建筑工程經(jīng)濟(jì)復(fù)習(xí)實(shí)用教案

1、第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金(zjn)等值計(jì)算 知識(shí)點(diǎn)2：利息(lx)與利率兩者關(guān)系 ：i=I/P100%式中：i利率；I一定(ydng)時(shí)期（一般為一年，也可以為半年、季、月等的利息）；P本金。計(jì)息方式：（1）單利法：?jiǎn)卫褪侵话幢窘鹩?jì)算利息，而利息不再計(jì)息。公式： F=P(1+ni) 例1：某公司現(xiàn)在向銀行借款100萬元，年利率為10%，借款期5年，問用單利法計(jì)算，5年末一次償還銀行的本息和是多少？解1第1頁/共51頁第一頁，共52頁。第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成(guchng)與資金等值計(jì)算計(jì)息方式：（2）復(fù)利法：復(fù)利就是(jish)不僅本金計(jì)息，而教利息也計(jì)息，即每一計(jì)息期的利息額均是以上一

2、個(gè)計(jì)息期的本利和作計(jì)息基礎(chǔ)，就是(jish)平常所說的“利滾利”。公式：F=P(1+i)n例2：某公司現(xiàn)在向銀行借款(ji kun)100萬元，年利率為10%，借款(ji kun)期5年，問用得利法計(jì)算，5年末一次償還銀行的本息和是多少？例3：某人將1000元錢以年利率2.5%（復(fù)利）存入銀行，2年后其本息為多少 ( )A1050.6元 B1049.6元 C1051.6元 D1048.6元2第2頁/共51頁第二頁，共52頁。第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金(zjn)等值計(jì)算 知識(shí)點(diǎn)3：等值、現(xiàn)值與將來( jingli)值資金(zjn)等值資金(zjn)等值是貨幣時(shí)間價(jià)值時(shí)的等值，即不同時(shí)刻絕對(duì)值不

3、等而價(jià)值相等的兩筆資金(zjn)上個(gè)月相同的價(jià)值?，F(xiàn)值現(xiàn)值是指現(xiàn)在時(shí)刻的資金(zjn)價(jià)值，或者說我們把某一時(shí)刻的資金(zjn)價(jià)值按一定的利率換算成現(xiàn)在時(shí)刻的價(jià)值。將來值在復(fù)利條件下，按一定利率可以將“現(xiàn)值”換算到將來某一時(shí)刻的價(jià)值，即將來值，又稱“終值”?，F(xiàn)值與將來值關(guān)系將來值現(xiàn)值復(fù)利利息3第3頁/共51頁第三頁，共52頁。第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金(zjn)等值計(jì)算 知識(shí)點(diǎn)4：現(xiàn)金流量圖現(xiàn)金流量指擬建項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各個(gè)時(shí)間(shjin)點(diǎn)上實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出，以及注入與流出的差額（又稱凈現(xiàn)金流量）。例4：某工程項(xiàng)目計(jì)劃3年完成，3年中每年年初分別(fnbi)貸款1000萬元，年

4、利率8%，若建成后分三年每年年末等額償還1360.5元，繪制現(xiàn)金流量圖。4第4頁/共51頁第四頁，共52頁。第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金(zjn)等值計(jì)算 知識(shí)點(diǎn)5：資金(zjn)等值計(jì)算根據(jù)現(xiàn)值P、終值F、以及每一個(gè)期末的等額支付A中的任意(rny)一個(gè)已知值，進(jìn)行計(jì)算。下面給出六個(gè)公式的系數(shù)表示方法：已知現(xiàn)值求終值：F=P（F/P，i，n）已知終值求現(xiàn)值： P=F（P/F，i，n）已知等額支付求終值： F=A（F/A，i，n）已知終值求等額支付： A=F（A/F，i，n）已知等額支付求現(xiàn)值： P=A（P/A，i，n）已知等額支付求終值： A=P（A/P，i，n）5第5頁/共51頁第五頁，共

5、52頁。例5：一位父親現(xiàn)在把10000元投資于年利率為10的基金，并計(jì)劃(jhu)在10年后一次性全部取出，用于女兒的大學(xué)教育。那么，在第10年末，帳戶里將有多少錢？例6：某人(mu rn)打算在5年后買100000元的車，已知年利率為10，那么他現(xiàn)在需在銀行存多少錢？例7：某人在未來9年每年年底需向銀行存錢，以供其兒子5年后上大學(xué)。已知其兒子每年需10000元，共4年。那么從現(xiàn)在開始，其每年年底需向銀行存多少(dusho)錢？已知存款利率10%。第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金等值計(jì)算6第6頁/共51頁第六頁，共52頁。第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成與資金(zjn)等值計(jì)算 知識(shí)點(diǎn)6：名義利率(ll)和

6、實(shí)際利率(ll)（1）名義利率名義利率以一年為計(jì)息基礎(chǔ)，等于每一計(jì)算期的利率與計(jì)息期的乘積。名義利率周期利率每年的計(jì)息周期數(shù)它是采用單利計(jì)算的方法，把各種不同(b tn)計(jì)息期的利率換算為以年為計(jì)息期的利率。（2）實(shí)際利率是采用復(fù)利計(jì)算的方法，把各種不同計(jì)息期的利率換算為以年為計(jì)息期的利率。設(shè)名義利率為r，實(shí)際利率為I，每年計(jì)息基數(shù)為m，則：1mr1im7第7頁/共51頁第七頁，共52頁。例8：某廠向外商訂購設(shè)備，有兩家銀行可以提供貸款(di kun)，甲銀行年利率為8%，按月計(jì)息；乙銀行年利率為9%，按半年計(jì)息，均為復(fù)利計(jì)算。試比較哪家銀行貸款(di kun)條件優(yōu)越？第2章 現(xiàn)金流量的構(gòu)成

7、(guchng)與資金等值計(jì)算例9：年利率8，按季度(jd)復(fù)利計(jì)息，則半年期實(shí)際利率為 ？8第8頁/共51頁第八頁，共52頁。第3章 工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)(jngj)效果評(píng)價(jià)方法 知識(shí)點(diǎn)1：經(jīng)濟(jì)效果(xiogu)三種表示法1、差額(ch )表示法：用成果與勞動(dòng)耗費(fèi)之差表示經(jīng)濟(jì)效果大小。經(jīng)濟(jì)效果=成果-勞動(dòng)耗費(fèi)2、比值表示法：用成果與勞動(dòng)耗費(fèi)之比表示經(jīng)濟(jì)效果大小。經(jīng)濟(jì)效果=成果/勞動(dòng)耗費(fèi)3、差額(ch )比值表示法：用差額(ch )表示法與比值表示法相結(jié)合表示經(jīng)濟(jì)效果大小。經(jīng)濟(jì)效果=（成果-勞動(dòng)耗費(fèi)）/勞動(dòng)耗費(fèi)9第9頁/共51頁第九頁，共52頁。 知識(shí)點(diǎn)2：經(jīng)濟(jì)( jngj)效果的靜態(tài)評(píng)價(jià)方法靜態(tài)投

8、資回收期法投資效果系數(shù)(xsh)法追加投資回收期法年折算費(fèi)用法掌握(zhngw)各種方法的計(jì)算公式及判別方法第3章 工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)方法10第10頁/共51頁第十頁，共52頁。 知識(shí)點(diǎn)3：經(jīng)濟(jì)( jngj)效果的動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法1、凈現(xiàn)值法凈現(xiàn)值是指在基準(zhǔn)收益率ic或給定折現(xiàn)率下，投資(tu z)方案在壽命期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和。其計(jì)算公式為：重點(diǎn)(zhngdin)掌握 tctn0ti1CO-CINPV式中： ic基準(zhǔn)收益率；(1+ ic )-t第t年貼現(xiàn)系數(shù)（或折現(xiàn)系數(shù)）； n投資方案的壽命期（年）； (CI-CO)t第t年的凈現(xiàn)金流量。 第3章 工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)方法11第1

9、1頁/共51頁第十一頁，共52頁。判別要求NPV0，表示項(xiàng)目除保證實(shí)現(xiàn)規(guī)定（預(yù)期）的收益率外，尚可獲得額外收益。NPV0，表示項(xiàng)目正好達(dá)到(d do)（預(yù)期）的收益率標(biāo)準(zhǔn)。NPV0，表示項(xiàng)目未能達(dá)到(d do)（預(yù)期）的收益率水平。因此，凈現(xiàn)值法的判別標(biāo)準(zhǔn)是：對(duì)單一項(xiàng)目方案而言，若NPV0，則項(xiàng)目應(yīng)予接受；若NPV0，則項(xiàng)目應(yīng)予以拒絕。單純用凈現(xiàn)值指標(biāo)對(duì)多方案選優(yōu)時(shí)，應(yīng)該擇凈現(xiàn)值最大的方案。第3章 工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果(xiogu)評(píng)價(jià)方法12第12頁/共51頁第十二頁，共52頁。2、凈現(xiàn)值比率法凈現(xiàn)值比率是方案的凈現(xiàn)值與投資現(xiàn)值之比，它反映了單位(dnwi)投資現(xiàn)值所獲得的凈現(xiàn)值。其計(jì)算公式為

10、：pINPVNPVR 式中：Ip投資現(xiàn)值，如果是分次(fn c)投入，因?qū)⑼顿Y均換成現(xiàn)值后相加。NPVR反映了方案的相對(duì)經(jīng)濟(jì)效益，凈現(xiàn)值比率越大，投資方案的經(jīng)濟(jì)效益就越好。因此判別(pnbi)標(biāo)準(zhǔn)為：若NPVR0，則考慮接受該項(xiàng)目；若NPVR 0，則可以舍棄該項(xiàng)目。第3章 工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)方法13第13頁/共51頁第十三頁，共52頁。 例1： 某企業(yè)擬購買一臺(tái)設(shè)備，其購置費(fèi)用為35000元，使用壽命為4年，第四年末的殘值為3000元；在使用期內(nèi)，每年的收入為19000元，經(jīng)營(yíng)(jngyng)成本為6500元，若給出標(biāo)準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%，試計(jì)算該設(shè)備購置方案的凈現(xiàn)值比率。第3章 工程項(xiàng)目的經(jīng)

11、濟(jì)效果評(píng)價(jià)(pngji)方法14第14頁/共51頁第十四頁，共52頁。3、內(nèi)部收益率（IRR）法能夠(nnggu)使投資項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于0的折現(xiàn)率就是該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率。試算內(nèi)插法（1）試算的兩個(gè)i使凈現(xiàn)值在0左右(zuyu)擺（前后兩個(gè)凈現(xiàn)值為一正一負(fù)）。（2）前后兩次用以計(jì)算的i值足夠?。ㄒ话悴怀^1%-2%，最大不得超過5%。）Ai1NPV(i1)NPV(i2)0Bi*i2IRRi第3章 工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)(pngji)方法15第15頁/共51頁第十五頁，共52頁。)i(i)NPV(i)NPV(i)NPV(iiiIRR122111*內(nèi)插法求解(qi ji)公式：式中：i1、i2分別是

12、使凈現(xiàn)值由正轉(zhuǎn)負(fù)的兩個(gè)(lin )相近折現(xiàn)率，i1i2；NPV1、NPV2分別為i1、i2對(duì)應(yīng)的凈現(xiàn)值，且NPV10、NPV20。第3章 工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果(xiogu)評(píng)價(jià)方法內(nèi)部收益率的判別準(zhǔn)則：設(shè)基準(zhǔn)折現(xiàn)率為i0若IRRi0，則項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)效果上可以接受；若IRRi0，則項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)效果上不可接受。16第16頁/共51頁第十六頁，共52頁。第3章 工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)(pngji)方法 例2：某項(xiàng)工程方案的現(xiàn)金流量如下表所列，設(shè)其行業(yè)基準(zhǔn)(jzhn)收益率為10%。試求該方案的內(nèi)部收益率。年年012345凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量（萬元）（萬元）2000300500500500120017第17

13、頁/共51頁第十七頁，共52頁。4、動(dòng)態(tài)投資回收期的定義所謂(suwi)動(dòng)態(tài)投資回收期，是提按照給定的基準(zhǔn)折算率，用項(xiàng)目的凈收益的現(xiàn)值將總投資現(xiàn)值回收所需的時(shí)間。動(dòng)態(tài)(dngti)投資回收期的計(jì)算公式第3章 工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)(pngji)方法Pt=上年累計(jì)凈現(xiàn)值的絕對(duì)值當(dāng)年凈現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值累計(jì)折現(xiàn)值開始出現(xiàn)正值的年份-1+設(shè)基準(zhǔn)投資回收期為Tb，判別準(zhǔn)則為：若PtTb，則項(xiàng)目可以考慮接受；若PtTb，則項(xiàng)目應(yīng)予以拒絕。18第18頁/共51頁第十八頁，共52頁。第3章 工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)(jngj)效果評(píng)價(jià)方法 例3：某項(xiàng)目各年凈現(xiàn)金流量表如下表所示。設(shè)基準(zhǔn)收益率為12%，求該項(xiàng)目的動(dòng)態(tài)(d

14、ngti)投資回收期。若基準(zhǔn)投資回收期為8年，試判斷該項(xiàng)目的可行性。若基準(zhǔn)投資回收期為7年，結(jié)果又如何？年0123456-141516凈現(xiàn)金流量-500-700-30020040060060060030019第19頁/共51頁第十九頁，共52頁。第3章 工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)(jngj)效果評(píng)價(jià)方法解：先求出前8年的當(dāng)年(dngnin)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值和累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值。年012345678凈現(xiàn)金流量-500-700-300200400600600600600當(dāng)年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-500-625.03-239.16142.36254.2340.44303.96271.38242.34累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值-

15、500-1125.03-1364.19-1221.83-967.63-627.19-323.23-51.85190.49所以(suy)，若基準(zhǔn)投資回收期為8年，該項(xiàng)目可行，若基準(zhǔn)投資回收期為7年，則項(xiàng)目不可行。Pt=上年累計(jì)凈現(xiàn)值的絕對(duì)值當(dāng)年凈現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值累計(jì)折現(xiàn)值開始出現(xiàn)正值的年份-1+= 8-1+-51.85/242.34= 7.21年（3分）20第20頁/共51頁第二十頁，共52頁。第4章 工程項(xiàng)目的不確定性分析(fnx) 知識(shí)點(diǎn)1：不確定性與風(fēng)險(xiǎn)分析(fnx)的關(guān)系兩者區(qū)別：不確定性是指人們?cè)谑孪戎恢浪扇⌒袆?dòng)的所有可能后果(hugu)，而不知道它們出現(xiàn)的可能性，或者兩者均不知道

16、，只能對(duì)兩者做些粗略的估計(jì)，因此不確定性是難以計(jì)量的，其結(jié)果不能用概率分布來描述。風(fēng)險(xiǎn)是指不利事件發(fā)生的可能性，其中不利事件發(fā)生的概率是可以計(jì)量的。分析方法不同：不確定性分析：對(duì)投資項(xiàng)目受不確定性因素的影響進(jìn)行分析，并粗略地了解項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，其主要方法是敏感性分析和盈虧平衡分析；風(fēng)險(xiǎn)分析：對(duì)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)因素和風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行識(shí)別和判斷，主要方法有概率樹分析、蒙特卡洛模擬等。21第21頁/共51頁第二十一頁，共52頁。第4章 工程項(xiàng)目的不確定性分析(fnx)兩者相同點(diǎn)：兩者的目的是共同(gngtng)的，都是識(shí)別、分析、評(píng)價(jià)影響項(xiàng)目的主要因素，防范不利影響，提高項(xiàng)目的成功率。兩者聯(lián)系：嚴(yán)格來說

17、，不確定性分析包含了不確定性分析和風(fēng)險(xiǎn)分析兩方面的內(nèi)容。雖然這兩種分析方法之間存在差異，但從投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的實(shí)踐角度(jiod)來看，將兩者嚴(yán)格區(qū)分開來的實(shí)際意義不大。因此一般人們習(xí)慣于將兩種分析方法統(tǒng)稱為不確定性分析。22第22頁/共51頁第二十二頁，共52頁。1、盈虧平衡分析(fnx)（收支平衡分析(fnx)）：適用于項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)2、敏感性分析(fnx)（靈敏性分析(fnx)）3、概率分析(fnx)（風(fēng)險(xiǎn)分析(fnx)）同時(shí)適用于項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(pngji)和國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)(pngji)第4章 工程項(xiàng)目的不確定性分析(fnx) 知識(shí)點(diǎn)2：不確定性分析的內(nèi)容與方法 例1：不確定性分析：對(duì)投

18、資項(xiàng)目受不確定性因素的影響進(jìn)行分析，并粗略地了解項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，其主要方法是 和 ； 例2：不確定分析中，只用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的是（ ）。A. 盈虧平衡分析 B.敏感性分析 C. 概率分析 D. 決策樹分析23第23頁/共51頁第二十三頁，共52頁。根據(jù)生產(chǎn)成本及銷售收入與產(chǎn)銷量之間是否呈線性關(guān)系，盈虧平衡分析(fnx)又可分為：線性盈虧平衡分析(fnx)和非線性盈虧平衡分析(fnx)。第4章 工程項(xiàng)目的不確定性分析(fnx) 知識(shí)點(diǎn)3：盈虧(yngku)平衡分析概念盈虧平衡分析是通過分析產(chǎn)品產(chǎn)量、成本和盈利之間的關(guān)系，找出方案盈利和虧損在產(chǎn)量、單價(jià)、成本等方面的臨界點(diǎn)，判斷不確定性因素對(duì)方案經(jīng)濟(jì)

19、效果的影響程度，說明方案實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)大小。24第24頁/共51頁第二十四頁，共52頁。所謂盈虧平衡點(diǎn)(breakeven point BEP)是項(xiàng)目盈利與虧損的分界點(diǎn)，分標(biāo)志著項(xiàng)目不盈不虧的生產(chǎn)經(jīng)臨界水平，反映了在達(dá)到一定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)水平時(shí)該項(xiàng)目的收益與成本的平衡關(guān)系。盈虧平衡點(diǎn)也稱保本點(diǎn)，主要(zhyo)用產(chǎn)量表示，也可以根據(jù)分析目的的不同用生產(chǎn)能力利用率、銷售收入、產(chǎn)品單價(jià)等來表示。第4章 工程項(xiàng)目的不確定性分析(fnx) 知識(shí)點(diǎn)4：盈虧(yngku)平衡點(diǎn)的確定盈虧平衡點(diǎn)的確定盈虧平衡點(diǎn)的確定主要根據(jù)其定義來進(jìn)行。盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)生在項(xiàng)目收益與成本相等處，可表示為：TR=TC式中：TR表示項(xiàng)目總收

20、益；TC表示項(xiàng)目總成本。25第25頁/共51頁第二十五頁，共52頁。收效（或成本）產(chǎn)量（銷售量）TRTCCFQ*盈虧平衡點(diǎn)虧損區(qū)盈利區(qū)線性盈虧平衡(pnghng)分析圖第4章 工程項(xiàng)目的不確定性分析(fnx)26第26頁/共51頁第二十六頁，共52頁。第4章 工程項(xiàng)目的不確定性分析(fnx)解析法。由盈虧平衡點(diǎn)的概念(ginin)，其前面所做假設(shè)可以得到：TR=P(1-t)QTC=CF+CVQ式中：P單位產(chǎn)品價(jià)格； t單位產(chǎn)品銷售稅率(shul)； CF固定成本； CV單位產(chǎn)品可變成本。當(dāng)達(dá)到盈虧平衡產(chǎn)量Q*時(shí)，TR=TC，通過解方程可得到：vF*Ct)p(1CQQ*值越小越好，說明工程項(xiàng)目抗

21、風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)，虧損的可能性越小.27第27頁/共51頁第二十七頁，共52頁。生產(chǎn)能力(shn chn nn l)利用率的盈虧平衡點(diǎn)為：0*QQq 式中：q*生產(chǎn)能力(shn chn nn l)利用率；Q0設(shè)計(jì)年生產(chǎn)能力(shn chn nn l)。q*越小，項(xiàng)目盈利(yn l)能力越大。l一般認(rèn)為當(dāng)q*2/3時(shí)項(xiàng)目抗風(fēng)險(xiǎn)能力較好。第4章 工程項(xiàng)目的不確定性分析28第28頁/共51頁第二十八頁，共52頁。 例4：某工程方案設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力為1.5萬噸/年,產(chǎn)品銷售價(jià)格為3000元/噸,當(dāng)達(dá)到(d do)設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力時(shí)的年總成本為3900萬元,其中固定成本為1800萬元,試求以產(chǎn)量表示的盈虧平衡點(diǎn)。第

22、4章 工程項(xiàng)目的不確定性分析(fnx) 例3：某建設(shè)項(xiàng)目年設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力(shn chn nn l)為10萬臺(tái)，年固定成本為1200萬元，產(chǎn)品單臺(tái)銷售價(jià)格為900元，單臺(tái)產(chǎn)品可變成本為560元，單臺(tái)產(chǎn)品營(yíng)業(yè)稅金及附加為120元。試求盈虧平衡點(diǎn)的產(chǎn)銷量及生產(chǎn)能力(shn chn nn l)利用率。29第29頁/共51頁第二十九頁，共52頁。開發(fā)新產(chǎn)品決策分析生產(chǎn)方法選擇的決策分析設(shè)備(shbi)購置和租賃的選擇第4章 工程項(xiàng)目的不確定性分析(fnx) 知識(shí)點(diǎn)5：盈虧平衡(pnghng)分析的應(yīng)用如果各方案能達(dá)到相同目的，則以成本較低的方案為好。 例5：某建筑工地需抽出積水，現(xiàn)有A、B兩個(gè)方案可供選

23、擇。若壽命都為4年，基準(zhǔn)折現(xiàn)率為10%。試用盈虧平衡分析方法確定兩方案的優(yōu)劣范圍。A方案：需購置一臺(tái)2.5KW電動(dòng)機(jī)并線運(yùn)轉(zhuǎn)，其投資為1400元，第4年末殘值為200元。電動(dòng)機(jī)每小時(shí)運(yùn)行成本為0.84元，每年預(yù)計(jì)的維護(hù)費(fèi)120元，因設(shè)備完全自動(dòng)化無需專人看管。B方案：購置一臺(tái)3.68KW（5馬力）柴油機(jī)，其購置費(fèi)為550元，使用壽命為4年，設(shè)備無殘值。運(yùn)行每小時(shí)燃料費(fèi)為0.42元，平均每小時(shí)維護(hù)費(fèi)0.15元，每小時(shí)的人工成本為0.8元。30第30頁/共51頁第三十頁，共52頁。第4章 工程項(xiàng)目的不確定性分析(fnx) 知識(shí)點(diǎn)6：敏感性分析(fnx)所謂敏感性分析，是通過測(cè)定一個(gè)或多個(gè)不確定因素

24、的變化所導(dǎo)致的決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的變化幅度，了解各種因素的變化對(duì)實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)的影響程度，從而(cng r)對(duì)外部條件發(fā)生不利變化時(shí)投資方案的承受能力作出判斷。其目的就是要找出項(xiàng)目的敏感因素，并確定其敏感程度，以預(yù)測(cè)項(xiàng)目所能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。敏感性分析對(duì)投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)都適用。敏感性分析單因素敏感性分析多因素敏感性分析31第31頁/共51頁第三十一頁，共52頁。第4章 工程項(xiàng)目的不確定性分析(fnx) 知識(shí)點(diǎn)7：決策( juc)類型決策類型肯定型決策非肯定型決策最大最小決策方法最大最大決策方法等概率決策方法最小最大后悔值決策方法風(fēng)險(xiǎn)型決策最大期望損益值法和最大可能法決策樹法敏感性分析法32第3

25、2頁/共51頁第三十二頁，共52頁。第5章 建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究 知識(shí)點(diǎn)1：可行性研究可行性研究是在投資決策之前，對(duì)擬議中的投資項(xiàng)目進(jìn)行全面技術(shù)經(jīng)濟(jì)(jngj)分析論證的科學(xué)方法。即通過調(diào)查、研究與擬建項(xiàng)目有關(guān)的自然、社會(huì)、經(jīng)濟(jì)(jngj)、技術(shù)等多方面資料，分析、比較可能的投資方案和建設(shè)方案，預(yù)測(cè)、評(píng)價(jià)項(xiàng)目建成后的經(jīng)濟(jì)(jngj)效益、社會(huì)效益和環(huán)境效益，并在此基礎(chǔ)上，綜合論證項(xiàng)目建設(shè)的必要性、財(cái)務(wù)上的盈利性、經(jīng)濟(jì)(jngj)上的合理性、技術(shù)上的先進(jìn)性、功能上的適用性、環(huán)境上的可行性以及建設(shè)條件上的可能性，從而為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。33第33頁/共51頁第三十三頁，共52頁。第5章 建設(shè)項(xiàng)

26、目的可行性研究可行性研究的作用(zuyng)作為經(jīng)濟(jì)主體投資決策的依據(jù)。編制設(shè)計(jì)文件(wnjin)、進(jìn)行施工準(zhǔn)備的依據(jù)。作為籌集資金和向銀行申請(qǐng)貸款的依據(jù)。作為建設(shè)單位和各協(xié)作單位簽訂合同或協(xié)議的依據(jù)。作為環(huán)保部門、地方政府和規(guī)劃部門審批，申請(qǐng)建設(shè)許可證的依據(jù)。34第34頁/共51頁第三十四頁，共52頁。第5章 建設(shè)項(xiàng)目的可行性研究可行性研究的工作(gngzu)程序1 1、項(xiàng)目可行性研究委托、項(xiàng)目可行性研究委托2 2、市場(chǎng)與資源調(diào)查、市場(chǎng)與資源調(diào)查3 3、方案與設(shè)計(jì)優(yōu)先、方案與設(shè)計(jì)優(yōu)先4 4、經(jīng)濟(jì)分析和評(píng)價(jià)、經(jīng)濟(jì)分析和評(píng)價(jià)5 5、編制可行性研究報(bào)告、編制可行性研究報(bào)告35第35頁/共51頁第三

27、十五頁，共52頁。第6章 建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)(ciw)評(píng)價(jià) 知識(shí)點(diǎn)1：財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)(pngji)定義評(píng)價(jià)(pngji)內(nèi)容定義：建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是根據(jù)國家現(xiàn)行的財(cái)稅制度和價(jià)格體系，從建設(shè)項(xiàng)目角度出發(fā)，分析、計(jì)算項(xiàng)目直接發(fā)生的財(cái)務(wù)效益和費(fèi)用，編制有關(guān)報(bào)表，計(jì)算有關(guān)指標(biāo)，評(píng)價(jià)項(xiàng)目的盈利和償債能力、財(cái)務(wù)生存能力等財(cái)務(wù)狀況，據(jù)此判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可接受性，明確項(xiàng)目財(cái)務(wù)主體及投資者的貢獻(xiàn)價(jià)值(jizh)，為項(xiàng)目決策提供依據(jù)。財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的內(nèi)容盈利能力分析償債能力分析不確定性分析36第36頁/共51頁第三十六頁，共52頁。第6章 建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)(ciw)評(píng)價(jià) 知識(shí)點(diǎn)2：財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)(shj)估算包括建設(shè)項(xiàng)目投資估算、營(yíng)業(yè)

28、(yngy)收入及稅金的估算及成本費(fèi)用估算1、項(xiàng)目總投資是指項(xiàng)目從前期準(zhǔn)備工作開始到項(xiàng)目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費(fèi)用。項(xiàng)目總項(xiàng)目總投資投資固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資估算估算靜態(tài)部分靜態(tài)部分建筑工程費(fèi)建筑工程費(fèi)設(shè)備及工器具購置費(fèi)設(shè)備及工器具購置費(fèi)安裝工程費(fèi)安裝工程費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用工程建設(shè)其他費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)動(dòng)態(tài)部分動(dòng)態(tài)部分漲價(jià)預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)建設(shè)期貸款利息建設(shè)期貸款利息流動(dòng)資金流動(dòng)資金37第37頁/共51頁第三十七頁，共52頁。固定資產(chǎn)(gdngzchn)投資估算方法（1）簡(jiǎn)單估算法根據(jù)典型項(xiàng)目的歷史(lsh)資料估算造價(jià)的方法。包括：1資金周轉(zhuǎn)率法2生產(chǎn)能力指數(shù)法3比例估算法4

29、系數(shù)估算法5指標(biāo)估算法估算( sun)精度相對(duì)較低（2）詳細(xì)估算法也稱逐項(xiàng)估算法。第6章 建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)38第38頁/共51頁第三十八頁，共52頁。流動(dòng)資金流動(dòng)資金(lidngzjn)(lidngzjn)的估算方法的估算方法流動(dòng)資金是指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目建成后，為保證項(xiàng)目正常(zhngchng)生產(chǎn)或服務(wù)運(yùn)營(yíng)，用于購買原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營(yíng)費(fèi)用等所必需的周轉(zhuǎn)資金。（1）分項(xiàng)詳細(xì)估算( sun)法對(duì)構(gòu)成流動(dòng)資金的各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債逐項(xiàng)并分年進(jìn)行估算( sun)。流動(dòng)資金流動(dòng)資金= =流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)= =應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款+ +預(yù)付賬款預(yù)付賬款+ +存貨

30、存貨+ +現(xiàn)金現(xiàn)金 流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債= =應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款 + +預(yù)收賬款預(yù)收賬款5.3 項(xiàng)目的投資估算（2）擴(kuò)大指標(biāo)估算法第6章 建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)39第39頁/共51頁第三十九頁，共52頁。2 2、營(yíng)業(yè)、營(yíng)業(yè)(yngy)(yngy)收入及稅金的估算收入及稅金的估算（1）營(yíng)業(yè)收入(shur)的估算5.3 項(xiàng)目的投資(tu z)估算第6章 建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)n1iiiPQ式中：Qi第i種產(chǎn)品年產(chǎn)量；Pi第i種產(chǎn)品銷售單價(jià)。營(yíng)業(yè)收入=（2）營(yíng)業(yè)稅金及附加的估算消費(fèi)稅、營(yíng)業(yè)稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加（3）增值稅增值稅屬價(jià)外稅，不進(jìn)入銷售收入，不是銷售稅金。但其大小會(huì)影響到城建稅和教育費(fèi)

31、附加，故應(yīng)對(duì)其進(jìn)行分析。40第40頁/共51頁第四十頁，共52頁。3 3、總成本費(fèi)用的估算、總成本費(fèi)用的估算( sun)( sun)5.3 項(xiàng)目(xingm)的投資估算第6章 建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)(ciw)評(píng)價(jià)生產(chǎn)成本加期間費(fèi)用估算法生產(chǎn)成本=直接材料費(fèi)+直接燃料和動(dòng)力費(fèi)+直接工資+其他直接支出+制造費(fèi)用期間費(fèi)用=管理費(fèi)用+營(yíng)業(yè)費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用總成本費(fèi)用=生產(chǎn)成本+期間費(fèi)用生產(chǎn)要素估算法總成本費(fèi)用=外購原材料費(fèi)、燃料和動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+財(cái)務(wù)費(fèi)（利息支出）+其他費(fèi)用41第41頁/共51頁第四十一頁，共52頁。第6章 建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)(ciw)評(píng)價(jià) 知識(shí)點(diǎn)3：折舊費(fèi)用估算( su

32、n)可采用年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減(djin)法及年數(shù)總和法計(jì)算固定資產(chǎn)折舊。平均年限法:又稱直線法(Straight Line Method),它把固定資產(chǎn)折舊均衡地分?jǐn)偟礁髌?。國?nèi)外一般多采用這種方法折舊。其計(jì)算公式為：年折舊額=固定資產(chǎn)原值年折舊率年折舊率=(1-預(yù)計(jì)凈殘值率)/折舊年限100%例1：某施工企業(yè)購入一臺(tái)施工機(jī)械，原價(jià)60000元，預(yù)計(jì)殘值率3%，使用年限8年，按平均年限法計(jì)提折舊，該設(shè)備每年應(yīng)計(jì)提的折舊額為（ ）元。A.5820 B.7275C.6000 D.750042第42頁/共51頁第四十二頁，共52頁。第6章 建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)(ciw)評(píng)價(jià) 知識(shí)點(diǎn)4：經(jīng)營(yíng)

33、( jngyng)成本費(fèi)用估算經(jīng)營(yíng)成本費(fèi)用是項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中的一個(gè)專門術(shù)語，是為項(xiàng)目評(píng)價(jià)的實(shí)際(shj)需要而設(shè)置的。其計(jì)算公式為：式中：其他費(fèi)用是指從制造費(fèi)用、管理費(fèi)用和營(yíng)業(yè)費(fèi)用中扣除了折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)、修理費(fèi)、工資及福利費(fèi)以后的其余部分。經(jīng)營(yíng)成本=外購原材料費(fèi)、燃料和動(dòng)力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+其他費(fèi)用43第43頁/共51頁第四十三頁，共52頁。第6章 建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)(ciw)評(píng)價(jià) 知識(shí)點(diǎn)5：基本報(bào)表(bobio)編制1、現(xiàn)金流量表作用(zuyng)：通過此表，可以計(jì)算所得稅前及所得稅后的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值和投資回收期等指標(biāo)，以考察項(xiàng)目全部投資的盈利能力，判斷方案的可行性。根據(jù)下列關(guān)

34、系填列凈現(xiàn)金流量和所得稅前凈現(xiàn)金流量：現(xiàn)金流入-現(xiàn)金流出=所得稅前凈現(xiàn)金流量所得稅前凈現(xiàn)金流量-調(diào)整所得稅=所得稅后凈現(xiàn)金流量44第44頁/共51頁第四十四頁，共52頁。第6章 建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)(ciw)評(píng)價(jià)2、利潤(rùn)(lrn)與利潤(rùn)(lrn)分配表作用：利潤(rùn)(lrn)與利潤(rùn)(lrn)分配表反映項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的利潤(rùn)(lrn)總額、所得稅及稅后利潤(rùn)(lrn)的分配情況，用以計(jì)算投資利潤(rùn)(lrn)率、投資利稅率和資本金利潤(rùn)(lrn)率等指標(biāo)。表中各項(xiàng)關(guān)系為：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)稅金及附加-總成本費(fèi)用+補(bǔ)貼收入稅后利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅可供分配的利潤(rùn)=稅后利潤(rùn)+期初未分配利潤(rùn)45第45頁/共51頁第四十五頁，共52頁。