淺談怎樣通過報表分析企業(yè)的經(jīng)營行為

1、    淺談怎樣通過報表分析企業(yè)的經(jīng)營行為    摘要：當今社會經(jīng)濟情況復雜多樣，企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢體現(xiàn)在財務報表中。因此，審計人員需要通過對企業(yè)提供的各種財務報表采用科學的分析路徑和方法，得出會計報表數(shù)字中包含的各種趨勢和聯(lián)系，為不同的報表使用者提供企業(yè)還款能力、盈利能力、經(jīng)營能力和持續(xù)能力等財務信息，并為使用者的相關計劃、控制和決策提供依據(jù)。關鍵詞：財務報表;財務分析;審計：f275 文獻識別碼：a ：1001-828x（2019）016-0244-02一、財務報表分析目的是對企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營情況及經(jīng)營業(yè)績做出判斷、評價和預測的一項經(jīng)濟管理

2、活動。其最終是對不同的報表信息使用人，提供不同的數(shù)據(jù)。二、報表分析路徑與方法（一）首先基于價值路徑的角度來分析的思路與方法影響財務報表信息質量的因素主要有以下幾點：1.判斷能力即對報表提供信息質量正確性的判斷和分析例如：收入的確定標準，如一次性收到購買的年卡收入，如何確定收入，是采用一次性入賬還是按受益期分期入賬。2.管理人員動機（是否違法）管理當局是否具有以下行為：管理者追求更高的報酬、保留公司的控制權、避稅、躲避監(jiān)管、維護利益相關者或者試圖影響資本市場信息。3.公認會計準則的質量。4.公認會計準則執(zhí)行力度。5.信息披露制度：強制信息制度、自愿披露。6.其他。（二）利潤表價值路徑各個環(huán)節(jié)與報

3、表的映射關系1.指利潤表中各個科目所對應的企業(yè)的基本業(yè)務活動的關系如：營業(yè)收入對應的是經(jīng)營活動收入;營業(yè)成本、營業(yè)稅金及附加及銷售費用、管理費用對應的是經(jīng)營活動費用;財務費用對應的是籌資活動費用（債權人所得）等。2.利潤表價值鏈分解與報表透視分析路徑（1）收益結構的內(nèi)容指利潤表里指主營業(yè)務收入、其他業(yè)務收入、營業(yè)外收入、投資收益、補貼收入的構成具體到來源的明細等。（2）收益的收支結構指企業(yè)的利潤是怎樣形成的，企業(yè)的收入和支出明細分類有無關系和對應。以及不同的收入項目和支出項目占收入總額和支出總額的比重等。3.企業(yè)存在風險有以下情況（1）公司已占據(jù)了巨大的市場份額，且還具有比行業(yè)更快的增長。（2

4、）高頻率簽訂企業(yè)合并協(xié)議。（3）管理當局具有使用會計政策達到收益預期的歷史。（4）公司解雇審計人員。（5）公司增長迅速且原因不明。（61以損失企業(yè)其他方面的利益為代價，達到提升股價的目標。（7）公司業(yè)績超過預期。（三）通過管理資產(chǎn)負債表評價資產(chǎn)的經(jīng)營效率1.了解必要的表外因素表外因素是在資產(chǎn)負債表上看不到的，但是卻很重要。審計人員要充分了解企業(yè)的表外信息，比如經(jīng)營范圍、行業(yè)背景、行業(yè)特征、管理層學歷背景、專業(yè)方向、喜好、性格等、表外資產(chǎn)與負債的存在與否、是否有大額的擔保事項。例如，某檢測服務企業(yè)，其報表看起很正常，十多年的收入也穩(wěn)定增長，但是由于國家政策的調(diào)整取消了某些強制檢測，導致這個企業(yè)的

5、收入大減。再比如，某企業(yè)的報表，資產(chǎn)負債率很正常，但是其背后有大額的擔保事項，這些事項存在較高風險卻又難以察覺，一旦債務人違約，債權人將要求保證人履行保證責任。對企業(yè)而言，這種巨額或有負債如同一把達摩克利斯之劍時刻威脅著企業(yè)的經(jīng)營狀況。2.關注資產(chǎn)總規(guī)模的變化關注企業(yè)的總資產(chǎn)中各項資產(chǎn)的構成比率的變動趨勢包括流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)，來看企業(yè)當下狀況和未來發(fā)展方向。3.清楚資產(chǎn)的規(guī)模和結構審計人員認識企業(yè)要關注它的盈利模式和獲利模式，不僅僅是簡單的計算流動比率、速動比率、存貨周轉率等，而是要關注其投資戰(zhàn)略。比如，兩個同規(guī)模的企業(yè)，其固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)所占的比例，反應出其獲利方式的不同。例如

6、，兩家公司有著同樣的起點生產(chǎn)兒童健康用品，一家公司沒購置固定資產(chǎn)，而是全部買成原料，采取委托加工的方式產(chǎn)出產(chǎn)品銷售，而另一家企業(yè)就自己購置固定資產(chǎn)而部分舉債，其成本比委托加工那家低，利潤也較高。但是后來市場發(fā)生了變化，委托加工的那家企業(yè)很快撤出轉型，而自產(chǎn)的企業(yè)由于固定資產(chǎn)的局限性不能及時撤出，并且需要償還負債，最終導致資金鏈斷裂而倒閉。市場是不斷變化和發(fā)展的，有些企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初期選擇租房，而有些企業(yè)通過銀行貸款購置房地產(chǎn)。在中國持續(xù)二十多年的房地產(chǎn)價值高漲的時期，購置房產(chǎn)和土地的公司都贏得了高額的意外回報。4.關注不良資產(chǎn)區(qū)域例如，資產(chǎn)負債表里的長期待攤費用是屬于不良資產(chǎn)類，如果某企業(yè)的不良資

7、產(chǎn)的增長速度高于企業(yè)總資產(chǎn)增長的速度，此企業(yè)經(jīng)營就可能存在問題。5.關注重大方向變化例如，企業(yè)由基礎制造行業(yè)慢慢過渡到科技型的研發(fā)行業(yè)，會加大無形資產(chǎn)的投入。6.關注對流動負債的保障雖然長期負債的成本高于流動負債，但由于流動性，利息不確定性等原因，導致流動負債對企業(yè)的財務風險要高于長期負債，因此需要計算企業(yè)的速動比率，關注企業(yè)是否有為流動負債的償還進行足夠的準備。（四）最后通過資產(chǎn)負債表判斷管理層融資質量1.企業(yè)資金成本的高低與企業(yè)資產(chǎn)報酬率的對比關系資金來源獲得資金成本的越低則對股東的回報就越高。資金成本分為有息和無息的。比如員工的工資和預收的貨款，應付的貨款都是無息的資金來源。短期、長期借

8、款為有息資金來源。2.資金來源的期限構成與企業(yè)資產(chǎn)結構的適應性企業(yè)的資金來源期限的構成與企業(yè)的資金回籠速度掛鉤。包括采用激進性的利用短債長投或者采用穩(wěn)健性的資金來源都與企業(yè)的資產(chǎn)結構相適應。3.企業(yè)的財務杠桿狀況與企業(yè)未來發(fā)展和未來融資的適應性企業(yè)要提前進行財務杠桿規(guī)劃，這樣才能積極的應對企業(yè)的未來的發(fā)展和未來的融資方向。4.所有者權益的內(nèi)部構成與未來發(fā)展狀況企業(yè)股東的穩(wěn)定的分紅策略能給予一部分投資者可預期的回報，從而穩(wěn)定企業(yè)的發(fā)展。三、案例分析：從資產(chǎn)負債表看企業(yè)的財務戰(zhàn)略例如：格力電器處于市場很成熟，競爭也很激烈的電器行業(yè)，我們對其2016、2017年的部分報表數(shù)據(jù)進行分析。（見表1）通過

9、分析格力電器2016、2017年的資產(chǎn)負債表，可以發(fā)現(xiàn)格力電器的應收款項（應收票據(jù)、應收賬款）占總資產(chǎn)的比率為1.55%，2.7%，其比率很低，說明格力電器的應收賬款回款優(yōu)。貨幣資金占總資產(chǎn)的比率為52.50%，46.34%，占總資產(chǎn)比率較高，說明格力電器流動性很好，流動資金充裕抗風險能力強。而負債方面有息的短期借款的金額占總資產(chǎn)金額比率為5.87%，8.67%;無息的資金來源應付款項（應付賬款、預收賬款）占總資產(chǎn)金額比率為21.7%，27.20%，證明格力電器大量的占用上游和下游企業(yè)的資金，無息套用資金來源，從而有效的降低資金成本。從分析報表來看格力電器的短期借款的金額占總資產(chǎn)的金額比率是偏小的，從而企業(yè)的財務風險較小，格力電器的不含少數(shù)股東權益來看2017年比2016年增長了21.54%公司發(fā)展較好，股東權益不斷的增長，是一個健康發(fā)展的好公司。從上分析可以看出利潤表是企業(yè)最終的目的，而資產(chǎn)負債表則是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的這個結果。四、結語筆者簡單的從以上幾個方面介紹了分析報表的方法途徑，審計人員在面對不斷變化和復雜的