建筑工程經(jīng)濟復習實用教案

1、第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金(zjn)等值計算 知識點2：利息(lx)與利率兩者關(guān)系 ：i=I/P100%式中：i利率；I一定(ydng)時期（一般為一年，也可以為半年、季、月等的利息）；P本金。計息方式：（1）單利法：單利就是只按本金計算利息，而利息不再計息。公式： F=P(1+ni) 例1：某公司現(xiàn)在向銀行借款100萬元，年利率為10%，借款期5年，問用單利法計算，5年末一次償還銀行的本息和是多少？解1第1頁/共51頁第一頁，共52頁。第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成(guchng)與資金等值計算計息方式：（2）復利法：復利就是(jish)不僅本金計息，而教利息也計息，即每一計息期的利息額均是以上一

2、個計息期的本利和作計息基礎(chǔ)，就是(jish)平常所說的“利滾利”。公式：F=P(1+i)n例2：某公司現(xiàn)在向銀行借款(ji kun)100萬元，年利率為10%，借款(ji kun)期5年，問用得利法計算，5年末一次償還銀行的本息和是多少？例3：某人將1000元錢以年利率2.5%（復利）存入銀行，2年后其本息為多少 ( )A1050.6元 B1049.6元 C1051.6元 D1048.6元2第2頁/共51頁第二頁，共52頁。第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金(zjn)等值計算 知識點3：等值、現(xiàn)值與將來( jingli)值資金(zjn)等值資金(zjn)等值是貨幣時間價值時的等值，即不同時刻絕對值不

3、等而價值相等的兩筆資金(zjn)上個月相同的價值?，F(xiàn)值現(xiàn)值是指現(xiàn)在時刻的資金(zjn)價值，或者說我們把某一時刻的資金(zjn)價值按一定的利率換算成現(xiàn)在時刻的價值。將來值在復利條件下，按一定利率可以將“現(xiàn)值”換算到將來某一時刻的價值，即將來值，又稱“終值”?，F(xiàn)值與將來值關(guān)系將來值現(xiàn)值復利利息3第3頁/共51頁第三頁，共52頁。第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金(zjn)等值計算 知識點4：現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量指擬建項目計算期內(nèi)各個時間(shjin)點上實際發(fā)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出，以及注入與流出的差額（又稱凈現(xiàn)金流量）。例4：某工程項目計劃3年完成，3年中每年年初分別(fnbi)貸款1000萬元，年

4、利率8%，若建成后分三年每年年末等額償還1360.5元，繪制現(xiàn)金流量圖。4第4頁/共51頁第四頁，共52頁。第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金(zjn)等值計算 知識點5：資金(zjn)等值計算根據(jù)現(xiàn)值P、終值F、以及每一個期末的等額支付A中的任意(rny)一個已知值，進行計算。下面給出六個公式的系數(shù)表示方法：已知現(xiàn)值求終值：F=P（F/P，i，n）已知終值求現(xiàn)值： P=F（P/F，i，n）已知等額支付求終值： F=A（F/A，i，n）已知終值求等額支付： A=F（A/F，i，n）已知等額支付求現(xiàn)值： P=A（P/A，i，n）已知等額支付求終值： A=P（A/P，i，n）5第5頁/共51頁第五頁，共

5、52頁。例5：一位父親現(xiàn)在把10000元投資于年利率為10的基金，并計劃(jhu)在10年后一次性全部取出，用于女兒的大學教育。那么，在第10年末，帳戶里將有多少錢？例6：某人(mu rn)打算在5年后買100000元的車，已知年利率為10，那么他現(xiàn)在需在銀行存多少錢？例7：某人在未來9年每年年底需向銀行存錢，以供其兒子5年后上大學。已知其兒子每年需10000元，共4年。那么從現(xiàn)在開始，其每年年底需向銀行存多少(dusho)錢？已知存款利率10%。第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金等值計算6第6頁/共51頁第六頁，共52頁。第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金(zjn)等值計算 知識點6：名義利率(ll)和

6、實際利率(ll)（1）名義利率名義利率以一年為計息基礎(chǔ)，等于每一計算期的利率與計息期的乘積。名義利率周期利率每年的計息周期數(shù)它是采用單利計算的方法，把各種不同(b tn)計息期的利率換算為以年為計息期的利率。（2）實際利率是采用復利計算的方法，把各種不同計息期的利率換算為以年為計息期的利率。設(shè)名義利率為r，實際利率為I，每年計息基數(shù)為m，則：1mr1im7第7頁/共51頁第七頁，共52頁。例8：某廠向外商訂購設(shè)備，有兩家銀行可以提供貸款(di kun)，甲銀行年利率為8%，按月計息；乙銀行年利率為9%，按半年計息，均為復利計算。試比較哪家銀行貸款(di kun)條件優(yōu)越？第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成

7、(guchng)與資金等值計算例9：年利率8，按季度(jd)復利計息，則半年期實際利率為 ？8第8頁/共51頁第八頁，共52頁。第3章 工程項目的經(jīng)濟(jngj)效果評價方法 知識點1：經(jīng)濟效果(xiogu)三種表示法1、差額(ch )表示法：用成果與勞動耗費之差表示經(jīng)濟效果大小。經(jīng)濟效果=成果-勞動耗費2、比值表示法：用成果與勞動耗費之比表示經(jīng)濟效果大小。經(jīng)濟效果=成果/勞動耗費3、差額(ch )比值表示法：用差額(ch )表示法與比值表示法相結(jié)合表示經(jīng)濟效果大小。經(jīng)濟效果=（成果-勞動耗費）/勞動耗費9第9頁/共51頁第九頁，共52頁。 知識點2：經(jīng)濟( jngj)效果的靜態(tài)評價方法靜態(tài)投

8、資回收期法投資效果系數(shù)(xsh)法追加投資回收期法年折算費用法掌握(zhngw)各種方法的計算公式及判別方法第3章 工程項目的經(jīng)濟效果評價方法10第10頁/共51頁第十頁，共52頁。 知識點3：經(jīng)濟( jngj)效果的動態(tài)評價方法1、凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值是指在基準收益率ic或給定折現(xiàn)率下，投資(tu z)方案在壽命期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和。其計算公式為：重點(zhngdin)掌握 tctn0ti1CO-CINPV式中： ic基準收益率；(1+ ic )-t第t年貼現(xiàn)系數(shù)（或折現(xiàn)系數(shù)）； n投資方案的壽命期（年）； (CI-CO)t第t年的凈現(xiàn)金流量。 第3章 工程項目的經(jīng)濟效果評價方法11第1

9、1頁/共51頁第十一頁，共52頁。判別要求NPV0，表示項目除保證實現(xiàn)規(guī)定（預期）的收益率外，尚可獲得額外收益。NPV0，表示項目正好達到(d do)（預期）的收益率標準。NPV0，表示項目未能達到(d do)（預期）的收益率水平。因此，凈現(xiàn)值法的判別標準是：對單一項目方案而言，若NPV0，則項目應(yīng)予接受；若NPV0，則項目應(yīng)予以拒絕。單純用凈現(xiàn)值指標對多方案選優(yōu)時，應(yīng)該擇凈現(xiàn)值最大的方案。第3章 工程項目的經(jīng)濟效果(xiogu)評價方法12第12頁/共51頁第十二頁，共52頁。2、凈現(xiàn)值比率法凈現(xiàn)值比率是方案的凈現(xiàn)值與投資現(xiàn)值之比，它反映了單位(dnwi)投資現(xiàn)值所獲得的凈現(xiàn)值。其計算公式為

10、：pINPVNPVR 式中：Ip投資現(xiàn)值，如果是分次(fn c)投入，因?qū)⑼顿Y均換成現(xiàn)值后相加。NPVR反映了方案的相對經(jīng)濟效益，凈現(xiàn)值比率越大，投資方案的經(jīng)濟效益就越好。因此判別(pnbi)標準為：若NPVR0，則考慮接受該項目；若NPVR 0，則可以舍棄該項目。第3章 工程項目的經(jīng)濟效果評價方法13第13頁/共51頁第十三頁，共52頁。 例1： 某企業(yè)擬購買一臺設(shè)備，其購置費用為35000元，使用壽命為4年，第四年末的殘值為3000元；在使用期內(nèi)，每年的收入為19000元，經(jīng)營(jngyng)成本為6500元，若給出標準折現(xiàn)率為10%，試計算該設(shè)備購置方案的凈現(xiàn)值比率。第3章 工程項目的經(jīng)

11、濟效果評價(pngji)方法14第14頁/共51頁第十四頁，共52頁。3、內(nèi)部收益率（IRR）法能夠(nnggu)使投資項目的凈現(xiàn)值等于0的折現(xiàn)率就是該項目的內(nèi)部收益率。試算內(nèi)插法（1）試算的兩個i使凈現(xiàn)值在0左右(zuyu)擺（前后兩個凈現(xiàn)值為一正一負）。（2）前后兩次用以計算的i值足夠?。ㄒ话悴怀^1%-2%，最大不得超過5%。）Ai1NPV(i1)NPV(i2)0Bi*i2IRRi第3章 工程項目的經(jīng)濟效果評價(pngji)方法15第15頁/共51頁第十五頁，共52頁。)i(i)NPV(i)NPV(i)NPV(iiiIRR122111*內(nèi)插法求解(qi ji)公式：式中：i1、i2分別是

12、使凈現(xiàn)值由正轉(zhuǎn)負的兩個(lin )相近折現(xiàn)率，i1i2；NPV1、NPV2分別為i1、i2對應(yīng)的凈現(xiàn)值，且NPV10、NPV20。第3章 工程項目的經(jīng)濟效果(xiogu)評價方法內(nèi)部收益率的判別準則：設(shè)基準折現(xiàn)率為i0若IRRi0，則項目在經(jīng)濟效果上可以接受；若IRRi0，則項目在經(jīng)濟效果上不可接受。16第16頁/共51頁第十六頁，共52頁。第3章 工程項目的經(jīng)濟效果評價(pngji)方法 例2：某項工程方案的現(xiàn)金流量如下表所列，設(shè)其行業(yè)基準(jzhn)收益率為10%。試求該方案的內(nèi)部收益率。年年012345凈現(xiàn)金流量凈現(xiàn)金流量（萬元）（萬元）2000300500500500120017第17

13、頁/共51頁第十七頁，共52頁。4、動態(tài)投資回收期的定義所謂(suwi)動態(tài)投資回收期，是提按照給定的基準折算率，用項目的凈收益的現(xiàn)值將總投資現(xiàn)值回收所需的時間。動態(tài)(dngti)投資回收期的計算公式第3章 工程項目的經(jīng)濟效果評價(pngji)方法Pt=上年累計凈現(xiàn)值的絕對值當年凈現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值累計折現(xiàn)值開始出現(xiàn)正值的年份-1+設(shè)基準投資回收期為Tb，判別準則為：若PtTb，則項目可以考慮接受；若PtTb，則項目應(yīng)予以拒絕。18第18頁/共51頁第十八頁，共52頁。第3章 工程項目的經(jīng)濟(jngj)效果評價方法 例3：某項目各年凈現(xiàn)金流量表如下表所示。設(shè)基準收益率為12%，求該項目的動態(tài)(d

14、ngti)投資回收期。若基準投資回收期為8年，試判斷該項目的可行性。若基準投資回收期為7年，結(jié)果又如何？年0123456-141516凈現(xiàn)金流量-500-700-30020040060060060030019第19頁/共51頁第十九頁，共52頁。第3章 工程項目的經(jīng)濟(jngj)效果評價方法解：先求出前8年的當年(dngnin)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值和累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值。年012345678凈現(xiàn)金流量-500-700-300200400600600600600當年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-500-625.03-239.16142.36254.2340.44303.96271.38242.34累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-

15、500-1125.03-1364.19-1221.83-967.63-627.19-323.23-51.85190.49所以(suy)，若基準投資回收期為8年，該項目可行，若基準投資回收期為7年，則項目不可行。Pt=上年累計凈現(xiàn)值的絕對值當年凈現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值累計折現(xiàn)值開始出現(xiàn)正值的年份-1+= 8-1+-51.85/242.34= 7.21年（3分）20第20頁/共51頁第二十頁，共52頁。第4章 工程項目的不確定性分析(fnx) 知識點1：不確定性與風險分析(fnx)的關(guān)系兩者區(qū)別：不確定性是指人們在事先只知道所采取行動的所有可能后果(hugu)，而不知道它們出現(xiàn)的可能性，或者兩者均不知道

16、，只能對兩者做些粗略的估計，因此不確定性是難以計量的，其結(jié)果不能用概率分布來描述。風險是指不利事件發(fā)生的可能性，其中不利事件發(fā)生的概率是可以計量的。分析方法不同：不確定性分析：對投資項目受不確定性因素的影響進行分析，并粗略地了解項目的抗風險能力，其主要方法是敏感性分析和盈虧平衡分析；風險分析：對投資項目的風險因素和風險程度進行識別和判斷，主要方法有概率樹分析、蒙特卡洛模擬等。21第21頁/共51頁第二十一頁，共52頁。第4章 工程項目的不確定性分析(fnx)兩者相同點：兩者的目的是共同(gngtng)的，都是識別、分析、評價影響項目的主要因素，防范不利影響，提高項目的成功率。兩者聯(lián)系：嚴格來說

17、，不確定性分析包含了不確定性分析和風險分析兩方面的內(nèi)容。雖然這兩種分析方法之間存在差異，但從投資項目經(jīng)濟評價的實踐角度(jiod)來看，將兩者嚴格區(qū)分開來的實際意義不大。因此一般人們習慣于將兩種分析方法統(tǒng)稱為不確定性分析。22第22頁/共51頁第二十二頁，共52頁。1、盈虧平衡分析(fnx)（收支平衡分析(fnx)）：適用于項目的財務(wù)評價2、敏感性分析(fnx)（靈敏性分析(fnx)）3、概率分析(fnx)（風險分析(fnx)）同時適用于項目的財務(wù)評價(pngji)和國民經(jīng)濟評價(pngji)第4章 工程項目的不確定性分析(fnx) 知識點2：不確定性分析的內(nèi)容與方法 例1：不確定性分析：對投

18、資項目受不確定性因素的影響進行分析，并粗略地了解項目的抗風險能力，其主要方法是 和 ； 例2：不確定分析中，只用于財務(wù)評價的是（ ）。A. 盈虧平衡分析 B.敏感性分析 C. 概率分析 D. 決策樹分析23第23頁/共51頁第二十三頁，共52頁。根據(jù)生產(chǎn)成本及銷售收入與產(chǎn)銷量之間是否呈線性關(guān)系，盈虧平衡分析(fnx)又可分為：線性盈虧平衡分析(fnx)和非線性盈虧平衡分析(fnx)。第4章 工程項目的不確定性分析(fnx) 知識點3：盈虧(yngku)平衡分析概念盈虧平衡分析是通過分析產(chǎn)品產(chǎn)量、成本和盈利之間的關(guān)系，找出方案盈利和虧損在產(chǎn)量、單價、成本等方面的臨界點，判斷不確定性因素對方案經(jīng)濟

19、效果的影響程度，說明方案實施風險大小。24第24頁/共51頁第二十四頁，共52頁。所謂盈虧平衡點(breakeven point BEP)是項目盈利與虧損的分界點，分標志著項目不盈不虧的生產(chǎn)經(jīng)臨界水平，反映了在達到一定的生產(chǎn)經(jīng)營水平時該項目的收益與成本的平衡關(guān)系。盈虧平衡點也稱保本點，主要(zhyo)用產(chǎn)量表示，也可以根據(jù)分析目的的不同用生產(chǎn)能力利用率、銷售收入、產(chǎn)品單價等來表示。第4章 工程項目的不確定性分析(fnx) 知識點4：盈虧(yngku)平衡點的確定盈虧平衡點的確定盈虧平衡點的確定主要根據(jù)其定義來進行。盈虧平衡點產(chǎn)生在項目收益與成本相等處，可表示為：TR=TC式中：TR表示項目總收

20、益；TC表示項目總成本。25第25頁/共51頁第二十五頁，共52頁。收效（或成本）產(chǎn)量（銷售量）TRTCCFQ*盈虧平衡點虧損區(qū)盈利區(qū)線性盈虧平衡(pnghng)分析圖第4章 工程項目的不確定性分析(fnx)26第26頁/共51頁第二十六頁，共52頁。第4章 工程項目的不確定性分析(fnx)解析法。由盈虧平衡點的概念(ginin)，其前面所做假設(shè)可以得到：TR=P(1-t)QTC=CF+CVQ式中：P單位產(chǎn)品價格； t單位產(chǎn)品銷售稅率(shul)； CF固定成本； CV單位產(chǎn)品可變成本。當達到盈虧平衡產(chǎn)量Q*時，TR=TC，通過解方程可得到：vF*Ct)p(1CQQ*值越小越好，說明工程項目抗

21、風險能力越強，虧損的可能性越小.27第27頁/共51頁第二十七頁，共52頁。生產(chǎn)能力(shn chn nn l)利用率的盈虧平衡點為：0*QQq 式中：q*生產(chǎn)能力(shn chn nn l)利用率；Q0設(shè)計年生產(chǎn)能力(shn chn nn l)。q*越小，項目盈利(yn l)能力越大。l一般認為當q*2/3時項目抗風險能力較好。第4章 工程項目的不確定性分析28第28頁/共51頁第二十八頁，共52頁。 例4：某工程方案設(shè)計生產(chǎn)能力為1.5萬噸/年,產(chǎn)品銷售價格為3000元/噸,當達到(d do)設(shè)計生產(chǎn)能力時的年總成本為3900萬元,其中固定成本為1800萬元,試求以產(chǎn)量表示的盈虧平衡點。第

22、4章 工程項目的不確定性分析(fnx) 例3：某建設(shè)項目年設(shè)計生產(chǎn)能力(shn chn nn l)為10萬臺，年固定成本為1200萬元，產(chǎn)品單臺銷售價格為900元，單臺產(chǎn)品可變成本為560元，單臺產(chǎn)品營業(yè)稅金及附加為120元。試求盈虧平衡點的產(chǎn)銷量及生產(chǎn)能力(shn chn nn l)利用率。29第29頁/共51頁第二十九頁，共52頁。開發(fā)新產(chǎn)品決策分析生產(chǎn)方法選擇的決策分析設(shè)備(shbi)購置和租賃的選擇第4章 工程項目的不確定性分析(fnx) 知識點5：盈虧平衡(pnghng)分析的應(yīng)用如果各方案能達到相同目的，則以成本較低的方案為好。 例5：某建筑工地需抽出積水，現(xiàn)有A、B兩個方案可供選

23、擇。若壽命都為4年，基準折現(xiàn)率為10%。試用盈虧平衡分析方法確定兩方案的優(yōu)劣范圍。A方案：需購置一臺2.5KW電動機并線運轉(zhuǎn)，其投資為1400元，第4年末殘值為200元。電動機每小時運行成本為0.84元，每年預計的維護費120元，因設(shè)備完全自動化無需專人看管。B方案：購置一臺3.68KW（5馬力）柴油機，其購置費為550元，使用壽命為4年，設(shè)備無殘值。運行每小時燃料費為0.42元，平均每小時維護費0.15元，每小時的人工成本為0.8元。30第30頁/共51頁第三十頁，共52頁。第4章 工程項目的不確定性分析(fnx) 知識點6：敏感性分析(fnx)所謂敏感性分析，是通過測定一個或多個不確定因素

24、的變化所導致的決策評價指標的變化幅度，了解各種因素的變化對實現(xiàn)預期目標的影響程度，從而(cng r)對外部條件發(fā)生不利變化時投資方案的承受能力作出判斷。其目的就是要找出項目的敏感因素，并確定其敏感程度，以預測項目所能承擔的風險。敏感性分析對投資項目財務(wù)評價和國民經(jīng)濟評價都適用。敏感性分析單因素敏感性分析多因素敏感性分析31第31頁/共51頁第三十一頁，共52頁。第4章 工程項目的不確定性分析(fnx) 知識點7：決策( juc)類型決策類型肯定型決策非肯定型決策最大最小決策方法最大最大決策方法等概率決策方法最小最大后悔值決策方法風險型決策最大期望損益值法和最大可能法決策樹法敏感性分析法32第3

25、2頁/共51頁第三十二頁，共52頁。第5章 建設(shè)項目的可行性研究 知識點1：可行性研究可行性研究是在投資決策之前，對擬議中的投資項目進行全面技術(shù)經(jīng)濟(jngj)分析論證的科學方法。即通過調(diào)查、研究與擬建項目有關(guān)的自然、社會、經(jīng)濟(jngj)、技術(shù)等多方面資料，分析、比較可能的投資方案和建設(shè)方案，預測、評價項目建成后的經(jīng)濟(jngj)效益、社會效益和環(huán)境效益，并在此基礎(chǔ)上，綜合論證項目建設(shè)的必要性、財務(wù)上的盈利性、經(jīng)濟(jngj)上的合理性、技術(shù)上的先進性、功能上的適用性、環(huán)境上的可行性以及建設(shè)條件上的可能性，從而為投資決策提供科學依據(jù)。33第33頁/共51頁第三十三頁，共52頁。第5章 建設(shè)項

26、目的可行性研究可行性研究的作用(zuyng)作為經(jīng)濟主體投資決策的依據(jù)。編制設(shè)計文件(wnjin)、進行施工準備的依據(jù)。作為籌集資金和向銀行申請貸款的依據(jù)。作為建設(shè)單位和各協(xié)作單位簽訂合同或協(xié)議的依據(jù)。作為環(huán)保部門、地方政府和規(guī)劃部門審批，申請建設(shè)許可證的依據(jù)。34第34頁/共51頁第三十四頁，共52頁。第5章 建設(shè)項目的可行性研究可行性研究的工作(gngzu)程序1 1、項目可行性研究委托、項目可行性研究委托2 2、市場與資源調(diào)查、市場與資源調(diào)查3 3、方案與設(shè)計優(yōu)先、方案與設(shè)計優(yōu)先4 4、經(jīng)濟分析和評價、經(jīng)濟分析和評價5 5、編制可行性研究報告、編制可行性研究報告35第35頁/共51頁第三

27、十五頁，共52頁。第6章 建設(shè)項目的財務(wù)(ciw)評價 知識點1：財務(wù)評價(pngji)定義評價(pngji)內(nèi)容定義：建設(shè)項目財務(wù)評價是根據(jù)國家現(xiàn)行的財稅制度和價格體系，從建設(shè)項目角度出發(fā)，分析、計算項目直接發(fā)生的財務(wù)效益和費用，編制有關(guān)報表，計算有關(guān)指標，評價項目的盈利和償債能力、財務(wù)生存能力等財務(wù)狀況，據(jù)此判斷項目的財務(wù)可接受性，明確項目財務(wù)主體及投資者的貢獻價值(jizh)，為項目決策提供依據(jù)。財務(wù)評價的內(nèi)容盈利能力分析償債能力分析不確定性分析36第36頁/共51頁第三十六頁，共52頁。第6章 建設(shè)項目的財務(wù)(ciw)評價 知識點2：財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)(shj)估算包括建設(shè)項目投資估算、營業(yè)

28、(yngy)收入及稅金的估算及成本費用估算1、項目總投資是指項目從前期準備工作開始到項目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費用。項目總項目總投資投資固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資估算估算靜態(tài)部分靜態(tài)部分建筑工程費建筑工程費設(shè)備及工器具購置費設(shè)備及工器具購置費安裝工程費安裝工程費工程建設(shè)其他費用工程建設(shè)其他費用基本預備費基本預備費動態(tài)部分動態(tài)部分漲價預備費漲價預備費建設(shè)期貸款利息建設(shè)期貸款利息流動資金流動資金37第37頁/共51頁第三十七頁，共52頁。固定資產(chǎn)(gdngzchn)投資估算方法（1）簡單估算法根據(jù)典型項目的歷史(lsh)資料估算造價的方法。包括：1資金周轉(zhuǎn)率法2生產(chǎn)能力指數(shù)法3比例估算法4

29、系數(shù)估算法5指標估算法估算( sun)精度相對較低（2）詳細估算法也稱逐項估算法。第6章 建設(shè)項目的財務(wù)評價38第38頁/共51頁第三十八頁，共52頁。流動資金流動資金(lidngzjn)(lidngzjn)的估算方法的估算方法流動資金是指生產(chǎn)經(jīng)營項目建成后，為保證項目正常(zhngchng)生產(chǎn)或服務(wù)運營，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費用等所必需的周轉(zhuǎn)資金。（1）分項詳細估算( sun)法對構(gòu)成流動資金的各項流動資產(chǎn)和流動負債逐項并分年進行估算( sun)。流動資金流動資金= =流動資產(chǎn)流動負債流動資產(chǎn)流動負債流動資產(chǎn)流動資產(chǎn)= =應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款+ +預付賬款預付賬款+ +存貨

30、存貨+ +現(xiàn)金現(xiàn)金 流動負債流動負債= =應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 + +預收賬款預收賬款5.3 項目的投資估算（2）擴大指標估算法第6章 建設(shè)項目的財務(wù)評價39第39頁/共51頁第三十九頁，共52頁。2 2、營業(yè)、營業(yè)(yngy)(yngy)收入及稅金的估算收入及稅金的估算（1）營業(yè)收入(shur)的估算5.3 項目的投資(tu z)估算第6章 建設(shè)項目的財務(wù)評價n1iiiPQ式中：Qi第i種產(chǎn)品年產(chǎn)量；Pi第i種產(chǎn)品銷售單價。營業(yè)收入=（2）營業(yè)稅金及附加的估算消費稅、營業(yè)稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅及教育費附加（3）增值稅增值稅屬價外稅，不進入銷售收入，不是銷售稅金。但其大小會影響到城建稅和教育費

31、附加，故應(yīng)對其進行分析。40第40頁/共51頁第四十頁，共52頁。3 3、總成本費用的估算、總成本費用的估算( sun)( sun)5.3 項目(xingm)的投資估算第6章 建設(shè)項目的財務(wù)(ciw)評價生產(chǎn)成本加期間費用估算法生產(chǎn)成本=直接材料費+直接燃料和動力費+直接工資+其他直接支出+制造費用期間費用=管理費用+營業(yè)費用+財務(wù)費用總成本費用=生產(chǎn)成本+期間費用生產(chǎn)要素估算法總成本費用=外購原材料費、燃料和動力費+工資及福利費+修理費+折舊費+攤銷費+財務(wù)費（利息支出）+其他費用41第41頁/共51頁第四十一頁，共52頁。第6章 建設(shè)項目的財務(wù)(ciw)評價 知識點3：折舊費用估算( su

32、n)可采用年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減(djin)法及年數(shù)總和法計算固定資產(chǎn)折舊。平均年限法:又稱直線法(Straight Line Method),它把固定資產(chǎn)折舊均衡地分攤到各期。國內(nèi)外一般多采用這種方法折舊。其計算公式為：年折舊額=固定資產(chǎn)原值年折舊率年折舊率=(1-預計凈殘值率)/折舊年限100%例1：某施工企業(yè)購入一臺施工機械，原價60000元，預計殘值率3%，使用年限8年，按平均年限法計提折舊，該設(shè)備每年應(yīng)計提的折舊額為（ ）元。A.5820 B.7275C.6000 D.750042第42頁/共51頁第四十二頁，共52頁。第6章 建設(shè)項目的財務(wù)(ciw)評價 知識點4：經(jīng)營

33、( jngyng)成本費用估算經(jīng)營成本費用是項目經(jīng)濟評價中的一個專門術(shù)語，是為項目評價的實際(shj)需要而設(shè)置的。其計算公式為：式中：其他費用是指從制造費用、管理費用和營業(yè)費用中扣除了折舊費、攤銷費、修理費、工資及福利費以后的其余部分。經(jīng)營成本=外購原材料費、燃料和動力費+工資及福利費+修理費+其他費用43第43頁/共51頁第四十三頁，共52頁。第6章 建設(shè)項目的財務(wù)(ciw)評價 知識點5：基本報表(bobio)編制1、現(xiàn)金流量表作用(zuyng)：通過此表，可以計算所得稅前及所得稅后的財務(wù)內(nèi)部收益率、財務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期等指標，以考察項目全部投資的盈利能力，判斷方案的可行性。根據(jù)下列關(guān)

34、系填列凈現(xiàn)金流量和所得稅前凈現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=所得稅前凈現(xiàn)金流量所得稅前凈現(xiàn)金流量-調(diào)整所得稅=所得稅后凈現(xiàn)金流量44第44頁/共51頁第四十四頁，共52頁。第6章 建設(shè)項目的財務(wù)(ciw)評價2、利潤(lrn)與利潤(lrn)分配表作用：利潤(lrn)與利潤(lrn)分配表反映項目計算期內(nèi)的利潤(lrn)總額、所得稅及稅后利潤(lrn)的分配情況，用以計算投資利潤(lrn)率、投資利稅率和資本金利潤(lrn)率等指標。表中各項關(guān)系為：利潤總額=營業(yè)收入-營業(yè)稅金及附加-總成本費用+補貼收入稅后利潤=利潤總額-所得稅可供分配的利潤=稅后利潤+期初未分配利潤45第45頁/共51頁第四十五頁，共52頁。