)。雖然并沒(méi)有確實(shí)的資料可以顯示到底多少人賠錢(qián)，但打聽(tīng)一下周?chē)呐笥?，似乎賠錢(qián)的人不在少數(shù)。為什么會(huì)如此?很多散戶投資人在股市追高殺低，焉有不賠錢(qián)的道理。這些人多半是：一、沒(méi)有認(rèn)真做功課不了解所投資的公司產(chǎn)品是什么、產(chǎn)業(yè)地位如何，如何評(píng)估這家公司的正確價(jià)值？ 不了解公司正確價(jià)值為何，便容易犯追漲殺跌的毛病。(在此，在提醒一下投資人，若自己真的沒(méi)有時(shí)間了解這些基本的功課，那你一定要求助于專(zhuān)家才可行。切莫在不了解一家公司的情況下，購(gòu)買(mǎi)該家公司的股票) 二、聽(tīng)信小道消息報(bào)紙、電視臺(tái)、各個(gè)媒體每天耳語(yǔ)不斷，聰明的投資者應(yīng)該用智能判斷這些消息真正的涵義，而不是完全不

7、分析過(guò)濾，聽(tīng)別人說(shuō)會(huì)漲就追價(jià)買(mǎi)進(jìn)。投資股票之前，你必須先知道：1.這家公司主要業(yè)務(wù)何在；2.公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)格；3.產(chǎn)業(yè)的趨勢(shì)是成長(zhǎng)還是衰退；4.公司過(guò)去的股價(jià)趨勢(shì) 如此才有可能在股市投資中立于不敗之地！ 第二章 什么是股票?第四節(jié) 股票的意義 假設(shè)小王、小陳、小李、小高、小趙五個(gè)人，每人出資1,000 萬(wàn)元合組一家公司，則這五個(gè)人每人擁有這家公司 20 的所有權(quán)， 假設(shè)公司賺了 100 塊，則每個(gè)人理論上可以分得 20 塊。 口說(shuō)無(wú)憑，如何能證明自己擁有 20 的所有權(quán)呢？ 于是，股份有限公司經(jīng)主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)設(shè)立后，必須印制股票，交予投資人持有，作為代表所有權(quán)的憑證，這就是股票的原始意義。 若出資時(shí)

8、每股 1元，則 1,000 萬(wàn)元是為 1,000 萬(wàn)股，一張股票1,000 股，則每人應(yīng)可得到 10，000 張股票作為憑證。 股票是股份公司發(fā)給投資者用以證明其在公司的股東權(quán)利和投資入股份額、并據(jù)以獲得股利收入的有價(jià)證券。從這個(gè)定義中可以看出，股票有三個(gè)基本要素：發(fā)行主體、股份、持有人。股票作為一種所有權(quán)憑證，具有一定的格式。我國(guó)公司法規(guī)定，股票采用紙面形式或國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)規(guī)定的其它形式 第五節(jié) 股票的紙面形式 根據(jù)2006年1月1日施行的中華人民共和國(guó)公司法第一百二十九條規(guī)定：股票采用紙面形式或者國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他形式。股票應(yīng)當(dāng)載明下列主要事項(xiàng)：（一）公司名稱(chēng)；（二）公司

9、成立日期；（三）股票種類(lèi)、票面金額及代表的股份數(shù)；（四）股票的編號(hào)。（五）股票由法定代表人簽名，公司蓋章。（六）發(fā)起人的股票，應(yīng)當(dāng)標(biāo)明發(fā)起人股票字樣。 第六節(jié) 投資股票的權(quán)利義務(wù)投資股票即代表成為公司的股東。股東可享有以下的權(quán)利： 一、盈余分配權(quán) 按持股比例分配公司盈余。 不過(guò)需要注意的是，若公司本年度賺了一億元，并非把一億元全部分給股東。 盡管如此，理想的投資可以為股東賺取優(yōu)于銀行利息的利潤(rùn)。 二、剩余資產(chǎn)分配權(quán) 公司清算后，股東按持股比例分配剩余資產(chǎn)。 但必須注意的是，剩余資產(chǎn)先償還債權(quán)人，再給予特別股股東，最后剩下的才分給普通股股東。 三、優(yōu)先認(rèn)股權(quán) 公司現(xiàn)金增資發(fā)行新股時(shí)，原股東按照持

10、股比例有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)的權(quán)利。 這個(gè)條款的目的在于維持原股東的持股比例，避免原股東的股權(quán)因發(fā)行新股而稀釋。 四、出席會(huì)議權(quán) 公司的董事會(huì)，每年應(yīng)該至少開(kāi)召開(kāi)一次股東大會(huì)，在會(huì)中提出年度報(bào)告。 若股東對(duì)公司有什么建議或不滿，可以在股東會(huì)上提出質(zhì)疑，督促經(jīng)營(yíng)者改善。 五、檢查帳務(wù)權(quán) 根據(jù)公司法規(guī)定，公司應(yīng)該編列營(yíng)業(yè)報(bào)告書(shū)、資產(chǎn)負(fù)債表、主要財(cái)產(chǎn)的目錄、損益表、股東權(quán)益變動(dòng)表、現(xiàn)金流量表、盈余分派或虧損撥補(bǔ)之議案這些表冊(cè)，在股東會(huì)召開(kāi)前三十天交予監(jiān)察人查核。之后這些表冊(cè)與監(jiān)察人的報(bào)告書(shū)，應(yīng)該在股東會(huì)上提請(qǐng)股東會(huì)承認(rèn)，并日后將承認(rèn)后的這些表冊(cè)分發(fā)給各股東。 六、須承擔(dān)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn) 須承擔(dān)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)，但股份有限公

11、司股東的責(zé)任僅以出資額為限也就是說(shuō)，若你擁有3000張某某公司的股票，則最慘的情況就是變成3000張價(jià)值為零的壁紙，不會(huì)要求你再拿其它私人的家當(dāng)來(lái)償還公司債務(wù)。 第八節(jié) 股票的種類(lèi)按照不同的分類(lèi)方法，股票可以分為不同的種類(lèi)。按股票持有者可分為國(guó)家股、法人股、個(gè)人股三種。三者在權(quán)利和義務(wù)上基本相同。不同點(diǎn)是國(guó)家股投資資金來(lái)自國(guó)家，不可轉(zhuǎn)讓?zhuān)环ㄈ斯赏顿Y資金來(lái)自企事業(yè)單位，必須經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)后才可以轉(zhuǎn)讓?zhuān)粋€(gè)人股投資資金來(lái)自個(gè)人，可以自由上市流通。按股東的權(quán)利可分為普通股、優(yōu)先股及兩者的混合等多種。普通股的收益完全依賴公司盈利的多少，因此風(fēng)險(xiǎn)較大，但享有優(yōu)先認(rèn)股、盈余分配、參與經(jīng)營(yíng)表決、股票自由轉(zhuǎn)

12、讓等權(quán)利。優(yōu)先股享有優(yōu)先領(lǐng)取股息和優(yōu)先得到清償?shù)葍?yōu)先權(quán)利，但股息是事先確定好的，不因公司盈利多少而變化，一般沒(méi)有投票及表決權(quán)，而且公司有權(quán)在必要的時(shí)間收回。優(yōu)先股還分為參與優(yōu)先和非參與優(yōu)先、積累與非積累、可轉(zhuǎn)換與不可轉(zhuǎn)換、可回收與不可回收等幾大類(lèi)。 股票按票面形式可分為有面額、無(wú)面額及有記名、無(wú)記名四種。有面額股票在票面上標(biāo)注出票面價(jià)值，一經(jīng)上市，其面額往往沒(méi)有多少實(shí)際意義；無(wú)面額股票僅標(biāo)明其占資金總額的比例。我國(guó)上市的都是有面額股票。記名股將股東姓名記入專(zhuān)門(mén)設(shè)置的股東名簿，轉(zhuǎn)讓時(shí)須辦理過(guò)戶手續(xù)；無(wú)記名股的名字不記入名簿，買(mǎi)賣(mài)后無(wú)需過(guò)戶。 按享受投票權(quán)益可分為單權(quán)、多權(quán)及無(wú)權(quán)三種。每張股票僅有

13、一份表決權(quán)的股票稱(chēng)單權(quán)股票；每張股票享有多份表決權(quán)的股票稱(chēng)多權(quán)股票；沒(méi)有表決權(quán)的股票稱(chēng)無(wú)權(quán)股票。 按發(fā)行范圍可分為股、股股和F股四種。股是在我國(guó)國(guó)內(nèi)發(fā)行，供國(guó)內(nèi)居民和單位用人民幣購(gòu)買(mǎi)的普通股票；股是專(zhuān)供境外投資者在境內(nèi)以外幣買(mǎi)賣(mài)的特種普通股票；股是我國(guó)境內(nèi)注冊(cè)的公司在香港發(fā)行并在香港聯(lián)合交易所上市的普通股票；F股是我國(guó)股份公司在海外發(fā)行上市流通的普通股票。 第三章 什么是股票市場(chǎng)？第九節(jié) 證券公司 證券公司為投資人買(mǎi)賣(mài)股票提供通道。身為一般投資人的我們，其實(shí)最常接觸的就是證券公司了。我們?cè)谧C券公司開(kāi)戶，也透過(guò)他們中介來(lái)買(mǎi)賣(mài)股票。其實(shí)證券公司在股市中的定位很像是一個(gè)百貨商店，方便消費(fèi)大眾買(mǎi)賣(mài)。所

14、以你可以跑到你家隔壁的證券公司看盤(pán)、買(mǎi)賣(mài)，而不用親自跑到證券交易所交易了！ 那么，所有的證券公司都可以居中幫投資人買(mǎi)賣(mài)股票嗎？不是。 一般投資人必須透過(guò)證券公司買(mǎi)賣(mài)股票，但并不表示所有的證券公司都從事中介股票買(mǎi)賣(mài)的業(yè)務(wù)。根據(jù)證券公司經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目分類(lèi)，證券公司可被劃分為四類(lèi)：第一，證券經(jīng)紀(jì)商，也就是居間幫投資人買(mǎi)賣(mài)股票的證券公司。第二，證券承銷(xiāo)商，幫助企業(yè)上市發(fā)行股票，如果投資人要買(mǎi)公司發(fā)行的新股票時(shí)，就必須找這種類(lèi)型的證券公司。第三，證券自營(yíng)商，他們?nèi)缤话阃顿Y人一樣，也是股票的買(mǎi)賣(mài)者。我們一般稱(chēng)為的法人，其中一類(lèi)就是證券自營(yíng)商。第四，綜合類(lèi)證券商，就是同時(shí)經(jīng)營(yíng)以上三種業(yè)務(wù)的證券公司。 第十節(jié)

15、股市交易圖 簡(jiǎn)單說(shuō)，股市就是股票買(mǎi)賣(mài)的交易市場(chǎng)。 股市既然是買(mǎi)賣(mài)股票的地方，那么在這市場(chǎng)中有哪幾種單位？大家不妨從以下幾個(gè)問(wèn)題思考：第一，股票由誰(shuí)"生產(chǎn)"？股價(jià)由誰(shuí)撮和合？般投資人到哪里去買(mǎi)股票？如果將這幾個(gè)環(huán)節(jié)串連起來(lái)，我們可以得到以下一個(gè)股市交易圖 第十一節(jié) 股票的發(fā)行市場(chǎng) 發(fā)行市場(chǎng)是指發(fā)生股票從規(guī)劃到銷(xiāo)售的全過(guò)程，發(fā)行市場(chǎng)是資金需求者直接獲得資金的市場(chǎng)。新公司的成立，老公司的增資或舉債，都要通過(guò)發(fā)行市場(chǎng)，都要借助于發(fā)生、銷(xiāo)售股票來(lái)籌集資金，使資金從供給者于中轉(zhuǎn)入需求者手中，也就是把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資，從而創(chuàng)造新的實(shí)際資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，增加社會(huì)總資本和生產(chǎn)能力，以促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)

16、的發(fā)展，這就是初級(jí)市場(chǎng)的作用。1.發(fā)行市場(chǎng)的特點(diǎn) 發(fā)行市場(chǎng)的特點(diǎn)，一是無(wú)固定場(chǎng)所，可以在投資銀行、信托投資公司和證券公司等處發(fā)生，也可以在市場(chǎng)上公開(kāi)出售新股票；二是沒(méi)有統(tǒng)一的發(fā)生時(shí)間，由股票發(fā)行者根據(jù)自己的需要和市場(chǎng)行情走向自行決定何時(shí)發(fā)行。2.發(fā)行市場(chǎng)的構(gòu)成 發(fā)生市場(chǎng)由三個(gè)主體因素相互連結(jié)而組成。這三者就是股票發(fā)行者、股票承銷(xiāo)商和股票投資者。發(fā)行者的股票發(fā)行規(guī)模和投資者的實(shí)際投資能力，決定著發(fā)行市場(chǎng)的股票容量和發(fā)達(dá)程度；同時(shí)，為了確保發(fā)生事務(wù)的順利進(jìn)行，使發(fā)生者和投資者都能順暢地實(shí)現(xiàn)自己的目的，承購(gòu)和包銷(xiāo)股票的中介發(fā)行市場(chǎng)，代發(fā)行者發(fā)行股票，并向發(fā)行者收取手續(xù)費(fèi)用。這樣，發(fā)行市場(chǎng)就以承銷(xiāo)商為

17、中心，一手聯(lián)系發(fā)行者，一手聯(lián)系投資者，積極在開(kāi)展股票發(fā)行活動(dòng)。第十二節(jié) 股票的交易市場(chǎng) 股票流通市場(chǎng)是已經(jīng)發(fā)行的股票按時(shí)價(jià)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、買(mǎi)賣(mài)和流通的市場(chǎng)，包括交易所市場(chǎng)和場(chǎng)外交易市場(chǎng)兩部分。由于它是建立在發(fā)行市場(chǎng)基礎(chǔ)上的，因此又稱(chēng)作二級(jí)市場(chǎng)。 第十三節(jié) 股市的分類(lèi)一、交易所市場(chǎng) 交易所市場(chǎng)是股票流通市場(chǎng)的最重要的組成部分，也是交易所會(huì)員、證券自營(yíng)商或證券經(jīng)紀(jì)人在證券市場(chǎng)內(nèi)集中買(mǎi)賣(mài)上市股票的場(chǎng)所，是二級(jí)市場(chǎng)的主體。具體說(shuō)，它具有固定的交易所和固定的交易時(shí)間。接受和辦理符合有關(guān)法律規(guī)定的股票上市買(mǎi)賣(mài)，使原股票持有人和投資者有機(jī)會(huì)在市場(chǎng)上通過(guò)經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行自由買(mǎi)賣(mài)、成交、結(jié)算和交割。二、場(chǎng)外市場(chǎng) 場(chǎng)外市場(chǎng)又

18、稱(chēng)柜臺(tái)市場(chǎng)。它與交易所共同構(gòu)成一個(gè)完整的證券交易市場(chǎng)體系。場(chǎng)外交易市場(chǎng)實(shí)際上是由千萬(wàn)家證券商行組成的抽象的證券買(mǎi)賣(mài)市場(chǎng)。在場(chǎng)外市場(chǎng)易市場(chǎng)內(nèi)，每個(gè)證券商行大都同時(shí)具有經(jīng)紀(jì)人和自營(yíng)商雙重身份，隨時(shí)與買(mǎi)賣(mài)證券的投資者通過(guò)直接接觸或電話、電報(bào)等方式迅速達(dá)成交易。三、第三市場(chǎng)第三市場(chǎng)是指在柜臺(tái)市場(chǎng)上從事已在交易所掛牌直市的證券交易。這一部分交易原屬于柜臺(tái)市場(chǎng)范圍，近年來(lái)由于交易量增大，其地位日益提高，以至許多人都認(rèn)為它實(shí)際上已變成獨(dú)立的市場(chǎng)。第三市場(chǎng)是60年代才開(kāi)創(chuàng)的一種證券交易市場(chǎng)，是為了適應(yīng)大額投資者的需要發(fā)展起來(lái)的。一方面，機(jī)構(gòu)投資家買(mǎi)賣(mài)證券的數(shù)量往往以千萬(wàn)計(jì)，如果將這些證券的買(mǎi)賣(mài)由交易所的經(jīng)紀(jì)人

19、代理，這些機(jī)構(gòu)投資家就必須按交易所的規(guī)定支付相當(dāng)數(shù)量的標(biāo)準(zhǔn)傭金。機(jī)構(gòu)投資家為了減低投資的費(fèi)用，于是便把目光逐漸轉(zhuǎn)向了交易所以外的柜臺(tái)市場(chǎng)。另一方面，一些非交易所會(huì)員的證券商為了招攬業(yè)務(wù)，賺取較大利潤(rùn)，常以較低廉的費(fèi)用吸引機(jī)構(gòu)投資家，在柜臺(tái)市場(chǎng)大量買(mǎi)賣(mài)交易所掛牌上市的證券。正是由于這兩方面的因素相互作用，才使第三市場(chǎng)得到充分的發(fā)展。第三市場(chǎng)的交易價(jià)格，原則上是以交易所的收盤(pán)價(jià)為準(zhǔn)。 第三市場(chǎng)并無(wú)固定交易場(chǎng)所，場(chǎng)外交易商收取的傭金是通過(guò)磋商來(lái)確定的，因而使同樣的股票在第三市場(chǎng)交易比在股票交易所交易的傭金要便宜一半，所以第三市場(chǎng)一度發(fā)展迅速。直到1975年美國(guó)證券交易管理委員會(huì)取消固定傭金比率，交易

20、所會(huì)員自行決定傭金，投資者可選擇傭金低的證券公司來(lái)進(jìn)行股票交易，第三市場(chǎng)的發(fā)展便有所減緩。 第三市場(chǎng)交易屬于場(chǎng)外市場(chǎng)交易，但它與其他場(chǎng)外市場(chǎng)的主要區(qū)別在于第三市場(chǎng)的交易對(duì)象是在交易所上市的股票，而場(chǎng)外交易市場(chǎng)主要從事上市的股票在交易所以外的交易。四、第四市場(chǎng) 第四市場(chǎng)是投資者直接進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)。在這個(gè)市場(chǎng)上，證券交易由賣(mài)雙方直接協(xié)商辦理，不用通過(guò)任何中介機(jī)構(gòu)。同第三市場(chǎng)一樣，第四市場(chǎng)也是適應(yīng)機(jī)構(gòu)投資家的需要而產(chǎn)生的，當(dāng)前第四市場(chǎng)的發(fā)展仍處于萌芽狀態(tài)。第四市場(chǎng)的交易程序是：用電子計(jì)算機(jī)將各大公司股票的買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出價(jià)格輸入儲(chǔ)存系統(tǒng)，機(jī)構(gòu)交易雙方通過(guò)租賃的電話與機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)的中央主機(jī)聯(lián)系，當(dāng)任何會(huì)員將

21、擬買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的委托儲(chǔ)存在計(jì)算機(jī)記錄上以后，在委托有效期間，如有其他會(huì)員的賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)的委托與之相匹配，交易即可成交，并由主機(jī)立即發(fā)出成交證實(shí)，在交易雙方的終端上顯示并打印出來(lái)。 由于第四市場(chǎng)的保密性及其節(jié)省性等優(yōu)點(diǎn)，對(duì)第三市場(chǎng)及證券交易所來(lái)說(shuō)，它是一個(gè)頗具競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)。 第十四節(jié) 證監(jiān)會(huì) 中國(guó)證券管理監(jiān)督委員會(huì)，簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)，是證券市場(chǎng)的主管機(jī)關(guān)，由他負(fù)責(zé)上市的審核、證券發(fā)行與募集的核準(zhǔn)。 第十五節(jié) 證交所 當(dāng)你打電話（或網(wǎng)絡(luò)下單）給營(yíng)業(yè)員，告訴他要買(mǎi)1000股深發(fā)展時(shí)，營(yíng)業(yè)員就會(huì)利用聯(lián)機(jī)計(jì)算機(jī)將這個(gè)信息傳到證交所。證交所匯集全國(guó)所有交易信息，利用集中競(jìng)價(jià)方式撮和買(mǎi)賣(mài)雙方，于是你的交易就可以完

22、成。這個(gè)交易動(dòng)作看起來(lái)復(fù)雜，但拜計(jì)算機(jī)之賜，其實(shí)當(dāng)你說(shuō)出要買(mǎi)深發(fā)展時(shí)，只要市場(chǎng)有人要賣(mài)，且價(jià)格符合，通常不到二十秒，交易就ok了! 目前，我國(guó)的證券交易所有兩個(gè)，分別在上海與深圳。 上海證券交易所是我國(guó)目前最大的證券交易中心，成立于1990年11月26日，注冊(cè)人民幣1000萬(wàn)元。 深圳證券交易所是我國(guó)第二家證券交易所，籌建于1989年，于1991年7月經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)正式營(yíng)業(yè)。這兩個(gè)交易所開(kāi)業(yè)以來(lái)，不斷改進(jìn)市場(chǎng)運(yùn)作，逐步實(shí)現(xiàn)了交易的電腦化、網(wǎng)絡(luò)化及股票的無(wú)紙化操作。 目前，這兩個(gè)交易所上市的證券品種有（A股、B股）、國(guó)債、企業(yè)債券、權(quán)證、基金等第十六節(jié) 股市術(shù)語(yǔ)1、牛市股票市場(chǎng)上買(mǎi)入者多于賣(mài)

23、出者，股市行情看漲稱(chēng)為牛市。2、熊市熊市與牛市相反。股票市場(chǎng)上賣(mài)出者多于買(mǎi)入者，股市行情看跌稱(chēng)為熊市。3、多頭、多頭市場(chǎng) 多頭是指投資者對(duì)股市看好，預(yù)計(jì)股價(jià)將會(huì)看漲，于是趁低價(jià)時(shí)買(mǎi)進(jìn)股票，待股票上漲至某一價(jià)位時(shí)再賣(mài)出，以獲取差額收益。一般來(lái)說(shuō)，人們通常把股價(jià)長(zhǎng)期保持上漲勢(shì)頭的股票市場(chǎng)稱(chēng)為多頭市場(chǎng)。多頭市場(chǎng)股價(jià)變化的主要特征是一連串的大漲小跌。4、空頭、空頭市場(chǎng) 空頭是投資者和股票商認(rèn)為現(xiàn)時(shí)股價(jià)雖然較高，但對(duì)股市前景看壞，預(yù)計(jì)股價(jià)將會(huì)下跌，于是把借來(lái)的股票及時(shí)賣(mài)出，待股價(jià)跌至某一價(jià)位時(shí)再買(mǎi)進(jìn)，以獲取差額收益。采用這種先賣(mài)出后買(mǎi)進(jìn)、從中賺取差價(jià)的交易方式稱(chēng)為空頭。人們通常把股價(jià)長(zhǎng)期呈下跌趨勢(shì)的股票

24、市場(chǎng)稱(chēng)為空頭市場(chǎng)，空頭市場(chǎng)股價(jià)變化的特征是一連串的大跌小漲。5、買(mǎi)空 投資者預(yù)測(cè)股價(jià)將會(huì)上漲，但自有資金有限不能購(gòu)進(jìn)大量股票于是先繳納部分保證金，并通過(guò)經(jīng)紀(jì)人向銀行融資以買(mǎi)進(jìn)股票，待股價(jià)上漲到某一價(jià)位時(shí)再賣(mài)，以獲取差額收益。6、賣(mài)空 賣(mài)空是投資者預(yù)測(cè)股票價(jià)格將會(huì)下跌，于是向經(jīng)紀(jì)人交付抵押金，并借入股票搶先賣(mài)出。待股價(jià)下跌到某一價(jià)位時(shí)再買(mǎi)進(jìn)股票，然后歸還借入股票，并從中獲取差額收益。7、利多 利多是指刺激股價(jià)上漲的信息，如股票上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)、銀行利率降低、社會(huì)資金充足、銀行信貸資金放寬、市場(chǎng)繁榮等，以及其他政治、經(jīng)濟(jì)、軍事、外交等方面對(duì)股價(jià)上漲有利的信息。8、利空 利空是指能夠促使股價(jià)下跌

25、的信息，如股票上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)惡化、銀行緊縮、銀行利率調(diào)高、經(jīng)濟(jì)衰退、通貨膨脹、天災(zāi)人禍等，以及其他政治、經(jīng)濟(jì)軍事、外交等方面促使股價(jià)下跌的不利消息。9、長(zhǎng)空 長(zhǎng)空是指長(zhǎng)時(shí)間做空頭的意思。投資者對(duì)股勢(shì)長(zhǎng)遠(yuǎn)前景看壞，預(yù)計(jì)股價(jià)會(huì)持續(xù)下跌，在借股賣(mài)出后，一直要等股價(jià)下跌很長(zhǎng)一段時(shí)間后再買(mǎi)進(jìn)，以期獲取厚利。10、長(zhǎng)多 長(zhǎng)多是指長(zhǎng)時(shí)間做多頭的意思。投資者對(duì)股勢(shì)前景看好，現(xiàn)時(shí)買(mǎi)進(jìn)股票后準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，以期股價(jià)長(zhǎng)期上漲后獲取高額差價(jià)。11、死多 死多是指抱定主意做多頭的意思。投資者對(duì)股勢(shì)長(zhǎng)遠(yuǎn)前景看好，買(mǎi)進(jìn)股票準(zhǔn)備長(zhǎng)期持有，并抱定一個(gè)主意，不賺錢(qián)不賣(mài)，寧可放上若干年，一直到股票上漲到一個(gè)理想價(jià)位再賣(mài)出。12、跳

26、空 股價(jià)受利多或利空影響后，出現(xiàn)較大幅度上下跳動(dòng)的現(xiàn)象。當(dāng)股價(jià)受利多影響上漲時(shí)，交易所內(nèi)當(dāng)天的開(kāi)盤(pán)價(jià)或最低價(jià)高于前一天收盤(pán)價(jià)兩個(gè)申報(bào)單位以上。當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)，當(dāng)天的開(kāi)盤(pán)價(jià)或最高價(jià)低于前一天收盤(pán)價(jià)在兩個(gè)申報(bào)單位以上?；蛟谝惶斓慕灰字?，上漲或下跌超過(guò)一個(gè)申報(bào)單位。以上這種股價(jià)大幅度跳動(dòng)現(xiàn)象稱(chēng)之為跳空。13、吊空 股票投資者做空頭，賣(mài)出股票后，但股票價(jià)格當(dāng)天并未下跌，反而有所上漲，只得高價(jià)賠錢(qián)買(mǎi)回，這就是吊空。14、實(shí)多 投資者對(duì)股價(jià)前景看漲，利用自己的資金實(shí)力做多頭，即使以后股價(jià)出現(xiàn)下跌現(xiàn)象，也不急于將購(gòu)入的股票出手。15、開(kāi)盤(pán)價(jià) 開(kāi)盤(pán)是指某種證券在證券交易所每個(gè)營(yíng)業(yè)日的第一筆交易，第一筆交易的成交

27、價(jià)即為當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)。按上海證券交易所規(guī)定，如開(kāi)市后半小時(shí)內(nèi)某證券無(wú)成交，則以前一天的盤(pán)價(jià)為當(dāng)日開(kāi)盤(pán)價(jià)。有時(shí)某證券連續(xù)幾天無(wú)成交，則由證券交易所根據(jù)客戶對(duì)該證券買(mǎi)賣(mài)委托的價(jià)格走勢(shì)，提出指導(dǎo)價(jià)格，促使其成交后作為開(kāi)盤(pán)價(jià)。首日上市買(mǎi)賣(mài)的證券經(jīng)上市前一日柜臺(tái)轉(zhuǎn)讓平均價(jià)或平均發(fā)售價(jià)為開(kāi)盤(pán)價(jià)。16、收盤(pán)價(jià) 收盤(pán)價(jià)是指某種證券在證券交易所一天交易活動(dòng)結(jié)束前最后一筆交易的成交價(jià)格。如當(dāng)日沒(méi)有成交，則采用最近一次的成交價(jià)格作為收盤(pán)價(jià)，因?yàn)槭毡P(pán)價(jià)是當(dāng)日行情的標(biāo)準(zhǔn)，又是下一個(gè)交易日開(kāi)盤(pán)價(jià)的依據(jù)，可據(jù)以預(yù)測(cè)未來(lái)證券市場(chǎng)行情；所以投資者對(duì)行情分析時(shí)，一般采用收盤(pán)價(jià)作為計(jì)算依據(jù)。17、報(bào)價(jià) 報(bào)價(jià)是證券市場(chǎng)上交易者在某一時(shí)間

28、內(nèi)對(duì)某種證券報(bào)出的最高進(jìn)價(jià)或最低出價(jià)，報(bào)價(jià)代表了買(mǎi)賣(mài)雙方所愿意出的最高價(jià)格，進(jìn)價(jià)為買(mǎi)者愿買(mǎi)進(jìn)某種證券所出的價(jià)格，出價(jià)為賣(mài)者愿賣(mài)出的價(jià)格。報(bào)價(jià)的次序習(xí)慣上是報(bào)進(jìn)價(jià)格在先，報(bào)出價(jià)格在后。在證券交易所中，報(bào)價(jià)有四種：一是口喊，二是手勢(shì)表示，三是申報(bào)紀(jì)錄表上填明，四是輸入電子計(jì)算機(jī)顯示屏。18、最高價(jià) 最高價(jià)也稱(chēng)高值，是指某種證券當(dāng)日交易中最高成交價(jià)格。19、最低價(jià) 最低價(jià)也稱(chēng)為低值，是指某種證券當(dāng)日交易中的最低成交價(jià)格。20、跌停板價(jià) 為了防止證券市場(chǎng)上價(jià)格暴漲暴跌，避免引起過(guò)分投機(jī)現(xiàn)象，在公開(kāi)競(jìng)價(jià)時(shí)，證券交易所依法對(duì)證券所當(dāng)天市場(chǎng)價(jià)格的漲跌幅度予以適當(dāng)?shù)南拗?。即?dāng)天的市場(chǎng)價(jià)格漲或跌到了一定限度就不

29、得再有漲跌，這種現(xiàn)象的專(zhuān)門(mén)術(shù)語(yǔ)即為停板。 當(dāng)天市場(chǎng)價(jià)格的最高限度稱(chēng)漲停板，漲停板時(shí)的市價(jià)稱(chēng)為漲停板價(jià)。當(dāng)天市場(chǎng)價(jià)格的最低限度稱(chēng)為跌停板，跌停板時(shí)的市價(jià)稱(chēng)跌停板價(jià)。21、除息 股票發(fā)行企業(yè)在發(fā)放股息或紅利時(shí)，需要事先進(jìn)行核對(duì)股東名冊(cè)、召開(kāi)股東會(huì)議等多種準(zhǔn)備工作，于是規(guī)定以某日在冊(cè)股東名單為準(zhǔn)，并公告在此日以后一段時(shí)期為停止股東過(guò)戶期。停止過(guò)戶期內(nèi)，股息紅利仍發(fā)入給登記在冊(cè)的舊股東，新買(mǎi)進(jìn)股票的持有者因沒(méi)有過(guò)戶就不能享有領(lǐng)取股息紅利的權(quán)利，這就稱(chēng)為除息。同時(shí)股票買(mǎi)賣(mài)價(jià)格就應(yīng)扣除這段時(shí)期內(nèi)應(yīng)發(fā)放股息紅利數(shù)，這就是除息交易。22、除權(quán) 除權(quán)與除息一樣，也是停止過(guò)戶期內(nèi)的一種規(guī)定：即新的股票持有人在停止

30、過(guò)戶期內(nèi)不能享有該種股票的增資配股權(quán)利。配股權(quán)是指股份公司為增加資本發(fā)行新股票時(shí)，原有股東有優(yōu)先認(rèn)購(gòu)或認(rèn)配的權(quán)利。這種權(quán)利的價(jià)值可分以下兩種情況計(jì)算。無(wú)償增資配股的權(quán)利價(jià)值停止過(guò)戶前一日收盤(pán)價(jià)停止過(guò)戶前一日收盤(pán)價(jià)÷（1配股率）有償增資機(jī)股權(quán)利價(jià)值停止過(guò)戶前前一日收盤(pán)價(jià)（停止過(guò)戶前一日收盤(pán)價(jià)新股繳款額×配股率）÷（1配股率）。其中配股率是每股老股票配發(fā)多少新股的比率。 除權(quán)以后的股票買(mǎi)賣(mài)稱(chēng)除權(quán)交易。23、搶帽子 搶帽子是股市上的一種投機(jī)性行為。在股市上，投機(jī)者當(dāng)天先低價(jià)購(gòu)進(jìn)預(yù)計(jì)股價(jià)要上漲的股票，然后待股價(jià)上漲到某一價(jià)位時(shí)，當(dāng)天再賣(mài)出所買(mǎi)進(jìn)的股票，以獲取差額利潤(rùn)?；蛘?/p>

31、在當(dāng)天先賣(mài)出手中持有的預(yù)計(jì)要下跌的股票，然后待股價(jià)下跌至某一價(jià)位時(shí)，再以低價(jià)買(mǎi)進(jìn)所賣(mài)出的股票，從而獲取差額利潤(rùn)。24、坐轎子 坐轎子是股市上一種哄抬操縱股價(jià)的投機(jī)交易行為。投機(jī)者預(yù)計(jì)將有利多或利空的信息公布，股價(jià)會(huì)隨之大漲大落，于是投機(jī)者立即買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出股票。等到信息公布，人們大量搶買(mǎi)或搶賣(mài)，使股價(jià)呈大漲大落的局面，這時(shí)投機(jī)者再賣(mài)出或買(mǎi)進(jìn)股票，以獲取厚利。先買(mǎi)后賣(mài)為坐多頭轎子，先賣(mài)后買(mǎi)稱(chēng)為坐空頭轎子。25、抬轎子 抬轎子是指利多或利空信息公布后，預(yù)計(jì)股價(jià)將會(huì)大起大落，立刻搶買(mǎi)或搶賣(mài)股票的行為。搶利多信息買(mǎi)進(jìn)股票的行為稱(chēng)為抬多頭轎子，搶利空信息賣(mài)出股票的行為稱(chēng)為抬空頭轎子。26、洗盤(pán)投機(jī)者先把股價(jià)

32、大幅度殺低，使大批小額股票投資者（散戶）產(chǎn)生恐慌而拋售股票，然后再股價(jià)抬高，以便乘機(jī)漁利。27、回檔 在股市上，股價(jià)呈不斷上漲趨勢(shì)，終因股價(jià)上漲速度過(guò)快而反轉(zhuǎn)回跌到某一價(jià)位，這一調(diào)整現(xiàn)象稱(chēng)為回檔。一般來(lái)說(shuō)，股票的回檔幅度要比上漲幅度小，通常是反轉(zhuǎn)回跌到前一次上漲幅度的三分之一左右時(shí)又恢復(fù)原來(lái)上漲趨勢(shì)。28、反彈 在股市上，股價(jià)呈不斷下跌趨勢(shì)，終因股價(jià)下跌速度過(guò)快而反轉(zhuǎn)回升到某一價(jià)位的調(diào)整現(xiàn)象稱(chēng)為反彈。一般來(lái)說(shuō)，股票的反彈幅度要比下跌幅度小，通常是反彈到前一次下跌幅度的三分之一左右時(shí)，又恢復(fù)原來(lái)的下跌趨勢(shì)。29、撥檔 投資者做多頭時(shí)，若遇股價(jià)下跌，并預(yù)計(jì)股價(jià)還將繼續(xù)下跌時(shí)，馬上將其持有的股票賣(mài)出

33、，等股票跌落一段差距后再買(mǎi)進(jìn)，以減少做多頭在股價(jià)下跌那段時(shí)間受到的損失，采用這種交易行為稱(chēng)為撥檔。30、整理 股市上的股價(jià)經(jīng)過(guò)大幅度迅速上漲或下跌后，遇到阻力線或支撐線，原先上漲或下跌趨勢(shì)明顯放慢，開(kāi)始出現(xiàn)幅度為15左右的上下跳動(dòng)，并持續(xù)一段時(shí)間，這種現(xiàn)象稱(chēng)為整理。整理現(xiàn)象的出現(xiàn)通常表示多頭和空頭激烈互斗而產(chǎn)生了跳動(dòng)價(jià)位，也是下一次股價(jià)大變動(dòng)的31、前奏。32、套牢 是指進(jìn)行股票交易時(shí)所遭遇的交易風(fēng)險(xiǎn)。例如投資者預(yù)計(jì)股價(jià)將上漲，但在買(mǎi)進(jìn)后股價(jià)卻一直呈下跌趨勢(shì)，這種現(xiàn)象稱(chēng)為多頭套牢。相反，投資者預(yù)計(jì)股價(jià)將下跌，將所借股票放空賣(mài)出，但股價(jià)卻一直上漲，這種現(xiàn)象稱(chēng)為空頭套牢。33、多殺多 即多頭殺多頭

34、。股市上的投資者普遍認(rèn)為當(dāng)天股價(jià)將會(huì)上漲是大家搶多頭帽子買(mǎi)進(jìn)股票，然而股市行情事與愿違，股價(jià)并沒(méi)有大幅度上漲，無(wú)法高價(jià)賣(mài)出股票，等到股市結(jié)束前，持股票者競(jìng)相賣(mài)出，造成股市收盤(pán)價(jià)大幅度下跌的局面。34、軋空 即空頭傾軋空頭。股市上的股票持有者一致認(rèn)為當(dāng)天股票將會(huì)大下跌，于是多數(shù)人卻搶賣(mài)空頭帽子賣(mài)出股票，然而當(dāng)天股價(jià)并沒(méi)有大幅度下跌，無(wú)法低價(jià)買(mǎi)進(jìn)股票。股市結(jié)束前，做空頭的只好競(jìng)相補(bǔ)進(jìn)，從而出現(xiàn)收盤(pán)價(jià)大幅度上升的局面。35、關(guān)卡 股市受利多信息的影響，股價(jià)上漲至某一價(jià)格時(shí)，做多頭的認(rèn)為有利可圖，便大量賣(mài)出，使股價(jià)至此停止上升，甚至出現(xiàn)回跌。股市上一般將這種遇到阻力時(shí)的價(jià)位稱(chēng)為關(guān)卡，股價(jià)上升時(shí)的關(guān)卡稱(chēng)

35、為阻力線。36、支撐線 股市受利空信息的影響，股價(jià)跌至某一價(jià)位時(shí)，做空頭的認(rèn)為有利可圖，大量買(mǎi)進(jìn)股票，使股價(jià)不再下跌，甚至出現(xiàn)回升趨勢(shì)。股價(jià)下跌時(shí)的關(guān)卡稱(chēng)為支撐線。（16股市術(shù)語(yǔ)）第十七節(jié) 股票獲利的兩種來(lái)源 投資股票的獲利來(lái)源有二： 一是公司分配盈余時(shí)股東所得的股利，一是股票買(mǎi)賣(mài)間的價(jià)差。一、股利 當(dāng)你所投資的公司賺錢(qián)時(shí)，會(huì)按照你持有的股份占所有股份的比例，分配利潤(rùn)給你，此時(shí)你所獲得的利潤(rùn)，就是股利。 須注意的是，當(dāng)公司不賺錢(qián)的時(shí)候，股東就可能完全領(lǐng)不到股利了。股利可分成兩種，一為股票股利；一為現(xiàn)金股利。下一節(jié)詳述二、股票價(jià)差 當(dāng)市場(chǎng)上對(duì)某支股票的需求量大于供給量時(shí)，該股票的價(jià)格就會(huì)上漲。

36、所以，若投資人能低買(mǎi)高賣(mài)，就能賺取當(dāng)中的差價(jià)。（17股票獲利來(lái)源） 第十八節(jié) 股票股利v.s現(xiàn)金股利 當(dāng)你買(mǎi)進(jìn)公司的股票時(shí)，即代表你成為該公司的股東。當(dāng)公司賺錢(qián)時(shí)，股東自然可享有利益。所謂【股利】就是公司把所賺的利潤(rùn)，分配給股東。 股利通常有兩種：一是股票股利；另一就是現(xiàn)金股利。即統(tǒng)稱(chēng)所說(shuō)的送紅股和派現(xiàn)金。一、股票股利 假設(shè)A公司去年每股純收益為4元。公司董事會(huì)決定這4元用等值的股票發(fā)給股東，這就是股票股利。至于4元的股票股利相當(dāng)多少股票?如果你只有1,000股。公司每股賺4元，表示你總共可得到約4,000元的股利。由于股票的面值為一股10元，因此你可得到相當(dāng)于400股的股票股利。而你的持股總

37、數(shù)將增加為1,400股。二、現(xiàn)金股利 援用前一個(gè)例子說(shuō)明，若公司將你應(yīng)得的4,000元股利，用現(xiàn)金的方式發(fā)放，就是現(xiàn)金股利。至于你的股票則沒(méi)有任何異動(dòng)，還是維持在1,000股。（ 第十九節(jié)在滬深股市，股票的分紅派息都由證券交易所及登記公司協(xié)助進(jìn)行。在分紅時(shí)，深市的登記公司將會(huì)把分派的紅股直接登錄到股民的股票帳戶中，將現(xiàn)金紅利通過(guò)股民開(kāi)戶的券商劃撥到股民的資金帳戶。滬市上市公司對(duì)紅股的處理方式與深市一致，但現(xiàn)金紅利需要股民到券商處履行相關(guān)的手續(xù)，即股民在規(guī)定的期限內(nèi)到柜臺(tái)中將紅利以現(xiàn)金紅利權(quán)賣(mài)出，其紅利款項(xiàng)由券商劃入資金帳戶中。如逾期未辦理手續(xù)，則需委托券商到證券交易所辦理相關(guān)手續(xù)。第二十節(jié) 選

38、擇券商 一般客戶是不能直接進(jìn)入證券交易所進(jìn)行場(chǎng)內(nèi)交易的，而必須委托證券公司代為買(mǎi)賣(mài)股票。選擇證券公司大概有幾個(gè)要點(diǎn)：1必須是信譽(yù)可靠。因?yàn)?，投資者本人不能進(jìn)入證券交易所從事股票的買(mǎi)賣(mài)。同時(shí)，他也不能全面了解有關(guān)股票交易的有關(guān)信息。在變化無(wú)常的證券市場(chǎng)上從事股票交易，選擇一個(gè)信譽(yù)可靠的證券公司作為經(jīng)紀(jì)人，毫無(wú)疑問(wèn)，將是保證其資產(chǎn)的安全，進(jìn)而能夠盈利的重要前提。2該證券公司應(yīng)取得證券交易所的席位。因?yàn)?，只有取得了證券交易所席位的證券公司才能派員進(jìn)入證券交易所從事股票的買(mǎi)賣(mài)。3投資者在選擇證券公司時(shí)，還應(yīng)考慮該公司的業(yè)務(wù)狀況是否良好，工作人員的辦事效率是否高，公司的交易設(shè)施是否完備、先進(jìn)，收費(fèi)是否合

39、理等多方面。第二十一節(jié) 帶齊開(kāi)戶所需物品 過(guò)濾好想開(kāi)戶的證券公司，接下來(lái)就是動(dòng)動(dòng)小腳丫，開(kāi)戶去了。 為了避免白跑一趟，該帶的文件記得要帶。以個(gè)人戶為例，必須親自前往，攜帶身分證正本。如開(kāi)立法人股票帳戶上學(xué)，請(qǐng)同時(shí)出具企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照原件(或復(fù)印件)及法人授權(quán)書(shū)那么，有哪些人不能開(kāi)戶呢？按照我國(guó)現(xiàn)行的有關(guān)規(guī)定，證券公司有權(quán)拒絕下列人員開(kāi)戶：（1）未滿18周歲的成年人及未經(jīng)法定代理人允許者。 （2）證券主管機(jī)關(guān)及證券交易所的職員與雇員。 （3）黨政機(jī)關(guān)干部、現(xiàn)役軍人。 （4）證券公司的職員。 （5）被宣布破產(chǎn)且未恢復(fù)者。 （6）未經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)或證券交易所允許者。 （7）法人委托開(kāi)戶未能提出該法人授權(quán)

40、開(kāi)戶證明者。 （8）曾因違反證券交易的案件在查未滿三年者。 第二十二節(jié) 填寫(xiě)開(kāi)戶文件 走進(jìn)證券公司營(yíng)業(yè)部大廳，感覺(jué)到帶點(diǎn)興奮的氣息了嗎？ 別忙，先找到寫(xiě)著“開(kāi)戶”兩個(gè)大字的柜臺(tái)，有很多文件要辦。林林總總，該填寫(xiě)的文件不少。但其實(shí)只要你找到一位工作人員，通常除了需要你親自填寫(xiě)的部分外，他們都可一手包辦。下面作簡(jiǎn)單介紹：一、開(kāi)立股票帳戶開(kāi)立股票帳戶是投資者進(jìn)入股市進(jìn)行操作的先決條件。開(kāi)立股票帳戶的注意事項(xiàng)如下：1、出示證件：本人身份證;2.如開(kāi)立法人股票帳戶上學(xué),請(qǐng)同時(shí)出具企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照原件(或復(fù)印件)及法人授權(quán)書(shū)； 2、填寫(xiě)申請(qǐng)表；3、交納開(kāi)戶費(fèi)：上海股票帳戶40元/戶，深圳股票帳戶50元/戶；4

41、、承辦人核查上述材料無(wú)誤后，申請(qǐng)人收回有關(guān)證件,收據(jù)并領(lǐng)取股票帳戶卡。股票帳戶類(lèi)似于股票存折，既是投資者的代碼卡，又是股民分紅派息、買(mǎi)賣(mài)股票的有效憑證。每一個(gè)投資者只能建立一個(gè)代碼，投資者在認(rèn)購(gòu)新股、委托買(mǎi)賣(mài)、代理股票過(guò)戶時(shí)，必須在有關(guān)憑證上填寫(xiě)自己的代碼。二、開(kāi)立資金帳戶開(kāi)立資金帳戶，即委托買(mǎi)賣(mài)的帳戶，其主要作用是在于確定投資者信用，表明該投資者有能力支付買(mǎi)股票的價(jià)款或傭金?？蛻糸_(kāi)設(shè)帳戶，是股票投資者委托證券商或經(jīng)紀(jì)人代為買(mǎi)賣(mài)股票時(shí)，與證券商或經(jīng)紀(jì)人簽定委托買(mǎi)賣(mài)股票的契約，確立雙方為委托與受托的關(guān)系。委托人須親自簽定受托契約并交驗(yàn)居民身份證和股東代碼卡正本。委托人為法人者，應(yīng)附法人登記證明文

42、件復(fù)印本、合法的授權(quán)書(shū)與被授權(quán)人居民身份證正本。委托契約應(yīng)載明委托人的姓名、性別、年齡、籍貫、聯(lián)系電話和地址、居民身份證編號(hào)、開(kāi)戶銀行帳號(hào)，其為法人者應(yīng)載明名稱(chēng)、地址及統(tǒng)一編號(hào)。其中，凡要購(gòu)買(mǎi)股票者，都必須首先到市內(nèi)任意一家專(zhuān)業(yè)銀行和綜合性銀行中有全市電腦聯(lián)網(wǎng)、辦理通存通兌的儲(chǔ)蓄所辦理存款手續(xù)，確定開(kāi)戶銀行和帳號(hào)，以便作日后分紅派息之用，此帳號(hào)也可作為委托買(mǎi)賣(mài)資金專(zhuān)戶，以便清算交割的順利進(jìn)行。三、網(wǎng)絡(luò)下單及其它若要網(wǎng)絡(luò)下單，則必須在開(kāi)戶時(shí)告知開(kāi)戶柜臺(tái)人員，他會(huì)請(qǐng)你在填一份申請(qǐng)書(shū)，取得網(wǎng)絡(luò)下單的密碼，隔天你就可以用鼠標(biāo)下單了。填寫(xiě)了以上的文件，你已經(jīng)享有買(mǎi)賣(mài)股票的基本權(quán)利。如果你還需要其他服務(wù)，

43、需特別告知工作人員，請(qǐng)他再幫你整理相關(guān)的文件。 第二十三節(jié) 交易時(shí)間和委托時(shí)間股市的交易時(shí)間為：星期一至星期五上午九點(diǎn)半至十二點(diǎn)，下午一點(diǎn)至三點(diǎn)。 上午九點(diǎn)開(kāi)始，投資人就可以下單，委托價(jià)格限于前一個(gè)營(yíng)業(yè)日收盤(pán)價(jià)的加減百分之十，即在當(dāng)日的漲跌停板之間。 九點(diǎn)半前委托的單子，在上午九點(diǎn)半時(shí)撮合，得出的價(jià)格便是所謂“開(kāi)盤(pán)價(jià)”。 萬(wàn)一你委托的價(jià)格無(wú)法在當(dāng)個(gè)交易日成交的話，隔一個(gè)交易日則必須重新掛單。第二十四節(jié) 限價(jià)委托與市價(jià)委托 投資人下單報(bào)價(jià)時(shí)，有兩種選擇：一、限價(jià)委托限定想買(mǎi)進(jìn)的價(jià)格。如：我的賬號(hào)為 12345，要買(mǎi)進(jìn)深發(fā)展1萬(wàn)股，價(jià)格為 18.8元，則代表你最高愿意購(gòu)買(mǎi)深發(fā)展的價(jià)格為 18.8，于是你可能以18.8或低于 18.8 的價(jià)格 (18.7、18.6 等) 成交。 但是，若下單之后，市場(chǎng)上的成交價(jià)格皆高于 18.8 或者在 18.8只有少量成交，則你的單子可能會(huì)未能成交。 證交所撮合交易時(shí)，采取時(shí)間優(yōu)先、價(jià)格優(yōu)先，即先輸入委托單者先成交，若同時(shí)輸入，則市價(jià)優(yōu)先于限價(jià)。 二、市價(jià)委托 請(qǐng)對(duì)方以當(dāng)時(shí)的